燃料销售与利润率 - 2023年第四季度批发部门毛利润同比增长1%，主要得益于每加仑燃料利润率增长8%，但批发量下降4%[1] - 2023年第四季度零售部门每加仑燃料利润率增长8%，从0.383美元增至0.415美元，带动燃料毛利润增加410万美元[3] - 2023年全年零售部门燃料销量增长2%至5.065亿加仑，但每加仑燃料利润率下降7%至0.369美元[11] - 2023年第四季度每加仑燃料利润为0.094美元，同比增长8.0%[31] - 2023年第四季度公司运营站点平均燃料利润为0.467美元，同比增长10.7%[32] - 2023年第四季度零售燃料销售量为124,486加仑，同比下降0.5%[32] 零售部门表现 - 2023年第四季度零售部门燃料销量为1.245亿加仑，与2022年同期持平，但同店燃料销量下降3%至1.146亿加仑[3] - 2023年全年零售部门毛利润增长3%，主要得益于商品和其他收入分别增长18%和26%[6] - 2023年全年商品毛利润和其他收入增长1690万美元，增幅19%，同店商品销售额（不含香烟）增长8%[12] - 2023年第四季度零售部门毛利润增长14%，主要得益于燃料和商品毛利润分别增长11%和18%[20] - 2023年第四季度商品销售毛利率为28.2%，同比增长0.7个百分点[32] 财务表现 - 2023年第四季度净收入为1670万美元，调整后EBITDA为4760万美元，可分配现金流为3580万美元[10] - 2023年第四季度营业收入为1,014,685美元，同比下降9.8%[27] - 2023年全年营业收入为4,386,263美元，同比下降11.7%[27] - 2023年第四季度净利润为16,743美元，同比下降2.0%[27] - 2023年全年净利润为42,592美元，同比下降33.1%[27] - 2023年净收入为42,592千美元，较2022年的63,696千美元下降[45] - 2023年总资产为1,181,682千美元，较2022年的1,257,377千美元减少[42] - 2023年经营活动产生的现金流量为117,083千美元，较2022年的161,317千美元下降[45] - 2023年资本支出为34,628千美元，较2022年的30,351千美元增加[45] - 2023年总毛利为128,801千美元，较2022年的130,739千美元略有下降[46] - 2023年运营收入为90,813千美元，较2022年的93,667千美元减少[46] - 2023年EBITDA为42,592千美元，较2022年的63,696千美元下降[45] - 2023年调整后EBITDA为117,083千美元，较2022年的161,317千美元减少[45] - 2023年第四季度净收入为1.6743亿美元，同比下降2%[55] - 2023年全年净收入为4.2592亿美元，同比下降33%[55] - 2023年第四季度EBITDA为4.6098亿美元，同比增长2.8%[55] - 2023年全年EBITDA为16.6018亿美元，同比下降6.3%[55] - 2023年第四季度调整后EBITDA为4.7627亿美元，同比增长7.6%[55] - 2023年全年调整后EBITDA为16.5772亿美元，同比下降7.7%[55] - 2023年第四季度分配现金流为3.5792亿美元，同比增长7.4%[55] - 2023年全年分配现金流为11.6709亿美元，同比下降17.1%[55] - 2023年第四季度分配覆盖率为1.80倍，同比增长7.8%[55] - 2023年全年分配覆盖率为1.46倍，同比下降17.5%[55] 收购与资产变动 - 2024年1月26日，公司签署协议收购Applegreen Midwest和Applegreen Florida的资产，涉及59个地点的租赁协议终止[4] - 2023年燃料分销站点总数为1,201个，较2022年的1,282个减少[46] - 2023年燃料分销量为842,636千加仑，较2022年的844,486千加仑略有下降[46] 杠杆率与融资活动 - 截至2023年12月31日，公司杠杆率为4.2倍，高于2022年同期的3.7倍[5] - 2023年第四季度融资活动净现金流为-99,966美元，同比下降6.2%[29] 零售站点与运营 - 2023年第四季度零售站点总数为495个，同比增长8.8%[32]

公司经营业务 - 公司主要经营业务包括批发分销汽油和零售分销汽油的房地产所有权和租赁[21] - 公司拥有或租赁约1,100个站点，其中295个作为公司经营站点[23] - 2023年，公司分销的汽油总量为1,350百万加仑，分布在34个州的1,696个站点[24] - 公司通过租赁或次租赁房地产产生租金收入，2023年租金收入为82.3百万美元[26] - 公司的主要运营子公司包括LGW、CAPL JKM Wholesale、LGPR和LGWS[27] 公司业务策略 - 公司的主要业务目标是通过运营产生足够的现金流向合伙人支付季度现金分配[35] - 公司的业务策略包括通过收购在现有市场内外扩张，增加房地产业务现金流，提高批发和零售业务现金流等[36] 公司风险因素 - 公司可能无法从运营中获得足够的可分配现金来支付季度分配[50] - 燃油需求显著下降可能影响公司向合伙人支付分配的能力[51] - 美国贸易政策变化可能对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[52] - 环境、社会和治理事务以及保护措施的增加可能对公司业务产生不利影响[53] - 不利天气条件可能对公司业务、财务状况和运营结果产生不利影响[54] - 公司依赖于少数几家主要供应商提供大部分燃油，负面事件可能对公司收入产生不利影响[54] 公司运营管理 - 公司没有直接雇员，而是依赖于Topper Group的244名员工提供管理服务[47] - 公司的人力资源目标包括招聘、留住、激励和整合现有和新员工[48] - 公司依赖于Topper Group的员工提供关键管理服务[57]

财报预测 - CrossAmerica Partners (CAPL)将于2月26日在收盘后公布2023年第四季度财报[1] - 预计第四季度每单位收益为22美分，较去年同期有所下降[2] - 第四季度预计营收为11亿美元，较去年同期下降1.4%[3] 汽油需求 - 由于远程工作安排和电动汽车的日益普及，汽油需求可能下降[4]

公司概况 - CrossAmerica Partners LP是一家主要的批发燃料分销商，便利店运营商，以及在零售燃料分销中使用的房地产的所有者和租赁方[2] - 总部位于宾夕法尼亚州阿伦敦，成立于2012年[2] - 在美国为约1,700个地点分销品牌和非品牌石油，拥有或租赁约1,100个站点[2] 分配公告 - CrossAmerica Partners LP宣布维持每股季度分配，分配金额为每股0.5250美元，适用于2023年第四季度[2] - 分配将于2024年2月9日支付给所有于2024年2月2日持有单位的股东[2] 业务关系 - 与多家主要石油品牌建立了稳固的关系，包括埃克森美孚、BP、壳牌、Sunoco、Valero、Gulf、Citgo、Marathon和Phillips 66[2] - CrossAmerica Partners是埃克森美孚在美国燃油销量最大的分销商之一，也是其他品牌的前十名分销商之一[2] 风险提示 - 公司提供了前瞻性声明，指出实际结果可能与预期有所不同[3] - 非美国投资者应注意，公司的分配可能受到美国联邦所得税扣缴的影响[4]

文章核心观点 - 公司将于2024年2月26日收盘后公布2023年第四季度和全年财报，并于2月27日上午9点举行财报电话会议 [2] 财报公布信息 - 公司将于2024年2月26日市场收盘后发布2023年第四季度和全年财报 [2] - 管理层将于2月27日上午9点（东部时间）举行财报电话会议，电话会议号码为888 - 886 - 7786或416 - 764 - 8658，密码为38979754 [2] - 电话会议的直播音频网络广播及相关财报材料将在当天公司网站投资者板块（www.crossamericapartners.com）提供，收听网址为https://caplp.gcs - web.com/webcasts - presentations [2] - 直播电话会议结束后，网络广播存档将在24小时内发布于公司网站投资者板块（https://caplp.gcs - web.com/webcasts - presentations），保存60天 [2] 公司概况 - 公司是领先的汽车燃料批发商、便利店运营商以及汽车燃料零售房地产所有者和出租人 [2] - 公司普通合伙人CrossAmerica GP LLC由与公司创始人Joseph V. Topper, Jr.有关联的实体间接拥有和控制，Joseph V. Topper, Jr.自2012年起担任普通合伙人董事会成员 [2] - 公司成立于2012年，是美国机动车品牌和非品牌石油分销商，向约1700个地点分销燃料，拥有或租赁约1100个站点 [2] - 公司业务覆盖34个州，与多个主要石油品牌建立了良好关系，包括埃克森美孚、英国石油、壳牌、太阳石油、瓦莱罗、海湾、Citgo、马拉松和菲利普斯66 [2] - 公司按燃料销量在美国是埃克森美孚最大的分销商之一，在其他品牌中排名前十 [2] 联系方式 - 投资者联系Randy Palmer，电话610 - 625 - 8000，邮箱rpalmer@caplp.com [3]

文章核心观点 CrossAmerica Partners将在2024年2月26日收盘后公布2023年第四季度和全年财报，并于2月27日上午9点举行电话会议 [2] 财报公布信息 - 公司将于2024年2月26日收盘后发布2023年第四季度和全年财报 [2] - 管理层将于2月27日上午9点（东部时间）举行电话会议，电话会议号码为888 - 886 - 7786或416 - 764 - 8658，密码为38979754 [2] - 电话会议将进行网络直播，相关财报材料可在CrossAmerica网站投资者板块获取，网址为https://caplp.gcs-web.com/webcasts - presentations [2] - 电话会议结束后24小时内，网络直播存档将在上述网址提供，为期60天 [2] 公司概况 - CrossAmerica Partners是领先的汽车燃料批发商、便利店运营商以及汽车燃料零售房地产所有者和出租人 [2] - 其普通合伙人CrossAmerica GP LLC由与公司创始人Joseph V. Topper, Jr.有关联的实体间接拥有和控制，Joseph V. Topper, Jr.自2012年起担任普通合伙人董事会成员 [2] - 公司成立于2012年，是美国机动车品牌和非品牌石油分销商，向约1700个地点分销燃料，拥有或租赁约1100个站点 [2] - 公司业务覆盖34个州，与多个主要石油品牌建立了良好关系，包括埃克森美孚、BP、壳牌等 [2] - 按燃料销量计算，公司是美国埃克森美孚最大的分销商之一，在其他品牌中排名前十 [2] 联系方式 - 投资者联系Randy Palmer，电话610 - 625 - 8000，邮箱rpalmer@caplp.com [3]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为1.23亿美元,相比2022年同期的2.76亿美元下降了55% [39] - 第三季度调整后EBITDA为4.42亿美元,相比2022年同期的6.26亿美元下降了29% [40] - 第三季度可分配现金流为3.14亿美元,相比2022年同期的1.59亿美元增加了97% [41] - 分配覆盖率为1.57倍,相比2022年同期的2.55倍下降 [42] - 过去12个月的分配覆盖率为1.43倍,相比2022年同期的1.74倍下降 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 批发业务 - 批发燃料毛利下降4%至1.88亿美元,主要受到燃料毛利率下降的影响 [12][13][14][15] - 批发业务总毛利下降4%至3.29亿美元 [13] - 批发燃料销量增加2%至2.173亿加仑 [17][18][19] - 批发租金收入略有下降至1.3亿美元,主要由于部分承租商户转为公司直营 [20] 零售业务 - 零售业务毛利为6.76亿美元,其中燃料毛利下降34%,但商品毛利增加23% [21][22][24][26] - 零售同店销量增加2% [22][23] - 零售燃料毛利率下降30%至0.372美元/加仑 [24][25] - 零售同店内部销售增加约4%,不含香烟的同店内部销售增加约9% [26][27][29] - 零售商品毛利率提升160个基点 [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在第三季度末将公司直营门店数量增加约40家,相比第二季度保持平稳 [30][31] - 公司计划继续将其他类型门店转为公司直营或佣金门店,以提高这些门店的盈利能力 [31][32] 公司战略和发展方向以及行业竞争 - 公司持续关注资产剥离,第三季度共出售1处资产,全年已出售8处资产获得8.3亿美元收益 [34][35] - 公司将出售所得资金用于偿还债务或投资增长机会 [35] - 公司整体业务表现良好,基本面稳健,资产负债表健康,为当前利率环境做好准备 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第三季度燃料毛利率表现异常出色,2023年第三季度燃料毛利率相比之下有所下降,但仍处于较好水平 [15][24][25] - 公司在成本管控、定价、产品采购和促销等方面采取措施,提升了商品毛利率 [28][29] - 公司自第三季度末以来,同店销量和毛利率有所下降,但整体表现仍较好 [19][23][29] - 公司有信心继续保持良好的经营业绩,并有望在第四季度和2024年保持强劲表现 [56][57] 问答环节重要的提问和回答 无

财务表现 - 2023年第三季度批发业务部门的汽油毛利下降了4%，从1Q23的1.88亿美元下降到1Q22的1.95亿美元[4] - 零售业务部门的毛利年同比下降了16%[4] - 2023年第三季度净收入为12,292美元，同比下降了55%[6] - 2023年第三季度调整后的EBITDA为44,209美元，同比下降了29%[6] - 2023年第三季度可分配现金流为31,389美元，同比下降了38%[6] 资本支出和财务状况 - 2023年第三季度资本支出为10.4百万美元，包括8.5百万美元的增长资本支出[7] - 2023年第三季度信贷设施余额为7.625亿美元，杠杆率为4.35倍[7] 财务指标应用 - EBITDA、调整后的EBITDA、可分配现金流和分配覆盖率被用作管理和外部用户的辅助财务指标[10] - EBITDA、调整后的EBITDA、可分配现金流和分配覆盖率被用于评估公司的财务状况和经营绩效[11]

租金收入来源 - 2023年9月30日和2022年9月30日，我们的租金收入分别约为18%和20%来自两家多地点运营商[25] 商品采购来源 - 2023年9月30日和2022年9月30日，我们的商品采购约47%和49%来自一家供应商[26] 资产收购 - 2023年9月30日，我们从CSS收购资产，购买价格为2750万美元，资产包括对38家经销商拥有的批发燃料供应合同、35个分销商账户和两个佣金地点[27] - 2022年2月，我们从7-Eleven收购106个站点中的最后三个，购买价格为360万美元，包括库存和其他营运资本[28] 待售资产 - 2023年9月30日，我们将四个站点和三个站点分类为待售资产，预计在分类后的一年内出售，待售资产包括土地、建筑和场地改进、设备[29] 资产情况 - 2023年9月30日，我们的库存包括零售站点商品26743千美元和机动车燃料26866千美元[30] - 2023年9月30日，我们的固定资产净值为706409千美元，包括土地、建筑和场地改进、租赁改进、设备[31] - 2023年9月30日，我们的无形资产总额为235210千美元，包括批发燃料供应合同/权利、商标/许可证、不竞争条款[32] 债务情况 - 2023年9月30日，我们的长期债务和融资租赁债务总额为774304千美元，当前部分为3034千美元，非流动部分为771270千美元[33] 融资情况 - 2023年9月30日，我们在CAPL信贷设施下的有效利率为4.9%，信用额度余额为1580万美元[42]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度净收入为1450万美元，较2022年第二季度的1400万美元增长，主要因调整后EBITDA增加，部分被利息费用增加抵消 [12] - 2023年第二季度调整后EBITDA为4220万美元，较2022年第二季度的4140万美元增长2% [37] - 2023年第二季度可分配现金流为3040万美元，低于2022年第二季度的3240万美元，主要因现金利息费用增加 [37] - 截至2023年6月30日，总信贷额度余额为7.615亿美元，低于2022年6月30日的7.855亿美元，过去一年偿还约2400万美元债务 [30] - 截至2023年6月30日，信贷额度定义的杠杆比率为3.9倍，低于2022年第二季度末的4.5倍 [30] - 2023年第二季度G&A费用同比增加180万美元，主要因收购相关成本和信息技术系统投资增加 [14] - 2023年第二季度运营费用较2022年第二季度增加760万美元，其中680万美元来自零售部门公司运营地点 [38] - 2023年第二季度资本支出为530万美元，低于2022年第二季度的750万美元，其中390万美元为增长相关资本支出 [39] - 2023年第二季度合作伙伴支付每单位0.525美元的分配，总计近2000万美元 [13] - 截至2023年6月30日的过去12个月，分配覆盖率为1.68倍，高于2022年同期的1.48倍 [28] - 2023年第二季度分配覆盖率为1.53倍，低于2022年第二季度的1.63倍 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 批发业务 - 2023年第二季度批发燃料毛利润为1790万美元，较2022年第二季度的1900万美元下降6%，批发部门毛利润为3170万美元，较2022年第二季度的3350万美元下降5% [4] - 2023年第二季度批发燃料利润率为每加仑0.082美元，较2022年第二季度的每加仑0.089美元下降8% [4] - 2023年第二季度批发业务同店销量同比增长约50个基点，较第一季度有所改善 [6] - 2023年第二季度批发业务量为2.181亿加仑，较2022年第二季度的2.144亿加仑增长2% [21] - 本季度批发租金为1310万美元，低于上年的1360万美元，因部分承租人经销商站点转为公司运营地点 [7] - 季度末以来，批发部门同店销量同比下降约1%，整个投资组合第二季度同店销量基本持平，较第一季度有所改善 [22] 零售业务 - 2023年第二季度零售业务中，汽车燃料和商品毛利润均较2022年同期增长20% [8] - 2023年第二季度零售同店销量同比下降1%，季度末以来同店销量同比增长约7%，表现优于批发部门和国家EIA数据 [8] - 公司运营站点数量较上年增加约40个零售站点，主要因将部分承租人经销商站点和佣金站点转为公司运营站点 [9] - 2023年第二季度零售部门毛利润较2022年第二季度增长19%，即1060万美元 [23] - 同店内部销售额较去年增长约3%，不包括香烟的同店内部销售额同比增长约8%，主要因多个品类销售增长 [24] - 门店利润率同比提高170个基点，得益于高利润率品类销售表现和定价、产品采购及促销举措 [24] - 季度末以来，同店内部销售额较上年增长约5% [24] - 零售利润率每加仑同比增长9%，季度末以来零售燃料利润率低于第二季度和去年第三季度 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度原油价格低于上年，燃料利润率同比下降主要因本季度汽车燃料成本降低及某些购买加仑的折扣美元价值下降 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过将承租人经销商站点转换为公司运营站点来扩大零售业务版图 [9][25] - 公司持续评估站点长期潜力，剥离认为资本可更好用于其他地方的站点，以减少杠杆或投资于现有资产的增长机会 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司受益于战略举措和增长机会，业务整体表现良好，分配覆盖率数据强劲 [28] - 公司杠杆率低于4倍，资产负债表强劲，将继续保持灵活的杠杆配置以投资业务 [15] - 驾驶季节已全面展开，团队专注服务客户以延续近期强劲表现 [31] 其他重要信息 - 本季度公司出售6处房产，获得780万美元收益 [26] - 公司受益于2020年初和2023年4月实施的利率互换，截至2023年6月30日，CAPL信贷额度的有效利率为5.1% [40] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。