文章核心观点 - 持续的净息差扩大可能是Capitol Federal Financial今年盈利的关键催化剂，虽对住宅抵押贷款需求不如以往乐观，但认为贷款增长能维持在接近历史水平 [1]

财务数据关键指标变化 - 本季度公司净收入为1540万美元，每股收益0.12美元，上年同期净收入为250万美元，每股收益0.02美元，排除证券策略净损失影响，上年同期每股收益应为0.10美元[113] - 净息差从上年同期的1.71%提高15个基点至本季度的1.86%，主要因贷款和证券收益率提高及贷款组合结构变化[114] - 本季度公司效率比率为57.86%，上年同期为92.86%，排除证券策略净损失影响，上年同期为64.73%；本季度年化运营费用比率为1.14%，上年同期为1.18% [115] - 截至2024年12月31日，股东权益为10.3亿美元，较9月30日减少530万美元；银行资本比率超过资本充足要求，社区银行杠杆比率（CBLR）为9.4% [120] - 截至2024年12月31日，公司总资产为95.38167亿美元，较9月30日增长0.4%[132] - 2024年第四季度公司净收入为1540万美元，每股收益0.12美元，上一季度净收入为1210万美元，每股收益0.09美元，本季度净收入增加主要因所得税费用降低[213] - 净息差从上个季度的1.80%增至本季度的1.86%，增加6个基点，主要由于高收益商业贷款组合增长[213] - 应收贷款利息收入增加155.3万美元，增幅1.9%，主要因商业贷款组合平均余额增加及整体贷款组合加权平均收益率上升[215] - 总利息支出减少65.1万美元，降幅1.2%，存款利息支出减少11.3万美元，降幅0.3%，借款利息支出减少53.8万美元，降幅2.9%[217] - 2024年第四季度银行计提信用损失拨备67.7万美元，上一季度释放拨备63.7万美元[218] - 非利息收入减少9.3万美元，降幅1.9%，其中存款服务费收入减少12.3万美元，降幅4.3%[220] - 非利息支出增加10.8万美元，增幅0.4%，其中薪资和员工福利增加114.6万美元，增幅8.8%，管理层预计2025财年非利息支出将比2024财年增加4.0%[222] - 本季度公司效率比率为57.86%，上一季度为59.29%，效率比率改善因本季度净利息收入增加[223] - 本季度所得税费用为366.7万美元，上一季度为715万美元，减少348.3万美元，降幅48.7%，主要因上一季度记录了200万美元与1988年前坏账收回相关的联邦所得税费用[226] - 本季度净收入为1540万美元，每股收益0.12美元，上年同期净收入为250万美元，每股收益0.02美元[228] - 净息差从上年同期的1.71%提高15个基点至本季度的1.86%[229] - 贷款应收利息收入增加5453万美元，增幅7.2%；MBS证券利息收入增加5165万美元，增幅88.2%[232] - 存款利息支出增加4902万美元，增幅15.1%；借款利息支出减少1609万美元，降幅8.2%[234] - 本季度信贷损失拨备为67.7万美元，上年同期为12.3万美元[237] - 非利息收入增加1358.7万美元，增幅152.8%，主要因上年证券交易净亏损不再发生[239] - 非利息支出减少136万美元，降幅4.8%，主要因信息技术等多项费用降低[241] - 本季度效率比率为57.86%，上年同期为92.86%，排除证券策略净亏损后上年同期为64.73%[244] - 本季度税前收入增加1703万美元，增幅823.5%；所得税费用增加414.2万美元，增幅872.0%；净收入增加1288.8万美元，增幅506.8%[246] - 截至2024年12月31日，公司总资产为95.38167亿美元，较9月30日增长0.4%；存款为62.06117亿美元，增长5.0%；借款为21.63775亿美元，下降2.9%；股东权益为10.26939亿美元，下降2.1%[132] 贷款业务线数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，贷款组合为79.5亿美元，较9月30日增加4620万美元，本季度商业贷款组合年化增长率为36.5% [117] - 本季度贷款应收净额增加4620万美元，贷款组合从一至四户家庭贷款向商业贷款转移，商业贷款增长1.375亿美元，一至四户家庭贷款减少9080万美元[132] - 截至2024年12月31日，贷款应收总额为79.73029亿美元，加权平均利率为4.07%[137] - 2024年第四季度，新增和再融资贷款为2.65731亿美元，加权平均利率为6.76%；购买和参与贷款为6979万美元，加权平均利率为7.21%[138] - 2024年第四季度，固定利率贷款新增、再融资和购买/参与总额为1.24384亿美元，占比37.0%；浮动利率为2.11137亿美元，占比63.0%[140] - 截至2024年12月31日，一至四户家庭贷款总额为62.1385亿美元，占比100.0%，加权平均利率为3.58%[142] - 2024年第四季度，一至四户家庭贷款新增活动金额为8154.5万美元，加权平均利率为5.95%[143] - 截至2024年12月31日，一至四户家庭贷款新增和再融资承诺金额为4202.3万美元，加权平均利率为6.47%[144] - 2024年第四季度，商业贷款新增和购买活动金额未明确提及，但商业贷款整体增长1.375亿美元[132] - 截至2024年12月31日的三个月，商业贷款发放额（不包括信贷额度）为204,436,000美元，加权平均利率为6.56%[146] - 截至2024年12月31日，银行有五笔商业房地产和商业建筑贷款承诺，总计5370万美元，加权平均利率为7.32%[148] - 管理层预计在2025年3月季度为约8750万美元、6月季度为9140万美元、9月季度为7380万美元、12月季度或更晚为9430万美元的未支付金额提供资金[148] - 截至2024年12月31日，非业主占用商业房地产贷款的未偿还本金余额为10.2亿美元，业主占用商业房地产贷款的未偿还本金余额为1.661亿美元[148] - 截至2024年12月31日，商业房地产和商业建筑贷款的未偿还本金总额为15.15226亿美元，未支付金额为2.98353亿美元，总贷款额为18.13579亿美元，加权平均利率为5.75%[149] - 按州划分，截至2024年12月31日，堪萨斯州的商业房地产和商业建筑贷款总额最高，为7.09162亿美元[150] - 截至2024年12月31日，商业房地产和商业建筑贷款的加权平均贷款价值比（LTV）为61.4%，加权平均债务偿付覆盖率（DSCR）为1.83倍[152] - 截至2024年12月31日，贷款和承诺超过5000万美元的项目中，与加利福尼亚州、纽约州和得克萨斯州酒店相关的为1.818亿美元，与堪萨斯州多户住宅物业相关的为1.431亿美元，与得克萨斯州办公楼相关的为6000万美元[152] - 截至2024年12月31日，商业和工业贷款的未偿还本金总额为1.31267亿美元，未支付金额为5525.5万美元，总贷款额为1.86522亿美元，加权平均利率为6.83%[155] - 截至2024年12月31日，银行有两笔商业和工业贷款承诺，总计98.1万美元，加权平均利率为7.95%[154] - 截至2024年12月31日，30 - 89天逾期贷款中81%逾期59天或更少，30 - 89天逾期商业房地产贷款增加主要因一笔1550万美元社区再投资法案贷款[156] - 2024年12月31日和9月30日，30 - 89天逾期贷款数量分别为134笔和133笔，金额分别为3.1965亿美元和1.603亿美元，占总应收贷款净额比例分别为0.40%和0.20%[157] - 2024年12月31日和9月30日，90天以上逾期或处于止赎状态的贷款数量分别为70笔和71笔，金额分别为1.014亿美元和0.9514亿美元，占总贷款比例分别为0.13%和0.12%[160] - 2024年12月31日和9月30日，非应计贷款数量分别为77笔和76笔，金额分别为1.1361亿美元和1.0092亿美元，占总贷款比例分别为0.14%和0.13%[160] - 2024年12月31日和9月30日，不良资产数量均为77笔，金额分别为1.1361亿美元和1.0147亿美元，占总资产比例分别为0.12%和0.11%[160] - 截至2024年12月31日，堪萨斯州、密苏里州和其他州的一至四户家庭贷款30 - 89天逾期金额分别为859.3万美元、251.5万美元和168万美元，占比分别为55.5%、17.2%和27.3%；90天以上逾期或止赎金额分别为226.5万美元、57.2万美元和460万美元，占比分别为30.5%、7.7%和61.8%[164] - 2024年12月31日和9月30日，分类为特别提及或次级的贷款中，特别提及贷款金额分别为2960.1万美元和3443.6万美元，次级贷款金额分别为6545.1万美元和2583.9万美元[165] - 2024年12月31日和9月30日，贷款损失准备（ACL）总额分别为2499.7万美元和2303.5万美元，占应收贷款比例分别为0.31%和0.29%[168] - 过去两年，公司季度末商业贷款90天以上逾期占总商业贷款最高比例为0.17%，一至四户家庭发起和代理贷款合并最高比例为0.12%；本季度总净回收金额为7000美元；截至2024年12月31日的10年期间，公司确认总净冲销（NCO）为120万美元[168] - 截至2024年12月31日，ACL余额为2500万美元，表外信贷风险准备金总计470万美元[168] - 2024年12月31日信贷损失准备金期末余额为2499.7万美元，2023年12月31日为2417.8万美元；当期净冲销/回收额分别为7000美元和 - 1000美元；信贷损失拨备分别为195.5万美元和40万美元[172] - 2024年第四季度净冲销与平均不良资产比率为 - 0.07%，2023年同期为0.01%；期末信贷损失准备金与非应计贷款比率分别为220.02和237.34；期末信贷损失准备金与净应收贷款比率分别为0.31和0.30[172] - 2024年12月31日各类贷款净冲销情况：一至四户家庭贷款为 - 3000美元，商业贷款为 - 20000美元，消费贷款为16000美元；平均贷款分别为6263822000美元、1606748000美元和110661000美元[176] - 截至2024年12月31日，总贷款应收款平均余额为79.81亿美元，利息收入为8139.4万美元，收益率为4.05%[207] - 截至2024年12月31日，总贷款应收款为7973029千美元，利率4.07%；截至2024年9月30日，为7923251千美元，利率4.02%；截至2023年12月31日，为7961689千美元，利率3.82%[137] - 2024年第四季度，贷款起始和再融资金额为265731千美元，利率6.76%；2023年同期为101402千美元，利率7.00%[138] - 2024年第四季度，购买和参与贷款金额为69790千美元，利率7.21%；2023年同期为3497千美元，利率5.91%[138] - 截至2024年12月31日，一至四户家庭贷款总额为6213850千美元，利率3.58%；商业贷款为1646493千美元，利率5.64%；消费贷款为112686千美元，利率8.09%[137] - 2024年第四季度，固定利率贷款总额为124384千美元，占比37.0%，利率6.44%；可调利率贷款为211137千美元，占比63.0%，利率7.09%[140] - 截至2024年12月31日，一至四户家庭贷款中，发起贷款金额3907809千美元，占比62.9%，利率3.64%[142] - 2024年第四季度，一至四户家庭贷款发起活动金额为81545千美元，利率5.95%，LTV为73%，信用评分为766[143] - 截至2024年12月31日，一至四户家庭贷款发起和再融资承诺金额为42023千美元，利率6.47%[144] - 2024年第四季度，商业贷款发起和购买总额为241276千美元，利率7.08%[145] - 截至2024年12月31日，公司有5笔商业房地产和商业建设贷款承诺，总计53700千美元，加权平均利率7.32%[148] - 截至2024年12月31日，公司商业

文章核心观点 - Capitol Federal Financial被升级为Zacks Rank 2（买入），反映其盈利预期上升，股价可能上涨 [1][3] 评级系统优势 - 个人投资者难依据华尔街分析师评级决策，Zacks评级系统可利用盈利预期变化判断短期股价走势 [2] - Zacks评级系统用四个与盈利预期相关因素将股票分为五组，有良好外部审计记录，自1988年Zacks Rank 1股票年均回报达+25% [7] - Zacks评级系统对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%为“强力买入”，前20%为“买入” [9] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与短期股价走势强相关，机构投资者会根据盈利预期调整股票估值并买卖，导致股价变动 [4] - 跟踪盈利预期修正进行投资决策可能有回报，Zacks评级系统有效利用了这一力量 [6] Capitol Federal盈利预期情况 - 该公司预计在截至2025年9月财年每股收益0.46美元，同比变化24.3% [8] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预期提高了2.2% [8] 结论 - Capitol Federal升级为Zacks Rank 2，处于Zacks覆盖股票前20%，意味着近期股价可能上涨 [10]

文章核心观点 - 文章介绍Capitol Federal Financial季度财报表现及股价情况，分析未来走势并提及同行业Berkshire Hills Bancorp预期财报 [1][4][10] 分组1：Capitol Federal Financial季度财报表现 - 季度每股收益0.12美元，超Zacks共识预期0.11美元，去年同期为0.10美元，本季度盈利惊喜达9.09% [1][2] - 上一季度预期每股收益0.07美元，实际为0.09美元，盈利惊喜28.57%，过去四个季度超共识每股收益预期两次 [2] - 截至2024年12月季度营收4692万美元，超Zacks共识预期1.74%，去年同期为3070万美元，过去四个季度超共识营收预期两次 [3] 分组2：Capitol Federal Financial股价及未来走势 - 年初以来股价下跌约3.4%，而标准普尔500指数上涨3.2% [4] - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，可参考盈利前景及盈利预测修正趋势 [4][5][6] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [7] - 下一季度共识每股收益预期为0.11美元，营收4733万美元，本财年共识每股收益预期为0.45美元，营收1.9146亿美元 [8] 分组3：行业情况及对公司影响 - Zacks行业排名中，金融 - 储蓄和贷款行业目前处于250多个Zacks行业前12%，前50%行业表现优于后50%超两倍 [9] 分组4：Berkshire Hills Bancorp预期财报 - 预计1月30日公布截至2024年12月季度财报，预期每股收益0.54美元，同比增长14.9%，过去30天季度共识每股收益预期未变 [10] - 预期营收1.0459亿美元，较去年同期下降16.7% [11]

财务业绩 - 2024年第四季度公司净收入为1540万美元，每股收益0.12美元，上一季度净收入为1210万美元，每股收益0.09美元，净收入增加主要因本季度所得税费用降低[2] - 与去年同期相比，本季度净收入从250万美元增至1540万美元，每股收益从0.02美元增至0.12美元，净息差从1.71%增至1.86%，增加15个基点[21][22] - 2024年第四季度总利息和股息收入为9762.2万美元，较2023年同期增加593万美元，增幅6.5%[25] - 2024年第四季度总利息支出为5539.2万美元，较2023年同期增加329.3万美元，增幅6.3%[28] - 2024年第四季度非利息收入为469.3万美元，较2023年同期增加1358.7万美元，增幅152.8%[32] - 2024年第四季度非利息支出为2714.8万美元，较2023年同期减少136万美元，降幅4.8%[35] - 2024年第四季度公司效率比率为57.86%，而2023年同期为92.86%[36] - 2024年第四季度税前收入为1909.8万美元，较2023年同期增加1703万美元，增幅823.5%[38] - 2024年第四季度净收入为1543.1万美元，高于上一季度的1205.7万美元和去年同期的254.3万美元[60] - 截至2024年12月31日的三个月，公司净利息收入为4223万美元，净息差为1.86%，平均资产回报率（年化）为0.65%，平均股权回报率（年化）为5.98%[63] - 2023年第四季度，剔除证券策略影响后，平均资产回报率为0.52%，平均股权回报率为4.87%，效率比率为64.73%，每股收益为0.10美元[64] - 2024年第四季度，公司运营费用比率为1.14%，效率比率为57.86%[63] 净息差与利息收支 - 净息差从上个季度的1.80%增至本季度的1.86%，增加6个基点，主要由于高收益商业贷款组合增长[2] - 贷款应收利息收入增加155.3万美元，增幅1.9%，主要因商业贷款组合平均余额增加及整体贷款组合加权平均收益率上升[4] - 利息总支出减少65.1万美元，降幅1.2%，存款利息支出减少因货币市场账户等加权平均利率下降，借款支出减少因一笔5000万美元预付款到期未续借及本金还款[9] 信用损失拨备 - 2024年第四季度银行计提信用损失拨备67.7万美元，上一季度为释放拨备63.7万美元，拨备增加主要因商业贷款增长[10] - 2024年第四季度公司计提信贷损失拨备67.7万美元，而2023年同期为12.3万美元[30] - 2024年第四季度净（冲销）回收为7000美元，信贷损失拨备为195.5万美元[96] 非利息支出 - 非利息总支出增加10.8万美元，增幅0.4%，管理层预计2025财年非利息支出较2024财年增长4.0%[14] 效率比率 - 公司本季度效率比率为57.86%，上一季度为59.29%，效率比率改善因本季度净利息收入增加[15] 所得税费用 - 本季度所得税费用为366.7万美元，上一季度为715万美元，减少348.3万美元，降幅48.7%，上一季度较高因200万美元联邦所得税费用及较高州所得税费用[17] 收益分配与税收限制 - 管理层和董事会计划2025财年不进行银行向公司的收益分配，以限制与1988年前坏账收回相关的税收[20] 证券策略与损失 - 2023年10月公司启动证券策略，出售13亿美元证券，占证券投资组合的94%，确认减值损失1.926亿美元[23] - 2023年第四季度，公司完成证券出售，确认与证券出售相关的额外损失1330万美元（税后1000万美元），即每股0.08美元[23] 资产与负债情况 - 截至2024年12月31日，公司总资产为95.38167亿美元，较2024年9月30日增加0.4%[41] - 截至2024年12月31日总资产为95.38167亿美元，总负债为85.11228亿美元[58] - 截至2024年12月31日，公司总资产为95.52亿美元，总负债和股东权益为95.52亿美元[63] - 截至2024年12月31日，利息收益资产总额为90.89亿美元，加权平均收益率为4.27%；计息负债总额为77.90亿美元，加权平均利率为2.82%[63] - 2024年12月31日、9月30日和2023年12月31日，利息收益资产与计息负债的比率均为1.17倍[63] - 截至2024年12月31日，贷款应收总额为79.73亿美元，加权平均利率为4.07%，其中一至四户家庭贷款占比77.9%，商业贷款占比20.7%，消费贷款占比1.4%[67] - 与2024年9月30日和2023年12月31日相比，2024年12月31日一至四户家庭贷款平均余额减少，商业贷款平均余额增加，消费贷款平均余额基本稳定[63][67] - 截至2024年12月31日，贷款期初余额为79.23251亿美元，期末余额为79.73029亿美元，利率从4.02%升至4.07%[68] - 截至2024年12月31日，一至四户家庭贷款组合总额为62.1385亿美元，其中发起贷款占比62.9%，加权平均利率3.64%[71] - 截至2024年12月31日，商业房地产和商业建筑贷款承诺总额为5370万美元，加权平均利率7.32%[76] - 截至2024年12月31日，非业主占用商业房地产贷款未偿还本金余额为10.2亿美元，业主占用为1.661亿美元[76] - 截至2024年12月31日，商业和工业贷款承诺总额为98.1万美元，加权平均利率7.95%[81] - 截至2024年12月31日，ACL总额2.4997亿美元，占贷款应收款的0.31%，较9月30日增加主要因季度内商业贷款增长[90][91] - 截至2024年12月31日，ACL余额为2500万美元，表外信贷风险准备金为470万美元[94] - 2024年12月31日，表外信贷风险准备金较上季度减少130万美元，主要因商业房地产表外信贷风险余额减少[98] - 截至2024年12月31日，固定利率证券占证券投资组合的95%，总规模为8.5057亿美元，加权平均收益率为5.62%[99][100] - 截至2024年12月31日，存款组合总额为62.06117亿美元，加权平均利率为2.34%[103] - 截至2024年12月31日，约7.578亿美元（约12%）的Call Report存款余额未投保[103] - 零售非到期存款、商业非到期存款和定期存款在2024年12月31日占存款组合的比例分别为48.5%、4.6%和47.0%[106] - 截至2024年12月31日，零售存款总额为58.07亿美元，占比93.6%，利率2.35%；商业存款为3.41亿美元，占比5.5%，利率1.72%；公共单位存款证为0.58亿美元，占比0.9%，利率4.48%[107] - 截至2024年12月31日，定期借款总额为21.64亿美元，加权平均合同利率3.45%，有效利率3.37%，其中2025 - 2030年到期金额分别为4.5亿、5.75亿、5.25亿、3.56亿、1.59亿和1亿美元[109] - 2024年第四季度，借款期初余额为21.81亿美元，到期和还款2.16亿美元，新增FHLB借款2亿美元，期末余额为21.64亿美元，有效利率3.37%，加权平均期限1.6年[111] - 截至2024年12月31日，公司预计一年内重新定价的生息资产和付息负债缺口为 - 15.8亿美元，占总资产的 - 16.6%，较9月30日的 - 15.1亿美元（占比 - 15.8%）有所扩大[116] - 若利率上升200个基点，截至2024年12月31日，公司一年期缺口预计为 - 17.5亿美元，占总资产的 - 18.4%；若利率下降200个基点，一年期缺口预计为 - 11.7亿美元，占总资产的 - 12.3%[117] - 截至2024年12月31日，证券金额为8.62亿美元，收益率5.62%，加权平均期限3.7年；贷款总额为79.73亿美元，收益率4.06%，加权平均期限6.0年；FHLB股票金额为1.00亿美元，收益率9.47%，加权平均期限1.9年；现金及现金等价物为1.70亿美元，收益率3.62%[119] - 截至2024年12月31日，非到期存款金额为27.35亿美元，利率0.88%，加权平均期限5.6年；零售存款证金额为27.99亿美元，利率4.14%，加权平均期限0.8年；商业存款证金额为0.57亿美元，利率4.26%，加权平均期限0.6年；公共单位存款证金额为0.58亿美元，利率4.48%，加权平均期限0.6年；定期借款金额为21.66亿美元，利率3.37%，加权平均期限1.6年[119] - 截至2024年12月31日，生息资产总额为91.05亿美元，收益率4.26%，加权平均期限5.6年；付息负债总额为78.15亿美元，利率2.79%，加权平均期限2.7年[119] 贷款业务 - 单户贷款发起活动放缓，2024财年暂停一至四户代理贷款渠道，预计相关贷款组合将继续减少[42] - 2024年第四季度，一至四户家庭贷款组合按预期减少，商业贷款组合按年化计算增长36.5%，管理层预计本财年商业贷款将持续增长，但不会保持该增速[67] - 2024年第四季度，一至四户家庭贷款发起金额为8154.5万美元，加权平均利率5.95%[72] - 截至2024年12月31日，一至四户家庭贷款发起和再融资承诺金额为4202.3万美元，利率6.47%[73] - 2024年第四季度，商业贷款发起和购买总额为2.41276亿美元，加权平均利率7.08%[74] - 2024年第四季度，商业贷款（不含信贷额度）发放总额为2.04436亿美元，加权平均利率6.56%[75] - 管理层预计2025年各季度分别为商业房地产和商业建筑贷款提供资金8750万、9140万、7380万和9430万美元[76] 逾期与不良贷款 - 2024年12月31日，30 - 89天逾期贷款中约81%逾期59天或更少[83] - 截至2024年12月31日，30 - 89天逾期商业房地产贷款增加主要因一笔1550万美元社区再投资法案贷款，预计借款人在2025年3月31日季度末前收到税收抵免资金[83] - 2024年12月31日，30 - 89天逾期贷款数量为134笔，金额3.1965亿美元，占总贷款净额的0.40%[84] - 2024年12月31日，90天以上逾期或止赎贷款数量70笔，金额1.014亿美元，占总贷款的0.13%[85] - 2024年12月31日，非应计贷款数量77笔，金额1.1361亿美元，占总贷款的0.14%[85] - 2024年12月31日，非 performing资产数量77笔，金额1.1361亿美元，占总资产的0.12%[85] - 截至2024年12月31日，商业房地产次级贷款中有一笔3910万美元参与贷款，LTV为47.5%，预计酒店运营现金流改善后可满足债务偿还要求[88] - 2024年12月31日，特殊提及贷款金额2.9601亿美元，次级贷款金额6.5451亿美元[89] - 过去两年公司季度末商业贷款90天以上逾期占总商业贷款最高比例为0.17%，一至四户家庭贷款最高比例为0.12%[94] 存款与借款情况 - 本季度存款增加7610万美元，主要来自零售储蓄和支票账户，截至2024年12月31日高收益储蓄账户余额达1.717亿美元[43] - 本季度借款减少1580万美元，截至2024年12月31日公司估计有29.1亿美元额外流动性[44] - 2025年四个季度，零售/商业存款证到期金额分别为6.32亿、6.75亿、3.74亿和4.48亿美元，加权平均重定价利率分别为4.54%、4.60%、4.27%和3.95%；公共单位存款证到期金额分别为0.18亿、0.08亿、0.1亿和0.1亿美元，加权平均重定价利率分别为4.90%、4.51%、4.46%和3.92%；非摊销FHLB预付款到期金额分别为1.5亿、2亿、1亿和2亿美元，加权平均重定价利率分别为1.93%、3.27%、2.97%和2.89%[113] - 截至2024年12月31日，零售、商业和公共单位存款证的加权平均期限分别为0.8年、0.6年和0.6年，总存款证加权平均期限为0.8年[114] 股东权益与股本情况 - 截至2024年12月31日股东权益为10.3亿美元，较9月30日减少530万美元[48]

员工与多元化 - 公司截至2024年9月30日拥有659名员工，其中包括76名兼职员工，全职等效员工数为636人，相比2023年9月30日的632人有所增加[63] - 公司员工未加入任何集体谈判组织，管理层认为员工关系良好，并致力于提供有竞争力的薪酬和福利[64] - 公司尊重、重视并鼓励员工和客户的多样性，自1977年以来至少有一名女性担任董事，自1999年以来至少有一名女性在公司董事会任职，自2012年以来至少有一名少数族裔担任公司和银行的董事[65] - 公司通过多元化社区的资源和组织招募员工，并提供多种专业发展和成长机会，包括继续教育和银行业内的专业教育[66] - 公司积极参与促进多元化和包容性的内外部倡议，包括设立包容性工作组，并在当前财年举办了书籍和纪录片讨论等活动[67] 风险与挑战 - 公司面临利率变化对收益的影响，尤其是收益率曲线的形状变化，如长期利率显著高于短期利率时，公司有机会增加净利息收入[73] - 公司面临经济衰退、房地产市场价值下降、失业率变化等因素对业务和财务结果的负面影响，特别是在拥有商业房地产贷款或对应贷款的地区[74] - 公司贷款组合中商业贷款的增加带来了更高的贷款和信用风险，这些贷款通常规模较大且位于不同地理区域，风险高于一至四户住宅房地产贷款[77] - 公司商业和工业贷款主要基于借款人的现金流，其次基于贷款的抵押品，这些贷款的抵押品可能包括应收账款、库存和设备，价值波动可能导致未来损失[78] - 公司面临信息系统故障、安全漏洞或网络攻击的风险，这些风险可能来自公司内部或第三方服务提供商，可能导致业务中断、声誉损害和财务损失[79] - 公司依赖第三方供应商，存在业务、声誉和财务风险[89] - 外部供应商未能履行合同安排可能导致运营中断，影响业务和财务状况[90] - 公司严重依赖技术，未能有效实施技术举措或预测未来技术需求可能对业务或业绩产生不利影响[91] - 竞争加剧可能限制公司的增长和盈利能力[92] - 公司面临高度监管环境，新法规或现有法规的解释变化可能对业务产生不利影响[93][96] - 公司需遵守广泛的监管要求，包括消费者保护法和信息安全标准[97] - 公司支付股息和回购股票的能力取决于银行向公司分配资本的能力[99] - 银行在2024财年因出售证券导致净亏损，影响资本分配[100] - 公司风险管理和合规计划可能无法有效减轻所有风险和损失[105] - 公司可能难以吸引和保留关键员工[106] 网络安全与风险管理 - 公司定期评估和测试网络安全政策、标准、流程和实践，包括审计、评估、桌面演练、威胁建模、漏洞测试等活动[119] - 公司实施了第三方风险管理计划，涵盖第三方关系中的信息安全和隐私风险评估与管理[120] - 公司面临持续的恶意网络活动，包括未经授权的访问尝试和计算机病毒或恶意软件的植入[121] - 公司董事会通过管理层更新监督网络安全风险管理，包括政策、实践和安全结果[122] - 截至2024年9月30日，公司未发现任何对业务策略、运营结果或财务状况产生重大影响的网络安全事件[124]

文章核心观点 今日有五只股票被加入Zacks排名第一（强力买入）名单 [1] 新增强力买入名单股票情况 - Capitol Federal Financial是Capitol Federal Savings Bank的控股公司，过去60天其当前年度盈利的Zacks共识估计增长21.6% [1] - Controladora Vuela Compañía de Aviación是一家航空运输服务公司，过去60天其当前年度盈利的Zacks共识估计增长30.2% [1] - NB Bancorp是Needham Bank的银行控股公司，过去60天其当前年度盈利的Zacks共识估计增长11% [2] - GeneDx Holdings是一家基因组相关诊断和信息服务公司，过去60天其当前年度盈利的Zacks共识估计增长68% [2] - Isabella Bank Corporation是Isabella Bank的银行控股公司，过去60天其当前年度盈利的Zacks共识估计增长10.6% [3]

文章核心观点 - 文章分析Capitol Federal Financial季度财报表现、股价走势及未来展望，还提及同行业Flushing Financial业绩预期 [1][2][3][5] 公司业绩表现 - Capitol Federal Financial本季度每股收益0.09美元，超Zacks共识预期0.07美元，去年同期为0.04美元，本季度盈利惊喜率28.57% [1] - 上一季度该公司预期每股收益0.11美元，实际为0.07美元，盈利惊喜率 -36.36%，过去四个季度超共识每股收益预期两次 [1] - 截至2024年9月季度，公司营收4561万美元，超Zacks共识预期0.46%，去年同期为3565万美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [1] 公司股价走势 - Capitol Federal年初至今股价下跌约5%，而标准普尔500指数上涨22.7% [2] 公司未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性，很大程度取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究表明近期股价走势与盈利预测修正趋势强相关 [3] - 财报发布前，公司盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计近期股票表现与市场一致 [4] - 下一季度共识每股收益预期为0.09美元，营收4593万美元，本财年共识每股收益预期为0.37美元，营收1.8841亿美元 [4] 行业情况及同行业公司表现 - Zacks行业排名中，金融 - 储蓄贷款行业目前处于250多个Zacks行业前22%，前50%行业表现优于后50%超两倍 [5] - 同行业Flushing Financial预计10月24日公布截至2024年9月季度财报，预计每股收益0.18美元，同比降41.9%，过去30天该季度共识每股收益预期下调5% [5] - Flushing Financial预计营收4745万美元，较去年同期降0.9% [5]

财务业绩 - 公司本季度净收入为1210万美元[1] - 本季度每股基本和稀释收益为0.09美元[1] - 公司全年净收入为3800万美元，每股基本和稀释收益为0.29美元[2] - 公司在2024财年第四季度的税前利润为54,103千美元，较上年同期亏损138,955千美元，增加193,058千美元，增幅138.9%[26] - 公司2024财年第四季度的净利润为38,010千美元，较上年同期亏损101,659千美元，增加139,669千美元，增幅137.4%[26] - 公司三个月期间的净利润为12,057万美元[46] 股利分配 - 派发每股0.085美元的现金股利[1] - 全年派发每股0.34美元的股利[2] - 公司计划在2025财年支付每股0.34美元的常规季度现金股利[37] 资产负债情况 - 公司2024年9月30日的总资产为95.28亿美元，较上年同期减少6.4%[28] - 公司2024年9月30日的贷款净额为79.07亿美元，较上年同期减少0.8%[28] - 公司2024年9月30日的存款为61.30亿美元，较上年同期增加1.3%[28] - 公司2024年9月30日的股东权益为10.32亿美元，较上年同期减少1.1%[28] - 公司资产总额为95.28亿美元,负债总额为84.95亿美元,股东权益为10.32亿美元[44] - 公司存款总额为61.30亿美元,借款总额为21.80亿美元[44] - 公司其他资产包括8.56亿美元的可供出售证券,79.07亿美元的贷款净额[44] - 公司在2024年9月30日的现金及现金等价物为2.17亿美元[44] 贷款情况 - 贷款利息收入增加4.0%，主要由于贷款组合加权平均收益率和平均余额的增加[4] - 贷款利息收入增加10.2%，主要由于商业贷款组合的增长以及新发放和购买的贷款收益率上升[17] - 公司总贷款规模达到79.39亿美元，较上期增长0.52%[49] - 一至四户家庭贷款总额达63.47亿美元，占总贷款的79.8%[49] - 商业贷款规模为14.83亿美元，较上期增长8.1%[49] - 消费贷款规模为1.09亿美元，较上期增长1.5%[49] - 抵押支持证券投资规模为7.37亿美元，较上期增长9.0%[49] - 公司一到四户家庭贷款组合总额为79.6%，加权平均利率为3.55%[58] - 公司商业房地产贷款总额为15.0%，加权平均利率为5.43%[59] - 公司在2024财年第三季度新增一到四户家庭贷款8.69亿美元，加权平均利率为6.13%，加权平均贷款价值比为76%，加权平均信用评分为773[60] - 公司在2024财年新增商业贷款3.51亿美元，其中包括1.56亿美元商业建筑贷款、1.22亿美元商业房地产贷款和0.72亿美元商业及工业贷款[61] - 公司商业房地产和商业建设贷款总额为16.63亿美元[65] - 贷款主要集中在堪萨斯州(7.13亿美元)、德克萨斯州(3.48亿美元)和密苏里州(3.13亿美元)[66] - 贷款主要用于多户家庭(3.27亿美元)、酒店(3.23亿美元)和零售建筑(3.16亿美元)[65] - 贷款加权平均贷款价值比(LTV)为59.6%,加权平均债务服务覆盖率(DSCR)为1.87倍[68] - 超过5000万美元的大额贷款占总额的38.5%,平均LTV为54.4%,平均DSCR为1.49倍[69] 存款情况 - 存款利息支出增加3.4%，主要由于零售定期存款组合的加权平均利率和平均余额的增加[6] - 存款利息支出增加69.6%，主要由于零售定期存款和货币市场存款的加权平均利率上升[18] - 存款总额达56.10亿美元，较上期增长0.2%[49] - 公司存款组合中零售定期存款占比46.2%，加权平均利率为4.23%[90] 信用质量 - 公司计提1.3百万美元的信贷损失准备，较上年同期的6.8百万美元大幅下降[20] - 公司2024年9月30日90天或更长时间逾期或止赎贷款占总贷款的0.12%，较2023年9月30日的0.11%有所上升[72] - 公司2024年9月30日不良贷款占总贷款的0.13%，较2023年9月30日的0.12%有所上升[72] - 公司2024年9月30日不良资产占总资产的0.11%，较2023年9月30日的0.09%有所上升[72] - 公司将针对大额商业贷款集中度和近期房价上涨可能带来的潜在下行市场风险应用定性因素调整损失准备金[81,82] - 公司商业房地产贷款的损失准备金率高于同行业平均水平[83,84] - 公司过去两年的商业贷款和一至四户家庭贷款的逾期率和净核销率保持较低水平[84] - 截至2024年9月30日,公司的损失准备金余额为23.04亿美元,管理层认为这一水平足以覆盖贷款组合的风险特征[84] 证券投资 - 公司在2024财年第三季度实施了证券策略，出售了94%的证券投资组合，共计13亿美元，并确认了1.926亿美元的减值损失[16] - 公司通过证券策略提高了未来的收益水平，将部分出售所得重新投资到

证券策略 - 公司启动证券策略出售13亿美元证券，占其证券组合的94%[161] - 公司认购6.32亿美元收益率为5.75%的证券，偿还5亿美元成本为4.70%的借款[161,162] - 公司于2024年上半年出售了12.725亿美元的证券投资,实现了1,334.5万美元的净损失[229] - 公司于2024年上半年购买了10.598亿美元的证券投资,加权平均收益率为5.59%[229] - 公司证券投资组合的加权平均收益率从2023年9月30日的1.35%上升至2024年6月30日的5.68%[225,226] 财务表现 - 公司本期净收益为2600万美元，每股收益0.20美元，较上年同期下降[163] - 公司净利差增加27个基点至1.77%，主要由于上年同期采用的杠杆策略不再使用[165] - 公司效率比率为69.77%，剔除证券策略影响后为62.87%[166] - 公司资产总额减少5.75亿美元至96亿美元，主要由于证券策略[167] - 公司贷款组合减少3790万美元至79.3亿美元，主要为单户住宅贷款减少[167] - 公司存款增加7840万美元至61.3亿美元，主要为短期零售定期存款增加[168] - 公司借款减少5.88亿美元至22.9亿美元，主要偿还了5亿美元BTFP贷款[169] - 公司资产质量保持良好，不良贷款率较低[170] - 公司一年内重定价缺口为-14.6%，较上年同期有所扩大[171,172] 数字化转型 - 公司实施新的核心系统和配套系统("数字化转型")后,改善了内部和面向客户的技术[173] - 移动应用程序评分同比提高超过100%(Android)和25%(iOS)[173] - 通过数字渠道开立的存款账户数量同比增加60%[173] - 自2023年8月以来,信用评分服务新增用户超过27,000[173] - 与Zelle整合后,人对人支付结算量同比增长97%,交易量同比增长121%[173] - 公司正在接入RTP®和FedNow®即时支付网络,为存款客户提供秒级到账服务[174] - 公司正在为小企业客户增加TBO数字服务,以促进存款和费用收入增长[174] - 新技术提高了商业贷款交易的灵活性,并支持建立满足客户存款和支付需求的数字银行服务[175] 业务调整 - 公司调整组织架构,将资源集中于商业银行和贷款业务的增长和提升[173,176] - 公司在本季度新增多项现金管理服务,以满足销售渠道客户的需求[175] 贷款组合 - 公司一- 到四-家庭贷款组合的总额为63.775亿美元，加权平均利率为3.50%，加权平均信用评分为770，加权平均LTV为60%，平均每笔贷款余额为21.4万美元[191] - 公司在2024年6月30日的一- 到四-家庭贷款承诺为5860万美元，加权平均利率为6.57%[193] - 公司在2024年9个月内共计新增和参与的商业贷款总额为2.901亿美元，其中包括1.354亿美元的商业建筑贷款、8750万美元的商业房地产贷款和6720万美元的商业和工业贷款[194] - 公司在2024年6月30日的商业房地产和商业建筑贷款总额为16.511亿美元，其中未支付本金余额为13.335亿美元，未支付金额为3.174亿美元[197][198] - 公司在2024年6月30日的商业和工业贷款总额为1.69亿美元，其中4600万美元用于营运资金贷款、4500万美元用于融资/租赁/购买车辆和设备、3850万美元用于购买/再融资业务和/或资产[195] 资产质量 - 公司30到89天逾期贷款占总贷款的比例为0.21%[204] - 90天及以上逾期或止赎贷款占总贷款的比例为0.11%[207] - 非履约资产占总资产的比例为0.09%[211] - 位于堪萨斯州的一至四户家庭贷款占比为55.2%,其中90天及以上逾期或止赎贷款占比为24.6%,加权平均LTV为51%[213] - 特殊提及贷款余额为43,844千美元,次级贷款余额为24,499千美元[214] - 一至四户家庭贷款中,90天及以上逾期或止赎贷款余额为7,177千美元,占比71.1%[213] - 公司持有的OREO资产中,一至四户家庭类型的资产余额为67千美元[210] - 公司持有的非履约贷款中,一至四户家庭类型的贷款余额为7,177千美元,占比83.4%[206] - 公司持有的非履约贷款中,商业房地产类型的贷款余额为1,078千美元,占比12.6%[206] - 公司持有的非履约贷款中,商业及工业类型的贷款余额为82千美元,占比1.0%[206] 贷款损失准备 - 公司的贷款损失准备金(ACL)占贷款余额的比例从2023年9月30日的0.30%上升至2024年6月30日的0.33%[218] - 2024年6月30日ACL占不良贷款的比例为300.52%，较2023年6月30日的345.72%有所下降[219] - 2024年6月30日ACL占净贷款余额的比例为0.33%，较2023年6月30日的0.28%有所上升[219] - 2024年6月30日ACL对净贷款损失的覆盖倍数为332倍，较2023年6月30日的667倍有所下降[219] - 公司于2023年10月1日采用新会计准则ASU 2022-02,对ACL余额产生了20,000美元的累积影响[218