关于Borr Drilling Limited会议相关 - 公司将在2024年8月15日15:00 CEST(9:00 AM纽约时间)举行2024年第二季度业绩展示会[1] - 可通过网络直播或电话会议参与展示会 网络直播链接为https://edge.media - server.com/mmc/p/oog8fcz6 电话会议需通过https://register.vevent.com/register/BI5537d561434e4a0482d85516e384dbe1注册 注册后参与者将在屏幕和邮件中收到拨入详情 可使用唯一密码拨入或选择“Call me”并提供电话详情以便系统自动连接[1] - 会议结束后可通过https://edge.media - server.com/mmc/p/oog8fcz6点击链接重播[2] - 如有问题可联系CFO Magnus Vaaler 电话+44 1224 289208[2] - 由Cision提供信息http://news.cision.com[2] - 可下载文件https://mb.cision.com/Public/16983/4024438/aeea664bb5c07ec9.pdf Borr Drilling Limited Q2 - 24 Presentation[2]

公司资产与业务规模 - 截至2024年6月30日，公司拥有22座优质自升式钻井平台，并同意购买两座在建的优质自升式钻井平台[10] - 截至2024年6月30日，公司有22台高端自升式钻井平台，并已同意购买2台在建的高端自升式钻井平台，预计2024年下半年交付[48] 公司融资与债务情况 - 2024年3月和8月，公司分别发行了2亿美元和1.5亿美元本金的2028年到期10%优先担保票据[11][29] - 2024年8月，公司将3000万美元的担保贷款额度增加至4500万美元，总贷款额度增至1.95亿美元[12] - 截至2024年6月30日，公司未偿还债务本金总额为19.22亿美元，其中1.146亿美元将在未来12个月内到期[28] - 2023年11月，公司签订1.8亿美元超级优先信贷安排，包括1.5亿美元循环信贷安排和3000万美元担保安排[143] - 2024年8月，公司修订3000万美元担保安排，将其增加至4500万美元，总安排增至1.95亿美元[143] - 2024年8月，公司按与2023年11月发行的10.25亿美元、2024年3月发行的2亿美元2028年到期优先担保票据相同条款和条件，额外发行1.5亿美元本金、利率10%的2028年到期优先担保票据[143] 公司股权与分红情况 - 2024年5月，公司向首席执行官授予75万股受限股单位和25万股绩效股单位[11] - 2024年1月、3月和6月，公司分别支付了每股0.05美元、0.05美元和0.10美元的现金分红[27] - 2022年12月31日至2024年6月30日，流通股数量从228,948,087股增加到250,632,002股[46] - 2022年12月31日至2024年6月30日，总股本从89780万美元增加到99920万美元[46] - 2024年上半年，公司因411,336份股票期权获行使而发行411,336股库存股[142] - 2024年5月22日，公司宣布每股0.10美元现金分红，总额2390万美元，于6月17日支付[142] - 2024年2月22日，公司宣布每股0.05美元现金分红，总额1190万美元，于3月18日支付[142] - 2024年8月14日，公司宣布每股0.10美元现金分红，预计9月6日左右支付[143] 公司财务关键指标变化 - 2024年上半年总运营收入为5.059亿美元，较2023年同期的3.595亿美元增长41% [14] - 2024年上半年净收入为4610万美元，较2023年同期的净亏损660万美元增长798% [14][15] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为1.935亿美元，受限现金为100万美元[25] - 2024年上半年经营活动提供的净现金为3300万美元，较2023年同期的 - 580万美元增加3880万美元，增幅669%[31] - 2024年上半年投资活动使用的净现金为3210万美元，较2023年同期的4490万美元减少1280万美元，降幅29%[31] - 2024年上半年融资活动提供的净现金为9100万美元，较2023年同期的1600万美元增加7500万美元，增幅469%[31] - 2024年上半年现金及现金等价物和受限现金净增加9190万美元，较2023年同期的 - 3470万美元增加1.266亿美元，增幅365%[31] - 2024年上半年末现金及现金等价物和受限现金为1.945亿美元，较2023年同期的8380万美元增加1.107亿美元，增幅132%[31] - 2024年上半年现金利息支付为9820万美元，2023年同期为9660万美元[34] - 2024年上半年总运营收入为5.059亿美元，2023年同期为3.595亿美元[40] - 2024年上半年运营收入为1.895亿美元，2023年同期为1.059亿美元[40] - 2024年上半年净收入为4610万美元，2023年同期为 - 660万美元[40] - 2024年上半年基本每股收益为0.18美元，2023年同期为 - 0.03美元[40] - 截至2024年6月30日，公司总资产为31.816亿美元，较2023年12月31日的30.801亿美元增长3.3%[41] - 2024年第二季度，公司净收入为3170万美元，而2023年同期为80万美元[42] - 2024年上半年，公司净收入为4610万美元，而2023年同期亏损660万美元[42] - 2024年第二季度，经营活动提供的净现金为910万美元，2023年同期为240万美元[42] - 2024年上半年，经营活动提供的净现金为3300万美元，2023年同期使用580万美元[42] - 2024年第二季度，投资活动使用的净现金为1340万美元，2023年同期为1590万美元[42] - 2024年上半年，投资活动使用的净现金为3210万美元，2023年同期为4490万美元[42] - 2024年第二季度，融资活动使用的净现金为8420万美元，2023年同期为1.614亿美元[42] - 2024年上半年，融资活动提供的净现金为9100万美元，2023年同期为1600万美元[42] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物和受限现金为1.945亿美元，较2023年12月31日的1.026亿美元增长89.6%[42][44] - 2024年6月30日止三个月，日费率收入223.0百万美元，2023年同期为155.1百万美元；运营收入含权益法投资为102.0百万美元，2023年同期为63.8百万美元[66][67] - 2024年6月30日止六个月，日费率收入421.3百万美元，2023年同期为296.8百万美元；运营收入含权益法投资为192.4百万美元，2023年同期为112.2百万美元[68][69] - 2024年6月30日止三个月，公司总营收271.9百万美元，2023年同期为187.5百万美元；2024年6月30日止六个月，总营收505.9百万美元，2023年同期为359.5百万美元[70] - 2024年6月30日止三个月，沙特阿拉伯国家石油公司占运营收入16%，2023年同期为13%；2024年6月30日止六个月，占比16%，2023年同期为13%[71] - 2024年第二季度和上半年，公司按时间确认的收入分别为2.644亿美元和4.927亿美元，按时间点确认的收入分别为750万美元和1320万美元[76] - 2024年第二季度和上半年，公司利息费用分别为5200万美元和1.01亿美元，较2023年同期的4160万美元和8020万美元有所增加[88] - 2024年第二季度其他财务净支出为580万美元，2023年同期为970万美元；2024年上半年为1600万美元，2023年同期为1400万美元[89] - 2024年第二季度税前收入为4660万美元，2023年同期为1420万美元；2024年上半年为7920万美元，2023年同期为2210万美元[92] - 2024年第二季度所得税支出为1490万美元，2023年同期为1340万美元；2024年上半年为3310万美元，2023年同期为2870万美元[93] - 2024年第二季度基本每股收益为0.13美元，摊薄后每股收益为0.12美元；2024年上半年基本和摊薄后每股收益均为0.18美元[96] - 截至2024年6月30日，已发行普通股为2.64080391亿股，2023年同期为2.54263598亿股[96] - 截至2024年6月30日，公司合同资产为1.064亿美元，较2023年12月31日的7600万美元有所增加；合同负债为6130万美元，较2023年12月31日的1.161亿美元有所减少[73][74] - 截至2024年6月30日，现有合同未履行或部分未履行的业绩义务预计在2025 - 2028年及以后确认的收入分别为9.866亿美元、4.475亿美元、7190万美元和6550万美元[77] - 截至2024年6月30日，公司递延动员和合同准备成本为6340万美元，较2023年12月31日的8200万美元减少1860万美元[78][79] - 截至2024年6月30日，其他流动资产为2480万美元，2023年12月31日为3200万美元[102] - 截至2024年6月30日，新造船账面价值为2.34亿美元，2023年12月31日为5400万美元[103] - 截至2024年6月30日，自升式钻井平台账面价值为25.385亿美元，2023年12月31日为25.783亿美元[106] - 2024年上半年自升式钻井平台累计折旧为6.612亿美元，2023年12月31日为5.981亿美元[106] - 2017年订购的两艘吉宝新造船截至2024年6月30日和2023年12月31日剩余交付时应付合同分期付款总计3.198亿美元[105] - 2024年6月30日，公司经营租赁使用权资产为140万美元，较2023年12月31日的160万美元有所下降[108] - 2024年第二季度和上半年，公司租赁费用分别为380万美元和730万美元，高于2023年同期的290万美元和580万美元[109] - 2024年第二季度和上半年，公司经营租赁收入分别为2660万美元和3790万美元，2023年同期为零[110] - 截至2024年6月30日，公司经营租赁未来最低收入为1.608亿美元，其中2024年为5390万美元，2025年为1.069亿美元[111] - 2024年6月30日，公司其他非流动资产为5160万美元，较2023年12月31日的6730万美元有所下降[112] - 2024年6月30日，公司应计费用为6970万美元，较2023年12月31日的7700万美元有所下降[114] - 2024年6月30日，公司其他流动负债为5260万美元，较2023年12月31日的6320万美元有所下降[115] - 2024年6月30日，公司短期债务账面价值为9780万美元，长期债务账面价值为1.7458亿美元[116][117] - 2024年上半年，公司所有计息债务的加权平均名义利率为9.7%，2023年同期为8.9%[122] - 截至2024年6月30日，公司交付分期付款承诺为3.198亿美元，担保承诺为2760万美元[123][125] - 2024年和2023年截至6月30日的三个月和六个月，来自关联方的光船收入：2024年Q2为1060万美元，2023年Q2为3240万美元；2024年H1为3500万美元，2023年H1为6270万美元[127] - 2024年和2023年截至6月30日的三个月和六个月，来自权益法投资的贷款还款：2023年Q2为 - 980万美元，2023年H1为 - 980万美元，2024年无[128] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，合资企业应收账款余额：2024年6月30日为7940万美元，2023年12月31日为9500万美元[129] - 2024年和2023年截至6月30日的三个月和六个月，与其他关联方的交易费用：2023年Q2 Magni Partners Limited为 - 10万美元，2023年H1为 - 20万美元；2023年Q2 Drew Holdings Limited为 - 30万美元，2023年H1为 - 100万美元；2024年H1 Front End Limited Company为 - 220万美元，2023年H1为 - 110万美元[130] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，金融工具账面价值和公允价值：现金及现金等价物2024年6月30日为1.935亿美元，2023年12月31日为1.025亿美元等[134] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司授权股份均为3.15亿股；已发行股份均为2.64080391亿股；库存股2024年6月30日为1344.8389万股，2023年12月31日为1149.8355万股；流通股2024年6月30日为2.50632002亿股，2023年12月31日为2.52582036亿股[136] - 截至2024年6月30日，SLFA相关发行成本未摊销金额：短期债务中为250万美元，长期

文章核心观点 公司董事会批准2024年第二季度每股0.10美元的实收资本现金分配，并公布不同交易所的除息日、记录日和支付日等关键信息 [1][2][3] 现金分配信息 - 分配金额为每股0.10美元 [2] - 宣布货币为美元，在Euronext VPS登记的股份股息将以挪威克朗分配，定价日期为2024年9月11日 [2] 日期信息 - 批准日期为2024年8月14日 [3] - 奥斯陆证券交易所含权最后一天为2024年8月20日，纽约证券交易所为2024年8月21日 [3] - 奥斯陆证券交易所除息日为2024年8月21日，纽约证券交易所为2024年8月22日 [3] - 记录日期为2024年8月22日 [3] - 支付日期约为2024年9月6日，在Euronext VPS登记股份的分配预计约在2024年9月11日发放给股东 [3] 联系方式 - 如有问题可联系首席财务官Magnus Vaaler，电话+44 1224 289208 [4]

文章核心观点 公司公布2024年第二季度未经审计财报，二季度运营表现强劲，财务状况良好，新合同签订顺利，新建造钻机交付计划有序推进，对2025年及以后前景保持乐观 [2][3][9] 财务表现 - 总运营收入2.719亿美元，较2024年第一季度增加3790万美元，增幅16% [2] - 净利润3170万美元，较2024年第一季度增加1730万美元，增幅120% [2] - 调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为1.364亿美元，较2024年第一季度增加1960万美元，增幅17% [2] - 截至报告期，公司已获得14项新合同承诺，潜在合同收入6.51亿美元 [2] - 8月，公司通过2028年优先担保票据筹集1.5亿美元债务资金 [2][8] - 2024年第二季度董事会宣布每股0.10美元现金股息，约9月6日支付 [2][7] 运营情况 - 二季度技术利用率99.2%，经济利用率98.4%，年初至今调整后息税折旧及摊销前利润达2.53亿美元 [3] - 22台已交付钻机全部签约，2024年仅剩几天可用，2025年约73%产能已签约 [4] 新建造钻机情况 - 预计本周晚些时候接收“Vali”号钻机，并已进入将其分配给非洲合同的最后阶段 [5] - “Var”号钻机预计2024年第四季度末交付，有望在交付时获得合同 [5] 市场环境与前景 - 沙特暂停业务有负面影响，但新合同定价超预期弥补损失，市场正消化过剩供应 [6] - 优质资产市场将持续紧张，价格将保持高位，行业钻机老化将推动退役，有利公司发展 [6] - 公司现金状况良好，有未动用的1.5亿美元循环信贷额度、4500万美元担保额度和近2亿美元现金 [7] - 2024年完成新建造钻机资本支出计划后，将通过股息和/或股票回购提高股东回报 [7] 会议信息 - 2024年8月15日15:00 CEST（纽约时间上午9:00）举行电话会议和网络直播 [9] - 可通过链接https://edge.media-server.com/mmc/p/oog8fcz6观看网络直播 [10] - 可通过链接https://register.vevent.com/register/BI5537d561434e4a0482d85516e384dbe1注册电话会议 [10]

文章核心观点 公司全资子公司Borr IHC Limited对2028年到期的额外高级有担保票据进行定价，所得款项用于特定用途 [1][2] 分组1：票据发行情况 - 公司全资子公司Borr IHC Limited对2028年到期的额外高级有担保票据定价，票面利率10%，总收益约1.5亿美元 [1] - 额外票据与现有2028年到期、本金总额12.25亿美元的高级有担保票据条款和条件相同 [1] 分组2：所得款项用途 - 所得款项用于新造钻机“Vali”的收购和激活成本，替代之前为新造项目获得的船厂融资，还用于一般公司用途包括偿债 [2] 分组3：结算信息 - 票据发行结算预计在2024年8月16日左右，需满足惯常成交条件 [2]

文章核心观点 - 公司预计2024年第二季度总营业收入约为2.72亿美元,较2024年第一季度增加16% [1][2] - 公司预计2024年第二季度营业利润约为1.04亿美元,较2024年第一季度增加23% [2] - 公司预计2024年第二季度调整后EBITDA约为1.36亿美元,较2024年第一季度增加17% [2] - 公司预计2024年6月30日现金及现金等价物为1.935亿美元,未使用的循环信贷额度为1.5亿美元 [2] 营业收入增长分析 - 营业收入增加主要由以下因素驱动: 1) 终止"Arabia I"合同带来1000万美元一次性收益(摊销递延收入和递延成本) [3] 2) 公司自营钻机业务运营改善带来500万美元净增加 [3] 3) 墨西哥业务结构调整带来300万美元递延收入摊销增加 [3] 调整后EBITDA增长分析 - 2024年下半年Norve、Saga、Skald、Gerd和Natt钻机日租率上升将带来年化9900万美元正面影响 [4] - 预计2025年初开始的新"Arabia I"合同将带来年化3200万美元收入增加 [4] - 预计2024年底开始的新"Vali"合同将带来年化6100万美元正面影响 [4] - 上述正面影响被2024年第二季度一次性事项(终止"Arabia I"合同、墨西哥业务结构调整)的年化9000万美元负面影响所抵消 [5]

文章核心观点 Borr Drilling Limited计划发布2024年第二季度财务结果并安排财报电话会议及网络直播 [1][2] 财务结果发布 - 公司计划于2024年8月14日纽约证券交易所收盘后发布2024年第二季度财务结果 [1] - 收益报告和演示文稿将在www.borrdrilling.com的投资者关系板块提供 [1] 会议安排 - 财报电话会议和网络直播定于2024年8月15日15:00 CEST（纽约时间上午9:00）举行 建议参与者提前10分钟拨入 [2] 参与方式 网络直播 - 访问网络直播需前往链接https://edge.media-server.com/mmc/p/oog8fcz6 [2] 电话会议 - 注册电话会议需前往链接https://register.vevent.com/register/BI5537d561434e4a0482d85516e384dbe1 [2] - 参与者将在屏幕上和通过电子邮件收到拨入详情 可选择使用唯一密码拨入或选择“回电”并提供电话详情让系统自动连接 [3] 回放信息 - 电话会议结束后 参与者可点击https://edge.media-server.com/mmc/p/oog8fcz6观看回放 [3] 联系方式 - 如有问题可联系首席财务官Magnus Vaaler 电话+44 1224 289208 [3]

文章核心观点 - 公司宣布获得三个优质自升式钻井平台的新合同,包括总计1,779天的工作期限和3.32亿美元的合同收入[1] - 公司在巴西、马来西亚和加蓬等地区获得新合同,体现了公司优质设备和出色运营表现的优势[2][3][4] - 公司还获得了刚果共和国ENI公司的180天合同,进一步丰富了公司的订单组合[5] - 公司表示,新合同将大幅提升"Arabia I"平台的日费率,达到60%以上的增幅[6] 合同细节 - "Arabia I"平台获得巴西4年固定期限合同,并有4年选择权[2] - "Gunnlod"平台获得马来西亚7口井210天合同[3] - "Norve"平台获得加蓬109天延期合同,随后将前往赤道几内亚开展新合同[4] - "Gerd"平台获得刚果共和国180天合同,预计10月开始执行[5] 公司评论 - 公司表示新合同体现了公司优质设备、出色运营和全球布局的优势[5] - 公司表示,截至目前已获得13个新合同,总价值6.44亿美元,平均日费率约18.5万美元[5] - 公司表示,新建"Vali"平台也将很快获得合同并投入运营[6]

文章核心观点 - 低价股并非都基本面不佳或具投机性，存在基本面强劲且被低估的低价股息股，有望在未来24个月实现100%回报，且随着营收和EBITDA增长股息将稳定增长 [1] - 标普500指数接近历史高位，但更广泛市场估值有吸引力，降息将使资金流入价值股，支撑低价股息股牛市 [2] 具体公司分析 Kinross Gold（KGC） - 过去12个月股价上涨72%，远期市盈率15.7，股息率1.33%，从当前水平看未来24个月有望实现100%回报 [4] - 黄金价格上涨是催化剂，年初至今黄金价格飙升，现报每盎司2430美元，花旗预计未来6至18个月将触及每盎司3000美元，原因是扩张性货币政策 [5] - 未来季度黄金实现价格上涨将带来营收增长、EBITDA利润率扩张和现金流增加，自由现金流增加将推动股息强劲增长 [6] - 拥有投资级资产负债表，2024年第一季度流动性缓冲达20亿美元，若黄金价格接近每盎司3000美元，年运营现金流将超25亿美元，高财务灵活性利于潜在收购 [7] Borr Drilling（BORR） - 是另一只低于10美元的有吸引力股票，远期市盈率12.5，季度股息最近提高100%后股息率达5.8% [9] - 2024年合同覆盖率93%，明年为71%，2024年第一季度订单收入3.18亿美元，随着油价上涨，预计订单流入强劲且日费率增加 [10] - 去年调整后EBITDA为3.51亿美元，预计2024年达5.25亿美元，明年EBITDA将持续健康增长且利润率扩张，现金流增加将改善信贷指标，股票估值有吸引力 [11] Panasonic Holdings（PCRFF） - 是被低估的电动汽车电池股，远期市盈率6.6，股息率2.8%，电动汽车行业情绪转好后股价有望上涨 [12] - 有雄心勃勃的增长计划，目标到2031年将电动汽车电池产能提高四倍至200GWh，虽行业放缓近期会缩减资本投资，但长期前景乐观 [13] - 与Sila Nanotechnology合作购买下一代纳米复合硅阳极材料，有助于实现电池能量密度提高25%的目标，扩张计划使其有望实现稳定增长和EBITDA提升，当前看跌情绪是积累机会 [14]

文章核心观点 - 尽管面临宏观经济逆风，年初至今原油价格上涨15%，未来几个季度可能降息推动油价上涨，预计原油将涨至每桶100美元以上，能源股将受关注，推荐三只低价油气股 [1][3] 行业趋势 - 降息会使美元走弱，推动股票、大宗商品和能源等风险资产上涨，全球转向扩张性政策将支持GDP增长，未来12至18个月石油需求有望增加 [2] 公司分析 Ring Energy (REI) - 过去12个月股价横盘，若油价上涨有望大幅反弹，业务发展积极 [4] - 拥有1.298亿桶油当量的探明储量，PV10为16.5亿美元，而市值仅3.5亿美元，被低估 [5] - 2018 - 2023年，产量复合年增长率达26%，收购推动增长，体现执行能力 [5] - 2024年第一季度调整后自由现金流为1560万美元，同比增长48%，预计未来将进一步增加，提升财务灵活性 [6] Borr Drilling (BORR) - 为油气行业提供近海浅水钻井服务，市盈率11.2倍，具有吸引力 [7] - 2024年第一季度订单积压增加3.18亿美元，2024年和2025年合同覆盖率分别为93%和71%，收入和现金流可见性高 [8] - 2023年调整后息税折旧摊销前利润为3.51亿美元，预计2024年为5.25亿美元，息税折旧摊销前利润和现金流将持续强劲增长 [8] - 2024年第一季度股息增加100%，显示对现金流的信心，股价上涨可期 [9] Transocean (RIG) - 为另一家被低估的近海钻井服务提供商，专注于恶劣环境和超深水钻井平台，过去12个月股价下跌近40%，是买入机会 [10] - 截至4月订单积压达89亿美元，前端负载，收入和现金流可见性高 [11] - 专注于去杠杆化，未来几年信贷指标将持续改善，预计年底流动性为14亿美元 [11] - 财务灵活性高，有扩大船队以促进增长的可能，船队平均年龄12年较新，随着油价上涨，订单积压可能进一步增加，股价被低估 [12]