财务数据和关键指标变化 - Broadridge在2025财年第一季度的经调整每股收益为1美元，受E-Trade去转换和事件驱动收入下降的影响 [9][38] - 持续收入在恒定汇率下增长4%，主要受治理和资本市场业务推动 [8][34] - 总收入为14亿美元，持平于去年同期，持续收入增长被事件驱动收入下降所抵消 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 治理业务的持续收入增长为5%，受销售强劲和投资者参与增长推动 [12][40] - 资本市场的持续收入增长为5%，主要受新销售和交易量增加的推动 [20][42] - 财富与投资管理的持续收入下降4%，E-Trade去转换影响了收入，但在去转换影响下，收入增长为6% [23][44] 各个市场数据和关键指标变化 - 股权记录增长为3%，受公司年度会议数量影响，预计第二季度将达到高单位数增长 [46][87] - 共同基金和ETF的持仓增长为6%，预计未来将保持中单位数增长 [47][89] - 固定收益交易量增长10%，显示出市场的活跃度 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行其战略，推动客户实现投资的民主化和数字化，简化交易并创新财富管理 [9][30] - 公司通过收购SIS来增强其在加拿大的业务，预计将推动财富管理业务的低双位数增长 [10][92] - 公司在数字化和客户沟通方面的投资正在推动销售增长，尤其是在治理和资本市场领域 [28][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来前景持乐观态度，预计2025财年将实现6%至8%的持续收入增长 [11][59] - 尽管面临不确定性，管理层认为公司在强劲的销售管道和健康的市场需求下，仍能实现稳定的增长 [6][30] - 管理层提到，市场对数字化解决方案的需求持续增长，预计将推动未来的收入增长 [72][75] 其他重要信息 - 公司在第一季度记录了5700万美元的关闭销售，同比增长21% [27][55] - 自由现金流在第一季度为负1.58亿美元，预计全年自由现金流转换率为95%至105% [56][60] - 公司在资本支出和软件方面投资3200万美元，并向股东支付了9300万美元的季度股息 [57][58] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于指导的澄清 - 管理层表示，持续收入增长的提高反映了SIS收购的影响，EPS未提高是因为需要再投资以创造增长能力 [63][66] 问题: M&A的意向 - 管理层提到，虽然有收购的机会，但仍将优先考虑有机增长，M&A将用于满足客户需求 [68][70] 问题: 数字化收入的增长 - 管理层确认，数字化收入预计将在2025财年实现中到高单位数的增长，主要受新销售和数字化增长的推动 [72][75] 问题: 客户行为的变化 - 管理层表示，项目执行没有出现放缓，销售管道和关闭销售的强劲表现给公司带来了信心 [81][84] 问题: SIS的具体收入贡献 - 管理层预计SIS将在2025财年贡献约6000万美元的收入，并将推动财富管理业务的低双位数增长 [92][96]

文章核心观点 - 公司2024年9月季度财报显示营收和每股收益情况，部分指标同比下降且营收低于共识预期，同时介绍关键指标表现及股价近一月回报情况 [1][3] 公司财务表现 - 2024年9月结束的季度营收14.2亿美元，同比下降0.6%，低于Zacks共识预期14.8亿美元，差异率-3.90% [1] - 同期每股收益1.00美元，去年同期为1.09美元，符合共识预期无惊喜 [1] 关键指标表现 投资者沟通解决方案（Investor Communication Solutions） - 营收10.2亿美元，四个分析师平均预期10.7亿美元，同比变化-1.3% [3] - 事件驱动营收 - 共同基金4190万美元，三个分析师平均预期3624万美元，同比变化-9.1% [3] - 总事件驱动营收6300万美元，三个分析师平均预期7391万美元，同比变化-27.5% [3] - 分销营收4.595亿美元，三个分析师平均预期5.005亿美元，同比变化-2.9% [3] - 经常性营收 - 数据驱动基金解决方案1.08亿美元，三个分析师平均预期1.0798亿美元，同比变化+6.1% [3] - 经常性营收 - 发行人3090万美元，三个分析师平均预期3028万美元，同比变化+8.4% [3] - 经常性营收 - 客户沟通1.642亿美元，三个分析师平均预期1.6467亿美元，同比变化+3.2% [3] - 事件驱动营收 - 股票及其他2110万美元，三个分析师平均预期3766万美元，同比变化-48.3% [3] 全球技术与运营（Global Technology and Operations） - 营收4.072亿美元，四个分析师平均预期4.1189亿美元，同比变化+1.2% [3] - 经常性营收 - 资本市场2.61亿美元，三个分析师平均预期2.6199亿美元，同比变化+5% [3] - 经常性营收 - 财富与投资管理1.462亿美元，三个分析师平均预期1.4986亿美元，同比变化-5% [3] 按类型划分的营收 - 经常性营收 - 9.003亿美元，三个分析师平均预期9.0674亿美元，同比变化+3.3% [3] 股价表现 - 过去一个月公司股票回报率-2.6%，Zacks标准普尔500综合指数变化-0.5% [3] - 股票目前Zacks排名3（持有），短期内表现可能与大盘一致 [3]

公司财报相关 - Broadridge Financial Solutions季度每股收益为1美元与Zacks共识预期相符较去年每股1.09美元有所下降[1] - 上季度预期每股收益3.48美元实际为3.50美元惊喜幅度0.57%[1] - 过去四个季度公司有两次超出每股收益共识预期[2] - 截至2024年9月季度营收14.2亿美元低于Zacks共识预期3.90%较去年14.3亿美元有所下降过去四个季度仅一次超出营收共识预期[2] 股票走势相关 - 股票近期价格走势的可持续性取决于管理层在财报电话会议上的评论[3] - 自年初以来Broadridge Financial股票上涨约1.9%而标准普尔500指数上涨19.8%[3] - 当前Zacks Rank为3 (Hold)预计近期股票表现将与市场一致[6] 未来预期相关 - 下季度每股收益共识预期为1.23美元营收15.2亿美元本财年每股收益8.51美元营收69.2亿美元[7] 行业相关 - 外包行业目前在250多个Zacks行业中处于底部16%行业前景会对股票表现产生重大影响[8] 同行业公司相关 - Barrett Business Services预计11月6日发布截至2024年9月季度财报预计每股收益0.69美元较去年同比增长3%过去30天共识每股收益预期未变[9] - Barrett Business Services预计营收21.1亿美元较去年同期增长7.2%[10]

整体财务数据关键指标变化 - 经常性收入增长3%，按固定汇率计算增长4%，达9亿美元[1][2][5] - 成交销售额增长21%，达5700万美元[1][2] - 摊薄后每股收益为0.68美元，调整后每股收益为1美元[1][2][8] - 2025财年经常性收入增长指引上调至6 - 8%，调整后每股收益增长指引重申为8 - 12%[1][4] - 总营收下降1%，至14.23亿美元[2][4] - 运营收入为1.34亿美元，下降9%，运营利润率降至9.4%[2][6] - 调整后运营收入为1.85亿美元，下降7%，调整后运营利润率为13.0%[2][7] - 净收益下降12%，至8000万美元，调整后净收益下降9%，至1.18亿美元[8] - 2024年9月30日止三个月营收14.229亿美元，2023年同期为14.311亿美元[34] - 2024年9月30日止三个月运营收入1.344亿美元，2023年同期为1.484亿美元[34] - 2024年9月30日止三个月净利润7980万美元，2023年同期为9090万美元[34] - 2024年9月30日总资产80.171亿美元，6月30日为82.424亿美元[36] - 2024年9月30日总负债58.107亿美元，6月30日为60.742亿美元[36] - 2024年9月30日止三个月经营活动净现金流为 - 1.255亿美元，2023年同期为 - 6200万美元[38] - 2024年9月30日止三个月投资活动净现金流为 - 4010万美元，2023年同期为 - 1440万美元[38] - 2024年9月30日止三个月融资活动净现金流为1.518亿美元，2023年同期为5730万美元[38] - 2024年第三季度公司总营收为14.229亿美元，较2023年同期的14.311亿美元下降1%[43] - 2024年第三季度已完成销售额为5750万美元，较2023年同期的4760万美元增长21%[44] - 2024年第三季度GAAP运营收入为1.344亿美元，较2023年同期的1.484亿美元下降；Non - GAAP调整后运营收入为1.848亿美元，较2023年同期的1.993亿美元下降[47] - 2024年第三季度GAAP净收益为7980万美元，较2023年同期的9090万美元下降；Non - GAAP调整后净收益为1.183亿美元，较2023年同期的1.296亿美元下降[47] - 2024年第三季度GAAP摊薄后每股收益为0.68美元，较2023年同期的0.76美元下降；Non - GAAP调整后每股收益为1.00美元，较2023年同期的1.09美元下降[47] - 2024年第三季度GAAP经营活动产生的净现金流为 - 1.255亿美元，较2023年同期的 - 6200万美元减少；Non - GAAP自由现金流为 - 1.576亿美元，较2023年同期的 - 7640万美元减少[48] - 2025财年经常性收入增长受外汇影响为 - 0.5% - 0%，恒定货币下增长为6% - 8%[54] - 2025财年GAAP运营收入利润率约为17%，Non - GAAP调整后运营收入利润率约为20%[54] 业务线收购情况 - 2024年11月1日完成收购SIS业务，总价约1.85亿美元[16] 各业务线数据关键指标变化 - 投资者沟通解决方案部门总营收为10.16亿美元，下降1%；全球技术与运营部门经常性收入为4.07亿美元，增长1%[9][14] - 2024年投资者沟通解决方案业务税前利润率为9.5%，2023年为11.2%；全球技术与运营业务税前利润率为11.6%，2023年为8.4%[40] - 2024年第三季度投资者沟通解决方案（ICS）经常性收入为4.931亿美元，较2023年同期的4.688亿美元增长5%[43] - 2024年第三季度全球技术与运营（GTO）经常性收入为4.072亿美元，较2023年同期的4.024亿美元增长1%[43] 公司概况 - 公司是全球金融科技领导者，年收入超60亿美元，每日支持全球超10万亿美元证券交易，在21个国家拥有超14000名员工[32]

核心观点 - Broadridge Financial Solutions公司公布2025财年第一季度财报，各项财务数据有增有减，同时提高了2025财年的经常性收入增长预期并再次确认调整后每股收益增长预期[1]。 财务结果总结 - 经常性收入增长3%，按固定汇率计算增长4%，达到9亿美元，主要由ICS的净新业务和GTO的内部增长推动[2][5]。 - 总营收为14.23亿美元，较去年同期的14.31亿美元下降1%[2][4]。 - 运营收入为1.34亿美元，较去年同期的1.48亿美元下降9%，运营利润率降至9.4%，去年同期为10.4%[2][5]。 - 调整后的运营收入为1.85亿美元，较去年同期的1.99亿美元下降7%，调整后的运营利润率为13.0%，去年同期为13.9%[2][5]。 - 稀释每股收益为0.68美元，较去年同期的0.76美元下降11%，调整后每股收益为1.00美元，较去年同期的1.09美元下降8%[2]。 - 已完成销售额为5700万美元，较去年同期的4800万美元增长21%[1][2]。 业务板块结果 投资者沟通解决方案（ICS） - 总营收为10.16亿美元，较去年同期下降1%[5]。 - 经常性收入增长5%，按固定汇率计算增长5%，达到4.93亿美元[5]。 - 事件驱动型收入下降28%，至6300万美元，主要受公司行动活动减少和共同基金代理通信量下降的影响[5]。 - 分销收入下降3%，至4.6亿美元，主要受事件驱动型邮件数量减少的影响，不过邮资上涨约2300万美元部分抵消了这一影响[5]。 - 税前利润下降16%，至9700万美元，运营费用上升1%，至9.19亿美元[5]。 - 税前利润率降至9.5%，去年同期为11.2%[5]。 全球技术与运营（GTO） - 经常性收入为4.07亿美元，增长1%，按固定汇率计算增长2%，均为有机增长，净新业务持平[6]。 - 按产品线划分，资本市场的经常性收入增长5%，财富和投资管理下降5%[6]。 - 税前利润为4700万美元，较去年同期增长41%，主要得益于收入增加和费用降低，包括劳动力成本下降[6]。 - 税前利润率从8.4%提高到11.6%[6]。 其他业务 - 税前亏损从去年同期的3600万美元增加到4400万美元，主要由于薪酬和其他公司费用增加，包括200万美元的收购和整合成本[7]。 2025财年展望 - 将2025财年经常性收入增长预期提高到6 - 8%（按固定汇率计算，非GAAP指标），反映出强劲的有机增长和最近完成的对SIS的收购[4]。 - 再次确认调整后每股收益增长8 - 12%的预期，以及2.9 - 3.3亿美元的强劲已完成销售额预期[4]。 非GAAP财务指标解释 - 公司在财报中使用了一些非GAAP财务指标，如调整后的运营收入、调整后的运营利润率、调整后的净收益、调整后的每股收益、自由现金流和按固定汇率计算的经常性收入增长等[10]。 - 这些非GAAP指标有助于投资者理解公司管理层如何规划、衡量和评估公司的业务绩效，提供了财务报告的一致性，并有助于投资者理解公司的经营成果和趋势[11]。 - 调整后的指标排除了某些成本、费用、收益和损失以及其他特定项目的影响，例如收购和整合成本、无形资产摊销等[12][13][14][15]。

文章核心观点 - 分析师预计Broadridge Financial Solutions(BR)将在即将发布的季度财报中宣布每股收益1美元,同比下降8.3% [1] - 收入预计将达到14.8亿美元,同比增长3.5% [1] - 分析师对该季度的盈利预测在过去30天内未发生任何修订,表明分析师对公司的初步预测未发生变化 [2] 行业和公司研究 投资者通讯解决方案业务 - 分析师预计"投资者通讯解决方案"业务净收入将达到10.7亿美元,同比增长3.9% [5] - 分析师预计"事件驱动型费用收入-共同基金"将达到3624万美元,同比下降21.4% [6] - 分析师预计"事件驱动型费用收入"将达到7391万美元,同比下降15% [6] - 分析师预计"分销收入"将达到5.005亿美元,同比增长5.8% [6] 全球技术与运营业务 - 分析师预计"全球技术与运营"业务净收入将达到4.1189亿美元,同比增长2.4% [5] - 分析师预计"经常性费用收入-资本市场"将达到2.6199亿美元,同比增长5.4% [8] - 分析师预计"经常性费用收入-财富与投资管理"将达到1.4986亿美元,同比下降2.6% [9] 其他财务指标 - 分析师预计"经常性收入"将达到9.0674亿美元,同比增长4.1% [9] - 分析师预计"事件驱动型费用收入-股票及其他"将达到3766万美元,同比下降7.7% [9]

文章核心观点 - 博睿得金融解决方案公司推出Broadridge® ClearFi产品套件，帮助数字资产领域金融中介机构应对披露法规，为投资者提供数字资产信息 [2] 产品介绍 - ClearFi整合链上和链下信息内容，提供数字资产的全面概述，信息近乎实时更新 [4] - 结合链上数据与数百个可信链下数据源信息，映射到标准化分类法，帮助提升资产认知，也可用于应对全球法规 [5] - 由博睿得创新实验室605 Studios开发，通过网络界面和API全球可用 [6] 推出原因 - 行业各方希望普通投资者了解投资产品信息，ClearFi满足投资者对数字资产信息的需求 [3] - 博睿得数字资产披露调查显示投资者需要难以获取的基础信息，也希望更好地评估数字资产 [3] - 客户交流凸显为投资者提供标准化和定制化信息的需求，以满足监管框架要求 [3] 公司介绍 - 博睿得金融解决方案公司是全球技术领导者，助力客户和金融服务行业运营、创新和发展 [8] - 技术和运营平台每年处理和生成超70亿条通信，支撑全球超10万亿美元证券的日常交易 [9] - 是标准普尔500指数成分股公司，在21个国家拥有超14000名员工 [9]

文章核心观点 - 外包行业近年来增长显著,主要驱动因素包括降低成本、远程办公兴起、网络安全意识提高,以及人工智能和机器学习等趋势的兴起[1][3][4][5] - 行业内主要公司包括Broadridge Financial Solutions、Genpact和ExlService,它们在业务流程外包、IT外包等领域表现出色[10][11][12] 行业概况 - 外包业务包括将企业内部业务外包给第三方供应商,以提高运营效率[2] - 外包服务涵盖人力资源、薪酬管理、保险等广泛领域,帮助企业专注于核心业务[2] - 行业内企业提供业务流程外包、IT外包等服务,满足中小企业的需求[2] 行业发展趋势 - 市场需求强劲,收入、利润和现金流均有所增长[3] - 业务流程外包和IT外包需求持续增长,企业可以通过外包降低成本、提高灵活性和服务质量[3] - 网络安全问题日益突出,企业转向外包网络安全服务以降低风险、确保合规性[4] - 物联网、云计算、人工智能和机器学习等新技术正在重塑外包行业,提高效率和创新能力[5] 行业表现 - 行业整体表现低于大盘和同行业,过去一年涨幅为35.3%,低于商业服务板块39.9%和标普500指数42.3%[6][7] - 行业当前市盈率为25.2倍,高于标普500指数22.01倍和同行业25.22倍[8] 重点公司分析 - Broadridge Financial Solutions:投资者通信和技术解决方案提供商,受益于各业务板块的良好表现[10] - ExlService:数据分析和数字运营解决方案提供商,受益于数据和人工智能战略,业务增长势头良好[11] - Genpact:业务流程外包和IT服务提供商,受益于合作伙伴关系的加强和数据-技术-人工智能解决方案的推广[12][13]

文章核心观点 公司将于2024年11月5日发布2025财年第一季度财务结果并举办网络直播和电话会议讨论结果 [1] 财务结果发布及会议安排 - 公司定于2024年11月5日发布2025财年第一季度财务结果 [1] - 2024年11月5日上午8:30将举办网络直播和电话会议讨论结果 [1] - 首席执行官Tim Gokey和临时首席财务官Ashima Ghei将参加电话会议 [1] - 投资者可在网络直播开始前访问公司投资者关系网站收听直播并查看幻灯片演示 [1] - 美国境内投资者可拨打1 - 877 - 328 - 2502收听电话会议，国际来电者可拨打1 - 412 - 317 - 5419 [1] 回放信息 - 网络直播回放可通过公司投资者关系网站以与直播相同的方式访问 [2] - 电话会议录音可在2024年11月12日前通过拨打特定号码获取，美国境内拨打1 - 877 - 344 - 7529，国际拨打1 - 412 - 317 - 0088，使用密码7370329 [2] 公司介绍 - 公司是全球技术领导者，助力客户和金融服务行业运营、创新和发展 [3] - 公司技术和运营平台每年处理和生成超70亿条通信，支撑全球超10万亿美元证券的日常交易 [3] - 公司是认证的最佳工作场所，是标准普尔500指数成分股，在21个国家拥有超14000名员工 [3] 联系方式 - 投资者关系邮箱：[email protected] [3] - 媒体关系邮箱：[email protected] [3] - 公司官网：www.broadridge.com [3]

文章核心观点 - LTX宣布TD银行通过其子公司加入其电子交易平台，双方合作将为机构客户提供投资级和高收益债券流动性，LTX旨在解决企业债券市场挑战，其创新成果受认可 [1] 公司合作 - TD银行通过子公司TD Securities Automated Trading LLC加入LTX电子交易平台，将为LTX的Liquidity Cloud提供交易意向，并利用RFQ+协议为机构客户提供债券流动性 [1] - TD银行相关负责人表示加入LTX可加深与客户的联系，LTX CEO称TD银行的加入使平台对买方客户更有价值 [1] 行业挑战与解决方案 - 企业债券市场因缺乏创新和电子化面临基于关系的电子交易受干扰、交易和数据成本高、大宗交易电子交易选项有限等挑战 [1] - LTX利用专利AI和执行协议解决行业痛点，改善流动性和效率，促进交易商与买方客户的连接，实现直接、完全披露的交易 [1] 公司创新成果 - LTX近期创新成果包括生成式AI应用BondGPT和企业版BondGPT+，可帮助用户识别企业债券并快速回答复杂债券相关问题 [2] - 还有增强型RFQ协议RFQ+，结合专利交易商选择评分技术和专利流动性聚合技术，便于进行更大规模交易 [2] 公司介绍 - LTX是电子交易平台，结合强大的专利人工智能和创新电子交易协议，提高企业债券市场的流动性、效率和执行效果 [3] - Liquidity Cloud是LTX的匿名实时买卖双方交易意向网络，包含CUSIP、交易方向、价格和规模等信息 [3] - LTX是Broadridge Business Process Outsourcing LLC的一个部门，后者是Broadridge Financial Solutions的经纪交易商子公司 [3] 母公司介绍 - Broadridge Financial Solutions是全球技术领导者，凭借专业知识和变革性技术帮助客户和金融服务行业运营、创新和发展 [4] - 其技术和运营平台每年处理和生成超70亿条通信信息，支撑全球超10万亿美元证券的日常交易 [4] - 该公司是经认证的最佳工作场所，是标准普尔500指数成分股，在21个国家拥有超14000名员工 [4]