业绩总结 - 2023年第一季度净亏损为979千美元，较2022年同期的净收入5,047千美元下降119%[36] - 调整后EBITDA为31,738千美元，较2022年同期的31,968千美元下降1%[36] - 可分配现金流为19,132千美元，较2022年同期的24,248千美元下降21%[36] - 分配覆盖率为0.96倍，较2022年同期的1.22倍下降21%[36] - 2023年第一季度的分配总额为19,918千美元，较2022年同期的19,896千美元持平[36] 用户数据 - 2023年第一季度的零售燃料销量同比增长3%，为119.1百万加仑，2022年同期为116.0百万加仑[26] 毛利表现 - 批发部门的毛利同比增长3%，2023年第一季度为16.7百万美元，2022年同期为16.2百万美元[26] - 批发燃料毛利率同比增长5%，2023年第一季度为8.3美分，2022年同期为7.9美分[26] - 零售部门的毛利同比增长5%，2023年第一季度为50.8百万美元，2022年同期为48.5百万美元[26] 资本支出 - 2023年第一季度资本支出为6,000千美元，其中包括4,000千美元的增长资本支出[30]

公司债务情况 - 公司有1.85亿美元延迟提取定期贷款安排[67] - 2023年3月31日，公司修订并重述CAPL信贷安排，将高级有担保循环信贷安排从7.5亿美元增加到9.25亿美元，到期日从2024年4月1日延长至2028年3月31日[100] - CAPL信贷安排下可发行的信用证总额最高为6500万美元，需支付0.125%的前端费用及其他行政费用[101] - 未来债务总支付额为7.92187亿美元，其中债务7.78亿美元，融资租赁义务1418.7万美元[123] - 2023年3月31日和2022年12月31日，未偿还信用证分别为450万美元和460万美元[127] - 截至2023年3月31日，总债务和融资租赁义务为791256千美元，2022年12月31日为779071千美元[146] - 截至2023年3月31日，CAPL信贷安排的有效利率为4.98%，适用利差为2.25%[151] - 截至2023年3月31日，CAPL信贷安排的可用额度为1.425亿美元[152] - 截至2023年3月31日，总债务和融资租赁义务为7.91256亿美元，其中流动部分为29.37万美元，非流动部分为7.88319亿美元[26] - CAPL信贷安排下可发行信用证最高总额为6500万美元，需支付0.125%前端费及其他行政费用[225] 公司财务关键指标变化 - 2023年第一季度运营收入为10.16159亿美元，2022年同期为10.93211亿美元[70] - 2023年第一季度销售成本为9.341亿美元，2022年同期为10.14381亿美元[70] - 2023年第一季度净亏损97.9万美元，2022年同期净利润为504.7万美元[70] - 2023年第一季度基本和摊薄后每股亏损0.04美元，2022年同期每股收益0.13美元[70] - 2023年第一季度经营活动提供净现金1153.8万美元，2022年同期为2838.8万美元[71] - 2023年第一季度投资活动使用净现金538万美元，2022年同期为932.6万美元[71] - 2023年第一季度融资活动使用净现金1469.5万美元，2022年同期为1556.1万美元[71] - 2023年第一季度现金及现金等价物减少853.7万美元，2022年同期增加350.1万美元[71] - 2023年第一季度末现金及现金等价物为751.7万美元，2022年同期为1114.9万美元[71] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司总资产分别为12.23739亿美元和12.54598亿美元[81] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司总负债分别为11.68155亿美元和11.75465亿美元[81] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司总权益分别为2882.7万美元和5297.7万美元[81] - 2023年3月31日公司总权益为2.8827亿美元，较2022年12月31日的5.2977亿美元减少45.58%[109] - 2023年第一季度出售一处房产，收益40万美元，净收益10万美元；2022年第一季度出售四处房产，收益150万美元，净收益30万美元[118] - 2023年第一季度，公司注销110万美元递延融资成本[128] - 公司利率互换合约名义金额共3亿美元，2023年和2022年第一季度净实现收益分别为310万美元和 - 20万美元[130][131] - 2023年和2022年第一季度，来自关联方TopStar的收入分别为1170万美元和1710万美元[134] - 2023年和2022年第一季度，办公室租金费用分别为30万美元和20万美元[137] - 2023年和2022年第一季度，公司分别记录减值费用0.4百万美元和0.7百万美元[145] - 截至2023年3月31日，无形资产净值为1.08338亿美元，2022年12月31日为1.13919亿美元[146] - 2023年3月31日和2022年12月31日，利率互换合约的公允价值分别为1360万美元和1650万美元[155] - 预计未来12个月将有1260万美元的收益从累计其他综合收益重新分类至利息费用[156] - 2023年和2022年第一季度，公司向Topper Group支付的租金费用分别为250万美元和240万美元[158] - 2023年和2022年第一季度，公司根据综合协议产生的费用分别为2210万美元和2010万美元[160] - 2023年3月31日和2022年12月31日，环境负债分别为760万美元和750万美元，赔偿资产均为520万美元[167] - 2023年和2022年第一季度所得税收益分别为170万美元和190万美元[172] - 2023年和2022年第一季度基本和摊薄后普通股每股净亏损/收益分别为-0.04美元和0.13美元[175] - 2023年和2022年第一季度每股支付和宣布的股息均为0.5250美元[175] - 2023年3月31日和2022年12月31日应收账款分别为2909.2万美元和3156.8万美元[183] - 2023年和2022年第一季度经营资产和负债净变化分别为-946万美元和341万美元[187] - 2023年和2022年第一季度应计资本支出分别为222.8万美元和266.4万美元[188] - 2023年和2022年第一季度因取得使用权资产产生的租赁负债分别为297.2万美元和275.8万美元[188] - 2022年12月31日和2023年3月31日现金股息（每单位）均为0.5250美元，对应现金股息分别为1991.7万美元和1992.5万美元[205] - 2023年第一季度总营收10.16159亿美元，2022年同期为10.93211亿美元[211][238] - 2023年第一季度运营收入9110万美元，2022年同期为9719万美元[211][238] - 2023年第一季度净亏损979万美元，2022年同期净利润5047万美元[238] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，获取客户合同的未摊销成本余额为1090万美元[214] - 2023年第一季度获取客户合同成本的摊销额为40万美元，2022年同期相同[214] - 2023年第一季度支付利息1187.5万美元，支付所得税净额56万美元[216] - 销售成本较2022年同期减少8030万美元（8%），因批发汽油价格和批发业务量下降，部分被零售业务量增加抵消[240] - 2023年和2022年第一季度资本支出分别为600万美元和890万美元，主要因收购7 - Eleven部分站点后品牌重塑减少所致[23] - 2023年和2022年第一季度房地产合理化出售站点所得款项分别为60万美元和150万美元[23] - 2023年和2022年第一季度分配支出分别为2000万美元和1990万美元[24] - 2023年和2022年第一季度信贷安排净借款（还款）分别为1290万美元和 - 1950万美元[24] - 毛利润增加230万美元（5%），营业收入减少40万美元（2%）[27] - 运营费用增加270万美元（8%），主要因门店劳动力增加、通胀及自营站点数量增加[29] - 2023年和2022年第一季度EBITDA分别为2919.1万美元和3012.4万美元[33] - 2023年和2022年第一季度可分配现金流分别为1913.2万美元和2424.8万美元，分配覆盖率分别为0.96x和1.22x[33] - 2023年和2022年第一季度经营活动提供的净现金分别为1153.8万美元和2838.8万美元[40] 公司业务线采购及交付数据 - 2023年和2022年第一季度，公司批发业务分别约80%和81%的汽车燃料从四家供应商处采购[92] - 2023年和2022年第一季度，公司约23%和24%的汽车燃料加仑由两家承运商交付[92] - 2023年和2022年第一季度，公司约47%和48%的商品从一家供应商处采购[93] 公司资产情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司持有的待售资产分别为201.2万美元和98.3万美元[81][94] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司存货分别为4791.1万美元和4730.7万美元[81][95] 公司租赁及租金收入数据 - 2023年和2022年第一季度，约20%和22%的租金收入来自两个多站点运营商[115] 公司收购及出售情况 - 2022年11月9日，公司以2750万美元加营运资金收购CSS资产[116] 公司潜在稀释单位情况 - 2023年第一季度168695个与幻影单位和幻影绩效单位相关的潜在稀释单位以及1125769个与优先成员权益相关的潜在稀释单位未纳入摊薄每股收益计算[204] 公司业务板块计算方式变化 - 自2022年第四季度起，批发和零售业务板块的收入和费用计算方式改变[209] 公司销售加仑数计算方式 - 约61%的销售加仑数按每加仑价格等于挂牌架价减去适用折扣，加上运输成本、税费和固定费率计算[232] 公司利率互换合约情况 - 2023年4月签订四份利率互换合约，三份即期合约名义总额2亿美元，一份远期合约名义金额1亿美元[230]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度调整后EBITDA为4430万美元，较2021年第四季度的3700万美元增长20% [27] - 2022年第四季度可分配现金流为3330万美元，较2021年第四季度的3100万美元增长8% [27] - 2022年全年净收入增加超4000万美元至6370万美元，调整后EBITDA为1.798亿美元，较2021年的1.233亿美元增长46% [28] - 2022年第四季度运营费用较2021年第四季度增加450万美元，增幅11% [30] - 截至2022年12月31日，公司整体杠杆比率约为3.9倍，低于第三季度末的4.1倍和2021年第四季度末的5.1倍 [33] - 2022年第四季度净收入为1710万美元，较2021年第四季度的1200万美元增加 [53] - 2022年第四季度分配覆盖率为1.67倍，高于2021年第四季度的1.56倍 [54] - 2022年全年可分配现金流为1.409亿美元，较2021年的1.022亿美元增长38%，全年分配覆盖率为1.77倍，高于2021年的1.28倍 [55] - 2022年全年G&A费用从3090万美元降至2560万美元，主要因收购成本降低，剔除收购成本和股权薪酬后，较2021年增长8% [58] - 2022年第四季度G&A费用同比增长约5%，主要因股权薪酬费用和公司员工数量增加 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 批发业务 - 2022年第四季度批发燃料毛利率从2021年第四季度的每加仑0.078美元增至0.087美元，增长12% [9] - 2022年第四季度批发燃料毛利润为1870万美元，较2021年第四季度的1800万美元增长4% [40] - 2022年第四季度批发业务毛利润为3280万美元，较2021年第四季度的3110万美元增长6% [40] - 2022年第四季度批发业务销量为2.135亿加仑，低于2021年第四季度的2.306亿加仑 [41] - 2022年全年批发业务毛利润为1.307亿美元，较2021年的1.247亿美元增长5%，每加仑燃料毛利率增长16%，但燃料销量同比下降9% [47] - 2022年第四季度批发租金基础租金为1370万美元，高于上一年的1350万美元 [16] 零售业务 - 2022年第四季度零售业务毛利润较2021年第四季度增长20%，即增加1020万美元 [43] - 2022年第四季度零售同店销量同比下降不到1%，优于全国约7%的销量降幅 [17] - 2022年第四季度零售每加仑毛利率同比增长约24% [18] - 2022年第四季度店内利润率同比提高约210个基点 [19] - 2022年全年零售业务毛利润从2021年的1.523亿美元增至2.45亿美元，增长61%，其中汽车燃料毛利润增长85%，商品毛利润增长38% [21] - 2022年全年零售便利店同店燃料销量较2021年下降1%，同店不含香烟的零售额增长2% [48] - 2022年第四季度同店内部销售额较去年增长约1%，不含香烟的同店内部销售额同比增长约6% [45] - 季度末后，整体同店销售额较上一年增长约3% - 5% [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度全国汽油需求下降约7%，季度末全国汽油需求同比降幅收窄至个位数低位 [15] - 2022年第四季度批发业务同店销量下降约8.5%，季度末后表现与全国汽油需求整体一致 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司自2019年以来采取诸多战略行动，具备在当前和未来良好表现的能力，2022年业绩证明其能利用有利宏观环境创造出色业绩 [24] - 2023年基本目标与上一年一致，即继续为客户提供优质服务和价值，提高运营效率，优化投资组合以实现价值最大化 [25] - 公司不断评估投资组合，寻找机会将资金循环投入到组合内的增长机会中，以提高回报 [22] - 公司持续评估投资组合，寻求剥离非核心资产，2022年全年剥离27处房产，获得1290万美元收益 [48] - 公司将继续关注运营表现和现金流生成，将杠杆比率控制在约4倍 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是公司表现卓越的一年，EBITDA、可分配现金流和分配覆盖率均创历史新高，年末资产负债表强劲，杠杆率显著降低 [50] - 公司团队的努力使过去一年取得出色业绩，团队致力于追求更高绩效 [51] - 公司致力于为单位持有人提供稳定可靠的现金流，并随时间增加单位价值 [52] 其他重要信息 - 自2022年第四季度起，公司更新了业务板块报告方式，以简化对运营板块绩效的评估 [13] - 2022年全年资本支出为3040万美元，其中2320万美元与增长相关，低于2021年的4190万美元和2020年的3710万美元 [2] - 2022年第四季度资本支出为360万美元，其中160万美元为与增长相关的资本支出，远低于2021年第四季度的950万美元 [32] - 2022年第四季度公司完成对Community Service Stations资产的收购，收购价格为2750万美元加营运资金 [49] - 2022年公司受益于营运资金释放1450万美元、发行优先股以及资产出售所得款项 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 无提问，若后续有问题可联系公司，公司将乐意解答 [35]

贷款及利率 - 2022年12月31日，公司CAPL信贷设施的未偿债务为6.061亿美元，利率为LIBOR加上适用的保证金，该保证金在2022年12月31日为1.75%[406] - 公司在2020年签订了利率互换合同，以对冲CAPL信贷设施下的可变利率借款的利率波动。这些利率互换合同的总名义金额为3亿美元，平均固定利率为0.438%，到期日为2024年4月1日[407] - 考虑到利率互换合同，公司在2022年12月31日CAPL信贷设施的有效利率为4.2%。LIBOR每变动1个百分点，将使年度利息支出增加约310万美元[408] - 截至2022年12月31日，公司在其期限贷款设施下的未偿债务为1.59亿美元。截至2022年12月31日，公司在JKM信贷设施下的借款的加权平均利率为6.5%（LIBOR加上适用的保证金，在2022年12月31日为2.25%）。LIBOR每变动1个百分点，将使年度利息支出增加约160万美元[409] 燃油采购 - 公司购买的汽油和柴油燃料受市场波动影响。这些购买通常是根据与供应商达成的合同或市场价格进行的。[410] - 公司目前不进行这些购买的套期保值活动，因为我们的定价结构使我们通常能够将价格变动传递给我们的客户和相关方[411] - 公司购买的总加仑中有相当数量的加仑受到及时付款折扣和其他回扣和激励的影响，这些折扣记录在销售成本中。及时付款折扣是基于燃油购买价格的百分比。因此，随着燃油价格的变化，这些折扣的美元价值也会相应增加和减少。根据我们目前的销量，我们估计原油价格每桶变动10美元，将使我们的年度批发燃油毛利润因这些付款折扣而增加约280万美元[412]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净收入为2760万美元，相比2021年同期的890万美元大幅增长，主要得益于批发和零售业务收入的增加以及有利的燃料利润率环境 [26] - 调整后的EBITDA为6220万美元，同比增长73%，主要由于批发和零售业务的运营收入增加 [26] - 可分配现金流为5090万美元，同比增长67%，主要由于批发和零售业务的运营收入增加，部分被现金利息支出增加所抵消 [27] - 公司第三季度运营现金流为7200万美元，同比增加超过3600万美元，主要由于燃料价格下降带来的额外现金流 [28] - 公司第三季度的资本支出为1040万美元，其中840万美元为增长相关资本支出，与2021年同期基本持平 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 批发燃料毛利同比增长24%至4220万美元，主要由于燃料利润率的提升 [8] - 批发燃料销量为3.38亿加仑，同比下降5%，主要由于基础业务销量下降，部分被2021年第三季度收购的711资产所抵消 [9] - 零售业务毛利同比增长102%至2850万美元，其中燃料毛利增加2250万美元，商品毛利增加510万美元 [15] - 零售业务同店销量同比下降7%，主要由于高燃料价格环境的影响 [15] - 公司零售业务同店销量在季度末的最近几周同比下降3%至4%，零售燃料利润率则因燃料成本上升而表现不一 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 全国汽油需求同比下降约6%，公司批发业务同店销量下降约8% [9] - 公司批发燃料利润率同比增长30%至每加仑12.5美元，主要由于燃料价格下降的有利环境 [12] - 公司零售业务同店销量表现优于批发业务，季度末的销量下降幅度有所缓和 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布与Community Service Stations达成资产购买协议，以2750万美元加营运资本的价格收购39个经销商地点的批发燃料供应合同、34个次级批发商账户和2个佣金地点，预计该交易将在第四季度完成 [22] - 公司计划修改业务部门的财务报告方式，以提供更全面且易于理解的零售业务财务表现 [21] - 公司将继续专注于运营表现和现金流生成，以将杠杆率控制在信用协议定义的约4倍水平 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 燃料价格下降的环境对公司的燃料利润率有利，但高燃料价格环境对销量产生了负面影响 [10] - 公司预计供应链问题将继续存在，尽管有所改善，但仍需努力恢复到正常水平 [19] - 公司认为其战略决策和执行能力使其能够在挑战性市场中产生稳健的财务表现，并在有利市场中产生出色的业绩 [24] 其他重要信息 - 公司第三季度的运营费用同比增长36%，主要由于711站点的增加以及房地产税和维护费用的上升 [29] - 公司第三季度的G&A费用同比下降33%，主要由于与711站点相关的收购成本减少 [31] - 公司第三季度的分配覆盖率为2.55倍，相比2021年同期的1.53倍显著提升 [32] 问答环节所有的提问和回答 - 无提问环节，公司表示如有问题可随时联系 [39]

业绩总结 - 2022年第三季度净收入为27593千美元，较2021年同期的8852千美元增长212%[6] - 毛利为114730千美元，较2021年同期的75731千美元增长52%[6] - 调整后EBITDA为62167千美元，较2021年同期的35890千美元增长73%[6] - 可分配现金流为50869千美元，较2021年同期的30434千美元增长67%[6] - 分配覆盖率（支付基础）为2.55倍，较2021年同期的1.53倍增长67%[6] 用户数据 - 批发燃料销量下降5%，2022年第三季度分销量为3.381亿加仑，2021年同期为3.546亿加仑[4] 毛利表现 - 批发部门的汽油毛利增长24%，达到4220万美元，较2021年同期的3410万美元增加[4] - 批发部门的整体毛利增长18%，为5680万美元，2021年同期为4820万美元[4] - 批发燃料毛利增长30%，2022年第三季度为12.5美分，2021年同期为9.6美分[4] - 零售部门的毛利同比增长102%，达到5630万美元，2021年同期为2790万美元[4]

财务数据对比 - 截至2022年9月30日，公司总资产为12.46538亿美元，较2021年12月31日的12.70142亿美元有所下降[12] - 2022年前三季度，公司经营收入为38.42651亿美元，高于2021年同期的25.0174亿美元[14] - 2022年前三季度，公司净利润为4660.6万美元，高于2021年同期的967.4万美元[14] - 2022年前三季度，公司基本每股收益为1.20美元，高于2021年同期的0.26美元[14] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为1178.8万美元，高于2021年12月31日的764.8万美元[12] - 截至2022年9月30日，公司应收账款净额为3356.1万美元，较2021年12月31日的3333.1万美元略有增加[12] - 截至2022年9月30日，公司存货为4725.8万美元，高于2021年12月31日的4610万美元[12] - 2022年前九个月净收入为46,606美元，2021年同期为9,674美元[19] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为126,460美元，2021年同期为76,267美元[19] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为24,169美元，2021年同期为283,200美元[19] - 2022年前九个月融资活动使用的净现金为98,151美元，2021年同期为提供214,667美元[19] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物期末余额为11,788美元，2021年同期为8,247美元[19] - 截至2022年9月30日，总权益为57,113美元，2021年同期为61,549美元[21] - 2022年和2021年前三季度，批发业务约81%和80%的汽车燃料购自四家供应商，约23%和28%的汽车燃料销量由两家承运商交付，约20%和19%的租金收入来自两家多站点运营商[29] - 2022年和2021年前三季度，约49%和47%的商品购自一家供应商[32] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司分别有18处和12处站点被归类为待售资产，对应资产价值分别为709.7万美元和490.7万美元[39] - 2022年前三季度和2021年前三季度，公司分别出售10处和23处物业，收益分别为400万美元和880万美元，净收益分别为90万美元和150万美元[39] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司存货分别为4725.8万美元和4610万美元[40] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司财产和设备净值分别为73820万美元和75545.4万美元[41] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司长期债务和融资租赁义务总额分别为76711.9万美元和82984.4万美元[46] - 2022年和2021年前九个月，与TopStar的批发汽车燃料销售和房地产租赁业务收入分别为5840万美元和4140万美元[63] - 2022年9月30日和2021年12月31日，环境负债分别为780万美元和540万美元，赔偿资产分别为560万美元和320万美元[78] - 2022年第三和前九个月，公司分别记录了0.6百万美元和1.1百万美元的优先股会员权益增值[89] - 2022年和2021年第三季度所得税费用（收益）分别为380万美元和 - 110万美元，前九个月分别为180万美元和 - 170万美元[92] - 2022年第三和前九个月，归属于有限合伙人的基本每股净收入分别为0.71美元和1.20美元，摊薄后每股净收入相同[96] - 2022年第三季度总营收为12.74407亿美元，运营收入为396.39万美元；2021年同期总营收为9.85122亿美元，运营收入为125.88万美元[105] - 2022年前九个月总营收为38.42651亿美元，运营收入为704.3万美元；2021年同期总营收为25.0174亿美元，运营收入为198.86万美元[105] - 2022年9月30日和2021年12月31日，获取特定客户合同的未摊销成本余额分别为1110万美元和1100万美元[108] - 2022年和2021年前三季度，获取特定客户合同成本的摊销额分别为130万美元和110万美元；2022年和2021年第三季度，该摊销额分别为50万美元和40万美元[108] - 2022年9月30日和2021年12月31日，燃料和商品销售应收账款分别为3308.6万美元和2793.2万美元[105] - 2022年9月30日和2021年12月31日，租金和其他租赁相关费用应收账款分别为133.8万美元和654.8万美元[105] - 2022年前九个月，应收账款减少184.4万美元，2021年同期减少1100.8万美元[110] - 2022年前九个月，应付账款增加1252.8万美元，2021年同期增加2127.1万美元[110] - 2022年前九个月，非现金投资和融资活动中，应计资本支出为130.4万美元，2021年同期为338.6万美元[111] 业务情况 - 公司业务包括汽车燃料批发分销、零售站点租赁及运营、向终端客户零售汽车燃料和销售便利商品[24] - 公司业务分为批发和零售两个板块，批发板块包括向各类经销商批发分销汽车燃料，零售板块包括零售汽车燃料及销售便利商品等[101] 财务报表编制 - 未经审计的中期合并财务报表按美国公认会计原则编制，应结合年度报表阅读[25] - 编制财务报表需管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[27] 业务影响因素 - 2022年三、九月经营结果不一定代表全年情况，业务受季节和疫情影响[26] 资产交易 - 2022年8月24日，公司与Community Service Stations, Inc.达成资产购买协议，以2750万美元加营运资金收购其部分资产，预计2022年第四季度完成交易[34][35] - 2022年2月，公司完成从7 - Eleven收购106处物业的最后三处，总价360万美元，其中180万美元将于2027年2月8日或之前支付[36] 信贷与利率 - 公司拥有1.85亿美元的延迟提取定期贷款安排[8] - 截至2022年9月30日，CAPL信贷安排下的有效利率为3.9%，信贷安排可用性为15290万美元[51][52] - 截至2022年9月30日，JKM信贷安排下借款的加权平均利率为5.2%（LIBOR加适用利差，利差为2.5%）[55] - 2022年9月30日和2021年12月31日，未偿还信用证总额为80万美元；考虑债务契约限制后，2022年9月30日JKM信贷安排下的可用额度为1420万美元[56] - 2020年公司签订三份利率互换合约，一份名义金额1.5亿美元、固定利率0.495%，另外两份名义金额各7500万美元、固定利率0.38%，均于2024年4月1日到期[59] - 2022年9月30日和2021年12月31日，利率互换合约公允价值分别为1730万美元和300万美元[60] - 2022年和2021年第三季度利率互换合约结算实现净收益分别为140万美元和 - 30万美元，前九个月分别为140万美元和 - 70万美元[61] - 预计未来12个月将有1160万美元收益从AOCI重分类至利息费用[62] 关联交易 - 公司与关联方在批发汽车燃料销售、房地产租赁、综合协议等多方面存在关联交易，不同交易在2022年和2021年的收支金额有不同程度变化[63][64][65] 优先股情况 - 2022年3月29日，Holdings向相关实体发行并出售12500份A类优先股，总价2500万美元[86] - A类优先股初始清算优先权为每股1000美元，年优先回报率为9%，按季度复利[89] 所得税情况 - 公司企业子公司需缴纳所得税，2022年和2021年第三季度所得税费用（收益）分别为380万美元和 - 110万美元，前九个月分别为180万美元和 - 170万美元[92] 收入限制 - 非合格收入不得超过日历年总收入的10%，各年度均未超过法定限额[90] 现金分配 - 2022年各季度每单位现金分配均为0.5250美元，各季度现金分配分别为19896千美元、19904千美元、19913千美元和19913千美元[98] 未分配项目 - 未分配项目主要包括一般及行政费用、折旧、摊销和增值费用等[102] 市场风险 - 自2021年12月31日以来，公司市场风险无重大变化[220] 经营活动现金流量 - 2022年前三季度，公司经营活动产生的现金流量净额为[文档未提及具体数据] [无对应文档]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度净收入为1400万美元，2021年同期为480万美元，增长主要源于批发和零售业务运营收入的同比增长 [22] - 2022年第二季度调整后EBITDA为4140万美元，较2021年同期的2970万美元增长39% [23] - 2022年第二季度可分配现金流为3240万美元，2021年同期为2500万美元，增长30%，主要因批发和零售业务运营收入增加，部分被现金利息费用增加抵消 [23] - 本季度分配覆盖率为1.63倍，2021年第二季度为1.26倍；过去12个月按支付基础计算的分配覆盖率为1.48倍，2021年6月30日止12个月为1.22倍 [23] - 2022年第二季度支付每单位0.525美元的分配，总计近2000万美元，过去12个月按支付基础计算的覆盖率为1.48倍 [26] - 2022年第二季度资本支出总计750万美元，其中580万美元为与增长相关的资本支出，同比下降约380万美元 [26] - 截至2022年6月30日，按信贷协议定义计算的综合总杠杆率约为4.85倍，2021年第四季度末约为5.1倍，公司将在未来12 - 18个月朝着4 - 4.25倍的目标杠杆率迈进 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 批发业务 - 2022年第二季度批发燃料毛利润增长33%，从2021年同期的3050万美元增至4050万美元，增长由销量和燃料利润率增加驱动 [8] - 2022年第二季度批发业务毛利润为5500万美元，较2021年同期增加24%或1080万美元 [8] - 2022年第二季度批发燃料销量为3.428亿加仑，较2021年同期增长3%，主要因2021年第三季度收购7 - Eleven资产 [8] - 2022年第二季度批发同店燃料销量同比下降约6%，季度末后燃料价格下降有助于销量，但同店周销量仍低于上年 [10] - 2022年第二季度批发燃料每加仑利润率为0.118美元，2021年同期为0.092美元，增长28%，主要因公司运营零售点销量增加、战略举措降低采购成本以及市场因素推动整体燃料利润率上升 [10] - 2022年第二季度批发租金业务稳定，基础租金为1360万美元，2021年同期为1330万美元，因部分先前关闭站点重新开放略有增加 [11] 零售业务 - 2022年第二季度零售业务毛利润增长66%或1390万美元 [12] - 2022年第二季度零售业务中，汽车燃料毛利润增长89%，商品毛利润增长68% [12] - 2022年第二季度公司运营的零售同店销量同比增长2%，但6月同店销量低于上年，季度末后几周销量仍低于上年，不过零售燃料利润率显著提高，抵消了销量下降影响 [12][13] - 2022年第二季度同店店内销售额同比下降3%，但剔除香烟后同比增长约1%，年初至今同店销售额比2019年结果高约10% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 能源信息管理局数据显示，2022年第二季度除一周外，全国汽油需求同比下降，公司批发燃料销量也受此趋势影响 [9] - 2022年第二季度RBOB汽油价格在6月中旬前持续上涨，但公司燃料利润率未受不利影响，表明市场结构变化使燃料利润率更具韧性 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续评估投资组合，寻找剥离非核心资产的机会，2022年第二季度出售5处房产，收入230万美元，并计划在2022年继续推进资本循环，投资增长机会 [18] - 公司在进行全投资组合的EMV转换和7 - Eleven交易相关的品牌重塑工作，目前EMV转换已完成过半，品牌重塑工作接近完成，预计季度增长资本支出将从2020年年中至2021年底的高水平回落 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年7月底公布的第二季度GDP下降并不意外，其投资组合数据显示经济活动放缓已有一段时间，但公司本季度仍取得强劲业绩，证明近年来举措和交易的价值，表明公司有能力在不同经济环境中取得成功并提供有吸引力的财务回报 [20] - 尽管运营环境充满挑战，但公司第二季度表现稳健，将继续专注运营，管理资产负债表，包括杠杆和分配比率，进入第三季度时财务状况良好 [31] 其他重要信息 - 供应链方面，公司门店缺货情况较之前季度有所改善，但仍高于理想水平 [15] - 通胀方面，部分品类产品成本上涨6% - 8%，公司预计今年内所有店内商品都将提价，并试图将成本增加转嫁到零售价格中，同时消费者行为因价格上涨发生变化，公司正密切关注并调整产品供应 [15] - 运营费用方面，与上年相比有所增加，主要因收购7 - Eleven站点使公司运营站点平均数量从150个增至254个，同比增长69%，零售点劳动力成本增加部分由于员工增多，部分由于经济通胀压力；不过从2022年第一季度到第二季度，运营费用基本持平，得益于规模效益和部分公用事业合同锁定费率 [16][25] - 一般及行政费用（G&A）本季度同比下降120万美元或17%，主要因收购7 - Eleven站点相关的收购成本减少 [18] 问答环节所有提问和回答 问题: 无 - 无提问，若后续有问题可联系公司，公司将乐意解答 [31]

营业收入与净利润 - 2022年第二季度营业收入为14.75亿美元，同比增长71.6%[13] - 2022年上半年营业收入为25.68亿美元，同比增长69.4%[13] - 2022年第二季度净利润为1396.6万美元，同比增长191.7%[13] - 2022年上半年净利润为1901.3万美元，同比增长2213.5%[13] - 2022年第二季度每股收益为0.35美元，同比增长169.2%[13] - 2022年上半年每股收益为0.49美元，同比增长2350%[13] - 2022年第二季度公司净利润为1340.3万美元，同比增长179.9%[91] - 2022年上半年公司净利润为1845万美元，同比增长2144.5%[91] - 2022年第二季度公司每股收益为0.35美元，同比增长169.2%[91] - 2022年上半年公司每股收益为0.49美元，同比增长2350%[91] 资产与负债 - 截至2022年6月30日，公司总资产为12.75亿美元，较2021年底增长0.4%[11] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为357.2万美元，较2021年底下降53.3%[11] - 公司2022年6月30日的总资产为4609万美元，其中普通股股东权益为3241万美元[21] - 公司2022年6月30日持有待售资产为4649万美元，包括土地、建筑物和设备[37] - 公司2022年6月30日的土地价值为3.247亿美元，较2021年12月31日的3.218亿美元略有增加[39] - 公司2022年6月30日的建筑物和场地改善价值为3.607亿美元，较2021年12月31日的3.583亿美元略有增加[39] - 公司2022年6月30日的设备价值为3.27亿美元，较2021年12月31日的3.144亿美元有所增加[39] - 公司2022年6月30日的无形资产净值为1.002亿美元，较2021年12月31日的1.142亿美元有所减少[42] - 公司2022年6月30日的商誉净值为9940.9万美元，较2021年12月31日的1.0046亿美元略有减少[43] - 公司2022年6月30日的长期债务和融资租赁义务总额为8.010亿美元，较2021年12月31日的8.298亿美元有所减少[44] - 截至2022年6月30日，公司应收账款总额为4965万美元，较2021年底增长43.9%[99] 现金流量与资本支出 - 2022年上半年经营活动产生的现金流量净额为5465.9万美元，同比增长33.3%[17] - 2022年上半年资本支出为1640.3万美元，同比下降25.1%[17] - 公司2022年上半年经营活动产生的现金流量净额调整后为-442.6万美元，主要由于应收账款增加1512.5万美元和存货增加1040.3万美元[104] - 公司2022年上半年应付账款增加2017.8万美元，部分抵消了应收账款和存货增加对现金流的影响[104] - 公司2022年上半年支付的利息费用为1249.1万美元，较2021年同期的670.9万美元大幅增加[105] - 公司2022年上半年支付的税款净额为-2万美元，较2021年同期的1570万美元大幅减少[105] - 公司2022年上半年资本支出应计金额为122.6万美元，较2021年同期的99.6万美元有所增加[105] - 公司2022年上半年因获得使用权资产而产生的租赁负债为918.2万美元，与2021年同期的915.6万美元基本持平[105] 收入与支出 - 公司2022年第二季度净收入为1.397亿美元，综合收入为1.629亿美元[21] - 公司2022年第二季度其他综合收入为2333万美元，主要来自利率互换合约的未实现收益[21] - 公司2022年第二季度支付了1995万美元的分配款项[21] - 公司2022年上半年从四家供应商采购了约81%的燃油，两家承运商交付了约24%的燃油[29] - 公司2022年上半年约21%的租金收入来自两家多站点运营商[29] - 公司2022年上半年约47%的商品采购来自一家供应商[32] - 公司2022年2月完成了从7-Eleven收购的106个站点的最后三个站点，总购买价格为360万美元[34] - 公司2022年第二季度出售了五个物业，获得230万美元的收益，净收益为50万美元[37] - 公司2022年6月30日的租金支出为20万美元，较2021年同期的40万美元有所减少[70] - 公司2022年6月30日的优先会员权益摊销为60万美元[84] - 公司2022年6月30日的所得税收益为20万美元，较2021年同期的60万美元有所增加[89] - 2022年第二季度公司支付股息1990.4万美元，与去年同期基本持平[94] 财务工具与利率 - 公司2022年6月30日的CAPL信贷设施有效利率为3.2%，适用保证金为2.25%[49] - 公司2022年6月30日的JKM信贷设施加权平均利率为3.6%，适用保证金为2.5%[53] - 公司2022年6月30日的利率互换合约公允价值为1370万美元，较2021年12月31日的300万美元大幅增加[58] - 公司预计未来12个月内将有800万美元的收益从AOCI重新分类为利息费用[60] - 公司2022年6月30日的利率互换合同的公允价值为Level 2测量[79] - 公司2022年6月30日的优先会员权益的初始清算优先权为1000美元，年优先回报率为9%[84] - 公司2022年6月30日的优先会员权益的交换价格为23.74美元每普通单位[84] 环境与赔偿 - 公司2022年6月30日的环境负债总额为850万美元，较2021年12月31日的540万美元有所增加[76] - 公司2022年6月30日的第三方托管资金、州基金或保险相关的赔偿资产总额为660万美元，较2021年12月31日的320万美元有所增加[76] 公允价值与测量 - 公司2022年6月30日的未归属幻影单位和幻影绩效单位的公允价值为Level 1测量[82] - 公司2022年6月30日的应收账款、票据和应付账款的公允价值近似于其账面价值[83] 市场风险 - 公司自2021年12月31日以来市场风险未发生重大变化[207] 部门收入 - 2022年第二季度批发部门收入13.09亿美元，同比增长75%[99] - 2022年第二季度零售部门收入6.59亿美元，同比增长112.5%[99] - 2022年上半年批发部门收入22.55亿美元，同比增长72.2%[99] - 2022年上半年零售部门收入11.5亿美元，同比增长109%[99]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净收入为500万美元，而2021年第一季度净亏损400万美元，主要因批发和零售业务运营收入同比增加，以及收购7 - Eleven资产和有利的燃料利润率环境 [22] - 2022年第一季度调整后EBITDA为3200万美元，较2021年第一季度增长55%；可分配现金流为2420万美元，较2021年第一季度增长54%，均创第一季度新高 [23] - 本季度分配覆盖率为1.22倍，2021年第一季度为0.79倍；过去12个月按支付基础计算的分配覆盖率为1.39倍，2021年3月31日止12个月为1.23倍 [24] - 2022年第一季度支付每单位0.525美元的分配，总计近2000万美元，过去12个月按支付基础计算的覆盖率为1.39倍 [27] - 第一季度资本支出总计890万美元，其中740万美元为增长相关资本支出，同比下降约170万美元 [27] - 截至2022年3月31日，公司综合杠杆率约为4.9倍，2021年第四季度末约为5.1倍，公司将在未来18 - 24个月朝着4 - 4.25倍的目标杠杆率水平迈进 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 批发业务 - 2022年第一季度批发燃料毛利润为3280万美元，较2021年第一季度增长54%，批发业务总毛利润为4690万美元，增长35%即1210万美元 [7] - 2022年第一季度批发燃料销量为3.202亿加仑，较2021年同期增长10%，主要因收购7 - Eleven资产；同店销量季度同比下降约0.5%，整体基本持平，但每周有较大波动 [7][8] - 1月同店销量同比低两位数下降，2月同比中个位数增长，3月受燃料价格飙升负面影响，4月价格飙升继续影响同店销量，但近期销量表现有所改善 [9][10] - 本季度每加仑批发燃料利润率为0.102美元，2021年第一季度为0.073美元，增长40%，主要因供应给公司运营零售点的销量增加、战略举措降低采购成本和市场条件带来更高可变燃料利润率 [10][11] - 本季度批发租金基础租金为1330万美元，2021年同期为1300万美元，因部分先前关闭站点重新开放略有增加 [12] 零售业务 - 本季度零售业务毛利润增长1300万美元，即66%；汽车燃料毛利润增长93%，商品毛利润增长61% [12] - 同店零售销量季度同比增长4%，体现零售战略和运营举措的成功及为消费者提供价值的能力 [13] - 同店店内销售额同比下降3%，但不含香烟的店内销售额同比增长1% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度末，因燃料价格上涨，公司库存价值增加，应付账款余额也相应增加；尽管行业中流动负债通常大于流动资产，但公司通过去杠杆活动和运营现金生成改善了净营运资金状况 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续评估投资组合，寻找剥离非核心资产的机会，第一季度有4笔房产销售，收入150万美元，2022年有大量已确定的机会可执行资本回收，用于投资组合内的增长机会 [16][17] - 公司于季度末发行2500万美元优先股，所得资金用于偿还收购7 - Eleven资产时的部分定期贷款，以减少初始借款 [17] - 公司将继续专注运营，管理资产负债表，包括杠杆和分配比率，目标是在未来18 - 24个月将杠杆率降至4 - 4.25倍 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度运营环境充满挑战，1月受奥密克戎影响，3月受极端石油市场定价和波动压力影响，但公司资产组合表现出强劲实力，战略举措对改善运营绩效产生积极影响 [21] - 4月批发和零售燃料销量因高油价受到影响，但近期销量和店内销售额有所改善，公司对今年夏季驾驶旺季持乐观态度 [19] - 公司一直密切关注通胀对各项成本的影响，目前总体能够识别并将成本转嫁给客户，但上季度末高油价对销量有一定影响；公司团队正在调整策略以维持利润率，确保在市场上具有价格竞争力 [25][26] 其他重要信息 - 公司首席执行官和首席财务官下周将参加EIC投资者会议，并于周一进行网络直播展示，本周晚些时候将在公司网站提供网络直播的更多细节 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 无回答内容 [31][32]