文章核心观点 - 汽车市场将迎来新需求浪潮或二手车市场持续增长，CarGurus股票有望迎来牛市，因其在行业趋势中表现突出且财务增长显著，获机构投资者关注和分析师上调目标价 [1][6] 行业现状 - 新冠疫情期间芯片短缺致新车订单积压，供应链恢复后库存增加但买家不足 [4] - 高融资利率和通胀压力使消费者倾向二手车市场，等待利率下调 [5] CarGurus表现 - 股价达52周高价的97.0%，优于竞争对手AutoNation和Advanced Auto Parts [7] - 最新财季净收入2230万美元，每股收益0.17美元，同比增长79.0%，主要来自二手车交易 [9] - 分析师预计未来12个月每股收益增长11.5% [11] 机构动态 - Point72、UBS Group和Barclays等机构增持CarGurus股份并上调目标价 [12][13] - UBS目标价26美元，有13.0%上涨空间；J.P. Morgan Chase目标价27美元，有17.4%上涨空间 [14] 估值情况 - 行业平均市盈率10.4倍，CarGurus达17.0倍，溢价64.0%，市场愿为其支付高估值 [15] 其他信息 - MarketBeat推荐5只优于AutoNation的股票，AutoNation评级为“持有” [16] - 7只股票自2023年初平均涨幅150%，适合纳入2024投资组合 [17]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度总收入为2.23亿美元,同比下降22%,环比增长2%,主要由于批发和产品收入下降 [46] - 2023年第四季度Marketplace收入为1.82亿美元,同比增长约10%,环比增长2%,主要由于MRR的最大季度扩张和广告收入稳定 [46] - 2023年第四季度QARSD同比增长12%至6,532美元,为自引入QARSD作为关键指标以来最高的年同比增长率 [16] - 2023年第四季度批发收入为2,200万美元,同比下降7%,环比增长1%,主要由于交易量略有增加 [47] - 2023年第四季度产品收入为1,900万美元,同比下降81%,环比下降5%,主要由于交易量限制和ASP下降 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - Marketplace业务在2023年表现出色,收入增长加速,并对EBITDA有重大贡献 [14] - 批发业务方面,公司正在优化运营效率,提高检验、过户和运输能力,以降低仲裁率和提高成本效率 [63][64] - 数字零售业务方面,Digital Deal产品在2023年末达到4,667家经销商,同比增长约200% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大市场收入增长加速,英国市场实现盈利,公司已在所有市场实现盈利 [11] - 国际业务在收益和盈利能力方面表现良好,公司正在适度增加营销投入以推动进一步增长 [76][77] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续优化QARSD的所有驱动因素,包括以市场价格增加新经销商、扩大现有经销商的钱包份额、产品创新和采用以及线索数量和质量 [18][19] - 公司将评估经销商并执行续约,以使条款与其提供的ROI保持一致,同时探索新的产品交叉销售和升级机会 [19] - 公司正在投资于人工智能和数据洞察,以提高内部平台效率、提升消费者体验和为经销商提供可操作的洞见 [22][23][24] - 公司正在整合零售和批发业务,提供端到端的交易支持平台,为经销商提供更多获取消费者库存和为消费者提供更多选择的方式 [25][26][27] - 公司正在投资于数字零售能力,包括Digital Deal和CG Buy Online,以满足消费者日益增长的在线购车需求 [29][34] - 公司正在加强品牌建设,以提高直接和自有渠道流量,并建立消费者忠诚度 [36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临消费需求疲软、负担能力下降和融资成本上升等挑战,公司的核心Marketplace业务仍表现出韧性、定价能力和增长加速 [15] - 公司对2024年的机遇充满信心,包括在Marketplace业务中获取更多价值、整合并扩展CarOffer的批发业务以及继续投资创新增长计划如数字零售 [38][39] - 公司将保持财务纪律,优化运营卓越和有效的资本配置,以提高盈利能力并创造股东价值 [39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Marvin Fong提问** 询问CarOffer业务的运营效率和财务纪律方面的具体指标和目标 [62] **Elisa Palazzo回答** 公司正在努力提高CarOffer的运营效率,包括改善检验、过户和运输能力,降低仲裁率,同时控制固定成本。预计未来几个季度内将实现盈利增长 [63][64] 问题2 **Rajat Gupta提问** 询问第一季度收入和EBITDA指引下降的具体原因 [73] **Jason Trevisan回答** 主要由于营销支出的季节性增加、CarOffer业务的一次性利好因素在第四季度不会重复,以及广告收入的季节性因素 [74] 问题3 **Thomas White提问** 询问Sell My Car Top Dealer Offer产品的转化率和定价情况 [86] **Samuel Zales回答** 该产品转化率超出预期,公司正在测试一款旨在建立消费者和经销商之间信任的工具,以确保客户体验卓越。公司可能会根据实际转化情况调整定价 [87][88][89][90]

文章核心观点 - 2023年第四季度CarGurus营收下降但每股收益增长，部分指标超预期，部分指标未达预期，近一个月股价表现弱于市场，短期或与大盘表现一致 [1][2][8] 财务数据 - 2023年第四季度营收2.2312亿美元，同比下降22.2% [1] - 2023年第四季度每股收益0.35美元，去年同期为0.22美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期2.28%，每股收益与共识预期持平 [2] 关键指标表现 - 付费经销商总数为30935，低于三位分析师平均预期的31240 [5] - 美国付费经销商为24318，低于两位分析师平均预期的24393 [5] - 国际付费经销商为6617，低于两位分析师平均预期的6832 [5] - 市场营收1.823亿美元，高于四位分析师平均预期的1.8129亿美元，同比增长9.7% [5] - 批发营收2200万美元，高于四位分析师平均预期的2032万美元，同比下降7% [6] - 产品营收1880万美元，高于四位分析师平均预期的1620万美元，同比下降80.6% [7] 股价表现 - 过去一个月CarGurus股价上涨3%，而Zacks标准普尔500综合指数上涨4.7% [8] - 股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [8]

CarGurus Inc. shares fell more than 11% in the extended session Monday after investors looked past a better-than-expected quarter for the online car-selling platform to zero in on weaker current-quarter guidance. CarGurus CARG, +0.21% lost $23.7 million, or 21 cents a share, in the fourth quarter, contrasting with gains of $159 million, or 20 cents a share, in the year-ago period. Adjusted for one-time items, the company earned 35 cents a share. Revenue fell 22% to $223.1 million. Analysts polled by FactSe ...

公司股权交易 - 2023年公司以7500万美元现金收购CarOffer剩余少数股权[119] - 2023年12月1日完成2023年CarOffer交易[274] - 2023年CarOffer交易后，CarOffer成为公司全资子公司，现有看跌和看涨期权终止，截至2023年12月31日无可赎回非控股股东权益[302] 非控股股东权益相关 - 调整后EBITDA归因于可赎回非控股股东权益计算时，按38%分配损益份额[126] - 2023年可赎回非控股股东权益净亏损为1488.9万美元，2022年为543.3万美元[134] 关键财务指标变化 - 2023年调整后EBITDA为2205.3万美元，2022年为7895.4万美元[131] - 2023年折旧和摊销费用为1086.3万美元，2022年为1170.2万美元[134] - 2023年长资产减值为6.7万美元，2022年为6.3万美元[134] - 2023年基于股票的薪酬费用为78.3万美元，2022年为73.1万美元[134] - 2023年CarOffer, LLC单位基于股票的薪酬费用为224.9万美元，2022年为 - 804.3万美元[134] - 2023年其他费用净额为98.5万美元，2022年为200.7万美元[134] - 2023年所得税拨备为2.5万美元，2022年为 - 2.1万美元[134] - 2023年市场收入占总收入的76%，2022年为40%，增长3950万美元，增幅6%[180][181] - 2023年美国市场细分收入占总收入的71%，2022年为37%，增长3310万美元，增幅5%[180][183] - 2023年总成本收入较2022年减少7.347亿美元，降幅74%[184] - 2023年和2022年市场成本收入分别占总成本收入的7%和3%[180] - 2023年和2022年批发成本收入分别占总成本收入的10%和11%[180] - 2023年和2022年产品成本收入分别占总成本收入的12%和46%[180] - 2023年销售和营销费用占总运营费用的33%，2022年为20%[180] - 2023年产品、技术和开发费用占总运营费用的16%，2022年为7%[180] - 2023年一般和行政费用占总运营费用的17%，2022年为4%[180] - 2023年与不确定税收条款相关的所得税费用为20万美元，2022年为60万美元[193] - 2023年总营收为9.14242亿美元，较2022年的16.55035亿美元减少7.408亿美元，降幅45%[196][201] - 2023年产品营收为1.15098亿美元，较2022年的7.58629亿美元减少6.435亿美元，降幅85%，占2023年总营收13%，2022年为46%[197][201] - 2023年批发营收为1.00908亿美元，较2022年的2.37635亿美元减少1.367亿美元，降幅58%，占2023年总营收11%，2022年为14%[201][202] - 2023年数字批发业务板块营收为2.16005亿美元，较2022年的9.96264亿美元减少7.803亿美元，降幅78%，占2023年总营收24%，2022年为60%[203] - 2023年市场业务成本为6020万美元，较2022年的5604万美元增加400万美元，增幅7%，占2023年总营收7%，2022年为3%[199][204] - 2023年批发业务成本为9006.6万美元，较2022年的1.76446亿美元减少8640万美元，降幅49%，占2023年总营收10%，2022年为11%[199][206] - 2023年产品业务成本为1.12702亿美元，较2022年的7.64996亿美元减少6.523亿美元，降幅85%，占2023年总营收12%，2022年为46%[199][207] - 2023年销售和营销费用为3.0407亿美元，较2022年的3.36708亿美元减少3263.8万美元，降幅10%，占2023年总营收33%，2022年为20%[208] - 2023年运营收入为3262.7万美元，较2022年的1.08478亿美元减少7585.1万美元[194] - 2023年合并净利润为2205.3万美元，较2022年的7895.4万美元减少5690.1万美元[194] - 2023年产品、技术和开发费用为1.46169亿美元，较2022年增加2240万美元，增幅18% [209][211] - 2023年一般及行政费用为1.52757亿美元，较2022年增加7960万美元，增幅109% [212] - 2023年折旧和摊销费用为1583.1万美元，较2022年增加34.9万美元，增幅2% [213] - 2023年其他收入净额增加1620万美元，增幅561% [214] - 2023年所得税拨备减少280万美元，降幅9% [215] - 2023年数字批发业务运营亏损较2022年增加8450万美元，增幅714% [216] - 2022年美国市场业务收入较2021年增加1950万美元，增幅3% [217] - 2023年美国市场细分业务运营收入较2022年减少70万美元，降幅1%，占2023年该细分业务收入的20%，2022年占比为21%[241] - 2022年数字批发细分业务收入较2021年增加6.818亿美元，增幅217%，占2022年细分业务收入的60%，2021年占比为33%[243][244] - 2022年美国市场细分业务运营收入较2021年减少2360万美元，降幅15%，占2022年该细分业务收入的21%，2021年占比为26%[246] - 2023年其他收入净额为1906万美元，较2022年的288.4万美元增加1617.6万美元，增幅561%；其中利息收入为1843万美元，较2022年的384.5万美元增加1458.5万美元，增幅379%[237] - 2023年所得税拨备为2963.4万美元，较2022年的3240.8万美元减少277.4万美元，降幅9%[239] 市场与业务数据指标 - 2023年美国平均每月会话数为82340千次，2022年为77724千次；国际平均每月会话数2023年为16503千次，2022年为15219千次；2023年总数为98843千次，2022年为92943千次[150] - 2023年美国付费经销商数量为24318家，2022年为24567家；国际付费经销商数量2023年为6617家，2022年为6740家；2023年总数为30935家，2022年为31307家[150] 业务定义 - 公司定义的数字批发业务交易量是指在适用期间通过CarOffer网站处理的来自汽车经销商、消费者和其他市场的车辆数量[151] - 公司定义的QARSD是指在一个财季末，该季度来自列表套餐、RPM、数字广告套件和其他数字附加产品的市场收入除以该季度该市场的平均付费经销商数量[152] 非GAAP财务指标情况 - 公司在年报中展示了综合调整后EBITDA、调整后EBITDA和归属于可赎回非控股权益的调整后EBITDA等非GAAP财务指标[153] - 综合调整后EBITDA、调整后EBITDA和归属于可赎回非控股权益的调整后EBITDA等指标存在一些局限性，如排除长期资产减值等[156] 公司业务类型 - 公司为订阅特定列表套餐的经销商提供其他订阅广告和客户获取产品及增强功能，如RPM和数字零售等[138][139] - 公司提供非经销商广告产品，用于Autolist和PistonHeads网站[140] 公司股权情况 - 截至2023年6月30日，公司非关联方持有的A类普通股总市值为12.89254386亿美元[146] - 截至2024年2月22日，公司有9143.9976万股A类普通股和1599.9173万股B类普通股流通在外，面值均为每股0.001美元[146] 现金流情况 - 2023年经营活动提供的净现金为1.24527亿美元，2022年为2.56106亿美元 [220] - 2023年投资活动使用的净现金为6156.4万美元 [220][227] - 2023年经营活动提供的净现金为1.245亿美元，主要源于2210万美元合并净收入及多项调整，部分被3790万美元递延税项抵消；投资活动提供净现金7270万美元；融资活动使用净现金2.536亿美元[254][255][256] - 2023年和2022年公司经营活动产生的现金分别为1.245亿美元和2.561亿美元[248] 股票回购情况 - 2023年公司根据2022年股票回购计划回购并注销1107.6755万股，花费2.041亿美元 [223] - 2023年11月7日，公司董事会授权2024年股票回购计划，可回购A类普通股总价不超2.5亿美元，计划于2024年1月1日生效，12月31日到期[252] 公司流动性与资金来源 - 截至2023年12月31日，公司主要流动性来源为2.914亿美元现金及现金等价物和2070万美元短期投资；2022年12月31日为4.695亿美元现金及现金等价物；2023年12月31日，2022年循环信贷协议下借款能力为3.904亿美元[247] - 截至2023年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资为3.121亿美元，包括银行存款、货币市场账户和共同基金[309] - 截至2022年12月31日，公司现金和现金等价物为4.695亿美元，包括银行存款、货币市场账户和共同基金[309] 租赁项目情况 - 公司预计在1001 Boylston Street租赁项目上净支出约6980万美元，截至2023年12月31日，已产生4060万美元总费用，其中290万美元已作为租户改进津贴报销，4030万美元已资本化[250] 表外安排与租赁情况 - 截至2023年12月31日，公司无表外安排及期限少于12个月且对财务状况等有重大影响的租赁[259] 商誉减值情况 - 2021 - 2023年未识别出商誉减值，但截至2023年10月1日，数字批发部门CarOffer报告单元公允价值超过账面价值的差额下降[272] 权益公允价值计算方法 - 2021年1月14日收购CarOffer 51%权益时，以最小二乘蒙特卡罗模拟法计算可赎回非控股股东权益的公允价值[273] 利率市场风险情况 - 截至2023年12月31日，公司利率市场风险主要与2022年循环信贷协议有关，该协议最高借款额度为4亿美元，当日无借款，信用证未偿还金额为960万美元，借款能力降至3.904亿美元[280] 资产摊销情况 - 网站开发和内部使用软件成本资本化资产，自产品可使用时起按直线法在3年估计使用寿命内摊销[293] - 托管安排资本化实施成本，自软件可使用时起按直线法在托管安排期限的估计使用寿命内摊销[295] 报告单元公允价值估计方法 - 2023财年公司有三个含商誉的报告单元：美国市场、CarOffer和英国市场，10月1日进行年度减值评估，美国市场和英国市场报告单元用市场法估计公允价值，CarOffer报告单元用收益法（现金流折现法）估计公允价值[300] 收入确认与分配 - 广告合同总对价基于产出，为可变对价，按服务提供期间分配，部分合同有信用额度权利，每月审查以递延收入[262] - 批发交易通常无现金退款权，但可能酌情发放信用额度，法律规定车辆缺陷时需退款，组合层面有可变对价，确认收入时建立销售折让[263] 所得税核算方法 - 公司按资产和负债法核算所得税，根据资产和负债的财务报告与所得税基础的暂时性差异确认递延所得税资产和负债[304] 股票期权公允价值确定方法 - 授予的股票期权公允价值在授予日使用Black - Scholes期权定价模型确定，一般有效期为自授予日起10年，通常在4年归属期内归属[306] 税收影响与判断 - 公司受美国联邦和州所得税以及经营所在外国司法管辖区税收影响，确定全球所得税拨备需判断[303] 公司间交易处理 - 公司外国子公司的公司间交易在合并时消除，短期交易汇率波动计入合并损益表其他费用净额，长期交易计入合并资产负债表累计其他综合（损失）收益[311] 循环信贷协议借款情况 - 截至2022年12月31日，2022年循环信贷协议下无借款和未结清信用证[338]

公司财务状况 - 截至2023年12月31日，公司总资产为918,927千美元，较2022年底略有下降[19] - 2023年第四季度总收入为223,123千美元，较去年同期下降[20] - 美国市场部门在2023年第四季度实现营业收入为168,897千美元，占总收入的大部分[21] 非GAAP财务表现 - 非GAAP净收入为2023年第四季度为3,880.3万美元，2022年第四季度为1,743万美元[23] - 非GAAP净收入归属于普通股东为2023年全年为1.40849亿美元，2022年全年为1.31047亿美元[23] - 非GAAP毛利润为2023年第四季度为1.75142亿美元，2022年第四季度为1.4245亿美元[27] 营收情况 - 营收为2023年第四季度为2.23123亿美元，2022年第四季度为2.86744亿美元[27] - 营收成本为2023年第四季度为0.55088亿美元，2022年第四季度为1.49702亿美元[27] - 营收毛利率为2023年第四季度为75%，2022年第四季度为48%[27] - 营收毛利率为2023年全年为71%，2022年全年为40%[27] 非GAAP财务指标 - 非GAAP财务指标和其他业务指标对投资者有帮助[31] - 非GAAP财务信息和其他业务指标的呈现不应孤立考虑[32] - 非GAAP财务指标和其他业务指标的调和表提供了对比GAAP财务指标的重要信息[33] - 非GAAP财务指标包括非GAAP毛利、非GAAP毛利率、非GAAP费用、非GAAP综合净收入、非GAAP归属普通股股东的净收入、非GAAP每股归属普通股股东的净收入等[34] 经营绩效评估 - 调整后的EBITDA是管理层和董事会了解和评估运营绩效的关键指标[35] 公司价值主张和发展 - Free Cash Flow是衡量公司财务表现的重要指标[38] - 付费经销商数量对公司价值主张、销售和营销成功以及新经销商关系的发展至关重要[39] - QARSD是衡量产品价值主张和经销商投资回报的重要指标[40] 用户体验和市场参与度 - 月度独立用户是用户体验质量、广告效果和品牌知名度的关键指标[41] - 月度会话量是消费者对市场的满意度和参与度的重要指标[42]

CarGurus (CARG) 季度报告预测 - CarGurus (CARG) 预计在即将发布的季度报告中每股盈利为0.35美元，同比增长59.1%[1] - 预计营收为2.1814亿美元，较去年同期下降23.9%[1] 分析师预期 - 分析师们对于该季度的每股收益预期在过去30天内保持不变，显示出分析师们在此期间对其最初预测的集体重新评估[2] 重要考虑因素 - 在公司发布财报之前，重要的是考虑到对盈利预期的任何修订，这对于预测投资者对股票的行为至关重要[3] - 投资者通常使用共识盈利和营收预估作为评估公司季度表现的标尺，但仔细审查分析师对一些公司关键指标的预测可以提供更全面的视角[4]

文章核心观点 CarGurus将于2024年2月26日收盘后发布2023年第四季度及财年财务报告，并于同日举办电话会议和网络直播讨论财务结果 [1][2] 财务报告与会议安排 - 公司将于2024年2月26日收盘后发布2023年第四季度及截至12月31日财年的财务报告 [1] - 2024年2月26日下午5点将举办电话会议和网络直播，供投资者和分析师讨论财务结果，美国或加拿大拨打(877) 451 - 6152，国际拨打(201) 389 - 0879，网络直播可在公司网站投资者板块观看 [2] - 电话会议音频回放从2024年2月26日晚上8点至3月11日晚上11点59分，美国或加拿大拨打(844) 512 - 2921，国际拨打(412) 317 - 6671，输入密码13743012，同时公司网站投资者板块将提供存档网络直播 [3] 公司介绍 - CarGurus是跨国在线汽车交易平台，以领先的列表市场为基础，提供数字零售解决方案和CarOffer在线批发平台 [4] - 平台让消费者有信心线上或线下购车或卖车，让经销商能准确定价、有效营销、即时收购和快速售车，具有全国覆盖范围 [4] - 公司运用专有技术、搜索算法和数据分析，为汽车购物体验带来信任、透明度和有竞争力的价格 [4] - 公司是美国访问量最大的汽车购物网站，在加拿大和英国以CarGurus品牌运营在线市场，在美国和英国还分别独立运营Autolist和PistonHeads在线市场 [4] 信息获取途径 - 了解CarGurus更多信息可访问www.cargurus.com，了解CarOffer更多信息可访问www.caroffer.com [5] 联系方式 - 投资者联系：副总裁兼投资者关系主管Kirndeep Singh，邮箱investors@cargurus.com [6] - 媒体联系：公关与外部传播总监Maggie Meluzio，邮箱pr@cargurus.com [6]

公司业务 - CarGurus的市场业务正在恢复增长，保持着美国网站访问量的第一位置，预计2024年二手车需求增加可能会进一步推动公司的增长[5] - CarGurus的市场业务是高利润来源，通过吸引经销商在其网站上进行广告投放，实现了广告收入的增长，这直接提升了公司的利润[6] - CarGurus在最近的季度中成功增加了付费经销商数量，每位付费经销商的季度收入也有所增长，市场业务的收入同比增长8%[13][15] 财务表现 - CarGurus在过去四个季度中均超过华尔街的预期，展现出强劲的业绩表现[9] - 公司的调整后EBITDA在最近的季度同比增长48%，达到了4860万美元，展现出了更高的利润潜力[25] - CarGurus目前的市值为26亿美元，净现金为4.471亿美元，企业价值为21.5亿美元，预计2024年公司的营收将增长8%，调整后EBITDA边际率将保持在22%左右[28][29] 投资前景 - 投资者可以看好CarGurus未来的增长潜力，特别是在公司继续依靠高利润的市场业务和推动批发业务实现盈利的情况下，公司有望在未来取得更好的业绩表现[30]

文章核心观点 CarGurus宣布将Chase加入其多贷方融资平台，为消费者提供更多在家预资格汽车融资的选择，满足消费者和经销商需求，促进汽车交易 [1] 合作情况 - CarGurus将Chase加入多贷方融资平台，Chase加入其包括Capital One等的参与贷款机构网络 [1] - 合作项目在全国范围内通过超9000家与CarGurus和Chase合作的经销商提供，适用于参与经销商在CarGurus.com列出的符合条件的新旧车辆 [3] 合作意义 - 满足消费者需求，超70%汽车购物者想在家处理更多购车流程，56%将融资列为最希望在线进行的活动 [1] - 提高购车成功率，通过CarGurus预资格的潜在客户成交可能性比未预资格或未融资的潜在客户高41% [1] - 实现双方愿景，帮助购物者自信轻松做出明智购买决策，帮助经销商实现无缝高效客户体验目标 [2] 融资流程 - 客户可在CarGurus网站直接预资格融资，几分钟内获得个性化利率和月付款方案，不影响信用评分 [3] - 预资格购物者可通过更定制化视角查看车辆，在提供Chase融资的经销商列表中看到利率和月付款 [3] - 选车后，买家在经销商处提交信用申请以确定融资条款并完成购买 [3] 公司介绍 - CarGurus是跨国在线汽车买卖平台，以领先的列表市场为基础，提供数字零售解决方案和CarOffer在线批发平台 [4] - 公司使用专有技术等为汽车购物体验带来信任、透明度和有竞争力的价格，是美国访问量最大的汽车购物网站 [4] - CarGurus在加拿大和英国以CarGurus品牌运营在线市场，在美国和英国分别运营Autolist和PistonHeads在线市场 [4] Chase介绍 - Chase是JPMorgan Chase & Co.的美国消费者和商业银行业务，是领先金融服务公司，资产3.9万亿美元，业务遍布全球 [7] - Chase为近8000万消费者和近600万小企业提供广泛金融服务，客户可通过多种方式进行银行业务 [7]