BOK Financial Corporation (NASDAQ:BOKF) Q3 2020 Earnings Conference Call October 21, 2020 10:00 AM ET Company Participants Steven Nell - EVP and CFO Steve Bradshaw - President and CEO Stacy Kymes - EVP, Corporate Banking Scott Grauer - EVP, Wealth Management Marc Maun - Chief Credit Officer Conference Call Participants Ken Zerbe - Morgan Stanley Brady Gailey - KBW Jon Arfstrom - RBC Capital Markets Brandon King - Truist Securities Gary Tenner - D.A. Davidson Peter Winter - Wedbush Securities Operator Greeti ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________ to ______________ Commission File No. 0-19341 BOK FINANCIAL CORP ET AL (Exact name of registrant as specified in its charter) Oklahoma 73-1373454 ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净利润为6470万美元，每股收益0.92美元，同比增长4% [8] - 净利息收入为2.78亿美元，环比增长1670万美元 [13] - 净利息收益率为2.83%，环比增长3个基点 [49] - 平均贷款增加22亿美元，达到240亿美元 [14] - 平均存款环比增长近16%，同比增长近30% [15] - 资产管理和托管资产环比增长近5% [16] - 费用收入占总收入的43%，高于去年同期的38% [10] - 费用收入环比增长近11%，同比增长21% [53] - 费用收入中，经纪和交易收入同比增长61%，达到5400万美元 [44] - 抵押银行业务收入环比增长81%，同比增长近230% [54] - 总运营费用为2.954亿美元，环比增长2680万美元 [57] - 人员费用环比增长2000万美元，主要由于激励性薪酬增加 [57] - 非人员费用环比增长670万美元，主要由于抵押银行业务成本增加 [59] - 贷款损失准备金为1.35亿美元 [12] - 非应计贷款增加9200万美元，主要由于能源贷款增加 [33] - 潜在问题贷款从2.93亿美元增加到6.26亿美元 [34] - 贷款损失准备金总额为4.36亿美元，占未偿还贷款的1.8% [36] - 贷款损失准备金和未拨备贷款承诺的合并准备金为2.12% [36] - 流动性状况强劲，贷款与存款比率为71%，环比下降6个百分点 [61] - 资本水平强劲，普通股一级资本比率为11.4%，环比提高42个基点 [62] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款总额为242亿美元，环比增长17亿美元，主要由于PPP贷款增加 [18] - 能源贷款减少3.3%，主要由于商品价格低迷 [19] - 能源贷款承诺从第一季度的36亿美元减少到第二季度的29.7亿美元 [19] - 医疗保健贷款增加1.24亿美元，达到33亿美元，环比增长近4% [23] - 商业房地产贷款增加2.3%，主要由于最低的还款水平 [25] - 财富管理收入环比增长14%，同比增长18%，达到1.34亿美元 [41] - 财富管理净直接贡献环比增长37% [45] - 财富管理贷款和存款分别增长略微和10% [46] - 财富管理存款占公司总存款的26% [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 能源市场贷款减少3.3%，贷款承诺减少 [19] - 医疗保健市场贷款增加1.24亿美元 [23] - 商业房地产市场贷款增加2.3% [25] - 财富管理市场收入增长 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期致力于平衡收入和业务能力，推动预拨备净收入达到历史最高水平 [9] - 公司拥有多元化的收入来源，费用收入占总收入的43% [10] - 公司将继续控制成本，效率比率低于60% [11] - 公司将继续支持客户，不追求通过扩大风险来实现增长 [72] - 公司将继续评估股票回购机会 [124] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临COVID-19带来的经济挑战，公司仍实现了创纪录的季度业绩 [7] - 公司认为能源贷款的信用质量将随着油价回升而改善 [80] - 公司预计贷款增长将放缓，能源、医疗保健、商业房地产和商业贷款活动将减少 [65] - 公司预计抵押贷款业务将保持强劲，但可能会有所放缓 [69] - 公司预计费用收入将继续提供缓解整体盈利压力的影响 [68] - 公司认为贷款损失准备金建设已基本完成，除非经济前景发生变化 [70] - 公司将继续评估股票回购机会 [124] 其他重要信息 - 公司增加了300万美元的慈善捐款，包括第二季度增加的100万美元，以帮助社区中的食品和安全需求 [11] - 公司通过PPP贷款和其他CARES法案计划获得了27亿美元的存款增长 [85] - 公司通过联邦储备PPP流动性便利为超过20亿美元的PPP贷款提供资金 [52] - 公司出售了约16亿美元的未覆盖Ginnie Mae服务权，获得了930万美元的净MSR收益 [56] - 公司预计在当前利率环境下，每季度可能提前还款超过7亿美元 [67] - 公司预计存款成本可能进一步下降，但不太可能低于30个基点 [67] 问答环节所有提问和回答 问题: 能源行业的趋势 - 能源行业的复苏速度比预期快，油价回升令人鼓舞 [79] - 如果油价保持当前水平，预计能源贷款的信用质量将改善 [81] - 公司认为能源贷款的损失潜力在当前价格水平下较低 [83] 问题: 存款增长的来源 - 存款增长主要来自PPP贷款和其他CARES法案刺激计划 [85] 问题: PPP贷款的费用确认 - PPP贷款的费用确认基于24个月的平均生命周期 [90] 问题: 费用收入的持续性 - 预计经纪和交易活动将继续保持较高水平 [93] - 预计抵押贷款业务将保持强劲，但可能会有所放缓 [98] 问题: 潜在问题贷款的增加 - 潜在问题贷款的增加主要来自能源贷款 [102] 问题: 教堂和大学贷款的趋势 - 教堂和大学贷款目前没有出现重大问题 [107] 问题: 受影响行业的贷款压力 - 赌场贷款表现较好，酒店贷款可能面临最大压力 [109] 问题: 能源NPL的特征 - 能源NPL的增加主要来自借款基础重新确定过程中的价格下降 [112] 问题: 贷款损失准备的预期 - 如果经济前景保持不变，预计贷款损失准备金建设已基本完成 [119] 问题: 股票回购的考虑因素 - 公司将继续评估股票回购机会，但目前没有具体计划 [124] 问题: 贷款损失准备的敏感性 - 如果信用质量改善，预计贷款损失准备金将相应调整 [129] 问题: Ginnie Mae贷款的回购 - Ginnie Mae贷款的回购是公司的选择，不是强制性的 [132] 问题: COVID-19影响行业贷款的延期情况 - COVID-19影响行业贷款中，70%的客户获得了PPP贷款，而不是延期 [135]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period endedMarch 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________ to ______________ Commission File No. 0-19341 | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------ ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 OR | --- | --- | --- | |--------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------------------| | | | | | | TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTI ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 (Mark One) FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period endedSeptember 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________ to ______________ | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|------------------------------------------------------ ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period endedJune 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________ to ______________ Commission File No. 0-19341 | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------- ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ý QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________ to ______________ | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------|------------ ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ý ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2018 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------|-- ...