Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number: 001-14788 Blackstone Blackstone Mortgage Trust, Inc. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Maryl ...

业绩总结 - 2020年全年每股GAAP收益为0.97美元，分配收益为2.48美元[1] - 2020年全年净收入为$140,414千，较2019年的$307,393千下降了54.3%[23] - 2020年第四季度每股GAAP收益为0.57美元，分配收益为0.60美元，全年100%股息覆盖[9] - 2020年第四季度的每股净收入为$0.57，较2019年同期的$0.59下降了3.4%[25] - 2020年全年可分配收益为$87,934千，较2020年第三季度的$92,350千下降了4.9%[25] - 2020年每股分配收益为2.48美元，较2019年的2.70美元下降了8.1%[26] 资金流动与资产负债 - 2020年总流动性增长52%，年末流动性为11亿美元，其中包括2.9亿美元现金和8.29亿美元可用借款[10] - 截至2020年12月31日，公司的总资产为$16,958,955千，较2019年的$16,551,871千增长了2.5%[22] - 截至2020年12月31日，公司的总负债为$13,054,724千，较2019年的$12,767,190千增长了2.3%[22] - 2020年发行了25亿美元的商业房地产担保贷款证券，降低了债务与股本比率至2.5倍[10] 贷款与收入 - 2020年高级贷款组合总额为182亿美元，贷款的加权平均贷款价值比率为64%[10] - 2020年贷款收入为$188,851千，较2019年同期的$220,678千下降了14.4%[23] - 贷款组合的加权平均收益率为L + 3.24%，较上年的L + 3.58%下降了0.34个百分点[20] - 贷款组合的平均贷款价值比（LTV）为65%，显示出相对稳定的风险水平[20] 费用与准备金 - 2020年第四季度的管理和激励费用为$19,158千，较2019年同期的$20,159千下降了5%[23] - 2020年增加的当前预期信用损失准备金为167,653千美元，未计入分配收益[28] - 2020年非现金补偿费用为34,532千美元，较2019年的30,656千美元增加了12.2%[26] 融资与市场表现 - 2020年公司通过多样化融资来源，获得了6.07亿美元的股权融资和新Term Loan B分期贷款[15] - 2020年公司在主要市场的投资组合中，赞助商为其资产贡献了超过5亿美元的新股本[12] - 2020年实现的对冲和外汇收入净额为10,852千美元，较2019年的14,172千美元下降了23.2%[26] - 加权平均流通股数为141,796千股，较2019年的130,085千股增加了9.0%[26]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度GAAP每股净收益为0.57美元，可分配收益为每股0.60美元，全年可分配收益为每股2.48美元 [6][32] - 2020年全年股息维持在每股2.48美元，与过去四年水平相同 [32] - 公司投资组合的账面价值收益率稳定在9.2%，与2019年的9.5%基本持平 [33] - 投资组合规模为182亿美元，全年基本保持不变，贷款发放与还款保持平衡 [35] - 债务与权益比率从2019年的3.0倍降至2.5倍 [15][37] - 流动性增加至11亿美元以上，较年初增长超过50% [12][15][38] - 根据CECL会计准则，截至12月31日累计计提了1.85亿美元（每股1.26美元）的拨备 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合表现出色，全年利息收取率达到99.7%，第四季度达到100%，利息延期比例低于1% [16][34] - 第四季度完成了五笔新贷款发放，包括四处新建多户住宅资产和一处位于南佛罗里达州的租赁良好的办公楼 [20] - 自疫情以来，已完成和正在交割的新增贷款规模超过15亿美元，涉及15笔交易 [20] - 加权平均贷款价值比为61%，与整体投资组合一致 [23] - 新发放贷款的净回报率与历史水平保持一致 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 基础资产（办公楼、工业和多户住宅）表现强劲，租金收取率持续稳定在90%以上，自3月以来投资组合内新增租赁面积超过300万平方英尺 [17] - 投资重点集中在具有强劲长期趋势的资产和市场，如多户住宅、工业地产和生命科学地产，以及科技、生命科学和内容创作行业活跃的市场 [21] - 酒店资产（主要为休闲和精选服务类）受到疫情影响，但赞助商已注入超过5亿美元的新股本以支持资产 [16][46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 业务模式专注于为大型、高质量资产且有财务实力的赞助商提供高级贷款，该策略在市场波动期表现出韧性 [9] - 受益于黑石集团房地产投资委员会的资产和赞助商尽职调查，利用其全球房地产所有权和金融足迹的知识与资源 [10] - 资本结构多元化，包括信贷设施、公司定期贷款和两次商业地产抵押贷款债务证券化，非追索、非按市价计价的证券化融资占美元资产层面融资的近50% [8][37] - 尽管行业竞争加剧，但公司凭借其信用记录和作为黑石平台一部分的地位，能够以最佳条件获得借款 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，随着疫苗推广和额外刺激措施的前景，借款人信心增强，预计2021年贷款需求将增加 [12][20] - 尽管房地产行业从疫情中复苏在某些领域和市场仍需时日，但公司业务模式为未来时期做好了充分准备 [13] - 公司拥有超过11亿美元的流动性，为应对潜在的信贷事件提供了显著保护，并为预期的贷款需求增长做好了准备 [12][38] - 公司对其投资组合的长期前景持乐观态度，特别是对多户住宅、工业地产和满足科技、生命科学需求的资产 [21][83] 其他重要信息 - 公司将非GAAP业绩衡量指标“核心收益”更名为“可分配收益”，但计算方法保持不变 [28][29][30] - 2020年完成了49笔贷款修改，涉及本金余额65亿美元，其中绝大多数修改涉及赞助商新的财务承诺，几乎没有利息延期或减免 [39][68] - 公司投资组合中96亿美元的活跃LIBOR下限在低利率环境下为股东带来了增量收益，预计短期内将持续 [34] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于风险评级和潜在损失的量化 - 风险评级为4级的贷款反映了业务计划的中断或下滑，但不一定预期本金损失；评级为5级的资产则可能存在减值风险 [44] - 自疫情初期调整评级后，投资组合信用表现未出现实质性恶化，赞助商持续提供支持 [45] - 酒店资产预计将受益于疫苗推广和被压抑的消费者需求，迎来复苏 [46] 问题: 酒店投资组合中休闲与商务旅行资产的表现差异 - 目前未观察到显著差异，所有贷款资产均为高质量资产，位于强势市场，且有强大的赞助商和合理的商业计划 [48] - 预计休闲导向的资产将更早复苏，例如公司在夏威夷的酒店资产 [49] 问题: 当前新贷款发放的承保标准与疫情前对比 - 承保过程持续利用黑石平台的实时数据和洞察，优势在于评估信用 [53] - 当前管道集中在多户住宅和生命科学等领域，关注增长型市场和核心市场中的高质量房地产 [54] - 对Peloton总部等特定贷款的信用的信心，因其位于疫情期间租赁活动活跃的Hudson Yards地区 [55] 问题: 增加非按市价计价融资对成本的影响及目标组合 - 转向更多CLO融资并未导致成本显著增加，部分原因是贷款期限延长和发行规模扩大带来的效率 [56] - 当前融资组合比例（近50%为非追索、非按市价计价）感觉合适，欧洲投资组合中证券化比例有增长空间 [57] 问题: 新贷款的利差水平 - 当前新发放贷款的利差与疫情前基本一致，融资成本与贷款利差同步变动，净利差保持稳定 [60] 问题: 新发放贷款的LIBOR下限设定 - 新发放贷款的LIBOR下限通常设定在交割时的LIBOR水平附近 [62] - 公司偏好“价平”的LIBOR下限，因其资产敏感且经营浮动利率账簿，有利于资产负债管理 [63] 问题: 利息收取率100%与贷款修改的关系 - 贷款修改中利息延期比例低于1%，几乎可以忽略不计，修改主要特点是赞助商注入额外股本和延长业务计划执行时间 [68][69] - 未出现显著的利率降低情况，当前收取的利息总额与疫情前基本相同 [70][71][72] 问题: 第四季度新发放贷款的规模和特点 - 第四季度新发放贷款承诺总额约为2.29亿美元，平均规模较小具有特殊性，与特定赞助商的多户住宅资产相关 [75][78] - 未来管道中的贷款规模预计与历史水平一致，策略不变 [78] 问题: 办公楼市场的展望和投资组合风险 - 预计随着疫苗广泛接种和安全感知改善，人们将返回办公室，知识型行业、生命科学和内容创作等领域的办公需求具有韧性 [82][83] - 投资组合集中在增长型市场、人才中心和现代化办公设施上，例如Pfizer未来总部、洛杉矶西区、Hudson Yards等地的资产 [85] 问题: 与CMBS市场表现的对比及未来收益覆盖股息的能力 - 公司贷款与CMBS市场存在显著区别，体现在赞助商质量、资产规模、业务计划、杠杆水平（低至60%区间）等方面，这反映在差异化的表现上 [88][89] - 公司业务模式在2020年得到验证，拥有良好的增值性资本市场选项，预计随着投资组合增长，收益也将增长，从而覆盖股息 [91]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 1-14788 Mortgage Trust | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------|-------- ...

Blackstone Mortgage Trust, Inc. (NYSE:BXMT) Q3 2020 Earnings Conference Call October 29, 2020 9:00 AM ET Company Participants Weston Tucker - Head, Investor Relations Steve Plavin - CEO Katie Keenan - President Tony Marone - CFO Doug Armer - EVP, Capital Markets Conference Call Participants Don Fandetti - Wells Fargo Stephen Laws - Raymond James Charlie Arestia - JPMorgan Jade Rahmani - KBW Steve Delaney - JMP Securities Operator Good day, everyone, and welcome to the Blackstone Mortgage Trust Quarter Three ...

Mortgage Trust Blackstone Mortgage Trust Reports Third Quarter 2020 Results New York, October 29, 2020: Blackstone Mortgage Trust, Inc. (NYSE:BXMT) today reported its third quarter 2020 results. Stephen D. Plavin, Chief Executive Officer, said, "BXMT's strong third-quarter results reflect the earnings power and credit performance of our loan portfolio, as well as the benefits of a focused strategy of senior lending backed by top-quality properties with well-capitalized, institutional borrowers." Blackstone ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number: 001-14788 Mortgage Trust Blackstone Mortgage Trust, Inc. (Exact name of Registrant as specified in its charte ...

财务数据和关键指标变化 - 报告GAAP每股净收益为0.13美元，核心每股收益为0.62美元 [5] - 季度内支付每股0.62美元的股息 [5] - 当前预期信用损失（CECL）准备金增加5700万美元，相当于每股0.41美元，这是GAAP净收益与核心收益的主要差异 [15] - 债务权益比率从3月31日的2.8倍降至2.6倍 [22] - 季度末流动性为13亿美元，较上季度增加60%，主要由新筹集的资本推动 [6][19] - 截至6月30日，有88亿美元贷款带有活跃的利率下限，平均利率为1.47% [15] - 投资组合规模约为180亿美元，季度内基本持平，偿还3.86亿美元，略高于发放的3.17亿美元 [18] - 加权平均风险评级保持在3.0（五分制），与3月31日相同 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 投资组合表现强劲，100%按计划收取利息 [6] - 完成了13笔贷款修改，通常要求借款人增加股权或包含其他对贷款人有利的条款 [17] - 投资组合的发放贷款价值比（LTV）为64% [18] - 对两家受疫情影响的特定物业（一家纽约市酒店和一家纽约市受监管的过渡性多户住宅）增加了CECL准备金 [11] - 纽约市酒店风险敞口为三笔贷款，占投资组合的3% [11] - 纽约市受监管多户住宅贷款占投资组合不到1% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际投资组合表现良好，伦敦办公楼市场保持稳定，西班牙资产活动开始恢复 [46] - 纽约市市场面临短期压力，但长期前景看好，公司专注于该市场内的资产选择，偏好哈德逊广场、中城西区等地的较新办公楼资产 [40] - 酒店业需求受到重大影响，特别是纽约市，但预计疫情后将减少10%至15%的酒店供应 [41] - 欧洲市场预计将出现新的贷款机会，但目前贷款需求尚不多 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优势包括高级贷款投资组合、资本充足的资产负债表和市场领先的房地产平台 [6] - 通过进入债务和股权市场筹集6.07亿美元新资本，增强了资产负债表 [6] - 新增一笔具有增值定价的定期贷款B部分，并以高于账面价值的价格发行普通股 [7] - 利用增加的流动性，准备在审批前景和贷款发放机会增长时抓住优势，并在长期中断情况下保护投资组合 [7] - 积极与借款人合作进行资产管理，特别是受COVID-19影响最严重的资产 [8] - 黑石集团1670亿美元的全球房地产资产管理规模为贷款市场提供了实时数据和洞察力 [9] - 赞助商提供了大量支持，许多是机构支持的重复借款人，为资产增加了现金投资 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对更广泛的资本市场复苏持乐观态度，但在资产管理方面保持警惕和主动 [8] - 随着交易活动缓慢恢复，预计还款将继续成为流动性的一个来源 [12] - 预计管道将建立，许多市场领先的赞助商有资金可以投资新机会 [12] - 公司已为未来的道路做好资本准备，无论是持续复苏还是某些资产和市场复苏期延长 [13] - 商业抵押贷款REITs面临挑战性背景，但公司拥有优越的资本市场准入渠道 [7] - 资产层面融资的96%与底层抵押品期限匹配，30%通过非债务结构（如银团贷款或证券化）进行 [21] 其他重要信息 - 与七大最大信贷工具贷款人达成协议，暂时中止对受COVID-19影响较大的抵押品池中贷款的信用标记规定 [21] - 作为信贷工具修改的一部分，质押了4.14亿美元先前未抵押的资产，略微降低了这些工具下的预付款率 [21] - 截至7月，投资组合继续表现强劲，100%收取利息，包括提取准备金的兩笔贷款 [17] - 赞助商在受影响最严重的资产上额外投入了超过1.75亿美元的股权 [44] 问答环节所有提问和回答 问题: 如何平衡进攻和防守策略 [24] - 资本筹集既是为了有机会重返进攻，也是为了在COVID-19中断期间保持适当保守姿态 [24] - 13亿美元的流动性是公司有史以来的最高水平，为进攻和防守都做好了充分准备 [24] - 目前贷款需求尚不多，但预计下半年贷款需求会增加 [24] 问题: 纽约酒店物业的现状和投资组合中酒店的入住率情况 [25] - 受影响的纽约市酒店由房地产机会基金于2018年收购，拥有大量股权，但由于COVID对需求和运营成本的影响，酒店面临需要资金支持的长期运营赤字 [25] - 正与借款人讨论资产的前进路径，尚未达成协议，但仍在接触中 [25] - 酒店整体表现尚未开始复苏，部分中档和经济型酒店以及自驾可达酒店业绩有所提升，但投资组合内尚未普遍出现，对潜在的第二波COVID-19持谨慎态度 [25] 问题: 下半年的贷款机会规模和最低流动性水平 [27] - 难以预测机会规模，但拥有流动性将使公司在市场复苏时占据显著优势 [27] - 公司有能力凭借180亿美元的投资组合和公司规模，在贷款需求恢复时成为重要参与者 [27] - 利差普遍更宽，贷款杠杆通常更低，这是波动期后的预期情况 [28] - 预计在贷款需求恢复的早期阶段，新贷款的发放环境将非常有利 [28] 问题: 下半年的还款可见度 [31] - 难以预测下半年还款情况，但随着CMBS市场重启和交易活动增加，最终将导致更多还款 [32] - 本季度还款超过发放，令人惊喜，预计还款将成为流动性的贡献因素，但在市场完全恢复正常前不会达到历史速度 [32] 问题: 对纽约多户住宅贷款准备金的细分和纽约市整体展望 [37] - 受影响的贷款是2014年对受租金监管的多户住宅的收购贷款，原计划通过改善单元提高租金 [38] - 2019年的租金法规限制了通过资本投资获取高回报的潜力，COVID-19对市中心公寓租金造成了普遍下行压力，导致市场需求减少、空置率上升 [39] - 长期看好纽约市市场，但需要时间摆脱当前疫情影响 [39] - 纽约市整体面临短期压力，但长期看好，公司贷款专注于市内优质资产，如哈德逊广场、中城西区的新办公楼，避开压力较大的普通中城办公楼 [40] - 酒店业受到重大影响，复苏道路较长，但预计供应减少将最终使能度过疫情的业主受益 [41] 问题: 近期到期贷款的违约风险和如何管理 [43] - 未来一年内到期的贷款占比很小，不到10% [44] - 观察到赞助商表现强劲，在受影响资产上投入了大量额外现金，例如有一笔约7.5亿美元贷款的赞助商在第二季度提前偿还了超过1亿美元以符合展期测试 [45] - 到期问题不太可能导致贷款问题，反而有助于创造投资组合流动性 [45] 问题: 国际投资组合与美国资产的表现差异 [46] - 国际资产表现良好，伦敦办公楼市场稳定，西班牙资产活动开始恢复 [46] - 欧洲资产与美国资产一样定位良好，拥有大量赞助商股权，集中在主要市场，长期前景看好 [46] - 预计欧洲市场也将出现新的贷款机会 [46] 问题: 信贷工具修改的条件和商业计划变更 [49] - 修改信贷工具时，质押了约4.14亿美元的额外抵押贷款，并支付了略高于2亿美元的现金，作为去杠杆的交换，获得了直至年底的信用标记规定暂停和额外的资产管理灵活性 [49] - 设施利率和条款未改变 [49] - 对于建筑密集型过渡性项目，大多数按计划进行，新建项目有大量预租约，对相关时间表保持信心 [51] - 观察到业主和预建空间寻求创造更多距离、降低密度、重新考虑协作空间，但这些变化目前是为了适应当前环境，尚未成为永久性改变 [52] 问题: CECL准备金的记录标准和未来展望 [54] - CECL准备金的记录取决于具体情况，主要触发点包括：贷款修改被视为困难债务重组，或根据贷款条款，收取所有到期本金利息的可能性不大 [55] - "可能性大"的阈值高于50%，需逐笔贷款审视，考虑因素包括是否拖欠利息、违反契约或处于技术性违约、与借款人的沟通是否预示近期情况变化等 [56] - 本季度评估后，认为只有两笔贷款触发了阈值，其他资产尚未触发 [56]

Mortgage Trust Blackstone Mortgage Trust Reports Second Quarter 2020 Results New York, July 29, 2020: Blackstone Mortgage Trust, Inc. (NYSE:BXMT) today reported its second quarter 2020 results. Stephen D. Plavin, Chief Executive Officer, said, "BXMT's key advantages—our $18 billion senior mortgage loan portfolio, well- capitalized balance sheet and market-leading real estate platform—all contributed to our strong second quarter performance. We again collected 100% of borrower interest while raising $607 mil ...

每股收益与股息 - 每股收益为0.13美元，每股股息为0.62美元[132] - 每股核心收益为0.62美元[132] - 2020年第二季度宣布每股股息0.62美元，总额9060万美元；上半年累计股息1.24美元，总额1.746亿美元[166] 季度与上半年净收入及核心收益 - 2020年第二季度净收入为1754.4万美元[133] - 2020年第二季度核心收益为8517.4万美元[135] - 2020年上半年净贷款和其他投资收入为2.078亿美元，同比减少480万美元，主要因LIBOR下降及融资安排平均本金增加18亿美元[161] 季度与上半年贷款活动 - 2020年第二季度贷款发放总额为3.172亿美元[137][138] - 2020年第二季度贷款还款总额为3.857亿美元[137][138] - 2020年上半年贷款发放总额为13.176亿美元[138] - 2020年上半年，公司从贷款本金回收中获得9.283亿美元，并偿还了2.861亿美元的担保债务净额[174] - 2019年全年，贷款偿还产生了9.982亿美元的流动性；截至2020年6月30日的上半年，贷款偿还产生了1.963亿美元的流动性[169] 季度与上半年净利息收入 - 2020年第二季度净利息收入为1.071亿美元[137] - 2020年第二季度净贷款和其他投资收入为1.071亿美元，同比增加65.1万美元，主要受130亿美元贷款适用利率下限保护及贷款组合平均本金增加22亿美元影响[160] 季度与上半年费用支出 - 2020年第二季度其他费用支出3180万美元，同比增加90.1万美元，主因管理费增加140万美元及限制性股票摊销增加89.6万美元[162] - 2020年上半年其他费用支出6285万美元，同比增加287万美元，主因管理费增加290万美元及运营费用增加210万美元[163] 贷款拨备与信用损失准备金 - 2020年第二季度贷款拨备增加5681.9万美元[135] - 2020年第二季度新增当前预期信用损失准备金5680万美元，上半年累计新增1.795亿美元，反映COVID-19对商业地产市场影响[164] - 公司当前预期信用损失准备金从2020年1月1日的0.177亿美元增加至6月30日的1.972亿美元，增幅为1.795亿美元[145] - 针对纽约市一处多户家庭资产的贷款（本金余额0.528亿美元）计提了0.148亿美元的CECL准备金[145] - 针对纽约市一处酒店资产的贷款（本金余额2.814亿美元）计提了0.549亿美元的CECL准备金[146] 投资组合规模与构成 - 截至2020年6月30日，公司总投资组合净账面价值为162.37亿美元，其中贷款组合净账面价值为161.61亿美元，其他投资为0.76亿美元[139] - 截至2020年6月30日，贷款组合总额（含未拨付承诺）为125.2亿美元，其中739.6亿美元为非合并高级利息融资[182] - 截至2020年6月30日，公司多户合资企业持有6.241亿美元的贷款[147] 投资组合关键指标 - 总投资组合的加权平均贷款价值比为63.6%，贷款组合的加权平均贷款价值比为64.6%[139] - 总投资组合的加权平均现金票息为基准利率加3.21%，加权平均总收益为基准利率加3.55%[139] - 投资组合的发起加权平均贷款价值比为63.6%[189] - 贷款组合加权平均现金票息为LIBOR加一定利差，全收益收益率（All-in Yield）为LIBOR加3.15%至4.41%不等[182] 贷款风险评级变化 - 截至2020年6月30日，公司内部风险评级加权平均值从2019年12月31日的2.8上升至3.0，反映了31亿美元贷款因疫情被下调至"4"或"5"级[143] 贷款修改活动 - 公司完成了13笔贷款修改，涉及本金总额24亿美元，主要针对受疫情影响的资产[141] - 在截至2020年6月30日的三个月内，公司完成了13笔贷款修改，涉及总本金余额24亿美元[189] - 2020年第二季度完成了13笔贷款修改，涉及本金总额24亿美元[189] 融资结构与债务 - 公司投资组合融资总额为134.84亿美元，其中38亿美元为非按市价计价的证券化债务和非合并高级权益，97亿美元为信贷设施和资产专项融资[148] - 截至2020年6月30日，公司债务17亿美元，资产级融资135亿美元，其中38亿美元为证券化债务，97亿美元为信贷额度借款[167] - 有担保信贷设施总额为94.31亿美元，较2019年12月31日的97.53亿美元下降3.3%[148] - 资产专项融资总额为2.85亿美元，较2019年12月31日的3.31亿美元下降13.8%[148] - 非合并高级权益为7.40亿美元，较2019年12月31日的6.89亿美元增长7.3%[148] - 证券化债务义务为22.53亿美元，较2019年12月31日的11.90亿美元增长89.3%[148] - 非合并证券化债务义务为7.75亿美元，较2019年12月31日的8.41亿美元下降7.8%[148] - 有担保定期贷款总额为10.68亿美元，包括7.43亿美元的2019年定期贷款和3.25亿美元的2020年定期贷款[156] - 可转换票据总额为6.23亿美元，包括4.03亿美元和2.20亿美元两笔[157] - 与7家担保信贷机构达成协议，涉及79亿美元的担保信贷额度[191] 杠杆与流动性指标 - 2020年6月30日债务权益比率2.6倍，较2019年末3.0倍下降；总杠杆比率3.6倍，较2019年末3.7倍改善[168] - 现金及等价物12.598亿美元，可用借款额度0.97亿美元，较2019年末分别增加11.098亿美元和减少5.018亿美元[168] - 截至2020年6月30日，公司拥有97.2亿美元的未偿还借款和36亿美元的未提取贷款承诺[171] - 截至2020年6月30日，公司36亿美元的未提取贷款承诺中，已确定22亿美元的融资，相关贷款的平均预支率为75.6%[171] - 截至2020年6月30日，公司可通过股权发行计划额外筹集3.638亿美元[170] 现金流情况 - 2020年上半年，公司经营活动产生的现金流量为1.757亿美元，而2019年同期为1.572亿美元[173] - 2020年上半年，公司现金及现金等价物净增加11.1亿美元，而2019年同期为净减少2510万美元[174] 合同义务与到期日 - 截至2020年6月30日，公司合同义务和承诺总额为158.7亿美元，其中一年内到期的支付额为5.5亿美元[172] - 截至2020年6月30日，公司投资组合中有34亿美元贷款的最终到期日早于2022年12月31日[169] 融资活动 - 2020年第二季度，公司从担保定期贷款中获得3.154亿美元净借款，并从A类普通股发行中获得2.783亿美元净收益[169][174] 利率风险敞口与敏感性 - 公司97%的投资按总投资风险计算为浮动利率，与浮动利率负债融资相匹配[158] - 公司投资组合中97%的投资按浮动利率计息，其中130亿美元的投资适用高于相关指数的利率下限[139] - 投资组合中97%的资产为浮动利率，对利率变动敏感，其中130亿美元贷款的利率下限高于适用基准指数[182][183] - 97%的投资（按总投资敞口）赚取浮动利率，3%赚取固定利率[183] - 利率立即上升25个基点，公司净利息收入预计减少1029.6万美元；上升50个基点，净利息收入预计减少2001.4万美元[185] - 利率立即上升25个基点，预计净利息收入将减少1029.6万美元[185] - 利率立即上升50个基点，预计净利息收入将减少2001.4万美元[185] - 利率立即下降25个基点，公司净利息收入预计增加703.8万美元；下降50个基点，净利息收入预计增加712.6万美元[185] - 利率立即下降25个基点，预计净利息收入将增加703.8万美元[185] - 利率立即下降50个基点，预计净利息收入将增加712.6万美元[185] - 美元计价资产对利率敏感度最高，利率上升50个基点将导致净利息收入减少1941.1万美元[185] - 130亿美元的贷款利息基于利率下限，该下限高于2020年6月30日的适用指数[185] - 投资组合中3%的资产为固定利率，其价值对利率变化敏感，但公司通常持有至到期[186] - 公司使用利率互换或上限合约来对冲部分固定利率资产以浮动利率负债融资带来的风险[183] - 利率显著上升可能增加借款人债务负担，导致贷款表现不佳或违约风险，部分贷款要求借款人购买利率上限合约以缓释风险[187] 外汇风险敞口 - 截至2020年6月30日，投资组合净浮动利率风险敞口：美元20.798亿美元、欧元5.767亿欧元、英镑4.724亿英镑、澳元0.929亿澳元、加元-0.057亿加元[159] - 外币资产包括欧元28.495亿、英镑16.547亿、澳元3.44亿、加元1.085亿[194] - 公司欧元计价的资产为28.495亿欧元，负债为22.20577亿欧元[195] - 公司英镑计价的资产为16.54698亿英镑，负债为11.23093亿英镑[195] - 公司澳元计价的资产为3.44002亿澳元，负债为2.45982亿澳元[195] - 公司加元计价的资产为1.08478亿加元，负债为0.78943亿加元[195] - 公司欧元外汇合约名义本金为6.204亿欧元[195] - 公司英镑外汇合约名义本金为5.302亿英镑[195] - 公司澳元外汇合约名义本金为0.928亿澳元[195] 每股账面价值 - 截至2020年6月30日，每股账面价值为26.45美元[132]