文章核心观点 - 房地产投资信托公司Crown Castle第四季度财报令投资者满意，营收和调整后运营资金均超预期，尽管业务有所收缩，股价仍上涨，投资者看好利率下降对公司前景的推动 [1][2][4][8] 第四季度财报表现 - 营收16.7亿美元，同比下降5%，超预期的16.5亿美元，服务收入下滑，主要业务站点租赁收入增长1.6%至16亿美元 [2] - 调整后运营资金从1.85美元降至1.82美元，超预期的1.79美元 [4] - 通用会计准则和调整后息税折旧摊销前利润等其他底线指标下降，4月与Sprint的合同取消仍影响公司业绩 [5] 基础设施建设 - 公司继续扩展基础设施，新增8000个小型蜂窝节点，另有2000个将于第一季度上线 [3] 2024年展望 - 预计站点租赁收入中点为63.7亿美元，较2023年下降2%，调整后运营资金下降8%至6.91亿美元 [7] - 尽管指引可能令人失望，但2023年股价因利率上升大幅下跌，投资者寄望利率下降提升公司前景，预测的调整后运营资金足以支撑5.9%收益率的股息 [8]

文章核心观点 - 公司2023年第四季度及全年业绩有优有劣，虽部分指标超预期但也有同比下滑情况，维持2024年业绩指引 [1][2][3][4][13] 2023年第四季度业绩情况 - 调整后每股运营资金（AFFO）为1.82美元，超Zacks共识预期的1.79美元，但同比下降1.6% [1] - 净收入16.7亿美元，超Zacks共识预期的16.5亿美元，同比下降5.1% [3] - 场地租赁收入16亿美元，同比增长1.6%，有机贡献7000万美元，增长5.2%，受Sprint取消业务影响不大 [6] - 服务及其他收入同比暴跌61.8%至7100万美元 [7] - 季度运营费用同比下降5.7%至10.9亿美元，营业收入从去年的6.1亿美元降至5.86亿美元，调整后EBITDA为10.8亿美元，下滑1.3% [8] - 债务利息支出同比增长16.4%至2.2亿美元 [9] - 资本支出3.57亿美元，其中可自由支配资本支出3.29亿美元，维持性资本支出2800万美元，光纤相关可自由支配资本支出约2.88亿美元，塔楼相关约3400万美元 [10] 2023年全年业绩情况 - 调整后每股运营资金（AFFO）为7.55美元，超Zacks共识预期的7.52美元，同比增长2.3% [4] - 净收入69.8亿美元，略低于上一年，但超Zacks共识预期的69.6亿美元 [4] - 全年塔楼有机收入增长5%，新增8000个小基站节点，另有2000个节点预计2024年第一季度开始计费，第四季度光纤解决方案收入同比增长约3% [5] 资产负债表情况 - 2023年第四季度末现金及现金等价物为1.05亿美元，低于2023年9月30日的1.17亿美元 [11] - 截至2023年12月31日，债务及其他长期债务总计220.9亿美元，环比增长近1% [12] 2024年业绩指引 - 调整后每股运营资金（AFFO）预计在6.85 - 6.97美元之间，Zacks共识预期为6.96美元，在指引范围内 [13] - 场地租赁收入预计在63.47 - 63.92亿美元之间，调整后EBITDA预计在41.38 - 41.88亿美元之间 [14] 其他REITs公司情况 - 亚历山大房地产（ARE）预计1月29日公布2023年第四季度业绩，Zacks共识预期每股运营资金（FFO）为2.29美元，同比增长7%，目前Zacks评级为3（持有） [16][17] - 波士顿地产（BXP）预计1月30日公布2023年第四季度业绩，Zacks共识预期每股运营资金（FFO）为1.81美元，同比下降2.7%，目前Zacks评级为3（持有） [16][18] - 文塔斯（VTR）预计2月8日公布2023年第四季度业绩，Zacks共识预期每股运营资金（FFO）为0.76美元，同比增长4.1%，目前Zacks评级为2（买入） [16][19]

文章核心观点 - 2023年第四季度及全年Crown Castle公司调整后运营资金每股收益和净收入超Zacks共识预期，但第四季度同比有下滑 2024年公司维持相关业绩指引 同时还提及其他房地产投资信托公司即将发布的财报情况 [1][2][3][11] 2023年第四季度业绩情况 - 调整后运营资金每股收益1.82美元 超Zacks共识预期的1.79美元 但同比下降1.6% [1][2] - 净收入16.7亿美元 超Zacks共识预期的16.5亿美元 但同比下降5.1% [1][2] 2023年全年业绩情况 - 调整后运营资金每股收益7.55美元 超Zacks共识预期的7.52美元 较上年增长2.3% [3] - 净收入69.8亿美元 略低于上年 但超Zacks共识预期的69.6亿美元 [3] 租赁收入情况 - 2023年第四季度总场地租赁收入同比增长1.6%至16亿美元 高于预期的15.8亿美元 受光纤业务场地租赁收入增长推动 [4] - 塔楼业务场地租赁收入同比略有下降至10.8亿美元 略高于预期的10.7亿美元 因5G投资周期早期塔楼活动激增态势减弱 [5] - 光纤业务场地租赁收入同比增长6.5%至5.24亿美元 高于预期的5.07亿美元 主要受场地租赁账单有机贡献增加推动 [6] - 网络服务及其他收入7100万美元 较上年同期暴跌61.8% 低于预期的7400万美元 [7] 运营费用情况 - 季度场地租赁运营成本同比增长1.8%至4.07亿美元 低于预期的4.16亿美元 [8] - 服务及其他运营成本4800万美元 较上年同期下降60.7% 低于预期的5500万美元 [9] 财务状况 - 2023年第四季度末现金及现金等价物1.05亿美元 低于2023年9月30日的1.17亿美元 [10] - 截至2023年12月31日 债务及其他长期债务总计220.9亿美元 环比增长近1% [10] 2024年业绩指引 - 调整后运营资金每股收益维持在6.85 - 6.97美元区间 Zacks共识预期为6.96美元 在指引范围内 [11] - 场地租赁收入预计在63.47 - 63.92亿美元之间 调整后息税折旧摊销前利润预计在41.38 - 41.88亿美元之间 [12] 其他房地产投资信托公司情况 - Alexandria Real Estate Equities预计1月29日发布财报 2023年第四季度运营资金每股收益Zacks共识预期为2.29美元 同比增长7% 目前Zacks评级为3（持有） [14][15] - Boston Properties预计1月30日发布财报 2023年第四季度运营资金每股收益Zacks共识预期为1.81美元 同比下降2.7% 目前Zacks评级为3（持有） [14][16] - Ventas预计2月8日发布财报 2023年第四季度运营资金每股收益Zacks共识预期为0.76美元 同比增长4.1% 目前Zacks评级为2（买入） [14][17]

文章核心观点 公司2023年第四季度财报显示营收下降但每股收益增长，部分指标超预期，通过关键指标可更准确了解公司财务健康状况及预测股价表现 [1][2][3][4] 营收与每股收益情况 - 2023年第四季度营收16.7亿美元，同比下降5.1% [1] - 每股收益1.82美元，去年同期为0.95美元 [1] - 营收超Zacks共识预期1.56%，共识预期为16.5亿美元 [2] - 每股收益超共识预期1.68%，共识预期为1.79美元 [2] 关键指标表现 - 期末塔楼总数40000座，三位分析师平均预估为40086座 [5] - 场地租赁收入16亿美元，四位分析师平均预估为15.8亿美元，同比增长1.6% [5] - 网络服务及其他收入7100万美元，四位分析师平均预估为7401万美元，同比下降61.8% [5] - 塔楼场地租赁收入10.8亿美元，三位分析师平均预估为10.7亿美元，同比下降0.6% [5] - 光纤场地租赁收入5.24亿美元，三位分析师平均预估为5.0714亿美元，同比增长6.5% [5] - 光纤收入5.3亿美元，两位分析师平均预估为5.0375亿美元，同比增长7.1% [5] - 塔楼网络服务及其他收入6500万美元，两位分析师平均预估为6369万美元，同比下降64.5% [5] - 塔楼收入11.4亿美元，两位分析师平均预估为11.4亿美元，同比下降9.9% [5] - 光纤网络服务及其他收入600万美元，两位分析师平均预估为332万美元，同比增长100% [5] - 场地租赁综合总毛利率12亿美元，四位分析师平均预估为11.7亿美元 [5] - 光纤场地租赁毛利率3.56亿美元，三位分析师平均预估为3.3747亿美元 [5] - 网络服务及其他毛利率2500万美元，三位分析师平均预估为1773万美元 [5] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为 -6.6%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 +2.4% [5] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [5]

财报预期 - 分析师最新预测显示CCI本季度每股收益预期为$1.81，高于市场预期$1.79[3] - 公司的Zacks Earnings ESP为+1.28%，显示出正面的业绩预期[3] - 具有正面Zacks Earnings ESP和Zacks Rank 3的股票，通常有70%的概率会带来正面的业绩惊喜[4] 投资建议 - CCI目前的Zacks Rank为3，加上正面的ESP，投资者可能会考虑在财报发布前考虑购买该股票[5] 业绩展望 - 最近的盈利预期修订显示，Crown Castle的未来前景看好，可能会在即将发布的财报中取得好成绩[6]

文章核心观点 - 对比Outfront Media和Crown Castle两只股票，认为Outfront Media盈利前景改善且估值指标更优，是更具价值的选择 [1][9] 股票对比基础 - 发现优质价值投资机会的最佳方式是结合强劲的Zacks排名和风格评分系统价值类别中的高分 [2] - Zacks排名强调盈利预测和预测修正，风格评分用于识别具有特定特征的股票 [2] 两只股票的Zacks排名情况 - Outfront Media的Zacks排名为1（强力买入），Crown Castle为3（持有），Zacks排名倾向近期盈利预测有积极修正的股票，表明Outfront Media盈利前景在改善 [3] 价值投资者分析方法 - 价值投资者分析各种传统可靠指标，以寻找当前股价被低估的公司 [4] - 风格评分价值等级纳入多种关键基本面指标，如市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等 [5] 两只股票的估值指标对比 - Outfront Media的预期市盈率为7.99，Crown Castle为15.51；Outfront Media的PEG比率为0.80，Crown Castle为2.72 [6] - Outfront Media的市净率为3.73，Crown Castle为7.02 [7] 两只股票的价值等级 - Outfront Media的价值等级为B，Crown Castle为D [8]

文章核心观点 Crown Castle Inc.（CCI）将于1月24日收盘后公布2023年第四季度和全年业绩，行业分析师和投资者期待评估其在当前经济环境下的表现和前景，公司业绩受多种因素影响，同时推荐了其他几只可能有业绩惊喜的REIT股 [1] 公司过往业绩表现 - 上一季度调整后每股运营资金（FFO）低于Zacks共识预期0.56%，原因是收入低于预期、利息支出增加和调整后EBITDA贡献降低 [2] - 前四个季度中，CCI每股FFO两次超预期、两次未达预期，平均超预期幅度为0.50% [3] 影响公司业绩的因素 积极因素 - 移动技术进步和带宽密集型应用普及推动全球移动数据使用量增长，无线运营商增加资本支出，提升了对CCI无线通信基础设施的需求 [4] - 公司坚实的资产负债表支持其小基站部署工作，以满足5G网络容量和密度需求 [5] 消极因素 - 5G投资周期早期的塔业务活动激增已减弱，无线运营商减少网络支出，预计全年剩余时间塔业务活动下降，T-Mobile Sprint网络合理化也将产生影响 [6] - 高利息费用可能影响待报告季度业绩，预计2023年第四季度利息支出和递延融资成本摊销同比增长12.5% [9] 公司业绩预测 第四季度 - 预计季度站点租赁收入为15.7亿美元，同比下降0.7%，网络服务及其他业务收入同比大幅降至8050万美元 [7] - Zacks共识预期第四季度收入为16.5亿美元，同比下降6.56% [8] - Zacks共识预期季度每股FFO为1.79美元，较上年同期下降3.24%，过去一个月未作修订 [10] 全年 - 公司预计全年调整后每股FFO在7.50 - 7.58美元之间，站点租赁收入在64.88 - 65.33亿美元之间，调整后EBITDA在43.99 - 44.44亿美元之间 [11] - Zacks共识预期全年每股FFO为7.52美元，较上年增长1.9%，过去一个月未作修订；预计2023年全年收入为69.6亿美元，较上年仅下降0.44% [12] 公司量化模型预测 - Crown Castle目前Zacks排名为3，收益预期差（ESP）为+1.28% [13] 其他值得关注的REIT股 - Welltower Inc.（WELL）将于2月13日公布季度业绩，收益ESP为+1.06%，Zacks排名为3 [15] - VICI Properties Inc.（VICI）计划于2月22日公布季度业绩，收益ESP为+2.16%，Zacks排名为2 [16] - Kimco Realty Corporation（KIM）将于2月8日公布季度业绩，收益ESP为+2.56%，Zacks排名为2 [17]

公司业务 - Crown Castle拥有大约40,000座通信塔和约85,000英里的光纤，作为房地产投资信托(REIT)运营，为通信基础设施提供重要支持[4] - Crown Castle正从通信塔业务向光纤业务转型，这一战略转变将为公司长期增长奠定基础[9] 公司挑战 - 公司面临的挑战包括收入下降、运营成本增加以及利润率下降，但这些挑战被认为是暂时的，而非行业结构性转变的体现[17]

文章核心观点 华尔街分析师预测Crown Castle即将公布的季度每股收益为1.79美元，同比下降3.2%，营收为16.5亿美元，同比下降6.6%，同时给出了该公司部分关键指标的平均预测[1] 盈利预测 - 预计季度每股收益1.79美元，同比下降3.2% [1] - 过去30天，该季度共识每股收益预期向下修正0.4% [2] 营收预测 - 预计营收16.5亿美元，同比下降6.6% [1] - 预计“场地租赁收入”达15.8亿美元，与上年同期持平 [6] - 预计“网络服务及其他收入”为7401万美元，同比下降60.2% [7] - 预计“场地租赁收入 - 塔楼”达10.7亿美元，同比下降1.1% [8] - 预计“场地租赁收入 - 光纤”达5.0714亿美元，同比增长3.1% [9] - 预计“光纤收入”达5.0375亿美元，同比增长1.8% [10] - 预计“网络服务及其他收入 - 塔楼”为6369万美元，同比下降65.2% [11] - 预计“塔楼收入”达11.4亿美元，同比下降10.3% [12] - 预计“网络服务及其他收入 - 光纤”达332万美元，同比增长10.7% [13] 毛利率预测 - 预计“场地租赁 - 综合总毛利率”为11.7亿美元，上年同期为11.9亿美元 [14] - 预计“场地租赁毛利率 - 光纤”为3.3747亿美元，去年同期为3.31亿美元 [15] - 预计“网络服务及其他 - 毛利率”达1773万美元，上年同期为6700万美元 [16] - 预计“场地租赁毛利率 - 塔楼”达8.3304亿美元，上年同期为8.56亿美元 [17] 股价表现 - 过去一个月，Crown Castle股价回报率为 - 5.9%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 + 0.9% [18] - 公司Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [18]

文章核心观点 - 冠城国际公司（Crown Castle Inc.）宣布任命布拉德利·E·辛格为董事会成员，其任命于2024年1月17日生效，辛格丰富经验将为董事会增添价值 [1][2] 分组1：布拉德利·辛格相关信息 - 辛格曾担任ValueAct Capital首席运营官和投资合伙人、探索传播公司首席财务官、美国铁塔公司首席财务官兼财务主管 [1][4] - 辛格目前担任Sweetgreen和Redfin公司董事会成员，还在波塞基金会全国委员会任职，是弗吉尼亚大学麦金太尔商学院董事会成员 [4] - 辛格曾是公民通信公司、玛莎·斯图尔特生活全媒体公司、摩托罗拉解决方案公司和劳斯莱斯控股公司的董事，拥有弗吉尼亚大学理学学士和哈佛商学院工商管理硕士学位 [4] - 辛格将担任审计委员会成员 [3] 分组2：冠城国际公司相关信息 - 冠城国际拥有、运营和租赁超4万个基站和约8.5万英里光纤，支持美国各大市场的小基站和光纤解决方案 [5] - 该公司全国性通信基础设施组合连接城市和社区，提供数据、技术和无线服务 [5] 分组3：联系方式 - 冠城国际首席财务官丹·施兰格、副总裁兼财务主管克里斯·辛森，联系电话713 - 570 - 3050 [6]