限制性股票单位 - 公司在2020年4月授予476,608个以业绩为基础的限制性股票单位("2020 PSUs")，其中443,276个单位的解除限售条件基于过去12个月的最低平均每用户收入(ARPU)目标[77] - 公司在2021年4月授予10,000个以业绩为基础的限制性股票单位，其解除限售条件与2020 PSUs相同[77] 员工股票购买计划 - 公司2018年员工股票购买计划(2018 ESPP)允许符合条件的员工以折扣价购买公司普通股，截至2023年12月31日共有657,826股普通股被保留用于该计划[78] 收购Bridg公司 - 公司收购Bridg公司后,根据收购协议需支付两笔或有对价款,分别基于Bridg公司的首个周年年度经常性收入和第二个周年年度经常性收入[84] - 公司于2024年1月与Bridg公司的股东代表达成和解协议,同意支付2500万美元现金和3,600,000股普通股,以解决所有与收购相关的争议[84] 运营分部 - 公司有三个运营分部:美国Cardlytics平台、英国Cardlytics平台和Bridg平台[89] - 美国Cardlytics平台和英国Cardlytics平台的收入和调整后贡献分别为12.62亿美元和6.30亿美元、1.06亿美元和1.05亿美元[89] - Bridg平台的收入和调整后贡献分别为1.10亿美元和1.05亿美元[89] - 公司总收入为13.72亿美元,调整后贡献为7.34亿美元[89] 客户集中度 - 公司前五大客户占总收入的15%,前五大客户占应收账款的15%,没有单一客户占比超过10%[97] - 公司前三大金融机构合作伙伴占总分成成本的90%以上,其中最大的占比超过50%[98] 风险因素 - 公司面临利率风险和汇率风险,如英镑汇率下跌10%将使收入减少130万美元,但部分被运营成本降低80万美元抵消[192,193]

财务表现 - 公司收入为6960万美元，同比下降9%，剔除娱乐业务后下降7%[3] - 账单额为1.104亿美元，同比增长1%，剔除娱乐业务后增长2%[3] - 调整后贡献为3638万美元，同比下降3%，剔除娱乐业务后增长1%[3] - 净亏损为425.7万美元，同比下降82%，剔除娱乐业务后下降81%[3] - 调整后EBITDA亏损为228.5万美元，同比下降44%，剔除娱乐业务后下降40%[6] - 公司总收入为69,636千美元，较上年同期下降9.2%[19] - 合作伙伴分成和其他第三方成本为33,258千美元，占收入47.8%[19] - 销售和营销费用为14,025千美元，较上年同期下降7.8%[19] - 研发费用为13,470千美元，较上年同期下降9.3%[19] - 一次性收购、整合和剥离收益为162千美元[19] - 或有对价变动收益为5,808千美元[19] - 净亏损为4,257千美元，较上年同期下降81.9%[19] 用户指标 - 月活用户为1.655亿，同比增长3%[4] - 每用户平均收入为0.42美元，同比下降0.48美元[4] 未来展望 - 第三季度预计账单额为1亿-1.06亿美元，同比下降12%-7%[9][10] - 第三季度预计收入为5600万-6300万美元，同比下降27%-18%[9][10] - 第三季度预计调整后贡献为3200万-3500万美元，同比下降21%-14%[9][10] - 第三季度预计调整后EBITDA亏损为600万-350万美元[9][10] 财务状况 - 现金及现金等价物为71,248千美元[17] - 应收账款及合同资产净额为102,671千美元[17] - 商誉为277,202千美元[17] 业务表现 - 公司2024年上半年总收入为1.37亿美元，同比下降2.7%[23] - 2024年上半年Cardlytics平台收入为1.26亿美元，同比下降2.7%[23] - 2024年上半年Bridg平台收入为1.10亿美元，同比下降2.4%[23] - 2024年上半年总毛利为5960万美元，同比增长8.3%[24] - 2024年上半年Cardlytics平台毛利为5213万美元，同比增长9.6%[24] - 2024年上半年Bridg平台毛利为747.6万美元，同比增长0.3%[24] - 2024年上半年调整后EBITDA为-205.9万美元，同比改善7,905万美元[26] - 公司总体业绩表现良好，第二季度和上半年的调整后贡献分别为3,637.8万美元和7,344.3万美元[27] - 公司Cardlytics平台和Bridg平台的调整后贡献分别为3,113.7万美元和524.1万美元[27] - 公司第二季度和上半年的调整后EBITDA分别为-228.5万美元和-205.9万美元[27] - 公司第二季度和上半年的调整后净亏损分别为759.0万美元和1,164.4万美元[29] - 公司第二季度和上半年的自由现金流分别为-42.8万美元和-2,279.3万美元[31] 其他信息 - 公司预计第三季度的总收入为5,600万美元至6,300万美元，账单为1亿美元至1.06亿美元[32] - 公司第二季度和上半年的股票激励费用分别为1,264.4万美元和2,362.9万美元[29] - 公司第二季度和上半年的收购、整合和剥离收益分别为16.2万美元和16.2万美元[29] - 公司第二季度和上半年的外汇收益分别为9.9万美元和亏损53.1万美元[29] - 公司第二季度和上半年的商誉摊销费用分别为278.5万美元和557.4万美元[29]

公司财务信息 - Cardlytics将于2024年8月7日市场收盘后发布2024年第二季度财务报告 财报发布后将举行电话会议 时间为美国东部时间下午5点 太平洋时间下午2点 [2] - 投资者可通过公司官网或注册链接参与财报电话会议的音频直播 会议回放将在公司投资者关系网站上提供 [3] 公司业务概况 - Cardlytics是一家数字广告平台 通过与金融机构合作运营客户忠诚度计划 深入了解消费者的消费行为 [4] - 公司利用消费洞察帮助营销人员识别 触达和影响潜在客户 并衡量营销活动的实际销售效果 [4] - 公司总部位于亚特兰大 在门洛帕克 洛杉矶 纽约和伦敦设有办事处 [4]

财务表现 - 公司第一季度销售额为6760万美元 低于预期的7170万美元 [1] - 公司非GAAP每股亏损为009美元 优于华尔街预期的011美元亏损 [2] - 按GAAP计算 公司每股亏损为056美元 与去年同期的每股盈利040美元形成鲜明对比 [3] - 公司第一季度收入同比增长5% 账单金额同比增长10% [4] 未来展望 - 公司预计第二季度收入增长在6%至下降5%之间 中位数基本持平 远低于第一季度10%的账单增长 [5] - 公司预计第二季度账单增长在5%至15%之间 中位数为10% 与第一季度持平 [6] 市场反应 - 公司股价在财报发布后暴跌32% 反映出投资者对公司当前亏损状况的担忧 [1][7]

公司业绩 - 公司2024年第一季度营收为6761万美元 同比增长51% 但低于华尔街预期的7169万美元 [2] - 公司调整后每股收益为-9美分 优于分析师预期的-11美分 较2023年第一季度的-25美分有所改善 [3] 管理层评论 - 公司CEO表示 第一季度业绩反映了公司在为消费者和广告合作伙伴提供更多价值方面取得的进展 投资正在发挥作用 未来有望实现更高的账单增长 [3] 市场表现 - 公司股价在周四早盘下跌288% 但截至昨日收盘 年内涨幅仍达64% [4] 未来展望 - 公司预计第二季度营收在7300万至8100万美元之间 低于华尔街预期的8139万美元 [3]

分组1 - 公司已完成资本结构调整,解决了过去的争议,并投资于技术和产品,重新谈判了合作伙伴协议,签署了新的银行合作伙伴 [9][10] - 公司第一季度业绩良好,除娱乐业务外,账单增长12%,反映了广告主的强烈兴趣 [13] - 公司的"北极星"指标-消费者兑换券数量大幅增加,表明产品举措正在奏效 [13][23] - 公司调整后的贡献增长27%,反映了业务表现的改善 [14][40] - 公司第一季度实现了调整后EBITDA为正,这在历史上还是第一次 [15][37] 分组2 - 公司受益于无cookie身份识别和卡联优惠成为标配的行业趋势 [17][18] - 公司正在升级广告决策引擎,开发动态市场等创新产品,提升广告主体验 [19][20] - 公司正在加大对销售团队的投资,以更好地支持更多广告客户 [21] - 公司正在扩大网络规模,包括与新的大型银行合作伙伴的合作 [25][26] - 公司的Bridg业务正在推进零售媒体网络Rippl,有望成为行业最大的零售媒体网络之一 [27][30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kyle Peterson 提问** 询问第一季度账单趋势,是否有任何大额取消或延迟 [59] **Alexis DeSieno 回答** 公司正在进行多方面的变革,导致一些短期波动,但总体来看调整后贡献增长27%,调整后EBITDA仍为正,反映了良好的业绩 [60][61] 问题2 **Jason Kreyer 提问** 询问消费者激励占账单的比例大幅上升的原因,未来是否会持续上升 [66] **Alexis DeSieno 回答** 这反映了产品改善带来的消费者参与度提升,公司正在与银行合作调整分成模式,未来这一比例可能会保持稳定 [67] 问题3 **Jacob Stephan 提问** 询问公司在代理团队方面的投资情况 [78] **Karim Temsamani 回答** 公司正在加大对销售团队和代理团队的投资,以更好地服务更多广告客户 [79][80][81]

财务表现 - 2024年第一季度Cardlytics平台的账单金额为105,216千美元，同比增长10%[123] - 2024年第一季度Cardlytics平台的月活跃用户数（MAUs）为168,539千，同比增长7%[133] - 2024年第一季度Cardlytics平台的每用户平均收入（ARPU）为0.40美元，同比下降2%[135] - 2024年第一季度公司总收入为67,608千美元，同比增长5%[125] - 2024年第一季度调整后贡献（Adjusted Contribution）为37,065千美元，同比增长20%[125] - 2024年第一季度调整后EBITDA为226千美元，相比2023年同期的-6,091千美元大幅改善[135] - 2024年第一季度公司净亏损为24,275千美元，相比2023年同期的净利润13,608千美元大幅下降[135] - 2024年第一季度经营活动产生的净现金流出为17,617千美元，同比增加75%[135] - 2024年第一季度自由现金流为-22,364千美元，同比增加74%[135] - 2024年第一季度Cardlytics平台的收入为62,233千美元，同比增长5%[125] - 2024年第一季度调整后EBITDA为22.6万美元，而2023年同期为-609.1万美元[141] - 2024年第一季度净亏损为2427.5万美元，而2023年同期为净收入1360.8万美元[141] - 2024年第一季度调整后净亏损为405.4万美元，而2023年同期为921.6万美元[143] - 2024年第一季度前五大营销客户占总收入的21%，而2023年同期为16%[145] - 2024年第一季度前五大营销客户占应收账款的21%，而2023年同期为16%[145] - 2024年第一季度前三大金融机构合作伙伴占总合作伙伴份额的90%以上，而2023年同期为70%[146] - 2024年第一季度Cardlytics平台的调整后贡献为3182.1万美元，而2023年同期为2585.5万美元[141] - 2024年第一季度Bridg平台的调整后EBITDA为-69.5万美元，而2023年同期为-15.2万美元[141] - 2024年第一季度加权平均流通股为4324.8万股，而2023年同期为3672.7万股[143] - 公司2024年第一季度现金及现金等价物为9776.6万美元，较2023年底的9183万美元有所增加[171] - 公司2024年第一季度应收账款净额为1.0516亿美元，较2023年底的1.2062亿美元有所下降[171] - 公司2024年第一季度总资产为5.6895亿美元，较2023年底的5.7414亿美元略有下降[171] - 公司2024年第一季度总负债为3.6981亿美元，较2023年底的4.3935亿美元显著减少[171] - 公司2024年第一季度股东权益为1.9914亿美元，较2023年底的1.3479亿美元大幅增加[171] - 公司2024年第一季度净亏损为2427.5万美元[176] - 公司2024年第一季度通过股票期权行使和股票发行获得融资，其中通过ATM发行计划融资4832.2万美元[176] - 公司2024年第一季度资本化软件开发成本净值为2700.5万美元，较2023年底的2464.3万美元有所增加[171] - 公司2024年第一季度无形资产净值为3221.8万美元，较2023年底的3500.3万美元有所下降[171] - 公司2024年第一季度长期债务为3002.4万美元，与2023年底的3007.3万美元基本持平[171] - 公司2024年第一季度收入为6760.8万美元，相比2023年同期的6433.1万美元增长5.1%[201] - 公司2024年第一季度净亏损为2427.5万美元，相比2023年同期的净利润1360.8万美元大幅下降[201] - 公司2024年第一季度研发费用为1304.8万美元，相比2023年同期的1156.4万美元增长12.8%[201] - 公司2024年第一季度现金及现金等价物为9776.6万美元，相比2023年同期的1.3919亿美元下降29.8%[181] - 公司2024年3月18日通过股票发行筹集了4830万美元，发行390.76万股，每股加权平均价格为12.80美元[184] - 公司2023年12月7日以600万美元出售了子公司HSP EPI Acquisition, LLC的绝大部分资产[185] - 公司2024年第一季度经营活动产生的净现金流出为1761.7万美元，相比2023年同期的1006.4万美元净现金流出增加75.1%[209] - 公司2024年第一季度资本化软件开发成本为409.6万美元，相比2023年同期的244.2万美元增长67.7%[209] - 公司2024年第一季度股票薪酬费用为1098.5万美元，相比2023年同期的796.8万美元增长37.9%[209] - 公司2024年第一季度应收账款减少1332.3万美元，相比2023年同期的2140.5万美元减少37.8%[209] - 截至2023年12月31日，公司已支付第一周年付款金额，包括5010万美元现金和2,740,418股普通股[217] - 2024年1月25日，公司与股东代表达成和解协议，同意支付2500万美元现金并发行3,600,000股普通股[217] - 2024年3月31日，Cardlytics平台的消费者激励总额为3760万美元，同比增长20.1%[224] - 2024年3月31日，Cardlytics平台收入为6223万美元，同比增长5.4%[226] - 2024年3月31日，Bridg平台的剩余履约义务为3580万美元，其中1210万美元预计在未来12个月内确认[227] - 2024年3月31日，公司总债务为2.5787亿美元，与2023年12月31日基本持平[228] - 2024年3月31日，公司无形资产摊销费用为280万美元，同比下降20%[223] - 2024年3月31日，公司商誉为2.772亿美元，其中Cardlytics平台商誉为1.594亿美元，Bridg平台商誉为1.177亿美元[222] - 2024年3月31日，公司预计未来期间的无形资产摊销费用为3492.9万美元[223] - 2024年3月31日，公司2020年可转换优先票据的净负债部分为2.2787亿美元[231] - 公司2020年可转换优先票据相关的利息费用为2650万美元，用于购买Capped Calls以减少潜在稀释[233] - 截至2023年12月31日，公司2018年股权激励计划下预留了961,558股普通股，2024年1月1日自动增加了1,986,417股[235] - 2024年第一季度，公司授予了2,356,940份限制性股票单位（RSUs），未摊销的股票补偿费用为270万美元[237] - 2022年7月，公司授予了100,990份基于收入的绩效股票单位（PSUs），并在2023年确认了50%的归属[238] - 2024年第一季度，公司在Bridg收购中未产生成本，而2023年同期产生了170万美元的成本[242] - 截至2024年3月31日，公司无形资产净值为3214.4万美元，其中开发技术净值为2754.9万美元，商户关系净值为459.5万美元[244] - 2024年剩余9个月的预计摊销费用为833.8万美元，2025年为1111.7万美元，2026年为967.4万美元[246] - 2024年第一季度，Bridg平台收入为537.5万美元，较2023年同期的530.1万美元有所增长[251] - 截至2024年3月31日，公司合同资产总额为6600万美元，较2023年12月31日的4100万美元有所增加[251] - 截至2024年3月31日，公司合同负债总额为2044万美元，较2023年12月31日的2271万美元有所减少[251] - 公司租赁资产总额从2023年12月31日的7,324千美元增加到2024年3月31日的8,347千美元[253] - 公司2020年发行的可转换优先票据总额为2.3亿美元，利率为1.00%，将于2025年9月到期[254] - 公司2024年4月1日发行的可转换优先票据总额为1.725亿美元，利率为4.25%，将于2029年4月到期[254] - 公司2024年3月31日的未摊销发行成本为2,130千美元，净负债金额为227,870千美元[256] - 公司2024年3月31日的未使用借款额度为2,950万美元[258] - 公司2024年第一季度资本化的股票补偿费用为130万美元[261] - 公司2024年3月31日的未归属股票补偿成本为89,251千美元[262] - 公司2024年1月1日增加了397,283股普通股用于员工股票购买计划[265] - 公司2024年3月31日的或有负债总额为43,560千美元[267] - 公司2024年3月31日支付了240万美元的合作伙伴份额短缺[269] - 公司在2023年1月续签了云托管协议，保证12个月内总支出为1350万美元，2024年1月续签协议，保证未来36个月内每年总支出为1700万美元[270] - 公司在2020年9月发行了2.3亿美元的可转换优先票据，利率为1.00%，2024年3月31日后部分偿还了2020年票据，并发行了1.725亿美元的2024年可转换优先票据，利率为4.25%[270] - 公司在2023年4月28日确定Bridg的第一周年ARR为2320万美元，并在2024年1月25日与股东代表达成和解协议，支付2500万美元现金并发行360万股普通股[271] - 2024年第一季度，公司调整后贡献为3706.5万美元，较2023年同期的3094.7万美元有所增长[275] - 2024年第一季度，公司税前亏损为2427.5万美元，而2023年同期为盈利1360.8万美元[275] - 截至2024年3月31日，公司在美国和英国的物业和设备净值为2906万美元，较2023年12月31日的3323万美元有所下降[277] - 2024年第一季度，公司2020年可转换优先票据的总利息支出为94万美元，有效利率为1.64%[281] - 截至2024年3月31日，公司持有的现金等价物公允价值为2915.4万美元，包括2317.5万美元的货币市场基金和597.9万美元的美国国债[289] - 公司在2024年1月25日与股东代表达成和解协议，支付2000万美元现金并发行360万股普通股，剩余款项将在2025年1月31日和2025年6月30日分两期支付[291] - 2024年第一季度，公司基本每股亏损为0.56美元，稀释后每股亏损为0.56美元，而2023年同期基本每股盈利为0.41美元，稀释后每股盈利为0.40美元[296] - Cardlytics平台2024年第一季度收入为6223.3万美元，同比增长5.4%[297] - Bridg平台2024年第一季度收入为537.5万美元，同比增长1.4%[297] - 公司2024年第一季度总收入为6760.8万美元，同比增长5.1%[297] - 美国市场2024年第一季度收入为6253.4万美元，同比增长2.4%[299] - 英国市场2024年第一季度收入为507.4万美元，同比增长56.1%[299] - 公司2024年第一季度调整后贡献为3706.5万美元，同比增长19.8%[297] - Cardlytics平台2024年第一季度调整后贡献为3182.1万美元，同比增长23.1%[297] - Bridg平台2024年第一季度调整后贡献为524.4万美元，同比增长3.0%[297] 风险与挑战 - 公司通过Capped Call交易减少2020年高级可转换票据转换时的潜在稀释风险，并抵消超过票据本金的现金支付[102] - 公司面临Option Counterparties违约的信用风险，若违约可能导致公司成为无担保债权人，并可能遭受不利的税务后果和稀释风险[103] - 加州消费者隐私法案（CCPA）和加州隐私权利法案（CPRA）增加了数据隐私和安全义务，违规可能导致每起故意违规最高7500美元的民事罚款[105] - 欧盟通用数据保护条例（GDPR）和英国GDPR对个人数据处理施加严格规定，违规可能导致最高2000万欧元或全球年收入4%的罚款[105] - 公司拥有16项与软件相关的已授权专利，但无法保证未来专利申请将获得批准或提供足够保护[106] - 公司依赖商业秘密法和保密协议保护未申请专利的专有技术，但无法完全防止未经授权的使用或披露[107] - 公司可能面临知识产权侵权诉讼，可能导致高额成本和资源分散，影响业务和财务状况[107] - 公司股票价格自2018年2月首次公开募股以来，波动范围为每股2.60美元至161.47美元[110] - 公司不打算在可预见的未来支付股息，所有未来收益将用于业务发展和一般公司用途[110] - 公司设施集中在亚特兰大、门洛帕克和纽约，可能受到自然灾害或人为灾害的影响，导致业务中断[111] - 公司可能面临证券集体诉讼或股东激进主义，可能导致重大费用和管理层注意力分散[112] - 公司可能发行新股以筹集额外资本，新发行的股票可能占已发行股票的很大一部分[112] - 公司报告的财务结果可能受到美国公认会计原则变化的影响[112] - 公司股票价格可能受到分析师研究报告的影响，如果分析师停止覆盖或发布负面报告，股价可能下跌[112] - 公司可能面临证券诉讼或股东激进主义，可能导致重大费用和管理层注意力分散[112] - 公司股票价格可能受到市场波动、经济状况和法规变化的影响[110] - 公司设施可能受到自然灾害或人为灾害的影响，导致业务中断和财务损失[111] 知识产权与专利 - 公司拥有16项与软件相关的已授权专利，但无法保证未来专利申请将获得批准或提供足够保护[106] - 公司依赖商业秘密法和保密协议保护未申请专利的专有技术，但无法完全防止未经授权的使用或披露[107] - 公司可能面临知识产权侵权诉讼，可能导致高额成本和资源分散，影响业务和财务状况[107] 数据隐私与安全 - 加州消费者隐私法案（CCPA）和加州隐私权利法案（CPRA）增加了数据隐私和安全义务，违规可能导致每起故意违规最高7500美元的民事罚款[105] - 欧盟通用数据保护条例（GDPR）和英国GDPR对个人数据处理施加严格规定，违规可能导致最高2000万欧元或全球年收入4%的罚款[105] 股票与资本市场 - 公司股票价格自2018年2月首次公开募股以来，波动范围为每股2.60美元至161.47美元[110] - 公司不打算在可预见的未来支付股息，所有未来收益将用于业务发展和一般公司用途[110] - 公司可能面临证券集体诉讼或股东激进主义，可能导致重大费用和管理层注意力分散[112] - 公司可能发行新股以筹集额外资本，新发行的股票可能占已发行股票的很大一部分[112] - 公司股票价格可能受到分析师研究报告的影响，如果分析师停止覆盖或发布负面报告，股价可能下跌[112] - 公司股票价格可能受到市场波动、经济状况和法规变化的影响[110] - 公司2024年第一季度通过股票期权行使和股票发行获得融资，其中通过ATM发行计划融资4832.2万美元[176] - 公司2024年3月18日通过股票发行筹集了4830万美元，发行390.76万股，每股加权平均价格为12.80美元[184] - 公司2024年1月1日增加了397,283股普通股用于员工股票购买计划[265] - 公司2024年第一季度资本化的股票补偿费用为130万美元[261] - 公司2024年3月31日的未归属股票补偿成本为89,251千美元[262] - 公司2024年第一季度基本每股亏损为0.56美元，稀释后每股亏损为0.56美元，而2023年同期基本每股盈利为0.41美元，稀释后每股盈利为0.40美元[296] 债务与融资 - 公司2024年4月1日发行了1.725亿美元的4.25%可转换优先票据，净收益约为1.668亿美元[148] - 公司2020年发行的可转换优先票据总额为2.3亿美元，利率为1.00%，将于2025年9月到期[254] - 公司2024年4月1日发行的可转换优先票据总额为1.725亿美元，利率为4.25%，将于2029年4月到期[254] - 公司2024年3月31日的未摊销发行成本为2,130千美元，净负债金额为227,870千美元[256] - 公司2024年3月31日的未使用借款额度为2,950万美元[258] - 公司2020年可转换优先票据相关的利息费用为2650万美元，用于购买Capped Calls以减少潜在稀释[233] - 公司2024年第一季度2020年可转换优先票据的总利息支出为94万美元，有效利率为1.64%[281] - 公司在2020年9月发行了2.3亿美元的可转换优先票据，利率为1.00%，2024年3月31日后部分偿还了2020年票据，并发行了1.725亿美元的2024年可转换优先票据，利率为4.25%[270] 业务运营 -

用户增长与活跃度 - Cardlytics的月活跃用户（MAUs）达到1.685亿，同比增长7%，相比2023年第一季度的1.581亿有所增加[2] 收入与账单金额 - 2024年第一季度，Cardlytics的账单金额（Billings）为10.5216亿美元，同比增长10.0%，排除娱乐业务后增长12.1%[14] - 2024年第一季度，Cardlytics的收入为6.7608亿美元，同比增长5.1%，排除娱乐业务后增长8.0%[14] - 2024年第一季度公司Revenue为6760.8万美元，同比增长5.1%[38] - 2024年第一季度收入为6760万美元，同比增长5%，若排除娱乐业务则增长8%[43] - 2024年第一季度公司Cardlytics平台Revenue为6223.3万美元，同比增长5.4%[38] 调整后贡献与EBITDA - 2024年第一季度，Cardlytics的调整后贡献（Adjusted Contribution）为3.7065亿美元，同比增长19.8%，排除娱乐业务后增长26.8%[14] - 2024年第一季度，Cardlytics的调整后EBITDA为226万美元，相比2023年同期的-609.1万美元有显著改善[14] - 2024年第一季度公司Adjusted Contribution为3706.5万美元，同比增长19.8%[38] - 2024年第一季度调整后贡献为3710万美元，同比增长20%，若排除娱乐业务则增长27%[43] - 2024年第一季度调整后EBITDA为22.6万美元，相比2023年同期的亏损609.1万美元有所改善[43] - 2024年第一季度调整后净亏损为405.4万美元，每股稀释亏损为0.09美元，相比2023年同期的调整后净亏损921.6万美元有所收窄[43] 毛利润与成本 - 2024年第一季度，Cardlytics的毛利润为3.0892亿美元，同比增长26.0%，排除娱乐业务后增长35.5%[14] - 2024年第一季度研发费用为1304.8万美元，相比2023年同期的1156.4万美元有所增加[46] - 2024年第一季度销售和营销费用为1411.8万美元，相比2023年同期的1394.8万美元略有增加[46] - 2024年第一季度总成本和费用为9043.4万美元，相比2023年同期的5210.4万美元大幅增加[46] 资产负债表与现金流 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为9776.6万美元，较2023年12月31日的9183万美元有所增加[35] - 截至2024年3月31日，公司总资产为5.6895亿美元，较2023年12月31日的5.7414亿美元有所减少[35] - 截至2024年3月31日，公司总负债为3.6981亿美元，较2023年12月31日的4.3935亿美元有所减少[35] - 2024年第一季度经营活动净现金流出为1761.7万美元，相比2023年同期的1006.4万美元增加了756万美元[43] - 2024年第一季度自由现金流为负2236.4万美元，相比2023年同期的负1286.6万美元增加了950万美元[43] 国际业务表现 - 2024年第一季度，Cardlytics的国际业务表现强劲，调整后贡献（排除娱乐业务）增长27%[13] 未来预期 - Cardlytics预计2024年第二季度的收入范围为7300万至8100万美元，账单金额范围为1.15亿至1.26亿美元[12] - 公司预计2024年第二季度Billings为1.15亿至1.26亿美元，同比增长5%至15%，排除娱乐业务后增长7%至17%[32] - 公司预计2024年第二季度Revenue为7300万至8100万美元，同比下降5%至6%，排除娱乐业务后下降3%至增长8%[32] - 公司预计2024年第二季度Adjusted Contribution为4000万至4500万美元，同比增长7%至20%，排除娱乐业务后增长12%至25%[32] - 公司预计2024年第二季度Adjusted EBITDA为-300万至100万美元，同比增长110万至510万美元，排除娱乐业务后增长80万至480万美元[32] 每用户平均收入 - Cardlytics的每用户平均收入（ARPU）为0.40美元，相比2023年第一季度的0.41美元略有下降[2] 净亏损与每股收益 - 2024年第一季度净亏损为2427.5万美元，每股稀释亏损为0.56美元，而2023年同期净利润为1360.8万美元，每股稀释收益为0.40美元[43]

公司动态 - Cardlytics公司宣布任命Liane Hornsey为董事会成员，并将在2024年5月的年度股东大会上担任薪酬委员会主席 [1] - Liane Hornsey目前担任Palo Alto Networks的执行副总裁兼CEO顾问，并在2018年至2023年期间担任该公司首席人事官 [2] - 在加入Palo Alto Networks之前，Liane Hornsey曾在Uber担任首席人事官，并在软银集团担任首席行政官和运营合伙人 [3] - Liane Hornsey在谷歌工作了近十年，领导全球业务的人事运营，并成为谷歌首位女性人事运营副总裁 [3] - Cardlytics CEO Karim Temsamani表示，Liane Hornsey在高增长环境中积累了丰富经验，对员工参与和雇主品牌有深刻理解，将为公司业务决策和人才战略提供关键见解 [4] 公司背景 - Cardlytics是一家数字广告平台，通过与金融机构合作运营银行奖励计划，促进客户忠诚度并深化客户关系 [5] - 公司利用消费者支出数据帮助营销人员识别、触达和影响潜在买家，并衡量营销活动的实际销售影响 [5] - Cardlytics总部位于亚特兰大，在门洛帕克、洛杉矶、纽约和伦敦设有办事处 [5]

公司表现与财务数据 - Cardlytics股价在3月份飙升74.8% 主要原因是其最新财务报告显示公司实现了适度增长和财务状况改善 [1] - 公司第四季度月活跃用户(MAU)同比增长7%至1.68亿 用户增长推动收入增长8% [3] - 第四季度经营活动现金流(CFO)为300万美元 较上年同期的-1300万美元大幅改善 [4] - 公司股价一度上涨144% 但随后因管理层宣布新的融资计划而下跌约三分之一 [5][6] 融资与债务情况 - Cardlytics宣布发行1.5亿美元可转换优先票据 后扩大至1.75亿美元 并迅速回购了1.84亿美元的2025年到期票据 [9] - 新发行的票据利率为4.25% 初始转换价格为18.02美元/股 若在2029年到期前转换 将对现有股东产生稀释效应 [9] - 公司2020年发行的2.3亿美元可转换票据利率仅为1% 初始转换价格为85.14美元/股 但当前股价难以在2025年6月到期前达到转换价格 [7][8] 业务模式与前景 - Cardlytics与金融机构合作 通过软件帮助管理忠诚度和奖励计划 从而获得消费者支出的第一手数据 这些数据被包装后提供给广告商 [2] - 管理层预计2024年将实现适度收入增长和盈亏平衡 [11] - 公司能否利用其宝贵的第一方数据集 在2025年及以后实现更好的增长和盈利 仍有待观察 [12] 历史收购与估值 - 2021年Cardlytics以3.5亿美元收购Bridg 考虑到当时的估值 可能支付了过高的价格 [10] - 之前的融资使公司能够进行此次收购 但投资者对2029年到期票据的较高利率和潜在稀释效应感到不满 [10]