文章核心观点 - 2024年第一季度财报季，医疗行业受宏观经济逆风影响，预计季度业绩同比下滑，但部分公司有望受益于创新和市场趋势 [1] 医疗行业整体情况 - 截至4月24日，16.7%的医疗行业公司（占行业市值32.6%）已公布财报，收益同比增长0.7%，营收增长3.6%，所有公司均超收益预期，70%超营收预期 [2] - 尽管营收增长6.3%，但医疗行业第一季度收益预计下降7.6%，而第四季度收益下降17.1%，营收增长7% [2] 影响医疗科技股业绩的因素 - 第一季度医疗科技公司业务增长可能企稳，行业正快速采用生成式人工智能和数字疗法 [4] - 人口老龄化、医疗保健意识提高和更好的健康选择增加等宏观趋势，有望在第一季度财报中体现积极影响 [5] - 地缘政治环境恶化、供应链瓶颈、劳动力和原材料成本高、医疗工作者短缺等问题，使行业再次陷入困境 [6] - 诊断测试公司的测试需求同比大幅下降，去年同期新冠检测产品需求强劲 [7] 重点关注的医疗科技公司 豪洛捷（Hologic） - 手术业务近年来转型，强调内部创新和并购扩张产品线，MyoSure及相关流体系统预计对妇科手术业务有重大贡献，NovaSure V5在2024财年第二季度的强劲表现可能有所帮助 [8] - 诊断业务预计受新冠检测需求大幅下降的影响 [8] - 2024财年第二季度总营收共识估计为10亿美元，预计同比下降2.5%；调整后收益共识为每股97美分，同比下降8.5% [9][10] - 财年第二季度，公司股价上涨9.1%，行业增长9.3% [10] - 收益ESP为+0.34%，Zacks排名为3 [12] 捷迈邦美（Zimmer Biomet） - 业务面临供应挑战、劳动力市场紧张和地缘政治等逆风，导致利润率显著下降 [13] - 预计这些逆风将缓解，第一季度传统业务手术量有望改善，膝盖和髋关节业务的营收预计受战略执行和创新驱动 [14] - 第一季度总营收共识估计为18.7亿美元，同比增长2.2%；收益共识为每股1.87美元，同比下降1.06% [15] - 第一季度，股价上涨8.5%，行业增长7.1% [15] - 收益ESP为+0.28%，Zacks排名为3 [15] 因美纳（Illumina） - 2024年第一季度，市场领先的NGS肿瘤学产品组合预计需求强劲，TruSight Oncology 500 ctDNA版本2的推出和NovaSeq X系列的市场接受度可能带来收益 [16] - GRAIL相关法律纠纷可能再次严重影响利润 [16] - 2024年第一季度总营收共识估计为10.5亿美元，同比下降3%；收益共识为每股3美分，同比暴跌62.5% [17] - 第一季度，股价下跌1.4%，行业增长2% [17] - 收益ESP为+50.00%，Zacks排名为3 [17] 泰利福（Teleflex） - 2024年第一季度，医院环境中UroLift预计需求稳定，日本的商业化可能带来该地区的健康营收贡献，血管产品组合预计加速增长 [18] - 第一季度总营收共识估计为7.267亿美元，同比增长2.2%；收益共识为每股3.07美元，同比下降0.65% [19] - 第一季度，股价下跌9.3%，行业下跌9.4% [19] - 收益ESP为0.00%，Zacks排名为3 [19] 布鲁克（Bruker） - 2024年第一季度，NANO的微电子和半导体计量工具业务预计因强劲订单和积压而实现强劲增长，终端市场的强劲需求将推动营收 [20] - CALID集团近期进展良好，受益于差异化仪器的强劲需求和质谱业务的持续增长，timsTOF平台在4D蛋白质组学等领域继续得到应用 [21] - 第一季度总营收共识估计为7.238亿美元，同比增长5.6%；收益共识为每股46美分，同比下降28.1% [22] - 第一季度，股价上涨27.9%，行业增长14.6% [22] - 收益ESP为 -0.92%，Zacks排名为2 [22]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测布鲁克公司即将发布的季度报告中，每股收益下降但营收增长，同时给出部分关键指标预测，公司股价近一月表现不佳但评级为买入 [1][6][9] 盈利预测 - 分析师预测公司季度每股收益为0.46美元，同比下降28.1% [1] - 过去30天该季度每股收益共识预测下调0.7%至当前水平 [2] 营收预测 - 预计公司季度营收为7.2384亿美元，同比增长5.6% [1] - 分析师预计“布鲁克能源与超导技术（BEST）营收”达6680万美元，同比增长7.4% [6] 有机营收增长预测 - “布鲁克科学仪器（BSI）有机营收增长”共识预测为1.4%，去年同期为18.4% [6] - “总有机营收增长”预计达2.0%，去年同期为17.6% [7] - “布鲁克能源与超导技术（BEST）有机营收增长”平均预测为9.1%，去年同期为9.7% [8] 股价表现与评级 - 公司股价过去一个月下跌14.2%，而标准普尔500指数下跌4.1% [9] - 公司获Zacks排名2（买入），预计短期内跑赢整体市场表现 [9]

文章核心观点 - 布鲁克公司未来几个季度有望增长，受布鲁克科学仪器纳米集团潜力、BioSpin各终端市场优势及CALID集团进展支撑，但面临货币波动和竞争挑战 [1][2] 公司表现 - 过去一年，公司Zacks排名第二（买入），股价上涨3.4%，行业下跌12.9%，标准普尔500指数上涨23.5% [3] - 公司市值117.7亿美元，长期预计盈利增长率14.4%，高于行业的11.8%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度11.4% [4] 公司优势 BSI纳米集团前景光明 - 过去几个季度，NANO的微电子和半导体计量工具订单和积压订单表现良好，终端市场需求推动收入增长，人工智能趋势推动半导体计量和先进封装工具成功 [5] - 布鲁克NANO生命科学荧光显微镜受益于产品创新和研究需求，2022年收购Inscopix神经科学研究工具也有贡献，2023年第四季度推出Hysitron TI 990 TriboIndenter [6] - 收购PhenomeX扩大了公司在转化研究、临床研究和生物制药领域的业务，有助于“加速计划2.0”，公司正调整业务规模和优化成本结构 [7] BioSpin前景良好 - 布鲁克BioSpin的产品在结构蛋白质组学、药物发现、研究以及食品和材料科学领域有特定应用，2023年在各市场和新的IDS部门均实现增长 [8] - 公司创新支持了英国先进生命和材料科学研究基础设施，2023年获得两台1.2千兆赫兹核磁共振仪订单，第四季度在美国安装了第一台1.2千兆赫兹核磁共振仪和一台1.1千兆赫兹核磁共振仪 [9] CALID集团潜力大 - 布鲁克CALID集团受益于质谱业务持续增长，timsTOF平台在4D蛋白质组学等领域持续被采用 [10] - 2023年该部门实现了强劲的高个位数有机增长，推出timsTOF Ultra，还宣布对timsTOF方法、耗材和软件进行更多改进 [11] - 公司成为瑞士初创公司MIRO Analytical AG的大股东，其快速、紧凑、高精度的QCL多痕量气体分析仪补充了公司光学部门的气体分析光谱产品组合 [12] 公司劣势 受货币波动影响 - 公司大部分收入来自国际市场，面临外汇交易损失，货币波动可能使产品价格竞争力下降 [13] - 2023年第四季度外汇波动对公司非公认会计准则毛利率产生负面影响，预计2024年第一季度继续影响业绩，导致运营利润率预测疲软 [14] 竞争激烈 - 公司在整合行业中面临激烈竞争，预计各市场竞争将进一步加剧，主要竞争对手包括使用现有技术提供类似功能产品的成熟公司 [15] - 近年来一些同行通过业务合并扩大了市场份额，未来可能有其他公司进入公司业务领域 [16] 公司预测 - Zacks对公司2024年每股收益的共识估计在过去30天内保持在2.74美元 [17] - Zacks对公司2024年营收的共识估计为32.7亿美元，较上年报告数字增长10.3% [18] 其他医疗股推荐 Inspire Medical System - 预计2024年盈利增长率51.4%，高于行业的20.3%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度353.55%，过去一年股价下跌7%，行业下跌19.7% [20] - 目前Zacks排名第一（强力买入） [21] HCA Healthcare - 目前Zacks排名第二，预计长期盈利增长率10.1%，高于行业的9.9%，过去一年股价上涨9.7%，行业上涨7.8% [22] - 过去四个季度盈利三次超预期，一次未达预期，平均超预期幅度5.64%，上一季度平均盈利超预期幅度6.99% [23] DexCom - 目前Zacks排名第一，预计长期盈利增长率33.1%，高于行业的14.8%，过去一年股价上涨6.2%，行业上涨2.1% [24] - 过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度34.10%，上一季度平均盈利超预期幅度18.52% [25]

公司业务表现 - Bruker的CALID集团近期取得显著进展，主要得益于差异化仪器的强劲需求，尤其是在质谱业务领域，包括FT-IR、近红外和拉曼分子光谱产品线 [2] - 2023年CALID集团实现了高两位数的有机增长，并推出了timsTOF Ultra平台，该平台在4D蛋白质组学、表观蛋白质组学和多组学领域具有市场领先的灵敏度和通量 [3] - Bruker成为瑞士初创公司MIRO Analytical AG的主要投资者，进一步增强了其光学部门的气体分析光谱产品组合 [4] - Bruker科学仪器（BSI）的NANO微电子和半导体计量工具在2023年表现强劲，订单和积压订单均显著增长，主要受益于学术、政府和工业终端市场的需求 [5] - Bruker NANO生命科学荧光显微镜业务因产品创新和研究需求而增长，2022年收购的Inscopix神经科学研究工具也贡献显著 [6] - 2023年第四季度，公司推出了Hysitron TI 990 TriboIndenter，该系统在纳米力学测试中具有卓越的性能、自动化和生产力 [7] - Bruker收购了功能细胞生物学公司PhenomeX（现为Bruker细胞分析部门），进一步扩展了其在转化研究、临床研究和生物制药领域的业务 [8] 财务与市场表现 - Bruker在国际市场（尤其是德国、欧盟、瑞士和日本）的收入占比较大，汇率波动导致公司面临外汇交易损失，并可能影响产品价格竞争力 [9] - 2023年第四季度，非GAAP毛利率受到汇率波动的影响，预计2024年第一季度将继续面临这一不利因素，导致运营利润率预测较为疲软 [10] 行业与经济环境 - Bruker运营的多个国家（包括美国、俄罗斯和部分欧洲国家）面临不确定的经济环境，可能受到利率、税率、金融市场波动、信贷紧缩和资本支出模式变化的不利影响 [11] 其他行业公司表现 - IDEXX Laboratories（IDXX）预计长期增长率为11.6%，过去四个季度的盈利均超出预期，平均超出幅度为8.3% [13] - IDEXX股价在过去一年上涨2.9%，而行业平均涨幅为3.9% [14] - Becton Dickinson（BDX）预计长期增长率为9.4%，过去四个季度中有三个季度盈利超出预期，平均超出幅度为4.6% [14] - BD股价在过去一年下跌11.1%，而行业平均涨幅为4.9% [14] - Ecolab（ECL）预计长期增长率为13.3%，过去四个季度的盈利均超出预期，平均超出幅度为1.7% [15] - Ecolab股价在过去一年上涨33.8%，而行业平均下跌9.3% [15]

文章核心观点 - 纳诺斯特林（NanoString）将被布鲁克（Bruker）以3.926亿美元收购，结束包括第11章破产计划的重组进程 [1][2] 收购情况 - 布鲁克是1960年成立的马萨诸塞州上市生命科学研究和诊断巨头，将支付3.926亿美元收购西雅图的纳诺斯特林，交易预计下月完成 [2] - 3月破产程序中有“领跑者”竞标者，上周布鲁克出价较之前报价增值约78% [4] 破产原因 - 2月纳诺斯特林因在与10X Genomics的专利侵权案中败诉，启动第11章破产计划并探索潜在出售 [3] - 11月陪审团判10X Genomics获超3100万美元赔偿，该公司指控纳诺斯特林侵犯其GeoMx数字空间分析仪相关7项专利 [4][5] 公司发展困境 - 2021年纳诺斯特林股价创历史新高超80美元/股，随后两年稳步下跌，1月收到纳斯达克通知，股价连续30个工作日低于1美元/股的最低要求 [6][7] - 公司进行多轮裁员，1月宣布裁员9%涉及50个岗位，10月曾裁员约110个岗位 [6][8] 公司评价 - 纳诺斯特林首席执行官称其空间生物学和基因表达平台处于市场领先地位，布鲁克作为生命科学分析仪器行业全球领导者，能确保客户持续获得纳诺斯特林的创新成果 [9]

文章核心观点 - 布鲁克公司在第65届ENC上推出新型磁体技术和分析解决方案，强化科学仪器BioSpin部门，新技术有诸多益处，行业前景良好，公司股价表现优于行业，同时给出其他医疗股推荐 [1][8][13] 新技术介绍 新型磁体技术 - 推出Ascend Evo 600型核磁共振磁体，液氦保持时间达一年，填充间隔翻倍，相比早期600 MHz磁体，氦气需求少、选址简单、安装和运营成本低 [2] - 拓展Fourier 80平台用途，可与synTQTM PAT管理软件集成，实现多数据流整合，用于更全面过程分析和质量控制 [3] 新技术益处 - Ascend Evo系列使核磁共振更易被多领域研究人员使用，可对生物制品和新药模式进行高级表征 [4] - Fourier PAT解决方案在实验室或工业环境中提供大量结构信息、选择性和即时定量功能，减少校准工作，改善（生物）过程控制 [5] - 可用于活性药物成分分布式制造，结合人工智能机器学习优化生产过程，改变生产方式，增强流动化学优势 [6][7] 行业前景 - 2022年全球核磁共振光谱市场规模为6.9亿美元，预计2023 - 2030年复合年增长率为5.1%，增长受大学、制药公司产品开发商和服务提供商支持 [8] 核磁共振能力进展 - 2023年12月，公司在俄亥俄州立大学国家网关超高场核磁共振中心安装1.2 GHz核磁共振系统，可详细研究生物分子结构和动力学，助力新疾病治疗方法创造 [11][12] 股价表现 - 过去一年，BRKR股价上涨14.3%，而行业下跌6.8% [13] 评级与其他推荐股票 公司评级 - 布鲁克目前Zacks评级为3（持有） [14] 其他推荐股票 - 史赛克Zacks评级为2（买入），2023年第四季度调整后每股收益3.46美元，超预期5.8%，营收58亿美元，超预期3.8%，2025年预计盈利增长率11.5%，过去四个季度盈利均超预期，平均超5.1% [16][17] - 森科拉Zacks评级为2，2024财年第一季度调整后每股收益3.28美元，超预期14.7%，营收723亿美元，超预期5.1%，盈利收益率5.75%，过去四个季度盈利均超预期，平均超6.7% [18][19] - 卡地纳健康Zacks评级为2，2024财年第二季度调整后盈利1.82美元，超预期16.7%，营收574.5亿美元，同比增长11.6%，超预期1.1%，长期预计盈利增长率15.3%，过去四个季度盈利均超预期，平均超15.6% [20][21]

合作关系 - Biognosys和Alamar将在非小细胞肺癌研究方面展开合作[1] - Biognosys和Alamar将共同开展研究合作，探索血浆生物学[3] 服务提供 - Biognosys将提供NULISA Assay Services，为研究人员提供有价值的生物过程洞察[2] 技术创新 - Biognosys和Alamar的合作旨在推动蛋白质组学研究，为精准医学提供创新技术[4]

股价表现 - Bruker Corporation (BRKR) 股价在3月21日达到52周新高94.86美元，收盘价为94.27美元 [1] - 过去一年，公司股价上涨25.9%，而行业下跌1.1%，标普500指数上涨32.2% [2] - 过去五年，公司盈利增长13%，高于行业的5.1%，长期盈利增长率预期为14.4% [3] 增长驱动因素 - BSI NANO部门表现强劲，微电子和半导体计量工具订单和积压订单增长显著 [5] - 2023年第四季度推出Hysitron TI 990 TriboIndenter，提升纳米机械测试性能 [6] - 收购PhenomeX（现为Bruker Cellular Analysis部门），扩大在转化研究、临床研究和生物制药领域的影响力 [6] - BioSpin部门在结构蛋白质组学、药物发现、研究和食品材料科学领域有广泛应用，2023年增长显著 [7] - 在英国支持先进生命和材料科学研究基础设施，推动科学、药物发现和绿色科技经济发展 [8] - 2023年第四季度有机收入增长15.9%，连续三年实现两位数有机收入增长 [10][11] 财务表现 - 2023年第四季度非GAAP毛利率受外汇波动影响，预计2024年第一季度仍将面临压力 [13] - 2023年第四季度收入成本同比增长23.9%，毛利率下降129个基点 [15] 宏观经济影响 - 公司在多个国际市场运营，面临汇率波动风险，可能导致产品价格竞争力下降 [12] - 全球经济不确定性、利率或税率变化、金融市场波动等因素可能影响公司运营 [14] - 全球金融市场波动可能影响客户融资能力，导致销售下降和运营结果及现金流受影响 [15] 行业对比 - Cardinal Health (CAH) 过去一年股价上涨63.1%，行业上涨17.9%，长期盈利增长率预期为14.2% [17] - Stryker (SYK) 过去一年股价上涨28.9%，行业上涨7.1%，长期盈利增长率预期为10.3% [18] - DaVita (DVA) 过去一年股价上涨81.1%，行业上涨26.4%，长期盈利增长率预期为12.1% [19]

PharmaVentures与Phasefocus Holdings Limited合作 - PharmaVentures作为Phasefocus Holdings Limited的独家顾问，协助其被Bruker收购[1] - PharmaVentures的董事Adrian Dawkes表示，此次交易为Phasefocus股东带来了成功的结果，获得了Bruker的商业认可[3] Phasefocus的业务和产品 - Phasefocus是一家专注于成像、图像处理算法和成像平台的私人公司[2] - Phasefocus开发了一种名为Livecyte的新型光学显微镜[2]

文章核心观点 - 自上次财报发布约一个月来布鲁克股价上涨15.7% 表现优于标普500指数 需关注后续走势 近期财报显示业绩有喜有忧 2024年有业绩指引 同时给出行业内另一公司情况 [1][2] 近期股价表现 - 自上次财报发布约一个月 公司股价上涨约15.7% 跑赢标普500指数 [1] 第四季度及全年财报情况 盈利情况 - 2023年第四季度调整后每股收益70美分 同比下降5.4% 但超Zacks共识预期7.7% [3] - 第四季度GAAP每股收益1.41美元 较上年同期的66美分飙升113.6% [4] - 全年调整后每股收益2.58美元 较上年同期增长10.3% 超Zacks共识预期1.9% [5] 营收情况 - 第四季度营收8.545亿美元 同比增长20.6% 超Zacks共识预期2.9% [6] - 排除收购和外汇汇率变化的积极影响 公司有机营收增长15.9% [7] - 2023年总营收29.6亿美元 较上年同期增长17.1% 超Zacks共识预期0.7% [8] 各地区营收情况 - 美国营收同比增长19.3%至2.122亿美元 模型预计为1.934亿美元 [8] - 欧洲营收同比增长20.2%至2.842亿美元 模型预计为2.817亿美元 [9] - 亚太地区营收同比增长21.9%至2.962亿美元 模型预计为2.911亿美元 [9] - 其他类别营收同比增长19.9%至6190万美元 模型预计为6420万美元 [10] 各业务板块营收情况 - BSI板块中BioSpin集团营收同比增长26.8%至2.579亿美元 模型预计为2.525亿美元 [12] - CALID营收同比增长16.3%至2.572亿美元 模型预计为2.653亿美元 [14] - 纳米集团营收增长18.2%至2.685亿美元 模型预计为2.36亿美元 [15] - BEST板块第四季度营收7520万美元 同比增长27.7% 模型预计为7650万美元 [16] 利润率情况 - 本季度毛利润增长17.6%至4.303亿美元 毛利率收缩129个基点至50.4% [17] - SG&A费用增长28.3%至2.113亿美元 R&D费用同比增长31.3%至8340万美元 [17] - 调整后运营费用2.947亿美元 同比增长29.1% 调整后运营利润1.356亿美元 较上年同期下降1.5% 调整后运营利润率收缩357个基点至15.9% [18] 财务状况 - 2023年末现金及现金等价物为4.883亿美元 2022年末为6.455亿美元 [19] - 2023年末总长期债务（含流动部分）为12.8亿美元 2022年末为12.1亿美元 [19] - 2023年末经营活动累计净现金流为2.055亿美元 上年同期为1.715亿美元 [20] 2024年业绩指引 - 全年营收预计在32.3 - 32.9亿美元之间 报告基础上同比增长9 - 11% 有机基础上增长5 - 7% Zacks共识预期为31.2亿美元 [22] - 预计2024年调整后每股收益在2.71 - 2.76美元之间 Zacks共识预期为2.73美元 [23] 估值与评级 - 过去一个月新的盈利预测呈下降趋势 共识预测下降20.39% [24] - 公司目前增长得分C 动量得分F 价值得分D 综合VGM得分为D [25][26] - 公司Zacks排名为3（持有） 预计未来几个月股票回报与市场一致 [27] 行业内其他公司情况 - 梅特勒 - 托利多过去一个月股价上涨10.5% 一个多月前公布了2023年第四季度财报 [29] - 该公司上季度营收9.3499亿美元 同比变化 - 11.6% 每股收益9.40美元 上年同期为12.10美元 [30] - 预计本季度每股收益7.63美元 同比变化 - 12.2% 过去30天Zacks共识预测变化 + 0.2% [31] - 该公司Zacks排名为3（持有） VGM得分为D [31]