文章核心观点 - 公司预计2024年第二季度总营业收入约为2.72亿美元,较2024年第一季度增加16% [1][2] - 公司预计2024年第二季度营业利润约为1.04亿美元,较2024年第一季度增加23% [2] - 公司预计2024年第二季度调整后EBITDA约为1.36亿美元,较2024年第一季度增加17% [2] - 公司预计2024年6月30日现金及现金等价物为1.935亿美元,未使用的循环信贷额度为1.5亿美元 [2] 营业收入增长分析 - 营业收入增加主要由以下因素驱动: 1) 终止"Arabia I"合同带来1000万美元一次性收益(摊销递延收入和递延成本) [3] 2) 公司自营钻机业务运营改善带来500万美元净增加 [3] 3) 墨西哥业务结构调整带来300万美元递延收入摊销增加 [3] 调整后EBITDA增长分析 - 2024年下半年Norve、Saga、Skald、Gerd和Natt钻机日租率上升将带来年化9900万美元正面影响 [4] - 预计2025年初开始的新"Arabia I"合同将带来年化3200万美元收入增加 [4] - 预计2024年底开始的新"Vali"合同将带来年化6100万美元正面影响 [4] - 上述正面影响被2024年第二季度一次性事项(终止"Arabia I"合同、墨西哥业务结构调整)的年化9000万美元负面影响所抵消 [5]

文章核心观点 Borr Drilling Limited计划发布2024年第二季度财务结果并安排财报电话会议及网络直播 [1][2] 财务结果发布 - 公司计划于2024年8月14日纽约证券交易所收盘后发布2024年第二季度财务结果 [1] - 收益报告和演示文稿将在www.borrdrilling.com的投资者关系板块提供 [1] 会议安排 - 财报电话会议和网络直播定于2024年8月15日15:00 CEST（纽约时间上午9:00）举行 建议参与者提前10分钟拨入 [2] 参与方式 网络直播 - 访问网络直播需前往链接https://edge.media-server.com/mmc/p/oog8fcz6 [2] 电话会议 - 注册电话会议需前往链接https://register.vevent.com/register/BI5537d561434e4a0482d85516e384dbe1 [2] - 参与者将在屏幕上和通过电子邮件收到拨入详情 可选择使用唯一密码拨入或选择“回电”并提供电话详情让系统自动连接 [3] 回放信息 - 电话会议结束后 参与者可点击https://edge.media-server.com/mmc/p/oog8fcz6观看回放 [3] 联系方式 - 如有问题可联系首席财务官Magnus Vaaler 电话+44 1224 289208 [3]

文章核心观点 - 公司宣布获得三个优质自升式钻井平台的新合同,包括总计1,779天的工作期限和3.32亿美元的合同收入[1] - 公司在巴西、马来西亚和加蓬等地区获得新合同,体现了公司优质设备和出色运营表现的优势[2][3][4] - 公司还获得了刚果共和国ENI公司的180天合同,进一步丰富了公司的订单组合[5] - 公司表示,新合同将大幅提升"Arabia I"平台的日费率,达到60%以上的增幅[6] 合同细节 - "Arabia I"平台获得巴西4年固定期限合同,并有4年选择权[2] - "Gunnlod"平台获得马来西亚7口井210天合同[3] - "Norve"平台获得加蓬109天延期合同,随后将前往赤道几内亚开展新合同[4] - "Gerd"平台获得刚果共和国180天合同,预计10月开始执行[5] 公司评论 - 公司表示新合同体现了公司优质设备、出色运营和全球布局的优势[5] - 公司表示,截至目前已获得13个新合同,总价值6.44亿美元,平均日费率约18.5万美元[5] - 公司表示,新建"Vali"平台也将很快获得合同并投入运营[6]

文章核心观点 - 低价股并非都基本面不佳或具投机性，存在基本面强劲且被低估的低价股息股，有望在未来24个月实现100%回报，且随着营收和EBITDA增长股息将稳定增长 [1] - 标普500指数接近历史高位，但更广泛市场估值有吸引力，降息将使资金流入价值股，支撑低价股息股牛市 [2] 具体公司分析 Kinross Gold（KGC） - 过去12个月股价上涨72%，远期市盈率15.7，股息率1.33%，从当前水平看未来24个月有望实现100%回报 [4] - 黄金价格上涨是催化剂，年初至今黄金价格飙升，现报每盎司2430美元，花旗预计未来6至18个月将触及每盎司3000美元，原因是扩张性货币政策 [5] - 未来季度黄金实现价格上涨将带来营收增长、EBITDA利润率扩张和现金流增加，自由现金流增加将推动股息强劲增长 [6] - 拥有投资级资产负债表，2024年第一季度流动性缓冲达20亿美元，若黄金价格接近每盎司3000美元，年运营现金流将超25亿美元，高财务灵活性利于潜在收购 [7] Borr Drilling（BORR） - 是另一只低于10美元的有吸引力股票，远期市盈率12.5，季度股息最近提高100%后股息率达5.8% [9] - 2024年合同覆盖率93%，明年为71%，2024年第一季度订单收入3.18亿美元，随着油价上涨，预计订单流入强劲且日费率增加 [10] - 去年调整后EBITDA为3.51亿美元，预计2024年达5.25亿美元，明年EBITDA将持续健康增长且利润率扩张，现金流增加将改善信贷指标，股票估值有吸引力 [11] Panasonic Holdings（PCRFF） - 是被低估的电动汽车电池股，远期市盈率6.6，股息率2.8%，电动汽车行业情绪转好后股价有望上涨 [12] - 有雄心勃勃的增长计划，目标到2031年将电动汽车电池产能提高四倍至200GWh，虽行业放缓近期会缩减资本投资，但长期前景乐观 [13] - 与Sila Nanotechnology合作购买下一代纳米复合硅阳极材料，有助于实现电池能量密度提高25%的目标，扩张计划使其有望实现稳定增长和EBITDA提升，当前看跌情绪是积累机会 [14]

文章核心观点 - 尽管面临宏观经济逆风，年初至今原油价格上涨15%，未来几个季度可能降息推动油价上涨，预计原油将涨至每桶100美元以上，能源股将受关注，推荐三只低价油气股 [1][3] 行业趋势 - 降息会使美元走弱，推动股票、大宗商品和能源等风险资产上涨，全球转向扩张性政策将支持GDP增长，未来12至18个月石油需求有望增加 [2] 公司分析 Ring Energy (REI) - 过去12个月股价横盘，若油价上涨有望大幅反弹，业务发展积极 [4] - 拥有1.298亿桶油当量的探明储量，PV10为16.5亿美元，而市值仅3.5亿美元，被低估 [5] - 2018 - 2023年，产量复合年增长率达26%，收购推动增长，体现执行能力 [5] - 2024年第一季度调整后自由现金流为1560万美元，同比增长48%，预计未来将进一步增加，提升财务灵活性 [6] Borr Drilling (BORR) - 为油气行业提供近海浅水钻井服务，市盈率11.2倍，具有吸引力 [7] - 2024年第一季度订单积压增加3.18亿美元，2024年和2025年合同覆盖率分别为93%和71%，收入和现金流可见性高 [8] - 2023年调整后息税折旧摊销前利润为3.51亿美元，预计2024年为5.25亿美元，息税折旧摊销前利润和现金流将持续强劲增长 [8] - 2024年第一季度股息增加100%，显示对现金流的信心，股价上涨可期 [9] Transocean (RIG) - 为另一家被低估的近海钻井服务提供商，专注于恶劣环境和超深水钻井平台，过去12个月股价下跌近40%，是买入机会 [10] - 截至4月订单积压达89亿美元，前端负载，收入和现金流可见性高 [11] - 专注于去杠杆化，未来几年信贷指标将持续改善，预计年底流动性为14亿美元 [11] - 财务灵活性高，有扩大船队以促进增长的可能，船队平均年龄12年较新，随着油价上涨，订单积压可能进一步增加，股价被低估 [12]

文章核心观点 - 高增长低市盈率股票组合或改变投资组合回报，在指数接近历史高位时寻找此类股票更具意义，部分股票估值过高，市场焦点可能转向表现低迷的行业和股票，关注市盈率低于20的成长股，投资期限24至36个月有望获100% - 200%回报 [1][2][3] 具体公司分析 Miniso Group（MNSO） - 过去12个月股价横盘，是在突破前积累该低估成长股的好机会，其远期市盈率14.5，股息收益率2.26% [5] - 2024年第一季度营收同比增长26%至5.157亿美元，调整后EBITDA增长36.7%至1.337亿美元，营收增长伴随EBITDA利润率扩张 [6] - 计划在2024 - 2028年每年新开900 - 1100家门店，预计期间收入复合年增长率超20%，在宏观逆风下仍健康增长，全球扩张性货币政策或加速其增长 [7] Borr Drilling（BORR） - 因油价低迷，过去12个月股价横盘或下跌，远期市盈率11.2，估值有吸引力，2024年第一季度宣布每股10美分股息，股息增长100% [10] - 2024年第一季度订单收入3亿美元，预计油价因降息上涨，订单收入将保持强劲，2024年合同覆盖率93%，2025年71%，未来18个月营收和现金流可见性高 [11] - 去年调整后EBITDA 3.51亿美元，预计2024年达5.25亿美元，随着积压订单增加，EBITDA增长将强劲，关键信用指标将改善 [12] Riot Platforms（RIOT） - 是讨论股票中风险最高的，但执行得当且比特币上涨，回报可能超两倍，远期市盈率15.3，被深度低估 [14] - 资产负债表基本面良好，截至2024年第一季度无债务，流动性缓冲13亿美元（含数字资产），财务灵活性高，有能力进行激进投资，资金可支持到2025年 [15] - 截至2024年第一季度哈希率容量12.5EH/s，预计年底增至31.5EH/s，2027年目标100EH/s，营收和EBITDA有望持续增长，2025年后运营现金流可满足资本投资 [16]

文章核心观点 - 公司在第一季度的业绩略低于预期,主要由于收入略低和财务及税收费用较高[2] - 公司的调整后EBITDA利润率创下新高,远超同行[3] - 公司仍然负债较重[3] - 公司在本季度获得了11个新合同,总价值3.18亿美元,平均日费率18.3万美元[5] - 公司最近获得了一份日费率超过20万美元的合同,这是公司历史上首次[6][7] - 公司对2024年和2025年的合同覆盖率和平均日费率都有所提升[8][9] - 尽管沙特阿美暂停了22个升降机,但公司对行业前景保持乐观[9][10][11] - 公司将季度现金股利提高一倍至每股0.10美元,并预计未来将继续提高[12] 公司概况 - 公司在本季度末现金及等价物为2.83亿美元,债务为19.79亿美元,总流动性为4.33亿美元[4] - 公司在本季度获得了11个新合同,总价值3.18亿美元,平均日费率18.3万美元[5] - 公司最近获得了一份日费率超过20万美元的合同,这是公司历史上首次[6][7] - 公司2024年和2025年的合同覆盖率分别为93%和71%,平均日费率分别为13.4万美元和14.2万美元[8][9] 行业分析 - 尽管沙特阿美暂停了22个升降机,但公司对行业前景保持乐观,认为行业利用率仍将保持在90%以上的健康水平[9][10] - 公司预计未来12-18个月内将有20-25个新的升降机需求[10] - 公司认为行业供需基本面保持良好平衡,短期内出现的一些竞争性报价低于市场水平的情况将是暂时的[11]

文章核心观点 - 公司将于2024年8月14日召开2024年度股东大会 [1] - 股东大会的投票记录日期为2024年6月7日 [1] - 会议通知、议程和相关材料将在会议前发布 [1] 公司信息 - 公司名称为Borr Drilling Limited,在纽约证券交易所和挪威证券交易所上市 [1] - 公司总部位于百慕大 [2] - 公司联系人为CFO Magnus Vaaler [3]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营业收入为2.34亿美元,较上一季度增加6% [15] - 调整后EBITDA为1.168亿美元,较上一季度增加5% [18] - 净利润为1440万美元,较上一季度下降1400万美元,主要由于第四季度有约2500万美元的一次性税收收益 [17] - 季末现金余额为2.827亿美元,加上未提取的1.5亿美元循环信贷额度,公司总流动性约为4.327亿美元 [18][19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术利用率达99%,经济利用率达98.6%,体现了公司优秀的运营表现 [6] - 公司目前拥有22艘自有钻机,并将在今年年底再增加2艘新建钻机 [6][46] 各个市场数据和关键指标变化 - 在西非,Norve钻机获得了两份新合同,分别是在加蓬的合同延长至2024年10月中旬,以及一份2025年2月开始的120天合同 [27] - 在东南亚,Gunnlod钻机获得了一份90天的新合同,公司有信心在2025年前一直保持该钻机的持续运营 [26] - 在非洲,公司获得了两份总计660天的新合同,其中一份480天的合同将于2025年第一季度开始,另一份180天的合同将于今年第四季度开始 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司成功获得了首份日费率超过20万美元的合同,体现了公司钻机的优质性和运营卓越 [8] - 公司认为即使沙特阿美暂停22艘钻机,行业利用率仍将维持在90%以上的健康水平,并预计未来12-18个月内将有20-25艘新增需求 [31][32] - 公司认为虽然有部分竞争对手在某些地区出现了低于市场水平的报价,但这种情况应该是短暂的,因为从根本上来说,钻机市场仍然供需平衡且供应紧张 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来前景保持乐观,认为能够继续在市场领先水平上获得新合同,并将调整后EBITDA指引维持在5-5.5亿美元的范围 [36][37] - 公司计划将季度股息提高一倍至每股0.1美元,并表示未来将继续根据盈利情况逐步提高股息 [10][37] 其他重要信息 - 公司在沙特阿美暂停一艘钻机,预计将在第三季度内在其他地区重新签约 [6][52] - 公司新建的Vali号钻机将在交付后立即投入运营以满足新签订的工作范围 [9] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Nikhil Bhat 提问** 提问的内容1 [62] **Patrick Schorn 回答** 回答的内容1 [58][59] 问题2 **Magnus Vaaler 提问** 提问的内容2 [63] **Patrick Schorn 回答** 回答的内容2 [64] 问题3 **Magnus Vaaler 提问** 提问的内容3 [65] **Bruno Morand 回答** 回答的内容3 [66][67]

业绩总结 - 2024年第一季度调整后EBITDA为1.168亿美元，较2023年第四季度的1.115亿美元增长5%[6] - 2024年第一季度总营业收入为2.340亿美元，较2023年第四季度的2.206亿美元增长6%[7] - 2024年第一季度净收入为1,440万美元，较2023年第四季度的2,840万美元下降49%[7] - 2024年第一季度流动资金为4.327亿美元，较2023年第四季度的2.525亿美元增长71%[6] - 2024年第一季度总资产为32.891亿美元，较2023年第四季度的30.801亿美元增长7%[7] 用户数据与合同情况 - 2024年新增合同的收入总额为3.18亿美元，平均日费率为183,000美元[10] - 2024年合同覆盖率超过90%[14] - 2024年第一季度每股分红为0.10美元，较2023年第四季度的0.05美元翻倍[6] 未来展望与财务指导 - 2024年调整后EBITDA指导范围为5亿至5.5亿美元[15] - 公司提供的预期调整后EBITDA为非GAAP财务指标，管理层认为这有助于投资者理解公司的整体财务表现[19] 运营效率 - 2024年第一季度的经济利用率为98.6%，技术正常运行时间为99.0%[6] 定义变更 - 公司在2024年调整了调整后EBITDA的定义，排除了与递延动员和合同准备成本相关的摊销调整[19] - 公司认为此定义变更将使其与许多行业同行的计算方法更为一致[19] - 所有呈现期间的调整后EBITDA，包括比较期间，已更新以反映此变更[19]