融资情况 - 2021年2月23日，公司完成融资，以每股6.50美元的价格出售约380万股普通股，扣除发行成本后获得2490万美元收益[136] - 2021年第二季度，公司通过ATM机制出售20万股普通股，扣除发行成本和佣金后获得190万美元收益，平均售价为每股10.56美元，截至2021年9月30日，ATM机制下约有4780万美元可用[137] - 2021年2月23日融资净收益2490万美元，6月通过ATM机制净收益190万美元[160] 现金及运营资金情况 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物约为3310万美元，预计现有现金、现金等价物和西部联盟银行最高700万美元的信贷额度至少能满足未来十二个月的运营计划[138] 库存采购承诺 - 2022年1月1日至12月31日，公司承诺向W.R. Grace & Co. – Conn.购买约1800万美元的库存，2023年1月1日至6月30日购买350万美元的库存[140] 业务分销情况 - 2021年6月起，公司开始在3800多家美国沃尔玛商店分销Tru Niagen®[131] 净销售额情况 - 2021年第三季度净销售额为1730.8万美元，2020年同期为1418万美元；2021年前九个月净销售额为4969万美元，2020年同期为4381.2万美元[142] - 2021年前三季度总净销售额分别为1.7308亿美元和4.969亿美元，较2020年同期增长22%和13%[143] 净亏损情况 - 2021年第三季度净亏损为885.6万美元，2020年同期为421.5万美元；2021年前九个月净亏损为2180.3万美元，2020年同期为1382.8万美元[142] - 2021年第三季度基本和摊薄后每股普通股亏损为0.13美元，2020年同期为0.07美元；2021年前九个月为0.33美元，2020年同期为0.23美元[142] - 自成立至2021年9月30日，公司累计亏损约1.636亿美元[158] 研究合作情况 - 公司拥有超过225个与全球领先大学和研究机构的研究合作伙伴关系[128] 产品相关知识 - 人类从青年到中年，NAD+水平下降超过50%[125] 消费者产品部门电子商务销售额情况 - 2021年前三季度消费者产品部门的电子商务销售额分别增长约190万美元（21%）和570万美元（23%）[143] 销售成本占比情况 - 2021年前三季度销售成本占净销售额的比例分别为39%和38%，与2020年同期相比相对稳定[145] 总毛利润情况 - 2021年前三季度总毛利润分别为1.0578亿美元和3.0622亿美元，较2020年同期增长25%和18%[147] 销售和营销费用情况 - 2021年前三季度销售和营销总费用分别为722.1万美元和1971.1万美元，较2020年同期增长38%和35%[148] 研发费用情况 - 2021年前三季度研发总费用分别为99.6万美元和278.7万美元，较2020年同期增长18%和10%[151] 一般和行政费用情况 - 2021年前三季度一般和行政总费用分别为1120.2万美元和2988.1万美元，较2020年同期增长70%和33%[152] 法律费用情况 - 2021年前三季度法律费用分别增加至约560万美元和1480万美元，而2020年同期分别约为190万美元和610万美元[152] 遣散和重组费用情况 - 2021年前三季度遣散和重组费用分别约为30万美元和30万美元，而2020年同期分别为30万美元和120万美元[152] 成分部门业务情况 - 成分部门在2021年上半年需求下降，第三季度因现有客户需求增加而增长[143] 有效税率情况 - 2021年和2020年9月30日止的三个月和九个月，公司有效税率约为0%[153] 折旧费用情况 - 2021年和2020年9月30日止九个月，折旧费用均约为70万美元[155] 无形资产摊销费用情况 - 2021年和2020年9月30日止九个月，无形资产摊销费用均约为20万美元[156] 使用权资产摊销费用情况 - 2021年9月30日止九个月，使用权资产摊销费用约为40万美元，2020年同期约为30万美元[157] 经营活动净现金使用量情况 - 2021年9月30日止九个月，经营活动净现金使用量约为1920万美元，2020年同期约为1060万美元[164] 投资活动净现金使用量情况 - 2021年9月30日止九个月，投资活动净现金使用量约为40万美元，2020年同期约为20万美元[166] 融资活动净现金流入情况 - 2021年9月30日止九个月，融资活动净现金流入约为3600万美元，2020年同期约为750万美元[167] 客户退款函件情况 - 2020年9月，公司收到客户要求退还约160万美元NIAGEN®货款的函件，但未在财报中披露及记录负债[173]

业绩总结 - Tru Niagen®和公司总净销售额同比增长31%和16%，环比增长24%和21%[7] - 2021年第二季度总净销售额为1540万美元，同比增长16%[24] - 2021年上半年总净销售额为2780万美元，同比增长9%[27] - 2021年第二季度净销售额为1770万美元，同比增长16%，较2021年第一季度增长21%[47] - Tru Niagen®的净销售额在2021年第二季度占总净销售额的87%，相比于2021年第一季度的85%有所上升[22] 财务表现 - 净亏损为560万美元，每股亏损0.08美元，相较于2021年第一季度的740万美元亏损和2020年第二季度的370万美元亏损有所改善[7] - 调整后的EBITDA（不含法律费用）实现盈利60万美元，环比改善130万美元，同比略有增长[8] - 2021年第二季度的运营亏损为5,554千美元，较第一季度的7,362千美元有所改善[31] - 2021年第二季度调整后的EBITDA为负3,510千美元，较第一季度的负5,566千美元有所改善[35] - 2021年第二季度的总法律费用为4,150千美元[35] 毛利与费用 - 毛利率为61.1%，运营费用环比下降[8] - 2021年第二季度毛利为10,810千美元，占净销售额的61.1%，较第一季度的62.9%下降180个基点[31] - 销售和市场营销费用为6,232千美元，占净销售额的35.2%，较第一季度的42.6%改善740个基点[31] - 2021年第二季度的总运营费用为16,364千美元，较第一季度的16,596千美元有所下降[31] 市场扩张 - Tru Niagen®在3800家美国沃尔玛商店开始销售，这是公司与主要美国零售商的首次合作[9] - Tru Niagen®业务同比增长31%，主要受全球电子商务增长和Watson's销售增加推动[33] - 2021年第二季度的NIAGEN相关收入占总净销售额的比例为88%[30] - 2021年第二季度的NIAGEN相关收入为15,287千美元，较2020年同期的12,000千美元增长31%[33] 未来展望 - 2020年总净销售额为46291万美元，预计2021年将继续保持稳定增长[44] - 2020年毛利率为59.5%，预计2021年将略高于60%[44] - 2020年总资产负债表中现金余额为16797万美元，2021年第一季度现金余额为44691万美元[38]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总净销售额为1770万美元，同比增长16%，若排除去年160万美元的Horizon Ventures采购，增长约30%，环比增长21% [8][23] - 电子商务销售额环比增长11%，较2020年第二季度增长31% [9] - 调整后EBITDA（不包括法律费用）为64万美元，环比改善130万美元，与去年同期相比略有上升 [23] - 毛利润率约为61%，较第一季度下降180个基点，较2020年第二季度下降170个基点 [10][26][31] - 第二季度总运营费用为1640万美元，较第一季度下降20万美元 [26] - 销售和营销费用降至620万美元，占净销售额的比例下降740个基点 [27] - G&A费用降至910万美元，法律费用降至420万美元 [28] - 第二季度运营亏损为560万美元，净亏损为560万美元，每股亏损0.08美元 [29] - 本季度末现金为3880万美元，包括通过5000万美元ATM筹集的190万美元 [32] - 2021年第二季度运营活动净现金使用量为790万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - Tru Niagen净销售额环比增长24%，主要受Watsons销售额增长推动，本季度为290万美元，第一季度为160万美元 [24] - Niagen成分销售额较上一季度增长7%，包括对Life Extension的持续销售和向新合作伙伴ROW的小批量发货 [26] - 其他成分净销售额同比下降74% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 香港市场受COVID - 19影响，Watsons门店客流量同比仍下降，中国大陆赴港旅游和本地居民流量尚未恢复到疫情前水平 [25] - 电子商务业务受益于亚马逊Prime Day销售，持续增长 [9][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于扩大烟酰胺核糖苷及其他NAD前体的专利组合知识，并在2021年增加研发投资，以保持在快速增长市场的领先地位 [12] - 以直接面向消费者业务为核心，通过在3800家沃尔玛门店销售Tru Niagen来接触新消费者，并与沃尔玛合作建立NAD补充剂类别 [12] - 计划增加品牌营销投入，制定针对沃尔玛消费者的更激进营销活动，预计未来几个月电视广告将增加 [41] - 公司拥有强大的专利组合，并持续投资扩展，以保护知识产权免受侵权者侵害 [64][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是令人兴奋的一年，基于已完成和正在进行的临床研究，以及强大的临床前研究管道和近期出版物，为2022年及以后的临床试验奠定基础 [22] - 公司平衡长期市场机会和短期盈利目标，战略管道更加稳健，内部团队强大，对未来非常乐观 [35] - 预计2021年全年净销售额将稳步增长，第三季度总净销售额将持平或略有下降，第四季度同比增长率将加速 [34] 其他重要信息 - 烟酰胺核糖苷相关科学研究进展显著，目前有13项已完成的临床试验和近40项正在进行的临床试验 [11] - 多项临床和临床前研究表明烟酰胺核糖苷在多种健康领域的益处，如COVID - 19恢复、认知功能、骨骼健康等 [11][15][18][19] - 公司参加美国营养学会虚拟会议，提高了NAD对人类健康重要性的认识 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 香港市场重新开放对Tru Niagen销售是否有影响 - 销售情况起伏不定，香港市场客流量受中国大陆赴港旅游未开放影响，整体客流量在过去几个月有所下降，但有忠实核心客户群，Watsons正在投资新营销活动，预计疫情后销售趋势将恢复正常 [37][42] 问题2: 营销支出是否会增加，有无新营销活动 - 公司预计增加整体品牌营销投入，正在制定计划，由于沃尔玛客户与现有电商客户不同，广告类型、信息和渠道将向传统媒体如电视转移，未来几个月电视广告将增加 [39][41] 问题3: 沃尔玛门店产品分布情况及销售预期 - 3800家门店将销售100毫克产品，2800家门店将销售300毫克产品，产品已运往42个配送中心，预计第三季度销售与第二季度相比有挑战，后续销售将随营销增加而增长 [44][45][46] 问题4: 第三、四季度销售情况预期 - 预计第三季度同比增长率高于第二季度的16%，第四季度将进一步加速 [49] 问题5: ROW和H&H合作情况 - ROW将在第四季度推出一款结合Tru Niagen的产品，目前仅针对男性部门；H&H主要在中国跨境和澳大利亚市场推广，这两个市场是其主要目标市场 [50][57][60] 问题6: 产品是否会扩展到美国所有沃尔玛门店 - 目前产品已覆盖大部分门店，在了解各门店销售表现后，才会与沃尔玛讨论扩展到其余门店事宜，合作协议不排除进入所有沃尔玛门店的可能性 [54][55] 问题7: R&D资金投向及潜在影响 - R&D投资包括开发新产品、研究NAD相关分子、比较不同分子、支持证明烟酰胺核糖苷优越性的研究等，还可能支持哈佛大学的COVID长期影响研究等，随着对烟酰胺核糖苷理解加深，投资将增加 [64] 问题8: 是否有新的产品宣称机会 - 有一些关于认知、肝脏健康、肌肉健康等方面的研究可能扩展产品宣称组合，但在COVID相关宣称上，监管当局较为敏感 [67] 问题9: 与雀巢合作有无新进展 - 目前无新进展，但雀巢对烟酰胺核糖苷有深入了解和浓厚兴趣，双方关系积极，未来有进一步合作意愿 [68] 问题10: 诉讼情况有无新进展 - 目前诉讼情况较为平静，双方都在为审判做准备，等待审判开始 [69] 问题11: 电子商务业务新客户增长和重复收入情况 - 本季度新客户增长有所加速，公司客户保留率高，取消率低 [71] 问题12: 为何Watsons不通过电商销售以增加重复收入 - Watsons策略是利用Tru Niagen吸引顾客到店，因此更注重门店销售 [73] 问题13: 是否能设计更有影响力的研究以用于营销宣称 - 对于公司不资助的研究，无法完全主导设计，但未来可能设计针对特定领域（如炎症）的研究以加强营销宣称，阿尔茨海默病研究虽不能直接用于宣称，但有助于了解相关机制 [75][76] 问题14: 如何加速电子商务业务增长 - 新营销负责人正在制定策略，预计增加电视广告，提高产品知名度，从而增加沃尔玛和电子商务销售 [78] 问题15: Tru Niagen专业市场情况及500毫克配方销售渠道 - Tru Niagen专业市场是重要增长机会，营销给医疗从业者有更多灵活性；对于500毫克配方是否会在公司网站销售，不排除可能性，但需区分不同销售渠道 [80]

融资情况 - 2021年2月23日，公司完成融资，以每股6.50美元出售约380万股普通股，扣除发行成本后获得2490万美元收益[137] - 截至2021年6月30日，公司ATM融资工具剩余可用额度约为4780万美元，该季度出售0.2万股普通股，扣除成本和佣金后获得190万美元收益，平均股价为10.56美元/股[138] - 2021年2月23日融资净收益2490万美元，6月通过ATM机制净收益190万美元[161] 资金持有与运营保障 - 截至2021年6月30日，公司持有约3880万美元现金及现金等价物，预计现有资金和700万美元信贷额度至少可满足未来十二个月运营计划[140] 供应链情况 - 2021年第二季度解决了第一季度全球包装短缺导致的产品供应延迟问题，目前有足够库存满足需求，认为供应链中断对业务无重大影响[134] 业务分销情况 - 2021年6月起，公司开始在3800多家美国沃尔玛门店分销Tru Niagen®产品[133] 业务表现情况 - 2021年第二季度，公司电商业务表现较好，国际零售业务受疫情影响但有复苏迹象，美国零售行业整体恢复良好[132][133] 净销售额情况 - 2021年第二季度，公司净销售额为1769.9万美元，较2020年同期增长16%；上半年净销售额为3238.2万美元，较2020年同期增长9%[142][143][145] 净亏损情况 - 2021年第二季度，公司净亏损为556.6万美元，较2020年同期扩大；上半年净亏损为1294.7万美元，较2020年同期扩大[142] 消费者产品净销售额情况 - 2021年第二季度，公司消费者产品净销售额为1539.6万美元，较2020年同期增长31%；上半年为2783.3万美元，较2020年同期增长22%[143] 原料业务净销售额情况 - 2021年第二季度，公司原料业务净销售额为150.4万美元，较2020年同期下降47%；上半年为281.9万美元，较2020年同期下降47%[143] 销售成本占比情况 - 2021年上半年销售成本占净销售额的比例较2020年同期下降2%和3%[147] 总毛利润情况 - 2021年Q2和上半年总毛利润分别为1.081亿美元和2.0044亿美元，较2020年同期增长19%和15%[149] 销售和营销总费用情况 - 2021年Q2和上半年销售和营销总费用分别为623.2万美元和1249万美元，较2020年同期增长26%和33%[150] 研发总费用情况 - 2021年Q2和上半年研发总费用分别为100.4万美元和179.1万美元，较2020年同期增长12%和5%[152] 一般及行政费用情况 - 2021年Q2和上半年一般及行政费用分别为912.8万美元和1867.9万美元，较2020年同期增长32%和18%[153] 折旧费用情况 - 2021年和2020年6月30日止六个月折旧费用均约为40万美元[156] 无形资产摊销费用情况 - 2021年和2020年6月30日止六个月无形资产摊销费用均约为10万美元[157] 使用权资产摊销费用情况 - 2021年6月30日止六个月使用权资产摊销费用约为30万美元，2020年同期约为20万美元[158] 累计亏损情况 - 截至2021年6月30日，公司累计亏损约1.548亿美元[159] 经营活动净现金情况 - 2021年上半年经营活动使用的净现金约为1330万美元，2020年上半年约为680万美元[165] 经营现金流预计情况 - 公司预计未来经营现金流将因经营业绩、发货时间表等因素大幅波动[166] 投资活动净现金情况 - 2021年上半年投资活动使用的净现金约为30万美元，2020年上半年约为10万美元[167] 融资活动净现金情况 - 2021年上半年融资活动提供的净现金约为3570万美元，2020年上半年约为700万美元[168] 指定合同义务情况 - 2021年上半年，除本季度报告中披露的内容外，指定合同义务无重大变化[169] 资产负债表外安排情况 - 2021年上半年，公司无重大资产负债表外安排[170] 财务报告内部控制重大缺陷情况 - 2020年公司发现财务报告内部控制存在重大缺陷，源于披露控制和程序不足[174] - 客户在2020年9月要求退还约160万美元的NIAGEN®产品款项，公司未披露也未记录负债[174] 重大缺陷整改情况 - 公司预计在2021年底前完成重大缺陷的整改，截至2021年6月30日披露控制和程序无效[175] 财务报告内部控制变化情况 - 除解决上述重大缺陷外，公司第二财季财务报告内部控制无重大变化[177]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度公司总净销售额为1470万美元，同比增长2%，但较2020年第四季度的1540万美元下降5% [9][21][23] - 电子商务销售额持续增长，较2020年第一季度（疫情前）增长17%，较上一季度增长1% [9][23] - 毛利润率约为63%（62.9%），较2020年第四季度的61%提高190个基点，较2020年第一季度的57.9%提高500个基点 [9][21][25] - 第一季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA，不包括法律费用）亏损约70万美元，较上一季度改善40万美元，但同比略有下降 [9][21] - 第一季度总运营费用为1660万美元，较2020年第四季度增加110万美元 [26] - 销售和营销费用在第一季度和2020年第四季度均为630万美元，但占净销售额的比例在第一季度上升了170个基点 [26] - 报告的一般行政费用在第一季度为950万美元，较2020年第四季度增加130万美元，主要是法律费用增加了250万美元 [27] - 第一季度归属于普通股股东的净亏损为740万美元，即每股亏损12美分，而2020年第四季度净亏损为610万美元，即每股亏损10美分 [28] - 第一季度经营活动使用的净现金为540万美元，而2020年第四季度经营活动提供现金2.2万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 钻石销售较上一季度增长1%，这一增长得益于电子商务业务增长1% [23] - 第一季度向屈臣氏的销售额为160万美元，而2020年第四季度为210万美元，受短期供应链中断影响 [23] - 原料销售在第一季度为120万美元，上一季度为220万美元，因不再向一家Niagen原料客户供货，且本季度未向雀巢销售Niagen原料 [24] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在过去几个月增加了2500万美元的资产负债表资金，宣布重要科研成果，与沃尔玛、H&H集团和Row达成三项重要协议，聘请了首席营销官Fadi Karam [8] - 公司将继续支持Niagen背后不断增长的科学证据，并坚决保护知识产权，对抗侵权者 [10] - 公司计划扩大“真正信徒”营销活动，增加名人参与，并推出更激进的电视相关营销活动，同时与沃尔玛合作开展特定的店内促销和电子邮件营销活动 [36][37] - 公司认为HCP市场是重要的战略市场，将加大在该领域的投资，以教育医疗从业者，扩大业务 [48][49] - 公司希望与雀巢的合作关系能够扩展到除Celltrient和Persona之外的其他部门 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2021年是令人兴奋的一年，多项关于NR的临床研究已完成或正在同行评审中，公司致力于在NAD和NR研究领域保持世界领先地位 [20] - 公司预计销售和营销费用占净销售额的比例将略有上升，但认为这些增量投资是谨慎的，有助于维持公司在不断增长的NAD市场中的领先地位 [32] - 公司预计全年销售额将稳步增长，销售增长率将从第二季度开始加速，有望实现盈利增长，接近实现不包括总法律费用的盈利调整后EBITDA的重要里程碑 [33] 其他重要信息 - 公司与Citron基金会开展新的研究计划，研究NR对Citron缺乏症的影响，同时有两项关于NR对COVID - 19患者潜在影响的临床研究已注册 [16][17][18] - 公司认为4月份发表在《科学》杂志上关于NMN的第二项临床研究存在重大局限性，质疑其结论的科学有效性 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 沃尔玛产品推出情况及广告宣传计划 - 公司新聘请的首席营销官Fadi Quran在沃尔玛和全球其他大型零售渠道有丰富经验 初期不会有显著成果，将逐步增加品牌营销和提高品牌知名度的活动，包括拓展电视、广播、印刷等渠道 计划扩大“真正信徒”活动，可能增加名人参与，并推出更激进的电视营销活动 同时与沃尔玛合作开展特定的店内促销和电子邮件营销活动，但6月不会立即大规模推出 [36][37] 问题2: 与H&H集团的协议范围 - 协议初期较为有限，将与H&H集团合作在中国跨境市场、澳大利亚和意大利开展业务，为其开发Niagen与其他成分的独特配方产品，预计产品在今年第四季度前不会上市 [38] 问题3: 第一季度无雀巢收入是否正常 - 公司一直有选择地向负责任的蓝筹公司供应Niagen作为原料，并尽可能进行联合品牌合作 雀巢推出Celltrient产品是一个缓慢渐进的过程，最初仅通过在线渠道销售 公司与雀巢的其他部门也在进行沟通，预计未来合作关系将扩大 [40][41] 问题4: 与H&H和Row的合作财务模式 - 与H&H和Row的合作是更传统的供应协议，不包括特许权使用费，类似于与Life Extension的业务模式，对方按每公斤的价格购买产品 [43] 问题5: Row在Roman产品组合中的目标类别及扩展意向 - Row首席执行官数月前联系公司，表示希望开发一款抗衰老产品，认为只能使用烟酰胺核糖苷（NR），且合法安全的获取方式是与ChromaDex合作 产品将是一种配方产品，与其他成分结合，预计在未来一两个季度内推出 该产品将针对Row现有的客户群体进行升级销售，Row也有意向在Roman品牌之外进行扩展 [45][46] 问题6: HCP市场业务情况 - 公司认为HCP市场对公司非常重要，有一个合作伙伴，也直接向医疗从业者销售产品，同时使用一个分销商并自行分销 公司将在该领域加大投资，认为这不仅是一个盈利增长领域，也是一个战略领域，因为教育医疗从业者了解NAD对健康的价值以及Niagen提升NAD的作用，有助于扩大业务 [48][49] 问题7: 2021年及2022年利润率展望 - 本季度利润率接近63%，公司预计2021年利润率略高于60%，随着True Niagen在电子商务和零售渠道的销售增加、规模扩大以及供应链和产品设计开发中的成本节约，利润率将在短期内逐年提高 [50] 问题8: Row的Marzano平台提供的NAD + 诊断、氧合和处方数据是否有吸引力 - 公司对获取相关数据感兴趣，但目前市场上现有的可靠NAD诊断测试需要大量血液样本，且样本需要立即冷冻以获取可靠数据 公司正在研究和讨论其他公司声称开发的系统，并认为从长远来看，这是一个重要领域 公司也在考虑开发自己的解决方案，因为公司在临床试验项目中多年来一直在可靠地测试NAD [52][53][54] 问题9: 雀巢在收购Bountiful公司品牌后对ChromaDex的态度和兴趣是否有变化 - 雀巢对公司开发的所有分子以及公司作为电子商务公司的成功表现出浓厚兴趣，双方经常沟通，关系良好，公司正在与雀巢的其他部门探讨合作方式 [56][57] 问题10: COVID - 19试验中是否会以瑞德西韦和地塞米松为基准 - 目前已完成的试验中没有涉及瑞德西韦，且目前没有计划超出已记录的试验范围 [58] 问题11: 供应链中断情况、再次发生的可能性及缓解措施 - 供应链中断在疫情期间并不罕见，不反映产品需求下降 香港市场因疫情导致旅游限制，影响了销售，但需求依然强劲 第一季度的供应链中断主要是由于全球消费品包装短缺以及CMOS产品生产延迟，这些问题已在第二季度得到解决 公司将保持足够的零部件、包装和成品安全库存，以避免未来再次出现此类问题 [61][62][63] 问题12: 公司CEO未来是否会做更多播客 - 公司CEO愿意参与营销部门和口碑媒体部门安排的采访和播客，认为自己对True Niagen有个人体验且相信其效果 营销部门有几个即将安排的播客，CEO期待参与并享受这个过程 [65][66] 问题13: 电子商务业务同比增长放缓的原因 - 电子商务业务同比增长17%，但应表现得更好 2020年第一季度是疫情前，3月底尤其是4月电子商务销售出现放缓，随后逐渐回升 与第四季度相比，第一季度没有11月11日和12月12日中国跨境促销活动以及亚马逊Prime Day等重要销售日，且第一季度比第四季度少两天，同时亚马逊第一季度供应链略有延迟，导致订单积累略有增加 实际上，从每日实际销售数据来看，第一季度电子商务业务表现强劲，公司预计未来季度同比增长将更高 [69][70][71] 问题14: 电子商务业务在第二季度五周的情况 - 公司认为业务发展是逐步的，关注转化率和留存率等指标 如果有重大名人公开谈论使用True Niagen的效果，可能会产生重大影响 目前公司通过逐步增加营销投入、扩展“真正信徒”活动、扩大分销渠道和拓展市场区域来推动业务发展 [77][78] 问题15: NAD检测的可行性和时间预期 - 公司目前的检测技术准确但不可扩展，需要将现有技术转化为更易于使用的形式 公司对进展感到满意，看到了一些有吸引力的数据，认为事情朝着正确的方向发展，但无法确定具体需要多长时间才能实现 [79][80][81]

融资情况 - 2021年2月23日，公司完成融资，以每股6.50美元的价格出售约380万股普通股，扣除发行成本后获得净收益2490万美元[133] - 2021年2月23日，公司融资净收益2490万美元，预计现有资金及700万美元信贷额度可满足未来至少12个月运营计划，公司曾提交1.25亿美元S - 3注册声明[173][174] 资金状况 - 截至2021年3月31日，公司手头有现金及现金等价物约4470万美元，预计现有资金及西部联盟银行最高700万美元的信贷额度至少能满足未来十二个月的运营计划[135] 整体财务关键指标变化 - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司净销售额分别为1468.3万美元和1434.5万美元，净亏损分别为738.1万美元和590.2万美元[137] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司基本和摊薄后每股普通股亏损分别为0.12美元和0.10美元[139] - 2021年第一季度总毛利润为923.4万美元，较2020年同期的831.1万美元增长11%[153] - 2021年第一季度销售和营销总费用为625.8万美元，较2020年同期的444.7万美元增长41%[159] - 2021年第一季度研发总费用为82.4万美元，较2020年同期的91.9万美元下降10%[163] - 2021年第一季度一般及行政总费用为951.4万美元，较2020年同期的883.5万美元增长8%，主要因法律费用从240万美元增至500万美元[164] - 2021年和2020年第一季度有效税率均约为0%，因公司对递延所得税全额计提估值备抵[166] - 2021年第一季度折旧、无形资产摊销、使用权资产摊销费用均约为20万、10万、10万美元，与2020年同期持平[167][168][170] - 截至2021年3月31日，公司累计亏损约1.492亿美元，主要因运营发展、知识产权保护等费用[171] - 2021年第一季度经营、投资、融资活动净现金分别为-540万、-4.6万、3340万美元，2020年同期分别为-520万、-2万、3.7万美元[177][179][181] 各业务线净销售额变化 - 2021年第一季度与2020年同期相比，消费者产品净销售额为1243.7万美元，增长12%；原料净销售额为131.5万美元，下降47%；分析参考标准品和服务净销售额为93.1万美元，增长28%；总净销售额增长2%[142] 各业务线销售成本占比变化 - 2021年第一季度与2020年同期相比，消费者产品销售成本占净销售额的比例从39%降至34%；原料销售成本占比持平，为43%；分析参考标准品和服务销售成本占比从93%降至73%；总销售成本占比从42%降至37%[143] 各业务线毛利润变化 - 2021年第一季度总毛利润为923.4万美元，较2020年同期的831.1万美元增长11%，其中消费品、原料、分析参考标准及服务业务的毛利润分别为823.4万、75.2万、24.8万美元，同比变化分别为20%、-47%、396%[153] 各业务线销售和营销费用变化 - 2021年第一季度销售和营销总费用为625.8万美元，较2020年同期的444.7万美元增长41%，其中消费品、原料、分析参考标准及服务业务的费用分别为611.1万、1万、13.7万美元，同比变化分别为39%、-112%、12%[159] 各业务线研发费用变化 - 2021年第一季度研发总费用为82.4万美元，较2020年同期的91.9万美元下降10%，其中消费品、原料业务的费用分别为75.1万、7.3万美元，同比变化分别为-4%、-47%[163] 行业及产品相关 - 自年轻成年期至中年，人体内NAD + 水平下降超50%，截至2021年，有超350项与NAD + 相关的人体临床研究发表[122] - 2013年，公司将NIAGEN®烟酰胺核糖商业化，该产品两次通过美国FDA新膳食成分通知程序审查，被认定为一般公认安全产品，并获加拿大卫生部、欧盟委员会和澳大利亚治疗用品管理局批准[123] 合作关系 - 公司与全球超225家领先大学和研究机构建立了研究合作关系[125] 业务受疫情及供应链影响情况 - 公司电商业务在疫情环境下表现较好，零售业务受疫情影响较大，全球供应链在2021年第一季度因包装短缺出现延迟，第二季度已解决[127][128][129][130] 财务报告内部控制情况 - 截至2021年3月31日，公司披露控制与程序因财务报告内部控制重大缺陷而无效，该缺陷源于2020年未披露客户160万美元退款请求及未记录负债，预计2021年底前完成整改[186][187][188] - 公司管理层对上个财季财务报告内部控制的变更进行评估[190] - 公司第一财季除解决重大缺陷外，财务报告内部控制无重大影响变更[191]

业绩总结 - 2020年第四季度，公司净销售额同比增长18%，达到1540万美元[25] - 2020年全年净销售额为4710万美元，同比增长28%[29] - 2020年第四季度净亏损为610万美元，每股亏损0.10美元，较2019年第四季度的890万美元净亏损有所改善[60] - 2020年全年净亏损为100万美元[8] - 2020年调整后的EBITDA亏损为110万美元，较去年改善100万美元[60] 用户数据 - 2020年第四季度Tru Niagen®产品销售额增长21%，占总净销售额的80%[7][23] - 2020年第四季度电子商务销售占比为61%，相比2019年第四季度的58%有所上升[23] - 2020年NIAGEN相关收入为5420万美元，较2019年的4100万美元增长32%[33] 毛利与费用 - 2020年第四季度毛利率为61.0%，较2020年第三季度的59.6%提高了140个基点[60] - 2020年毛利率为59.5%，同比提高380个基点[54] - 2020年第四季度的销售和营销费用为631.9万美元，占净销售额的40.9%[35] - 2020年销售和营销费用为20948万美元，同比增长270万美元[54] 未来展望与策略 - 公司致力于实现现金流收支平衡，同时进行长期增长的投资[9] - 截至2020年底，公司现金余额为1670万美元，2月份通过2500万美元的普通股投资增强了资产负债表[9] 运营表现 - 2020年第四季度的总运营费用为1550.2万美元，较2020年第三季度的1265万美元增加[35] - 2020年第四季度的运营损失为608.1万美元，较2019年第四季度的886万美元有所改善[38] - 2020年第四季度调整后的EBITDA为-111.1万美元，较去年同期改善100万美元[39]

公司发展历程 - 2008年5月21日Cody与ChromaDex达成合并协议，6月20日Cody更名为ChromaDex Corporation，2016年4月25日在纳斯达克资本市场上市[36] - 2013年公司将NIAGEN®商业化，该产品两次通过美国FDA新膳食成分通知计划审查[25] - 2013年公司将NIAGEN®烟酰胺核糖商业化，其是高效NAD +前体，能显著提高NAD +水平[25] - 2017年公司战略转变，将TRU NIAGEN®作为消费品牌商业化[29] - 2017年公司战略转变为将TRU NIAGEN®作为含NIAGEN®成分产品的消费品牌商业化，从成分测试公司转变为致力于健康老龄化的全球生物科学公司[29] - 2017年3月12日公司收购Healthspan Research LLC，9月5日出售质量验证和分析化学业务运营资产，2021年1月15日Healthspan Research LLC解散[37][38] - 2017年公司收购Healthspan Research LLC，标志向全球科学型生物科学公司战略转变；2021年Healthspan Research LLC解散，其资产和负债并入ChromaDex, Inc. [37][38] - 2018年公司与雀巢达成供应协议，获400万美元前期费用，2020年获100万美元一次性费用，雀巢潜在支付总额达600万美元[31] - 2018年与雀巢达成供应协议，获得400万美元预付款，2020年产品在美国推出后又获得100万美元一次性费用，雀巢后续产品在特定地区推出可能支付总计最高600万美元的一次性费用[31] 市场规模数据 - 2018年全球 wellness 行业市场约4.5万亿美元，个人护理、美容和抗衰老市场约1.1万亿美元，健康饮食、营养和减肥市场约7020亿美元，传统和补充医学市场约3600亿美元[39] - 2018年全球健康产业市场约4.5万亿美元，个人护理、美容和抗衰老市场约1.1万亿美元，健康饮食、营养和减肥市场约7020亿美元，传统和补充医学市场约3600亿美元[39] - 2019年全球膳食补充剂市场规模估计为1230亿美元，预计到2027年将以8.2%的复合年增长率增长至约2310亿美元[40] 财务数据关键指标变化 - 2020财年和2019财年公司营收分别约为5930万美元和4630万美元[33] - 2020财年和2019财年公司营收分别约为5930万美元和4630万美元，其中2020年消费者产品、成分、分析参考标准和服务业务板块收入分别为4710万美元、920万美元、300万美元；2019年分别为3610万美元、620万美元、400万美元[33][35] - 2020年消费产品、成分、分析参考标准和服务业务板块销售额分别为4710万、920万、300万美元[35] - 2019年消费产品、成分、分析参考标准和服务业务板块销售额分别为3610万、620万、400万美元[35] - 2020财年和2019财年研发成本分别约为370万美元和440万美元[94] - 2020和2019财年研发成本分别约为370万美元和440万美元[94] - 2020年末和2019年末公司营运资金分别约为490万美元和410万美元[96] - 2020和2019年末公司营运资金分别约为490万美元和410万美元[96] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2020年12月31日，分析参考标准和服务部门积压订单约2.5万美元或更少，通常2 - 3个月内完成交付[99] - 截至2020年12月31日，消费产品部门无重大积压未发货订单，直接面向消费者产品积压订单极少[97] - 原料部门积压订单极少[98] 业务模式与销售策略 - 公司业务模式包括销售TRU NIAGEN®消费品、NIAGEN®成分、提供分析参考标准和服务[41][44][45] - 消费品销售采用社交媒体、网络广告等策略，成分和分析参考标准服务采用直接技术导向模式[54][55] - 消费者产品业务通过社交媒体、网络广告等多种策略促进销售和提高产品知名度，成分和分析参考标准及服务业务采用直接、技术导向的销售策略[54][55] - 美国市场消费品通过自有电商平台等销售，成分和服务采用直接营销；国际市场消费品利用战略伙伴拓展，成分客户主要在美欧，服务通过国际分销商销售[56][57][58][60] - 美国市场消费者产品通过自有电商平台等直接面向消费者销售，成分和分析参考标准及服务业务采用直接营销方式；国际市场消费者产品利用战略合作伙伴扩大分销[56][57][58] 业务监管与法规影响 - 公司业务受美国联邦、州和国际机构监管，如FDA、FTC等，新法规可能影响财务和运营[62] - 公司部分业务受美国联邦、州和国际机构监管，法规变化和诉讼等可能影响公司财务状况和经营结果[62] - 新膳食成分（NDI）通知需在首次营销前至少75天提交给FDA[63] - 美国膳食补充剂和食品受FDA监管，新膳食成分需提交上市前通知及安全证据[63] - 美国广告受FTC监管，FTC对膳食补充剂公司进行了多次执法行动[66] - 公司国际销售受各国政府法规影响，获取外国政府批准时间和要求不同，可能无法及时获得[68][69] - 公司国际销售受不同国家政府法规约束，不同国家审批时间和要求不同[68][69] - 欧洲食品/食品补充剂主要由欧盟监管，瑞士等国采用类似法规[70] 客户与竞争情况 - 主要客户A.S. Watson Group - Related Party在2020年和2019年分别占公司总销售额的13.0%和15.8%[73] - 主要客户A.S. Watson Group - Related Party在2020年和2019年分别占公司总销售额的13.0%和15.8%[72][73] - 消费产品业务与Elysium Health直接竞争，成分业务面临来自其他成分供应商的间接竞争，分析参考标准和服务业务也面临竞争[76][77][78] - 公司消费者产品业务与Elysium Health直接竞争，其提供与TRU NIAGEN®类似的产品[76] - 公司成分业务的间接竞争对手包括Royal DSM、Glanbia plc、BASF、Lonza Group Ltd和Sabinsa Corporation[78] - 公司分析参考标准和服务业务的竞争对手有MilliporeSigma、Phytolab、US Pharmacopoeia和Extrasynthese[81] 知识产权与合作研究 - 公司通过专利、商标、设计和版权保护知识产权，现有多个专利及许可权利，如专利号7,205,284的专利有效期至2022年3月9日等[79][80] - 公司通过专利、商标、设计和版权保护知识产权，现有多项专利及许可权利，如专利号7,205,284的专利2022年3月9日到期[79][80] - 公司与全球领先高校和研究机构建立超200个研究伙伴关系[26] - 公司在新兴NAD +领域处于世界领先地位，与全球超200家顶尖大学和研究机构建立研究合作关系[26] - 截至2020年6月，公司ChromaDex外部研究计划达成200项研究协议，涉及NIAGEN®的临床前研究超100项、同行评审的人体临床试验出版物有11篇[93] - 截至2020年6月，CERP达成200项研究协议，有超100项临床前研究和11篇同行评审人体临床试验出版物涉及NIAGEN®[93] 产品生产与供应 - 公司目前利用第三方制造商生产和供应产品，会考虑内部制造，与符合FDA等标准的制造商合作[85][87] - 公司与W.R. Grace & Co. -Conn.的制造和供应协议于2021年12月31日到期，可协商续约，满足条件公司将成为Grace专利的被许可人[88][89] - 与Grace的制造和供应协议于2021年12月31日到期，可协商额外两年续约期[89] - 公司认为已为三个业务板块确定可靠的原材料来源和供应商[90] 产品相关研究成果 - 人类从青年到中年NAD+水平下降超50%，截至2020年有超350项相关人体临床研究[24] - 人类从青年到中年，NAD +水平下降超50%，且随年龄增长继续下降[24] - 截至2020年，有超350篇与NAD +相关的人类临床研究发表[24] - 公司的专有成分NIAGEN®已有11项人体临床试验发表，证明其在健康志愿者中的安全性和/或有效性，且无不良影响，2015年、2018年成功通知FDA为“新膳食成分”，2016年8月被通知为“一般认为安全”[91] - 截至目前，已有11项关于公司专有成分NIAGEN®的人体临床试验发表，证明其在健康志愿者中的安全性和/或有效性，且无不良影响[91] - 2015和2018年NIAGEN®成功作为“新膳食成分”通知FDA，2016年8月成功作为“一般认为安全”通知FDA[91] 疫情对业务的影响 - 新冠疫情使公司零售业务受影响，但电商消费品业务表现较好，供应链未受重大干扰[50][51][52] - 公司电商消费产品业务在疫情环境中表现较好，零售业务受疫情影响较大，供应链有发货延迟但无重大中断，有足够安全库存满足需求[50][51][52] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司约有110名员工，员工关系令人满意，无员工受集体谈判协议约束[101] - 截至2020年12月31日，公司约有110名员工[101]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年公司总净销售额为5930万美元，同比增长28%，Tru Niagen销售额增长31% [27] - 全年毛利率为60%，同比提高约400个基点；销售和营销费用占净销售额的百分比降低，且实际增加额仅为270万美元，低于300 - 500万美元的预期；一般行政费用减少约50万美元，低于增加100 - 200万美元的预期 [28] - 全年经调整EBITDA（不包括法律费用）亏损100万美元，而2019年全年亏损880万美元 [28] - 2020年第四季度公司实现创纪录的销售额1540万美元，环比增长9%，同比增长18% [30] - 第四季度毛利率为61%，广告费用占净销售额的百分比环比和同比均有所上升，一般行政费用环比增加，主要是由于法律费用增加 [30] - 第四季度Tru Niagen净销售额环比增长4%，主要由电子商务业务推动，该业务环比增长9% [31] - 第四季度向屈臣氏的销售额为210万美元，与上一季度基本持平；Niagen原料销售额从上个季度的90万美元增至220万美元，但预计2021年第一季度会面临不利因素 [32] - 第四季度总运营费用为1550万美元，环比增加280万美元；销售和营销费用增至630万美元，环比增加110万美元；一般行政费用增至820万美元，环比增加160万美元，其中法律费用环比增加60万美元 [34][35] - 第四季度运营亏损为610万美元，而第三季度为420万美元；归属于普通股股东的净亏损为610万美元，即每股亏损0.10美元，而第三季度净亏损为420万美元，即每股亏损0.07美元 [37] - 第四季度经调整EBITDA（不包括法律费用）亏损110万美元，而第三季度亏损10万美元；与2019年第四季度的210万美元亏损相比，改善了100万美元 [41] - 截至2020年第四季度末，公司现金为1670万美元，未动用700万美元的承诺信贷额度；第四季度经营活动提供的净现金为2.2万美元，而第三季度使用了380万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子商务业务全年和第四季度均实现增长，全年增长20%，第四季度环比增长9% [10][31] - Tru Niagen全年净销售额为4700万美元，第四季度净销售额环比增长4% [10][31] - 第四季度向屈臣氏的销售额为210万美元，与上一季度基本持平；Niagen原料销售额从上个季度的90万美元增至220万美元，但预计2021年第一季度会面临不利因素 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司产品已进入香港、新加坡、加拿大、英国、澳大利亚、新西兰等市场，以及通过跨境在线销售进入中国、日本和欧盟市场 [14] - 本周宣布Tru Niagen将很快在美国3000家沃尔玛门店上架 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为烟酰胺核糖苷（NR）和其他NAD前体研究的领导者，随着NAD市场的增长，将加大对科学研究和研发管道的投资 [26] - 公司计划通过扩大科学研究、增加营销投资来推动Tru Niagen业务的增长，同时努力实现现金流收支平衡 [11] - 公司将继续与全球领先的研究机构合作，开展NR在心血管、神经、免疫等多个领域的研究 [12] - 公司将通过与沃尔玛等合作伙伴的合作，扩大产品的分销渠道，提高产品的市场覆盖率 [14] - 公司将继续加强团队建设，招聘优秀的人才，提升公司的整体实力 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是充满挑战的一年，但公司不仅实现了创纪录的财务业绩，还为全球危机做出了积极的科学贡献，2021年公司将比以往更加强大，并对未来充满期待 [9] - 公司对未来充满信心，认为NR的潜在市场非常大，相关的科学研究不断增加，消费者的认知度也在逐步提高 [17] - 公司将继续专注于创造长期价值，在实现现金流收支平衡的同时，建立强大的未来增长管道，并坚决捍卫公司的知识产权 [17] 其他重要信息 - 公司目前拥有超过225项与全球领先机构的研究协议和合作，已发表了100多项临床前研究和11项临床研究 [12] - 2020年和2021年初发表的临床研究扩展了NR在人类健康的两个重要领域，包括一项试点研究表明NR可能降低D期心力衰竭患者白细胞中的炎性细胞因子，以及一项2期研究表明包含NR的营养方案可减少肝脏脂肪并改善肝功能 [18] - 一项针对309名轻度至中度COVID - 19症状患者的3期双盲安慰剂对照研究发现，包含NR的营养方案使患者的康复时间缩短了38% [18] - 两项新注册的临床研究正在进行中，一项是研究NR补充剂对新生儿重症监护室母乳产量的影响，另一项是研究NR对老年退伍军人功能能力和肌肉生理的影响 [20][21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于与沃尔玛合作的特殊定价和包装、库存、财务承诺以及与屈臣氏合作的比较 - 公司计划为沃尔玛提供较低剂量和较低价格点的产品，认为沃尔玛客户群体与现有客户群体有一定重叠但不多；与屈臣氏在香港的合作不同，此次与沃尔玛的合作是美国的大规模零售，需要不同的营销活动，且宣传责任主要在公司；2021年沃尔玛业务对整体销售和增长的贡献较小 [46][47][48] 问题2: 关于COVID - 19试验在土耳其的情况、投资者兴趣、美国的试验计划以及与其他补充剂的组合 - 美国有多项关于烟酰胺核糖苷在COVID - 19方面的研究正在进行或讨论中；土耳其的研究结果与之前的临床前研究一致，但不能确定是Tru Niagen本身导致了显著结果；土耳其的治疗标准与美国不同；公司不清楚投资者对土耳其研究结果的兴趣情况；公司正在探索美国的其他试验，目前可提及的是与哈佛合作的针对新冠后遗症患者的研究；与ScandiBio的合作不仅限于COVID - 19，还涉及肝脏和其他神经退行性疾病的研究，同时公司认为了解烟酰胺核糖苷单独作用和与其他物质组合作用都很重要 [50][51][52][57][59][60] 问题3: 关于2021年营销战略和投资的变化、信息传递差异以及是否继续使用网红 - 公司将继续使用网红，包括专业名人网红和社交媒体上的非名人网红；营销战略的变化主要体现在针对不同客户群体采用不同的分销渠道和广告创意材料，与沃尔玛合作可能会增加电视或广播广告的投入；公司将测试沃尔玛客户购买Tru Niagen的需求，若成功将针对该群体加强宣传 [64][65][66] 问题4: 产品管道是否包括新配方、现有产品改进或补充产品 - 公司的产品管道包括开发下一代NAD前体，这些前体可能与NR互补或更优；研究NR与其他物质的组合产品，以获得更治疗益处或改善健康声明；探索NR的替代递送方式，而不仅仅是胶囊形式 [67][68][69] 问题5: 与沃尔玛的合作关系如何开始、在沃尔玛的支持方式和投入金额、不同渠道之间的关联 - 沃尔玛主动与公司接触；公司将采取循序渐进的方式，在门店铺货并进行广告宣传，同时根据数据做出决策；公司与沃尔玛对合作的期望一致，短期内期望不高；目前没有计划将沃尔玛渠道与其他渠道进行关联，希望产品在沃尔玛取得成功 [73][75][76][77][78] 问题6: 新客户与现有客户的增长率情况 - 公司未公布具体增长率，但表示第四季度新客户数量大幅增加，这在2020年是一个积极的变化 [79] 问题7: 未来增加其他零售商的计划和时间框架、与雀巢合作的情况以及与潜在新合作伙伴的合作思路 - 公司目前没有计划扩展到其他零售合作伙伴，希望先在沃尔玛取得成功；公司会谨慎选择合作伙伴，合作需符合战略目标并对股东有利；与雀巢的合作关系良好，双方有扩大合作的讨论，但暂无具体计划 [82][83][84][85][87] 问题8: 在沃尔玛销售的产品名称和包装是否相同、第四季度G&A费用增加的原因、2021年上半年法律费用增加的幅度 - 在沃尔玛销售的产品将使用Tru Niagen名称，包装颜色方案相同；第四季度G&A费用增加主要是由于激励计算超出预期，以及会计费用和招聘费用的增加；预计2021年法律费用将达到每季度200 - 300万美元，且可能接近上限，因为多个法院案件将在今年进行 [89][90][91]

业绩总结 - ChromaDex的总TTM净销售额为5700万美元，其中Tru Niagen®的净销售额为4500万美元[7] - 自战略转型以来，ChromaDex的收入年复合增长率为47%，毛利率从48%提升至60%[9] - 2020年净销售额预计在$56.9百万，较2019年增长[66] - 2019财年净销售额为46,291千美元，同比增长47%，Tru Niagen®业务增长96%[76] 用户数据与市场表现 - Tru Niagen®在健康老龄化和健身类别中占有市场份额，全球抗衰老市场规模约为4100亿美元，膳食补充剂年增长率为6%[9] - Tru Niagen®的全球可寻址市场约为4100亿美元（2019年估计）[38] - 2020年第三季度，Tru Niagen®的净销售额占总净销售额的84%，相比2019年第三季度的81%有所增加[58] 财务表现 - 调整后的EBITDA（不包括法律费用）为$(2,021)千，较去年改善$1.7百万[63] - 2020年第三季度的总运营费用为12650万美元，较第二季度的12775万美元有所下降[60] - 2019财年毛利润为25,769千美元，占净销售额的55.7%，较2018年的50.9%提升480个基点[76] 新产品与技术研发 - Tru Niagen®的安全性得到了11项临床试验的支持，并获得全球监管机构的批准[7] - ChromaDex拥有20多项专利，确保其知识产权的强大保护[7] - ChromaDex的知识产权组合强大，涉及多项与NR相关的专利，保护期至2037年[35] 市场扩张与合作 - 电子商务目前占ChromaDex业务的约60%，并已在2020年扩展至英国和澳大利亚市场[7] - ChromaDex与A.S. Watson、Nestlé Health Science和W.R. Grace等强大的蓝筹合作伙伴建立了合作关系[7] 负面信息与挑战 - 2019年总法律费用为11,346千美元，较2018年增加1,526千美元[77] - 2019年坏账费用为2,233千美元，主要与Elysium应收账款的核销相关[78] 未来展望 - 2020年预计在$13百万至$19百万的季度销售额时实现现金流平衡[69] - Tru Niagen®的季度销售额在2020年第三季度达到1418万美元，同比增长22%[61]