财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净收入为1680万美元，摊薄后每股收益为1.13美元，较上一季度增长2%，但与2021年第一季度相比，净收入下降15% [4] - 2022年第一季度净利息收入较2021年第四季度减少43.2万美元，降幅为1%，主要因SBA PPP贷款收入减少170万美元 [12] - 2022年第一季度净息差为2.87%，较上一季度增加5个基点，非GAAP调整后也增加5个基点 [13] - 第一季度贷款增长3%，非GAAP基础上调整后为4% [14] - 第一季度非利息收入环比下降230万美元，抵押银行业务收入为100万美元，仅为上一季度的一半 [17] - 2022年第一季度非GAAP效率比率为56.47%，非利息费用与平均资产的年化比率为1.93%，非利息费用为2620万美元，较上一季度下降3% [18] - 截至2022年第一季度末，不良贷款占总贷款的19个基点，低于2021年12月31日的20个基点和一年前的31个基点 [19] - 2022年3月31日和2021年12月31日，逾期30至89天的贷款仅占总贷款的4个基点 [20] - 2022年3月31日，贷款拨备率为0.9%，较去年年底下降7个基点，第一季度拨备为负110万美元 [20] - 2022年第一季度，由于AFS债券投资组合市值下降，股东权益减少，3月31日TCE比率为7.25%，低于2021年12月31日的8.22%，每股无形资产账面价值降至26.16美元 [22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度住宅抵押贷款组合增长8600万美元，增幅为7%，C&I组合增长4000万美元，增幅为11% [14] - 第一季度住宅抵押贷款产量的77%进入投资组合，高于预期，出售比例从上个季度的33%降至23% [15][17] - 借记卡收入在两个时期之间减少110万美元，原因是去年第四季度确认了74.1万美元的年度Visa奖金以及季节性交易量下降 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 住宅抵押贷款活动下降29%，接近全国水平，原因是抵押贷款利率上升和市场库存严重不足 [7] - 商业贷款活动强劲，从中小企业到商业和商业房地产均有增长，商业贷款较去年年底增长4000万美元，增幅为11% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为自身资产负债表结构使其在利率上升时表现良好，预计随着现有业务重新定价以及新贷款和投资以更高收益率进入，净息差将进一步扩大 [13] - 公司将谨慎管理资金成本，利用强大的核心存款业务应对利率周期 [14] - 公司预计未来几个季度大部分住宅抵押贷款产量仍将保留在投资组合中，但希望实现贷款保留和出售的50 - 50混合，不过今年实现这一目标具有挑战性 [16][34] - 行业竞争激烈，在贷款定价和交易结构方面都面临竞争，公司会谨慎选择业务机会 [9][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济和利率环境与几个月前和一年前相比有显著变化，住宅抵押贷款活动和PPP相关收入下降，但公司认为这是年初的稳健开端 [5] - 市场条件符合预期，商业贷款活动为住宅抵押贷款活动的下降提供了缓冲，但未来几周和几个月仍将面临压力 [7][9] - 公司资产质量良好，随着一些在疫情期间修改的贷款度过观察期，持续从拨备释放中受益，未来几个季度仍有额外拨备释放的潜力 [6] - 作为资产敏感型银行，利率上升通常是好事，有望带来更高的收益和资本生成，投资组合中的摊销债券将自然减少水下余额，公司还可利用持有至到期指定来管理风险 [24] 其他重要信息 - 公司预计今年剩余时间季度运营费用接近2700万美元，第二季度可能略高于2700万美元，之后将趋于平稳 [19][30] - 截至2022年3月31日，贷款拨备余额为3180万美元，其中320万美元与酒店贷款相关，若这些贷款满足内部要求，未来几个季度可能释放 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对于即将到来的5月加息25个基点甚至50个基点，公司内部对净息差的预测是怎样的？ - 公司模型基于美联储年底加息至250个基点的情况，认为第一季度2.87%的净息差是一个较好的参考，最终可能会增加约5个基点，且有一定上行潜力 [28] 问题2: 本季度的核心净息差接近多少？ - 核心净息差比报告的净息差低约3个基点，约为2.79 - 2.80 [29] 问题3: 公司对费用的展望如何，未来趋势怎样？ - 公司预计今年剩余时间平均季度运营费用接近2700万美元，本季度略低，第二季度因年度董事股权授予可能略高于2700万美元，之后将趋于平稳 [30] 问题4: 是否会继续将住宅抵押贷款纳入投资组合，如何看待本季度结果并推断未来季度情况？ - 第二季度可能将70% - 75%的住宅抵押贷款保留在投资组合中，公司希望实现50 - 50的混合，但今年实现有挑战，商业贷款方面开局良好，预计年化贷款增长高于以往的中个位数水平，但市场竞争激烈 [32][34][36] 问题5: 新增贷款收益率与现有贷款组合相比如何，是否已达到交叉点？ - 目前贷款管道的利率已达到4%以上，住宅和商业贷款收益率都在上升 [39] 问题6: 公司对年底净息差预测所假设的存款贝塔是多少，与上一周期相比如何？ - 公司假设经济周期内存款贝塔为25%，希望能更好，预测中未假设滞后，但实际会滞后于市场，因公司有强大的流动性和核心存款业务 [40] 问题7: 存款市场竞争是否加剧，公司能否滞后于市场？ - 目前已开始有相关迹象，但尚不普遍，公司预计前75个基点会滞后，之后市场竞争将加剧，公司会谨慎选择存款关系 [41] 问题8: 商业贷款拨备释放是一次性事件还是会在年内均匀分布？ - 大部分拨备可能在下个季度释放，但需谨慎考虑宏观经济环境和贷款增长情况，公司预计第二季度贷款增长与本季度相似 [43][44] 问题9: C&I投资组合方面，年底和目前的利用率如何，增长多少是由于利用率提高，多少是由于新客户和有机增长，是否会持续？ - 自年底以来，营运资金额度有所增加，但仍低于疫情前水平，C&I业务的增长得益于小企业团队的发展，公司对其前景感到兴奋 [46][49]

资本与股息 - 银行和公司满足资本规则下的所有资本要求，包括资本留存缓冲，且均符合“资本状况良好”的资本比率要求[86] - 美联储有权禁止银行控股公司支付股息，若支付被视为不安全或不稳健的做法；公司支付股息能力受限，若未维持资本留存缓冲[91] - 缅因州法律规定，公司董事会一般只能用未保留和不受限制的盈余或特定财年净收益支付股息[92] - 美国货币监理署规定，国民银行股息不得超过未分配利润，且特定情况下需获批准；银行支付股息能力受限，若未维持资本留存缓冲[93] 关联方交易 - 银行与关联方的交易受限制，与单个关联方的交易总额不得超过银行资本和盈余的10%，与所有关联方的交易总额不得超过20%[94] 消费者保护 - 公司和银行需遵守联邦和州消费者保护法律，违反将面临执法行动、罚款等处罚[97] 抵押贷款规定 - 《多德 - 弗兰克法案》规定了抵押贷款标准，禁止某些抵押贷款的提前还款罚金等[98] 客户信息保护 - 《格拉姆 - 利奇 - 比利雷法案》要求银行实施客户信息披露和安全保护政策[99] 反洗钱与交易检测 - 《银行保密法》要求金融机构建立交易检测和可疑活动报告系统，《2020年反洗钱法》对其进行了修订[103][104] 经济制裁 - 美国实施经济制裁，由外国资产控制办公室管理，公司违反制裁将面临严重法律和声誉后果[105]

财务数据和关键指标变化 - 2021年公司实现创纪录的净利润6900万美元，摊薄每股收益460美元，较2020年增加950万美元或065美元 [5] - 2021年第四季度净利润为1650万美元，摊薄每股收益111美元，同比增长13% [14] - 2021年贷款总额增长7%，若排除PPP贷款减少9900万美元的影响，贷款增长率为10% [6] - 2021年存款总额增长15%，其中无息存款增长61% [6] - 2021年第四季度净息差为282%，较第三季度上升6个基点，核心净息差为279%，下降3个基点 [22] - 2021年第四季度非利息支出为2700万美元，较第三季度增长3% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年住宅抵押贷款发放超过10亿美元，第二季度开始更多持有这些贷款 [5] - 2021年第四季度住宅抵押贷款和商业房地产贷款分别增长7%和5% [18] - 2021年第四季度住宅抵押贷款持有比例为67%，预计2022年持有与出售比例将接近50-50 [19][20] - 2021年第四季度投资组合增长4%至15亿美元，占总资产的28% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 缅因州商业市场非常活跃，新罕布什尔州和马萨诸塞州市场更为活跃 [9] - 公司在缅因州、新罕布什尔州和马萨诸塞州市场增加了战略贷款人员 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于核心存款基础，并重新设计了零售存款产品 [7] - 公司将继续通过战略招聘扩大贷款能力和覆盖范围 [9] - 公司预计2022年贷款增长将保持中个位数，主要由商业贷款驱动 [30] - 公司计划在2022年继续回购股票，董事会批准了新的回购计划，最多可回购75万股 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2022年住宅抵押贷款业务将放缓，与行业趋势一致 [19] - 公司认为核心净息差已趋于平稳，若美联储加息，净息差有上升潜力 [23] - 公司预计2022年第一季度贷款增长将持平，随后将回升 [31] - 公司预计2022年非利息支出将保持在2700万美元左右的平均水平 [48] 其他重要信息 - 2021年公司向股东返还了超过3100万美元的资本，包括股息和股票回购 [15] - 公司员工敬业度从疫情前的409（满分5分）提高到425 [11] - 公司提高了起薪至每小时17美元，并为所有员工提供了至少3%的加薪 [11][27] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2022年贷款增长展望 - 公司预计2022年贷款增长将保持中个位数，主要由商业贷款驱动 [30] - 预计2022年第一季度贷款增长将持平，随后将回升 [31] 问题: 利率上升对净息差的影响 - 预计利率每上升100个基点，净利息收入将增加100万至150万美元，净息差将上升3至5个基点 [34] - 公司可变利率贷款占总贷款组合的45% [35] - 预计存款利率将滞后于市场，存款利率上升幅度将低于25个基点 [36] 问题: 2022年费用展望 - 预计2022年非利息支出将保持在2700万美元左右的平均水平 [48] - 公司冻结了利润分享计划，以抵消加薪带来的成本增加 [50] 问题: 投资组合和久期管理 - 公司预计2022年投资组合不会大幅增长，但将继续管理过剩流动性 [52] - 预计在利率上升环境下，投资组合久期不会延长 [52] 问题: 并购战略 - 公司将继续在缅因州、新罕布什尔州和马萨诸塞州市场寻找并购机会，重点关注市场地位、资产质量和成本节约潜力 [55][56]

会计政策变更 - 公司于2021年1月1日采用ASU 2019 - 12，对合并财务报表无重大影响[33] - 公司于2021年1月1日采用ASU 2020 - 04和ASU 2021 - 01，对合并财务报表无重大影响[34] 交易性证券公允价值 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司交易性证券公允价值分别为430万美元和420万美元[35] - 截至2021年9月30日，交易性证券金融资产公允价值为433.5万美元，金融负债公允价值为433.5万美元[190] - 截至2020年12月31日，交易性证券金融资产公允价值为416.1万美元，金融负债公允价值为416.1万美元[190] 可供出售（AFS）债务证券情况 - 截至2021年9月30日，可供出售（AFS）债务证券摊销成本为14.438亿美元，公允价值为14.5521亿美元；截至2020年12月31日，摊销成本为10.78474亿美元，公允价值为11.15813亿美元[37] - 2021年9月30日，AFS债务证券在累计其他综合收益（AOCI）中报告的净未实现收益为900万美元，递延所得税负债为250万美元；2020年12月31日，净未实现收益为2930万美元，递延所得税负债为800万美元[38] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月和九个月内，公司未出售任何AFS债务证券[39] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，AFS债务证券的总应计利息应收款分别为350万美元和310万美元，且在这两个日期均未对应计利息应收款计提备抵[42] - 2021年第三季度，可供出售债务证券公允价值变动税前金额为 - 6,546千美元，税后为 - 5,139千美元；2020年同期税前 - 746千美元，税后 - 586千美元[161] - 2021年前三季度，可供出售债务证券公允价值变动税前金额为 - 25,926千美元，税后为 - 20,352千美元；2020年同期税前32,451千美元，税后25,474千美元[161] - 截至2021年9月30日三个月，可供出售金融资产收益为8958千美元，债务证券净损失为1359千美元，套期未实现收益为 - 3432千美元，累计其他综合收益为4167千美元[165] - 截至2021年9月30日九个月，可供出售金融资产收益为8958千美元，债务证券净损失为1359千美元，套期未实现收益为 - 3432千美元，累计其他综合收益为4167千美元[165] - 截至2021年9月30日，美国政府支持企业债务证券中，相关义务公允价值为845.2万美元，州和政治分区义务公允价值为1.17753亿美元等[190] - 截至2020年12月31日，州和政治分区义务的AFS债务证券公允价值为1.2712亿美元[190] 持有至到期（HTM）债务证券情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司HTM债务证券摊销成本分别为129.3万美元和129.7万美元，公允价值分别为139万美元和141.1万美元[46] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司HTM债务证券应计利息分别为8000美元和1万美元[47] - 2021年9月30日，持有至到期（HTM）债务证券账面价值129.3万美元，公允价值139万美元[204] - 2020年12月31日，HTM债务证券账面价值129.7万美元，公允价值141.1万美元[204] 质押的AFS和HTM债务证券情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司质押的AFS和HTM债务证券摊销成本分别为7.204亿美元和4.85亿美元，公允价值分别为7.289亿美元和5.071亿美元[51] 其他投资情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司其他投资分别为1028万美元和1154.1万美元[53] 贷款总额情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司贷款总额分别为3.315303亿美元和3.219822亿美元[54] - 截至2021年9月30日，公司贷款总额为33.15303亿美元（单位：千）[88] - 截至2020年12月31日，公司各类贷款总计7.1623亿美元[91] SBA PPP贷款情况 - 2021年前9个月，公司发放1620笔SBA PPP贷款，总额1.022亿美元，截至9月30日，1230笔贷款共计7870万美元未偿还；2020年发放3034笔SBA PPP贷款，总额2.448亿美元，截至9月30日，120笔贷款共计320万美元未偿还[57] - 截至2021年9月30日，公司SBA PPP贷款总额为8.1959亿美元（单位：千）[88] - SBA PPP贷款总计1.35095亿美元，均为评级“通过”的贷款[91] - SBA PPP贷款是由SBA支持的无担保、全额担保商业贷款，用于符合条件的小企业，2021年5月31日该贷款计划结束[69] 住宅抵押贷款出售情况 - 2021年和2020年第三季度，公司分别出售8620万美元和1.827亿美元住宅抵押贷款，净收益分别为220万美元和430万美元；前9个月分别出售3.896亿美元和4.497亿美元，净收益分别为1130万美元和1040万美元[59] 指定为待售的住宅抵押贷款情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司指定为待售的住宅抵押贷款本金余额分别为1080万美元和4050万美元，未实现收益分别为3.7万美元和110万美元[60] - 2021年和2020年第三季度，公司待售贷款未实现损失分别为21.6万美元和4.7万美元；前9个月分别为100万美元和69.5万美元[60] - 截至2021年9月30日，待售贷款金融资产公允价值为1082.6万美元[190] - 截至2020年12月31日，待售贷款金融资产公允价值为4155.7万美元[190] 贷款分类及损失准备情况 - 公司将贷款分为不同投资组合部分以确定贷款损失准备，截至2021年9月30日，包括非业主占用商业房地产等组合部分[66] - 截至2021年9月30日的三个月，贷款总余额从6月30日的32060千美元变为32272千美元，贷款冲销121千美元，回收64千美元，贷款损失拨备269千美元[74] - 截至2021年9月30日的九个月，贷款总余额从2020年12月31日的37865千美元变为32272千美元，贷款冲销828千美元，回收272千美元，贷款损失拨备 - 5037千美元[74] - 2020年全年，贷款总余额从2019年12月31日的25171千美元变为37865千美元，采用CECL影响233千美元，贷款冲销1838千美元，回收1084千美元，贷款损失拨备13215千美元[74] - 2021年9月30日止九个月，公司CECL建模方法无重大变化，计算贷款ACL的关键假设包括公司特定宏观经济因素、预测期和回归速度、提前还款速度和各种定性因素[75] - 按CECL方法计算的贷款ACL在2021年9月30日止九个月减少560万美元，至9月30日为3230万美元[77] - 除住宅房地产外，所有贷款细分领域的贷款ACL减少，原因是管理层对宏观经济因素的一年期预测总体改善[77] - 2021年9月30日止九个月，住宅房地产贷款净增长1.673亿美元（16%），推动该期间ACL增加17.9万美元，抵消了管理层对宏观经济因素改善预测的影响[77] - 截至2020年9月30日的三个月，贷款备抵金期初余额为35,539千美元，期末余额为36,414千美元；九个月期初余额为25,171千美元，期末余额为36,414千美元[79] - 截至2020年9月30日的三个月，贷款冲销额为307千美元，回收额为182千美元，拨备（信贷）为1,000千美元；九个月贷款冲销额为1,281千美元，回收额为352千美元，拨备为12,172千美元[79] - 截至2020年9月30日，单独评估减值的贷款备抵金为494千美元，集体评估减值的为35,920千美元；单独评估减值的贷款余额为4,124千美元，集体评估减值的为3,270,718千美元，期末贷款总余额为3,274,842千美元[79] 不同类型贷款情况 - 业主自用商业房地产贷款由借款人拥有和经营，还款主要来源是借款人业务运营现金流，贷款通常采用分期还款结构[67] - 商业贷款用于企业营运资金和/或资本投资融资，还款主要来自借款人经营现金流，可能有担保或无担保[68] - 截至2021年9月30日，公司商业房地产非业主自用贷款总额为112.856亿美元（单位：千）[88] - 截至2021年9月30日，公司商业房地产业主自用贷款总额为29.1117亿美元（单位：千）[88] - 截至2021年9月30日，公司商业贷款总额为35.2533亿美元（单位：千）[88] - 截至2021年9月30日，公司住宅房地产贷款总额为122.2084亿美元（单位：千）[88] - 截至2021年9月30日，公司房屋净值贷款总额为21.8797亿美元（单位：千）[88] - 截至2021年9月30日，公司消费贷款总额为2.0253亿美元（单位：千）[88] - 商业房地产非业主自用贷款总计1.43773亿美元，其中评级为“通过”的贷款为1.3801亿美元[91] - 商业房地产业主自用贷款总计3594.8万美元，其中评级为“通过”的贷款为3594.8万美元[91] - 商业贷款总计5415.3万美元，其中评级为“通过”的贷款为5396.6万美元[91] - 住宅房地产贷款总计3.39834亿美元，其中评级为“通过”的贷款为3.39834亿美元[91] - 房屋净值贷款总计85.5万美元，均为正常还款贷款[91] - 消费贷款总计657.2万美元，其中正常还款贷款为657.2万美元[91] - 2021年商业房地产非业主自用贷款中，评级为“Pass (Grades 1 - 6)”的金额为15.7849亿美元（单位：千）[88] - 2021年住宅房地产贷款中，评级为“Pass (Grades 1 - 6)”的金额为43.0952亿美元（单位：千）[88] 贷款宽限及风险情况 - 2020年公司为企业和消费者提供最长180天的临时债务还款宽限，符合《CARES法案》和监管指导，未单独评估为债务重组[80] - 2021年前九个月公司未因新冠困难向客户提供临时债务宽限，但可能根据监管指导或《2021年综合拨款法案》逐案处理[81] - 截至2021年9月30日，公司无因新冠疫情处于短期还款宽限安排的贷款，2020年12月31日为2650万美元[83] - 曾处于短期宽限安排的贷款中，截至2021年9月30日，100万美元列为非应计贷款，31万美元逾期30 - 89天[83] - 公司将商业房地产、商业和住宅房地产投资组合按信用风险特征分类，用1 - 10级评估贷款风险[84] - 因新冠疫情获临时债务宽限的贷款不会自动下调信用风险评级[85] - 截至2021年9月30日，曾获临时债务减免且有未偿本金余额的贷款已恢复正常还款[94] - 截至2021年9月30日，短期延期还款安排下的非应计贷款为100万美元，30 - 89天逾期贷款为31万美元，而2020年12月31日分别为45.7万美元和120万美元[94] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，总贷款逾期金额分别为538.3万美元和878.7万美元[95] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，非应计贷款总额分别为507.2万美元和759.6万美元[97] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，抵押依赖型非应计贷款总额分别为21.9万美元和93.7万美元[98] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月，非应计贷款若按原条款计算的估计利息收入分别为5.9万美元和8.5万美元；九个月分别为20.2万美元和25.1万美元[99] - 2021年9月30日和2020年12月31日，贷款应计利息应收款总额分别为800万美元和1020万美元[100] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，TDR记录投资总额分别为278.3万美元和306.6万美元[103] - 2021年9月30日，公司有执行和未执行的TDR记录投资余额分别为260万美元和21.9万美元；2020年12月31日分别为280万美元和24.8万美元[103] - 2021年前九个月，住房权益贷款TDR修改前未偿还记录投资为30.3万美元，修改后为31.3万美元，特定准备金为6.2万美元[104] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月和九个月，无符合TDR的贷款修改情况[104] - 截至20

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净利润为1460万美元，同比下降13%，主要原因是住宅抵押贷款销售收益减少 [5] - 前三季度净利润为5250万美元，同比增长27%，创历史新高 [6] - 净息差下降7个基点至276%，主要由于贷款收益率下降3个基点以及投资组合平均余额增长12% [14] - 贷款损失准备金为939万美元，贷款损失准备金占总贷款的比例为097% [7] - 总资产增长351亿美元至55亿美元，贷款增长1%，存款增长311亿美元 [19][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 住宅抵押贷款组合增长9%，商业贷款组合因提前还款和偿还受到负面影响 [19] - 非利息收入下降221万美元，主要由于抵押贷款银行收入下降685万美元 [16] - 借记卡收入和存款服务费收入分别增长5%和15% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业贷款管道接近历史高位，达到1471亿美元，住宅和房屋净值贷款管道为222亿美元 [19][23] - 非利息存款增长10%，定期存款下降3% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司决定持有更多住宅抵押贷款，减少销售，以优化长期收益 [5] - 公司通过提高最低工资和员工薪酬来应对劳动力市场挑战，最低工资从15美元/小时提高到17美元/小时，所有员工薪酬至少增加3% [8][18] - 公司计划通过自动化技术应对劳动力短缺，提升运营效率 [32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为贷款损失准备金率097%可能会随着经济预测的改善而继续下降 [24] - 公司预计未来几个季度净息差可能仍面临下行压力，但将继续努力降低资金成本 [26] - 公司对商业贷款管道的增长持乐观态度，预计未来贷款增长将保持稳健 [25] 其他重要信息 - 公司回购了106502股普通股，平均价格为4613美元 [14] - 公司股息为每股036美元，股息收益率为301% [11] - 公司获得多项荣誉，包括连续四年被评为零售银行客户体验领导者 [10] 问答环节所有提问和回答 问题: 贷款损失准备金的未来趋势 - 贷款损失准备金率097%可能会随着经济预测的改善而继续下降，但具体是否释放准备金取决于贷款管道的增长和贷款关闭情况 [24] 问题: 住宅抵押贷款组合的增长预期 - 公司没有设定住宅抵押贷款组合的硬性目标，将根据商业贷款的增长情况灵活调整 [25] 问题: 净息差的未来趋势 - 如果利率保持不变，净息差可能在未来一两个季度继续面临下行压力，但公司将努力降低资金成本 [26] 问题: 劳动力市场的挑战 - 公司面临劳动力市场的挑战，特别是低薪岗位的竞争，因此提高了最低工资和员工薪酬 [30][31] 问题: 商业贷款提前还款的原因 - 商业贷款提前还款主要由于高质量客户出售业务或使用现金偿还贷款 [35][36] 问题: 证券投资组合的增长预期 - 公司预计证券投资组合的增长将放缓，年化增长率可能在5%左右 [37][38] 问题: 资本回报策略 - 公司将继续通过股息和股票回购回报股东，回购股票时将考虑投资回报率 [55] 问题: 商业贷款管道的地理分布 - 商业贷款管道主要集中在缅因州、新罕布什尔州和波士顿地区，资产类别多样化 [50] 问题: 未来贷款增长策略 - 公司将继续通过现有客户关系和地理扩展策略推动贷款增长，并考虑参与银团贷款 [51][52]

交易证券与债务证券 - 公司2021年6月30日的交易证券公允价值为440万美元，较2020年12月31日的420万美元有所增加[35] - 截至2021年6月30日，可供出售债务证券的摊余成本为13.82亿美元，公允价值为13.99亿美元，未实现收益为2543.5万美元，未实现损失为747.6万美元[37] - 2021年6月30日，可供出售债务证券的净未实现收益为1410万美元，扣除390万美元的递延税负债[38] - 2021年6月30日，公司未对可供出售债务证券计提任何信用损失准备[37] - 2021年6月30日，公司未出售任何可供出售债务证券[39] - 截至2021年6月30日，公司持有的可供出售债务证券（AFS）的摊余成本为13.81亿美元，公允价值为13.99亿美元[47] - 截至2021年6月30日，公司持有的持有至到期债务证券（HTM）的摊余成本为129.4万美元，公允价值为139.7万美元[48] - 截至2021年6月30日，公司持有的AFS和HTM债务证券中，摊余成本为5.008亿美元，公允价值为5.129亿美元的证券被质押用于担保FHLBB预付款、公共存款和其他用途[53] - 截至2021年6月30日，公司持有的FHLBB和FRB股票的账面价值为1022.4万美元，较2020年12月31日的1154.1万美元有所下降[55] 贷款组合与拨备 - 截至2021年6月30日，公司贷款组合总额为32.86亿美元，较2020年12月31日的32.20亿美元有所增长[57] - 2021年上半年，公司发放了1620笔SBA PPP贷款，总额为1.022亿美元，较2020年全年的3.034笔贷款和2.448亿美元有所减少[59] - 2021年第二季度，公司出售了1.108亿美元的固定利率住宅抵押贷款，实现净收益290万美元，较2020年同期的1.978亿美元贷款和460万美元净收益有所下降[62] - 截至2021年6月30日，公司持有的待售住宅抵押贷款本金余额为1490万美元，较2020年12月31日的4050万美元大幅减少[63] - 公司贷款损失准备金（ACL）在2021年6月30日减少了580万美元，降至3210万美元，主要由于宏观经济因素的改善[80] - 2021年第二季度，公司贷款损失准备金（ACL）的期末余额为3206万美元，较2021年3月31日的3577.5万美元有所下降[78] - 2021年上半年，公司贷款损失准备金（ACL）减少了530.6万美元，主要由于贷款损失拨备的减少[78] - 2020年全年，公司贷款损失准备金（ACL）增加了1.3215亿美元，主要由于贷款损失拨备的增加[78] - 2021年第二季度，公司商业贷款损失拨备减少了636万美元，住宅房地产贷款损失拨备增加了77万美元[78] - 2021年上半年，公司商业贷款损失拨备减少了2065万美元，住宅房地产贷款损失拨备减少了251万美元[78] - 2020年全年，公司商业贷款损失拨备增加了1728万美元，住宅房地产贷款损失拨备减少了1410万美元[78] - 2021年第二季度，公司贷款核销总额为420万美元，其中商业贷款核销259万美元，住宅房地产贷款核销35万美元[78] - 2021年上半年，公司贷款核销总额为707万美元，其中商业贷款核销406万美元，住宅房地产贷款核销88万美元[78] - 2020年全年，公司贷款核销总额为1838万美元，其中商业贷款核销1130万美元，住宅房地产贷款核销121万美元[78] - 公司截至2021年6月30日的总贷款余额为33.26亿美元，其中商业地产贷款占比14%，占商业地产贷款总额的32%[83] - 公司截至2021年6月30日的贷款拨备总额为3.55亿美元，其中商业地产贷款拨备为1.84亿美元，住宅地产贷款拨备为8600万美元[83] - 公司截至2021年6月30日，没有因COVID-19疫情而处于短期延期还款安排的贷款，而2020年12月31日这一数字为2650万美元[86] - 公司截至2021年6月30日，有130万美元的贷款被分类为非应计贷款，53.6万美元的贷款逾期30-89天[86] - 公司使用1至10级的信用质量指标来评估贷款风险，其中1至6级代表低至中等风险，7级为特别关注，8级为次级，9级为可疑，10级为损失[88] - 公司未因COVID-19疫情而自动降低获得临时债务减免贷款的信用风险评级[89] - 公司定期重新评估资产质量指标，以反映贷款组合的风险构成，家庭权益和消费贷款不单独评级，而是根据拖欠率和其他经济条件进行分析[90] - 截至2021年6月30日，公司商业房地产非自用贷款总额为1,127,200千美元，其中97,985千美元为2021年新增[93] - 商业房地产自用贷款总额为296,697千美元，2021年新增44,361千美元[93] - 商业贷款总额为367,093千美元，2021年新增49,954千美元[93] - SBA PPP贷款总额为126,064千美元，2021年新增96,794千美元[93] - 住宅房地产贷款总额为1,120,917千美元，2021年新增261,642千美元[93] - 房屋净值贷款总额为228,690千美元，2021年新增339千美元[93] - 消费贷款总额为19,255千美元，2021年新增4,364千美元[93] - 总贷款额为3,285,916千美元，2021年新增555,439千美元[93] - 截至2020年12月31日，公司商业房地产贷款总额为1,097,975千美元，其中非自用商业房地产贷款总额为143,773千美元，自用商业房地产贷款总额为35,948千美元[96] - 截至2020年12月31日，公司商业贷款总额为54,153千美元，其中风险评级为Pass（1-6级）的贷款为53,966千美元[96] - 截至2020年12月31日，公司SBA PPP贷款总额为135,095千美元，全部为Pass（1-6级）贷款[96] - 截至2020年12月31日，公司住宅房地产贷款总额为339,834千美元，其中风险评级为Pass（1-6级）的贷款为339,834千美元[96] - 截至2020年12月31日，公司房屋净值贷款总额为855千美元，其中风险评级为Performing的贷款为855千美元[96] - 截至2020年12月31日，公司消费者贷款总额为6,572千美元，其中风险评级为Performing的贷款为6,572千美元[96] - 截至2020年12月31日，公司总贷款额为716,230千美元[96] - 截至2021年6月30日，公司所有因COVID-19疫情获得临时还款宽限的贷款均已恢复至正常还款状态[99] - 截至2021年6月30日，公司有130万美元贷款被分类为非应计贷款，53.6万美元贷款逾期30-89天[99] - 截至2021年6月30日，公司总贷款余额为32.85亿美元，其中逾期贷款总额为4669万美元[101] - 2021年6月30日，非应计贷款总额为5882万美元，较2020年12月31日的7596万美元有所下降[103] - 2021年6月30日，抵押依赖型非应计贷款总额为929万美元，较2020年12月31日的937万美元略有减少[104] - 2021年6月30日，公司未记录的应计利息收入为860万美元，较2020年12月31日的1020万美元有所下降[106] - 2021年6月30日，公司持有的TDRs（困境债务重组）总额为282.6万美元，较2020年12月31日的306.6万美元有所减少[109] - 2021年6月30日，公司持有的TDRs中，250万美元为正常还款，30.6万美元为不良贷款[109] - 2021年6月30日，公司未对任何TDRs借款人提供额外贷款承诺[110] - 2021年6月30日，公司在过去12个月内未发生任何TDRs借款人违约情况[111] - 截至2020年6月30日，公司的不良贷款总额为4163千美元，其中已计提拨备的贷款为2749千美元，未计提拨备的贷款为1414千美元[113] - 截至2021年6月30日，公司正在进行止赎程序的消费者抵押贷款为130万美元，较2020年12月31日的150万美元有所下降[114] - 截至2021年6月30日，公司作为抵押品的住宅和商业贷款的账面价值为13亿美元[115] 借款与信贷承诺 - 截至2021年6月30日，公司的短期借款总额为170413千美元，较2020年12月31日的162439千美元有所增加[118] - 截至2021年6月30日，公司的长期借款总额为0美元，较2020年12月31日的25000千美元有所减少[118] - 截至2021年6月30日，公司的回购协议总额为170413千美元，较2020年12月31日的162439千美元有所增加[120] - 截至2021年6月30日，公司的表外信贷承诺总额为759493千美元，较2020年12月31日的728721千美元有所增加[125] - 截至2021年6月30日，公司为表外信贷承诺计提的信用损失准备为250万美元，较2020年12月31日的260万美元有所减少[127] 衍生工具与利率合约 - 公司预计在未来12个月内，将有210万美元的衍生工具收益重新分类为利息费用，160万美元重新分类为利息收入[135] - 公司固定利率抵押贷款利率锁定承诺的公允价值为870,000美元，负债为54,000美元[141] - 公司远期交付承诺的公允价值为145,000美元，负债为17,000美元[141] - 公司客户贷款互换的公允价值为27,648,000美元，负债为27,648,000美元[141] - 公司利率合约的公允价值为6,814,000美元，负债为9,153,000美元[141] - 公司2021年6月30日的利率合约公允价值为66,000美元，负债为403,000美元[145] - 公司2021年6月30日的利率合约公允价值为-1,511,000美元，负债为-164,000美元[145] - 公司2021年6月30日的利率合约公允价值为-1,758,000美元，负债为-431,000美元[145] - 公司2021年6月30日的总利率合约公允价值为-3,203,000美元，负债为-192,000美元[145] - 公司2021年6月30日的利率合约公允价值为-736,000美元，负债为795,000美元[145] - 公司2021年6月30日的利率合约公允价值为1,952,000美元，负债为-320,000美元[145] - 2021年6月30日衍生品净负债公允价值为3520万美元，较2020年12月31日的5050万美元下降30.3%[151] - 2021年6月30日公司已向衍生品交易对手方提供3620万美元现金抵押，较2020年12月31日的5750万美元下降37%[151] 利息收入与费用 - 2021年第二季度贷款利息和费用为3086.5万美元，同比下降6.8%[147] - 2021年第二季度存款利息为192.1万美元，同比下降43.4%[147] - 2021年第二季度借款利息为17.6万美元，同比下降51%[147] - 2021年第二季度次级债券利息为64万美元，同比下降27.9%[147] - 2021年上半年贷款利息和费用为6142.5万美元，同比下降8.5%[147] - 2021年上半年存款利息为398.4万美元，同比下降60.4%[147] - 2021年上半年借款利息为33.2万美元，同比下降72.3%[147] - 2021年上半年次级债券利息为144.5万美元，同比下降18.6%[147] 资本与风险 - 公司及其银行的风险资本比率在2021年6月30日和2020年12月31日均超过监管要求，包括资本保护缓冲[161] - 公司总风险资本比率为15.26%，Tier 1风险资本比率为14.23%，普通股Tier 1风险资本比率为12.94%[163] - 银行总风险资本比率为14.14%，Tier 1风险资本比率为13.10%，普通股Tier 1风险资本比率为13.10%[163] - 公司在2015年发行了1500万美元的次级债券，并在2006年和2008年发行了4300万美元的次级债券[164] - 公司在2021年4月16日全额赎回了1500万美元的次级债券，不再计入Tier 2资本[165] - 公司及其银行的监管资本和风险加权资产因正常业务波动，包括利润和损失以及资产组合变化[166] - 公司及其银行积极监控监管资本和风险加权资产，以及资产组合变化的影响[166] - 公司及其银行的贷款组合变化对监管资本和风险加权资产有显著影响[166] - 公司及其银行的监管资本和风险加权资产受GAAP和监管资本标准变化的影响[166] - 公司及其银行的资本比率在2021年6月30日和2020年12月31日均符合“资本充足”要求[161] 非利息收入与收益 - 截至2021年6月30日的三个月内，公司非利息收入中来自客户合同的收入为7,722千美元，同比增长21.1%[175] - 2021年第二季度，公司借记卡交换收入为3,112千美元，同比增长30.2%[175] - 2021年上半年，公司非利息收入总额为26,535千美元，同比增长13.1%[175] - 2021年第二季度，公司基本每股收益（EPS）为1.21美元，同比增长65.8%[180] - 2021年上半年，公司净收入为37,883千美元，同比增长55.0%[180] - 2021年第二季度，公司其他综合收益（OCI）为103千美元，较上一季度增长20.3%[172] - 2021年上半年，公司养老金和退休后福利成本为836千美元，同比增长8.0%[177] - 2021年第二季度，公司服务费用收入为1,517千美元，同比增长13.5%[175] - 2021年上半年，公司信托服务收入为3,233千美元，同比增长4.1%[175] - 2021年第二季度，公司投资计划收入为939千美元，同比增长50.9%[175] 公允价值与资产估值 - 公司选择对持有的待售贷款采用公允价值计量，以更清晰地反映其经济价值[184] - 交易证券的公允价值为435.4万美元，属于公允价值层级中的Level 1[190][197] - 债务证券的公允价值为708.3万美元至8395.41万美元不等，属于公允价值层级中的Level 2[191][197] - 待售贷款的公允价值为1514万美元，属于公允价值层级中的Level 2[192][197] - 利率互换合约的公允价值为681.4万美元，属于公允价值层级中的Level 2[193][197] - 固定利率抵押贷款利率锁定承诺的公允价值为87万美元，属于公允价值层级中的Level 2[194][197] - 公司未在2021年上半年发生Level 1和Level 2之间的公允价值层级转移[197] - 抵押依赖贷款的预期信用损失基于抵押物的公允价值减去出售成本进行估值，使用Level 2和Level 3输入[200] - 公司每年第四季度对商誉进行年度减值测试，2021年上半年未发现减值迹象[204] - 核心存款无形资产在2021年上半年未发生减值迹象[205] - 截至2021年6月30日，公司持有的抵押贷款公允价值为74,000美元，采用市场评估法，折扣率为11%[207] - 截至2021年6月30日，公司持有的服务资产公允价值为1,010,000美元，采用现金流折现法，加权平均提前还款率为19%，加权平均折现率为10%[207] - 截至2021年6月30日，公司持有的OREO（其他房地产拥有）公允价值为236,000美元，采用市场评估法，管理调整折扣率为5%，预计销售成本折扣率为11%[207] - 截至2021年6月30日，公司持有的持有至到期债务证券公允价值为1,397,000美元，较账面价值1,294,000美元增长8%[211] - 截至2021年6月30日，公司持有的商业房地产贷款公允价值为1,360,353,000美元，较账面价值1,401,804,000美元下降2.9%[211] - 截至2021年6月30日，公司持有的SBA PPP贷款公允价值为131,418,000美元，较账面价值125,998,000美元增长4.3%[211] - 截至2021年6月30日，公司持有的住宅房地产贷款公允价值为1,123,720,000美元，较账面价值1,117,712,000美元增长0.5%[211] - 截至2021年6月30日，公司持有的服务资产公允价值为3,030,000美元，较账面价值2,498,000美元增长21.3%[211] - 截至2021年

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度净收入为1810万美元，摊薄后每股收益为1.21美元，低于第一季度的1970万美元或每股1.31美元；上半年净收入为3790万美元，摊薄后每股收益为2.52美元，较去年同期分别增长55%和56% [8][14] - 第二季度税前拨备前收入为1930万美元，环比下降；调整后比第一季度高110万美元 [14] - 有形普通股权益比率第二季度为16.6%，第一季度为18.47%；6月30日总风险加权资本比率为15.26%，有形普通股权益比率为8.87% [15][16] - 有形账面价值每股在本季度增长3%至29.99美元 [16] - 净息差从第一季度的2.88%降至本季度的2.83%，调整后环比仅下降2个基点至2.89% [17] - 净利息收入环比增加120万美元，调整后增加140万美元；第二季度PPP贷款收入为170万美元，较上一季度减少21.7万美元 [18] - 总贷款本季度增长2%，剔除PPP贷款影响后增长3% [18] - 总存款第二季度增长8200万美元或2%，平均余额较上一季度增加2.14亿美元或6% [19] - 不良贷款占总贷款比例从第一季度末的0.31%降至本季度末的0.26% [19] - 本季度和年初至今的年化净冲销率为3个基点，逾期30 - 89天贷款降至历史最低的2个基点 [20] - 本季度释放贷款损失准备金340万美元 [20] - 贷款损失准备金占总贷款比例从第一季度末的1.11%降至本季度末的0.98%；贷款损失准备金与不良贷款覆盖率从3月31日的3.52倍增至本季度末的3.82倍 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 住宅抵押贷款业务量显著，第二季度保留60%的产出，高于前几个季度 [9] - 2021年上半年贷款增长由住宅和商业房地产驱动，分别增长6%和4%；本季度住宅和商业房地产投资组合分别增长7%和2% [10][18] - 住宅贷款业务管道约2亿美元，约为去年历史峰值的70%，其中约60%为再融资，出售利润率在2% - 3%之间 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 当地经济有大量旅游、持续的住宅购买和其他商业活动，但客户面临劳动力短缺、工资通胀和总体通胀等挑战，尤其是建筑和建筑材料方面 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在混合环境中运营，允许员工在适当的时候灵活安排工作时间和地点，预计劳动节后完成新的工作安排 [7] - 短期内继续将大部分住宅抵押贷款纳入投资组合，并根据利率风险状况、存款流量和总现金流每季度评估是否继续该策略 [22] - 重新设计消费支票产品，从18种账户减少到4种，将约2.2亿美元从计息账户转移到非计息账户，预计在当前低利率环境下保持这种状态 [30][31][32] - 投资策略是利用过剩流动性，若存款继续流入，将评估是否继续该策略，预计第三季度与第二季度类似 [35] - 希望利用证券投资组合的现金流和存款增长进行放贷，若贷款业务成功，证券投资组合可能在年底前趋于平稳甚至略有收缩 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对住宅抵押贷款保留策略带来的回报感到满意，并将继续分析利率环境以进行长期定位 [9] - 若利率保持不变，净息差可能会略有下降；若利率上升，净息差可能出现良好情况 [42] 其他重要信息 - 公司宣布本季度每股普通股股息为0.36美元，基于6月30日收盘价的年化股息收益率为3.02% [13] - 公司目前有4家分析师和公司对其股票进行覆盖 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于费用收入，公司保留住宅抵押贷款策略对本季度总费用收入有影响，未来该策略是否继续以及住宅抵押贷款是否会增长，是否会看到抵押贷款银行业务收入回升 - 短期内公司将继续将大部分住宅抵押贷款纳入投资组合，并根据利率风险状况、存款流量和总现金流每季度评估是否继续该策略 [22] 问题2: 纳入投资组合的贷款有哪些特点 - 主要是30年和15年固定利率贷款，大部分是30年期 [23] 问题3: 本季度费用收入在1100 - 1150万美元的水平是否合理 - 这是一个合理的估计，公司重新设计了存款产品，预计未来存款服务收费会有所增加 [24][25] 问题4: 未来准备金的展望，是否只需覆盖净冲销，是否需要为贷款增长提供准备金，今年下半年是否还有释放准备金的空间 - 公司会经常评估，经济前景改善是释放准备金的原因，若利率下降导致提前还款速度加快，可能会进一步释放准备金 [26] 问题5: 重新设计消费支票产品的情况，包括变化内容、原因以及从计息账户到非计息账户的转变是否永久 - 公司将18种账户减少到4种以提高运营效率，将约2.2亿美元从计息账户转移到非计息账户，预计在当前低利率环境下保持这种状态 [30][31][32] 问题6: 资产基础的久期和资产负债表敏感性，公司愿意在多大程度上调整，是否可作为增加住宅和证券投资的参考 - 这是一个很好的参考，第一季度利率上升200个基点时净利息收入增长约10%，现在约为6%，公司仍有空间从利率风险角度增加长期资产到资产负债表 [33][34][35] 问题7: 证券投资组合的预期，是否已经足够庞大，是否还有增长空间 - 证券投资组合增长已放缓，公司希望利用其现金流和存款增长进行放贷，若贷款业务成功，证券投资组合可能在年底前趋于平稳甚至略有收缩 [36] 问题8: 商业和消费贷款管道的情况，哪些更强，哪些地区表现最强 - 住宅贷款管道仍然强劲，商业贷款在CRE和C&I贷款方面也在加强；地理上分布在整个市场，但从金额上看，主要集中在缅因州南部、新罕布什尔州和马萨诸塞州东北部 [38][39] 问题9: 核心净息差的展望，是否会因增加住宅抵押贷款而面临压力，是否已触底 - 贷款利率季度环比稳定在3.76%，但生息资产收益率下降；若利率保持不变，净息差可能会略有下降；若利率上升，净息差可能出现良好情况 [42]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File No. 0-28190 CAMDEN NATIONAL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) | --- | |---------------------------------| | | | | | | | Maine | | (State or other juris ...

Camden National Corporation (NASDAQ:CAC) Q1 2021 Results Conference Call April 27, 2021 1:00 PM ET Company Participants Gregory Dufour - President and Chief Executive Officer Gregory White - Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Damon DelMonte - Keefe, Bruyette, & Woods William Wallace - Raymond James & Associates Jacob Civiello - Janney Montgomery Scott Operator Good day, and welcome to Camden National Corporation’s First Quarter 2021 Earnings Conference Call. My ...

First Quarter 2021 Earnings Conference Call April 27, 2021 1 Forward Looking Statements This presentation contains certain statements that may be considered forward-looking statements under the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and other federal laws, including certain plans, exceptions, goals, projections, and statements, which are subject to numerous risks, assumptions, and uncertainties. Forvard-looking statemen identified by the use of the words "believe," "expect," "anticipate," "intend, ...