财务表现 - 公司2024年第三季度营收为3858万美元 同比增长76% [1] - 每股收益074美元 高于去年同期的068美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期073% EPS超出预期137% [1] - 净利息收入3079万美元 略低于分析师平均预期的3096万美元 [1] - 非利息收入779万美元 高于分析师平均预期的769万美元 [1] 关键指标 - 净息差37% 与分析师预期一致 [1] - 效率比率584% 优于分析师平均预期的592% [1] - 不良贷款总额1035万美元 高于分析师平均预期的699万美元 [1] - 净冲销率为0% 低于分析师预期的02% [1] - 平均生息资产339亿美元 与分析师预期一致 [1] 市场表现 - 公司股价过去一个月下跌87% 同期标普500指数上涨28% [2] - 目前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现与大盘一致 [2]

文章核心观点 - 塞拉银行公司本季度财报表现良好，股价年初至今跑赢市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利前景，当前Zacks评级为持有，同行业的马林银行即将公布财报 [1][2][3][4][5] 塞拉银行公司财报情况 - 本季度每股收益0.74美元，击败Zacks共识预期的0.73美元，去年同期为0.68美元，本季度财报盈利惊喜为1.37% [1] - 上一季度预期每股收益0.61美元，实际为0.71美元，盈利惊喜为16.39% [1] - 过去四个季度，公司三次超过共识每股收益预期 [1] - 截至2024年9月季度营收3858万美元，超过Zacks共识预期0.73%，去年同期为3585万美元，过去四个季度公司四次超过共识营收预期 [1] 塞拉银行公司股价表现 - 塞拉银行公司股价自年初以来上涨约31.9%，而标准普尔500指数涨幅为23% [2] 塞拉银行公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [2] - 盈利前景可帮助投资者判断股票未来走势，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关 [3] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks评级为3（持有），预计近期股票表现与市场一致 [4] - 下一季度共识每股收益预期为0.69美元，营收3815万美元，本财年共识每股收益预期为2.77美元，营收1.4965亿美元 [4] 行业情况及同行业公司表现 - Zacks行业排名中，西部银行行业目前处于250多个Zacks行业的后40%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - 同行业的马林银行预计10月28日公布截至2024年9月季度财报，预计本季度每股收益0.27美元，同比变化-18.2%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - 马林银行预计本季度营收2740万美元，较去年同期增长1.2% [5]

财务表现 - 第三季度净收入增加7%，达1060万美元，主要由于净利息收入增加所致[7] - 2024年前9个月净收入增加6%，达3020万美元，主要由于净利息收入增加510万美元[6,9] - 2024年前9个月每股摊薄收益增加8%，达2.09美元[6] - 公司2024年前三季度净收入为3.02亿美元[35] 资产负债表变化 - 2024年9月30日贷款净额增加2.31亿美元，达23.21亿美元[11] - 2024年9月30日存款总额增加2亿美元，达29.62亿美元[12] - 2024年9月30日非计息存款占存款总额的34.22%[12] - 2024年前9个月贷款余额较2023年末增加2.31亿美元,主要由于农地贷款、商业房地产贷款和其他商业贷款的有机增长[28] - 2024年前9个月存款余额较2023年末增加2.01亿美元,其中核心活期存款增加3100万美元,同时经纪存款增加1.75亿美元[30] - 截至2024年9月30日,公司总资产为36.96亿美元，较上年同期下降1.14%[46] - 截至2024年9月30日，公司股东权益总额为3.59亿美元，较上年同期增长16.13%[46] - 截至2024年9月30日，公司有形股东权益为3.31亿美元，较上年同期增长18.14%[46] 资产质量 - 不良资产占贷款总额的比例从2023年末的0.38%上升至2024年9月30日的0.45%[36] - 贷款损失准备金从2023年末的23.5百万美元下降至2024年9月30日的22.7百万美元[36,37] - 截至2024年9月30日,不良贷款为1,034.8万美元,不良资产总额为1,034.8万美元,季度净核销为17万美元[41] 盈利能力 - 净利息收入增加270个基点，主要由于在2024年第一季度进行的资产负债表重组以及贷款收益率上升[7] - 第三季度平均生息资产余额下降7400万美元,但收益率较2023年同期上升37个基点[16] - 利息支出在2024年前9个月较2023年同期增加340万美元,主要由于高成本的经纪存款增加以及客户存款利率整体上升[17] - 净利差在2024年前9个月较2023年同期增加27个基点,主要由于生息资产组合的战略性调整[16] - 2024年第三季度,利息收入为4,479.8万美元,利息支出为1,400.8万美元,净利息收入为3,079万美元[43] - 2024年第三季度,公司平均权益回报率为11.95%,平均资产收益率为1.14%,净息差(税前)为3.66%[45] 非利息收支 - 非利息收入在2024年前9个月较2023年同期增加170万美元,主要由于存款账户服务费收入增加、银行自有人寿保险收益增加以及资产负债表重组产生收益[22] - 2024年前9个月非利息支出较2023年同期增加150万美元,主要由于租金支出增加[25][26] - 2024年第三季度,公司非利息收入为778.9万美元,较上年同期下降1.53%[47] - 2024年第三季度,公司非利息支出为2281万美元,较上年同期增长1.10%[47] - 2024年前三季度,公司非利息收入为2.40亿美元,较上年同期增长7.41%[47] - 2024年前三季度,公司非利息支出为7.00亿美元,较上年同期增长2.19%[47] 拨备计提 - 2024年第三季度贷款损失准备计提为120万美元,较2023年同期增加110万美元,主要由于2024年前9个月净核销增加290万美元[19][20] - 拨备计提为200万美元，较上年同期下降50%[48] 资本充足性 - 2024年9月30日子公司银行的社区银行杠杆率为11.70%[14] - 2024年9月30日公司的有形普通股权比率为9.01%[14] - 2024年9月30日每股有形净值为22.93美元[14] - 截至2024年9月30日，公司总资本为3.587亿美元，较2023年末增加6%[35] - 截至2024年9月30日,公司资本充足率为9.70%，较上年同期提高1.44个百分点[46] - 资本充足率为9.55%，较上年同期提高0.35个百分点[48] 其他 - 公司获得了2024年"最强大和表现最佳的社区银行"的5星评级[38] - 公司面临的风险包括经济状况、监管变化、存款基础维护、贷款需求和表现、人才吸引保留、网络安全等[39] - 截至2024年9月30日,公司商誉为2,735.7万美元,核心存款无形资产为780万美元,总无形资产为2,813.7万美元[41] - 截至2024年9月30日,贷款/存款比率为78.34%,非计息存款/总存款为34.22%[42] - 截至2024年9月30日，公司普通股发行在外股数为1,441.46万股[44] - 2024年第三季度,公司每股派发普通股股利0.24美元[44] - 公司存款基础多元化，无重大客户集中度，未为任何加密货币公司提供银行服务[34] - 公司流动性充足，截至2024年9月30日的主要和次要流动性来源总额为24.41亿美元[35] - 公司资产负债表显示各项指标在2024年9月30日较2023年12月31日有所变化[40] - 公司2024年前三季度进行了8.3百万美元的股票回购并支付了10.2百万美元的股息[35] - 截至2024年9月30日，公司每股账面价值为24.88美元,每股有形账面价值为22.93美元[44]

文章核心观点 - 公司拥有良好的业绩超预期记录,有望在下一个季度继续保持这一趋势 [1][2][3] - 公司的正向盈利预期信号(Earnings ESP)和稳定的Zacks排名表明其未来业绩可能会超出预期 [2][3] - 投资者应关注公司的Earnings ESP指标,这可以增加投资成功的概率 [4] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩 - 公司过去两个季度的业绩均超出了市场预期,平均超预期幅度为15.34% [1] - 上一个季度,公司实际盈利0.64美元,超出预期0.56美元,超预期14.29% [1] - 上上个季度,公司实际盈利0.71美元,超出预期0.61美元,超预期16.39% [1] 未来业绩预期 - 公司的盈利预期信号(Earnings ESP)为正值2.07%,表明分析师对其近期盈利前景持乐观态度 [3] - 公司目前Zacks排名为3(Hold),与正向的Earnings ESP结合,表明其未来业绩有望继续超预期 [2][3]

文章核心观点 - 现在将Sierra Bancorp（BSRR）股票加入投资组合是明智之举，公司受贷款增长和高利率支撑有望改善营收，稳健资产负债表利于维持高效资本分配活动 [1] 公司情况 盈利增长 - 过去三到五年公司盈利增长1%，预计近期将延续上升趋势，2024年和2025年预计分别增长17%和1.2% [3] 营收实力 - 受贷款余额增长支撑，过去五年（2018 - 2023年）公司营收复合年增长率达4.6%，2024年前六个月保持上升趋势，预计近期营收将继续增长，2024年和2025年预计销售增长率分别为5.1%和3.8% [4] 资本分配增强 - 公司有高效股票回购计划，2023年10月授权在2024年10月31日前回购100万股，2024年前六个月已回购40万股；公司按季度支付现金股息，2023年共支付现金股息1370万美元，每股0.92美元，占当年净利润39%，预计将继续进行高效资本分配以提升股东价值 [5][6] 估值优势 - 与同行相比，公司股票目前被低估，市销率为1.91，低于行业平均的1.98；市盈率（F1）为9.79，优于行业的11.21 [6] 股价表现与评级 - 过去60天，Zacks对其2024年盈利的共识预期上调12.7%，目前公司Zacks排名为1（强力买入）；过去六个月，公司股价上涨49.3%，跑赢行业16%的涨幅 [2] 其他推荐股票 Five Star Bancorp（FSBC） - 目前Zacks排名为2（买入），过去60天当前年度盈利预期上调2.3%，过去六个月股价上涨18.5% [7] FS Bancorp, Inc.（FSBW） - 目前Zacks排名为2（买入），过去60天当前年度盈利共识预期略有下调，过去六个月股价上涨24.6% [7][8]

财务业绩 - 第二季度2024年净收入为1.03亿美元，同比增加3%[233] - 2024年上半年净收入为1.96亿美元，同比增加5%[238] - 2024年上半年净利润为1.96亿美元，同比增长4.9%[17,18,19] - 2024年上半年每股收益为1.35美元，较上年同期增长7.1%[18] - 2024年上半年其他综合收益为5,257万美元，较上年同期大幅增加[21] 净息差 - 净利息收入增加7%，主要由于其他借款减少以及贷款收益率提高[235] - 净息差为3.69%，较上年同期上升30个基点[272] - 净息差为3.66%，较上年同期上升23个基点[288] - 公司2024年第二季度净息差为3.69%，较上年同期提高0.30个百分点[308] - 公司2024年上半年净息差为3.66%，较上年同期提高0.23个百分点[309] 收入结构 - 非利息收入减少0.4百万美元，主要是由于2023年第二季度出售投资产生的非经常性收益[236] - 非利息收入增加11%，主要来自存款账户服务费和银行自有生命保险收入的增加[240] - 非利息收入总额在2024年第二季度较2023年同期下降5%，但在同期年度比较中增加11%[322] - 客户存款账户服务费收入在2024年第二季度和上半年分别增加8%和9%，主要由于交易费和ATM费用上升以及分析账户服务费增加[324] - 其他非利息收入在2024年第二季度和上半年分别下降11%和3%，主要由于人寿保险收入和有限合伙企业收入下降[325] 成本管控 - 非利息支出有所改善，主要由于2023年第四季度进行的内部重组优化了团队结构[237] - 非利息支出增加3%，主要由于2023年第四季度和2024年第一季度的售后租回交易导致租金支出增加[241] - 非利息支出在2024年第二季度下降1%，但在上半年增加3%[326] - 薪酬福利在2024年第二季度下降1%，但在上半年增加1%，主要由于提高运营效率和年度绩效评估[327] - 占用费用在2024年第二季度和上半年分别增加0.7百万美元和1.4百万美元，主要由于2023年第四季度和2024年第一季度的出售和租回交易[328,329] - 其他非利息支出在2024年第二季度和上半年分别下降11%和3%，主要由于FDIC评估费用下降、董事递延薪酬费用变动以及借记卡处理和ATM网络成本下降[330] 资产负债管理 - 投资证券余额减少23%，主要由于2023年第四季度和2024年第一季度的战略性证券交易和资产负债表重组[242] - 贷款余额增加7%，主要由于抵押贷款仓库贷款增加[243,244] - 公司总贷款余额增加至71.24亿美元，较上年同期增加68.76亿美元[296] - 公司利息收益资产总额增加至61.61亿美元，较上年同期增加39.41亿美元[297] - 公司利息收益存款总额增加至67.33亿美元，较上年同期增加37.44亿美元[300] - 公司利息收益负债总额增加至37.23亿美元，较上年同期增加29.56亿美元[304] - 公司净利息收入增加至24.38亿美元，较上年同期增加4.85亿美元[305] - 公司存款余额增加7%至29.42亿美元[385] - 核心活期存款减少2%[386] - 定期存款增加2%[386] - 经纪人存款增加157%[386] - 无息存款占总存款比例下降至33.5%[386] - 无抵押联邦基金和短期联邦住房贷款银行借款减少[389] - 客户回购协议增加38%至1.48亿美元[390] - 长期债务保持相对稳定[392] - 公司其他非计息负债为7,520万美元，较2023年12月31日的7,740万美元减少220万美元或3%，主要是由于2023年12月31日计提的应付款项在2024年6月30日结清[393] 资产质量 - 贷款损失准备金增加0.7百万美元，主要由于净核销增加[238] - 公司2024年上半年计提贷款损失准备1.0百万美元，较上年同期增加0.7百万美元[316] - 公司2024年第二季度计提贷款损失准备0.9百万美元，较上年同期增加0.8百万美元[316] - 不良贷款率为0.29%,较2023年末的0.38%有所下降,主要是由于一笔商业房地产贷款被收回[364][365] - 贷款损失准备率为0.97%,较2023年末的1.12%有所下降,主要是由于对个别贷款的损失准备减少[370] 风险管理 - 公司投资于各种抵押贷款债务凭证的AA和AAA级别,这些凭证是商业贷款的证券化产品,每笔投资都经过信贷管理部门的信用、集中度和结构审查[345] - 贷款组合中,商业房地产贷款占58.8%,住宅房地产贷款占17.81%,农场贷款占3.62%[348][349][350] - 2024年上半年,贷款总额增加7%至22.35亿美元,主要是由于抵押贷款敞口增加1.58亿美元[352][353][356] - 公司利率风险敏感性分析显示,如果利率上升100个基点,未来12个月净利息收入将增加2.5%或3,349万美元;如果利率下降100个基点,净利息收入将下降5.8%或7,612万美元[402] - 公司资本充足率较高,2024年6月30日的杠杆比率为11.60%,远高于9%的最低要求[405]

文章核心观点 - 公司Sierra Bancorp的盈利预期有明显上调,这可能会推动公司股价继续上涨 [1][2] - 分析师对公司未来盈利前景持乐观态度,这推动了盈利预测的上调 [2][4] - 公司目前被评为Zacks Rank 1(强烈买入),这种评级体系往往能预示股价的良好表现 [3][9][10] 公司层面 - 公司当前季度的每股收益预期为0.73美元,同比增长7.35% [5] - 过去30天内,有3家分析师上调了公司当前季度的盈利预测,没有下调 [6] - 公司全年每股收益预期为2.58美元,同比增长9.32% [7] - 过去1个月内,有2家分析师上调了公司全年盈利预测,没有下调 [8] 行业层面 - 公司股价在过去4周内上涨了43.5%,表明投资者看好公司的盈利前景 [11]

财务表现 - 公司2024年第二季度营收为3780万美元 同比增长41% [1] - 每股收益为071美元 高于去年同期的067美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期413% 每股收益超出共识预期1639% [1] 关键指标 - 净息差为37% 高于分析师平均预期的36% [3] - 效率比率为592% 低于分析师平均预期的633% [3] - 不良贷款总额为647万美元 远低于分析师平均预期的1235万美元 [3] - 净冲销率为01% 低于分析师平均预期的02% [3] - 平均生息资产为333亿美元 略高于分析师平均预期的332亿美元 [3] - 非利息收入为763万美元 高于分析师平均预期的704万美元 [3] - 净利息收入为3017万美元 高于分析师平均预期的2926万美元 [3] 市场表现 - 公司股价在过去一个月上涨268% 远超同期标普500指数04%的涨幅 [4] - 公司目前获得Zacks评级为1级（强力买入） 表明其可能在短期内跑赢大盘 [4]

文章核心观点 - 公司在2024年第二季度的每股收益为0.71美元,超出了市场预期的0.61美元 [1] - 公司在过去4个季度中,有2次超出了共识每股收益预期 [2] - 公司在2024年第二季度的收入为3780万美元,超出了市场预期 [3] - 公司股价在今年以来已经上涨了17.3%,超过了标普500指数的15.4%涨幅 [5] 公司表现 - 公司在最近几个季度的每股收益和收入都超出了市场预期 [1][2][3] - 公司股价今年以来的涨幅超过了大盘 [5] - 分析师对公司未来的业绩预期较为乐观 [9] 行业表现 - 公司所属的银行业西部地区目前在250多个Zacks行业中排名在底部32%,历史上排名靠前的行业相对于排名靠后的行业有超过2倍的超额收益 [11] - 同行CVB Financial公司预计在下一季度的每股收益和收入都将同比下降 [13]

第二季度财务表现 - 第二季度2024年，Sierra Bancorp报告了10.3百万美元的净收入，每股摊薄收益为0.71美元，较2023年同期的9.9百万美元或0.67美元的每股摊薄收益有所增长[2] - 每股摊薄收益较上一季度增长了11%，为0.07美元[3] - 总不良贷款占总毛贷款的比例在2024年6月30日下降了56%，为0.29%[4] - 总资产在季度内增加了1.28亿美元，年化增长率为14%，达到37亿美元[5] - 每股有形账面价值在季度内增长了3%，达到22.24美元[6] 利息收入和支出 - 净利息收入在2024年第二季度为30.2百万美元，较2023年同期增长了1.9百万美元，增长了7%[35] - 虽然2024年第二季度平均利息收入资产余额较同期减少了1.062亿美元，但收益率比2023年同期高出71个基点[36] - 2024年第二季度，公司的净利息收入较去年同期增加了2400万美元，主要是由于战略性决定改变利息收入资产组合，出售了2023年第四季度和2024年第一季度收益较低的债券，同时利息支出增加了。[37] - 2024年第二季度，公司的净利息差额为3.69%，较去年同期和上一季度均有所增加，主要是由于利息收入资产的收益率增加和利息支出的成本增加。[42] 财务指标 - 公司在2024年6月30日的不良资产总额为650万美元，较2023年底减少了150万美元[68] - 公司在2024年6月30日的不良贷款/总贷款比例为0.29%，较2023年12月31日的1.12%下降[70] - 公司在2024年6月30日的净收入为1.03亿美元，较2023年同期增长了6230万美元[74] - 公司在2024年6月30日的季度净减值损失为2422万美元[75] - 2024年6月30日，平均资产回报率为1.10%，较去年同期增长0.08%[102]