文章核心观点 - 公司Sierra Bancorp的盈利预期有明显上调,这可能会推动公司股价继续上涨 [1][2] - 分析师对公司未来盈利前景持乐观态度,这推动了盈利预测的上调 [2][4] - 公司目前被评为Zacks Rank 1(强烈买入),这种评级体系往往能预示股价的良好表现 [3][9][10] 公司层面 - 公司当前季度的每股收益预期为0.73美元,同比增长7.35% [5] - 过去30天内,有3家分析师上调了公司当前季度的盈利预测,没有下调 [6] - 公司全年每股收益预期为2.58美元,同比增长9.32% [7] - 过去1个月内,有2家分析师上调了公司全年盈利预测,没有下调 [8] 行业层面 - 公司股价在过去4周内上涨了43.5%,表明投资者看好公司的盈利前景 [11]

财务表现 - 公司2024年第二季度营收为3780万美元 同比增长41% [1] - 每股收益为071美元 高于去年同期的067美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期413% 每股收益超出共识预期1639% [1] 关键指标 - 净息差为37% 高于分析师平均预期的36% [3] - 效率比率为592% 低于分析师平均预期的633% [3] - 不良贷款总额为647万美元 远低于分析师平均预期的1235万美元 [3] - 净冲销率为01% 低于分析师平均预期的02% [3] - 平均生息资产为333亿美元 略高于分析师平均预期的332亿美元 [3] - 非利息收入为763万美元 高于分析师平均预期的704万美元 [3] - 净利息收入为3017万美元 高于分析师平均预期的2926万美元 [3] 市场表现 - 公司股价在过去一个月上涨268% 远超同期标普500指数04%的涨幅 [4] - 公司目前获得Zacks评级为1级（强力买入） 表明其可能在短期内跑赢大盘 [4]

文章核心观点 - 公司在2024年第二季度的每股收益为0.71美元,超出了市场预期的0.61美元 [1] - 公司在过去4个季度中,有2次超出了共识每股收益预期 [2] - 公司在2024年第二季度的收入为3780万美元,超出了市场预期 [3] - 公司股价在今年以来已经上涨了17.3%,超过了标普500指数的15.4%涨幅 [5] 公司表现 - 公司在最近几个季度的每股收益和收入都超出了市场预期 [1][2][3] - 公司股价今年以来的涨幅超过了大盘 [5] - 分析师对公司未来的业绩预期较为乐观 [9] 行业表现 - 公司所属的银行业西部地区目前在250多个Zacks行业中排名在底部32%,历史上排名靠前的行业相对于排名靠后的行业有超过2倍的超额收益 [11] - 同行CVB Financial公司预计在下一季度的每股收益和收入都将同比下降 [13]

第二季度财务表现 - 第二季度2024年，Sierra Bancorp报告了10.3百万美元的净收入，每股摊薄收益为0.71美元，较2023年同期的9.9百万美元或0.67美元的每股摊薄收益有所增长[2] - 每股摊薄收益较上一季度增长了11%，为0.07美元[3] - 总不良贷款占总毛贷款的比例在2024年6月30日下降了56%，为0.29%[4] - 总资产在季度内增加了1.28亿美元，年化增长率为14%，达到37亿美元[5] - 每股有形账面价值在季度内增长了3%，达到22.24美元[6] 利息收入和支出 - 净利息收入在2024年第二季度为30.2百万美元，较2023年同期增长了1.9百万美元，增长了7%[35] - 虽然2024年第二季度平均利息收入资产余额较同期减少了1.062亿美元，但收益率比2023年同期高出71个基点[36] - 2024年第二季度，公司的净利息收入较去年同期增加了2400万美元，主要是由于战略性决定改变利息收入资产组合，出售了2023年第四季度和2024年第一季度收益较低的债券，同时利息支出增加了。[37] - 2024年第二季度，公司的净利息差额为3.69%，较去年同期和上一季度均有所增加，主要是由于利息收入资产的收益率增加和利息支出的成本增加。[42] 财务指标 - 公司在2024年6月30日的不良资产总额为650万美元，较2023年底减少了150万美元[68] - 公司在2024年6月30日的不良贷款/总贷款比例为0.29%，较2023年12月31日的1.12%下降[70] - 公司在2024年6月30日的净收入为1.03亿美元，较2023年同期增长了6230万美元[74] - 公司在2024年6月30日的季度净减值损失为2422万美元[75] - 2024年6月30日，平均资产回报率为1.10%，较去年同期增长0.08%[102]

核心观点 - Sierra Bancorp 可能成为盈利超预期的候选公司 但其股价表现还需考虑其他因素 [3] - 市场预计 Sierra Bancorp 在 2024 年第二季度的盈利将同比下降 收入也将下降 [4] - 实际业绩与市场预期的对比可能影响公司短期股价 [5] 盈利预期 - Sierra Bancorp 预计在即将发布的报告中公布每股收益 0.61 美元 同比下降 9% [6] - 过去 30 天 市场对该季度每股收益的共识预期保持不变 [7] - 收入预计为 3630 万美元 同比下降 0.1% [17] 盈利预测模型 - Zacks 盈利 ESP 模型通过比较最准确估计与共识估计来预测盈利超预期 [9] - 正盈利 ESP 是盈利超预期的强预测指标 特别是与 Zacks 排名 1 2 或 3 结合时 [10] - Sierra Bancorp 的最准确估计高于共识估计 盈利 ESP 为 +2.48% [11] - 公司当前 Zacks 排名为 2 [12] 历史表现 - 上一季度 Sierra Bancorp 实际每股收益为 0.64 美元 超出预期 0.56 美元 超预期幅度为 14.29% [13] - 过去四个季度中 公司两次超出共识每股收益预期 [23] 其他因素 - 盈利超预期或未达预期不一定是股价变动的唯一依据 其他因素也可能影响股价 [14] - 管理层在财报电话会议中对业务状况的讨论将影响股价的可持续性和未来盈利预期 [16] - 投资者应关注分析师对盈利预期的修订趋势 但修订方向可能不会完全反映在总体变化中 [18]

文章核心观点 - 塞拉银行公司（Sierra Bancorp）获Zacks排名1（强力买入）升级 因其盈利预期上升 有望吸引买盘并推动股价上涨 [1][3] 塞拉银行公司评级升级情况 - 塞拉银行公司获Zacks排名1（强力买入）升级 反映盈利预期上升趋势 预示股价可能上涨 [1][3] - 升级意味着公司基本面业务改善 投资者对业务改善趋势的认可将推动股价上升 [5] - 升级使其处于Zacks覆盖股票中预估修正排名前5% 暗示短期内股价可能走高 [11] 盈利预期对股价的影响 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关 机构投资者依据盈利和盈利预期计算股票公允价值 其买卖行为会导致股价变动 [4] - 实证研究表明盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 跟踪此类修正进行投资决策可能有回报 [6] Zacks评级系统情况 - Zacks评级系统依据盈利预期相关四个因素将股票分为五组 从Zacks排名1（强力买入）到Zacks排名5（强力卖出） [7] - Zacks排名1股票自1988年以来平均年回报率达+25% 有出色的外部审计记录 [7] - 与倾向积极推荐的华尔街分析师评级系统不同 Zacks评级系统在超4000只股票中保持“买入”和“卖出”评级比例均衡 仅前5%股票获“强力买入”评级 前20%股票盈利预期修正表现优越 有望短期跑赢市场 [9] 塞拉银行公司盈利预期数据 - 截至2024年12月财年 塞拉银行母公司预计每股收益2.45美元 较上年报告数字变化3.8% [8] - 过去三个月 该公司Zacks共识预估提高5.5% 分析师持续上调其盈利预期 [8]

文章核心观点 投资者可利用风格评分系统寻找特定特征股票，价值投资者可关注“价值”类别，塞拉银行（BSRR）目前持有Zacks排名2（买入）和价值评级A，多项估值指标显示其可能被低估，结合盈利前景，是一只令人印象深刻的价值股 [1][3][8] 价值投资策略 - 价值投资旨在识别被市场低估的公司，投资者依靠对关键估值指标的传统分析寻找被低估的股票以获取利润 [4] 塞拉银行（BSRR）情况 评级情况 - BSRR目前持有Zacks排名2（买入）和价值评级A [3] 估值指标 - P/E比率：公司为8.85，行业平均为9.39，过去52周，公司的远期P/E最高为9.40，最低为6.84，中位数为8.08 [3] - P/CF比率：公司为7.52，行业平均为8.37，过去一年，公司的P/CF最高为7.97，最低为5.80，中位数为6.89 [2] - P/S比率：公司为1.62，行业平均为1.86 [5] - P/B比率：公司为0.92，行业平均为1.10，过去一年，公司的P/B最高为1.10，最低为0.75，中位数为0.90 [7]

文章核心观点 - 基于技术指标和盈利预期积极变化，建议投资者将Sierra Bancorp（BSRR）列入观察名单 [1][4][5] 技术指标分析 - BSRR的50日简单移动平均线穿过200日简单移动平均线，形成交易领域的“黄金交叉” [1] - “黄金交叉”是一种技术图表模式，预示着股价可能出现看涨突破，通常由短期移动平均线突破长期移动平均线形成 [2] - 成功的“黄金交叉”事件分三个阶段：股价下跌触底、短期均线穿过长期均线引发趋势反转、股价保持上涨势头 [3] 股价表现与评级 - 过去四周BSRR股价上涨15.6%，可能即将突破 [4] - 该公司目前在Zacks评级中为3（持有） [4] 盈利预期 - 本季度BSRR盈利前景积极，过去60天有3次上调盈利预期且无下调情况，Zacks共识预期也有所上升 [4]

公司控制与程序 - 公司首席执行官和首席财务官认为截至评估日，公司的披露控制和程序足以确保重要信息被知晓[404] - 公司首席执行官和首席财务官认为截至评估日，公司的披露控制和程序充分有效[404] 财务报告内部控制 - 2024年前三个月公司财务报告内部控制无重大变化[406] 股票回购计划 - 2023年10月董事会批准2023年股票回购计划，授权回购100万股普通股，计划于2024年10月31日到期[413] - 2023年10月董事会批准2023年股票回购计划，授权回购100万股普通股，于2024年10月31日到期[413] 可供出售证券情况 - 截至2024年3月31日，可供出售证券总额为741,789千美元[418] - 截至2024年3月31日，可供出售证券总额为741,789千美元[418] - 截至2024年3月31日，可供出售证券的总未实现损失为19,017千美元，总公允价值为413,413千美元[432] - 截至2024年3月31日，可供出售证券的总公允价值为413,413千美元，总未实现损失为19,017千美元[432] 贷款情况 - 截至2024年3月31日，逾期30 - 59天贷款为1,562千美元，60 - 89天为6,504千美元，90天以上为7,560千美元，总逾期贷款为15,626千美元，未逾期贷款为2,141,452千美元，总贷款为2,157,078千美元[423] - 截至2024年3月31日，贷款总额为2,157,078千美元，其中逾期贷款为15,626千美元[423] - 截至2024年3月31日，公司无分类为购买信用恶化（PCD）的贷款[425] - 截至2024年3月31日，公司无分类为购买信用恶化（PCD）的贷款[425] - 截至2024年3月31日，管理层认为唯一与其他贷款风险特征不同的是指定为非应计的贷款[438] - 截至2024年3月31日，管理层认为与其他共享相同联邦电话报告代码的贷款具有不同风险特征的贷款仅为指定的非应计贷款[438] 持有至到期证券情况 - 截至2023年12月31日，持有至到期证券的摊余成本为316,422千美元，估计公允价值为306,156千美元[430] - 截至2023年12月31日，持有至到期证券的摊余成本为316,422千美元，估计公允价值为306,156千美元[430] - 截至2024年3月31日，从可供出售类别转入持有至到期类别的证券仍有2790万美元未实现损失，包含在累计其他综合收益中[431] - 截至2024年3月31日，从可供出售类别转入持有至到期类别的证券仍有2790万美元的未实现损失[431] 加权平均期限 - 其他建筑/土地加权平均期限延长3.00年，其他商业加权平均期限延长3.94年[436] - 其他建筑/土地加权平均期限延长3.00年，其他商业加权平均期限延长3.94年[436] 贷款准备金评估 - 公司集体评估贷款准备金的定性部分结合数字框架和管理层判断计算，贷款分为住宅房地产、商业房地产等组合部分[438] - 公司集体评估贷款准备金的定性部分结合数字框架和管理层判断计算，以确定各Q因素的风险分类[438] - 公司将具有相似风险特征的贷款类别分为住宅房地产、商业房地产、农田及农业生产、商业及工业、抵押贷款仓库和消费贷款等投资组合部分[438] 非利息收入核算 - 公司在核算某些非利息收入时采用ASU 2014 - 09《客户合同收入》（ASC 606）的指引[440] - 公司在核算某些非利息收入时采用ASU 2014 - 09《客户合同收入》（ASC 606）的指引[440]

净利润与每股收益 - 2024年第一季度净利润为930万美元，较2023年第一季度的880万美元增长7%，摊薄后每股收益为0.64美元[1] - 2024年3月31日基本每股收益为0.64美元，2023年12月31日为0.43美元，2023年3月31日为0.58美元[55] - 2024年3月31日摊薄后每股收益为0.64美元，2023年12月31日为0.43美元，2023年3月31日为0.58美元[55] - 2024年第一季度净收入933万美元，较2023年第四季度的629万美元有所增长[64] - 2024年第一季度净收入为933万美元，稀释后每股收益为0.64美元，平均资产回报率为1.06%，平均股权回报率为11.09%[72] 资产回报率与股权回报率 - 2024年第一季度平均资产回报率为1.06%，平均股权回报率为11.09%，分别低于2023年第一季度的0.97%和11.53%[1] - 2024年第一季度，平均股权回报率为11.09%，高于2023年第四季度的8.03%[65] 净利息收入与净息差 - 2024年第一季度净利息收入增加60万美元，主要源于净利息收益率提高15个基点，部分被存款成本上升抵消[11] - 2024年3月净利息收入为2871.7万美元，净息差为3.62%[59] - 2024年第一季度，净息差（税等效）为3.62%，高于2023年第四季度的3.31%[65] - 2024年第一季度净利息收入为2870万美元，较2023年第四季度增加80万美元（3%），较2023年第一季度增加60万美元（2%）[72] 非利息收入与支出 - 2024年第一季度非利息收入为860万美元，较上一季度增加50万美元，较2023年同期增加200万美元，增幅分别为7%和31%[18] - 2024年第一季度其他非利息费用增加50万美元，增幅6%[32] - 2024年第一季度非利息收入为858.9万美元，占平均生息资产的1.06%；非利息支出为2452.6万美元，占平均生息资产的3.04%，效率比率（税等效）为65.97%[68] 贷款与存款情况 - 2024年第一季度贷款增长6680万美元，年化增长率为13%；存款增加8580万美元，年化增长率为12%[2] - 2024年第一季度存款余额增长8580万美元，增幅3%，至28亿美元[35] - 2024年第一季度末贷款和承诺总利用率为58%，高于2023年末的53%[34] - 2024年第一季度末非利息存款占总存款的比例降至34%，低于2023年末的37%[35] - 2024年3月31日，总贷款与存款比率为75.8%，较2023年末的75.7%略有上升[63] - 2024年3月31日，贷款净额为21.57078亿美元，总存款为28.47004亿美元[72] - 2024年第一季度平均贷款收益率为4.89%，平均总存款成本为1.38%，资金成本为1.58%[72] 信用损失拨备 - 2024年第一季度信用损失拨备为10万美元，低于上一季度的350万美元和2023年第一季度的30万美元[17] 非 performing资产与不良资产 - 截至2024年3月31日，公司总非 performing资产占总贷款的0.66%，监管商业房地产集中度比率为248%，过去三年商业房地产总额下降13%[2] - 2024年第一季度末非应计贷款和止赎资产等不良资产增加620万美元，增幅78%[39] - 2024年第一季度末逾期贷款从2023年3月31日的190万美元增至1560万美元[40] - 2024年3月31日，非应计贷款和止赎资产共1418.8万美元，不良资产率0.66%[63] 有形账面价值与杠杆率 - 2024年第一季度有形账面价值每股增加3%，至21.61美元；子公司银行的社区银行杠杆率为11.6%[2] 投资出售与资产变动 - 2024年1月初完成1.967亿美元投资的首次出售，3月底又出售5390万美元债券，所得款项用于偿还短期借款和支持预期贷款增长[2][10] - 2024年前三个月总资产减少1.767亿美元，降幅为5%，至36亿美元，主要因出售低收益投资证券[26] - 2024年第一季度总资产减少1.767亿美元，降幅5%[45] - 2024年3月31日总资产为35.53072亿美元，2023年12月31日为37.29799亿美元，2023年3月31日为36.93984亿美元[57] 总资本与股东权益 - 2024年第一季度总资本为3.451亿美元，较2023年末增加700万美元，增幅2%[51] - 2024年3月31日总股东权益为3.45094亿美元，2023年12月31日为3.38097亿美元，2023年3月31日为3.0701亿美元[57] - 2024年3月31日，股东权益与总资产比率为9.7%，高于2023年末的9.1%[63] - 2024年3月31日，股东权益/总资产为9.7%，有形普通股权益比率为9.0%[72] 账户与存款客户情况 - 2024年第一季度末公司约有12.1万个账户，25个最大存款余额客户的存款余额占总存款的比例不到13%[36] 普通股股息 - 2024年3月31日普通股股息为0.23美元，与2023年12月31日和2023年3月31日持平[55] 3月资产收益情况 - 2024年3月联邦基金出售/应收利息平均余额为1.6996亿美元，收入为24.3万美元，收益率为5.75%[59] - 2024年3月应税投资平均余额为8.93171亿美元，收入为1330.3万美元，收益率为5.99%[59] - 2024年3月总贷款平均余额为20.90528亿美元，收入为2542.6万美元，收益率为4.89%[59] - 2024年3月总生息资产平均余额为32.45692亿美元，收入为4096.1万美元，收益率为5.14%[59] 商誉与无形资产 - 2024年3月31日，公司商誉2735.7万美元，总无形资产2853.7万美元[63] 效率比率与净冲销比率 - 2024年第一季度，效率比率（税等效）为65.97%，低于2023年第四季度的67.10%[65] - 2024年第一季度，净冲销与平均贷款比率（未年化）为0.02%，低于2023年第四季度的0.15%[65] 利息支出 - 2024年第一季度利息支出为1220万美元，较上一季度减少230万美元（16%），较2023年同期增加300万美元（32%）[74] 投资组合情况 - 2024年3月31日，投资组合中54%（公允价值）为可变利率AA和AAA级担保贷款凭证（CLOs），市场收益率为7.22%，第一季度产生的利息收入占投资利息收入的68%[73] - 2024年第一季度末，CLOs有50万美元的未实现净收益[73] 普通股每股账面价值 - 2024年3月31日，普通股每股账面价值为23.56美元，高于2023年末的22.85美元[67] 有效税率 - 2024年第一季度公司有效税率为26.3%，高于2023年第四季度的23.8%和2023年第一季度的23.6%[44] 优惠利率变动 - 从2023年3月31日到2024年3月31日，华尔街日报优惠利率增加了50个基点[74]