公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日，公司总资产较2024年12月31日减少3.855亿美元，年化降幅13.0%，降至115亿美元[218] - 截至2025年3月31日，公司普通股一级资本比率为10.81%，高于2024年12月31日的10.46%[226] - 2025年第一季度公司净收入为1910万美元，较2024年同期增加440万美元，增幅30.2%[228] - 2025年第一季度净息差为3.22%，高于2024年同期的3.06%[230] - 2025年第一季度报告税前收入为2548.2万美元，2024年同期为1947.9万美元[236] - 2025年第一季度有效税率为24.3%，2024年同期为24.7%[236] - 2025年第一季度税后运营收益为2003.7万美元，2024年同期为1466.5万美元[236] - 2025年第一季度基本和摊薄后运营每股收益均为0.22美元，2024年同期均为0.16美元[236] - 2025年3月31日年化平均有形资产回报率为0.68%，2024年同期为0.53%[237][238] - 2025年3月31日年化平均有形股东权益回报率为7.82%，2024年同期为6.26%[237][238] - 2025年3月31日有形股东权益与有形资产比率为8.73%，2024年同期为8.25%[238] - 2025年3月31日有形账面价值每股11.03美元，2024年12月31日为10.81美元[239] - 2025年3月31日股息支付率为62.98%，2024年12月31日为68.59%[239] - 截至2025年3月31日，公司股东权益为12.402亿美元，较2024年12月31日增加1820万美元；股东权益占总资产的10.77%，2024年12月31日为10.26%[314][315] - 2025年第一季度股息支付率为62.98%，2024年同期为81.83%[316] - 2025年第一季度净利息收入从8160万美元增至8580万美元，增加420万美元[321] - 2025年第一季度净利息收益率从3.06%增至3.22%，增加16个基点[322] - 2025年第一季度生息资产收益率从5.79%降至5.67%，降低12个基点[323] - 2025年第一季度计息负债成本从3.58%降至3.29%，降低29个基点[324] - 2025年第一季度贷款加权平均利率从6.03%降至5.92%[322] - 2025年第一季度存款和借款利息支出减少600万美元，短期投资和受限股权证券增加30万美元，贷款和租赁利息收入减少200万美元[321] - 2025年第一季度平均生息资产余额为108.81亿美元，平均计息负债余额为83.77亿美元[328] - 2025年第一季度利率/规模分析显示，利息和股息收入净减少143.7万美元，利息支出净减少597.3万美元，净利息收入净增加424.2万美元[332] - 2025年第一季度贷款和租赁利息收入为1.433亿美元，较2024年的1.453亿美元减少200万美元，降幅1.3%，收益率从6.03%降至5.92%[333][334] - 2025年第一季度投资利息收入为1040万美元，较2024年的1020万美元增加20万美元，增幅2.2%，收益率从3.72%降至3.6%[335][336] - 2025年第一季度存款利息支出为5347.8万美元，较2024年减少340.6万美元，降幅6.0%，主要因利率降低减少540万美元，存款量增长增加200万美元[337][338] - 2025年第一季度借款利息支出为1442万美元，较2024年减少256.7万美元，降幅15.1%，借款利率从5.01%降至4.96%[337][339] - 2025年第一季度信贷损失拨备为600万美元，较2024年减少140万美元，降幅18.9%，主要因不良信贷专项准备金增加，部分被贷款和承诺余额减少抵消[340] - 2025年第一季度非利息收入为566万美元，较2024年减少62.4万美元，降幅9.9%，其中存款手续费、贷款手续费和贷款级衍生品收入减少，贷款和租赁销售收益及其他收入增加[342][343][344] - 2025年第一季度非利息支出为6002.2万美元，较2024年减少99.2万美元，降幅1.6%，若排除100万美元的合并和重组费用，非利息支出减少200万美元[345] - 2025年第一季度所得税拨备前收入为2548.2万美元，较2024年增加600.3万美元，增幅30.8%[347] - 2025年第一季度所得税费用为638.2万美元，较2024年增加156.8万美元，增幅32.6%，有效税率从24.7%升至25.0%[347] - 2025年第一季度净利润为1910万美元，较2024年增加443.5万美元，增幅30.2%[347] - 截至2025年3月31日，现金及等价物为3.575亿美元，占资产负债表的3.1%，而2024年12月31日为5.437亿美元，占比4.6%[350] - 截至2025年3月31日，现金、现金等价物和可供出售投资证券总计12亿美元，占总资产的10.8%，2024年12月31日为14亿美元，占比12.1%[350] - 截至2025年3月31日，存款总计89亿美元，占总资金的88.5%，2024年12月31日为89亿美元，占比85.4%[351] - 截至2025年3月31日，核心存款总计63亿美元，占总存款的70.3%，2024年12月31日为61亿美元，占比69.1%[351] - 截至2025年3月31日，经纪存款为7.65亿美元，占总存款的8.6%，2024年12月31日为8.69亿美元，占比9.8%[351] - 截至2025年3月31日，借款总计12亿美元，占总资金的11.5%，2024年12月31日为15亿美元，占比14.6%[352] - 截至2025年3月31日，公司从FHLB的借款限额为29亿美元，2024年12月31日为28亿美元[353] - 截至2025年3月31日，未承诺信贷额度的未偿还余额为6000万美元，2024年12月31日无未偿还借款[354] - 截至2025年3月31日，公司在FRB的借款能力为4.007亿美元，无未偿还借款[355] - 截至2025年3月31日，布鲁克莱恩银行普通股一级资本比率为10.88%，最低要求为4.5%[361] - 截至2024年12月31日，Brookline Bancorp普通股一级资本比率为10.46%，一级杠杆资本比率为9.06%，一级风险资本比率为10.56%，总风险资本比率为12.42%[364] - 截至2024年12月31日，Brookline Bank普通股一级资本比率为10.47%，一级杠杆资本比率为9.30%，一级风险资本比率为10.47%，总风险资本比率为11.73%[364] - 截至2024年12月31日，BankRI普通股一级资本比率为10.53%，一级杠杆资本比率为8.90%，一级风险资本比率为10.53%，总风险资本比率为11.75%[364] - 截至2024年12月31日，PCSB Bank普通股一级资本比率为13.73%，一级杠杆资本比率为10.11%，一级风险资本比率为13.73%，总风险资本比率为14.95%[364] - 截至2025年3月31日的三个月，公司总利息收入为15423.6万美元，平均收益率为5.67%；2024年同期分别为15567.3万美元和5.79%[328] - 截至2025年3月31日的三个月，公司总利息支出为6789.8万美元，平均成本为3.29%；2024年同期分别为7387.1万美元和3.58%[328] - 截至2025年3月31日的三个月，公司净利息收入为8583万美元，净息差为3.22%；2024年同期分别为8158.8万美元和3.06%[328] - 截至2025年3月31日的三个月，贷款和租赁利息收入为1.433亿美元，收益率为5.92%；2024年同期分别为1.453亿美元和6.03%，减少200万美元[333][334] - 截至2025年3月31日的三个月，投资利息收入为1040万美元，收益率为3.6%；2024年同期分别为1020万美元和3.72%，增加20万美元[335][336] - 与2024年同期相比，2025年一季度利息和股息收入因利率下降减少249.2万美元，因规模增加增加105.5万美元，净减少143.7万美元[332] - 与2024年同期相比，2025年一季度利息支出因利率下降减少568.7万美元，因规模减少减少28.6万美元，净减少597.3万美元[332] - 与2024年同期相比，2025年一季度净利息收入因利率上升增加319.5万美元，因规模增加增加104.7万美元，净增加424.2万美元[332] - 2025年一季度商业房地产贷款利息收入为7713.9万美元，较2024年同期减少391万美元，降幅4.8%[333] - 2025年一季度短期投资利息收入为245.1万美元，较2024年同期增加62.7万美元，增幅34.4%[335] - 2025年第一季度存款利息支出减少340万美元，降幅6.0%，借款资金利息支出减少260万美元，降幅15.1%，总利息支出减少597.3万美元，降幅8.1%[337][338][339] - 2025年第一季度信贷损失拨备减少140万美元至600万美元，降幅18.9%[340] - 2025年第一季度非利息收入减少62.4万美元，降幅9.9%，其中存款手续费、贷款手续费和贷款级衍生品收入分别减少53.6万、39.6万和36.7万美元，降幅分别为18.5%、50.2%和84.0%[342][343] - 2025年第一季度非利息支出减少99.2万美元，降幅1.6%，排除并购和重组费用后减少200万美元至5910万美元[345] - 2025年第一季度所得税费用为640万美元，高于2024年同期的480万美元，有效税率从24.7%升至25.0%[347] 各业务线数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日，总贷款和租赁较2024年12月31日减少1.366亿美元，年化降幅5.6%，降至96亿美元[220] - 截至2025年3月31日，总贷款和租赁为96.42722亿美元，较2024年12月31日下降5.6%[240] - 截至2025年3月31日，商业房地产贷款占总贷款和租赁的57.9%，商业贷款和租赁占26.1%，消费贷款占16.0%[240] - 截至2025年3月31日，有四个借款人的贷款和承诺超过6000万美元，总计3.271亿美元，占总贷款和承诺的2.83%[242] - 2025年3月31日，商业房地产贷款组合中约77.7%由新英格兰地区的房产担保[249] - 2025年3月31日，商业房地产贷款组合中17.7%为业主占用，82.3%为非业主占用[252] - 截至2025年3月31日，商业贷款和租赁组合占总未偿还贷款的26.1%[255] - 截至2025年3月31日，约48.1%的商业贷款发放给新英格兰地区的借款人[257] - 商业房地产和多户住宅抵押贷款通常期限为5 - 15年，摊销期为20 - 30年[247] - 截至2025年3月31日，消费贷款组合占总未偿还贷款的16.0%，其他消费贷款为5950万美元，占总未偿还贷款的0.6%[261][263] - 设备融资贷款通常为固定利率，期限5 - 10年，收益率高于银行商业贷款[260] - 住宅抵押贷款和房屋净值贷款通常要求贷款价值比不超过80%，除非有私人抵押贷款保险或有财务实力的担保人[262][263] 资产质量相关指标变化 - 截至2025年3月31日，不良资产为6400万美元，占总资产的0.56%，低于2024年12月31日的7050万美元和0.59%[224] - 2025年第一季度净冲销为760万美元，年化占平均贷款和租赁的0.31%，低于2024年同期的880万美元和0.36%[224] - 截至2025年3月31日，公司有2.759亿美元资产被指定为受批评资产，较2024年12月31日的2.527亿美元增加了2320万美元[26

公司信息 - Brookline Bancorp成立于1871年，总部位于马萨诸塞州波士顿，在银行业运营 [1] - Brookline Bancorp股息收益率较高，达5.17%，但股价与过去持平 [1] 投资理念 - 分析师主要投资股票和ETF，偏好美国公司，也常分析欧洲或中国公司 [1] - 分析师投资通常持长期观点，常持反向观点 [1] - 分析师认为基本面分析评估公司实际业绩，与交易分析不同 [1]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度核心运营收益2000万美元，摊薄后每股收益0.22美元；GAAP净利润1910万美元，摊薄后每股收益0.21美元 [6][7] - 季度末总资产115亿美元，较去年底减少3.855亿美元 [11] - 客户存款增加1.138亿美元，净息差提高10个基点至3.22%，净利息收入达8580万美元，较上一季度增加80万美元 [7][8][13][14] - 信贷损失拨备600万美元，较第四季度增加200万美元；净冲销760万美元，其中520万美元此前已预留 [15] - 非利息支出（不包括合并费用）为5900万美元，较第四季度减少130万美元 [16] - 合并费用为97.1万美元，有效税率因此提高；不包括合并费用，运营每股收益为0.22美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款总额减少1.366亿美元，商业房地产和设备融资分别下降1.35亿美元和3200万美元，商业贷款增长；业主自用商业房地产减少1000万美元，投资性商业房地产组合减少1.25亿美元，占总风险资本的比例降至375% [12] - 专业车辆组合持续缩减，本季度减少2900万美元至2.67亿美元 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 一月公司预计市场利率将逐渐恢复正常，但市场不确定性增加、波动性加剧 [8] - 穆迪经济情景权重保持不变，基线情景40%、温和衰退情景35%、近期强劲增长情景25% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有意收缩贷款组合，减少商业房地产风险敞口，同时增加对一般商业和工业市场的参与 [7] - 预计2025年剩余时间贷款组合实现低个位数增长，存款增长4% - 5%，非利息收入每季度在500万 - 650万美元之间 [19] - 全年管理费用（不包括合并相关成本）控制在2.47亿美元以内，有效税率预计在24.25%（不包括不可抵扣的合并费用影响） [20] - 与Berkshire Hills Bancorp的合并交易进展顺利，监管申请已提交，股东会议定于5月21日，预计2月完成交易，核心银行平台和相关技术已确定，系统转换计划于2月进行 [9][20][21][22][23] - 大型银行对业务态度谨慎，小型银行更激进，公司凭借全方位服务吸引客户 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 利率环境、关税潜在影响以及客户反应仍不确定，需不断调整策略 [18] - 净息差适度改善的不确定性增加，目前预计第二季度提高4 - 8个基点，取决于市场条件、存款流动和美联储行动 [18] - 关税对业务有抑制作用，但尚未产生实际影响，信贷管理已将其纳入新信贷的审批流程 [37] 其他重要信息 - 董事会批准维持季度股息每股0.135美元，5月23日支付给5月9日登记在册的股东 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 25个基点的美联储降息对独立运营的净息差有何影响 - 这取决于收益率曲线的变化，如果短期收益率曲线略微变陡，对公司有利；一般来说，短期利率下降而中长期利率不变是有益的 [29][30] 问题2: 第二季度净息差提高4 - 8个基点的指引是否考虑了美联储降息 - 该指引未考虑第二季度美联储降息 [32] 问题3: 710万美元的商业贷款冲销情况 - 这是一笔约1300万美元的大型商业和工业信贷，公司已为其预留约500万美元的特定准备金，额外拨备用于覆盖全部冲销，实际是一笔票据出售 [35] 问题4: 关税对设备融资和制造业贷款业务的影响 - 信贷管理密切关注，客户业务活动减少且感到不安，关税已成为新信贷审批的考虑因素，但尚未产生实际影响 [37] 问题5: 目前贷款定价情况、新增商业和工业贷款的转化率及预期 - 公司对新增商业和工业贷款持谨慎乐观态度，贷款申请管道情况良好，贷款质量较高，定价合理；大型银行态度谨慎，小型银行更激进，公司的全方位服务吸引了客户；本季度新发放贷款1.11亿美元，加权平均票面利率为718个基点，整体贷款加权平均票面利率约为591个基点 [46][47][48] 问题6: 第二季度费用预期 - 预计与第一季度基本持平，公司全年有预算目标，目前费用控制良好；考虑到与Berkshire Hills的合并，公司在招聘和人员替换方面较为谨慎，营销费用也有所减少 [51][52][53] 问题7: 760万美元的商业和工业贷款冲销中，710万美元的贷款类型 - 该贷款来自食品制造业，是一家家族企业被私募股权公司杠杆收购后经营未达预期 [61] 问题8: 专业车辆业务本季度的冲销情况 - 冲销金额极小 [63] 问题9: 1100万美元的办公室贷款情况 - 该贷款处于预还款状态，即将关闭，预计不会产生额外损失 [65][66] 问题10: 整个贷款组合的评级通过率 - 约为95% [68] 问题11: 3月的净息差 - 为3.23% [72] 问题12: 与Berkshire Hills合并后，如何提升公司价值以及对股票回购的考虑 - 合并交易将带来运营效率提升和购买会计处理的好处，有助于提高公司业绩；目前讨论股票回购还为时过早，董事会将根据合并后的资本比率和资产负债表结构，评估资本机会并优化资本结构 [76][79] 问题13: 合并后是否计划将Berkshire Hills的股息率提高到与Brookline目前相同水平 - 是的，这仍然是计划 [82] 问题14: 商业房地产贷款后续的缩减计划以及合并后是否继续 - 第一季度商业房地产贷款缩减速度略快于原计划，未来大幅缩减的可能性不大；合并后公司将重新评估商业房地产业务，不会将其作为重点，更倾向于将资金用于服务现有客户 [86][87][88] 问题15: 下半年费用增长的驱动因素 - 没有特定因素，这是原预算安排，目前两家公司的费用控制情况都很好 [91][92] 问题16: 系统转换时间是否与原计划一致，对成本节约时间有何影响 - 转换时间比原计划稍晚，部分成本节约会稍有延迟，但由于两家公司目前成本控制良好，预计不会产生重大影响，从经济角度看最终可能更有利 [94][96] 问题17: 公司在剑桥市场和实验室业务的风险敞口以及市场动态 - 公司在这些领域的风险敞口较小，实验室业务总计约5000万美元，分布在各地 [99][102]

业绩总结 - 第一季度净收入为1910万美元，每股收益为0.21美元[9] - 第一季度运营收益为2000万美元，每股收益为0.22美元[9] - 第一季度净利为1910万美元，较上季度增长9%[11] - 每股收益为0.21美元，较上季度增长5%[11] - 净利息收入为8580万美元，较上季度增加0.8百万美元，增幅为1%[13] - 非利息收入为570万美元，较上季度下降12%[13] - 非利息支出为590万美元，较上季度下降2%[13] - 税前收入为525万美元，较上季度增长7%[11] - 资产回报率为0.66%，较上季度上升0.05%[11] - 可归属有形股东权益的回报率为7.82%，较上季度上升0.61%[11] 用户数据 - 客户存款增加1.13亿美元[10] - 存款增加900万美元[22] - 公司存款基础多样化，69%的客户存款为保险存款[75] 贷款与资产 - 贷款减少1.36亿美元，主要由于商业房地产贷款减少1.35亿美元[10] - 总资产下降3.85亿美元，主要由于贷款和现金等价物的减少[22] - 2025年第一季度的总贷款余额为9643百万美元[45] - 2025年第一季度的贷款组合中，住宅贷款占比70%[44] - 2025年第一季度的贷款组合中，公寓贷款占比30%[44] - 贷款损失准备金覆盖率为129个基点[10] - 贷款损失准备金为600万美元，较上季度增加50%[13] - 不良资产占总资产比例为0.56%[10] - 不良贷款(NPLs)较上季度下降620万美元[40] - 本季度净减值损失为760万美元，其中包括对一笔商业与工业贷款的710万美元减值损失[40] 未来展望 - 合并后预计2026年每股收益增长40%（GAAP）和23%（现金）[35] - 预计2026年资产回报率（ROAA）为1.28%和调整后股东权益回报率（ROATCE）为16.5%[35] - 2025年第一季度的经济预测显示，GDP增长预期为23821百万美元，失业率预期为4.1%[43] 负面信息 - 证券投资组合的税后公允价值变动导致股东权益减少3.5%[82] - 合并费用为97.1万美元，主要与与Berkshire Hills Bancorp的合并相关[17] 其他信息 - 风险基础资本总额为12.8%，有形普通股权益为8.7%[10] - 贷款价值比（LTV）为54%[59] - 浮动利率贷款占总贷款组合的35%[83]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度核心运营收益2000万美元，摊薄后每股收益0.22美元；GAAP净收入1910万美元，摊薄后每股收益0.21美元，包含97.1万美元的合并费用 [5] - 季度末总资产115亿美元，较去年底减少3.855亿美元，主要因现金等价物和贷款组合减少 [8] - 客户存款增加1.138亿美元，经纪存款和借款减少4.68亿美元，股东权益增加1800万美元，有形账面价值每股从去年12月31日的11.08美元升至11.3美元 [6][9] - 净息差提高10个基点至3.22%，但平均生息资产减少5000万美元，部分抵消了净息差的改善，净利息收入达8580万美元，较上一季度增加80万美元 [9] - 本季度总营收9150万美元，与第四季度持平，费用收入因衍生品活动减少而降低 [9] - 信贷损失拨备600万美元，比第四季度高200万美元；净冲销760万美元，其中520万美元之前已预留；贷款储备覆盖率略升至129个基点 [10] - 第一季度非利息费用（不包括合并费用）为5900万美元，较第四季度减少130万美元，主要因薪酬和营销成本降低 [11] - 董事会批准维持季度股息每股0.0135美元，将于5月23日支付给5月9日登记在册的股东 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合减少1.366亿美元，商业房地产和设备融资分别下降1.35亿美元和3200万美元，商业贷款有所增长；业主自用商业房地产减少1000万美元，投资性商业房地产组合减少1.25亿美元，投资性商业房地产占总风险资本的比例在季度末降至375% [5][8] - 设备融资下降主要因特种车辆组合持续缩减，本季度减少2900万美元，降至2.67亿美元 [9] - 本季度新发放贷款约4.11亿美元，加权平均票面利率为7.18%，整体贷款组合加权平均票面利率约为5.91% [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 年初公司预计市场利率将逐渐恢复正常，但市场不确定性增加，波动性加剧 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有意收缩贷款组合，减少商业房地产风险敞口，同时增加在一般商业和工业市场的参与度 [5] - 公司预计2025年剩余时间贷款组合实现低个位数增长，存款增长4% - 5%，非利息收入每季度在550万 - 650万美元之间，全年管理费用（不包括合并相关成本）控制在2.47亿美元或以下，有效税率预计在24.25%左右 [12][13] - 公司与Berkshire Hills Bancorp的对等合并交易进展顺利，监管申请已提交，预计2025年下半年完成交易，包括合并四个银行牌照；核心银行平台和相关技术已确定，系统转换计划于2026年2月进行 [13][14][15] - 大型银行在市场上态度谨慎，小型银行更激进，公司凭借全方位服务吸引了部分客户 [34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 利率环境、关税潜在影响以及客户反应仍不确定，公司需不断适应变化 [11] - 净息差的适度改善越来越不确定，目前预计第二季度净息差将增加4 - 8个基点，具体取决于市场条件、存款流动以及美联储未来行动的方向、时机和幅度 [12] 其他重要信息 - 公司在评估季度末后经济不确定性的增加，并将继续监测未来情景如何反映这种不确定性，并根据需要进行调整 [10] - 合并费用主要为非税收抵扣项，导致有效税率上升 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 25个基点的美联储降息对独立于Berkshire Hills的利润率有何影响 - 这取决于收益率曲线的其他部分情况，若收益率曲线略微变陡且仅短期利率下降，对公司有利，但高度依赖市场情况和降息原因；从建模角度看，短期利率下降而中长期利率保持不变是有益的 [22] 问题2: 第二季度净息差提高4 - 8个基点的指引是否假设美联储降息 - 该指引未反映第二季度美联储降息情况 [23] 问题3: 710万美元商业冲销贷款的情况 - 这是一笔约1300万美元的大型商业和工业信贷，公司已为此预留约500万美元的特定准备金，此次冲销是该票据的出售 [24] 问题4: 关税对设备融资和制造业贷款业务的影响 - 信贷管理部门密切关注，客户业务活动不多且对此感到不安，新信贷审批时会考虑关税影响，目前有抑制作用但暂无实际影响 [26] 问题5: 目前贷款定价情况、新增商业和工业客户的情绪以及新商业和工业贷款的转化率 - 公司对转化率持谨慎乐观态度，贷款管道情况良好，贷款质量令人满意，定价总体较好；大型银行态度谨慎，小型银行更激进，公司的全方位服务使其对部分客户有吸引力 [34][35] - 本季度新发放贷款约4.11亿美元，加权平均票面利率为7.18%，整体贷款组合加权平均票面利率约为5.91% [37] 问题6: 第二季度费用的预期 - 预计与第一季度基本稳定，公司有全年预算目标，目前费用控制良好；考虑到与Berkshire Hills的合并，公司在招聘和人员替换方面会谨慎行事；营销费用较上一季度有所下降，公司在营销支出上更谨慎，为合并保留资金 [40][41] 问题7: 760万美元商业和工业冲销中710万美元贷款的类型 - 该贷款主要涉及食品制造业，是一家家族企业被私募股权公司杠杆收购后经营不善 [49] 问题8: 特种车辆业务本季度的冲销情况 - 冲销金额极小 [50] 问题9: 预计第二季度关闭的1100万美元办公室贷款的情况 - 该贷款处于预审批状态，即将关闭，预计不会有额外损失 [52][53] 问题10: 整个贷款组合的合格评级比例 - 约为95% [55] 问题11: 3月份的即期利润率 - 为3.203% [59] 问题12: 合并后公司如何实现价值提升以及对股票回购的考虑 - 可参考交易宣布时提及的交易好处，包括运营效率提升、排除购买会计影响后的组织绩效改善，购买会计处理完成后将显著提升公司表现；目前讨论股票回购还为时过早，董事会将根据资本比率、资产负债表重组情况审查资本机会并优化资本结构，若合适会讨论股票回购事宜 [63][65] 问题13: 合并后是否仍打算将Berkshire Hills合并后公司的股息提高到与Brookline目前相同的水平 - 是的 [66] 问题14: 商业房地产后续几个季度的缩减计划以及合并后是否继续 - 第一季度商业房地产缩减略超原计划，未来该领域大幅缩减的可能性不大；合并后公司将审视组合情况，不会专注于参与商业房地产交易，更愿意保留资本和资金服务现有客户 [70][71][72] 问题15: 下半年费用增长的驱动因素 - 没有特定驱动因素，只是原预算安排，目前两家公司在费用控制方面表现良好 [74][76] 问题16: 系统转换时间安排在2026年2月是否与原计划一致，是否会改变成本节约时间 - 比原计划稍晚，主要因供应商安排和同步工作，部分成本节约会稍有延迟，但两家公司目前成本管理良好，预计不会产生重大影响，从经济角度看最终可能更有利 [78][79] 问题17: 公司在剑桥市场的敞口以及实验室业务的市场动态 - 公司在该领域的敞口较小，实验室业务总计5000万美元，分布在各地；公司主要服务房地产专业人士，在实验室业务方面涉足不多 [80][81][82]

财务表现 - 公司2025年第一季度营收9149万美元 同比增长41% [1] - 每股收益022美元 高于去年同期的016美元 [1] - 营收较Zacks共识预期9492万美元低361% [1] - 每股收益较Zacks共识预期023美元低435% [1] 运营指标 - 效率比率为656% 略低于分析师平均预期的658% [4] - 净息差为32% 与分析师预期一致 [4] - 生息资产平均余额1088亿美元 低于分析师预期的1111亿美元 [4] - 净利息收入8583万美元 低于分析师预期的8747万美元 [4] 非利息收入 - 非利息总收入566万美元 低于分析师预期的656万美元 [4] - 贷款销售收益002万美元 大幅低于分析师预期的043万美元 [4] - 贷款手续费收入039万美元 低于分析师预期的060万美元 [4] - 存款手续费收入236万美元 略高于分析师预期的231万美元 [4] 市场表现 - 公司股价过去一个月下跌94% 同期标普500指数下跌66% [3] - Zacks评级为3级(持有) 预示短期表现可能与大盘一致 [3]

季度业绩表现 - Brookline Bancorp最新季度每股收益为022美元 低于Zacks一致预期的023美元 但高于去年同期的016美元 经非经常性项目调整后 季度收益意外为-435% [1] - 公司过去四个季度中有两次超过EPS预期 本季度营收9149百万美元 低于预期361% 同比去年8787百万美元增长412% 过去四个季度仅一次超营收预期 [2] 股价与市场表现 - 公司股价年初至今下跌147% 表现逊于标普500指数101%的跌幅 [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期表现与市场同步 评级依据是混合的盈利预测修正趋势 [6] 未来盈利预期 - 市场对下季度共识预期为EPS 025美元 营收9769百万美元 当前财年预期EPS 135美元 营收39586百万美元 [7] - 实证研究表明股票短期走势与盈利预测修正趋势高度相关 投资者可追踪Zacks评级工具 [5] 行业比较 - 所属金融-储蓄贷款行业在Zacks行业排名中处于前32% 研究显示前50%行业表现是后50%的2倍以上 [8] - 同业公司Northwest Bancshares预计季度EPS 025美元 同比增长87% 营收预期14343百万美元 同比增93% [9][10]

2025年第一季度整体财务关键指标 - 2025年第一季度净收入1910万美元，每股收益0.21美元；运营收益2000万美元，运营每股收益0.22美元；季度股息为每股0.135美元[1][2] - 2025年3月31日净收入为19,100千美元，2024年同期为14,665千美元[28] - 2025年3月31日普通股基本每股净收入为0.21美元，2024年同期为0.16美元[29] - 公司净收入分别为1.91亿美元、1.7536亿美元、2.0142亿美元、1.6372亿美元和1.4665亿美元[36] - 基本每股收益分别为0.21美元、0.20美元、0.23美元、0.18美元和0.16美元[36] - 2025年3月31日结束的三个月，报告的税前收入为25482000美元，2024年同期为19479000美元[47] - 2025年和2024年有效税率分别为24.3%和24.7%[47] - 2025年3月31日结束的三个月，运营税后收益为20037000美元，2024年同期为14665000美元[47] - 2025年和2024年基本每股运营收益分别为0.22美元和0.16美元[47] 总资产相关指标变化 - 截至2025年3月31日，总资产115亿美元，较2024年12月31日减少3.855亿美元，较2024年3月31日减少2290万美元[3] - 2025年3月31日总资产为11,519,869千美元，低于2024年12月31日的11,905,326千美元[29] - 截至2025年3月31日，公司总资产为115.19869亿美元，较2024年12月31日的119.05326亿美元下降3.24%[32] - 截至2025年3月31日，公司总资产为1.154333亿美元，2024年12月31日为1.1580572亿美元，2024年3月31日为1.1417185亿美元[42] - 2025年3月31日，平均总资产为11543330000美元，平均有形资产为11285389000美元[49] 总贷款和租赁相关指标变化 - 截至2025年3月31日，总贷款和租赁为96亿美元，较2024年12月31日减少1.366亿美元，较2024年3月31日减少1240万美元[4] - 2025年3月31日总贷款和租赁为9,642,722千美元，低于2024年12月31日的9,779,288千美元[29] - 截至2025年3月31日，公司商业房地产贷款为55.80982亿美元，较2024年12月31日的57.16114亿美元下降2.36%[32] - 非应计贷款和租赁总额分别为6.3104亿美元、6.9349亿美元、7.1242亿美元、6.0709亿美元和4.0672亿美元[38][39] - 非应计贷款和租赁占总贷款和租赁的百分比分别为0.65%、0.71%、0.73%、0.62%和0.42%[39] - 2024年3月31日商业贷款和租赁余额包含一笔370万美元信用证冲销[40] - 2025年第一季度，贷款和租赁平均余额为971886.6万美元，利息收入为14376.7万美元，收益率为5.92%[42] 总存款相关指标变化 - 截至2025年3月31日，总存款增至89亿美元，较2024年12月31日增加980万美元，较2024年3月31日增加1.928亿美元[6] - 截至2025年3月31日，公司存款总额为89.11452亿美元，较2024年12月31日的89.01644亿美元增长0.11%[32] 净利息收入及相关指标变化 - 2025年第一季度净利息收入增至8580万美元，净息差增至3.22% [9] - 2025年3月31日净利息收入为85,830千美元，高于2024年同期的81,588千美元[28] - 2025年3月31日净利息收益率为3.22%，高于2024年同期的3.06%[28] - 2025年第一季度，公司总利息和股息收入为1.53728亿美元，较2024年第四季度的1.58147亿美元下降2.79%[35] - 2025年第一季度，公司总利息支出为6789.8万美元，较2024年第四季度的7315.9万美元下降7.19%[35] - 2025年第一季度，公司净利息收入为8583万美元，较2024年第四季度的8498.8万美元增长0.99%[35] - 2025年第一季度，生息资产平均余额为1088051.6万美元，利息收入为15423.6万美元，收益率为5.67%[42] - 2025年第一季度，计息存款平均余额为721327.6万美元，利息支出为5347.8万美元，成本率为3.01%[43] - 2025年第一季度，借款平均余额为116331.5万美元，利息支出为1442万美元，成本率为4.96%[43] - 2025年第一季度，计息负债平均余额为837659.1万美元，利息支出为6789.8万美元，成本率为3.29%[43] - 2025年第一季度，净利息收入（税等效基础）为8633.8万美元，利率差为2.38%[43] - 2025年第一季度，调整免税收入后净利息收入为8583万美元[43] - 2025年第一季度，净利息收益率为3.22%[43] 非利息收入相关指标变化 - 2025年第一季度非利息收入降至570万美元，较上一季度减少90万美元[10] - 2025年第一季度，公司非利息收入为5660万美元，较2024年第四季度的6587万美元下降14.07%[35] 信贷损失拨备相关指标变化 - 2025年第一季度信贷损失拨备为600万美元，较上一季度增加190万美元[11] - 2025年第一季度，公司贷款和租赁的信贷损失拨备为597.4万美元，较2024年第四季度的414.1万美元增长44.26%[35] - 贷款和租赁损失准备金期初余额分别为1.25083亿美元、1.27316亿美元、1.2175亿美元、1.20124亿美元和1.17522亿美元[39] - 2025年3月31日贷款和租赁损失准备金为124,145千美元，占总贷款和租赁的1.29%[29] 净冲销相关指标变化 - 2025年第一季度净冲销额为760万美元，净贷款和租赁冲销与平均贷款和租赁的年化比率增至31个基点[12] - 净冲销分别为759.7万美元、725.2万美元、380.8万美元、838.7万美元和878.1万美元[39] - 净贷款和租赁冲销占平均贷款和租赁的年化百分比分别为0.31%、0.30%、0.16%、0.35%和0.36%[39] 不良资产相关指标变化 - 截至2025年3月31日，不良贷款和租赁与总贷款和租赁的比率降至0.65%，不良资产与总资产的比率降至0.56% [14] - 不良资产占总资产的百分比分别为0.56%、0.59%、0.62%、0.54%和0.37%[39] 回报率相关指标变化 - 2025年第一季度平均资产年化回报率增至0.66%，平均股东权益年化回报率增至6.19% [17][18] - 2025年和2024年平均总资产回报率分别为0.66%和0.51%[47] - 2025年和2024年平均有形资产回报率分别为0.68%和0.53%[47] - 2025年和2024年平均股东权益回报率分别为6.19%和4.88%[47] 股东权益相关指标变化 - 2025年3月31日股东权益与总资产比率为10.77%，高于2024年12月31日的10.26%[29] - 2025年3月31日有形股东权益与有形资产比率（非GAAP）为8.73%，高于2024年12月31日的8.27%[29] - 截至2025年3月31日，公司股东权益总额为12.40182亿美元，较2024年12月31日的12.21939亿美元增长1.49%[33] - 截至2025年3月31日，股东权益为123520.1万美元，2024年12月31日为123252.7万美元，2024年3月31日为120190.4万美元[43] - 2025年3月31日，平均总股东权益为1235201000美元，平均有形股东权益为977260000美元[49] - 2025年3月31日，有形股东权益与有形资产比率为8.73%[50] 加权平均普通股基本股数 - 加权平均普通股基本股数分别为89103510股、89098443股、89033463股、88904692股和88894577股[36] 借款相关指标变化 - 截至2025年3月31日，公司借款总额为11.55827亿美元，较2024年12月31日的15.19846亿美元下降23.94%[32] 非盈利资产相关指标 - 2025年3月31日非盈利资产为64,021千美元，占总资产的0.56%[29]

文章核心观点 2025年第一季度布鲁克莱恩银行公司虽面临外部经济逆风，但仍实现稳健盈利，资产负债表有一定变化，各业务指标有不同表现，公司将召开电话会议讨论业绩及展望 [2][3] 各部分总结 财务业绩 - 2025年第一季度净收入1910万美元，摊薄后每股收益0.21美元，较2024年第四季度的1750万美元和0.20美元、2024年第一季度的1470万美元和0.16美元有所增长 [2] - 2025年第一季度税后运营收益2000万美元，摊薄后每股运营收益0.22美元，较2024年第四季度的2070万美元和0.23美元有所下降，较2024年第一季度的1470万美元和0.16美元增长 [2] 资产负债表 - 2025年3月31日总资产115亿美元，较2024年12月31日的119亿美元减少3.855亿美元，较2024年3月31日减少2290万美元 [3] - 2025年3月31日贷款和租赁总额96亿美元，较2024年12月31日减少1.366亿美元，较2024年3月31日减少1240万美元 [4] - 2025年3月31日投资证券总额8.824亿美元，较2024年12月31日减少1270万美元，较2024年3月31日增加1660万美元 [5] - 2025年3月31日现金及现金等价物总额3.575亿美元，较2024年12月31日减少1.861亿美元，较2024年3月31日增加5570万美元 [5] - 2025年3月31日存款总额89亿美元，较2024年12月31日增加980万美元，较2024年3月31日增加1.928亿美元 [6] - 2025年3月31日借款总额12亿美元，较2024年12月31日减少3.64亿美元，较2024年3月31日减少2.061亿美元 [7] - 2025年3月31日股东权益与总资产比率为10.77%，较2024年12月31日的10.26%和2024年3月31日的10.35%有所提高 [8] 收入与支出 - 2025年第一季度净利息收入8580万美元，较2024年第四季度的8500万美元增加80万美元，净利息收益率从3.12%提高至3.22% [9] - 2025年第一季度非利息收入570万美元，较2024年第四季度的660万美元减少90万美元，主要因贷款层面衍生品收入净额减少100万美元 [11] - 2025年第一季度信贷损失拨备600万美元，较2024年第四季度的410万美元增加，主要因一笔商业信贷恶化需特定准备金 [12] - 2025年第一季度净冲销总额760万美元，较2024年第四季度的730万美元增加，净贷款和租赁冲销与平均贷款和租赁的年化比率从30个基点升至31个基点 [13] - 2025年第一季度非利息支出6000万美元，较2024年第四季度的6370万美元减少370万美元，主要因并购费用和薪酬及员工福利费用减少 [16] - 2025年第一季度有效税率为25.0%，较2024年第四季度的26.4%和2024年第一季度的24.7%有所变化 [17] 资产质量 - 2025年3月31日不良贷款和租赁与总贷款和租赁比率为0.65%，较2024年12月31日的0.71%下降 [15] - 2025年3月31日非应计贷款和租赁总额6310万美元，较2024年12月31日的6930万美元减少620万美元 [15] - 2025年3月31日不良资产与总资产比率为0.56%，较2024年12月31日的0.59%下降 [15] - 2025年3月31日不良资产总额6400万美元，较2024年12月31日的7050万美元减少640万美元 [15] 回报率 - 2025年第一季度平均资产年化回报率从2024年第四季度的0.61%升至0.66% [18] - 2025年第一季度平均股东权益年化回报率从2024年第四季度的5.69%升至6.19%，平均有形股东权益年化回报率从7.21%升至7.82% [19] 股息与会议 - 公司董事会批准2025年第一季度每股0.135美元股息，将于5月23日支付给5月9日登记在册股东 [20] - 公司将于2025年4月24日下午1:30举行电话会议/网络直播，讨论季度业绩、业务亮点和展望 [21]

文章核心观点 公司宣布将于2025年4月23日收盘后公布2025年第一季度财报，并于4月24日下午1:30举行财报电话会议 [1] 公司信息 - 公司是Brookline Bank、Bank Rhode Island、PCSB Bank及其子公司的多银行控股公司 [2] - 公司总部位于马萨诸塞州波士顿，资产达119亿美元，在马萨诸塞州、罗德岛和纽约设有分行 [2] - 公司是商业金融机构，通过旗下银行提供商业、企业和零售银行服务，包括现金管理产品、网上银行服务、消费和住房贷款及投资服务 [2] - 公司通过Eastern Funding子公司提供设备融资，通过Clarendon Private子公司提供财富管理服务 [2] - 公司及旗下银行更多信息可在www.brooklinebank.com、www.bankri.com和www.pcsb.com查询 [2] 财报及电话会议安排 - 公司将于2025年4月23日收盘后公布2025年第一季度财报 [1] - 管理层将于2025年4月24日下午1:30举行电话会议回顾财报信息 [1] - 感兴趣者可通过https://events.q4inc.com/attendee/955891780参加电话会议并查看财报演示文稿 [1] - 若仅听电话会议，美国拨打833 - 470 - 1428，国际拨打404 - 975 - 4839，输入接入码941481 [1] - 电话会议录音将在会议结束后一周内可通过美国866 - 813 - 9403或国际1 - 929 - 458 - 6194收听，密码324302 [1] - 电话会议直播或录音版本可在公司网站www.brooklinebancorp.com查看 [1] 公司联系方式 - 公司Co - President, Chief Financial and Strategy Officer为Carl M. Carlson，联系电话617 - 425 - 5331 [3]