财务数据关键指标变化 - 公司自2016年成立以来持续净亏损[110] - 公司截至2021年12月31日的总合同积压约为3.248亿美元[106] - 公司在墨西哥合资企业的应收账款余额为4860万美元[126] - 公司五大客户占2021年总收入的64%[118] - 公司总债务为18.625亿美元，占资产的60.5%[199] - 截至2021年12月31日，公司未交付的钻井平台预付款为1.902亿美元[207] - 公司债务包括银团贷款2.727亿美元、新桥贷款3030万美元、Hayfin贷款1.97亿美元、船厂融资10.125亿美元和可转换债券3.5亿美元[201] 业务线表现 - 2021年交付约8艘新建自升式钻井平台，全球竞争性自升式钻井平台总数较2020年底增长约2%[70] - 截至2022年4月1日，约有29艘新建自升式钻井平台已订购或正在建造中（包括公司已同意购买但仍位于船厂的5艘）[70] - 2021年12月31日公司有18台钻井平台处于工作或合同状态，但部分合同期限较短[66] - 新建自升式钻井平台大多未签订钻井合同（包括公司计划购买的5艘），预计交付时间不晚于2025年底[70] - 截至2021年12月31日，公司有5座自升式钻井平台处于"温堆存"状态（保持待命状态并保留维护人员）[134] - 每座新建自升式钻井平台的激活成本在1100万至1400万美元之间，具体取决于激活条件[136] - 截至2022年4月1日，公司有5座温堆存钻井平台可供签约，且与Keppel签订的5座新建钻井平台订单交付期已延至2025年[136] - 在墨西哥，公司通过合资企业结构为PEMEX提供钻井服务，涉及两座钻井平台分别于2019年8月和2020年3月投入运营[149] 市场环境与行业趋势 - 自升式钻井市场高度周期性，历史上存在供过于求时期导致日费率降至接近现金盈亏平衡水平[64] - 2021年行业低迷导致多台钻井平台闲置，影响活跃平台的日费率[66] - 原油价格波动显著影响海上油气勘探开发活动水平，2014年油价超过100美元/桶后长期下跌导致资本支出削减[72] - OPEC及其他产油国的产量协议执行情况、绿色能源转型投资等因素将持续影响油气价格和钻井需求[73] - 2015至2021年间资本支出显著下降，多个运营商取消或推迟钻井计划[76] - 页岩技术进步可能导致客户将更多资本支出分配给陆上勘探而非海上活动[77] - 全球现有112座自升式钻井平台处于无合同状态，公司5座在建平台和5座闲置平台也未获合同[101] - 自升式钻井平台合同期限通常为3-24个月，油价下跌时客户倾向缩短合同期[97] 原油价格波动 - 2020年4月原油价格跌至每桶19.33美元的低点，2022年3月7日布伦特原油价格回升至约130.0美元/桶，但截至2022年3月15日又回落至约98.0美元/桶[65] - 全球地缘政治紧张局势（如2022年俄乌冲突）导致原油价格波动，布伦特原油价格自2014年以来首次突破100美元/桶[65] - 2020年4月原油价格跌至历史低点后回升，2021年下半年平均价格超过76美元/桶[76] - 俄罗斯军事行动导致2022年2月起原油和天然气价格剧烈波动，可能对公司业务产生重大不利影响[82][83] 风险与挑战 - 公司面临新建自升式钻井平台无法获得合同的风险[102] - 公司可能因客户延迟付款而面临流动性风险[127] - 公司历史上存在财务报告内部控制重大缺陷[114] - 公司钻井合同日费率可能无法覆盖运营成本上升[129] - 公司合资企业依赖PEMEX的付款时效性[127] - 公司面临钻井平台供应过剩导致的日费率压力[102] - 公司预计未来现金流可能不足以偿还债务，需通过再融资或发行新股等方式筹集资金[204] - 公司面临流动性风险，可能无法满足运营资金需求和债务偿还义务[213] - 公司财务灵活性受限，若现金流减少或无法获得新融资，可能无法持续经营[212] 运营成本与供应链 - 劳动力短缺和当地法规导致合格海上钻井人员供应受限，推高了人员薪资成本[142] - 在西非、墨西哥和欧洲等地区，集体谈判协议要求公司承担退休基金和养老金计划的特定供款[143] - COVID-19疫情导致人员轮换困难，2020年以来供应链中断和通胀压力持续影响运营[158] - 公司依赖少数供应商提供钻井设备、餐饮和机械，供应商短缺可能导致供应延迟或成本增加[165] - 关键设备如防喷器和钻井包的维修依赖原始设备制造商，备件采购可能需要长达6个月或更长时间[166] - COVID-19疫情导致供应商中断，可能延迟关键设备的交付并收到不可抗力通知[168] 债务与融资安排 - 公司与船厂债权人达成协议，将10.125亿美元债务的到期日从2023年延长至2025年[197] - 公司需在2022年6月30日前完成对银团贷款、新桥贷款、Hayfin贷款和可转换债券的到期日延长至2025年，否则船厂融资的到期日将恢复至2023年[197] - 公司需在2025年支付未交付钻井平台的款项，具体为5月（Tivar）、7月（Vale）、9月（Var）、10月（Huldra）和12月（Heidrun）[204] - 公司债务协议中包含多项限制性条款，可能影响业务灵活性和融资能力[222] - Hayfin Facility协议要求公司在提供担保的自升式钻井平台未在批准的钻井合同下运营时，需维持最低现金抵押，金额等于该设施三个月的利息[223] - PPL协议要求公司提供额外担保，如果2021年任何融资平台的平均价值低于7000万美元，2022年低于7500万美元，此后低于8000万美元[224] - 公司有五艘新建自升式钻井平台订单，截至2021年12月31日，其中四艘的交付融资设施金额为4.153亿美元[233] 合同与法律风险 - Keppel有权在收到第三方报价时取消五份新建合同，除非公司在规定时间内以报价价格购买平台[229] - 如果公司无法在2022年4月底前激活“Thor”平台，担保贷款人有权以未偿债务余额购买该平台[229] - PPL有权以未偿债务余额回购未激活的“Gyme”平台[229] - Keppel可终止五份新建合同且不退还定金，除非公司在一定时间内以第三方报价价格购买平台[229] - 公司未为“Tivar”平台获得融资，如果无法获得资金，可能无法完成购买[233] - 公司需要遵守融资安排中的财务比率和测试，任何减值可能影响其合规能力[224] - 如果发生违约，贷款人可宣布所有借款立即到期并要求偿还，可能导致公司寻求破产保护[227] 其他重要内容 - 2020年春季公司遭遇6座钻井平台的合同提前终止、暂停或取消[99] - 2021年1月公司与债权人达成协议，将部分贷款设施的价值条款和利息支付日期修改，并将部分本金支付期限延长至2025年[90] - COVID-19危机对全球经济造成重大负面影响，能源需求恢复时间不确定[80] - 公司面临贷款价值比条款风险，若钻井平台价值下跌需追加抵押或提前还款[90] - 远程办公增加使公司面临更高的网络安全攻击风险[161] - 油价波动和COVID-19限制措施显著影响了2020年客户需求，并可能持续影响公司现金流和贷款契约合规能力[160] - 新建钻井平台项目面临延迟风险，包括设备短缺、劳动力不足和船厂施工延误等潜在成本超支因素[137] - 公司因COVID-19疫情导致人员轮换受阻，影响钻井平台运营，尽管最近几个月影响有所减轻[162] - 2020年和2021年石油需求因疫情大幅下降，低于2019年水平，尽管2021年下半年需求开始回升[163] - 公司钻井平台需获得政府批准和分类证书，未能及时获得可能导致合同终止或重新谈判[171][173] - 公司作为控股公司依赖子公司现金流，若子公司财务状况恶化可能面临破产风险[174][177] - 钻井作业面临多种风险，如井喷、设备故障和环境污染，可能导致重大责任索赔[179][181] - 极端天气如飓风可能导致钻井平台损坏、运营中断和收入下降[187][188] - 公司信息技术系统面临网络安全威胁，远程办公增加风险，曾遭受钓鱼邮件和恶意软件攻击[190][191]

无可用财务数据主题 - 根据提供的Content内容，未发现与上市公司财报电话会议相关的具体财务数据或关键要点。所有文档均为Borr Drilling Limited向美国证券交易委员会提交的Form 6-K格式文件，内容涉及行政备案信息，未包含任何可提取的财务数据、运营指标或市场趋势分析[1][2][3][4][5][6][7]

财务数据和关键指标变化 - Q4 2021营收为6910万美元 环比下降390万美元或5% 主要因常规合同日收入减少620万美元 但墨西哥合资企业相关收入增加230万美元 [8] - 运营和维护费用减少690万美元或15% 部分原因是合同钻机数量减少 同时激活钻机的成本被计入递延动员费用 [9] - 财务费用增至3140万美元 环比增加480万美元 其中280万美元与Q3准备金释放有关 [10] - 净亏损4610万美元 环比增加1350万美元 主要因财务费用增加及折旧调整影响 [11] - 调整后EBITDA为2500万美元 环比改善500万美元 主要得益于运营成本控制 [12] - 期末自由现金3490万美元 受限现金1110万美元 总现金减少2290万美元 包含2430万美元运营现金支出（含利息支付和船厂预付款） [13][15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 平均运营钻机数量12-13台 预计2022年上半年增至18台 [9] - 墨西哥合资企业当季现金回流1800万美元 包含股东资金返还和收入分成 [16] - 2021年共获34份新合同/延期 涉及8500天作业和717百万美元潜在订单 订单覆盖率达23.4年 消耗11.8年 补充比为2倍 [20][22] - 当前合同钻机分布：西非3台 北海3台 中东1台 东南亚6台 墨西哥5台 [21] 公司战略和发展方向 - 与两家船厂达成14亿美元债务延期协议 付款期限延至2023-2025年 需在2022年6月前完成剩余债务再融资 [17][19] - 计划2022年底前将全部23台交付钻机投入运营 目前18台已获合同 剩余5台激活成本约1200-1400万美元/台 [37][81] - 竞争优势在于现代化船队和快速响应能力 冷封存钻机需大量投入才能重启 公司可更快满足客户需求 [38][88] 行业竞争与市场环境 - 全球自升式钻井平台利用率达84% 合同工作钻机占比76% 闲置钻机仅30台 接近历史低点 [27] - 当前参与投标量达153钻机年 同比增加125% 反映市场需求激增 [28] - 行业仅有28台现代化钻机可用（剔除老旧/制裁/设计不佳设备） 而仅国家石油公司需求就超30台 [30] - 浅水钻井市场预计2022年增长20% 主要因上游资本开支增加 [26] 管理层评论与展望 - 2022年收入指引3.75-4亿美元 调整后EBITDA 1.15-1.4亿美元 Q4 2022 EBITDA预计达Q4 2021两倍 [32][33] - 18台钻机在8万美元/天费率下年化EBITDA可达1.7亿美元 费率每增加2万美元 EBITDA增加1.2亿美元 [35] - 行业供应链紧张和低库存支撑费率上涨 过去两年费率水平不可持续 [48][88] 问答环节 市场动态与费率前景 - 短期可用钻机稀缺推动费率上涨 公司5台待交付钻机具备快速部署优势 [43][46] - 费率涨幅因地区而异 但所有区域均呈上升趋势 合同条款更有利于供应商 [49] - Q4 2022的5000万美元EBITDA指引基于部分钻机投产 非23台满负荷运行 [52][55] 财务与再融资 - 再融资方案需平衡债权人利益与股东权益 现有股东反对过度稀释 [69][78] - 可转债处理可能通过现金方案 保留股东上行空间 [76][78] - 2022年可能仍存在负自由现金流 但再融资将提供流动性支持钻机激活 [84][85] 运营细节 - 新钻机激活成本可能由客户分担 或通过第三方运营模式降低资金压力 [81] - 当前指引主要基于已签约合同 未包含投标中项目的潜在增量 [57][59]

Borr Drilling Limited (NYSE:BORR) Q2 2021 Earnings Conference Call August 31, 2021 9:00 AM ET Company Participants Patrick Schorn - Chief Executive Officer Magnus Vaaler - Chief Financial Officer Conference Call Participants Vidar Lyngvær - SB1 Markets Fredrik Stene - Clarksons Platou Securities Operator Hello and welcome to the Borr Drilling Limited Q2 2021 Results Presentation. My name is Hanna and I will be operating your call today. [Operator Instructions] I now have the pleasure of handing over to your ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ____________________________________________ ____________________________________________ ____________________________________________ ____________________________________________ ____________________________________________ Title of Each Class Trading Symbol Name of Each Exchange on Which Registered Common shares of par value $0.05 per share BORR The New York Stock Exchange Securities registered or to be registered pursuant to Section ...

收入和利润（同比环比） - 公司2019年营业收入为3.341亿美元，较2018年的1.649亿美元增长102.4%，主要由于更多钻井平台签订合同[506][507] - 2019年运营亏损1.508亿美元，较2018年的1.314亿美元扩大14.8%，主要因运营费用增加1.38亿美元至4.913亿美元[506][513] - 2019年净亏损2.991亿美元，较2018年的1.909亿美元扩大56.7%，主要受财务费用增加7110万美元影响[506][523] - 2019年处置资产收益640万美元，较2018年的1880万美元下降66.0%，因出售钻井平台数量减少[512] 成本和费用（同比环比） - 钻井平台运营维护费用从2018年的1.801亿美元增至2019年的3.079亿美元，增幅达71.0%，反映运营舰队规模扩大[513][514] - 2019年资产减值费用1140万美元，主要涉及待售钻井平台"Eir"的账面价值调整[518] - 所得税费用从2018年的250万美元增至2019年的1120万美元，增幅348%，反映西非和墨西哥业务扩张[523] 现金流 - 2019年运营活动净现金流出为8900万美元，较2018年的1.352亿美元减少4620万美元[539] - 2019年投资活动净现金流出为2.711亿美元，较2018年的5.601亿美元减少2.89亿美元[540] - 2019年融资活动净现金流入为3.973亿美元，较2018年的5.835亿美元减少1.862亿美元[541] - 截至2019年12月31日，公司可用自由流动性（现金及现金等价物，不包括受限现金，加上融资安排下的可用金额）为9410万美元[532] - 2019年12月31日，公司现金及现金等价物为5910万美元，较2018年12月31日的2790万美元增长111.8%[532] 资本支出和投资 - 公司2019年资本支出3.02亿美元，较2018年的9.714亿美元下降68.9%[530] - 2019年墨西哥合资企业导致权益法投资亏损900万美元，2018年无此项亏损[522] 债务和融资 - 截至2019年底，公司未偿还债务包括：PPL船厂设施7.826亿美元、Hayfin融资1.95亿美元、银团贷款2.7亿美元[527][524][525] - 2020年6月5日，公司完成股权融资筹集3000万美元，并完成财务重组，包括推迟5艘新建自升式钻井平台的交付至2022年年中[536] - 2020年6月，公司修改了财务条款，将2021年6500万美元的债务摊销推迟至2022年第二季度贷款到期时[536] - 公司2023年到期的3.875%可转换债券初始转换价格为每股33.4815美元，总金额为3.5亿美元[546] - 2019年6月25日，公司与Hayfin Capital Management LLP签订了1.95亿美元的定期贷款协议，该协议于2022年6月到期[552] - 2019年6月25日，公司与多家银行签订了4.5亿美元的银团信贷安排，截至2019年12月31日，尚有1000万美元未提取[555] - 公司联合贷款协议要求钻机公允价值至少覆盖未偿还贷款总额的175%[558] - 新桥循环信贷设施初始金额为1亿美元，后降至5000万美元，截至2019年12月31日未提取金额为2500万美元[561][563] - 新桥设施要求公司保持最低账面权益比率：2021年前≥25%，之后≥40%[564] - 截至2019年底，PPL新造船融资未偿还金额为7.826亿美元，包括每台钻机330万美元的后期费用[570] - 公司平均利率为6.18%（2019年），不包括可转换债券[576] - Keppel新造船融资条款要求每台钻机公允价值至少覆盖贷款金额的130%[574] - PPL融资协议将2020-2021年利息支付推迟至2022年第一季度[569][570] - 新桥设施流动性要求分阶段提高：2021年10月起需保持2000万美元现金[564] 业务运营 - 2019年运营钻机数量从10台增至16台，但2020年6月降至12台[578][579] - 2020年6月通过股权融资筹集3000万美元，发行4615万股（每股0.65美元）[581] 财务义务和承诺 - 截至2019年12月31日，公司表外安排仅包括业务常规中的承诺，涉及对权益法投资和第三方的担保，金额未披露[583] - 2019年12月31日长期债务义务总额为17.135亿美元，利息义务为3.629亿美元，其中1年内到期8070万美元，1-3年5.77亿美元，3-5年11.366亿美元[584] - 2019年12月31日经营租赁义务总额为930万美元，其中1年内400万美元，1-3年300万美元，3-5年70万美元，5年以上160万美元[584] - 2019年12月31日采购义务总额为7.938亿美元，全部在1年内到期[584] - 2019年12月31日其他长期负债总额为1590万美元，其中1年内100万美元，1-3年590万美元，3-5年760万美元，5年以上140万美元[584] - 2019年12月31日公司商业承诺包括7600万美元的履约保证金和银行担保，其中对权益法投资OPEX的担保为590万美元[587] - 2019年1月公司修改DNB RCF协议，释放了2500万美元的受限现金[587] 公司治理和高管薪酬 - 2019年董事和高管总薪酬为610万美元，其中股票期权费用70万美元，养老金等福利费用10万美元[604] - 公司长期激励计划授权发行最多3,494,000份期权，其中1,419,000份期权尚未分配用于未来奖励和招聘[607] - 截至2019年12月31日，公司持有1,459,714股库存股，可用于长期激励计划和其他用途[609] 员工和承包商 - 公司员工总数从2018年的593人增加到2019年的694人，其中海上员工从463人增加到543人，陆上员工从130人增加到151人[622] - 2019年公司雇佣了1,242名承包商，其中1,154名在海上工作，88名在陆上工作[622] - 截至2019年12月31日，Borr Drilling Management UK有9名全职员工，Borr Drilling Management Dubai有26名全职员工[623] 股东和股权结构 - 公司董事和高管中，Tor Olav Trøim持有9,651,342股，占总股本的6.1%[629] - Fredrik Halvorsen持有2,327,110股，占总股本的1.5%[629] - Svend Anton Maier持有69,000股，并拥有258,000份行权价为17.50美元的期权和242,000份行权价为24.35美元的期权[629] - Rune Magnus Lundetræ持有60,000股，并拥有172,000份行权价为17.50美元的期权和35,500份行权价为24.35美元的期权[629] - 截至2020年6月5日，公司已发行普通股为158,431,911股[630] - 公司普通股总数为158,431,911股，截至2020年6月5日[643] - 主要股东持股情况：Granular Capital Ltd持股24,985,888股（15.8%），Allan & Gill Gray Foundation持股20,777,719股（13.1%），Schlumberger Oilfield Holdings Limited持股15,131,700股（9.6%），Tor Olav Trøim持股9,651,342股（6.1%）[644] - 2020年6月5日公司以每股0.65美元的价格发行了46,153,846股新股[677] 关联交易 - 2019年公司从Schlumberger及其关联公司采购了1460万美元的设备和运营物资，2018年为850万美元[659] - 截至2019年12月31日，公司对Schlumberger的未偿债务为160万美元，2018年同期为40万美元[659] - 公司与Magni Partners Limited的企业支持协议在2019年支付了100万美元，截至2019年12月31日无未偿金额[655] - 公司向Opex提供了590万美元的担保以支持其与Pemex的合同运营[666] - 截至2019年12月31日，公司向Perfomex提供了3070万美元的资金，部分预计将转换为股权[667] - 2019年公司向Perfomex提供管理服务获得240万美元收入，提供人员服务获得260万美元收入[667] - 2019年公司向Opex提供管理服务获得130万美元收入[666] 公司政策和股东权利 - 公司股息支付受百慕大法律限制，若支付后无法偿还到期债务或资产可变现价值低于负债则不得支付股息[690] - 公司作为控股公司无实质性资产，股息支付能力取决于子公司向其分配的收益和现金流，部分贷款协议限制子公司向公司分配资金[691] - 普通股股东每股享有一票投票权，决议通过需简单多数票（50%+）且达到法定人数[692] - 股东会议出席投票需提前48小时书面通知，无投票行使期限限制[693] - 持有20%股份的异议股东可申请法院撤销或修改公司章程条款[695] - 公司合并或重组交易需75%投票权批准，但董事会可经普通决议（简单多数）批准合并[695] - 股东年会法定人数为至少两名持有或代表33.33%已发行股份的股东[699] - 持有10%投票权的股东可要求董事会召开会议讨论罢免董事等事项[700] - 董事可通过简单多数投票罢免，需提前14天通知被罢免董事并允许其申辩[703] - 董事会最低人数为两人，当前由七名董事组成，董事任期一年至下次股东年会[705]