Box delivered a bottom-line beat with expanding margins.Shares of enterprise content management software company Box (BOX 3.13%) rallied 15.7% this week through Thursday trading, according to data from S&P Global Market Intelligence.Box had earnings on Tuesday that came in ahead of expectations, along with a solid guide. While Box isn't posting eye-opening growth, it is doing a great job of expanding margins and prudently repurchasing stock.Box's growth is better than it seemsIn the second quarter, Box deli ...

Box, Inc. (BOX) reported second-quarter fiscal 2025 non-GAAP earnings per share of 44 cents, which beat the Zacks Consensus Estimate by 10%. The figure jumped 22.3% year over year.Total revenues of $270.04 million surpassed the consensus mark by 0.3%. The top line increased 3% year over year (6% growth on a constant-currency basis).Solid momentum in the Content Cloud platform and the growing adoption of Enterprise Plus due to strength in Box AI drove top-line growth.The BOX stock has returned 27.7% year to ...

Kenneth Cheung/iStock Unreleased via Getty Images The Q2 earnings season is now nearly complete, and so far, it's proven to be a great quarter for some forgotten, older tech stocks whose growth trajectories have reached a mature phase. Box (NYSE:BOX) is one of this quarter's winners: the cloud-based file storage and sharing company saw its shares pop ~7% after reporting Q2 results and boosting its outlook for the full year. Given the strong trajectory we've seen in Box's billings and its better growth r ...

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2收入为2.7亿美元,同比增长3%,以恒定汇率计算增长6% [47] - 公司Q2毛利率创纪录,达到81.6%,同比提升470个基点 [52] - 公司Q2营业利润为7700万美元,同比增长19%,创纪录的28.4%营业利润率,同比提升360个基点 [53] - 公司Q2非GAAP每股收益为0.44美元,同比增长0.08美元,超出指引上限 [54] - 公司Q2经营活动现金流为3600万美元,同比增长11% [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司Enterprise Plus套餐在大额交易中的占比达到87%,同比提升9个百分点 [33][34] - 公司Enterprise Plus套餐占总收入的57%,同比提升9个百分点 [34] - 公司Q2净留存率为102%,较上季度的101%有所提升 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司日本业务表现稳定,仍有较大上升空间,尤其在金融服务、制药等行业 [131][132][133] - 公司公共部门业务表现强劲,得益于政府机构向公司云端内容管理平台的转型需求 [101][102][103][104][105] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司推出了Intelligent Content Management战略,将内容管理、协作、工作流自动化和智能分析等功能集成到一个平台 [20][21][22][23][24] - 公司通过收购Alphamoon,进一步扩展了Box AI的能力,可以实现文档元数据的自动提取和工作流自动化 [25][26][27] - 公司正在推进FedRAMP High认证,以拓展在联邦政府的业务 [106][107] - 公司正在加强与Salesforce、Microsoft、IBM等合作伙伴的集成,提升平台的互操作性 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在中小企业和部分地区仍面临一定的宏观压力,但整体环境相对稳定 [75][76] - 公司看好AI在内容管理领域的应用前景,预计未来会带来更多的升级和新客户机会 [79][80][81][82][83][84][85] - 公司有信心通过持续的产品创新和销售执行,实现收入和利润的双提升 [109][110][111][112][113][114][115] 其他重要信息 - 公司将于11月12日在旧金山举办年度客户大会BoxWorks,并将发布重大产品更新 [40] - 公司任命了多名资深软件行业高管加入管理团队,包括EMEA总裁和首席营销官 [41][42] - 公司董事会新增了Epicor Software CEO Steve Murphy [43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steve Enders 提问** 询问宏观环境和销售执行对公司业绩的影响 [73][74][75][76] **Aaron Levie 回答** 公司在中小企业和部分地区仍面临一定压力,但整体环境相对稳定,Q2业绩主要得益于对Box AI的需求 [75][76] 问题2 **Pinjalim Bora 提问** 询问公司提供无限制Box AI查询的原因,以及未来的收费策略 [91][92][93][94][95][96][97] **Aaron Levie 回答** 公司希望降低客户使用Box AI的摩擦,同时利用AI模型成本下降的趋势,并计划对高强度使用收取费用 [92][93][94][95][96][97] 问题3 **Brian Peterson 提问** 询问公司公共部门业务的驱动因素 [101][102][103][104][105][106][107] **Aaron Levie 回答** 公共部门客户希望摆脱传统的内容管理系统,转向公司的云端Intelligent Content Management平台,以获得更现代化的功能和体验 [101][102][103][104][105]

业绩总结 - 总体剩余业绩义务（RPO）同比增长12%（按固定汇率增长14%）[7] - 账单同比增长10%（按固定汇率增长9%），递延收入同比增长5%（按固定汇率增长7%）[8] - 非GAAP毛利率同比上升470个基点，达到81.6%[11][12] - 非GAAP运营利润率从20%提升至28%[18] - Q3 FY25收入指导为2.74亿至2.76亿美元，同比增长5%（按固定汇率增长6%）[20] - FY25收入指导为10.86亿至10.90亿美元，同比增长5%（按固定汇率增长7%）[20] 用户数据 - 大客户（年合同价值超过10万美元）持续增长，显示出商业模式的强劲[27] - 套件的附加率为87%，同比增长900个基点[29] 财务数据 - Q2 FY25的GAAP毛利为214,526千美元，占收入的79.4%[34] - FY24的非GAAP毛利为802,990千美元，占收入的77.4%[34] - FY24的GAAP研发费用为248,767千美元，占收入的24%[35] - FY24的非GAAP销售和营销费用为282,752千美元，占收入的27%[35] - FY24的GAAP运营利润为50,753千美元，占收入的5%[36] - FY24的非GAAP运营利润为256,767千美元，占收入的25%[36] - FY24的GAAP净现金流为318,727千美元，占收入的31%[37] - FY24的自由现金流为268,966千美元，占收入的26%[37] 未来展望 - 预计国际非现金递延税费用将在Q3和FY25对GAAP和非GAAP每股收益产生影响[20] - 2025财年每股非GAAP净收入预期范围为1.64 - 1.66美元[38] - 2025财年非GAAP运营利润预期为27.5%[40] 其他信息 - Q2 2024公司回购约390万股A类普通股，耗资约1.02亿美元[16]

文章核心观点 - Box公司第二季度业绩超出市场预期 [1][2][3] - Box公司股价今年以来表现落后于大盘 [4][5] - 分析师对Box公司未来业绩预期持谨慎态度 [6][7][8][9] - Box所属的互联网软件行业整体表现较好 [10] - 同行业公司Couchbase即将公布季度业绩 [11][12] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - Box公司第二季度每股收益为0.44美元,超出市场预期0.40美元 [1] - 这一季度业绩较上年同期的0.36美元有所增长 [1] - 这是Box公司连续第三次超出市场预期 [2] - Box公司第二季度收入为2.7004亿美元,超出市场预期0.32% [3] - 这一季度收入较上年同期的2.6143亿美元有所增长 [3] - Box公司连续两个季度超出市场收入预期 [3] 股价表现 - Box公司股价今年以来涨幅11.9%,低于标普500指数17.8%的涨幅 [4] - 分析师对Box公司未来股价走势持谨慎态度 [5][6][8] 业绩预期 - 分析师对Box公司下季度每股收益预期为0.39美元,全年每股收益预期为1.57美元 [9] - 分析师对Box公司下季度收入预期为2.7109亿美元,全年收入预期为10.8亿美元 [9] - 分析师对Box公司业绩预期持谨慎态度 [6][7][8] - Box所属的互联网软件行业整体表现较好,行业排名位于前50% [10] 同行业动态 - 同行业公司Couchbase即将公布第二季度业绩,预计每股亏损0.08美元,收入为5103万美元 [11][12] - Couchbase业绩预期较上年同期有所改善 [12]

财务业绩 - 第二季度收入为2.7亿美元，同比增长3%，按固定汇率计算增长6%[5] - 非GAAP经营利润率创纪录达28.4%[6] - 非GAAP每股收益创纪录达0.44美元[6] - 公司第二季度总收入为2.7亿美元，同比增长3.3%[38] - 第二季度毛利率为79.5%，同比提升1.2个百分点[38] - 第二季度净利润为2,050万美元，同比增长90.1%[38] - 第二季度经调整后每股收益为0.10美元，同比增长150%[38] 财务指引 - 第三季度收入预计为2.74亿美元至2.76亿美元，同比增长5%，按固定汇率计算增长6%[13] - 全年收入预计为10.86亿美元至10.9亿美元，同比增长5%，按固定汇率计算增长7%[15] - 全年非GAAP经营利润率预计约为27.5%[15] - 全年非GAAP每股收益预计为1.64美元至1.66美元[15] - 公司第三季度收入指引为2.72亿-2.74亿美元，同比增长4.5%-5.1%[38] - 公司全年收入指引为10.75亿-10.85亿美元，同比增长4.5%-5.5%[38] 现金流和资产负债 - 截至7月31日，公司现金及现金等价物为4.07亿美元，较1月31日减少5.3%[36] - 截至7月31日，公司合同未履约义务(RPO)为5.66亿美元，较1月31日减少14.0%[31] - 公司2024年第二季度和上半年的经营活动现金流分别为3,629.8万美元和16,750.2万美元[41] - 公司2024年第二季度和上半年的自由现金流分别为3,273.5万美元和15,597.9万美元[44] - 公司2024年第二季度和上半年的账面现金及现金等价物分别为4.08亿美元和4.08亿美元[41] - 公司2024年第二季度和上半年的短期投资分别为8,966万美元和5.65亿美元[41] 业务发展 - 宣布启动1亿美元的股票回购计划[10] - 宣布收购Alphamoon的AI驱动的智能文档处理技术和团队[9] - 推出Box AI新功能，包括与GPT-4集成、支持图像和电子表格文件等[9] 财务预测 - 公司预计2024年10月31日三个月期间的GAAP每股收益为0.07美元至0.08美元之间，2025财年1月31日为0.31美元至0.33美元之间[46] - 公司预计2024年10月31日三个月期间的非GAAP每股收益为0.41美元至0.42美元之间，2025财年1月31日为1.64美元至1.66美元之间[46] - 公司预计2024年10月31日三个月期间的GAAP营业利润率为7.5%，2025财年1月31日为7.0%[49] - 公司预计2024年10月31日三个月期间的非GAAP营业利润率为28.0%，2025财年1月31日为27.5%[49] - 股票激励费用占营业收入的比例预计为19.5%[49] - 收购无形资产摊销费用占营业收入的比例预计为0.5%[49] - 其他费用(包括收购相关费用和诉讼费用)占营业收入的比例预计为0.5%[49,50] - 加权平均稀释股数预计为148,000股(2024年10月31日三个月期间)和148,500股(2025财年1月31日)[47] - 未分配的优先股股东收益将从每股收益中扣除0.04美元(2024年10月31日三个月期间)和0.17美元(2025财年1月31日)[46]

文章核心观点 - Box公司预计第二财季收入将在268-270百万美元之间,同比增长3%,以常汇率计算增长6% [2] - Box预计第二财季非GAAP每股收益将在0.40-0.41美元之间,同比增长11.1% [3] - Box的内容云平台被现有和新客户广泛采用,预计将推动公司本季度业绩 [5] - Box内容云的安全性、合规性、数据治理和隐私特性有望吸引政府和企业客户 [6] - Box AI需求上升,有望带来新客户 [6] - Box与英伟达的技术合作有望为业绩做出贡献 [7] - Box内容管理能力的提升以及收购Crooze公司有望带来正面影响 [8][9] - Box Sign功能的增强有望持续支持客户的验证流程和关键交易 [10] - Box企业高级套件的增长有望提升附加率并带动收入增长 [11] 行业和公司分析 行业分析 - 云基础设施和销售营销成本的上升是持续的挑战 [12] - 云行业竞争加剧可能是一个重大风险 [12] 公司分析 - Box过去4个季度中有3个季度超出市场预期,平均超出4.12% [4] - Box的收益预测模型无法确定其本季度是否会超出预期 [13] - Box的收益预测误差为0% [14] - 其他公司如Nutanix和Pure Storage有望在本季度业绩超出预期 [16][17]

文章核心观点 - 上周市场表现稳定,经济数据和财报显示经济仍然健康,美联储的"软着陆"政策正在发挥作用 [1][2] - 本周将迎来大型零售商如Target、Macy's和Lowe's的财报,其中Target预期收益和销售额将同比增长,而Macy's和Lowe's则预计收入同比下降 [3] - 雅诗兰黛公司第四财季财报超预期,但受中国市场疲软和CEO离职等因素影响,公司股价今年已下跌超30% [4] - 本周经济数据和财报季节性放缓,但联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔经济论坛上的讲话将受到市场关注,分析师将密切关注其是否暗示25个基点或50个基点的降息 [5][7] 公司相关 - 雅诗兰黛公司第四财季财报超预期,但受中国市场疲软和CEO离职等因素影响,公司股价今年已下跌超30% [4] - 网络安全公司Palo Alto Networks将于今日盘后公布第四财季财报,预计收益同比下降2%,但收入同比增长10.7% [6] 行业相关 - 本周将迎来大型零售商如Target、Macy's和Lowe's的财报,其中Target预期收益和销售额将同比增长,而Macy's和Lowe's则预计收入同比下降 [3] - 本周经济数据和财报季节性放缓,但联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔经济论坛上的讲话将受到市场关注,分析师将密切关注其是否暗示25个基点或50个基点的降息 [5][7]

文章核心观点 - 公司董事会提名7名新任独立董事,包括Daniel Marks、David McLurg、Marie-Claude Boisvert和Naveen Prasad等 [2][4][5] - 新董事提名旨在为公司未来发展带来新的视角和更丰富的经验 [3][4] - 公司前任董事Denis Chamberland、Louis Bernier、Luc Martin和Jean-Pierre Trahan将不再连任 [4] 新任董事简介 - Daniel Marks是Stonehouse Capital Management的总裁,具有资本市场和企业战略方面的背景 [6][7] - David McLurg是一位拥有40多年战略领导和收入专业经验的私人投资者和顾问 [8] - Marie-Claude Boisvert拥有35年商业融资经验,曾任职于Desjardins集团 [9] - Naveen Prasad是Cottage Industry Media的联合创始人兼首席执行官,在内容制作和发行领域有丰富经验 [10]