文章核心观点 - Zacks Rank系统关注盈利预期和预期修正来寻找潜力股同时也关注价值、增长和动量趋势价值投资是寻找潜力股的优选方式之一公司The Cheesecake Factory (CAKE)具有多项指标显示其可能被低估是一只令人印象深刻的价值股 [1][2][8] 根据相关目录分别进行总结 Zacks Rank系统相关 - Zacks Rank系统聚焦盈利预期和预期修正来挖掘潜力股同时关注价值、增长和动量趋势 [1] 价值投资相关 - 价值投资是在任何市场寻找潜力股的优选方式价值投资者用传统指标和基本面分析寻找被低估公司 [2] - Zacks开发的Style Scores系统可突出具有特定特征股票价值投资者会关注价值类别评级高的股票高Zacks Rank结合价值类别A级是市场上最强的价值股 [3] The Cheesecake Factory (CAKE)相关 - CAKE当前Zacks Rank为2 (Buy)价值评级为A市盈率为13.82低于行业平均的25.83过去12个月其远期市盈率最高13.82最低10.04中位数11.36 [4] - CAKE的PEG比率为1.25低于行业平均的1.84过去一年其PEG最高1.25最低0.49中位数1.05 [5] - CAKE的市销率为0.68低于行业平均的0.97 [6] - CAKE的市现率为10.75低于行业平均的22.12过去一年其市现率最高10.75最低7.85中位数8.85 [7] - 上述指标表明CAKE目前可能被低估加上盈利前景良好是令人印象深刻的价值股 [8]

公司Cheesecake Factory相关 - 过去一个月股价上涨24.9% 达到52周新高50.75美元自年初以来上涨41.1% 相比行业表现更优[1] - 过去四个季度未低于盈利预期 2024年10月29日报告每股收益0.58美元高于预期0.47美元 收入低于预期0.06%[2] - 本财年预计每股收益3.30美元 营收35.7亿美元 每股收益变化22.68% 营收变化3.88% 下财年预计每股收益3.64美元 营收37.7亿美元 同比变化分别为10.57%和5.38%[3] - 价值评分A 增长评分C 动量评分B 综合VGM评分B[6] - 当前财年预估每股收益的市盈率为15倍 低于同行平均24.3倍 现金流市盈率为11.2倍 低于同行平均12.4倍 市盈增长比率为1.36[7] - 扎克斯排名为2（买入） 因盈利预期上升[8] - 符合投资者选择股票的要求 近期可能还有上涨空间[9] 公司Yum China相关 - 扎克斯排名为2（买入） 价值评分B 增长评分B 动量评分C[10] - 上季度盈利强劲 超出预期13.24% 本财年预计每股收益2.55美元 营收114.2亿美元[11] - 过去一个月股价上涨7.1% 预估市盈率21.63倍 市现率15.92倍[11] 行业相关 - 零售 - 餐饮行业在所有行业中处于前29% 对公司有积极影响[12]

财务表现 - 公司总收入增长4.3%至8.655亿美元，主要由于新餐厅开业和可比餐厅销售增加[85] - 食品和饮料成本占收入比例为22.6%，较上年同期下降0.9个百分点[84] - 劳动力成本占收入比例为35.9%，较上年同期下降0.4个百分点[84] - 其他经营成本和费用占收入比例为26.9%，较上年同期上升0.2个百分点[84] - 管理费用占收入比例为6.4%，与上年同期持平[84] - 营业利润率为4.9%，较上年同期上升1个百分点[84] - 净利润率为4.3%，较上年同期上升0.8个百分点[84] 业务表现 - 第三季度The Cheesecake Factory销售额增长3.1%至6.478亿美元[86] - North Italia销售额增长15.2%至7,190万美元[87] - Flower Child销售额增长13.7%至3,660万美元[89] - 其他FRC销售额增长14.3%至6,700万美元[90] 成本管控 - 食品和饮料成本占收入比例从23.5%下降至22.6%[92] - 人工成本占收入比例从36.3%下降至35.9%[93] - 其他经营成本占收入比例从27.6%上升至27.7%[94] 税率变化 - 第三季度税率从-5.5%上升至5.8%[99] 未来展望 - 2024财年预计总收入约为35.7亿美元[112] - 2024财年预计净利润率约为4.5%[113] - 公司计划在2024财年开设最多22家新餐厅，包括最多3家The Cheesecake Factory餐厅、6家North Italia餐厅、6-7家Flower Child门店和8家其他FRC业务下的餐厅[123] - 预计2024财年第四季度总收入将在9.05亿美元至9.15亿美元之间，商品价格通胀预计将处于单位数低位区间，劳动力成本通胀预计将处于单位数低至中位区间[115] - 预计2025财年总收入约为37.5亿美元，商品和净劳动力成本通胀预计将处于单位数低至中位区间，期望毛利率约为4.75%[116] 现金流和资本支出 - 2024财年前九个月现金及现金等价物减少410万美元至5220万美元，经营活动产生的现金流增加2380万美元主要由于净收入增加和应付账款增加[121] - 2024财年前九个月新餐厅资本支出为7610万美元，现有餐厅维护资本支出为3810万美元，预计2024财年资本支出为1.8亿至2亿美元[122,123] 风险因素 - 公司正在为2025财年的主要食品和非食品供应进行合同谈判，但这些努力可能无法成功或产生预期的利益[138] - 未签订合同的商品可能会面临供应和成本波动，有时可能很大[139] - 公司面临利率变化带来的市场风险，基于2024年10月1日和2024年1月2日的未偿借款，利率上升1%将使利息费用增加130万美元[140] - 公司面临与支持非合格计划的可变人寿保险合同投资相关的市场风险，如果市场价值下降10%，净收入将分别下降280万美元和240万美元[140]

文章核心观点 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势展开，芝士蛋糕工厂公司具有良好动量投资潜力，是值得关注的买入股票 [1][9] 动量投资概念 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键，目标是实现及时且盈利的交易 [1] 芝士蛋糕工厂公司评级情况 - 芝士蛋糕工厂公司目前动量风格评分为A，Zacks评级为2（买入），研究显示评级为Zacks 1（强力买入）或2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现将跑赢市场 [2][3] 股价表现 - 短期来看，芝士蛋糕工厂公司过去一周股价上涨8.99%，同期Zacks零售 - 餐厅行业上涨0.49%；过去一个月股价上涨7.56%，行业仅上涨0.32% [5] - 长期来看，公司过去一个季度股价上涨28.2%，过去一年上涨47.38%，而标准普尔500指数同期分别仅上涨5.48%和36.89% [6] 交易成交量 - 投资者应关注芝士蛋糕工厂公司20日平均交易成交量，目前该公司过去20天平均成交量为1245898股 [7] 盈利预期 - Zacks动量风格评分包含盈利预测修正和股价走势等因素，盈利预测对Zacks评级也很重要 - 过去两个月，全年盈利预测有9个上调、0个下调，过去60天共识预测从3.21美元提高到3.29美元；下一财年有7个预测上调、1个下调 [8][9]

动量投资与传统理念的区别 - 动量投资与华尔街传统的低买高卖理念相反是高买更高卖[1] 较安全的投资策略 - 投资有近期价格动量的便宜股票是较安全的策略可借助相关评分系统识别[2] 芝士蛋糕工厂(CAKE)股票情况 - 该公司股票四周价格变化14%显示出投资者兴趣增长[3] - 过去12周股票上涨28.6%符合长期正回报标准[4] - 股票贝塔值为1.47表明其涨跌幅度比市场高47%动量较快[4] - 动量得分为A是进入股票利用动量获利的好时机[5] - 盈利预期修正的上升趋势使其获得扎克斯排名2(买入) [6] - 以市销率衡量公司股票估值合理目前为销售额的0.67倍[6] - 公司股票有很大上涨空间[7] 其他相关情况 - 除CAKE外还有其他股票符合筛选标准[7] - 有45种以上的扎克斯高级筛选策略可供选择[8] - 成功选股策略的关键是过去有盈利结果可借助扎克斯研究向导[9]

文章核心观点 公司去年对芝士蛋糕工厂公司进行两次成功公开交易，收益可观，倡导采用交易与投资结合方式实现财富增长，现正进行促销活动，邀请投资者尝试并保证不满意可退款 [1][2] 交易成果 - 去年对芝士蛋糕工厂公司进行两次成功公开交易，第二次交易于2023年秋季概述 [1] - 两次交易收益可观，净回报率超20% [1] 投资理念 - 倡导采用交易与投资结合方式实现财富增长 [1] 促销活动 - 11月1日价格将上调，现正进行大促销 [1] - 现在加入可锁定75%的折扣，相比部分会员支付的1668美元节省费用 [1] - 当再有3名会员注册时，促销活动结束 [1] 邀请尝试 - 邀请投资者尝试，不满意可退款 [2]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为8.65亿美元，接近预期的高端 [16] - 调整后的净收入率为3.3%，超出预期的高端 [16] - 调整后的每股收益增长49%，过去四个季度累计增长超过31% [7][16] 各条业务线数据和关键指标变化 - Cheesecake Factory餐厅的销售额为6.478亿美元，同比增长3% [17] - North Italia的销售额为7190万美元，同比增长15% [17] - Flower Child的销售额为3660万美元，同比增长14% [17] - Cheesecake Factory餐厅的单位利润率为16.4%，较2023年第三季度提高180个基点 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - Cheesecake Factory的外卖销售占总销售的21%，年化每家餐厅外卖销售为250万美元，几乎是竞争对手的两倍 [13] - North Italia的年化平均销售额为740万美元，成熟地点的单位利润率为15% [13] - Flower Child的平均每周销售额为85200美元，同比增长超过6% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2024年开设多达22家新餐厅，2025年预计加速增长，开设多达24家新餐厅 [8][23][25] - 公司专注于通过规模和时机来最大化价值创造潜力，持续评估和优化其业务组合 [9] - 公司在餐饮行业的竞争力体现在其高员工留存率和卓越的运营执行力上 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的展望持乐观态度，预计2025年总收入约为37.5亿美元 [24] - 管理层认为，尽管面临行业挑战，但公司在市场份额和客户满意度方面表现出色 [7][11] - 管理层提到，消费者行为保持稳定，销售趋势在第三季度有所改善 [30] 其他重要信息 - 公司在第三季度的资本支出约为5400万美元，主要用于新单位开发和维护 [20] - 公司在第三季度回购了约110万美元的股票，并通过分红向股东返还了1310万美元 [20] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于同店销售的组成部分 - 同店销售的定价为4.5%，混合为负2.1%，流量为负0.8% [28] 问题: 消费者行为的变化 - 销售趋势在第三季度保持稳定，整体表现略好于第二季度 [30] 问题: 关于分拆增长品牌的可能性 - 公司董事会定期审查其投资组合和其他战略选项，以最大化股东价值 [33] 问题: Flower Child的表现 - Flower Child的同店销售持续强劲，预计在第四季度有进一步加速的空间 [37] 问题: 2025年的单位发展计划 - 预计2025年将继续加速单位增长，计划开设多达24家新餐厅 [25] 问题: 关于G&A支出 - 预计G&A支出将随着单位增长而略有增加，但目标是将其作为销售的百分比降低 [56] 问题: 假日季节的预期 - 管理层对假日季节的展望持乐观态度，认为与历史模式一致 [57]

公司营收与每股收益情况 - 公司在截至2024年9月的季度营收为8.6547亿美元同比增长4.3% [1] - 同期每股收益为0.58美元去年为0.39美元 [1] - 营收较Zacks共识预期的8.6602亿美元低0.06% [1] - 每股收益较共识预期0.47美元高出23.40% [1] 关键指标对比情况 - 可比餐厅销售额与上年相比芝士蛋糕工厂为1.6%八位分析师平均预估为1% [3] - 公司自有餐厅数量总计为341八位分析师平均预估为344 [3] - 芝士蛋糕工厂自有餐厅数量为215八位分析师平均预估为216 [3] - 北意大利可比餐厅销售额为2%八位分析师平均预估为1.9% [3] - 芝士蛋糕工厂国际授权餐厅数量为34七位分析师平均预估为34 [3] - 北意大利公司自有餐厅数量为39七位分析师平均预估为40 [3] - 其他公司自有餐厅数量为41六位分析师平均预估为43 [3] - 其他FRC公司自有餐厅数量为46六位分析师平均预估为45 [3] - 北意大利营收为7188万美元七位分析师平均预估为7422万美元同比增长15.2% [3] - 芝士蛋糕工厂餐厅营收为6.4775亿美元七位分析师平均预估为6.4474亿美元同比增长3.1% [3] - 其他营收为7886万美元七位分析师平均预估为7974万美元同比下降2.7% [3] - 其他FRC营收为6698万美元七位分析师平均预估为6764万美元同比增长14.2% [3] 股票回报情况 - 公司股票过去一个月回报率为+6.7%而Zacks标准普尔500综合指数变化为+1.7% [4] - 股票目前Zacks评级为3(持有)表明近期可能与大盘表现一致 [4]

文章核心观点 - 芝士工厂本季度盈利超预期但营收略逊 股价年初至今表现优于标普500 未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化 同行布卢明品牌即将公布业绩 [1][2][3] 芝士工厂业绩情况 - 本季度每股收益0.58美元 超扎克斯共识预期的0.47美元 去年同期为0.39美元 盈利惊喜达23.40% [1] - 上一季度实际每股收益1.09美元 超预期的1美元 盈利惊喜为9% [1] - 过去四个季度 公司四次超每股收益共识预期 [2] - 截至2024年9月季度营收8.6547亿美元 略低于扎克斯共识预期0.06% 去年同期为8.3021亿美元 过去四个季度仅一次超营收共识预期 [2] 芝士工厂股价表现 - 年初至今 芝士工厂股价上涨约23.5% 标普500指数上涨22.1% [3] 芝士工厂未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向 包括当前季度盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势喜忧参半 目前股票扎克斯排名为3（持有） 预计近期表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年盈利预估变化值得关注 当前季度共识每股收益预期为0.90美元 营收9.1904亿美元 本财年每股收益预期为3.21美元 营收35.8亿美元 [7] 行业情况 - 扎克斯行业排名中 零售 - 餐厅行业目前处于前37% 排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 布卢明品牌情况 - 布卢明品牌预计11月8日公布2024年9月季度业绩 [9] - 预计本季度每股收益0.19美元 同比下降56.8% 过去30天共识每股收益预估下调0.5% [9] - 预计营收10.5亿美元 较去年同期下降3.1% [10]

财务表现 - 总收入为8.655亿美元，同比增长4.2%[2] - 净收入为3000万美元，每股摊薄收益为0.61美元[2] - 剔除资产减值和租赁终止收益以及并购费用的影响后，调整后净收入为2820万美元，每股摊薄收益为0.58美元[3] - 公司总收入为8.65亿美元，同比增长4.2%[14] - 餐厅运营利润为3.37亿美元，同比增长77.3%[14] - 餐厅折旧和摊销费用为2.53亿美元，同比增加10.8%[15] 门店拓展 - 公司在第三季度新开4家餐厅，第四季度又新开3家餐厅，全年计划新开22家餐厅[6][7] - 新开餐厅1家，总餐厅数量为215家[17] - North Italia新开餐厅3家，总餐厅数量为39家[17] - 其他FRC品牌新开餐厅6家，总餐厅数量为46家[17] 财务状况 - 截至10月1日，公司可用流动性为2.887亿美元，包括5220万美元现金和2.365亿美元未使用的信贷额度[8] - 现金及现金等价物为5.22亿美元[18] - 长期债务净额为4.72亿美元[18] 其他 - 公司在第三季度回购了约29,450股股票，花费110万美元，并宣布派发每股0.27美元的季度股息[9] - 公司连续11年入选《财富》杂志"全美最佳雇主100强"[11] - 公司在第三季度录得250万美元的资产减值和租赁终止收益以及并购费用[3] - 同店销售增长1.6%[4] - 同店销售额同比增长2.4%[17] - North Italia同店销售额同比增长8%[17]