文章核心观点 - 介绍Cullen/Frost Bankers 2023年第四季度财报情况，包括营收、每股收益等数据与同比变化，以及与市场预期对比，还提及关键指标表现和股价情况 [1][2][5] 营收与每股收益情况 - 2023年第四季度营收5.2366亿美元，同比下降1.1% [1] - 同期每股收益2.18美元，去年同期为2.91美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期5.13%，共识预期为4.9809亿美元 [2] - 每股收益超出预期8.46%，共识预期为2.01美元 [2] 关键指标表现 - 净息差（FTE）为3.4%，与七位分析师平均预期的3.4%持平 [5] - 净贷款冲销与平均贷款之比为0.2%，与六位分析师平均预期的0.2%一致 [5] - 总盈利资产和平均收益率 - 平均余额为455.8亿美元，高于六位分析师平均预期的454.5亿美元 [5] - 不良贷款总额为6091万美元，低于三位分析师平均预期的6545万美元 [5] - 一级风险资本比率为13.7%，低于三位分析师平均预期的14.7% [5] - 总风险资本比率为15.2%，低于三位分析师平均预期的16.1% [5] - 杠杆率为8.4%，低于两位分析师平均预期的9.3% [5] - 非利息总收入为1.1375亿美元，高于七位分析师平均预期的1.0356亿美元 [5] - 净利息收入（FTE）为4.099亿美元，高于七位分析师平均预期的3.9598亿美元 [5] - 其他费用、佣金和手续费为1210万美元，低于五位分析师平均预期的1263万美元 [5] - 保险佣金和手续费为1274万美元，略低于五位分析师平均预期的1284万美元 [5] - 信托和投资管理费用为4016万美元，高于五位分析师平均预期的3802万美元 [5] 股价情况 - 过去一个月Cullen/Frost股价持平，同期Zacks标准普尔500综合指数上涨2.5% [5] - 该股目前Zacks排名为3（持有），短期内表现可能与大盘一致 [5]

财务表现 - 华尔街分析师预测Cullen/Frost Bankers (CFR) 将在下一份报告中每股盈利为$2.01，较去年同期下降30.9% [1] - 过去30天内，该季度的每股盈利共识预期下调了0.7%，导致目前水平 [2] - 分析师预测Cullen/Frost的'净利差（FTE）'将达到3.4%，较去年同期的3.3%有所增长 [6] - 预计'总收入资产和平均利率收入-平均余额'的共识预期为454.5亿美元，较去年同期的488.7亿美元有所下降 [7] - 分析师预测'总非利息收入'将达到1.0356亿美元，与去年同期的1.0568亿美元相比有所下降 [8] - 预计'净利息收入（FTE）'将达到3.9598亿美元，较去年同期的4.2389亿美元有所下降 [9] - 分析师预测'其他费用、佣金和费用'将达到1.263亿美元，与去年同期的1.653亿美元相比有所下降 [10] - 预计'保险佣金和费用'将达到1.284亿美元，与去年同期的1.167亿美元相比有所增长 [11] - 分析师预测'信托和投资管理费'将达到3.802亿美元，与去年同期的3.97亿美元相比有所下降 [12] - 预计'净利息收入'将达到3.7196亿美元，与去年同期的3.9846亿美元相比有所下降 [13] - 分析师预测'存款账户服务费'将达到2.326亿美元，与去年同期的2.232亿美元相比有所增长 [14] - 预计'其他非利息（损失）收入'将达到1.151亿美元，与去年同期的1.098亿美元相比有所增长 [15] - 分析师平均预测'互换和卡交易费'为475万美元，与去年同期的448万美元相比有所增长 [16]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度盈利1.54亿美元，合每股2.38美元，去年同期盈利1.681亿美元，合每股2.59美元 [4] - 第三季度平均资产回报率和平均普通股权益回报率分别为1.25%和18.93%，去年同期为1.27%和20.13% [4] - 第三季度净利息收益率为3.4%，较上季度的3.45%仅下降1个基点 [13] - 第三季度净冲销额为500万美元，低于第二季度的980万美元 [10] - 第三季度加权贷款申请管道较上季度增长22%，达到19.18亿美元，创历史新高 [9] - 第三季度末可供出售投资组合的净未实现损失为22亿美元，较第二季度末的16亿美元增加6亿美元 [111] - 第三季度总投资组合的应税等效收益率为3.24%，与第二季度持平 [111] - 基于第三季度平均余额，非利息存款占总存款的比例为36.3%，低于第二季度的37.1% [112] - 第三季度计息存款成本为2.12%，较第二季度的1.87%上升25个基点 [113] - 预计2023年全年有效税率约为16.5% - 17% [115] 各条业务线数据和关键指标变化 消费银行业务 - 本季度新增6220个净新增支票账户家庭，使年初至今总数达到22800个，比2022年同期增长12% [104] - 过去36个月新增80000个净新增消费支票账户家庭，核心客户群在3年内增长23% [104] - 季度末消费贷款余额为28亿美元，同比增长26%，第三季度较第二季度增加1.81亿美元，即7%，主要由房屋净值产品推动 [129] 商业银行业务 - 本季度新业务机会强劲，但较第二季度下降17%，因第二季度新业务机会在硅谷银行事件后创下历史新高 [106] - 问题贷款（风险等级10或更高）在第三季度末总计5.13亿美元，高于第二季度末的4.41亿美元和去年同期的3.87亿美元 [107] - 投资者商业房地产（CRE）投资组合（包括办公室、多户住宅、零售和工业）总计35亿美元，占CRE未偿还贷款的40%，季度环比持平 [132] 各个市场数据和关键指标变化 休斯顿市场 - 存款达到14亿美元，贷款达到10亿美元，存款结构为53%商业存款和47%消费存款，贷款结构为73%商业贷款和27%消费贷款 [6] - 休斯顿1.0扩张项目在第三季度对每股收益的贡献为0.06美元 [110] 达拉斯市场 - 存款达到3.25亿美元，其中53%为消费存款，47%为商业存款，72%的存款关系低于100万美元，无超过1000万美元的关系 [6] - 贷款达到2.58亿美元，其中62%为消费贷款，38%为商业贷款 [6] - 达到存款目标的292%、贷款目标的273%和新家庭目标的216%，扩张贷款和存款分别约占达拉斯市场总量的9% [103] 奥斯汀市场 - 已开设17个计划地点中的第一个，以将在该市场的业务规模扩大一倍 [103] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于实现有机增长，通过物理扩张努力在休斯顿、达拉斯和奥斯汀等市场取得进展 [127][103] - 对新的抵押贷款产品前景感到兴奋，该产品处于早期阶段，已在该州所有市场推出 [8] - 计划在2024年进行再投资，部分资金来自投资组合到期收益 [27] - 行业中大型地区性银行大多在缩减资产、收紧开支并预计2024年开支持平 [120] - 公司在竞争中保持竞争力，关注竞争对手的利率，近期在大额存单（CD）方面感受到更多竞争压力 [182] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来保持乐观，认为正在利用机会，银行家们在各社区取得了成绩 [133] - 尽管利率上升对商业房地产借款人构成挑战，但公司对投资组合质量总体感到满意 [108] - 消费者仍有工作，失业率数据良好，只要有工作就能维持消费 [179] - 预计2024年开支增长将低于2023年的两位数增长 [42] 其他重要信息 - 公司资产负债表和流动性水平强劲，季度末美联储现金流动性占存款基础的17% [102] - 第三季度未接受联邦住房贷款银行的预付款，未参与特殊流动性工具或政府借款，未获取经纪存款或利用互惠存款安排来提高保险存款比例 [102] - 季度末可供出售投资组合占投资组合的82% [102] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 非利息存款是否已触底？ - 不能确定是否已触底，但目前感觉比一个季度前好很多，第四季度通常会有公司进行粉饰账面操作，存款可能会有所回升 [45][118] 问题2: 贷款增长的原因及可持续性？ - 贷款增长得益于新市场的开拓，公司有扩张计划，在奥斯汀和达拉斯市场招聘了大量银行家，业务机会充足，增长具有可持续性 [143][145] 问题3: 2024年的展望及开支增长情况？ - 目前难以确定2024年的具体情况，但认为这是一个扩张的好时机，公司不会退缩，预计2024年开支增长将低于2023年的两位数增长 [169][42] 问题4: 客户的信用质量和市场疲软情况？ - 风险等级10的贷款有所增加，但问题不大，“先买后付”、信用卡业务因利率敏感面临压力，办公楼再融资也可能存在问题，但消费者就业情况良好，仍能维持消费 [178][179] 问题5: 债券重组的考虑及有形普通股权益（TCE）的影响？ - 未讨论过债券重组，认为可供出售证券提供了最大的灵活性和透明度，从有形资本角度考虑较少 [163] 问题6: 股票回购的考虑？ - 股票回购是一个持续讨论的话题，但目前不会有重大影响，公司认为股票价格具有吸引力 [207] 问题7: 房屋净值产品和抵押贷款产品的机会？ - 房屋净值产品有发展潜力，尽管增长率可能会因基数增大而下降，但业务量仍会不错，抵押贷款产品是一个长期的优质资产类别 [210][87] 问题8: 潜在问题贷款增加的趋势？ - 风险等级10的贷款增加主要由4笔信贷构成，包括一些小型办公楼和一家中游能源贸易公司，公司对这些情况并不担忧 [211] 问题9: 办公室投资组合的准备金情况及未来考虑？ - 办公室投资组合的准备金率为2.2%，公司会关注大型银行的做法，但不会盲目跟风 [197] 问题10: 奥斯汀建设对长期开支增长率的影响？ - 奥斯汀的建设将对长期开支增长率有轻微的提升作用 [217] 问题11: 固定利率贷款组合未来12个月到期情况及收益率提升？ - 管理层手头没有相关数据，可后续提供 [217] 问题12: 特殊提及信贷（SNC）在投资组合中的占比？ - 截至9月底，SNC投资组合为7.89亿美元，占期末贷款的4.3% [202]

CECL过渡调整情况 - CECL过渡调整在2023年9月30日为3080万美元，在2022年12月31日为4620万美元[152] 股票回购情况 - 2023年1月25日，董事会授权1亿美元股票回购计划，在截至2023年9月30日的九个月内，以3900万美元成本回购400,868股[153] 非套期保值利率互换情况 - 非套期保值利率互换中，与金融机构交易对手的加权平均支付利率为4.27%，收到利率为5.46%；与客户交易对手的支付利率为5.46%，收到利率为4.27%[155] 金融资产与负债合约金额情况 - 2022年12月31日，金融资产中，利率合约的总确认金额为85,691千美元，商品合约为33,302千美元，外汇合约为1千美元，总计118,994千美元；金融负债中，利率合约为1,102千美元，商品合约为72,717千美元，外汇合约为10千美元，总计73,829千美元[159] 回购协议借款情况 - 截至2023年9月30日，回购协议中美国国债和住宅抵押贷款支持证券的总借款为3,722,245千美元；2022年12月31日为4,660,641千美元[160] 公司上市情况 - 公司普通股交易代码为CFR，在纽约证券交易所上市；存托股份交易代码为CFR.PrB，也在纽约证券交易所上市[163] 公司申报类型情况 - 公司是大型加速申报公司[164] 公司性质与业务范围情况 - 公司是一家金融控股和银行控股公司，总部位于德克萨斯州圣安东尼奥，通过子公司在多个德克萨斯市场提供广泛产品和服务[179] 财务报表审计情况 - 本季度报告中的合并财务报表未经独立注册会计师事务所审计，但管理层认为已进行必要调整以公允反映财务状况和经营成果[180] 现金支付利息与所得税情况 - 2023年9个月内现金支付利息435,099美元，2022年同期为71,848美元；现金支付所得税97,000美元，2022年同期为78,500美元[181] 证券摊销成本与公允价值情况 - 截至2023年9月30日，证券总摊销成本为3,628,433美元，估计公允价值为3,231,691美元；2022年12月31日，总摊销成本为2,639,241美元，估计公允价值为2,467,865美元[183] 累计其他综合收益中转移证券情况 - 2023年9月30日，累计其他综合收益中转移证券的净未摊销、未实现收益总计130万美元（税后100万美元）；2022年12月31日为180万美元（税后140万美元）[183] 信用损失费用情况 - 2023年第三季度信用损失费用为43美元，九个月为152美元；截至2023年9月30日，期末余额为310美元，2022年同期为158美元[185] 可供出售证券情况 - 截至2023年9月30日，可供出售证券总摊销成本为18,329,017美元，估计公允价值为16,117,089美元；2022年12月31日，总摊销成本为19,908,432美元，估计公允价值为18,243,605美元[185] 美国国债、住宅抵押贷款支持证券和州及政治分区证券情况 - 截至2023年9月30日，美国国债估计公允价值为5,043,152美元，未实现损失为416,606美元；住宅抵押贷款支持证券估计公允价值为6,306,634美元，未实现损失为1,282,910美元；州和政治分区证券估计公允价值为4,724,633美元，未实现损失为512,552美元[185] 未实现损失原因及恢复情况 - 未实现损失是由于市场利率上升，公允价值有望在证券接近到期日、重定价日或市场收益率下降时恢复[188] 公司资金来源及影响情况 - 公司主要由核心存款提供资金，低成本资金基础预计在利率上升环境中对净利息收入和净利息利润率产生积极影响，但存款获取和定价可能受高利率等因素负面影响[209] 贷款组合定性调整情况 - 信用集中度叠加是基于统计分析的定性调整，以应对贷款组合中的关系风险敞口集中问题[190] - 管理层对贷款组合进行定性调整，以应对大额信贷关系恶化导致损失事件的风险[190] 应税等效净利息收入情况 - 2023年第三季度和前九个月应税等效净利息收入分别增加2780万美元（7.3%）和2.787亿美元（28.9%）[215] 生息资产平均规模情况 - 2023年第三季度和前九个月生息资产平均规模分别减少37亿美元和17亿美元[218] 证券平均应税等效收益率情况 - 2023年第三季度和前九个月证券平均应税等效收益率均为3.24%，较2022年同期分别增加30和34个基点[219] 计息存款平均规模情况 - 2023年第三季度和前九个月计息存款平均规模分别减少60亿美元（47.2%）和58亿美元（43.7%）[221] 净息差情况 - 2023年第三季度和前九个月净息差分别为2.59%和2.67%，2022年同期分别为2.72%和2.49%[222] 2023年第三季度末各类资产和负债平均余额及收益情况 - 2023年第三季度末，计息存款平均余额为674.656万美元，利息收支为9.1904万美元，收益率为5.33%；2022年同期平均余额为1277.6193万美元，利息收支为7.4257万美元，收益率为2.27%[211] - 2023年第三季度末，贷款净额平均余额为1796.5343万美元，利息收支为30.9166万美元，收益率为6.83%；2022年同期平均余额为1682.2933万美元，利息收支为20.7522万美元，收益率为4.89%[211] - 2023年第三季度末，总生息资产平均余额为4536.6255万美元，利息收支为58.3039万美元，收益率为4.92%；2022年同期平均余额为4906.2148万美元，利息收支为43.2301万美元，收益率为3.43%[211] - 2023年第三季度末，总负债平均余额为4543.1384万美元；2022年同期为4892.3788万美元[211] - 2023年第三季度末，股东权益为337.2408万美元；2022年同期为345.9003万美元[211] 信贷损失费用情况 - 2023年第三季度和前九个月信贷损失费用分别为1.1185亿美元和3.019亿美元，2022年贷款信贷损失费用分别为-2463万美元和-2395万美元[224] 信托和投资管理费用情况 - 2023年第三季度和前九个月信托和投资管理费用分别减少93.6万美元（2.4%）和180万美元（1.6%）[225] 保险佣金和费用情况 - 2023年第三季度和前九个月保险佣金和费用分别增加48.4万美元（3.7%）和400万美元（9.6%）[227] 净交换和卡交易费用情况 - 2023年第三季度和前九个月净交换和卡交易费用分别增加5.8万美元（1.3%）和110万美元（7.7%）[228] 其他费用、佣金和收费情况 - 2023年第三季度和前九个月其他费用、佣金和收费分别增加200万美元（18.3%）和630万美元（20.6%）[230] 其他非利息收入情况 - 2023年前九个月其他非利息收入增加670万美元（23.2%）[231] 员工福利费用情况 - 2023年第三季度和前九个月员工福利费用分别增加480万美元（22.4%）和2060万美元（30.9%）[232] 归属于普通股股东的净利润情况 - 2023年第三季度和前九个月归属于普通股股东的净利润分别为1.54亿美元（每股摊薄收益2.38美元）和4.904亿美元（每股摊薄收益7.54美元），2022年同期分别为1.681亿美元（每股摊薄收益2.59美元）和3.83亿美元（每股摊薄收益5.90美元）[234] - 2023年第三季度归属于普通股股东的净利润减少1410万美元（8.4%），前九个月增加1.074亿美元（28.1%）[235] 联邦基金利率目标区间及预测情况 - 截至2023年9月30日，联邦基金利率目标区间为5.25% - 5.50%，预计2023年底升至5.6%，2024年底降至5.1% [238] 截至2023年9月30日九个月部分资产收益情况 - 截至2023年9月30日的九个月，总生息资产平均余额为4.6390443亿美元，利息收入为1709.914万美元，收益率4.75%；2022年同期平均余额4.8099976亿美元，利息收入1041.456万美元，收益率2.86%[242] - 截至2023年9月30日的九个月，贷款净额平均余额1.765192亿美元，利息收入873.475万美元，收益率6.62%；2022年同期平均余额1.6629559亿美元，利息收入526.515万美元，收益率4.23%[242] - 截至2023年9月30日的九个月，净利息收入为1241.791万美元，2022年同期为963.089万美元；净利息差从2022年的2.49%增至2023年的2.67%；净利息收入与总平均生息资产之比从2022年的2.64%增至2023年的3.45%[242] 截至2023年9月30日三个月和九个月部分指标情况 - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，应税等效净息差分别从2022年的3.01%和2.64%增至3.44%和3.45%[246] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，贷款平均应税等效收益率分别从2022年的4.89%和4.23%增至6.83%和6.62%；贷款平均规模分别增加11亿美元（6.8%）和10亿美元（6.1%）[247] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，免税证券分别占总平均证券的34.0%和36.0%，低于2022年的40.8%和43.6%；总证券平均规模分别增加12亿美元（6.0%）和29亿美元（16.2%）[248] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，计息负债平均支付利率分别从2022年的0.71%和0.37%增至2.33%和2.08%[250] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，平均存款分别减少50亿美元（10.9%）和30亿美元（6.7%），其中无息存款分别减少37亿美元和27亿美元，计息存款分别减少13亿美元和2.628亿美元[250] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，计息存款与总平均存款之比分别为63.7%和62.5%，高于2022年的59.6%和58.9%[250] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，计息存款和总存款平均成本分别从2022年的0.62%和0.37%、0.32%和0.19%增至2.12%和1.35%、1.84%和1.15%[250] 2023年前三季度非利息收入情况 - 2023年前三季度和前三季度末非利息收入分别增加620万美元（6.2%）和1570万美元（5.2%）[253] 2023年前三季度存款账户服务收费情况 - 2023年前三季度和前三季度末存款账户服务收费分别增加64.3万美元（2.8%）和减少60.1万美元（0.9%）[254] 2023年前三季度透支费用情况 - 2023年前三季度和前三季度末透支费用分别为1100万美元和3250万美元，较2022年同期增加[255] 2023年前三季度其他非利息收入情况 - 2023年前三季度其他非利息收入增加390万美元（41.1%）[259] 2023年前三季度非利息支出情况 - 2023年前三季度和前三季度末非利息支出分别增加3540万美元（13.7%）和1.205亿美元（16.2%）[260] 2023年前三季度净占用费用情况 - 2023年前三季度和前三季度末净占用费用分别增加340万美元（12.3%）和970万美元（11.6%）[263] 2023年前三季度存款保险费用情况 - 2023年前三季度和前三季度末存款保险费用分别为600万美元和1850万美元，较2022年同期增加[264] 2023年前三季度净收入情况 - 2023年前三季度和前三季度末净收入分别减少1040万美元（6.4%）和增加1.134亿美元（30.8%）[267] 2023年前三季度信用损失费用情况 - 2023年前三季度和前三季度末信用损失费用分别为1120万美元和3020万美元，2022年同期无此项费用[268] 2023年前三季度所得税费用情况 - 2023年前三季度和前三季度末所得税费用分别为3130万美元（有效税率16.8%）和9630万美元（有效税率16.3%），较2022年同期增加[276] 截至2023年9月30日九个月部分资产规模情况 - 截至2023年9月30日的九个月，平均总资产为498亿美元，较2022年同期减少14亿美元，降幅2.8%[277] -

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度的平均资产收益率和平均普通股权益收益率分别为1.30%和19.36%,去年同期为0.92%和13.88% [8] - 非利息收入中,信托和投资管理费用环比增加9%,主要来自遗产费用、房地产费用和投资费用的增加 [45] - 保险佣金和费用环比下降32%,主要受到财产和意外险佣金、福利佣金和生命保险佣金的下降影响 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业和私人银行业务方面,新客户关系数量同比增长33%,环比增长53% [13] - 消费者业务方面,第二季度创下净新客户关系的历史新高,达8,529个,超过第一季度的历史新高6% [17] - 消费者贷款余额达26亿美元,同比增长27%,主要由房地产贷款带动 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 各地区新客户关系数量环比增长:休斯顿63%、达拉斯32%、圣安东尼奥107%、沃斯堡20%、奥斯汀102%、墨西哥湾和维多利亚地区48%、 Permian Basin 28% [13][14] - 休斯顿1.0扩张分行的存款和贷款平均余额环比增长分别为31%和17% [33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划将奥斯汀地区的分行数量从17家增加到34家,以此扩大在该市场的份额 [20] - 公司在休斯顿和达拉斯的扩张分行表现良好,存款和贷款余额分别达到12.7亿美元和8.5亿美元、2.61亿美元和2.17亿美元 [21] - 公司在获取新客户关系方面表现出色,其中45%来自大型银行 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 联储加息对一些市场产生了预期的影响,导致企业持有现金的机会成本上升 [9] - 管理层预计,在加息周期结束后,公司不会大幅提高存款利率,以保持与同业的竞争力 [110] - 管理层对信贷质量保持谨慎态度,预计不良贷款将有所上升,但不会造成重大损失 [154][157] 其他重要信息 - 公司在第二季度没有使用联邦家贷银行贷款、特殊流动性工具或政府借款、经纪人存款或互惠保险安排 [10] - 公司在第二季度回购了约28万股,耗资2800万美元 [49] - 公司预计2023年全年非利息支出将同比增长中个位数百分比,不包括FDIC特别评估的影响 [48] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brady Gailey 提问** 公司的净利差表现相对行业较好,未来是否会继续保持稳定? [57][58] **Phil Green 回答** 公司预计净利差将保持相对稳定,但可能会有小幅下降趋势 [58] 问题2 **Steven Alexopoulos 提问** 非活期存款持续流出,客户为什么需要这么长时间才能达到所需的运营现金水平? [72][73] **Phil Green 和 Jerry Salinas 回答** 在当前利率环境下,客户有更多选择将资金进行投资或偿还债务,导致非活期存款持续流出。公司将继续关注拓展新客户关系以应对存款流失 [73][74] 问题3 **Dave Rochester 提问** 公司对2023年全年盈利的预期是否考虑了净息差和净利息收入的趋势? [88][89][90][91] **Jerry Salinas 回答** 公司预计存款增长有限,这将对净利息收入产生一定压力。但公司将密切关注存款动态,并根据实际情况调整策略 [88][89][90][91]

财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度，公司应税等效净利息收入为4.08594亿美元，2022年同期为3.11377亿美元；上半年应税等效净利息收入为8.34438亿美元，2022年同期为5.83572亿美元[140] - 2023年第二季度，公司净利息收入为3.85266亿美元，2022年同期为2.88208亿美元；上半年净利息收入为7.85086亿美元，2022年同期为5.37279亿美元[140] - 2023年第二季度，公司信贷损失费用为990.1万美元，2022年同期无此项费用；上半年信贷损失费用为1900.5万美元，2022年同期无此项费用[140] - 2023年第二季度，公司净利润为1.62118亿美元，2022年同期为1.19114亿美元；上半年净利润为3.39771亿美元，2022年同期为2.18216亿美元[140] - 2023年第二季度，公司净交换和卡交易手续费较2022年同期增加33.9万美元，增幅6.9%；上半年增加100万美元，增幅11.0%[145] - 2023年第二季度，公司普通股基本每股收益为2.47美元，2022年同期为1.82美元；上半年普通股基本每股收益为5.18美元，2022年同期为3.32美元[140] - 2023年第二季度，公司普通股每股股息为0.87美元，2022年同期为0.75美元；上半年普通股每股股息为1.74美元，2022年同期为1.50美元[140] - 2023年第二季度，公司平均资产回报率为1.30%，2022年同期为0.92%；上半年平均资产回报率为1.35%，2022年同期为0.85%[140] - 2023年6月30日止三个月，净利息收入为3.85266亿美元，2022年同期为2.88208亿美元[147] - 2023年6月30日止三个月，净利润为1.62118亿美元，2022年同期为1.19114亿美元[147] - 2023年6月30日止三个月，可供普通股股东分配的净利润为1.60449亿美元，2022年同期为1.17445亿美元[147] - 2023年6月30日，美国国债可供出售证券公允价值为5.072888亿美元，2022年12月31日为5.051587亿美元[149] - 2023年6月30日，住宅抵押贷款支持证券可供出售证券公允价值为6.792775亿美元，2022年12月31日为6.376236亿美元[149] - 2023年上半年，二级公允价值计量的账面价值为1.7764亿美元，三级为1.8071亿美元；2022年上半年，二级为4127万美元，三级为1.0491亿美元[150] - 2023年6月30日止三个月和六个月，可供普通股股东分配的净利润分别为1.604亿美元（每股摊薄收益2.47美元）和3.364亿美元（每股摊薄收益5.17美元）；2022年同期分别为1.174亿美元（每股摊薄收益1.81美元）和2.149亿美元（每股摊薄收益3.31美元）[161] - 2023年第二季度归属普通股股东的净利润增加4300万美元，增幅36.6%；上半年增加1.216亿美元，增幅56.6%[162] - 2023年前六个月净利息收入占总收入的79.0%[163] - 2023年6月30日，联邦基金目标利率上限为5.16%，2022年为0.95%；2023年上半年均值为4.93%，2022年为0.62%[165] - 2023年第二季度信用损失费用为990.1万美元，上半年为1900.5万美元[168] - 2023年第二季度非利息收入增加560万美元，增幅5.7%；上半年增加950万美元，增幅4.8%[169] - 2023年第二季度和上半年净息差分别为2.66%和2.72%，2022年同期分别为2.45%和2.38%[59] - 2023年第二季度和上半年租赁相关费用分别为12,902美元和25,457美元，2022年同期分别为11,447美元和23,185美元[67] - 2023年第二季度和上半年商业贷款/租赁利率互换在利息收入中的损益分别为4美元和16美元，在其他非利息费用中的损益分别为4美元和4美元[77] - 截至2023年6月30日，金融资产总额为214,980美元，金融负债总额为3,599,272美元；截至2022年12月31日，金融资产总额为206,144美元，金融负债总额为4,734,470美元[80][81] - 2023年6月30日回购协议借款总额为3,569,870美元，其中美国国债为2,716,439美元，住宅抵押贷款支持证券为853,431美元；2022年12月31日回购协议借款总额为4,660,641美元，其中美国国债为3,735,061美元，住宅抵押贷款支持证券为925,580美元[83] - 2023年1月1日至6月30日，递延股票单位数量从45,661增至54,164，非归属受限股票单位数量从465,319变为464,541，绩效股票单位数量从213,749减至167,344，股票期权数量从616,227减至582,322[83] - 2023年第二季度非归属股票单位为2,864美元，递延股票单位为880美元，绩效股票单位为1,049美元，总计4,793美元；2022年同期分别为2,291美元、720美元、407美元和3,418美元[85] - 2023年上半年非归属股票单位为6,171美元，递延股票单位为880美元，绩效股票单位为2,484美元，总计9,535美元；2022年同期分别为4,649美元、720美元、161美元和5,530美元[85] - 2023年第二季度所得税费用为31,733美元，有效税率为16.4%；2022年同期分别为20,674美元和14.8%[89] - 2023年上半年所得税费用为64,919美元，有效税率为16.0%；2022年同期分别为33,301美元和13.2%[89] - 2023年第二季度和上半年所得税收益分别为800美元和1,868美元；2022年同期分别为612美元和1,320美元[85] - 截至2023年6月30日的六个月，公司合并净利息收入为785,086美元，2022年同期为537,279美元；净收入为339,771美元，2022年同期为218,216美元；可供普通股股东的净收入为336,433美元，2022年同期为214,878美元；来自外部客户的收入为993,879美元，2022年同期为736,596美元[93] - 2023年第二季度其他费用、佣金和手续费较2022年同期增加220万美元，增幅22.3%；截至2023年6月30日的六个月较2022年同期增加430万美元，增幅21.9%[99] - 非套期利率衍生品2023年第二季度其他非利息收入为1,002美元，2022年同期为515美元；截至2023年6月30日的六个月为1,712美元，2022年同期为1,031美元[108] - 2023年第二季度预计计划资产净回报为-2740美元，2022年同期为-3492美元；2023年上半年为-5480美元，2022年同期为-6983美元[119] - 2023年第二季度预计福利义务利息成本为1746美元，2022年同期为1004美元；2023年上半年为3492美元，2022年同期为2008美元[119] - 2023年第二季度净摊销和递延为870美元，2022年同期为741美元；2023年上半年为1740美元，2022年同期为1482美元[119] - 2023年第二季度净定期费用（收益）为-124美元，2022年同期为-1747美元；2023年上半年为-248美元，2022年同期为-3493美元[119] - 2023年6月30日现金及现金等价物账面价值为7107336美元，公允价值为7107336美元；2022年12月31日账面价值为12028132美元，公允价值为12028132美元[127] - 2023年6月30日持有至到期证券账面价值为3691220美元，公允价值为3543929美元；2022年12月31日账面价值为2639083美元，公允价值为2467865美元[127] - 2023年6月30日贷款净额账面价值为17512692美元，公允价值为16933702美元；2022年12月31日账面价值为16927348美元，公允价值为16343417美元[127] - 2023年6月30日存款账面价值为40700830美元，公允价值为40683556美元；2022年12月31日账面价值为43954196美元，公允价值为43920741美元[127] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日，各业务期末余额分别为商业工业75,166美元、能源14,929美元、商业地产120,926美元、消费者地产13,035美元、消费者其他9,563美元，总计233,619美元[61] 利率相关信息 - 截至2023年6月30日，公司约43.7%的贷款为固定利率，其余为浮动利率，其中约25.2%与最优惠利率挂钩，约22.5%与有担保隔夜融资利率（SOFR）挂钩，约8.2%与美国银行同业拆借利率（AMERIBOR）挂钩[142] - 截至2023年6月30日，联邦基金利率目标区间为5.00% - 5.25%；2023年6月美联储预测，到2023年底联邦基金利率中点将升至5.6%，到2024年底降至4.6%；2023年7月27日，联邦基金利率目标区间上调25个基点至5.25% - 5.50%[144] - 截至2023年6月30日，模型模拟显示利率上调100和200个基点，未来12个月净利息收入将分别增加1.5%和2.9%；下调则分别减少1.2%和2.6%[175] - 2023年6月30日，未平仓利率上限的加权平均执行利率为3.32%[105] 会计准则相关 - ASU 2022 - 02于2023年1月1日生效，消除了特定债务重组会计指引，增强了披露要求[152] - ASU 2023 - 03立即生效，对美国证券交易委员会（SEC）相关段落进行修订，对公司财务报表无重大影响[153] - ASU 2023 - 02将于2024年1月1日对公司生效，允许选择按比例摊销法核算符合条件的税收权益投资，预计对财务报表无重大影响[98] - ASU 2023 - 01将于2024年1月1日对公司生效，提前采用允许，预计对财务报表无重大影响[129] 其他信息 - 前瞻性声明存在风险和不确定性，多种因素可能导致实际结果与声明有重大差异[156] - 公司允许使用利率互换、期权等衍生金融工具管理利率风险[60] - 截至2023年6月30日，与银行客户衍生品合约信用风险敞口约680万美元，与上游金融机构对手方净信用风险敞口约34.1万美元[78] - 截至2023年6月30日，存于其他金融机构对手方的衍生品合约现金抵押不显著[79] - 公司非合格设定受益养老金计划未注资，2023年上半年未向合格设定受益养老金计划缴款，预计2023年剩余时间也不会缴款[88] - 公司在美国联邦司法管辖区提交所得税申报表，2019年之前的美国联邦所得税不再受税务机关审查[90] - 截至2023年6月30日，Cullen/Frost和Frost Bank的资本水平超过巴塞尔协议III资本规则的所有资本充足率要求，Frost Bank可在无需事先监管批准的情况下向Cullen/Frost支付高达9.676亿美元的总股息[102] - 截至2023年6月30日，有514,028股可用于未来基于股票的薪酬奖励授予[114] - 截至2023年6月30日的六个月，从可用授权股份中发行新股49,887股，从可用库存股中发行股份14,126股，股票期权行权所得款项为2,446美元[115] - 非归属股票单位为15,768股，绩效股票单位为7,029股，总计22,797股[117] - 公司采用证券回购协议满足客户需求和短期融资需求，持续监控抵押品水平[113] - 可比期间有效所得税税率与美国法定联邦所得税税率21%不同[120] - 截至2023年6月30日，信托资产估计公允价值为449亿美元，其中管理资产224亿美元，托管资产225亿美元[171] - 2023年第二季度存款账户服务收费减少38.3万美元，降幅1.6%；上半年减少120万美元，降幅2.7%[172] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，商誉均为654,952美元；其他无形资产从386美元降至208美元[64] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，承诺授信

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度的资产收益率和股本收益率分别为1.39%和22.59%,去年同期分别为0.79%和9.58%,表现出色 [10] - 公司保持了良好的流动性,在3月末持有20%的存款作为联邦储备存款,从而从联储加息中获益,并与存款客户分享这些收益 [11][12][13] - 公司没有使用任何联邦贷款银行融资、特殊流动性工具或政府借款,也没有使用互惠保险安排来增加投保存款比例 [12][13] - 公司贷款占存款的比例为41.5%,继续为客户和社区提供一致的资本支持,平均贷款组合同比增长7.5%,符合高个位数的目标 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者业务表现出色,第一季度创下净新增客户的历史新高,同比增26% [17][18] - 3月份净新增消费者客户超过以往最高纪录33% [18] - 消费者存款平均余额较上季度下降1.4%,主要是消费者支票存款下降,但消费者定期存款有所增加 [20][21] - 消费者贷款余额同比增28%,主要是消费者房地产贷款增长 [22] - 商业业务贷款同比增4.1%,但受加息影响,商业房地产贷款活动有所放缓 [24][25][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 达拉斯和休斯顿两个扩张市场占新增消费者客户的75% [19] - 休斯顿1.0分支机构已实现盈利,3月份税前利润140万美元 [44] - 达拉斯扩张已完成一半,新增客户、贷款和存款分别达到目标的228%、282%和318% [16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于有机扩张,在主要德克萨斯市场取得良好进展 [15][16] - 公司正在推出新的抵押贷款产品,计划在第二季度在达拉斯地区推出 [23] - 公司在商业房地产贷款方面保持谨慎,关注借款人的信用状况和担保物的质量 [31][32][33][34][35][36] - 公司在扩张过程中看到来自大型银行的客户流失,占新增客户的三分之二 [130][131][182][183] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司所在的德克萨斯市场经济环境仍然良好,尽管商业房地产活动有所放缓 [124][125][126][127][128] - 管理层对公司的贷款增长前景保持谨慎乐观,但也提到存在一些不确定因素 [28][29][30] - 管理层预计,在联储加息和降息的假设下,公司2023年全年的盈利水平与分析师当前的平均预测是合理的 [65] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Steven Alexopoulos 提问** 询问公司在硅谷银行和signature银行事件后,非计息存款的变化情况 [69][70][71][72][73][74][75] **Phillip Green 和 Jerry Salinas 回答** 公司非计息存款的下降趋势始于2022年9-10月,事件后的变化并未超出正常范围,公司与客户保持良好沟通,客户信任度较高 [69][70][71][72][73][74][75][76][77][78][79] 问题2 **Peter Winter 提问** 询问公司在利率前景不确定的情况下,采取哪些策略来降低资产敏感性 [97][98][99][100][101] **Phillip Green 回答** 公司采取三方面措施来应对:1)延长资产久期;2)提高存款利率以应对降息;3)继续保持良好的业务增长 [97][98][99][100][101] 问题3 **Manan Gosalia 提问** 询问公司商业房地产办公楼组合的到期情况和贷款估值变化 [143][144][145][146][147] **Phillip Green 和 Jerry Salinas 回答** 公司办公楼组合36%在1年内到期,贷款利差和结构有所改善,但优质项目仍然竞争激烈 [143][144][145][146][147]

贷款利率结构 - 截至2023年3月31日，约42.8%的贷款为固定利率，其余为浮动利率，其中约26.3%与最优惠利率挂钩，约27.2%与其他基准挂钩，基于伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）的贷款占总贷款组合的约3.7%[247] 净利息利差变化 - 2023年第一季度净利息利差为2.78%，2022年同期为2.28%[163] - 2023年3月31日止季度，银行板块净利息收入为4.25844亿美元，净息差为2.78%[188] 信用损失费用变化 - 2023年第一季度贷款信用损失费用为12,675美元，2022年为4,464美元；表外信贷风险敞口信用损失费用（收益）为 - 3,675美元，2022年为 - 4,464美元；持有至到期证券信用损失费用为104美元，2022年无此项费用；总信用损失费用为9,104美元，2022年无此项费用[166] - 2023年3月31日，银行业务信贷损失费用9102万美元，2022年同期为 - 1万美元[205] 净利润及相关指标变化 - 2023年第一季度净利润为177,653美元，2022年为99,102美元；归属于普通股股东的净利润为175,984美元，2022年为97,433美元；分配给普通股的收益为56,006美元，2022年为48,051美元；未分配给普通股的收益为118,171美元，2022年为48,533美元[175] - 2023年3月31日止三个月，归属于普通股股东的净利润为1.76亿美元，摊薄后每股收益2.70美元，2022年同期分别为9740万美元和1.50美元[221] - 2023年3月31日止三个月，归属于普通股股东的净利润增加7860万美元，增幅80.6%，主要因净利息收入增加1.507亿美元和非利息收入增加390万美元，部分被非利息费用增加4640万美元、所得税费用增加2060万美元和信贷损失费用增加910万美元所抵消[222] 每股收益加权平均股数变化 - 2023年第一季度基本每股收益加权平均股数为64,373,563股，2022年为64,051,202股；摊薄每股收益加权平均股数为64,632,076股，2022年为64,460,907股[175] 递延税项资产净额变化 - 截至2023年3月31日，递延税项资产净额为3.214亿美元，2022年12月31日为3.744亿美元[178] 所得税税率情况 - 美国法定联邦所得税税率为21%，可比期间实际所得税税率与之不同，主要受证券、贷款和人寿保险政策的免税收入以及与股票薪酬相关的所得税影响[179] 养老金计划缴款情况 - 2023年第一季度未向合格的设定受益养老金计划缴款，预计2023年剩余时间也不会缴款[177] 股票单位数量及公允价值变化 - 2023年1月1日递延股票单位数量为45,661个，加权平均授予公允价值为87.15美元；3月31日数量不变，加权平均授予公允价值仍为87.15美元[171] - 2023年1月1日非归属受限股票单位数量为465,319个，加权平均授予公允价值为105.36美元；3月31日数量为465,279个，加权平均授予公允价值为105.53美元[171] - 截至2023年3月31日，非归属股票单位为3,307美元，绩效股票单位为1,435美元，总计4,742美元；2022年分别为2,358美元、 - 246美元、2,112美元[197] 可供出售证券余额及收益变化 - 2023年1月1日可供出售证券余额为-13.13791亿美元，3月31日为-11.08322亿美元[182] - 2023年第一季度可供出售证券其他综合收益（损失）净额为2.05469亿美元[182] - 2022年1月1日可供出售证券余额为3.80209亿美元，3月31日为-3.39484亿美元[182] - 2022年第一季度可供出售证券其他综合收益（损失）净额为-7.19693亿美元[182] 银行板块生息资产与计息负债情况 - 2023年3月31日止季度，银行板块生息资产平均余额为47.903539亿美元，利息收入为5.61219亿美元，收益率为4.57%[188] - 2023年3月31日止季度，银行板块计息负债平均余额为30.605628亿美元，利息支出为1.35375亿美元，平均付息率为1.79%[188] 金融资产与负债情况 - 2023年3月31日，金融资产中衍生品总计1.10392亿美元，转售协议8465万美元，总计1.95042亿美元[191] - 2023年3月31日，金融负债中衍生品总计4488.2万美元，回购协议42.37444亿美元，总计42.82326亿美元[191] - 截至2022年12月31日，金融资产确认总额为206,144美元，金融负债确认总额为4,734,470美元[192] 回购协议借款变化 - 截至2023年3月31日，回购协议总借款为4,237,444美元；截至2022年12月31日，回购协议总借款为4,660,641美元[194] 股票发行与期权行权情况 - 2023年第一季度，从可用授权股份发行新股49,887股，从库存股发行股份500股；2022年从库存股发行股份115,430股[195] - 2023年第一季度，股票期权行权收益为1,500美元；2022年为5,739美元[195] 所得税收益与费用变化 - 2023年第一季度，所得税收益为1,068美元；2022年为708美元[197] - 2023年第一季度，当期所得税费用为34,995美元，递延所得税费用为 - 1,809美元，所得税费用为33,186美元，有效税率为15.7%；2022年分别为13,059美元、 - 432美元、12,627美元、11.3%[201] 计划资产相关费用变化 - 2023年第一季度，计划资产预期净回报为 - 2,740美元，利息成本为1,746美元，净摊销和递延为870美元，净定期费用为 - 124美元；2022年分别为 - 3,491美元、1,004美元、741美元、 - 1,746美元[200] 其他综合收益变化 - 2023年第一季度，其他综合收益（损失）税前金额为260,958美元，税后净额为206,156美元；2022年分别为 - 910,263美元、 - 719,108美元[203] 银行业务各项收入与费用变化 - 2023年3月31日，银行业务净利息收入4.01318亿美元，2022年同期为2.50119亿美元[205] - 2023年3月31日，银行业务非利息收入6364.3万美元，2022年同期为5870.6万美元[205] - 2023年3月31日，银行业务非利息费用2.49867亿美元，2022年同期为2.06538亿美元[205] 利率指标变化 - 2023年3月联邦基金目标利率上限为4.69%，2022年为0.29%[224] - 2023年3月有效联邦基金利率为4.51%，2022年为0.12%[224] - 2023年3月对美联储储备余额的利息为4.59%，2022年为0.19%[224] - 2023年3月优惠利率为7.69%，2022年为3.29%[224] 费用增加情况 - 2023年第一季度技术、家具和设备费用增加330万美元，增幅11.4%，主要因云服务、服务合同和软件摊销费用增加[226] - 2023年第一季度存款保险费用为620万美元，较2022年同期增加260万美元，增幅71.9%，主要因评估率提高[227] 证券公允价值变化 - 2023年3月31日，可供出售证券中美国国债公允价值为5128096美元，较2022年12月31日的5051587美元有所增加[229] - 2023年3月31日，交易账户证券中美国国债公允价值为26076美元，较2022年12月31日的25879美元略有增加[229] - 2023年3月31日，利率互换、上限和下限衍生资产公允价值为77060美元，较2022年12月31日的86793美元有所减少[229] - 2023年3月31日，商品互换和期权衍生资产公允价值为78623美元，较2022年12月31日的106685美元有所减少[229] - 2023年3月31日，利率互换、上限和下限衍生负债公允价值为78186美元，较2022年12月31日的95533美元有所减少[229] - 2023年3月31日，商品互换和期权衍生负债公允价值为77475美元，较2022年12月31日的105392美元有所减少[229] 会计准则生效情况 - ASU 2022 - 02于2023年1月1日对公司生效，消除了不良债务重组会计指引并增强披露要求[234] - ASU 2023 - 01将于2024年1月1日对公司生效，允许提前采用，预计对财务报表无重大影响[235]

公司经营和监管 - 公司经营分为银行和Frost Wealth Advisors两个报告性经营部门[20] - 在市场领域，公司面临着来自商业银行和其他金融服务提供商的激烈竞争[21] - Cullen/Frost和Frost Bank受到联邦和州法律的广泛监管[22] - 银行监管框架主要是为了保护存款人、联邦存款保险基金和整个银行系统，而不是为了保护股东和债权人[23] - Cullen/Frost作为金融控股公司和银行控股公司受到联邦储备委员会的监管[24] - Frost Brokerage Services, Inc.受到SEC、FINRA和州证券监管机构监管[25] - Frost Bank及其关联公司也受到消费者金融保护局的监督、监管、检查和执法[26] - 银行控股公司的业务受到BHC法案的限制，必须与银行业务或其他与银行业务密切相关的活动有关[27] - Cullen/Frost的主要流动性来源是来自Frost Bank的股息[29] - 赎回或回购优先股或次级债务仍需获得联邦储备委员会的事先批准[30] 法规合规和风险管理 - 电子借记交易的最大可允许互换费用为每笔交易21美分和交易价值的5个基点的总和[46] - 消费者金融保护法规涵盖了公司与客户之间的关系，包括信用机会平等法、公平信用报告法、真实信贷法等[48] - 银行机构必须根据《社区再投资法》满足其市场区域的信贷需求，包括向低收入和中等收入个人和社区提供信贷[49] - 银行机构必须在36小时内通知主要银行监管机构，一旦确定“计算机安全事件”对银行运营产生重大影响[57] 风险因素 - 公司贷款和证券的信贷损失准备可能不足[84] - 商业地产市场条件可能带来风险[85] - 原油价格波动风险[86] - OPEC成员国的行动可能影响全球原油生产水平[87] - 环境责任风险与放贷活动相关[89] - 流动性风险[90] - 会计估计和风险管理过程依赖于分析和预测模型[91] - 商誉和其他无形资产的价值可能会下降[92] - 失败或规避控制和程序可能带来风险[93] - 新业务、产品或服务和技术进步可能使我们面临额外风险[94] - 公司依赖电子通信和信息系统进行业务操作和存储敏感数据，存在信息系统故障、中断或安全漏洞的风险[101] - 公司面临来自欺诈性电子邮件和通信的网络攻击风险，可能导致未经授权访问、数据丢失、盗窃或破坏等问题[102] - 公司可能会延迟识别或应对网络攻击，导致对业务、财务状况和运营结果的负面影响[103] - 公司依赖外部供应商提供产品和服务，存在运营和信息安全风险，可能导致业务中断、声誉损害和诉讼风险[104] - 公司面临来自他行和交易对手健康状况的风险，可能导致信用风险和网络攻击风险[111] - 公司面临来自竞争对手和市场的竞争风险，包括来自大型银行、科技公司和金融科技公司的竞争[113] - 公司受到广泛的政府监管和监督，违规可能导致法律行动和制裁，对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[115] - 联邦废除对支付活期存款利息的禁令可能增加公司的利息支出，降低净利息差，对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[118] - 公司需要收集和保留大量客户数据，包括个人身份信息，受到广泛监管和监督[119] - 潜在收购可能会扰乱公司业务并稀释股东价值[121] - 收购可能会延迟、阻碍或受到监管问题的限制[124] - 公司的股票价格可能会波动，影响股东的买卖决策[133] - 会计准则的变化可能会对公司财务报表产生重大影响[135] - 气候变化可能对公司和客户产生重大负面影响[138] - 气候变化带来的物理风险包括更频繁和更极端的天气事件，如干旱、洪水、龙卷风、飓风、野火和极端季节性天气[138] - 过渡风险可能源自政策、法律法规、技术和市场偏好的变化，可能对公司的业务、运营结果、财务状况和声誉产生重大负面影响[138]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2022年第四季度实现净利润1.895亿美元,较上年同期增长90% [9] - 2022年第四季度平均资产收益率和平均普通股权益收益率分别为1.44%和27.16%,上年同期分别为0.81%和9.26% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款增长强劲,2022年第四季度平均贷款(不含PPP贷款)为170亿美元,较2021年同期增长10.6% [11][12] - 2022年全年平均贷款(不含PPP贷款)增长11.3% [12] - 贷款增长主要来自商业和消费贷款,商业房地产贷款基本持平 [12] - 消费贷款平均余额为23亿美元,较上年同期增长22.6%,主要来自房地产相关贷款 [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 平均存款为448亿美元,较上年同期增长9%,2022年全年平均存款增长15.9% [15] - 公司在休斯顿和达拉斯的新开分支机构表现良好,达到或超过预期目标 [20][21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续推进在休斯顿和达拉斯的分支机构扩张计划 [20][21] - 公司推出新的抵押贷款业务,并计划在2023年逐步向所有客户开放 [18] - 公司将加大在信息技术和网络安全方面的投资,这将是一项"世代性"的投资 [81][82][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为利率上升正在影响经济活动,特别是商业房地产领域 [13][14] - 管理层对公司的商业房地产贷款组合保持乐观,认为资产质量良好 [25][26][27] - 管理层对能源贷款组合保持谨慎乐观态度 [28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ebrahim Poonawala提问** 询问公司对商业房地产市场的看法,以及可能出现的信贷风险 [55][56][57][58][59][60] **Phil Green回答** 公司的商业房地产贷款组合整体稳定,但办公楼领域存在一些潜在风险,公司将保持谨慎 [56][57][58][59][60] 问题2 **Jerry Salinas回答** 公司对2023年净息差的预期,以及对存款成本的假设 [61][62][63][70][71] 问题3 **Phil Green回答** 公司未来几年的费用增长预期,以及主要投资领域 [77][78][79][80][81][82][83][84]