Q3'21 Earnings Release November 8, 2021 Forward-Looking Statements and Non-GAAP Information This presentation contains forward-looking statements with predictions, projections and other statements about future events. These statements are made on the basis of management's views and assumptions regarding future events and business performance. We use words such as "believe," "expect," "anticipate," "intends," "estimate," "forecast," "project," "will," "plan," "should" and similar expressions to identify forw ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: Title of each class Trading Symbol Name of each exchange on which registered Common Stock, par value $0.01 per share CECE The NASDAQ Stock Market LLC FORM 10-Q (Mark one) ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securit ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度订单额约为8600万美元，同比增长43%，但环比下降[8] - 第二季度销售额为7900万美元，同比增长5%，环比增长9%[8] - 订单出货比为1.1倍，未交付订单积压超过2.1亿美元[8] - 第二季度毛利率为32.1%，同比下降约220个基点，主要受项目组合和温和通胀影响[10] - 第二季度调整后EBITDA为640万美元，同比下降180万美元[10] - 第二季度调整后每股收益为0.09美元，同比下降[10] - 自由现金流在第二季度为负，但年初至今为正，预计下半年将产生良好现金流[10] - 公司董事会批准了一项500万美元的股票回购计划，预计在年底前完成[11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业空气处理业务订单表现优异，环比增长41%[16] - EIS收购在第二季度贡献了近1000万美元的订单[16] - 流体处理业务订单环比基本持平，但同比增长40%，主要受欧洲和中国汽车市场对Mefiag品牌过滤产品的需求推动[16] - 工程系统订单在第二季度受到时间安排影响，炼油厂和中游市场的几个奖项推迟到下半年[17] - 短周期业务在第二季度贡献了近1800万美元的收入，同比持平至增长1%，环比增长2%，约占公司收入组合的四分之一[21] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业空气市场保持强劲，美国制造业持续扩张，企业社会责任需求增长[25] - 流体处理市场保持活跃，由汽车市场驱动，这是自2017年以来首次连续两个季度订单超过1000万美元[26] - 发电市场订单环比下降17%，但同比增长40%，过去12个月趋势连续第三个季度加速[27] - 中游市场订单同比和环比均出现低两位数下降，预计将是复苏最慢的市场[28] - 炼油市场在2021年上半年订单表现良好，但第二季度因时间安排导致订单下降，预计下半年将有较大订单[29] - 国际市场约占未交付订单积压的40%，印度、中国等地的渠道正在增长[54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已完成按技术平台对齐业务，分为工业与过程解决方案以及工程系统两个部门[13] - 新平台结构提高了效率，使领导层能够更快地瞄准中短期相邻机会，并在可持续能源领域获得国际项目[14] - 公司战略重点包括推动增长、将投资组合转向更可持续和周期性较弱的业务，以及提供强劲的股东回报[40] - 公司计划通过有机增长和并购来扩大投资组合，目标是将EBITDA利润率从不到10%提高到中低双位数[42] - 公司展示了中期投资组合转型愿景，目标是更大、更平衡的销售组合，减少对能源相关长周期项目的依赖[48] - 并购重点领域包括工业空气和环境管理，以及能提供短周期、可重复收入的优质工业业务[60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司已度过2020年因新冠疫情带来的市场挑战，相信已重回增长轨道[9] - 销售渠道活跃且处于高位，12个月渠道仍高于20亿美元，扩展渠道达到或超过25亿美元[30] - 为应对商品通胀（主要是钢材价格），公司已在某些业务中多次提价，并实施附加费，缩短客户报价有效期以保护投标利润率[31] - 公司对业务轨迹、产生强劲自由现金流的能力以及增长和战略前景充满信心[11] - 整个管理团队的激励与股东利益一致，目标是在股东回报方面超越同行群体[47] - 公司期待后新冠疫情环境，并对下半年的有机增长和战略计划执行持乐观态度[51] 其他重要信息 - 公司推出了持续教育系列网站cecocertified.com，并推出了Peerless水处理页面，展示其水和气体处理包的技术产品[22][23] - 公司正在评估银行咨询关系，并计划增加业务开发人才，以帮助执行交易渠道并为程序化并购做好准备[38] - 公司计划在未来3至6个月内发布首份ESG报告，并完成股票回购[45] - 在供应链方面，公司经历了树脂和某些项目（如中东大型项目）的轻微中断，但影响业务百分比较小[58][59] - 公司最近在东南亚地区获得了一个近200万美元的地热项目，展示了在可持续能源领域的增长[74] 问答环节所有的提问和回答 问题: 能源方面的订单疲软预计会在2021年下半年还是2022年回升？ - 预计将在2021年下半年回升，能源业务渠道显著，中游市场可能较晚，预计下半年能源渠道势头良好[53] 问题: 未交付订单积压中国际与国内的比例是多少？预计国际方面会继续增长吗？ - 国际部分目前约占40%，预计将继续增长，印度渠道在增长，中国自2020年第一季度低点后回升，中东仍较慢[54] - EIS收购帮助公司进入有吸引力的欧洲和其他国际市场，工业空气订单中有很大一部分是国际订单[55] 问题: 在执行订单时是否面临供应链问题？现在环境是否更容易？ - 供应链存在一些小问题，如某些材料的价格压力，但情况正在缓和，公司能够获得所需的大部分组件[56][57] - 供应链中断主要体现在树脂（影响泵业务）和中东大型项目的劳动力到位问题，但影响业务百分比较小[58][59] 问题: 并购重点是否会集中在特定领域以加强投资组合？ - 并购重点方向是工业空气和环境管理，以及能提供短周期、可重复收入的优质工业业务，公司在此有丰富的目标区域[60][61] 问题: EIS收购已近一年，其在第二季度的1000万美元订单是分给EIS和EIV的吗？EIS自收购以来的表现如何？ - EIS业务表现超出预期，收购条款中包含基于业绩的额外付款，与公司股东利益一致，公司对订单、EBITDA和现金流表现感到满意[62][63] - EIS收购符合公司构建核心的战略，帮助扩展新的相邻市场和地理范围，例如铝饮料罐市场和欧洲市场[64][65] 问题: 之前提到的木材市场是指哪个终端市场？ - 木材市场指的是为住宅和商业地板制造商（如Mohawk、Ruco）提供粉尘收集和VOC浓缩解决方案，以保护员工和邻居，这是工业空气工作的一个例子[66][67] 问题: 基础设施法案对工业空气领域的潜在影响是什么？如何评估？ - 公司对水处理和电池领域感到兴奋，这是资金可能流向的两个最大领域，公司拥有完整的产品组合，在半导体领域也是大型参与者[68][69] 问题: 流体处理领域的另一个催化剂是什么？ - 流体处理的催化剂包括酒店业、水产养殖和中游石油天然气领域的复苏，这些行业自新冠疫情以来一直低迷，任何组合的复苏都将推动该业务增长[70][71] - 一些大型管道机会持续推迟，但公司处于有利位置，预计下半年和明年将继续增长[72] 问题: 将价格上涨转嫁给客户的反馈如何？预计今年晚些时候会进一步提价吗？ - 在项目业务方面，公司已明确列出涨价项目，客户理解，竞争对手也在这样做，在泵或流体业务方面，公司已进行两次提价，符合市场做法，未收到负面反馈[73] 问题: 东南亚的地热项目是新赢得的项目吗？在该领域是否有竞争？ - 这是一个新赢得的项目，规模近200万美元，在该领域竞争不激烈，是公司投资扩展国际市场和可持续能源解决方案的一个例子[74][75] 问题: 工程系统订单疲软是由于时间安排问题，能否详细说明下半年的机会？ - 订单时间安排与客户最终确定预算和审批有关，可能包括供应链因素，公司对下半年感到乐观，第三季度可能更强，订单时间安排是大型项目业务的常态[78][79] - 尽管第二季度订单额环比下降，但公司感觉势头在增强，渠道强劲，尤其是工业空气业务，订单下降仅是时间问题，而非市场放缓[80] 问题: 炼油市场地理上美国以外的地区哪些国家表现出强势？美国国内炼油客户的情况如何？ - 美国国内市场较慢，增长主要发生在中东、非洲和印度，这些地区有大量投标，美国炼油厂利用率在75%至85%之间，在航空燃油需求恢复和资本支出谨慎之前，不会有大额支出[81][82][83]

业绩总结 - 2021年第二季度订单为8550万美元，同比增长43%[35] - 2021年第二季度收入为7870万美元，同比增长5%[35] - 2021年第二季度毛利润为2530万美元，毛利率为32.1%，同比下降2.2个百分点[35] - 2021年第二季度调整后EBITDA为640万美元，同比下降22%[28] - 2021年第二季度稀释每股收益为0.01美元，同比下降91%[35] - 2021年第二季度的订单积压超过2.1亿美元，较上年同期增长15%[8] - 2021年第二季度的Book-to-Bill比率为1.09，连续第二个季度实现积压增长[24] - 2021年第二季度自由现金流为-630万美元，项目时间安排导致现金流波动[32] 用户数据与市场表现 - 工业空气部门订单同比增长171%，显示出强劲的市场表现[17] - 订单总额为8550万美元，同比增长43%，环比下降7%[36] - 收入同比增长5%，环比增长9%，主要受工业和流体量驱动[36] - 销售管道保持在20亿美元，预计2022年将继续保持增长势头[51] 未来展望与策略 - 公司预计强劲的订单增长将支持下半年的持续增长[3] - 预计全年非GAAP有效税率为25%[36] - 预计2021年将回购约2%的普通股[51] 财务健康与负面信息 - 2021年第二季度债务偿还为200万美元，保持健康的资产负债表[42] - 自由现金流为负640万美元，因项目账单的时间和组合影响[36] - EBITDA为8.2%，较上年下降2.7个百分点，主要由于项目组合和去年无休假影响[36]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark one) ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission File No. 0-07099 CECO ENVIRONMENTAL CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 13-2566064 (State or other jurisdiction ...

16th Annual Needham Virtual Technology & Media Conference May 18, 2021 1 Forward Looking Statement and Non-GAAP Information This presentation contains forward-looking statements with predictions, projections and other statements about future events. These statements are made on the basis of management's views and assumptions regarding future events and business performance. We use words such as "believe," "expect," "anticipate," "intends," "estimate," "forecast," "project," "will," "plan," "should" and simi ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度订单达9200万美元 同比增长22% [10] - 营收7200万美元 同比下降11% 主要由于年初积压订单较少 [11] - 毛利率339% 同比下降120个基点 受项目组合影响 [12] - 调整后EBITDA为640万美元 同比下降约100万美元 但销售转化率强劲 [12] - 调整后每股收益009美元 同比下降 [13] - 自由现金流表现亮眼 达940万美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工程系统部门订单5600万美元 同比增长超35% 接近2019年水平 [24] - Emtrol-Buell FCC旋风分离器业务订单1600万美元 为2019年第三季度以来最高 [25] - 空气污染控制解决方案订单环比增长8% 受益于BevCan和电动汽车终端市场 [26] - 流体处理业务环比增长28% 主要受Mefiag品牌过滤产品推动 [27] - 短周期销售额1760万美元 环比增长4% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区炼油项目管道保持强劲 而欧美市场仍然低迷 [25] - 工业空气市场保持强劲 美国制造业持续扩张 [35] - 热力发电市场有所改善 但过去12个月仍下降22% [36] - 中游油气市场仍然疲软 2020年天然气消费量下降3% [38] - 水和废水分离领域成为增长重点 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 重组业务部门为工程系统和工业流程解决方案两大板块 以扩大市场机会 [16] - 重点发展空气污染控制、噪声振动管理等领先平台 [17] - 积极拓展电动汽车等新兴领域 [19] - 通过价格调整和缩短报价有效期应对钢材等原材料价格上涨 [42] - 目标在未来几年实现全年EBITDA利润率超过13% [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 积压订单已恢复至203亿美元 订单出货比达13倍 [39] - 销售管道扩大至20亿美元 市场健康且增长中 [23] - 预计下半年将转向收入增长 [11] - 成本结构为五年来最低 为盈利增长奠定基础 [53] - 对亚洲炼油项目和中游油气市场复苏持乐观态度 [25][38] 其他重要信息 - 任命Ramesh Nuggihalli为首任首席运营官 加强运营和并购能力 [8] - 过去几年员工人数减少20% ERP系统简化65% 每年节省SG&A费用超1000万美元 [53] - 正在准备首份ESG报告 [55] 问答环节所有的提问和回答 问题: 订单转化为收入的时间表 - 长期项目通常在6个月后开始转化为收入 大部分收入在12-16个月内实现 [59] - 短周期业务(占收入25%)在30-90天内转化为收入 [59] 问题: SG&A费用增加原因 - 主要由于医疗费用、激励薪酬等周期性应计项目 [63] - 正常季度SG&A预计在1800-1900万美元之间(GAAP基础) [65] 问题: 并购战略 - 资产负债表健康 将寻求增加工业业务和短周期收入的并购机会 [67] - 新任COO将重点推动有机增长 同时协助战略并购 [79] 问题: 订单活动趋势 - 2020年第三季度为转折点 订单持续增长 [69] - 2021年4月开局强于前两个季度 [72] 问题: 市场表现差异 - 中游油气市场仍然疲软 是唯一表现不佳的主要市场 [75] 问题: 历史订单水平 - 2019年第二季度和第三季度订单均超过当前水平 [78]

Q1'21 Earnings Call May 6th, 2021 CECCO 1 Forward-Looking Statements and Non-GAAP Information This presentation contains forward-looking statements with predictions, projections and other statements about future events. These statements are made on the basis of management's views and assumptions regarding future events and business performance. We use words such as "believe," "expect," "anticipate," "intends," "estimate," "forecast," "project," "will," "plan," "should" and similar expressions to identify fo ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark one) ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission File No. 0-07099 CECO ENVIRONMENTAL CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 13-2566064 (State or other jurisdictio ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark one) ☒ Annual Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission File No. 0-7099 CECO ENVIRONMENTAL CORP. Title of each class Trading Symbol Name of each exchange on which registered Common Stock, par value $0.01 p ...