财务数据和关键指标变化 - 第一季度公司总净销售额为1470万美元，同比增长2%，但较2020年第四季度的1540万美元下降5% [9][21][23] - 电子商务销售额持续增长，较2020年第一季度（疫情前）增长17%，较上一季度增长1% [9][23] - 毛利润率约为63%（62.9%），较2020年第四季度的61%提高190个基点，较2020年第一季度的57.9%提高500个基点 [9][21][25] - 第一季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA，不包括法律费用）亏损约70万美元，较上一季度改善40万美元，但同比略有下降 [9][21] - 第一季度总运营费用为1660万美元，较2020年第四季度增加110万美元 [26] - 销售和营销费用在第一季度和2020年第四季度均为630万美元，但占净销售额的比例在第一季度上升了170个基点 [26] - 报告的一般行政费用在第一季度为950万美元，较2020年第四季度增加130万美元，主要是法律费用增加了250万美元 [27] - 第一季度归属于普通股股东的净亏损为740万美元，即每股亏损12美分，而2020年第四季度净亏损为610万美元，即每股亏损10美分 [28] - 第一季度经营活动使用的净现金为540万美元，而2020年第四季度经营活动提供现金2.2万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 钻石销售较上一季度增长1%，这一增长得益于电子商务业务增长1% [23] - 第一季度向屈臣氏的销售额为160万美元，而2020年第四季度为210万美元，受短期供应链中断影响 [23] - 原料销售在第一季度为120万美元，上一季度为220万美元，因不再向一家Niagen原料客户供货，且本季度未向雀巢销售Niagen原料 [24] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在过去几个月增加了2500万美元的资产负债表资金，宣布重要科研成果，与沃尔玛、H&H集团和Row达成三项重要协议，聘请了首席营销官Fadi Karam [8] - 公司将继续支持Niagen背后不断增长的科学证据，并坚决保护知识产权，对抗侵权者 [10] - 公司计划扩大“真正信徒”营销活动，增加名人参与，并推出更激进的电视相关营销活动，同时与沃尔玛合作开展特定的店内促销和电子邮件营销活动 [36][37] - 公司认为HCP市场是重要的战略市场，将加大在该领域的投资，以教育医疗从业者，扩大业务 [48][49] - 公司希望与雀巢的合作关系能够扩展到除Celltrient和Persona之外的其他部门 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2021年是令人兴奋的一年，多项关于NR的临床研究已完成或正在同行评审中，公司致力于在NAD和NR研究领域保持世界领先地位 [20] - 公司预计销售和营销费用占净销售额的比例将略有上升，但认为这些增量投资是谨慎的，有助于维持公司在不断增长的NAD市场中的领先地位 [32] - 公司预计全年销售额将稳步增长，销售增长率将从第二季度开始加速，有望实现盈利增长，接近实现不包括总法律费用的盈利调整后EBITDA的重要里程碑 [33] 其他重要信息 - 公司与Citron基金会开展新的研究计划，研究NR对Citron缺乏症的影响，同时有两项关于NR对COVID - 19患者潜在影响的临床研究已注册 [16][17][18] - 公司认为4月份发表在《科学》杂志上关于NMN的第二项临床研究存在重大局限性，质疑其结论的科学有效性 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 沃尔玛产品推出情况及广告宣传计划 - 公司新聘请的首席营销官Fadi Quran在沃尔玛和全球其他大型零售渠道有丰富经验 初期不会有显著成果，将逐步增加品牌营销和提高品牌知名度的活动，包括拓展电视、广播、印刷等渠道 计划扩大“真正信徒”活动，可能增加名人参与，并推出更激进的电视营销活动 同时与沃尔玛合作开展特定的店内促销和电子邮件营销活动，但6月不会立即大规模推出 [36][37] 问题2: 与H&H集团的协议范围 - 协议初期较为有限，将与H&H集团合作在中国跨境市场、澳大利亚和意大利开展业务，为其开发Niagen与其他成分的独特配方产品，预计产品在今年第四季度前不会上市 [38] 问题3: 第一季度无雀巢收入是否正常 - 公司一直有选择地向负责任的蓝筹公司供应Niagen作为原料，并尽可能进行联合品牌合作 雀巢推出Celltrient产品是一个缓慢渐进的过程，最初仅通过在线渠道销售 公司与雀巢的其他部门也在进行沟通，预计未来合作关系将扩大 [40][41] 问题4: 与H&H和Row的合作财务模式 - 与H&H和Row的合作是更传统的供应协议，不包括特许权使用费，类似于与Life Extension的业务模式，对方按每公斤的价格购买产品 [43] 问题5: Row在Roman产品组合中的目标类别及扩展意向 - Row首席执行官数月前联系公司，表示希望开发一款抗衰老产品，认为只能使用烟酰胺核糖苷（NR），且合法安全的获取方式是与ChromaDex合作 产品将是一种配方产品，与其他成分结合，预计在未来一两个季度内推出 该产品将针对Row现有的客户群体进行升级销售，Row也有意向在Roman品牌之外进行扩展 [45][46] 问题6: HCP市场业务情况 - 公司认为HCP市场对公司非常重要，有一个合作伙伴，也直接向医疗从业者销售产品，同时使用一个分销商并自行分销 公司将在该领域加大投资，认为这不仅是一个盈利增长领域，也是一个战略领域，因为教育医疗从业者了解NAD对健康的价值以及Niagen提升NAD的作用，有助于扩大业务 [48][49] 问题7: 2021年及2022年利润率展望 - 本季度利润率接近63%，公司预计2021年利润率略高于60%，随着True Niagen在电子商务和零售渠道的销售增加、规模扩大以及供应链和产品设计开发中的成本节约，利润率将在短期内逐年提高 [50] 问题8: Row的Marzano平台提供的NAD + 诊断、氧合和处方数据是否有吸引力 - 公司对获取相关数据感兴趣，但目前市场上现有的可靠NAD诊断测试需要大量血液样本，且样本需要立即冷冻以获取可靠数据 公司正在研究和讨论其他公司声称开发的系统，并认为从长远来看，这是一个重要领域 公司也在考虑开发自己的解决方案，因为公司在临床试验项目中多年来一直在可靠地测试NAD [52][53][54] 问题9: 雀巢在收购Bountiful公司品牌后对ChromaDex的态度和兴趣是否有变化 - 雀巢对公司开发的所有分子以及公司作为电子商务公司的成功表现出浓厚兴趣，双方经常沟通，关系良好，公司正在与雀巢的其他部门探讨合作方式 [56][57] 问题10: COVID - 19试验中是否会以瑞德西韦和地塞米松为基准 - 目前已完成的试验中没有涉及瑞德西韦，且目前没有计划超出已记录的试验范围 [58] 问题11: 供应链中断情况、再次发生的可能性及缓解措施 - 供应链中断在疫情期间并不罕见，不反映产品需求下降 香港市场因疫情导致旅游限制，影响了销售，但需求依然强劲 第一季度的供应链中断主要是由于全球消费品包装短缺以及CMOS产品生产延迟，这些问题已在第二季度得到解决 公司将保持足够的零部件、包装和成品安全库存，以避免未来再次出现此类问题 [61][62][63] 问题12: 公司CEO未来是否会做更多播客 - 公司CEO愿意参与营销部门和口碑媒体部门安排的采访和播客，认为自己对True Niagen有个人体验且相信其效果 营销部门有几个即将安排的播客，CEO期待参与并享受这个过程 [65][66] 问题13: 电子商务业务同比增长放缓的原因 - 电子商务业务同比增长17%，但应表现得更好 2020年第一季度是疫情前，3月底尤其是4月电子商务销售出现放缓，随后逐渐回升 与第四季度相比，第一季度没有11月11日和12月12日中国跨境促销活动以及亚马逊Prime Day等重要销售日，且第一季度比第四季度少两天，同时亚马逊第一季度供应链略有延迟，导致订单积累略有增加 实际上，从每日实际销售数据来看，第一季度电子商务业务表现强劲，公司预计未来季度同比增长将更高 [69][70][71] 问题14: 电子商务业务在第二季度五周的情况 - 公司认为业务发展是逐步的，关注转化率和留存率等指标 如果有重大名人公开谈论使用True Niagen的效果，可能会产生重大影响 目前公司通过逐步增加营销投入、扩展“真正信徒”活动、扩大分销渠道和拓展市场区域来推动业务发展 [77][78] 问题15: NAD检测的可行性和时间预期 - 公司目前的检测技术准确但不可扩展，需要将现有技术转化为更易于使用的形式 公司对进展感到满意，看到了一些有吸引力的数据，认为事情朝着正确的方向发展，但无法确定具体需要多长时间才能实现 [79][80][81]

融资情况 - 2021年2月23日，公司完成融资，以每股6.50美元的价格出售约380万股普通股，扣除发行成本后获得净收益2490万美元[133] - 2021年2月23日，公司融资净收益2490万美元，预计现有资金及700万美元信贷额度可满足未来至少12个月运营计划，公司曾提交1.25亿美元S - 3注册声明[173][174] 资金状况 - 截至2021年3月31日，公司手头有现金及现金等价物约4470万美元，预计现有资金及西部联盟银行最高700万美元的信贷额度至少能满足未来十二个月的运营计划[135] 整体财务关键指标变化 - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司净销售额分别为1468.3万美元和1434.5万美元，净亏损分别为738.1万美元和590.2万美元[137] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司基本和摊薄后每股普通股亏损分别为0.12美元和0.10美元[139] - 2021年第一季度总毛利润为923.4万美元，较2020年同期的831.1万美元增长11%[153] - 2021年第一季度销售和营销总费用为625.8万美元，较2020年同期的444.7万美元增长41%[159] - 2021年第一季度研发总费用为82.4万美元，较2020年同期的91.9万美元下降10%[163] - 2021年第一季度一般及行政总费用为951.4万美元，较2020年同期的883.5万美元增长8%，主要因法律费用从240万美元增至500万美元[164] - 2021年和2020年第一季度有效税率均约为0%，因公司对递延所得税全额计提估值备抵[166] - 2021年第一季度折旧、无形资产摊销、使用权资产摊销费用均约为20万、10万、10万美元，与2020年同期持平[167][168][170] - 截至2021年3月31日，公司累计亏损约1.492亿美元，主要因运营发展、知识产权保护等费用[171] - 2021年第一季度经营、投资、融资活动净现金分别为-540万、-4.6万、3340万美元，2020年同期分别为-520万、-2万、3.7万美元[177][179][181] 各业务线净销售额变化 - 2021年第一季度与2020年同期相比，消费者产品净销售额为1243.7万美元，增长12%；原料净销售额为131.5万美元，下降47%；分析参考标准品和服务净销售额为93.1万美元，增长28%；总净销售额增长2%[142] 各业务线销售成本占比变化 - 2021年第一季度与2020年同期相比，消费者产品销售成本占净销售额的比例从39%降至34%；原料销售成本占比持平，为43%；分析参考标准品和服务销售成本占比从93%降至73%；总销售成本占比从42%降至37%[143] 各业务线毛利润变化 - 2021年第一季度总毛利润为923.4万美元，较2020年同期的831.1万美元增长11%，其中消费品、原料、分析参考标准及服务业务的毛利润分别为823.4万、75.2万、24.8万美元，同比变化分别为20%、-47%、396%[153] 各业务线销售和营销费用变化 - 2021年第一季度销售和营销总费用为625.8万美元，较2020年同期的444.7万美元增长41%，其中消费品、原料、分析参考标准及服务业务的费用分别为611.1万、1万、13.7万美元，同比变化分别为39%、-112%、12%[159] 各业务线研发费用变化 - 2021年第一季度研发总费用为82.4万美元，较2020年同期的91.9万美元下降10%，其中消费品、原料业务的费用分别为75.1万、7.3万美元，同比变化分别为-4%、-47%[163] 行业及产品相关 - 自年轻成年期至中年，人体内NAD + 水平下降超50%，截至2021年，有超350项与NAD + 相关的人体临床研究发表[122] - 2013年，公司将NIAGEN®烟酰胺核糖商业化，该产品两次通过美国FDA新膳食成分通知程序审查，被认定为一般公认安全产品，并获加拿大卫生部、欧盟委员会和澳大利亚治疗用品管理局批准[123] 合作关系 - 公司与全球超225家领先大学和研究机构建立了研究合作关系[125] 业务受疫情及供应链影响情况 - 公司电商业务在疫情环境下表现较好，零售业务受疫情影响较大，全球供应链在2021年第一季度因包装短缺出现延迟，第二季度已解决[127][128][129][130] 财务报告内部控制情况 - 截至2021年3月31日，公司披露控制与程序因财务报告内部控制重大缺陷而无效，该缺陷源于2020年未披露客户160万美元退款请求及未记录负债，预计2021年底前完成整改[186][187][188] - 公司管理层对上个财季财务报告内部控制的变更进行评估[190] - 公司第一财季除解决重大缺陷外，财务报告内部控制无重大影响变更[191]

业绩总结 - 2020年第四季度，公司净销售额同比增长18%，达到1540万美元[25] - 2020年全年净销售额为4710万美元，同比增长28%[29] - 2020年第四季度净亏损为610万美元，每股亏损0.10美元，较2019年第四季度的890万美元净亏损有所改善[60] - 2020年全年净亏损为100万美元[8] - 2020年调整后的EBITDA亏损为110万美元，较去年改善100万美元[60] 用户数据 - 2020年第四季度Tru Niagen®产品销售额增长21%，占总净销售额的80%[7][23] - 2020年第四季度电子商务销售占比为61%，相比2019年第四季度的58%有所上升[23] - 2020年NIAGEN相关收入为5420万美元，较2019年的4100万美元增长32%[33] 毛利与费用 - 2020年第四季度毛利率为61.0%，较2020年第三季度的59.6%提高了140个基点[60] - 2020年毛利率为59.5%，同比提高380个基点[54] - 2020年第四季度的销售和营销费用为631.9万美元，占净销售额的40.9%[35] - 2020年销售和营销费用为20948万美元，同比增长270万美元[54] 未来展望与策略 - 公司致力于实现现金流收支平衡，同时进行长期增长的投资[9] - 截至2020年底，公司现金余额为1670万美元，2月份通过2500万美元的普通股投资增强了资产负债表[9] 运营表现 - 2020年第四季度的总运营费用为1550.2万美元，较2020年第三季度的1265万美元增加[35] - 2020年第四季度的运营损失为608.1万美元，较2019年第四季度的886万美元有所改善[38] - 2020年第四季度调整后的EBITDA为-111.1万美元，较去年同期改善100万美元[39]

公司发展历程 - 2008年5月21日Cody与ChromaDex达成合并协议，6月20日Cody更名为ChromaDex Corporation，2016年4月25日在纳斯达克资本市场上市[36] - 2013年公司将NIAGEN®商业化，该产品两次通过美国FDA新膳食成分通知计划审查[25] - 2013年公司将NIAGEN®烟酰胺核糖商业化，其是高效NAD +前体，能显著提高NAD +水平[25] - 2017年公司战略转变，将TRU NIAGEN®作为消费品牌商业化[29] - 2017年公司战略转变为将TRU NIAGEN®作为含NIAGEN®成分产品的消费品牌商业化，从成分测试公司转变为致力于健康老龄化的全球生物科学公司[29] - 2017年3月12日公司收购Healthspan Research LLC，9月5日出售质量验证和分析化学业务运营资产，2021年1月15日Healthspan Research LLC解散[37][38] - 2017年公司收购Healthspan Research LLC，标志向全球科学型生物科学公司战略转变；2021年Healthspan Research LLC解散，其资产和负债并入ChromaDex, Inc. [37][38] - 2018年公司与雀巢达成供应协议，获400万美元前期费用，2020年获100万美元一次性费用，雀巢潜在支付总额达600万美元[31] - 2018年与雀巢达成供应协议，获得400万美元预付款，2020年产品在美国推出后又获得100万美元一次性费用，雀巢后续产品在特定地区推出可能支付总计最高600万美元的一次性费用[31] 市场规模数据 - 2018年全球 wellness 行业市场约4.5万亿美元，个人护理、美容和抗衰老市场约1.1万亿美元，健康饮食、营养和减肥市场约7020亿美元，传统和补充医学市场约3600亿美元[39] - 2018年全球健康产业市场约4.5万亿美元，个人护理、美容和抗衰老市场约1.1万亿美元，健康饮食、营养和减肥市场约7020亿美元，传统和补充医学市场约3600亿美元[39] - 2019年全球膳食补充剂市场规模估计为1230亿美元，预计到2027年将以8.2%的复合年增长率增长至约2310亿美元[40] 财务数据关键指标变化 - 2020财年和2019财年公司营收分别约为5930万美元和4630万美元[33] - 2020财年和2019财年公司营收分别约为5930万美元和4630万美元，其中2020年消费者产品、成分、分析参考标准和服务业务板块收入分别为4710万美元、920万美元、300万美元；2019年分别为3610万美元、620万美元、400万美元[33][35] - 2020年消费产品、成分、分析参考标准和服务业务板块销售额分别为4710万、920万、300万美元[35] - 2019年消费产品、成分、分析参考标准和服务业务板块销售额分别为3610万、620万、400万美元[35] - 2020财年和2019财年研发成本分别约为370万美元和440万美元[94] - 2020和2019财年研发成本分别约为370万美元和440万美元[94] - 2020年末和2019年末公司营运资金分别约为490万美元和410万美元[96] - 2020和2019年末公司营运资金分别约为490万美元和410万美元[96] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2020年12月31日，分析参考标准和服务部门积压订单约2.5万美元或更少，通常2 - 3个月内完成交付[99] - 截至2020年12月31日，消费产品部门无重大积压未发货订单，直接面向消费者产品积压订单极少[97] - 原料部门积压订单极少[98] 业务模式与销售策略 - 公司业务模式包括销售TRU NIAGEN®消费品、NIAGEN®成分、提供分析参考标准和服务[41][44][45] - 消费品销售采用社交媒体、网络广告等策略，成分和分析参考标准服务采用直接技术导向模式[54][55] - 消费者产品业务通过社交媒体、网络广告等多种策略促进销售和提高产品知名度，成分和分析参考标准及服务业务采用直接、技术导向的销售策略[54][55] - 美国市场消费品通过自有电商平台等销售，成分和服务采用直接营销；国际市场消费品利用战略伙伴拓展，成分客户主要在美欧，服务通过国际分销商销售[56][57][58][60] - 美国市场消费者产品通过自有电商平台等直接面向消费者销售，成分和分析参考标准及服务业务采用直接营销方式；国际市场消费者产品利用战略合作伙伴扩大分销[56][57][58] 业务监管与法规影响 - 公司业务受美国联邦、州和国际机构监管，如FDA、FTC等，新法规可能影响财务和运营[62] - 公司部分业务受美国联邦、州和国际机构监管，法规变化和诉讼等可能影响公司财务状况和经营结果[62] - 新膳食成分（NDI）通知需在首次营销前至少75天提交给FDA[63] - 美国膳食补充剂和食品受FDA监管，新膳食成分需提交上市前通知及安全证据[63] - 美国广告受FTC监管，FTC对膳食补充剂公司进行了多次执法行动[66] - 公司国际销售受各国政府法规影响，获取外国政府批准时间和要求不同，可能无法及时获得[68][69] - 公司国际销售受不同国家政府法规约束，不同国家审批时间和要求不同[68][69] - 欧洲食品/食品补充剂主要由欧盟监管，瑞士等国采用类似法规[70] 客户与竞争情况 - 主要客户A.S. Watson Group - Related Party在2020年和2019年分别占公司总销售额的13.0%和15.8%[73] - 主要客户A.S. Watson Group - Related Party在2020年和2019年分别占公司总销售额的13.0%和15.8%[72][73] - 消费产品业务与Elysium Health直接竞争，成分业务面临来自其他成分供应商的间接竞争，分析参考标准和服务业务也面临竞争[76][77][78] - 公司消费者产品业务与Elysium Health直接竞争，其提供与TRU NIAGEN®类似的产品[76] - 公司成分业务的间接竞争对手包括Royal DSM、Glanbia plc、BASF、Lonza Group Ltd和Sabinsa Corporation[78] - 公司分析参考标准和服务业务的竞争对手有MilliporeSigma、Phytolab、US Pharmacopoeia和Extrasynthese[81] 知识产权与合作研究 - 公司通过专利、商标、设计和版权保护知识产权，现有多个专利及许可权利，如专利号7,205,284的专利有效期至2022年3月9日等[79][80] - 公司通过专利、商标、设计和版权保护知识产权，现有多项专利及许可权利，如专利号7,205,284的专利2022年3月9日到期[79][80] - 公司与全球领先高校和研究机构建立超200个研究伙伴关系[26] - 公司在新兴NAD +领域处于世界领先地位，与全球超200家顶尖大学和研究机构建立研究合作关系[26] - 截至2020年6月，公司ChromaDex外部研究计划达成200项研究协议，涉及NIAGEN®的临床前研究超100项、同行评审的人体临床试验出版物有11篇[93] - 截至2020年6月，CERP达成200项研究协议，有超100项临床前研究和11篇同行评审人体临床试验出版物涉及NIAGEN®[93] 产品生产与供应 - 公司目前利用第三方制造商生产和供应产品，会考虑内部制造，与符合FDA等标准的制造商合作[85][87] - 公司与W.R. Grace & Co. -Conn.的制造和供应协议于2021年12月31日到期，可协商续约，满足条件公司将成为Grace专利的被许可人[88][89] - 与Grace的制造和供应协议于2021年12月31日到期，可协商额外两年续约期[89] - 公司认为已为三个业务板块确定可靠的原材料来源和供应商[90] 产品相关研究成果 - 人类从青年到中年NAD+水平下降超50%，截至2020年有超350项相关人体临床研究[24] - 人类从青年到中年，NAD +水平下降超50%，且随年龄增长继续下降[24] - 截至2020年，有超350篇与NAD +相关的人类临床研究发表[24] - 公司的专有成分NIAGEN®已有11项人体临床试验发表，证明其在健康志愿者中的安全性和/或有效性，且无不良影响，2015年、2018年成功通知FDA为“新膳食成分”，2016年8月被通知为“一般认为安全”[91] - 截至目前，已有11项关于公司专有成分NIAGEN®的人体临床试验发表，证明其在健康志愿者中的安全性和/或有效性，且无不良影响[91] - 2015和2018年NIAGEN®成功作为“新膳食成分”通知FDA，2016年8月成功作为“一般认为安全”通知FDA[91] 疫情对业务的影响 - 新冠疫情使公司零售业务受影响，但电商消费品业务表现较好，供应链未受重大干扰[50][51][52] - 公司电商消费产品业务在疫情环境中表现较好，零售业务受疫情影响较大，供应链有发货延迟但无重大中断，有足够安全库存满足需求[50][51][52] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司约有110名员工，员工关系令人满意，无员工受集体谈判协议约束[101] - 截至2020年12月31日，公司约有110名员工[101]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年公司总净销售额为5930万美元，同比增长28%，Tru Niagen销售额增长31% [27] - 全年毛利率为60%，同比提高约400个基点；销售和营销费用占净销售额的百分比降低，且实际增加额仅为270万美元，低于300 - 500万美元的预期；一般行政费用减少约50万美元，低于增加100 - 200万美元的预期 [28] - 全年经调整EBITDA（不包括法律费用）亏损100万美元，而2019年全年亏损880万美元 [28] - 2020年第四季度公司实现创纪录的销售额1540万美元，环比增长9%，同比增长18% [30] - 第四季度毛利率为61%，广告费用占净销售额的百分比环比和同比均有所上升，一般行政费用环比增加，主要是由于法律费用增加 [30] - 第四季度Tru Niagen净销售额环比增长4%，主要由电子商务业务推动，该业务环比增长9% [31] - 第四季度向屈臣氏的销售额为210万美元，与上一季度基本持平；Niagen原料销售额从上个季度的90万美元增至220万美元，但预计2021年第一季度会面临不利因素 [32] - 第四季度总运营费用为1550万美元，环比增加280万美元；销售和营销费用增至630万美元，环比增加110万美元；一般行政费用增至820万美元，环比增加160万美元，其中法律费用环比增加60万美元 [34][35] - 第四季度运营亏损为610万美元，而第三季度为420万美元；归属于普通股股东的净亏损为610万美元，即每股亏损0.10美元，而第三季度净亏损为420万美元，即每股亏损0.07美元 [37] - 第四季度经调整EBITDA（不包括法律费用）亏损110万美元，而第三季度亏损10万美元；与2019年第四季度的210万美元亏损相比，改善了100万美元 [41] - 截至2020年第四季度末，公司现金为1670万美元，未动用700万美元的承诺信贷额度；第四季度经营活动提供的净现金为2.2万美元，而第三季度使用了380万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子商务业务全年和第四季度均实现增长，全年增长20%，第四季度环比增长9% [10][31] - Tru Niagen全年净销售额为4700万美元，第四季度净销售额环比增长4% [10][31] - 第四季度向屈臣氏的销售额为210万美元，与上一季度基本持平；Niagen原料销售额从上个季度的90万美元增至220万美元，但预计2021年第一季度会面临不利因素 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司产品已进入香港、新加坡、加拿大、英国、澳大利亚、新西兰等市场，以及通过跨境在线销售进入中国、日本和欧盟市场 [14] - 本周宣布Tru Niagen将很快在美国3000家沃尔玛门店上架 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为烟酰胺核糖苷（NR）和其他NAD前体研究的领导者，随着NAD市场的增长，将加大对科学研究和研发管道的投资 [26] - 公司计划通过扩大科学研究、增加营销投资来推动Tru Niagen业务的增长，同时努力实现现金流收支平衡 [11] - 公司将继续与全球领先的研究机构合作，开展NR在心血管、神经、免疫等多个领域的研究 [12] - 公司将通过与沃尔玛等合作伙伴的合作，扩大产品的分销渠道，提高产品的市场覆盖率 [14] - 公司将继续加强团队建设，招聘优秀的人才，提升公司的整体实力 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是充满挑战的一年，但公司不仅实现了创纪录的财务业绩，还为全球危机做出了积极的科学贡献，2021年公司将比以往更加强大，并对未来充满期待 [9] - 公司对未来充满信心，认为NR的潜在市场非常大，相关的科学研究不断增加，消费者的认知度也在逐步提高 [17] - 公司将继续专注于创造长期价值，在实现现金流收支平衡的同时，建立强大的未来增长管道，并坚决捍卫公司的知识产权 [17] 其他重要信息 - 公司目前拥有超过225项与全球领先机构的研究协议和合作，已发表了100多项临床前研究和11项临床研究 [12] - 2020年和2021年初发表的临床研究扩展了NR在人类健康的两个重要领域，包括一项试点研究表明NR可能降低D期心力衰竭患者白细胞中的炎性细胞因子，以及一项2期研究表明包含NR的营养方案可减少肝脏脂肪并改善肝功能 [18] - 一项针对309名轻度至中度COVID - 19症状患者的3期双盲安慰剂对照研究发现，包含NR的营养方案使患者的康复时间缩短了38% [18] - 两项新注册的临床研究正在进行中，一项是研究NR补充剂对新生儿重症监护室母乳产量的影响，另一项是研究NR对老年退伍军人功能能力和肌肉生理的影响 [20][21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于与沃尔玛合作的特殊定价和包装、库存、财务承诺以及与屈臣氏合作的比较 - 公司计划为沃尔玛提供较低剂量和较低价格点的产品，认为沃尔玛客户群体与现有客户群体有一定重叠但不多；与屈臣氏在香港的合作不同，此次与沃尔玛的合作是美国的大规模零售，需要不同的营销活动，且宣传责任主要在公司；2021年沃尔玛业务对整体销售和增长的贡献较小 [46][47][48] 问题2: 关于COVID - 19试验在土耳其的情况、投资者兴趣、美国的试验计划以及与其他补充剂的组合 - 美国有多项关于烟酰胺核糖苷在COVID - 19方面的研究正在进行或讨论中；土耳其的研究结果与之前的临床前研究一致，但不能确定是Tru Niagen本身导致了显著结果；土耳其的治疗标准与美国不同；公司不清楚投资者对土耳其研究结果的兴趣情况；公司正在探索美国的其他试验，目前可提及的是与哈佛合作的针对新冠后遗症患者的研究；与ScandiBio的合作不仅限于COVID - 19，还涉及肝脏和其他神经退行性疾病的研究，同时公司认为了解烟酰胺核糖苷单独作用和与其他物质组合作用都很重要 [50][51][52][57][59][60] 问题3: 关于2021年营销战略和投资的变化、信息传递差异以及是否继续使用网红 - 公司将继续使用网红，包括专业名人网红和社交媒体上的非名人网红；营销战略的变化主要体现在针对不同客户群体采用不同的分销渠道和广告创意材料，与沃尔玛合作可能会增加电视或广播广告的投入；公司将测试沃尔玛客户购买Tru Niagen的需求，若成功将针对该群体加强宣传 [64][65][66] 问题4: 产品管道是否包括新配方、现有产品改进或补充产品 - 公司的产品管道包括开发下一代NAD前体，这些前体可能与NR互补或更优；研究NR与其他物质的组合产品，以获得更治疗益处或改善健康声明；探索NR的替代递送方式，而不仅仅是胶囊形式 [67][68][69] 问题5: 与沃尔玛的合作关系如何开始、在沃尔玛的支持方式和投入金额、不同渠道之间的关联 - 沃尔玛主动与公司接触；公司将采取循序渐进的方式，在门店铺货并进行广告宣传，同时根据数据做出决策；公司与沃尔玛对合作的期望一致，短期内期望不高；目前没有计划将沃尔玛渠道与其他渠道进行关联，希望产品在沃尔玛取得成功 [73][75][76][77][78] 问题6: 新客户与现有客户的增长率情况 - 公司未公布具体增长率，但表示第四季度新客户数量大幅增加，这在2020年是一个积极的变化 [79] 问题7: 未来增加其他零售商的计划和时间框架、与雀巢合作的情况以及与潜在新合作伙伴的合作思路 - 公司目前没有计划扩展到其他零售合作伙伴，希望先在沃尔玛取得成功；公司会谨慎选择合作伙伴，合作需符合战略目标并对股东有利；与雀巢的合作关系良好，双方有扩大合作的讨论，但暂无具体计划 [82][83][84][85][87] 问题8: 在沃尔玛销售的产品名称和包装是否相同、第四季度G&A费用增加的原因、2021年上半年法律费用增加的幅度 - 在沃尔玛销售的产品将使用Tru Niagen名称，包装颜色方案相同；第四季度G&A费用增加主要是由于激励计算超出预期，以及会计费用和招聘费用的增加；预计2021年法律费用将达到每季度200 - 300万美元，且可能接近上限，因为多个法院案件将在今年进行 [89][90][91]

业绩总结 - ChromaDex的总TTM净销售额为5700万美元，其中Tru Niagen®的净销售额为4500万美元[7] - 自战略转型以来，ChromaDex的收入年复合增长率为47%，毛利率从48%提升至60%[9] - 2020年净销售额预计在$56.9百万，较2019年增长[66] - 2019财年净销售额为46,291千美元，同比增长47%，Tru Niagen®业务增长96%[76] 用户数据与市场表现 - Tru Niagen®在健康老龄化和健身类别中占有市场份额，全球抗衰老市场规模约为4100亿美元，膳食补充剂年增长率为6%[9] - Tru Niagen®的全球可寻址市场约为4100亿美元（2019年估计）[38] - 2020年第三季度，Tru Niagen®的净销售额占总净销售额的84%，相比2019年第三季度的81%有所增加[58] 财务表现 - 调整后的EBITDA（不包括法律费用）为$(2,021)千，较去年改善$1.7百万[63] - 2020年第三季度的总运营费用为12650万美元，较第二季度的12775万美元有所下降[60] - 2019财年毛利润为25,769千美元，占净销售额的55.7%，较2018年的50.9%提升480个基点[76] 新产品与技术研发 - Tru Niagen®的安全性得到了11项临床试验的支持，并获得全球监管机构的批准[7] - ChromaDex拥有20多项专利，确保其知识产权的强大保护[7] - ChromaDex的知识产权组合强大，涉及多项与NR相关的专利，保护期至2037年[35] 市场扩张与合作 - 电子商务目前占ChromaDex业务的约60%，并已在2020年扩展至英国和澳大利亚市场[7] - ChromaDex与A.S. Watson、Nestlé Health Science和W.R. Grace等强大的蓝筹合作伙伴建立了合作关系[7] 负面信息与挑战 - 2019年总法律费用为11,346千美元，较2018年增加1,526千美元[77] - 2019年坏账费用为2,233千美元，主要与Elysium应收账款的核销相关[78] 未来展望 - 2020年预计在$13百万至$19百万的季度销售额时实现现金流平衡[69] - Tru Niagen®的季度销售额在2020年第三季度达到1418万美元，同比增长22%[61]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为1420万美元，较第二季度的1530万美元下降7%，主要因上季度有来自股东Horizon Ventures的160万美元采购 [41] - 第三季度Tru Niagen销售额环比增长2%，若排除Horizon采购则为中两位数增长 [42] - 第三季度毛利润率从第二季度的59.4%提升至59.6%，同比增加360个基点 [43][47] - 第三季度总运营费用为1270万美元，较第二季度减少110万美元 [43] - 第三季度销售和营销费用为520万美元，较第二季度增加30万美元，占净销售额的百分比增加440个基点 [44] - 第三季度一般及行政费用为650万美元，较第二季度减少30万美元，排除法律费用等后较第二季度减少10万美元，法律费用较第二季度增加10万美元 [45] - 第三季度运营亏损为420万美元，第二季度为370万美元；归属于普通股股东的净亏损为420万美元，即每股亏损0.07美元，第二季度为370万美元，即每股亏损0.06美元 [46] - 调整后EBITDA（排除总法律费用）第三季度亏损12.5万美元，基本盈亏平衡，同比改善170万美元，年初至今实现盈亏平衡 [10][40][49] - 截至季度末现金为1550万美元，未动用700万美元的承诺信贷额度；第三季度运营活动净现金使用量为380万美元，第二季度为160万美元 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子商务业务销售额环比增长7%，同比增长21% [9] - 对Watsons的销售额环比增长93%，同比增长10%，第三季度为250万美元，约为第二季度130万美元的两倍 [9][10][42] - Niagen原料业务第三季度面临逆风，预计下半年销售额降低 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场电子商务业务是核心增长引擎，年初至今公司整体增长32%，Tru Niagen增长34%，电子商务业务增长28%，Watsons增长2% [64] - 国际市场方面，线上业务表现强劲且增长，但零售业务受COVID - 19影响，客流量减少，公司将更注重线上营销和销售 [76][77] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资Niagen背后的科学研究，推进与COVID - 19相关的研究，与NIAID合作评估Niagen在COVID - 19动物模型中的治疗潜力 [11][12] - 与雀巢健康科学合作推出Celltrient Cellular Energy产品，拓展新的消费者群体 [14][15] - 优化电子商务业务，重新推出美国truniagen.com网站，举办创纪录的劳动节促销活动 [17] - 组建新的营销团队，优化营销各个领域，调整营销信息以适应市场变化 [18][72][74] - 加强知识产权保护，继续对Elysium Health的诉讼，W.R. Grace也起诉Elysium专利侵权 [18][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在COVID - 19疫情期间迅速调整，运营稳定，财务表现良好，对未来充满信心 [22] - 持续的临床研究支持专利NAD增强成分Niagen和消费产品Tru Niagen的销售潜力 [40] - 预计2020年全年实现营收增长，毛利润率扩张，销售和营销费用增加，调整后EBITDA显著改善，但季度间可能有波动 [51][52] - 若诉讼结束且法律成本下降，公司认为季度营收达到1700 - 1900万美元时可实现现金流盈亏平衡 [53] 其他重要信息 - 与雀巢健康科学的供应和许可协议中，产品发布里程碑付款最高可达600万美元，预计第四季度收取与美国发布相关的100万美元现金 [54][55] - 供应Niagen及相关特许权使用费将在发货时确认，400万美元的前期排他性付款和产品发布费用为递延收入，将根据当前季度发货量与协议期间预计发货量的比例确认 [55][56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 是否有潜在合作伙伴关系更接近达成确定协议 - 公司与几家蓝筹公司进行了讨论，部分有进展，但暂无即将达成的协议，讨论仍在进行中 [59] 问题: 雀巢的目标消费者是谁，与公司营销目标人群有何重叠 - 雀巢产品是基于蛋白质的粉末产品，针对抗衰老市场，与Tru Niagen有一定目标市场重叠，预计其目标受众年龄稍大，目前尚不清楚具体细节，后续会与雀巢校准并共享信息 [60] 问题: 第三季度销售增速是否放缓，COVID - 19对Tru Niagen产品销售的影响，以及销售是否会反弹 - 若排除第二季度一次性采购，本季度公司整体有机增长3%，Tru Niagen实现高两位数增长；COVID - 19影响零售业务和新市场，但难以准确计算影响程度；展望未来，预计业务将继续增长，但环境不稳定；电子商务业务是核心增长引擎，年初至今公司整体、Tru Niagen和电子商务业务均有增长 [63][64] 问题: 土耳其2期研究的3期试验时间安排及对公司的潜在意义 - 3期试验在患者给药方面进展较快，关键在于300名患者的招募速度；COVID - 19可能会持续一段时间，3期试验若能证实2期结果，将对公司有很大帮助 [68][69] 问题: 若土耳其研究进展顺利，对公司财务的影响 - 有望提高销售增长率，随着规模扩大，公司将更快实现盈利；研究结果公布后，可直接向医疗从业者市场营销，增加整体销售额 [70][71] 问题: 如何根据COVID - 19情况调整营销，从社区营销转向抗衰老营销 - 疫情期间营销如从区域防守转向人盯人防守，市场随新闻变化；公司最初定位为抗衰老和健身产品，发布COVID研究后增加免疫力营销，第三季度出现COVID疲劳，部分信息转化率下降，因此重新加入部分抗衰老和健身信息，转化率良好；更多研究将扩大市场潜力 [72][74] 问题: 英国和澳大利亚Tru Niagen Beauty的近期预期及国际市场展望 - 公司在多个国际市场有业务，线上业务增长强劲，但零售业务受COVID - 19影响，客流量减少；公司认为各市场有增长机会，在COVID持续期间将更注重线上营销和销售 [76][77] 问题: 未来毛利率趋势，是否有显著提升潜力及何时达到稳定状态 - 公司持续优化供应链，产品设计变更和包装改进带来机会，预计明年可实现200万美元的运营费率提升；毛利率将逐步改善，有望达到低60%，规模扩大也将带来益处 [81][82] 问题: 雀巢Celltrient业务扩大对公司毛利率的影响 - 2020 - 2021年影响不大，2022年及以后将有助于公司扩大规模，销售Niagen可获得低个位数到高个位数的特许权使用费 [83] 问题: 土耳其3期试验的标准护理、对照情况，以及“有症状COVID - 19”的定义和适用场景 - 试验针对仅表现出轻微症状、无需住院的患者；土耳其标准护理是使用羟氯喹，3期试验为双盲安慰剂对照，两组都需使用羟氯喹；目前不确定试验设计中是否有其他药物排除情况，土耳其雷姆昔韦供应较少，不太可能成为主要因素 [85][87][90] 问题: 电子商务业务中，新客户增长占总经常性收入的比例，以及与上季度或去年相比的表现 - 大部分收入来自回头客，客户留存率非常高；新客户增长放缓，新增新客户数量较去年有所下降，这是公司进一步增长的机会 [93] 问题: 客户获取成本与去年或上季度相比的情况，以及是否在经常性收入客户上有投入 - 第三季度增加了非绩效营销投入，如卫星媒体巡演、公关活动和采访等，导致客户获取成本上升；公司年初任命新的营销主管，建立了更强大的营销分析系统，但疫情使部分基础举措搁置，目前正在恢复，预计未来电子商务业务将更高效、增长更显著 [95][96][98] 问题: 各细分市场（医疗从业者、体育、健身）在本季度的表现 - 有更多运动员和体育团队、医疗从业者定期购买Tru Niagen，但部分医疗从业者在疫情期间关闭办公室，影响了库存；公司将在这两个领域加强内部基础设施建设，增加专业人员，预计未来增长潜力大 [100][101] 问题: 网站是否针对不同国家设计不同版本，以及推出时间 - 公司打算为不同国家设计不同版本网站，但尚未实施，预计明年推出 [103] 问题: 网站新闻标签上的播客列表是否完整 - 不确定列表是否完整，建议发邮件给Brianna了解最新情况 [104]

现金及现金等价物情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司现金分别为1547.8万美元和1881.2万美元[4] - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物总计约1550万美元，包括约20万美元受限现金[16] - 截至2020年9月30日现金（含受限现金）为1547.8万美元，截至2019年12月31日为1881.2万美元[4] - 截至2020年9月30日，公司持有约1550万美元现金及现金等价物，预计现有资金及700万美元信贷额度至少满足未来十二个月运营计划，6月提交1.25亿美元S - 3表格注册声明[100] 应收账款及存货情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司应收账款净额分别为321.4万美元和217.5万美元[5] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司存货分别为1103.1万美元和1153.5万美元[5] - 截至2020年9月30日，存货总额为1103.1万美元，2019年12月31日为1153.5万美元[26] - 截至2020年9月30日，消费者产品成品库存为724.2万美元，2019年12月31日为487.7万美元[26] - 截至2020年9月30日，消费者产品在产品库存为197.1万美元，2019年12月31日为465.9万美元[26] - 截至2020年9月30日贸易应收款净额为321.4万美元，截至2019年12月31日为217.5万美元[5] - 截至2020年9月30日存货为1103.1万美元，截至2019年12月31日为1153.5万美元[5] 资产与负债情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总资产分别为3741.5万美元和4024.7万美元[5] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总负债分别为1792.8万美元和1980.2万美元[5] - 截至2020年9月30日，总资产为3.7415亿美元，截至2019年12月31日为4.0247亿美元，下降7.03%[51] - 截至2020年9月30日，总资产为3.7415亿美元，截至2019年12月31日为4.0247亿美元，下降6.99%[51] 净销售额情况 - 2020年和2019年第三季度，公司净销售额分别为1418万美元和1205.3万美元[6] - 2020年和2019年前三季度，公司净销售额分别为4381.2万美元和3320.2万美元[6] - 2020年第三季度净销售额为1.418亿美元，2019年同期为1.2053亿美元，同比增长17.64%[48][49] - 2020年前三季度净销售额为4.3812亿美元，2019年同期为3.3202亿美元，同比增长31.96%[50] - 2020年第三季度总净销售额为1.418亿美元，2019年同期为1.2053亿美元[53][54] - 2020年前九个月总净销售额为4.3812亿美元，2019年同期为3.3202亿美元[54] - 2020年第三季度净销售1418万美元，2019年同期为1205.3万美元，增长18%；2020年前九个月净销售4381.2万美元，2019年同期为3320.2万美元，增长32%[104] - 2020年第三季度净销售额为1418万美元，2019年同期为1205.3万美元[6] - 2020年前9个月净销售额为4381.2万美元，2019年同期为3320.2万美元[6] - 2020年第三季度总净销售额为14180千美元，2019年同期为12053千美元[53][54] - 2020年前三季度总净销售额为43812千美元，2019年同期为33202千美元[54] 净亏损情况 - 2020年和2019年第三季度，公司净亏损分别为421.5万美元和720.2万美元[7] - 2020年和2019年前三季度，公司净亏损分别为1382.8万美元和2329.4万美元[7] - 2020年第三季度净亏损421.5万美元，2019年同期为720.2万美元；2020年前九个月净亏损1382.8万美元，2019年同期为2329.4万美元[104] - 净亏损从4215扩大至23294[7] - 2020年前9个月净亏损1.3828亿美元，2019年同期为2.3294亿美元[12] - 2020年前9个月净亏损1.3828亿美元，2019年同期为2.3294亿美元[12] 每股亏损情况 - 2020年和2019年第三季度，公司基本和摊薄后每股亏损分别为0.07美元和0.12美元[7] - 2020年前9个月基本和摊薄后每股亏损0.23美元，2019年同期为0.41美元[22] - 2020年第三季度基本和摊薄后每股净亏损0.07美元，2019年同期为0.12美元；2020年前九个月为0.23美元，2019年同期为0.41美元[104] - 基本和摊薄后每股普通股亏损从0.07扩大至0.41[7] 普通股数量及股东权益情况 - 2020年6月30日普通股数量为61,421千股，9月30日增至61,587千股[8] - 2020年6月30日股东权益总额为21,581千美元，9月30日降至19,487千美元[8] - 2019年6月30日普通股数量为55,384千股，9月30日增至59,382千股[8][10] - 2019年6月30日股东权益总额为15,145千美元，9月30日增至27,142千美元[8][10] - 2020年6月30日至9月30日，普通股数量从61421增至61587[8] - 2020年9月30日股东权益总额为19487千美元[8] - 2019年9月30日股东权益总额为27142千美元[9][10] - 2019年12月31日至2020年9月30日，额外实收资本从142285千美元增至155156千美元[10] 筹资成本及融资情况 - 2020年发行普通股净筹资成本为0.1百万美元[10] - 2019年发行普通股净筹资成本为0.2百万美元[8][10] - 2020年4月27日，公司与关联方签订证券购买协议，同意出售并发行约120万股，售价500万美元，每股4.08美元；5月7日完成融资，扣除发行成本后净收入490万美元[27] - 2020年4月27日，公司与现有股东签订证券购买协议，以每股4.08美元出售并发行总计500万美元普通股，5月7日完成融资，发行约120万股，净收益490万美元[98] - 2020年6月，公司与销售代理签订市场发行销售协议，可通过其出售最高5000万美元普通股，截至9月30日未出售[99] - 2020年4月27日，公司与现有股东签订证券购买协议，出售并发行总计500万美元的普通股，融资于5月7日完成，公司获得净收益490万美元[140] 经营、投资、融资活动现金流量情况 - 2020年前9个月经营活动净现金使用量为1.0622亿美元，2019年同期为1.9829亿美元[12] - 2020年前9个月投资活动净现金使用量为181000美元，2019年同期为521000美元[12] - 2020年前9个月融资活动净现金提供量为746.9万美元，2019年同期为1661.3万美元[12] - 2020年前9个月经营活动净现金使用量约为1060万美元，2019年同期约为1980万美元[144] - 2020年前9个月投资活动净现金使用量约为20万美元，2019年同期约为50万美元[146] - 2020年前9个月融资活动净现金流入约为750万美元，2019年同期约为1660万美元[147] 各业务线销售情况 - 2020年前9个月向A.S. Watson Group净销售额为560万美元，2019年同期为550万美元[24] - 2020年前9个月向Horizon Ventures净销售额为160万美元，2019年同期无销售[24] - 消费者产品2020年第三季度销售1190.4万美元，2019年同期972.5万美元，增长22%；前九个月3476.8万美元，2019年同期2592.3万美元，增长34%[106] - 成分产品2020年第三季度销售151万美元，2019年同期123.9万美元，增长22%；前九个月683.5万美元，2019年同期412万美元，增长66%[106] - 分析参考标准和服务2020年第三季度销售76.6万美元，2019年同期108.9万美元，下降30%；前九个月220.9万美元，2019年同期315.9万美元，下降30%[106] - 2020年第三季度TRU NIAGEN®消费品销售额为11904千美元，2019年同期为9725千美元[53] - 2020年前三季度TRU NIAGEN®消费品销售额为34768千美元，2019年同期为25923千美元[54] - 2020年第三季度NIAGEN®原料销售额为879千美元，2019年同期为731千美元[53] - 2020年前三季度NIAGEN®原料销售额为4835千美元，2019年同期为2921千美元[54] - 2020年第三季度其他商品和服务销售额为1397千美元，2019年同期为1597千美元[53][54] - 2020年前三季度其他商品和服务销售额为4209千美元，2019年同期为4358千美元[54] - A.S. Watson Group - Related Party在2020年9月30日结束的三个月销售额占比17.7%，2019年同期为18.8%；2020年9月30日结束的九个月销售额占比12.9%，2019年同期为16.5%[55] - A.S. Watson Group - Related Party在2020年第三季度占公司总销售额的17.7%，2019年同期为18.8%[55] - A.S. Watson Group - Related Party在2020年前三季度占公司总销售额的12.9%，2019年同期为16.5%[55] 销售成本、毛利润及运营费用情况 - 2020年第三季度销售成本为5726万美元，2019年同期为5304万美元，同比增长7.96%[48][49] - 2020年前三季度销售成本为1.7959亿美元，2019年同期为1.4898亿美元，同比增长20.55%[50] - 2020年第三季度毛利润为8454万美元，2019年同期为6749万美元，同比增长25.26%[48][49] - 2020年前三季度毛利润为2.5853亿美元，2019年同期为1.8304亿美元，同比增长41.24%[50] - 2020年第三季度运营费用为1.265亿美元，2019年同期为1.3637亿美元，同比下降7.24%[48][49] - 2020年前三季度运营费用为3.9626亿美元，2019年同期为4.0744亿美元，同比下降2.74%[50][51] - 2020年第三季度销售成本为572.6万美元，2019年同期为530.4万美元[6] - 2020年前9个月销售成本为1795.9万美元，2019年同期为1489.8万美元[6] - 研发费用从880增长至3281[7] - 一般及行政费用从6547增长至24230[7] - 运营费用从12650增长至40744[7] - 运营亏损从4196扩大至22440[7] - 2020年第三季度毛利润为845.4万美元，2019年同期为674.9万美元，同比增长25.26%[48][49] - 2020年前三季度毛利润为2585.3万美元，2019年同期为1830.4万美元，同比增长41.24%[50] - 2020年第三季度运营费用为1265万美元，2019年同期为1363.7万美元，同比下降7.23%[48][49] - 2020年前三季度运营费用为3962.6万美元，2019年同期为4074.4万美元，同比下降2.74%[50][51] - 2020年第三季度运营亏损为419.6万美元，2019年同期为688.8万美元，亏损幅度收窄39.08%[48][49] - 2020年前三季度运营亏损为1377.3万美元，2019年同期为2244万美元，亏损幅度收窄38.63%[50][51] 租赁情况 - 2020年8月3日，公司签订租赁修正案，将科罗拉多州朗蒙特的租赁期限从2024年2月延长至2025年12月，租赁期

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为1530万美元，较第一季度的1430万美元增长7%，较2019年第二季度增长38% [34] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA），不计总法律费用，第二季度盈利52.5万美元，较第一季度改善80万美元，较去年同期改善260万美元 [31] - 第二季度毛利润率从第一季度的57.9%提升至59.4%，较2019年第二季度的56.3%增加310个基点 [37] - 第二季度总运营费用为1280万美元，较第一季度减少140万美元 [39] - 第二季度销售和营销费用为500万美元，较第一季度的440万美元增加50万美元，占净销售额的比例上升140个基点 [39][40] - 第二季度一般及行政费用（G&A）为690万美元，较第一季度的880万美元减少200万美元 [41] - 第二季度运营亏损为370万美元，较第一季度的590万美元有所收窄；归属于普通股股东的净亏损为370万美元，即每股亏损0.06美元，第一季度净亏损为590万美元，即每股亏损0.10美元 [43] - 截至第二季度末，公司现金为1890万美元，较第一季度增加530万美元；第二季度运营活动净现金使用量为160万美元，较第一季度的520万美元有所改善 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 TRU NIAGEN业务 - 净销售额为1170万美元，较上一季度增长5%，较去年同期增长34% [9] - 国际销售额约占总销售额的35%，包括向香港和新加坡的屈臣氏销售、中国、日本和欧洲的跨境销售，以及向澳大利亚、新西兰、英国和加拿大的合作伙伴销售 [10] 屈臣氏业务 - 第二季度销售额为130万美元，低于第一季度的180万美元，基础业务（不包括TRU NIAGEN beauty）销售额环比基本持平 [11] 电子商务业务 - 净销售额为810万美元，较去年同期增长24%，略低于第一季度 [12] - 跨境销售在英国、日本、韩国、德国、法国、意大利、西班牙和中国增长约115% [12] 各个市场数据和关键指标变化 中国市场 - 公司于2019年第二季度在天猫上线，本季度拓展至京东和考拉海购，并在618年中购物节取得成功 [12] - 市场需求呈增长趋势，但目前业务规模尚未达到重要水平，且公司尚未获得在中国销售的蓝帽批准 [98] 英国市场 - 4月在英国200多家Superdrug门店及superdrug.com推出TRU NIAGEN，但受疫情影响，推出计划缩减，销售增长缓慢 [14] 澳大利亚市场 - 3月在澳大利亚在线推出TRU NIAGEN，合作伙伴Matakana Health Limited计划今年晚些时候拓展至零售渠道 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 构建全球品牌：通过拓展国际市场、与知名企业合作等方式提升TRU NIAGEN的全球知名度 [10][16] - 掌握科学研究：持续投入NR和NAD研究，通过外部研究项目签署材料转让协议，推动相关研究成果发表 [18] - 关注基本面：强调行业透明度、合规性和执法力度，加强质量控制，获得ISO认证 [22] 行业竞争 - 公司在膳食补充剂行业面临竞争，部分竞争对手存在窃取成分、虚假宣传等不规范行为，公司坚持合法合规经营，通过专利授权和保守营销方式建立长期稳定的业务 [70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情和经济衰退给公司业务带来挑战，尤其是零售业务受到较大影响，但电子商务业务表现良好 [9] - 公司预计2020年全年将实现营收增长，电子商务业务有望恢复增长，毛利润率将因产品组合优化和供应链成本节约而扩大 [47] - 预计销售和营销费用将增加300 - 500万美元，随着客户回流和业务规模扩大，该费用占净销售额的比例将持续改善 [48] - 预计不包括遣散费、重组费用和法律费用的G&A费用将较2019年增加100 - 200万美元 [49] - 若诉讼结束且法律成本下降，公司有望在季度营收达到1700 - 1900万美元时实现现金流盈亏平衡 [50] 其他重要信息 - 公司与美国国立过敏与传染病研究所（NIAID）开展临床前合作，评估NIAGEN在COVID - 19动物模型中的治疗潜力 [20] - 公司首席科学顾问Charles Brenner博士获得美国营养学会2020年国家科学成就奖 [23] - 公司提交了1.25亿美元的暂搁注册声明，虽暂无发行证券计划，但可提供财务灵活性以应对未来融资和业务机会 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：与福奇实验室的项目情况、TRU NIAGEN的细胞强度和保护及潜在免疫增强作用，以及公司关注的其他研究 - 福奇实验室看到BioArchive上关于新冠病毒感染细胞后NAD下降80%的初始数据后产生兴趣，研究人员关注线粒体能量代谢与新冠病毒的关系，项目将在小鼠和仓鼠模型上进行，观察NIAGEN对病毒复制、动物存活率和恢复情况的影响 [53][54] - 公司与其他研究实体有未宣布的重要对话，对相关可能性感到兴奋 [56] 问题2：与雀巢的合作进展及后续预期 - 雀巢受疫情影响，营销和产品推出时间推迟，目前营销启动在即，产品推出会稍有延迟，但公司认为不会大幅推迟，具体时间和方式由雀巢决定 [59] 问题3：下半年营销计划从抗衰老转向细胞保护的情况及预期 - 膳食补充剂市场中，免疫类产品销售良好，非免疫类产品不佳，电子商务表现出色，零售面临挑战 [60] - 公司基于对烟酰胺核糖苷的科学理解，开展研究验证其对细胞健康的益处，将营销重点转向细胞弹性、防御和强度，目前该策略有效，计划继续实施 [63] 问题4：COVID - 19危机对TRU NIAGEN销售的阻碍因素及需求趋势 - 初期销售下滑主要因门店关闭和客流量减少，而非消费者需求下降，目前国内外需求趋势有所改善，如屈臣氏的销售在5、6月表现强劲，美国电子商务业务在季度中期恢复并取得较好成绩 [66] 问题5：开展更多营销宣传TRU NIAGEN其他潜在益处所需的科学研究条件 - 在美国，作为膳食补充剂或食品，若要提出结构功能声明，通常需要发表多项临床研究 [69] - 公司秉持保守经营理念，注重与监管机构的关系，希望通过已发表的研究支持营销声明，虽耗时较长，但有助于建立可持续发展的组织 [70][71] 问题6：医疗从业者应对限制措施的情况及客户是否从医疗从业者渠道转向电子商务渠道 - 公司与医疗从业者的联系很重要，可向其展示临床前和动物研究数据，部分医疗从业者是产品转售商或推荐者，许多消费者通过他们了解产品后成为电子商务客户 [74][75] 问题7：公司研发投资的具体内容 - 研发投资涵盖供应链和成分制造、研究以支持更强有力的声明和深入了解成分、产品开发以提供不同形式的烟酰胺核糖苷或与其他成分组合的产品 [76] 问题8：Frank参加会议和圆桌讨论的后续安排 - Frank将继续强调FDA加强行业监管执法的重要性，认为这不仅对公司重要，也有利于整个行业 [77] 问题9：何时能更直接地在营销中提及病毒和NAD相关内容 - 进行人体临床研究的结果不确定，在完成研究并获得理想结果之前，难以做出有力声明，时间可能从几周至一年不等，取决于研究完成时间和结果 [79] 问题10：下半年加速营销的信心来源 - 电子商务业务在第二季度后半段显著反弹，呈现增长趋势 [81] - 产品客户留存率高，长期来看业务有很大增长潜力 [81] 问题11：电子商务渠道新客户增长和留存率情况 - 季度初留存率下降，新客户获取面临挑战，但季度末情况好转，留存率恢复，新客户获取增加 [83] 问题12：调整后EBITDA中法律费用情况及未来趋势 - 法律费用第二季度环比下降，但预计第三季度因特拉华州和纽约的诉讼将增加 [85] - 预计明年9月特拉华州案件审判后，法律费用会有所缓和 [86] 问题13：公司对实现60%以上毛利润率的预期 - 2019年第四季度的产品设计变更（将三个月供应量从三瓶改为一瓶）将在今年第一至第三季度体现成本优势 [88] - 今年第一季度的工作预计在下半年产生效益，部分已在第二季度体现，第三和第四季度将继续受益 [88] - 已实施的节约计划预计在2021年带来约200万美元的节省 [88] 问题14：FDA对营养保健品监管的演变及对公司的影响 - FDA的基本监管规定自1994年以来未发生重大变化，核心是良好生产规范和新膳食成分（NDIs），主要问题在于监管执行力度，公司作为负责任的企业，严格遵守规定，但部分企业违规行为影响了行业公平性 [91] 问题15：自闭症研究中是否计划在雌性小鼠上重复实验 - 不清楚研究人员是否有在雌性小鼠上重复实验的计划，研究最初选择雄性小鼠模型可能是为了便于复制 [92] - 公司希望成功的临床前研究能过渡到人体临床试验 [92] 问题16：COVID - 19人体研究的开展情况 - 公司尚未宣布任何人体研究，但正在与众多研究人员进行讨论 [95] 问题17：是否有未公开的非正式人体研究 - 公司知晓有相关研究正在进行，但未公开宣布或讨论 [96] 问题18：中国市场的发展情况、规模及蓝帽批准时间 - 中国市场需求增长，公司将加大投资，但目前业务规模尚未达到重要水平，且未获得蓝帽批准 [98] - 无法给出获得蓝帽批准的时间，中国相关规则在去年才建立，市场关注度高 [99]

业绩总结 - 2020年第二季度总净销售额达到1530万美元，同比增长38%，环比增长7%[7] - TRU NIAGEN的净销售额为1170万美元，同比增长34%[7] - 2020年截至目前净销售额为2290万美元，同比增长40%[24] - 2020年预计净销售额为4629.1万美元，较2019年增长[39] - 2020年第二季度毛利率为59.4%，较2019年同期的56.3%提高310个基点[29] - 第二季度运营亏损为368.7万美元，较2019年同期的718.0万美元改善了450万美元[30] 用户数据 - TRU NIAGEN的净销售占总净销售的77%，相比2019年第二季度的79%有所下降[18] - NIAGEN相关的净销售在2020年第二季度占总净销售的90%，相比2019年第二季度的88%有所上升[18] - TRU NIAGEN业务在2020年第二季度较2019年同期增长34%，净销售额为1528.7万美元[29] 成本与费用 - 销售和营销费用占净销售额的32.4%，相比2020年第一季度的31.0%和2019年第二季度的38.8%有所上升[7] - 2020年第二季度研发费用为94.2万美元，较2019年同期的106.9万美元略有下降[29] - 2020年第二季度总运营费用为1277.5万美元，较2019年同期的1343.4万美元有所降低[29] 未来展望 - 预计2021年将通过战略成本节约措施实现至少200万美元的年度毛利节省[7] - 公司预计季度销售额达到约1900万美元时将实现现金流盈亏平衡，毛利率需超过60%以抵消较高的运营费用[42] - 公司第二季度净销售额约为1700万美元至1900万美元，毛利率约为60%[42] 现金流与融资 - 现金余额为1890万美元，其中包括与现有战略投资者的500万美元普通股投资[7] - 2020年第二季度现金余额为1889万美元，较第一季度的1360.8万美元有所增加[38] 其他信息 - 调整后的EBITDA（不包括法律费用）为50万美元，环比改善80万美元，同比增长260万美元[7] - 调整后的EBITDA（包括法律费用）为盈亏平衡，当前的营运现金费用约为1300万美元至1100万美元[42] - 公司在临床研究方面已注册52项人类研究，超过100项预临床同行评审研究已发表[45]