公司分析 - Brookline Bancorp, Inc. (BRKL) 的当前年度盈利预期在过去60天内增长了5.4% [1] - Brookline Bancorp, Inc. (BRKL) 的股息收益率为5.5%，高于行业平均的3.5% [1] - Southside Bancshares, Inc. (SBSI) 的当前年度盈利预期在过去60天内增长了14.4% [2] - Southside Bancshares, Inc. (SBSI) 的股息收益率为5%，远高于行业平均的0.8% [2] - First Community Corporation (FCCO) 的当前年度盈利预期在过去60天内增长了5.4% [3] - First Community Corporation (FCCO) 的股息收益率为3.3%，略高于行业平均的2.8% [3] 行业分析 - 银行控股公司的股息收益率普遍较高，Brookline Bancorp, Inc. (BRKL) 和 Southside Bancshares, Inc. (SBSI) 的股息收益率均显著高于行业平均 [1][2] - 银行控股公司的盈利预期在过去60天内普遍呈现增长趋势，Brookline Bancorp, Inc. (BRKL) 和 First Community Corporation (FCCO) 的盈利预期均增长了5.4% [1][3] - Southside Bancshares, Inc. (SBSI) 的盈利预期增长幅度最大，达到14.4% [2]

2023年整体财务数据关键指标变化 - 2023年净利息收入增加3990万美元，增幅13.3%，达3.397亿美元，净息差从2022年的3.67%降至3.24%，净收入减少3470万美元，降幅31.7%，至7500万美元[98] - 2023年全年，银行的联邦存款保险公司（FDIC）保险评估费用约为780万美元[124] - 截至2023年12月31日，存款总额为85亿美元，占总资金的86.1%，2022年分别为65亿美元和82.0%[147] - 截至2023年12月31日，借款总额为14亿美元，占总资金的13.9%，2022年占比为18.0%[148] - 截至2023年12月31日，公司从FHLB的剩余借款能力增至13亿美元[149] - 截至2023年12月31日，现金、现金等价物和可供出售投资证券总额为10亿美元，占总资产的9.2%，2022年占比为11.3%[152] - 2023年12月31日止年度，公司确认0.4百万美元作为信贷损失拨备[180] - 2023年12月31日止年度，可供出售投资证券的到期、赎回和本金偿还总额为27240万美元，2022年同期为9860万美元[180] - 2023年12月31日止年度，公司出售2.3亿美元可供出售投资证券，2022年同期为7880万美元[180] - 2023年12月31日止年度，公司购买3.629亿美元可供出售投资证券，2022年同期为1.976亿美元[180] - 截至2023年12月31日，公司持有的波士顿和纽约联邦住房贷款银行股票账面价值为5550万美元，较2022年12月31日的5290万美元增加260万美元[182] - 截至2023年12月31日，公司各项债务承诺总计40.20995亿美元，其中FHLB预付款为12.23342亿美元[202] - 截至2023年12月31日，可售投资证券摊余成本为9.84251亿美元，估计公允价值为9.16601亿美元，加权平均利率为3.00%[204] - 截至2023年12月31日，公允价值1.22亿美元的债务证券发行人有权提前赎回，其中约640万美元1年内到期，5970万美元1 - 5年到期，4800万美元6 - 10年到期，790万美元10年后到期[205] - 截至2023年12月31日，市场利率上升300个基点对公司估计净利息收入在12个月内的影响为正3.9%，2022年12月31日为正7.4%[215] - 截至2023年12月31日，利率平行冲击上升300个基点时，公司经济价值的权益估计百分比变化为 -6.3%，2022年12月31日为0.3%[218] - 截至2023年12月31日，利率平行冲击下降100个基点时，公司经济价值的权益估计百分比变化为2.1%，2022年12月31日为 -3.0%[218] - 截至2023年12月31日，一年内到期或重新定价的生息资产为46.2亿美元，付息负债为51.4亿美元，一年累计负缺口为5.214亿美元，占总生息资产的4.89%[222][226] - 2023年末，公司生息资产平均余额为105.10127亿美元，收益率为5.50%；付息负债平均余额为79.15346亿美元，成本率为3.00%[24] - 2023年末，公司净利息收入（税等效基础）为3.40188亿美元，利差为2.50%；净利息收益率为3.24%[24] - 2023年末，公司贷款和租赁总额平均余额为93.31363亿美元，利息收入为5.33972亿美元，收益率为5.72%[24] - 2023年末，公司计息存款平均余额为66.13441亿美元，利息支出为1.75665亿美元，成本率为2.66%[24] - 2023年末，公司NOW账户平均余额为7.20572亿美元，利息支出为42.75万美元，成本率为0.59%[24] - 2023年末，公司储蓄账户平均余额为14.39293亿美元，利息支出为279.74万美元，成本率为1.94%[24] - 2023年末，公司货币市场账户平均余额为22.0543亿美元，利息支出为581.53万美元，成本率为2.64%[24] - 2023年末，公司定期存款账户平均余额为14.28727亿美元，利息支出为441.22万美元，成本率为3.09%[24] - 2023年末，公司经纪存款账户平均余额为8.19419亿美元，利息支出为411.41万美元，成本率为5.02%[24] - 2023年净利息收入较2022年增加3990万美元，从2.998亿美元增至3.397亿美元[31] - 2023年净利息收益率较2022年下降43个基点，从3.67%降至3.24%[32] - 2023年生息资产收益率较2022年升至5.50%，2022年为4.22%[33] - 2023年资金成本较2022年增加218个基点，从0.82%升至3.00%[34] - 2023年贷款和租赁利息收入为5.337亿美元，较2022年的3.288亿美元增加2.05亿美元，增幅62.3%[36] - 截至2023年12月31日，贷款和租赁损失一般准备金为1.084亿美元，较2022年的9540万美元增加[37] - 2023年总投资收入为4350万美元，较2022年的1640万美元增加2710万美元，增幅165.3%，收益率从1.94%升至3.72%[51] - 2023年存款利息支出增加1.461亿美元，增幅493.6%，主要因利率上升增加1.114亿美元和平均经纪存款及定期存款余额增长增加3470万美元[38] - 2023年FHLB借款平均余额增加7.524亿美元，增幅220.9%，其他借款平均余额增加640万美元，增幅5.4%，次级债券和票据平均余额增加14.5万美元，增幅0.2%[52] - 2023年借款利息支出增加4610万美元，增幅291.3%，借款成本从2.87%升至4.69%，因借款量增加3230万美元和借款利率增加1380万美元[53] - 2023年信用损失拨备从860万美元增至3820万美元，增加2960万美元，主要因收购PCSB导致收购贷款增加1600万美元[55] - 2023年非利息收入为3190万美元，较2022年的2830万美元增加360万美元，增幅12.7%，主要因其他收入增加360万美元和投资证券销售净收益增加140万美元，部分被贷款和租赁销售收益减少160万美元抵消[57] - 2023年其他收入增加360万美元，增幅55.2%，达1010万美元[58] - 2023年贷款和租赁销售收益减少160万美元，降幅37.6%，为260万美元[58] - 2023年投资证券销售收益增加140万美元，增幅430.8%，达170万美元[60] - 2023年非利息费用增加6000万美元，增幅33.4%，达2.395亿美元[61] - 2023年效率比率从54.72%升至64.45%[62] - 2023年所得税费用为1890万美元，有效税率为20.1%，2022年分别为3020万美元和21.6%[68] 2022年整体财务数据关键指标变化 - 2022年，债务证券利息收入为1307.9万美元，较2021年增加90.1万美元，增幅7.4%；可销售和受限股权证券利息收入为189.8万美元，较2021年增加72.6万美元，增幅61.9%；短期投资利息收入为144万美元，较2021年增加118.8万美元，增幅471.4%[125] - 2022年，借款利息支出增加740万美元，增幅87.4%，借款成本从2021年的2.06%升至2.87%[128] - 2022年，信贷损失拨备增加1640万美元，从2021年的贷项780万美元增至860万美元[130] - 2022年非利息收入增加140万美元，达2830万美元，同比增长5.0%[132] - 2022年非利息支出增加1690万美元，达1.795亿美元，同比增长10.4%[137] - 2022年效率比率从52.56%升至54.72%[138] - 2022年所得税费用为3020万美元，有效税率为21.6%，较2021年的3920万美元和25.3%有所下降[144] - 2022年净利息收入增加1740万美元，达2.998亿美元[69] - 2022年净利息收益率增加18个基点，达3.67%[70] - 2022年生息资产收益率升至4.22%[71] - 2022年总资金成本增加29个基点，达0.82%[72] - 2022年，联邦住房贷款银行委员会预付款平均余额增加1.084亿美元，增幅46.7%[79] - 2022年，包括回购协议和其他借款在内的其他借入资金平均余额增加2960万美元，增幅33.3%[79] - 2022年，次级债券及票据平均余额增加20万美元，增幅0.2%[79] - 2022年贷款和租赁损失拨备（信贷）总计271.8万美元，2021年为 - 956.1万美元[81] - 2022年未使用信贷承诺拨备为580.7万美元，2021年为172.4万美元[81] - 2022年可供出售投资证券拨备为10.2万美元，2021年无此项[81] - 2022年信贷损失拨备（信贷）总计862.7万美元，2021年为 - 783.7万美元[81] 公司运营相关信息 - 截至2023年12月31日，公司通过旗下银行在大波士顿、罗德岛和纽约运营65家全方位服务银行办事处[100] - 截至2023年12月31日，公司有974名全职员工和44名兼职员工[108] - 截至2023年和2022年12月31日，公司和银行均超过监管资本要求，被视为“资本充足”[155] - 公司和银行需维持最低普通股一级资本比率4.5%、一级资本比率6.0%、总资本比率8.0%和杠杆比率4.0%[187] - 银行控股公司总风险资本比率至少10.0%、一级风险资本比率至少6.0%且无相关书面协议等要求时，被视为“资本充足”[188] - 州成员银行总风险资本比率10.0%或更高、一级风险资本比率8.0%或更高、普通股一级权益比率至少6.5%或更高、杠杆资本比率5.0%或更高且无相关书面协议等要求时，被视为“资本充足”[188] - 某些存款机构经纪存款超过总资产10%，将面临更高的联邦存款保险公司存款保险费评估，截至2023年12月31日，公司银行无此类情况[174] - 联邦法律限制银行向拥有、控制或有权对银行或其附属公司任何类别证券投票权超过10%的人员或公司等提供信贷[178] - 公司及旗下银行被美联储视为“资本充足”[191] - 若银行有形股权与总资产比率等于或低于2.0%，将被视为“严重资本不足”，90天内或被托管或接管[190] - 截至2023年12月31日，公司合并总资产超100亿美元，旗下银行受《沃尔克规则》约束，但预计影响不大[198] - 截至2023年12月31日，公司持有1只公允价值和摊余成本均为50万美元的外国政府债券，处于未实现亏损状态[203] - 公司面临的主要市场风险是利率风险，包括重新定价风险、收益率曲线风险、基差风险和提前还款风险[208] - 公司资产负债管理委员会制定利率风险敞口限制，使用资产/负债模拟模型衡量利率风险[209] - 公司通过调整投资组合证券期限、限制贷款期限、控制定期存款、调整FHLB预付款期限、限制MBS投资类型、限制长期固定利率抵押贷款持有量和进行利率互换等策略控制利率风险[210] - 公司使用收益模拟和利率敏感性“缺口”分析来衡量利率风险状况，收益模拟是衡量给定时间点资产负债表中利率风险的主要工具[212] - 公司进行经济价值的权益（EVE）风险模拟，与净利息收入模拟同步进行，以确定公司利率风险状况的长期观点[216] - 公司利率风险分析截至2023年12月31日仍为适度资产敏感[212] - 公司EVE资产敏感性从2022年12月31日至2023年12月31日下降，原因是存款外流、批发融资增加以及收益率曲线倒挂[218] - 管理层认为NOW和储蓄账户对利率的敏感度低于货币市场账户，前者为五年以上的稳定长期资金，后者为一年内对利率变化敏感的波动性存款[228] - 截至2022年12月31日，公司一年累计正缺口为930万美元，占总生息资产的0.11%[226] - 2023年12月31日较2022年12月31日一年累计缺口变化，是由于资金来源从非到期存款转向批发融资[226] - 公司采用八级贷款评级系统评估贷款组合风险，消费者贷款主要依赖还款状态校准信用风险[40] - 公司普通股面值为每股0.01美元，交易代码为BRKL，在纳斯达克全球精选市场上市[82] - 公司为大型加速申报公司[83] 公司投资组合相关信息 - 截至2023年12月31日，公司投资组合中最大的商业房地产关系为6150万美元

Organon & Co（OGN） - Organon & Co（OGN）是一家医疗公司，目前股票的Beta系数为0.79，年度股息率为6.04%。[3] - Organon的前景很吸引人，预计2024财年的年度收益将增长3%，并预计在FY25将再增长3%，达到每股4.41美元。[4] - Organon的股票在价值方面获得“A” Zacks Style Scores评级，除了其强烈买入评级。[4] Patria Investments Limited（PAX） - Patria Investments Limited（PAX）是一家在拉丁美洲主要运营的私人市场投资公司，其Beta仅为0.58。[5] - Patria的股息率高达10.53%，远高于标普500指数的1.42%平均水平和Zacks金融-投资管理行业的3.08%平均水平。[5] - Patria在过去五年中已经七次增加了股息，这段时间的年化股息增长率为12.67%。[5] Brookline Bancorp（BRKL） - Brookline Bancorp（BRKL）是Brookline Bank、Bank Rhode Island（BankRI）和PCSB Bank等子公司的控股公司，股票Beta为0.78，年度股息率为5.54%。[7] - 在一月底公布第四季度业绩报告时，每股收益为0.26美元，比预期高出13%。[8] - 预计FY25年的每股收益将反弹并增长26%，达到1.23美元。[8]

股价分析 - Brookline Bancorp (BRKL) 最近遭受了过多的抛售压力，股价下跌了6.5%[1] - RSI是一种常用的技术指标，用于判断股票是否被超卖[2] - RSI在0到100之间波动，当RSI低于30时，股票通常被认为是超卖状态[3] - RSI有助于快速检查股价是否即将反转[4]

股价走势分析 - Brookline Bancorp (BRKL)最近的股价走势是熊市[1] - 锤子图案的形成表明股价可能很快出现趋势反转[2] - 锤子图案在蜡烛图中是一种常见的价格模式[3] - 锤子图案出现在下跌趋势底部时，表明空头可能失去了对价格的控制[4] 盈利预期分析 - BRKL近期的盈利预期修订趋势向上，这是一个基本面上的利好指标[7] - 过去30天，BRKL今年的每股收益预期已经增加了6.2%[8] - BRKL目前拥有Zacks Rank 1 (强烈买入)，这意味着公司在盈利预期修订和每股收益惊喜方面处于前5%[9]

First Financial Bankshares, Inc. (FFIN) - FFIN是一家银行公司，年度盈利预期在过去60天内增长了3.7%[1] Intesa Sanpaolo S.p.A. (ISNPY) - ISNPY是一家金融产品和服务公司，年度盈利预期在过去60天内增长了1.5%[2] Brookline Bancorp, Inc. (BRKL) - BRKL是一家银行控股公司，年度盈利预期在过去60天内增长了2.2%[3]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度净收入为2290万美元,每股收益为0.26美元 [12] - 总资产达到114亿美元,较第三季度增加约2亿美元,主要由于贷款增长2.61亿美元抵消了其他资产的下降 [12] - 贷款增长强劲,商业贷款增加1.18亿美元,商业房地产贷款增加0.95亿美元,设备融资增加0.41亿美元,消费贷款增加0.07亿美元 [13] - 第四季度新发放贷款7.92亿美元,加权平均利率为7.27% [14] - 贷款组合平均收益率上升17个基点至6.01% [15] - 存款成本上升23个基点至3.39% [16] - 净利差下降3个基点至3.15%,净利息收入下降50万美元至8370万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 东部资金(Eastern Funding)作为专注于洗衣店、拖车和健身设备的全国性设备融资部门,继续保持稳健增长和出色的行业信贷表现 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 在纽约州哈德逊谷地区,公司通过收购PCSB Bank拓展了业务版图 [8] - 在马萨诸塞州,Brookline Bank扩大了Wake field贷款办事处并在Needham开设了新的贷款办事处 [9] - 在罗德岛州,Bank Rhode Island在Cranston和Newport开设了新的分行 [9] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司2023年完成了PCSB Bank的收购、管理层过渡和整合,实现了预期的协同效应 [8] - 公司正在采取战略性和有限的方式开设新分行,同时也会有一些分行的关闭和搬迁 [38][39][40] - 公司看到大型银行在很多领域都有所收缩,为公司创造了更多的业务机会,同时也受益于一些倒闭银行的客户流失 [54][55] - 公司目前暂时不太倾向于进行并购交易,因为目前市场上很多银行的情况非常糟糕,净息差很低,资产质量也很差 [71][72][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年对银行业来说是充满挑战的一年,但对Brookline Bancorp来说是富有成效的一年 [7] - 公司预计2024年贷款增长将保持在4%-5%的水平 [51][52] - 公司认为如果联储开始降息,由于资产的重定价速度会快于负债,公司的净息差有望得到改善 [69][70] - 公司表示目前并购市场有所活跃,但仍存在很多问题,公司将谨慎评估未来的并购机会 [71][72][73] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mark Fitzgibbon 提问** 贷款增长持续超过存款增长,公司愿意让贷款存款比例上升到多高的水平? [27][28][29] **Paul Perrault 回答** 过去公司的贷款存款比例曾经达到175%,现在113%已经算比较高了,公司不希望再回到那么高的水平。公司正在努力增加核心存款,但具体目标水平公司不想给出 [28][29] 问题2 **Steve Moss 提问** 公司对于未来如果利率下降,对净息差的影响有何预期? [69][70] **Carl Carlson 回答** 公司资产负债表相对较短,如果利率下降,资产的重定价速度会快于负债,因此公司有信心能够较快地调整存款利率,从而维护净息差水平 [69][70] 问题3 **Laurie Hunsicker 提问** 公司在第四季度的非利息收入中有3.26百万美元的"其他"项目,其中是否包含了非经常性项目? [88][89][90][91][92] **Carl Carlson 回答** 其中约有50万美元是与利率互换相关的公允价值变动,还有约80万美元是一些项目的写销,这些都属于非经常性项目 [89][91][92]

业绩总结 - 季度净收入为2290万美元，每股收益为0.26美元[13] - 净利息收入为8360万美元，较上季度下降0.5%[39] - 非利息收入为800万美元，较上季度增加250万美元，增长45%[18] - 贷款增长2.6%，增加了2.61亿美元[35] - 客户存款减少500万美元，代理存款减少1300万美元[5] - 总资产为111.81亿美元，较上季度增加2.01亿美元，增长率为24%[48] - 总贷款为96.42亿美元，较上季度增加2.61亿美元，增长率为26%[52] - 存款总额为85.48亿美元，较上季度减少1.8亿美元，较去年同期增加2.026亿美元，增长率为31%[52] 风险与资产质量 - 净坏账为710万美元，年化率为0.30%[7] - 不良资产占总资产的比例为0.40%[15] - 贷款损失准备金为380万美元，较上季度增加80万美元[19] - 不良贷款(NPLs)较上季度下降769万美元[142] - 贷款损失准备金覆盖率为1.22%[49] 资本与融资 - 总风险资本比率为12.4%[16] - 每股账面价值为10.02美元，较上季度增加0.48美元，下降率为3%[48] - 公司67%的存款为受保险存款[113] - 截至2023年12月31日，公司资本水平远高于监管“良好资本化”要求[140] 贷款与存款动态 - 贷款与存款比率为112.80%[48] - 现金及现金等价物减少2800万美元[48] - 借款增加2.42亿美元[50] - 4Q23贷款发放总额为7.91亿美元，贷款组合的固定利率占比为44%[148] 利率与市场环境 - 2023年第四季度，联邦基金利率自2022年3月以来已上调525个基点[101] - 2023年第四季度，存款的利率风险显示，存款的成本增加了21个基点[102] - 公司总存款成本为43.2%，与联邦基金利率的525个基点变化相关[149] - 公司借款成本为53.5%[138] - 公司总融资成本为47.4%[138] 分红与未来展望 - 每季度分红为每股0.135美元，将于2024年2月23日支付[33]

文章核心观点 - 介绍布鲁克莱恩银行2023年第四季度财报情况，包括营收、每股收益等数据，与去年同期及市场预期对比，并展示关键指标表现和股价回报情况 [1][2][5] 营收与每股收益情况 - 2023年第四季度公司营收9158万美元，同比增长2.8%，每股收益0.26美元，去年同期为0.39美元 [1] - 公司营收超出Zacks共识预期8938万美元，超预期幅度为2.46%，每股收益超出共识预期0.23美元，超预期幅度为13.04% [2] 关键指标表现 - 效率比率为64.7%，高于三位分析师平均预期的64.4% [5] - 净息差为3.2%，高于三位分析师平均预期的3.1% [5] - 平均余额 - 总生息资产为105.5亿美元，低于两位分析师平均预期的105.9亿美元 [5] - 总非利息收入为803万美元，高于三位分析师平均预期的596万美元 [5] - 净利息收入为8356万美元，高于三位分析师平均预期的8313万美元 [5] - 贷款水平衍生品净收入为78万美元，高于两位分析师平均预期的45万美元 [5] - 存款手续费为306万美元，略高于两位分析师平均预期的303万美元 [5] - 其他收入为326万美元，高于两位分析师平均预期的138万美元 [5] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为 -3.4%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +2.4% [5] - 公司股票目前Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [5]

文章核心观点 文章围绕Brookline Bancorp和Heritage Financial两家金融公司展开，介绍了Brookline Bancorp的季度财报情况、股价表现及未来展望，同时提及Heritage Financial的业绩预期 [1][11] 分组1：Brookline Bancorp季度财报情况 - 季度每股收益0.26美元，超Zacks共识预期0.23美元，去年同期为0.39美元，本季度盈利惊喜为13.04% [1][2] - 上一季度预期每股收益0.27美元，实际为0.26美元，盈利惊喜为 - 3.70% [2] - 过去四个季度仅一次超共识每股收益预期 [3] - 2023年12月季度营收9158万美元，超Zacks共识预期2.46%，去年同期为8909万美元，过去四个季度两次超共识营收预期 [4] 分组2：Brookline Bancorp股价表现 - 年初至今股价下跌约1.5%，而标准普尔500指数上涨2% [6] 分组3：Brookline Bancorp未来展望 - 股价短期走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [5] - 盈利前景可助投资者判断股票走向，近期盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [7][8] - 财报发布前盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [9] - 下一季度共识每股收益预期为0.22美元，营收8937万美元，本财年共识每股收益预期为0.92美元，营收3.717亿美元 [9] 分组4：行业情况 - Zacks金融 - 储蓄贷款行业目前排名在前45%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [10] 分组5：Heritage Financial业绩预期 - 预计2023年12月季度财报每股收益0.47美元，同比下降26.6%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [12] - 预计营收6200万美元，较去年同期下降11%，财报预计1月25日发布 [11][13]