财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为1.23亿美元,相比2022年同期的2.76亿美元下降了55% [39] - 第三季度调整后EBITDA为4.42亿美元,相比2022年同期的6.26亿美元下降了29% [40] - 第三季度可分配现金流为3.14亿美元,相比2022年同期的1.59亿美元增加了97% [41] - 分配覆盖率为1.57倍,相比2022年同期的2.55倍下降 [42] - 过去12个月的分配覆盖率为1.43倍,相比2022年同期的1.74倍下降 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 批发业务 - 批发燃料毛利下降4%至1.88亿美元,主要受到燃料毛利率下降的影响 [12][13][14][15] - 批发业务总毛利下降4%至3.29亿美元 [13] - 批发燃料销量增加2%至2.173亿加仑 [17][18][19] - 批发租金收入略有下降至1.3亿美元,主要由于部分承租商户转为公司直营 [20] 零售业务 - 零售业务毛利为6.76亿美元,其中燃料毛利下降34%,但商品毛利增加23% [21][22][24][26] - 零售同店销量增加2% [22][23] - 零售燃料毛利率下降30%至0.372美元/加仑 [24][25] - 零售同店内部销售增加约4%,不含香烟的同店内部销售增加约9% [26][27][29] - 零售商品毛利率提升160个基点 [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在第三季度末将公司直营门店数量增加约40家,相比第二季度保持平稳 [30][31] - 公司计划继续将其他类型门店转为公司直营或佣金门店,以提高这些门店的盈利能力 [31][32] 公司战略和发展方向以及行业竞争 - 公司持续关注资产剥离,第三季度共出售1处资产,全年已出售8处资产获得8.3亿美元收益 [34][35] - 公司将出售所得资金用于偿还债务或投资增长机会 [35] - 公司整体业务表现良好,基本面稳健,资产负债表健康,为当前利率环境做好准备 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第三季度燃料毛利率表现异常出色,2023年第三季度燃料毛利率相比之下有所下降,但仍处于较好水平 [15][24][25] - 公司在成本管控、定价、产品采购和促销等方面采取措施,提升了商品毛利率 [28][29] - 公司自第三季度末以来,同店销量和毛利率有所下降,但整体表现仍较好 [19][23][29] - 公司有信心继续保持良好的经营业绩,并有望在第四季度和2024年保持强劲表现 [56][57] 问答环节重要的提问和回答 无

财务表现 - 2023年第三季度批发业务部门的汽油毛利下降了4%，从1Q23的1.88亿美元下降到1Q22的1.95亿美元[4] - 零售业务部门的毛利年同比下降了16%[4] - 2023年第三季度净收入为12,292美元，同比下降了55%[6] - 2023年第三季度调整后的EBITDA为44,209美元，同比下降了29%[6] - 2023年第三季度可分配现金流为31,389美元，同比下降了38%[6] 资本支出和财务状况 - 2023年第三季度资本支出为10.4百万美元，包括8.5百万美元的增长资本支出[7] - 2023年第三季度信贷设施余额为7.625亿美元，杠杆率为4.35倍[7] 财务指标应用 - EBITDA、调整后的EBITDA、可分配现金流和分配覆盖率被用作管理和外部用户的辅助财务指标[10] - EBITDA、调整后的EBITDA、可分配现金流和分配覆盖率被用于评估公司的财务状况和经营绩效[11]

租金收入来源 - 2023年9月30日和2022年9月30日，我们的租金收入分别约为18%和20%来自两家多地点运营商[25] 商品采购来源 - 2023年9月30日和2022年9月30日，我们的商品采购约47%和49%来自一家供应商[26] 资产收购 - 2023年9月30日，我们从CSS收购资产，购买价格为2750万美元，资产包括对38家经销商拥有的批发燃料供应合同、35个分销商账户和两个佣金地点[27] - 2022年2月，我们从7-Eleven收购106个站点中的最后三个，购买价格为360万美元，包括库存和其他营运资本[28] 待售资产 - 2023年9月30日，我们将四个站点和三个站点分类为待售资产，预计在分类后的一年内出售，待售资产包括土地、建筑和场地改进、设备[29] 资产情况 - 2023年9月30日，我们的库存包括零售站点商品26743千美元和机动车燃料26866千美元[30] - 2023年9月30日，我们的固定资产净值为706409千美元，包括土地、建筑和场地改进、租赁改进、设备[31] - 2023年9月30日，我们的无形资产总额为235210千美元，包括批发燃料供应合同/权利、商标/许可证、不竞争条款[32] 债务情况 - 2023年9月30日，我们的长期债务和融资租赁债务总额为774304千美元，当前部分为3034千美元，非流动部分为771270千美元[33] 融资情况 - 2023年9月30日，我们在CAPL信贷设施下的有效利率为4.9%，信用额度余额为1580万美元[42]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度净收入为1450万美元，较2022年第二季度的1400万美元增长，主要因调整后EBITDA增加，部分被利息费用增加抵消 [12] - 2023年第二季度调整后EBITDA为4220万美元，较2022年第二季度的4140万美元增长2% [37] - 2023年第二季度可分配现金流为3040万美元，低于2022年第二季度的3240万美元，主要因现金利息费用增加 [37] - 截至2023年6月30日，总信贷额度余额为7.615亿美元，低于2022年6月30日的7.855亿美元，过去一年偿还约2400万美元债务 [30] - 截至2023年6月30日，信贷额度定义的杠杆比率为3.9倍，低于2022年第二季度末的4.5倍 [30] - 2023年第二季度G&A费用同比增加180万美元，主要因收购相关成本和信息技术系统投资增加 [14] - 2023年第二季度运营费用较2022年第二季度增加760万美元，其中680万美元来自零售部门公司运营地点 [38] - 2023年第二季度资本支出为530万美元，低于2022年第二季度的750万美元，其中390万美元为增长相关资本支出 [39] - 2023年第二季度合作伙伴支付每单位0.525美元的分配，总计近2000万美元 [13] - 截至2023年6月30日的过去12个月，分配覆盖率为1.68倍，高于2022年同期的1.48倍 [28] - 2023年第二季度分配覆盖率为1.53倍，低于2022年第二季度的1.63倍 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 批发业务 - 2023年第二季度批发燃料毛利润为1790万美元，较2022年第二季度的1900万美元下降6%，批发部门毛利润为3170万美元，较2022年第二季度的3350万美元下降5% [4] - 2023年第二季度批发燃料利润率为每加仑0.082美元，较2022年第二季度的每加仑0.089美元下降8% [4] - 2023年第二季度批发业务同店销量同比增长约50个基点，较第一季度有所改善 [6] - 2023年第二季度批发业务量为2.181亿加仑，较2022年第二季度的2.144亿加仑增长2% [21] - 本季度批发租金为1310万美元，低于上年的1360万美元，因部分承租人经销商站点转为公司运营地点 [7] - 季度末以来，批发部门同店销量同比下降约1%，整个投资组合第二季度同店销量基本持平，较第一季度有所改善 [22] 零售业务 - 2023年第二季度零售业务中，汽车燃料和商品毛利润均较2022年同期增长20% [8] - 2023年第二季度零售同店销量同比下降1%，季度末以来同店销量同比增长约7%，表现优于批发部门和国家EIA数据 [8] - 公司运营站点数量较上年增加约40个零售站点，主要因将部分承租人经销商站点和佣金站点转为公司运营站点 [9] - 2023年第二季度零售部门毛利润较2022年第二季度增长19%，即1060万美元 [23] - 同店内部销售额较去年增长约3%，不包括香烟的同店内部销售额同比增长约8%，主要因多个品类销售增长 [24] - 门店利润率同比提高170个基点，得益于高利润率品类销售表现和定价、产品采购及促销举措 [24] - 季度末以来，同店内部销售额较上年增长约5% [24] - 零售利润率每加仑同比增长9%，季度末以来零售燃料利润率低于第二季度和去年第三季度 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度原油价格低于上年，燃料利润率同比下降主要因本季度汽车燃料成本降低及某些购买加仑的折扣美元价值下降 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过将承租人经销商站点转换为公司运营站点来扩大零售业务版图 [9][25] - 公司持续评估站点长期潜力，剥离认为资本可更好用于其他地方的站点，以减少杠杆或投资于现有资产的增长机会 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司受益于战略举措和增长机会，业务整体表现良好，分配覆盖率数据强劲 [28] - 公司杠杆率低于4倍，资产负债表强劲，将继续保持灵活的杠杆配置以投资业务 [15] - 驾驶季节已全面展开，团队专注服务客户以延续近期强劲表现 [31] 其他重要信息 - 本季度公司出售6处房产，获得780万美元收益 [26] - 公司受益于2020年初和2023年4月实施的利率互换，截至2023年6月30日，CAPL信贷额度的有效利率为5.1% [40] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

信贷安排与利率 - 2023年6月30日，公司CAPL信贷安排的实际利率为5.1%，适用保证金为2.25%[64] - 截至2023年6月30日，公司遵守CAPL信贷安排的财务契约，扣除债务契约限制后，可用额度为1.59亿美元[80] - 公司有权在CAPL信贷安排下借入最高3500万美元的摆动贷款，摆动贷款利率为基准利率加上适用的替代基准利率利差[145] - 2023年各季度公司需维持的综合杠杆比率不高于5.25:1，2024年3 - 9月不高于5:1，2024年12月及以后不高于4.75:1，特定收购期有相应调整[146] - 公司需维持综合高级有担保杠杆比率在特定情况下不高于3.75:1或4:1，综合利息覆盖率至少为2.5:1[146] - CAPL信贷安排禁止公司在发生违约事件时向单位持有人进行现金分配，还包含限制公司业务性质变更等多项契约[147] 信用证与利率互换合约 - 2023年6月30日和2022年12月31日，未偿还信用证分别为450万美元和460万美元[65] - 2023年6月30日和2022年12月31日，利率互换合约的公允价值分别为2010万美元和1720万美元[69] - 2023年和2022年第二季度，公司从利率互换合约结算中实现的净收益分别为430万美元和30万美元；上半年分别为740万美元和微不足道的金额[85] 递延融资成本与收益重分类 - 2023年第一季度，公司注销了110万美元的递延融资成本[66] - 公司目前估计未来12个月将有1540万美元的收益从累计其他综合收益重分类为利息费用[86] 收入情况 - 2023年和2022年第二季度，来自TopStar的收入分别为1320万美元和2270万美元；上半年分别为2490万美元和3980万美元[70] - 2023年第二季度总营收11.45396亿美元，2022年同期为14.75033亿美元，同比下降22.35%[152] - 2023年上半年总营收21.61555亿美元，2022年同期为25.68244亿美元，同比下降15.83%[152] 现金流量 - 2023年上半年和2022年上半年，经营活动产生的净现金分别为4726.3万美元和5465.9万美元；投资活动使用的净现金分别为668.8万美元和1442.9万美元；融资活动使用的净现金分别为5213.8万美元和4430.6万美元[77] - 2023年和2022年6月30日结束的六个月，经营资产和负债净变化分别为 - 454.6万美元和 - 442.6万美元[115] - 2023年和2022年6月30日结束的六个月，现金支付利息分别为1992万美元和1249.1万美元，现金支付（退还）所得税净额分别为161.9万美元和 - 2000美元[135] 费用情况 - 2023年和2022年第二季度，公司根据综合协议产生的费用分别为2550万美元和2050万美元；上半年分别为4760万美元和4060万美元[89] - 便利店商品采购成本2023年和2022年截至6月30日的三个月分别为530万美元和540万美元，六个月分别为1010万美元和990万美元[91] - 车辆租赁费用2023年和2022年截至6月30日的六个月分别为10万美元和可忽略不计的金额[92] - 办公室租金费用2023年和2022年截至6月30日的三个月均为20万美元，六个月均为50万美元[93] 负债与资产 - 环境负债在2023年6月30日和2022年12月31日分别为720万美元和750万美元，赔偿资产分别为490万美元和520万美元[98] - 截至2023年6月30日，燃料和商品销售应收账款为3268.3万美元，2022年12月31日为2895.9万美元[152] - 截至2023年6月30日，租金和其他租赁相关费用应收账款为271.9万美元，2022年12月31日为260.9万美元[152] - 截至2023年6月30日，应收账款总额为3540.2万美元，2022年12月31日为3156.8万美元[152] - 截至2023年6月30日，获取特定客户合同的未摊销成本余额为1080万美元，2022年12月31日为1090万美元[152] - 2023年和2022年6月30日结束的六个月，应计资本支出分别为148.5万美元和122.6万美元，使用权资产产生的租赁负债分别为579万美元和918.2万美元，优先股权益增值分别为121.6万美元和56.3万美元[135] 所得税与每股收益 - 所得税费用（收益）2023年和2022年截至6月30日的三个月分别为280万美元和 - 10万美元，六个月分别为110万美元和 - 200万美元[105] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月基本每股净收益分别为0.37美元和0.35美元，稀释每股净收益分别为0.36美元和0.35美元[107] - 2023年和2022年截至6月30日的六个月基本每股净收益分别为0.33美元和0.49美元，稀释每股净收益分别为0.32美元和0.49美元[107] 现金分配 - 2023年各季度每单位现金分配均为0.5250美元，12月31日、3月31日、6月30日对应现金分配分别为1991.8万美元、1992.5万美元、1993.5万美元[108] 业务板块 - 公司业务分为批发和零售两个板块，批发板块包括向租赁经销商和独立经销商批发分销汽车燃料[109] - 自2022年第四季度起，批发业务段仅包括向承租人经销商和独立经销商销售的燃料毛利，零售业务段包括公司运营和佣金代理站点销售的全部燃料毛利[130] - 2022年第四季度公司改变了向首席运营决策者的业务段报告方式，简化了业务段绩效评估并消除了先前报告中的内部销售[150] 应收账款确认与收回 - 燃料应收账款按每加仑费率确认，一般在交付后10天内收回[113] 运营收入 - 2023年第二季度运营收入2785.3万美元，2022年同期为2107.2万美元，同比增长32.18%[152] - 2023年上半年运营收入3696.3万美元，2022年同期为3079.1万美元，同比增长20.04%[152] 客户合同成本摊销 - 2023年第二季度获取特定客户合同成本的摊销额为50万美元，2022年同期为40万美元[152] - 2023年上半年获取特定客户合同成本的摊销额为90万美元，与2022年同期持平[152] 税务规定 - 公司有限合伙企业本身无需缴纳联邦和州所得税，但公司子公司需缴纳，非合格收入不得超过日历年总收入的10%，且未超过法定限额[123]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净亏损约100万美元,而上年同期净利润为500万美元,主要是由于利息费用的大幅增加 [26] - 调整后EBITDA为3170万美元,较上年同期略有下降1% [27] - 可分配现金流为1910万美元,较上年同期下降22%,主要是由于利息费用增加 [27] - 分配覆盖率为0.96倍,上年同期为1.22倍,反映了业务的季节性 [28] - 过去12个月分配覆盖率为1.7倍,上年同期为1.39倍,反映了战略举措和增长机会的成效 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 批发燃料毛利增长3%至1670万美元,主要是由于毛利率提高 [11] - 批发业务毛利为3120万美元,增长3% [11] - 批发燃料毛利率从每加仑7.9美分增至8.3美分,主要是由于燃料采购成本下降 [12] - 批发销量为2.019亿加仑,较上年同期下降1% [13] - 零售业务毛利增长5%至2300万美元,其中燃料毛利增长2%,商品毛利增长9% [17] - 零售同店销量增长2%,优于全国平均水平 [18][19] - 零售燃料毛利率基本持平,但仍显著高于疫情前水平 [19] - 零售内部销售同店增长约4%,不含香烟的内部销售同店增长约10% [20] - 零售店铺毛利率同比提高约100个基点 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 全国汽油销量基本持平,前期较弱但后期较强 [15] - 公司批发同店销量下降约4%,自季度末以来与全国持平 [16] - 公司整体同店销量下降约2%,零售业务表现强劲抵消了批发业务的下降 [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续评估资产组合,在第一季度出售1处资产,季度末后又出售2处资产 [22] - 公司于第一季度末完成信贷融资的重组和延期,简化了资本结构,为未来发展提供了必要的流动性和资本 [23][24][34][35][37] - 公司通过利率互换合同来管理利率风险,提高了利息费用的确定性 [39][40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司批发和零售业务在燃料毛利率和商品毛利方面表现良好,抵消了一些经济逆风 [42] - 公司将继续专注于经营管理,最大化每个网点的价值和现金流,为即将到来的夏季出行季做好准备 [42]

业绩总结 - 2023年第一季度净亏损为979千美元，较2022年同期的净收入5,047千美元下降119%[36] - 调整后EBITDA为31,738千美元，较2022年同期的31,968千美元下降1%[36] - 可分配现金流为19,132千美元，较2022年同期的24,248千美元下降21%[36] - 分配覆盖率为0.96倍，较2022年同期的1.22倍下降21%[36] - 2023年第一季度的分配总额为19,918千美元，较2022年同期的19,896千美元持平[36] 用户数据 - 2023年第一季度的零售燃料销量同比增长3%，为119.1百万加仑，2022年同期为116.0百万加仑[26] 毛利表现 - 批发部门的毛利同比增长3%，2023年第一季度为16.7百万美元，2022年同期为16.2百万美元[26] - 批发燃料毛利率同比增长5%，2023年第一季度为8.3美分，2022年同期为7.9美分[26] - 零售部门的毛利同比增长5%，2023年第一季度为50.8百万美元，2022年同期为48.5百万美元[26] 资本支出 - 2023年第一季度资本支出为6,000千美元，其中包括4,000千美元的增长资本支出[30]

公司债务情况 - 公司有1.85亿美元延迟提取定期贷款安排[67] - 2023年3月31日，公司修订并重述CAPL信贷安排，将高级有担保循环信贷安排从7.5亿美元增加到9.25亿美元，到期日从2024年4月1日延长至2028年3月31日[100] - CAPL信贷安排下可发行的信用证总额最高为6500万美元，需支付0.125%的前端费用及其他行政费用[101] - 未来债务总支付额为7.92187亿美元，其中债务7.78亿美元，融资租赁义务1418.7万美元[123] - 2023年3月31日和2022年12月31日，未偿还信用证分别为450万美元和460万美元[127] - 截至2023年3月31日，总债务和融资租赁义务为791256千美元，2022年12月31日为779071千美元[146] - 截至2023年3月31日，CAPL信贷安排的有效利率为4.98%，适用利差为2.25%[151] - 截至2023年3月31日，CAPL信贷安排的可用额度为1.425亿美元[152] - 截至2023年3月31日，总债务和融资租赁义务为7.91256亿美元，其中流动部分为29.37万美元，非流动部分为7.88319亿美元[26] - CAPL信贷安排下可发行信用证最高总额为6500万美元，需支付0.125%前端费及其他行政费用[225] 公司财务关键指标变化 - 2023年第一季度运营收入为10.16159亿美元，2022年同期为10.93211亿美元[70] - 2023年第一季度销售成本为9.341亿美元，2022年同期为10.14381亿美元[70] - 2023年第一季度净亏损97.9万美元，2022年同期净利润为504.7万美元[70] - 2023年第一季度基本和摊薄后每股亏损0.04美元，2022年同期每股收益0.13美元[70] - 2023年第一季度经营活动提供净现金1153.8万美元，2022年同期为2838.8万美元[71] - 2023年第一季度投资活动使用净现金538万美元，2022年同期为932.6万美元[71] - 2023年第一季度融资活动使用净现金1469.5万美元，2022年同期为1556.1万美元[71] - 2023年第一季度现金及现金等价物减少853.7万美元，2022年同期增加350.1万美元[71] - 2023年第一季度末现金及现金等价物为751.7万美元，2022年同期为1114.9万美元[71] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司总资产分别为12.23739亿美元和12.54598亿美元[81] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司总负债分别为11.68155亿美元和11.75465亿美元[81] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司总权益分别为2882.7万美元和5297.7万美元[81] - 2023年3月31日公司总权益为2.8827亿美元，较2022年12月31日的5.2977亿美元减少45.58%[109] - 2023年第一季度出售一处房产，收益40万美元，净收益10万美元；2022年第一季度出售四处房产，收益150万美元，净收益30万美元[118] - 2023年第一季度，公司注销110万美元递延融资成本[128] - 公司利率互换合约名义金额共3亿美元，2023年和2022年第一季度净实现收益分别为310万美元和 - 20万美元[130][131] - 2023年和2022年第一季度，来自关联方TopStar的收入分别为1170万美元和1710万美元[134] - 2023年和2022年第一季度，办公室租金费用分别为30万美元和20万美元[137] - 2023年和2022年第一季度，公司分别记录减值费用0.4百万美元和0.7百万美元[145] - 截至2023年3月31日，无形资产净值为1.08338亿美元，2022年12月31日为1.13919亿美元[146] - 2023年3月31日和2022年12月31日，利率互换合约的公允价值分别为1360万美元和1650万美元[155] - 预计未来12个月将有1260万美元的收益从累计其他综合收益重新分类至利息费用[156] - 2023年和2022年第一季度，公司向Topper Group支付的租金费用分别为250万美元和240万美元[158] - 2023年和2022年第一季度，公司根据综合协议产生的费用分别为2210万美元和2010万美元[160] - 2023年3月31日和2022年12月31日，环境负债分别为760万美元和750万美元，赔偿资产均为520万美元[167] - 2023年和2022年第一季度所得税收益分别为170万美元和190万美元[172] - 2023年和2022年第一季度基本和摊薄后普通股每股净亏损/收益分别为-0.04美元和0.13美元[175] - 2023年和2022年第一季度每股支付和宣布的股息均为0.5250美元[175] - 2023年3月31日和2022年12月31日应收账款分别为2909.2万美元和3156.8万美元[183] - 2023年和2022年第一季度经营资产和负债净变化分别为-946万美元和341万美元[187] - 2023年和2022年第一季度应计资本支出分别为222.8万美元和266.4万美元[188] - 2023年和2022年第一季度因取得使用权资产产生的租赁负债分别为297.2万美元和275.8万美元[188] - 2022年12月31日和2023年3月31日现金股息（每单位）均为0.5250美元，对应现金股息分别为1991.7万美元和1992.5万美元[205] - 2023年第一季度总营收10.16159亿美元，2022年同期为10.93211亿美元[211][238] - 2023年第一季度运营收入9110万美元，2022年同期为9719万美元[211][238] - 2023年第一季度净亏损979万美元，2022年同期净利润5047万美元[238] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，获取客户合同的未摊销成本余额为1090万美元[214] - 2023年第一季度获取客户合同成本的摊销额为40万美元，2022年同期相同[214] - 2023年第一季度支付利息1187.5万美元，支付所得税净额56万美元[216] - 销售成本较2022年同期减少8030万美元（8%），因批发汽油价格和批发业务量下降，部分被零售业务量增加抵消[240] - 2023年和2022年第一季度资本支出分别为600万美元和890万美元，主要因收购7 - Eleven部分站点后品牌重塑减少所致[23] - 2023年和2022年第一季度房地产合理化出售站点所得款项分别为60万美元和150万美元[23] - 2023年和2022年第一季度分配支出分别为2000万美元和1990万美元[24] - 2023年和2022年第一季度信贷安排净借款（还款）分别为1290万美元和 - 1950万美元[24] - 毛利润增加230万美元（5%），营业收入减少40万美元（2%）[27] - 运营费用增加270万美元（8%），主要因门店劳动力增加、通胀及自营站点数量增加[29] - 2023年和2022年第一季度EBITDA分别为2919.1万美元和3012.4万美元[33] - 2023年和2022年第一季度可分配现金流分别为1913.2万美元和2424.8万美元，分配覆盖率分别为0.96x和1.22x[33] - 2023年和2022年第一季度经营活动提供的净现金分别为1153.8万美元和2838.8万美元[40] 公司业务线采购及交付数据 - 2023年和2022年第一季度，公司批发业务分别约80%和81%的汽车燃料从四家供应商处采购[92] - 2023年和2022年第一季度，公司约23%和24%的汽车燃料加仑由两家承运商交付[92] - 2023年和2022年第一季度，公司约47%和48%的商品从一家供应商处采购[93] 公司资产情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司持有的待售资产分别为201.2万美元和98.3万美元[81][94] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司存货分别为4791.1万美元和4730.7万美元[81][95] 公司租赁及租金收入数据 - 2023年和2022年第一季度，约20%和22%的租金收入来自两个多站点运营商[115] 公司收购及出售情况 - 2022年11月9日，公司以2750万美元加营运资金收购CSS资产[116] 公司潜在稀释单位情况 - 2023年第一季度168695个与幻影单位和幻影绩效单位相关的潜在稀释单位以及1125769个与优先成员权益相关的潜在稀释单位未纳入摊薄每股收益计算[204] 公司业务板块计算方式变化 - 自2022年第四季度起，批发和零售业务板块的收入和费用计算方式改变[209] 公司销售加仑数计算方式 - 约61%的销售加仑数按每加仑价格等于挂牌架价减去适用折扣，加上运输成本、税费和固定费率计算[232] 公司利率互换合约情况 - 2023年4月签订四份利率互换合约，三份即期合约名义总额2亿美元，一份远期合约名义金额1亿美元[230]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度调整后EBITDA为4430万美元，较2021年第四季度的3700万美元增长20% [27] - 2022年第四季度可分配现金流为3330万美元，较2021年第四季度的3100万美元增长8% [27] - 2022年全年净收入增加超4000万美元至6370万美元，调整后EBITDA为1.798亿美元，较2021年的1.233亿美元增长46% [28] - 2022年第四季度运营费用较2021年第四季度增加450万美元，增幅11% [30] - 截至2022年12月31日，公司整体杠杆比率约为3.9倍，低于第三季度末的4.1倍和2021年第四季度末的5.1倍 [33] - 2022年第四季度净收入为1710万美元，较2021年第四季度的1200万美元增加 [53] - 2022年第四季度分配覆盖率为1.67倍，高于2021年第四季度的1.56倍 [54] - 2022年全年可分配现金流为1.409亿美元，较2021年的1.022亿美元增长38%，全年分配覆盖率为1.77倍，高于2021年的1.28倍 [55] - 2022年全年G&A费用从3090万美元降至2560万美元，主要因收购成本降低，剔除收购成本和股权薪酬后，较2021年增长8% [58] - 2022年第四季度G&A费用同比增长约5%，主要因股权薪酬费用和公司员工数量增加 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 批发业务 - 2022年第四季度批发燃料毛利率从2021年第四季度的每加仑0.078美元增至0.087美元，增长12% [9] - 2022年第四季度批发燃料毛利润为1870万美元，较2021年第四季度的1800万美元增长4% [40] - 2022年第四季度批发业务毛利润为3280万美元，较2021年第四季度的3110万美元增长6% [40] - 2022年第四季度批发业务销量为2.135亿加仑，低于2021年第四季度的2.306亿加仑 [41] - 2022年全年批发业务毛利润为1.307亿美元，较2021年的1.247亿美元增长5%，每加仑燃料毛利率增长16%，但燃料销量同比下降9% [47] - 2022年第四季度批发租金基础租金为1370万美元，高于上一年的1350万美元 [16] 零售业务 - 2022年第四季度零售业务毛利润较2021年第四季度增长20%，即增加1020万美元 [43] - 2022年第四季度零售同店销量同比下降不到1%，优于全国约7%的销量降幅 [17] - 2022年第四季度零售每加仑毛利率同比增长约24% [18] - 2022年第四季度店内利润率同比提高约210个基点 [19] - 2022年全年零售业务毛利润从2021年的1.523亿美元增至2.45亿美元，增长61%，其中汽车燃料毛利润增长85%，商品毛利润增长38% [21] - 2022年全年零售便利店同店燃料销量较2021年下降1%，同店不含香烟的零售额增长2% [48] - 2022年第四季度同店内部销售额较去年增长约1%，不含香烟的同店内部销售额同比增长约6% [45] - 季度末后，整体同店销售额较上一年增长约3% - 5% [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度全国汽油需求下降约7%，季度末全国汽油需求同比降幅收窄至个位数低位 [15] - 2022年第四季度批发业务同店销量下降约8.5%，季度末后表现与全国汽油需求整体一致 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司自2019年以来采取诸多战略行动，具备在当前和未来良好表现的能力，2022年业绩证明其能利用有利宏观环境创造出色业绩 [24] - 2023年基本目标与上一年一致，即继续为客户提供优质服务和价值，提高运营效率，优化投资组合以实现价值最大化 [25] - 公司不断评估投资组合，寻找机会将资金循环投入到组合内的增长机会中，以提高回报 [22] - 公司持续评估投资组合，寻求剥离非核心资产，2022年全年剥离27处房产，获得1290万美元收益 [48] - 公司将继续关注运营表现和现金流生成，将杠杆比率控制在约4倍 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是公司表现卓越的一年，EBITDA、可分配现金流和分配覆盖率均创历史新高，年末资产负债表强劲，杠杆率显著降低 [50] - 公司团队的努力使过去一年取得出色业绩，团队致力于追求更高绩效 [51] - 公司致力于为单位持有人提供稳定可靠的现金流，并随时间增加单位价值 [52] 其他重要信息 - 自2022年第四季度起，公司更新了业务板块报告方式，以简化对运营板块绩效的评估 [13] - 2022年全年资本支出为3040万美元，其中2320万美元与增长相关，低于2021年的4190万美元和2020年的3710万美元 [2] - 2022年第四季度资本支出为360万美元，其中160万美元为与增长相关的资本支出，远低于2021年第四季度的950万美元 [32] - 2022年第四季度公司完成对Community Service Stations资产的收购，收购价格为2750万美元加营运资金 [49] - 2022年公司受益于营运资金释放1450万美元、发行优先股以及资产出售所得款项 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 无提问，若后续有问题可联系公司，公司将乐意解答 [35]

贷款及利率 - 2022年12月31日，公司CAPL信贷设施的未偿债务为6.061亿美元，利率为LIBOR加上适用的保证金，该保证金在2022年12月31日为1.75%[406] - 公司在2020年签订了利率互换合同，以对冲CAPL信贷设施下的可变利率借款的利率波动。这些利率互换合同的总名义金额为3亿美元，平均固定利率为0.438%，到期日为2024年4月1日[407] - 考虑到利率互换合同，公司在2022年12月31日CAPL信贷设施的有效利率为4.2%。LIBOR每变动1个百分点，将使年度利息支出增加约310万美元[408] - 截至2022年12月31日，公司在其期限贷款设施下的未偿债务为1.59亿美元。截至2022年12月31日，公司在JKM信贷设施下的借款的加权平均利率为6.5%（LIBOR加上适用的保证金，在2022年12月31日为2.25%）。LIBOR每变动1个百分点，将使年度利息支出增加约160万美元[409] 燃油采购 - 公司购买的汽油和柴油燃料受市场波动影响。这些购买通常是根据与供应商达成的合同或市场价格进行的。[410] - 公司目前不进行这些购买的套期保值活动，因为我们的定价结构使我们通常能够将价格变动传递给我们的客户和相关方[411] - 公司购买的总加仑中有相当数量的加仑受到及时付款折扣和其他回扣和激励的影响，这些折扣记录在销售成本中。及时付款折扣是基于燃油购买价格的百分比。因此，随着燃油价格的变化，这些折扣的美元价值也会相应增加和减少。根据我们目前的销量，我们估计原油价格每桶变动10美元，将使我们的年度批发燃油毛利润因这些付款折扣而增加约280万美元[412]