财务业绩 - 营业收入为20.749亿美元，同比下降4.0%[28] - 毛利为1.861亿美元，同比增长3.5%[28] - 经营费用为1.597亿美元，同比增长8.1%[28] - 经营利润为1.513亿美元，同比下降59.1%[28] - 净亏损为5.116百万美元，上年同期净利润为1.356亿美元[29] - 每单位基本亏损为0.17美元，上年同期每单位基本盈利为0.33美元[30] - 2024年第二季度营业收入下降1%，营业利润增加1%[149] - 2024年上半年营业收入下降4%，营业利润下降59%[157] - 公司营业收入总额增加16%，主要由于公司运营的零售站点数量增加[180,181,186] - 汽油毛利增加5%，主要由于零售站点数量增加带来销量增加6%，但基础业务销量有所下降[190,191] - 商品和其他收入毛利增加21%和36%，主要由于公司运营的零售站点数量增加[191] - 营业费用增加21%，主要由于公司运营的零售站点数量增加25%[192] - 调整后EBITDA为6.61亿美元，分配覆盖率为0.95倍[196] 现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为3.472亿美元，同比下降26.6%[34] - 投资活动使用的现金流量净额为2.611亿美元，主要用于租赁终止付款和资本支出[35] - 融资活动使用的现金流量净额为8.109百万美元，主要用于偿还信贷和支付分配[36] - 公司上半年经营活动产生的现金净流入为34,723千美元，较2023年同期减少13,540千美元[201] - 公司上半年投资活动使用的现金净额为26,114千美元，主要用于支付26,000千美元给Applegreen公司以终止租赁和购买存货[203] - 公司上半年融资活动使用的现金净额为8,109千美元，主要用于支付40,000千美元的分配[204] 资产负债 - 公司2024年6月30日的存货余额为6.36亿美元，较2023年12月31日的5.23亿美元增加了21.3%[58] - 公司2024年6月30日的物业、厂房及设备净值为6.85亿美元，较2023年12月31日的7.05亿美元下降了2.8%[60] - 公司2024年6月30日的无形资产净值为8582万美元，较2023年12月31日的9526万美元下降了10.0%[63] - 公司2024年6月30日的长期债务和融资租赁义务余额为7.99亿美元，较2023年12月31日的7.67亿美元增加了4.2%[64] - 公司于2024年6月30日的总债务和融资租赁义务为799,065千美元，其中长期部分为795,882千美元[207] 收购与资产处置 - 公司于2024年1月26日收购了Applegreen Midwest, LLC和Applegreen Florida, LLC的部分资产，总对价为1690万美元[52] - 公司在2024年第一季度和4月份陆续完成了59个租赁终止和资产收购的交易[52] - 公司在2024年上半年共售出10个资产，获得1190万美元的收益，实现了610万美元的净收益[57] - 公司在2024年6月30日和2023年12月31日分别将7个和2个资产划分为持有待售资产[56] - 公司将Applegreen收购中的59个加油站从批发业务的承租商经营转为零售业务的公司直营[146] 融资与利率 - 公司拥有925百万美元的可循环信用额度,截至2024年6月30日有111百万美元的可用额度[69] - 公司利率掉期合约的平均利率为6.7%,其中2024年4月1日到期的前三个掉期合约到期后,公司的实际利率有所上升[66,73] - 公司需要维持一定的财务指标,包括杠杆比率不超过5.00或4.75,有息负债率不超过3.75或4.00,利息覆盖率不低于2.50[67] - 公司于2023年3月修订信用额度,允许在收购Applegreen时全额计入租赁终止费用,并允许未来交易中计入其他租赁终止费用[68] - 公司于2023年第一季度由于修订信用额度和终止JKM信用额度,一次性冲销了1.1百万美元的递延融资费用[70] - 公司持有多个利率掉期合约,预计未来12个月内将从其他综合收益中转入利息费用6.2百万美元[76] - 公司三个最有利的利率掉期合同于2024年4月1日到期，导致利率上升，使得2024年6月30日三个月和六个月的有效利率高于2023年6月30日[144] - 公司于2023年3月31日修订并重述了CAPL信贷融资并终止了JKM信贷融资[145] 其他综合收益 - 其他综合收益增加3.998百万美元，主要来自利率互换合同的未实现收益[38][39] - 公司2024年上半年的综合收益为2.01亿美元，其中包括930万美元的其他综合收益[41] 关联方交易 - 公司向关联方TopStar的批发燃料销售收入为22.5百万美元,向关联方支付租金5.1百万美元[82] - 公司根据全权委托协议向关联方支付运营费用60.8百万美元,并向关联方分配权益性分配15.4百万美元[83,84] - 公司向关联方支付维修和环境修复费用1.7百万美元,向关联方采购便利店商品9.5百万美元[85,86] 季节性和未来展望 - 公司业务存在季节性特点,销量通常在第二、三季度最高,第一、四季度最低[142] - 公司预计未来资本投资、收购等将对经营业绩产生影响[129] - 公司面临原油价

财务业绩 - 报告第二季度净收入为1240万美元，调整后EBITDA为4260万美元，可分配现金流为2610万美元，相比2023年第二季度分别为1450万美元、4220万美元和3040万美元[9] - 公司总营业收入为159,750千美元，同比增长8.1%[35] - 公司总营业成本为159,750千美元，同比增长8.1%[35] - 公司净亏损为5,116千美元，上年同期净利润为13,557千美元[39] - 公司每股基本亏损为0.17美元，上年同期每股基本盈利为0.33美元[36] 分部业绩 - 零售分部第二季度毛利为7660万美元，相比2023年第二季度的6600万美元增加16%[11][12][16] - 零售分部第二季度销售的汽油量为1.43亿加仑，相比2023年第二季度的1.31亿加仑增加9%[12][17] - 零售分部第二季度商品毛利增加25%，同店商品销售额(不含香烟)增加2%[13][18] - 零售分部第二季度营业费用增加22%，主要由于平均公司运营门店数量增加28%[14] - 公司零售业务毛利为131,031千美元，同比增长12.1%[43] - 公司零售业务平均门店数为545家，同比增长16.4%[44] - 公司零售业务同店销量同比下降2.9%[46] - 批发分部第二季度毛利为2810万美元，相比2023年第二季度的3170万美元下降11%[20][21] - 公司批发业务毛利为55,079千美元，同比下降12.4%[52] - 公司批发业务平均配送站点数为1,134家，同比下降9.5%[53] - 公司批发业务每加仑毛利为0.083美元，同比持平[54] 资产负债情况 - 截至2024年6月30日的资产负债率为4.39倍，相比2024年3月31日的4.49倍有所下降[3][24] - 截至2024年6月30日过去12个月的分配覆盖率为1.32倍，相比2023年同期的1.68倍有所下降[4] 其他 - 公司董事会宣布2024年第二季度每单位有限合伙权益分配0.5250美元[5][25] - 公司在第二季度出售了10处资产,获得1190万美元的收益,实现净收益650万美元[22] - 公司使用EBITDA、Adjusted EBITDA、Distributable Cash Flow和Distribution Coverage Ratio作为补充财务指标[56][57][58] - 公司在2023年6月30日季度和2024年6月30日6个月期间分别实现EBITDA4,731.4万美元和5,270.6万美元[60] - 公司在2023年6月30日季度和2024年6月30日6个月期间分别实现Adjusted EBITDA4,219.8万美元和6,613.8万美元[60] - 公司在2023年6月30日季度和2024年6月30日6个月期间分别实现Distributable Cash Flow3,039.5万美元和3,778.2万美元[60] - 公司在2023年6月30日季度和2024年6月30日6个月期间分别实现Distribution Coverage Ratio1.53倍和0.95倍[60] - 公司在2023年6月30日季度实现6.1百万美元的净收益和0.6百万美元的净收益与其房地产优化和资产处置相关[59] - 公司在2024年6月30日季度实现5.6百万美元的净收益与其房地产优化和资产处置相关[59] - 公司在2024年6月30日6个月期间实现1.1亿美元的净损失与其房地产优化和资产处置相关[59] - 公司在2023年6月30日6个月期间实现493.3百万美元的净收益与其房地产优化和资产处置相关[59] - 公司在2024年6月30日6个月期间发生160万美元的收购相关成本[59]

文章核心观点 CrossAmerica Partners将在2024年8月7日市场收盘后公布第二季度财报，并于8月8日上午9点举行财报电话会议 [1][2] 财报公布及会议安排 - 公司将于2024年8月7日市场收盘后发布2024年第二季度财报 [2] - 管理层将于8月8日上午9点（东部时间）举行财报电话会议 [2] - 电话会议号码为800 - 717 - 1738或646 - 307 - 1865，密码为29269 [3] - 电话会议的直播音频网络广播及相关财报材料将在CrossAmerica网站投资者板块发布 [3] - 直播链接为https://caplp.gcs - web.com/webcasts - presentations [3] - 电话会议结束后24小时内，网络广播存档将在该链接保留60天 [4] 公司简介 - CrossAmerica Partners是领先的汽车燃料批发商、便利店运营商以及汽车燃料零售房地产所有者和出租人 [5] - 其普通合伙人CrossAmerica GP LLC由与公司创始人Joseph V. Topper, Jr.有关联的实体间接拥有和控制 [5] - 公司成立于2012年，为美国约1700个地点分销燃料，拥有或租赁约1100个站点 [5] - 业务覆盖34个州，与埃克森美孚、BP、壳牌等多个主要石油品牌建立了良好关系 [5] - 按燃料销量计算，公司是埃克森美孚在美国最大的分销商之一，在其他品牌中排名前十 [5] 联系方式 - 投资者可联系Randy Palmer，电话610 - 625 - 8000，邮箱rpalmer@caplp.com [6]

财务数据和关键指标变化 - 公司2024年第一季度净亏损1750万美元,主要由于15.9百万美元的Applegreen租赁终止损失以及调整后EBITDA的同比下降 [12] - 2024年第一季度调整后EBITDA为2360万美元,同比下降8.2百万美元,主要由于批发和零售分部的经营利润下降 [12] - 2024年第一季度可分配现金流为1170万美元,同比下降7400万美元 [12] - 2024年第一季度分配覆盖率为0.59倍,同比下降0.37倍,但过去12个月分配覆盖率为1.37倍 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 批发分部毛利下降14%至2700万美元,主要由于燃料毛利、燃料销量和租金收入下降 [4][5] - 批发燃料毛利下降13%至1460万美元,燃料毛利率从0.083美元/加仑下降至0.079美元/加仑 [4][5] - 批发燃料销量下降9%至1.84亿加仑,主要由于部分经销商站点转为公司直营和佣金代理站点 [5][6] - 零售分部毛利增加7%至5440万美元,主要由于商品毛利增加18% [7] - 零售燃料毛利下降3%,毛利率从0.318美元/加仑下降至0.308美元/加仑 [7] - 零售同店销量下降3% [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司批发同店销量同比下降略低于2%,优于全国平均水平 [6] - 公司零售同店销量同比下降3%,优于全国平均水平但仍低于预期 [7] - 公司内部销售(不含香烟)同比增长约2% [7] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续执行将更多站点转为公司直营或佣金代理的战略,2024年第一季度新增75家公司直营站点 [8][9] - 公司完成了与Applegreen的59家站点的租赁终止并转为公司直营,预计将立即提升零售分部和整体业绩 [8] - 公司还转换了20家其他站点至零售业务,未来这些站点的燃料销量和盈利能力有望提升 [11] - 公司正在积极建立资产出售管线,预计后续出售交易数量和规模将大幅增加 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年第一季度是公司最疲弱的一个季度,行业整体需求疲软 [10] - 公司批发和零售同店销量表现优于全国平均水平,但仍低于预期 [6][7] - 公司正专注于执行基础业务以及优化过去一年内业务转换站点的表现 [17] - 公司将继续专注于产生持久稳定的现金流,维持良好的资产负债表和为股东创造价值 [17]

零售部门业绩 - 2024年第一季度零售部门总毛利润为54,386美元，同比增长7%，主要得益于商品毛利润的增长，部分抵消了燃油毛利润下降3%的影响[4][12] - 2024年第一季度零售部门燃油销售量为1.217亿加仑，同比增长2%，主要由于部分经销商站点转为公司运营和代理站点，但基础业务销量有所下降[4][13] - 2024年第一季度商品毛利润和其他收入同比增长21%，主要由于公司运营站点数量增加，同店商品销售额（不含香烟）增长2%[4][14] - 2024年第一季度零售部门运营费用增加700万美元，同比增长20%，主要由于公司运营站点数量增加22%[4][15] - 2024年第一季度零售部门燃料销售量为121.7百万加仑，较2023年同期的119.1百万加仑增长2%，同店燃料销售量下降3%，从112.3百万加仑降至108.6百万加仑[36] - 2024年第一季度同店商品销售额（不包括香烟）为4230万美元，较2023年同期的4130万美元增长2%，商品毛利润增长18%，从1810万美元增至2140万美元[37] 财务表现 - 2024年第一季度EBITDA为5,925美元，同比下降79.7%，主要由于租赁终止损失和收购相关成本增加[8] - 2024年第一季度调整后EBITDA为23,568美元，同比下降25.7%，主要由于租赁终止损失和收购相关成本增加[8] - 2024年第一季度可分配现金流为11,731美元，同比下降38.7%，主要由于调整后EBITDA下降和现金利息支出增加[8] - 2024年第一季度分配覆盖率为0.59倍，同比下降38.5%，主要由于可分配现金流下降[8] - 公司2024年第一季度净亏损为1754万美元，相比2023年同期的97.9万美元亏损大幅增加[23] - 公司2024年第一季度营业收入为9.415亿美元，同比下降7.3%[23] - 2024年第一季度净亏损为1750万美元，其中包括与Applegreen的租赁终止损失1590万美元，调整后EBITDA为2360万美元，可分配现金流为1170万美元，而2023年第一季度净亏损为100万美元，调整后EBITDA为3170万美元，可分配现金流为1910万美元[31] - 2024年第一季度分配覆盖率为0.59倍，较2023年同期的0.96倍下降，过去12个月的分配覆盖率为1.37倍，较2023年同期的1.70倍下降[34] 资本与负债 - 公司2024年第一季度现金及现金等价物为6278万美元，相比2023年底的4990万美元增长25.8%[21] - 公司2024年第一季度总资产为117.947亿美元，同比下降0.2%[21] - 公司2024年第一季度总负债为118.129亿美元，同比增长2.6%[21] - 截至2024年3月31日，公司杠杆率为4.49倍，较2023年12月31日的4.21倍有所上升[31][38] - 截至2024年3月31日，公司CAPL信贷额度下未偿还债务为7.983亿美元，截至2024年5月3日，约有9600万美元可用于未来借款[38] 收购与运营 - 2024年1月26日，公司从Applegreen收购59个站点的资产，总对价为1,690万美元，其中31个站点在第一季度完成转换[16] - 2024年第一季度完成了59个Applegreen租赁经销商站点的转换，预计将立即对财务业绩产生积极影响[43] - 2024年第一季度运营费用为5200万美元，较2023年同期的4560万美元增长14%，主要由于部分租赁经销商和佣金代理站点转换为公司运营站点[34] 批发业务 - 公司2024年第一季度批发业务毛利率为0.079美元/加仑，同比下降4.8%[26] - 公司2024年第一季度批发业务燃料分销站点数量为1135个，同比下降9.6%[26] - 2024年第一季度批发部门毛利润为2700万美元，较2023年同期的3120万美元下降14%，零售部门毛利润为5440万美元，较2023年同期的5080万美元增长7%[31][35] - 2024年第一季度批发部门燃料销售量下降9%，从201.9百万加仑降至184.0百万加仑，平均每加仑毛利润从0.083美元降至0.079美元[35] 资本支出与现金流 - 公司2024年第一季度资本支出为610.5万美元，同比增长1.7%[25] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为581.6万美元，同比下降49.6%[25] 分配与支付 - 2024年第一季度公司宣布每股有限合伙人单位分配0.5250美元，将于2024年5月10日支付[3][18]

财务表现 - 公司2024年第一季度营业收入为9.415亿美元，同比下降7.3%[17] - 2024年第一季度净亏损为1754万美元，同比扩大1692万美元[17] - 公司2024年第一季度净亏损为1754万美元，相比2023年同期的97.9万美元大幅增加[21] - 公司2024年第一季度每股基本亏损为0.48美元，同比扩大0.44美元[17] - 公司2024年第一季度每股净亏损为0.48美元，2023年第一季度为0.04美元[96] - 公司2024年第一季度综合亏损为1354.2万美元，主要由于净亏损1754万美元，部分被利率互换合约未实现收益913.1万美元抵消[22] - 公司2024年第一季度运营亏损1305万美元，主要由于未分配项目的运营亏损4237万美元[104] 现金流 - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为581.6万美元，相比2023年同期的1153.8万美元下降49.6%[21] - 公司2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-2596.4万美元，主要由于支付给Applegreen的租赁终止费用1990.4万美元[21] - 公司2024年第一季度融资活动产生的现金流量净额为2143.6万美元，主要由于从循环信贷额度借款4900万美元[21] - 公司2024年第一季度现金及现金等价物增加128.8万美元，期末余额为627.8万美元[21] - 公司现金及现金等价物从2023年底的4990万美元增至2024年3月底的6278万美元，增长25.8%[12] 资产负债 - 公司总资产从2023年底的11.8168亿美元略降至2024年3月底的11.7947亿美元[12] - 公司总负债从2023年底的11.5093亿美元增至2024年3月底的11.8129亿美元[12] - 公司2024年3月31日的长期债务和融资租赁义务总额为808,580千美元，较2023年12月31日的767,064千美元增加5.4%[49] - 公司2024年3月31日的信用证总额为530万美元，较2023年12月31日的450万美元增加17.8%[50] - 公司2024年3月31日的CAPL信贷额度有效利率为5.1%，适用保证金为2.25%[50] - 公司2024年3月31日的CAPL信贷额度可用金额为9,120万美元[53] - 公司CAPL信贷额度在2024年3月31日的未偿还余额为7.983亿美元，有效利率为5.1%[133] - 如果考虑2024年4月1日后生效的利率互换合约，公司CAPL信贷额度的有效利率将为6.7%[133] - SOFR每变化1个百分点，将影响公司年度利息支出约400万美元[133] 运营费用与支出 - 2024年第一季度运营费用为7758.7万美元，同比增长9%[17] - 2024年第一季度利息支出为1054.1万美元，同比下降12.2%[17] - 公司记录了2024年第一季度30万美元的减值费用，主要与房地产合理化努力相关的资产出售有关[40] - 公司2024年第一季度终止了大量作为出租人的经营租赁，主要与Applegreen收购有关[61] - 公司2024年3月31日的未来最低租赁付款总额为127,021千美元[62] - 公司2024年3月31日的递延租金收入为330万美元，较2023年12月31日的500万美元减少34%[65] 采购与供应链 - 公司2024年第一季度从四个供应商采购了约80%的汽车燃料，两个承运商交付了约24%的汽车燃料加仑[33] - 公司2024年第一季度约50%的商品从一个供应商处采购[34] 收购与资产 - 公司于2024年1月26日签署协议，以1690万美元收购Applegreen的59个站点资产，其中31个站点在2024年第一季度完成转换[35] - 截至2024年3月31日，公司持有待售资产为464.1万美元，主要包括土地305.6万美元和建筑物及场地改善351.2万美元[37] - 公司库存从2023年12月31日的52,344千美元增加到2024年3月31日的58,037千美元，增长10.9%[38] - 公司在2024年第一季度将53个站点从批发部门的租赁站点转换为零售部门的公司运营或佣金站点，其中包括来自Applegreen收购的31个站点[103] 收入与销售 - 2024年第一季度，公司燃料销售总收入为8.404亿美元，其中批发部门贡献4.506亿美元，零售部门贡献3.899亿美元[104] - 2024年第一季度，公司食品和商品销售总收入为7643万美元，全部来自零售部门[104] - 2024年第一季度，公司租金收入为1917万美元，其中批发部门贡献1598万美元，零售部门贡献319万美元[104] - 公司2024年第一季度与TopStar的批发燃油销售和房地产租赁收入为1,070万美元，较2023年同期的1,170万美元减少8.5%[66] 关联方交易 - 公司向Topper Group分配了770万美元的普通单位分红，2024年和2023年第一季度相同[69] - 公司向John B. Reilly, III的关联方分配了260万美元的普通单位分红，2024年和2023年第一季度相同[69] - 公司记录了与2022年3月发行的优先会员权益相关的70万美元和60万美元的增值，分别对应2024年和2023年第一季度[69] - 公司与Topper Group关联方产生的维护和环境修复费用为100万美元和70万美元，分别对应2024年和2023年第一季度[70] - 公司记录的应付账款为70万美元和30万美元，分别对应2024年3月31日和2023年12月31日[70] - 公司向John B. Reilly, III和Joseph V. Topper, Jr.的关联方支付的办公室租金为30万美元，2024年和2023年第一季度相同[73] - 公司向John B. Reilly, III和Joseph V. Topper, Jr.的关联方支付的便利店商品成本为470万美元和490万美元，分别对应2024年和2023年第一季度[77] - 公司记录的应付账款为140万美元，2024年3月31日和2023年12月31日相同[77] 税务 - 公司记录的所得税收益为580万美元和170万美元，分别对应2024年和2023年第一季度[95] 未来展望 - 公司预计将通过运营现金流、CAPL信贷额度借款能力、资本市场融资和其他资金来源满足财务承诺、债务偿还、资本支出和合伙分配需求[105]

公司信息 - CrossAmerica Partners LP将于2024年5月8日发布第一季度财报[1] - 公司管理层将于2024年5月9日上午9:00举行电话会议[1] - CrossAmerica Partners LP是一家主要的批发燃料分销商，便利店运营商和房地产所有者[4]

文章核心观点 - 公司是相对不知名的小型MLP，是追求收益投资者的候选对象，虽分配增长和单位价格升值有限，但稳健可靠的分配值得考虑，建议逐步建仓 [1] 公司业务概述 - 公司是大型石油生产与加油站客户间的中间商，通过分销美孚、BP等公司生产的汽车燃料盈利，燃料供应给独立经销商、租户/经销商及公司自有或控制的地点 [2] - 公司向34个州的1700多个地点分销燃料，与643家独立经销商和451家租户签有长期独家分销合同，约675个公司站点是未来增长重点，250多家便利店也为盈利做贡献 [3] 创始人的作用 - 创始人约瑟夫·托珀1987年收购家族零售燃料业务，1992年创立公司的种子公司，2012年公司上市，他担任CEO和董事长时单位价格翻倍 [4] - 2015年他卸任总裁兼CEO后公司股价下跌，2019年他回归董事长职位，结束激励分配权流失，公司维持既定分配政策，疫情期间也保持分配 [5] 管理层与股东利益一致 - 除创始人持有约39%的单位外，副董事长持有13%，其他与托珀相关实体也有股份，SEC文件显示单位价格下跌时创始人会买入 [6] - 2021年创始人女儿莫拉·托珀被任命为CFO，公司融资方式改善，她可能在创始人减少参与时领导公司 [8] - 决策者控制51.6%的流通单位，利益与公众股东一致，2020年取消激励分配权进一步证明，公司市值小，与控制者合作更紧密 [9] 公司业绩与原油价格关系 - 公司报告的收入和收益变化反映原油价格变化，2023年WTI现货均价下降18%，公司收入下降12%，营业收入下降8%，但毛利润增长2% [9] - 公司自2012年上市以来年化总回报率达8.6% [10] 现金流对分配可持续性的重要性 - 公司曾因激进收购和分配导致债务过多及2018年分配削减16%，2023年未进行重大收购，偿还债务900万美元，修订循环信贷协议，杠杆率符合协议要求 [11] - 公司过去12个月自由现金流8200万美元，市值8.43亿美元，FCF收益率9.8%高于13年中位数，12个月摊薄每股收益1.05美元，收益收益率4.7%，分配覆盖率1.46符合要求 [13] - 公司市现率目前为10倍，低于13年平均的15倍，投资者未为当前分配支付过高价格 [14] 最终结论 - 公司不适合追求高总回报的投资者，适合寻求收益的投资者，价格有上涨可能但需承受油价波动，9.6%的分配收益率可靠，内部人士控制超50%股份，利益与股东一致 [15] - 公司资本支出计划包括在自有站点增加充电站，以应对电动汽车影响 [15]

公司概况 - CrossAmerica Partners LP (NYSE:CAPL)于2024年2月27日提交了截至2023年12月31日的年度报告[1] - 报告包含合作伙伴的审计财务报表，股东可以通过网站链接或SEC网站查看[2] - CrossAmerica Partners LP是一家领先的批发燃料分销商，便利店运营商，以及零售燃料分销中使用的房地产的所有者和租赁者[3]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年第四季度净收入为1670万美元,较2022年同期的1710万美元略有下降 [41] - 2023年第四季度调整后EBITDA为4760万美元,较2022年同期的4430万美元增长8% [42] - 2023年第四季度可分配现金流为3580万美元,较2022年同期的3330万美元增长7% [42] - 2023年全年净收入为4260万美元,较2022年的6370万美元下降 [47] - 2023年全年调整后EBITDA为1.658亿美元,较2022年的1.798亿美元下降 [48] - 2023年全年可分配现金流为1.167亿美元,较2022年的1.409亿美元下降 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 批发业务 - 2023年第四季度批发业务毛利为3300万美元,较2022年同期的3280万美元增长1% [11] - 2023年第四季度批发业务燃料毛利为1930万美元,较2022年同期的1870万美元增长3% [12] - 2023年第四季度批发业务燃料毛利率从2022年同期的0.087美元/加仑增长到0.094美元/加仑 [12] - 2023年全年批发业务毛利为1.288亿美元,较2022年的1.307亿美元下降1% [27] - 2023年全年批发业务燃料毛利率为0.086美元/加仑,较2022年的0.087美元/加仑略有下降 [27] 零售业务 - 2023年第四季度零售业务毛利为6900万美元,其中燃料毛利增长11%,商品毛利增长18% [17][18][24] - 2023年第四季度零售业务燃料毛利率从2022年同期的0.383美元/加仑增长到0.415美元/加仑 [18] - 2023年全年零售业务毛利为2.535亿美元,较2022年的2.45亿美元增长3% [29] - 2023年全年零售业务商品同店销售额增长8% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度批发业务同店量下降约3%,但表现优于全国平均水平 [15] - 2023年第四季度零售业务同店量下降3%,主要受到某些地点重建或建设的影响 [20] - 2023年全年批发业务同店量下降约1.5%,但表现优于全国平均水平 [28] - 2023年全年零售业务燃料同店毛利率略有上升,优于全国平均水平 [31] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续执行将部分控制站点从其他类型转换为公司运营或佣金运营的战略 [32][33][34][36] - 公司寻求通过提高运营效率和发挥规模优势来持续改善业务 [35][36] - 公司致力于优化资产组合,为股东创造长期价值 [36] - 公司目标是为股东提供稳定可靠的现金流,并提高单位价值 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年第四季度是公司历史上最好的第四季度,体现了公司战略和执行的成功 [38] - 2023年整体是公司又一个强劲的财务表现年,公司处于良好的财务状况,有望在2024年及以后继续保持良好表现 [38] - 公司优秀的财务业绩反映了公司团队的出色工作和努力 [39] 问答环节重要的提问和回答 无