财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司净收益为6640万美元，2023年同期净亏损7350万美元，增长190%[57][59] - 2024年第一季度调整后净收益为3130万美元，2023年同期调整后净亏损5290万美元，增长159%[57][59] - 2024年第一季度收入为3.058亿美元，2023年同期为2.265亿美元，增长35%[57] - 2024年第一季度公司经营活动提供的现金为9940万美元，而2023年第一季度使用的现金为9980万美元[89] - 2024年第一季度公司自由现金流为8120万美元，而2023年第一季度自由现金流赤字为1.059亿美元[90] - 2024年第一季度融资活动所用现金为2210万美元，2023年同期为1200万美元，增加原因是公司以1000万美元回购1783800股普通股 [123] - 2024年第一季度公司投资活动使用现金4270万美元，高于2023年第一季度的810万美元，主要因Mount Milligan和Öksüt矿PP&E增加及2月支付2450万美元相关协议费用[161] - 截至2024年3月31日，公司总流动性10.469亿美元，包括现金6.476亿美元和公司信贷额度可用3.993亿美元，信贷额度因未结清信用证减少70万美元[160] - 截至2024年3月31日，公司外汇套期保值为 - 7.85亿美元（2023年为 - 34.38亿美元）、燃料套期保值为2.01亿美元（2023年为8.40亿美元）、铜套期保值为4.50亿美元（2023年无）[169] - 截至2024年3月31日，公司总资产23.27亿美元、总负债6.09亿美元、总权益17.18亿美元，与2023年12月31日相比，PP&E从12.4亿美元降至12.3亿美元[171] - 2024年第一季度DDA为3330万美元，2023年第一季度为1850万美元，主要因奥克叙特矿场于2023年第二季度重启运营[192] - 2024年第一季度其他非经营收入为1600万美元，2023年第一季度为320万美元，主要因外汇收益增加和现金余额利息收入增加[194] - 截至2024年3月31日，现金为6.476亿美元，2023年12月31日为6.129亿美元，增加主要因自由现金流8120万美元，部分被股份回购等支出抵消[197] - 2024年第一季度总营收6340万美元，2023年同期为1.156亿美元，降幅45%[211] - 2024年第一季度运营活动使用现金650万美元，2023年第一季度为7660万美元，增加主要因营运资金变化有利[212] - 截至2024年3月31日，钼业务部门营运资金余额为1.089亿美元，2023年12月31日为1.147亿美元[212] - 2024年第一季度调整后净收益为3130万美元，而2023年同期净亏损为5290万美元[223] - 2024年第一季度净收益为6640万美元，而2023年同期净亏损为7350万美元[223] - 2024年第一季度矿山运营产生的自由现金流为2410万美元，2023年为2460万美元[233] - 2024年第一季度Öksüt矿的矿山运营自由现金流为9010万美元，2023年为负2380万美元[237] - 2024年第一季度钼业务部运营收益为190万美元，2023年第一季度运营亏损为2630万美元[238] - 2024年第一季度运营收益增加主要因复垦回收，部分被汤普森溪矿更高项目评估费用抵消[238] - 2024年第一季度运营自由现金流赤字为740万美元，2023年第一季度为7660万美元[239] - 2024年第一季度运营自由现金流赤字减少主要因运营现金使用减少[239] 黄金业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度生产黄金111341盎司，2023年同期为33215盎司，增长235%[57] - 2024年第一季度销售黄金104313盎司，2023年同期为38990盎司，增长168%[57] - 2024年第一季度平均市场黄金价格为2074美元/盎司，2023年同期为1890美元/盎司，增长10%[57] - 2024年第一季度公司黄金产量11.1341万盎司，铜产量1430万磅；全年黄金产量预计37 - 41万盎司，铜产量预计55 - 6500万磅[77] - 2024年第一季度奥克叙特矿黄金产量63024盎司，全年预计19 - 21万盎司；上半年计划处理去年积累的大部分黄金库存，预计贡献约60%的年产量[78] - 2024年第一季度米利根山矿黄金生产成本为每盎司954美元，全年预计在950 - 1050美元/盎司[79] - 2024年3月31日止三个月，米利根山矿生产48317盎司黄金和1430万磅铜，全年黄金产量预计在18 - 20万盎司，下半年黄金和铜销售预计贡献约55%的年度销售额[103] - 2024年3月31日止三个月，公司综合黄金生产成本为每盎司746美元，全年预计在每盎司800 - 900美元[104] - 2024年3月31日止三个月，公司按副产品计算的综合维持成本为每盎司860美元，全年预计在每盎司1075 - 1175美元[106] - 2024年3月31日止三个月，公司按副产品计算的综合总成本为每盎司990美元，全年预计在每盎司1225 - 1325美元[107] - 2024年第一季度黄金产量为111341盎司，2023年同期为33215盎司，其中Mount Milligan矿产量为48317盎司，2023年同期为33215盎司，Öksüt矿产量为63024盎司，2023年同期无产量 [134] - 2024年第一季度Öksüt矿黄金生产成本为每盎司587美元，预计全年在一定范围内；Mount Milligan矿铜生产成本为每磅1.92美元，预计全年在1.75 - 2.25美元/磅 [136][137] - 2024年第一季度Öksüt矿副产品全维持成本为每盎司823美元，预计全年在900 - 1000美元/盎司 [138] - 2024年第一季度总营收3.058亿美元，较2023年第一季度的2.265亿美元增长，主要因Öksüt和Mount Milligan矿黄金销量及均价增加，部分被Mount Milligan矿铜均价下降和钼收入减少抵消[189] - 2024年第一季度黄金生产成本746美元/盎司，低于2023年第一季度的1124美元/盎司，主要因Öksüt矿运营恢复销量增加及Mount Milligan矿销量增加和成本降低[165] - 2024年第一季度副产品基础的全维持成本859美元/盎司，低于2023年第一季度的1383美元/盎司，主要因Mount Milligan矿成本降低、两矿销量增加和公司管理成本降低，部分被维持资本支出增加和副产品信贷减少抵消[166] - 2024年第一季度黄金销售盎司数为10.43万盎司，2023年为3.9万盎司[222] - 2024年第一季度黄金生产成本为每盎司746美元，2023年为每盎司1124美元[222] - 2024年第一季度副产品基础的全维持成本为每盎司859美元，2023年为每盎司1383美元[222] - 2024年第一季度副产品基础的全成本为每盎司991美元，2023年为每盎司2107美元[222] 铜业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度生产铜14331千磅，2023年同期为13355千磅，增长7%[57] - 2024年第一季度销售铜15622千磅，2023年同期为15332千磅，增长2%[57] - 2024年第一季度平均市场铜价格为3.86美元/磅，2023年同期为4.05美元/磅，下降5%[57] - 2024年第一季度Mount Milligan矿铜产量1430万磅，高于2023年第一季度的1340万磅，归因于铜品位和处理量提高，部分被回收率降低抵消[163] - 2024年第一季度铜销售磅数为1560万磅，2023年为1530万磅[222] 公司与皇家黄金相关协议 - 2024年2月13日，公司及其子公司与皇家黄金就米利根山矿签订额外协议，黄金和铜产量流向皇家黄金的比例不变，分别为35%和18.75%[61] - 2024年第一季度公司向皇家黄金支付2450万美元现金[66] - 米利根山矿与皇家黄金有协议，皇家黄金有权分别购买35%的黄金和18.75%的铜，并按约定价格付款[90] - 公司与皇家黄金的补充协议涉及2450万美元预付现金、交付5万盎司黄金、按比例支付米利根山矿年度自由现金流的5%或10%以及最高2500万美元的税收赔偿，该协议使矿场寿命延长至2035年[94] - 2024年2月公司因额外皇家黄金协议向皇家黄金支付2450万美元预付款 [127] 公司股票回购情况 - 2023年11月7日至2024年11月6日，公司可回购最多18293896股普通股，2024年第一季度已回购1783800股，总价1000万美元（1340万加元）[67][68] 各矿场产量及成本预计 - 2024年第一季度奥克叙特矿对财产、厂房和设备的增加额为1260万美元，总资本支出为1130万美元；全年维持性资本支出计划为4000 - 5000万美元[84] - 2024年第一季度汤普森溪矿对财产、厂房和设备的增加额和总资本支出均为40万美元；2024年上半年非维持性资本支出预计在700 - 1200万美元[85] - 2024年第一季度末，米利根山矿完成4个钻孔共873米的金刚石钻探，二季度将继续进行棕地勘探和加密钻探[97] - 公司2024年展望中，凯梅斯项目复垦成本从2400 - 3000万美元下调至1900 - 2500万美元，奥克叙特矿预计税收从4600 - 5200万美元上调至5400 - 6000万美元[101] - 2024年3月31日止三个月，兰格洛斯工厂运营亏损380万美元，全年预计亏损在500 - 1500万美元[112] - 2024年3月31日止三个月，汤普森溪矿支出760万美元，上半年预计支出2500 - 3500万美元[113] - 2024年3月31日止三个月，公司销售成本中包含的综合折旧、损耗和摊销为3330万美元，全年预计增至1.4 - 1.65亿美元[122] - 2024年第一季度Öksüt矿当期所得税费用为3650万美元，预计全年在5400 - 6000万美元，此前指引为4600 - 5200万美元，所得税税率为25% [125] - 2024年4月30日法规修订，若未修订，当期所得税费用将增加420万美元，递延所得税负债增加400万美元，预计仅影响2024年税款支付时间 [126] - 2024年第一季度合并PP&E增加额为1530万美元，总资本支出为1680万美元，预计全年在10800 - 14000万美元 [140] - 2024年第一季度总勘探支出为550万美元，预计全年在3500 - 4500万美元 [146] - 2024年第一季度公司行政费用为1000万美元，预计全年在3700 - 4200万美元，其中包括800 - 1000万美元的股份支付费用 [150] - 2024年Öksüt矿预计支付现金税9500 - 1.05亿美元，高于之前指引的8500 - 9500万美元，主要因金价假设提高，预计第二季度支付约7500万美元[154] - 2024年关键假设包括市场金价2000美元/盎司（之前1850美元/盎司）、未套期保值铜价3.75美元/磅（之前3.50美元/磅）、钼价20美元/磅不变等[155][156] 兰格洛斯工厂钼业务数据 - 2024年第一季度，兰格洛斯工厂焙烧和销售钼290万磅，2023年第一季度分别为390万磅和330万磅[190][213] 公司财务报告相关情况 - 公司按国际财务报告准则编制合并财务报表需管理层进行估计和判断[240] - 2024年3月31日止三个月的简明合并中期财务报表关键估计和判断与2023年12月31日止年度一致[240] - 公司管理层评估披露控制程序和财务报告内部控制有效性[243] - 管理层认为披露控制程序和财务报告内部控制有固有局限性[244] - 管理层认为特定财务指标有助于理解公司成本、运营表现等，但有局限性[245] 各矿场开采总量变化 - 2024年第一季度，米利根山矿开采总量为1230万吨，2023年第一季度为1130万吨，因运输距离缩短和给磨机的库存进料减少[204] - 2024年第一季度，奥克叙特矿开采总量为370万吨，2023年第一季度为80万吨，主要因2023年第一季度矿坑工作空间有限[209]

文章核心观点 - 投资者寻找财报季有望超预期的股票，Centerra Gold Inc.可能是这样的公司，近期盈利预估修正活动向好，即将公布的财报可能超预期 [1][2][6] 公司盈利预估情况 - 近期Centerra Gold盈利预估修正活动向好，通常是盈利超预期的先兆 [2] - 当前季度最准确预估为每股17美分，而Zacks普遍共识预估为每股15美分，分析师近期上调了对该公司的预估，使股票在财报季前的Zacks盈利ESP为+7.14% [3] 盈利ESP的重要性 - 正的Zacks盈利ESP在带来正向惊喜和跑赢市场方面非常有效，过去10年回测显示，盈利ESP为正且Zacks评级为3（持有）或更高的股票，近70%的时间会带来正向惊喜，平均年回报率超28% [4] 投资建议 - 鉴于CGAU的Zacks评级为3且ESP为正，投资者可在财报公布前考虑该股 [5]

文章核心观点 - 低价股息股票虽为高风险投资，但也可能带来丰厚资本收益，推荐几只股价低于10美元的股息股票供投资者参考 [1][2][3] 各公司情况 Seanergy Maritime (SHIP) - 从事全球干散货海运业务，运营17艘船只，受全球经济不确定性影响有风险，但条件有利时股价可能上涨 [4] - 2023财年多次超华尔街盈利预期，二季度每股收益3美分，远超预期，实现160%正向惊喜 [5] - 分析师预计本财年每股收益1.19美元，营收1.4752亿美元，去年每股收益仅12美分，营收1.1023亿美元，远期股息率1.19%，上涨潜力大 [6] Crescent Point Energy (CPG) - 从事油气勘探生产，业务集中在加拿大和美国，因地缘政治因素受关注 [7] - 2023财年盈利表现不稳定，四季度表现较好，但过去四个季度平均盈利低于盈亏平衡点19% [8] - 分析师预计2024财年销售额31.8亿美元，较去年的23.6亿美元增长35%，远期股息率4.16% [9] Hudbay Minerals (HBM) - 多元化矿业公司，专注于南北美矿产勘探开发等，主要生产含金银钼的铜精矿，通胀超预期时可作为对冲投资 [10] - 2023财年盈利表现不佳，季度盈利低于盈亏平衡点近76%，但有改善趋势，四季度每股收益20美分，超预期 [11] - 专家预计2024财年每股收益38美分，销售额19.1亿美元，去年每股收益23美分，销售额16.9亿美元，远期股息率0.21%，有资本增值潜力 [12] VAALCO Energy (EGY) - 独立能源公司，从事加蓬、埃及等地油气及天然气液体的收购勘探等业务，地缘政治因素对其有利 [13] - 2023财年一季度至三季度盈利不佳，低于盈亏平衡点43.4%，四季度每股收益37美分，超预期 [14] - 分析师对本财年销售预期谨慎，预计为4.3027亿美元，较去年下降5.4%，但高目标4.843亿美元可能性较大，远期股息率3.64% [15] TransAlta (TAC) - 从事电力能源开发生产销售，业务包括水电、风电等，拥有电池储能设施，因能源行业的重要性受关注 [16] - 股价波动大，一季度至三季度平均盈利正向惊喜达206.33%，但四季度亏损20美分，未达预期 [17] - 分析师预计本财年收入19.9亿美元，较去年下降约20%，市净率3.75倍，远期股息率2.74%，可能被低估 [18] Centerra Gold (CGAU) - 专注于黄金和铜矿产的收购勘探等业务，通胀超预期时可作为对冲投资 [19] - 盈利表现不稳定，2023年一季度亏损超预期，二季度起平均季度盈利惊喜达12.33%，有改善 [20] - 分析师预计本财年每股收益40美分，营收11.4亿美元，高于去年，远期股息率3.58% [21] Sandstorm Gold (SAND) - 黄金特许权公司，通过收购特许权和购买协议获取收益，特许权公司价格可预测性强 [22][23] - 2023年季度表现波动大，四季度盈利惊喜达300% [23] - 专家预计2024财年每股收益7美分，营收1.6868亿美元，低于去年，高估计营收1.88亿美元，远期股息率1.15%，有投机价值 [24]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度公司实现净亏损2880万美元,每股亏损0.13美元,但调整后净收益为6120万美元,每股0.28美元 [37] - 2023年全年经营活动产生的现金流为2.46亿美元,自由现金流为1.6亿美元 [40] - 2023年第四季度自由现金流为1.11亿美元,为连续第二个季度实现大幅自由现金流 [40] - 2023年第四季度末现金余额为6.13亿美元,总流动性超过10亿美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第四季度Mount Milligan矿山生产了4万多盎司黄金和近2000万磅铜,全年实现产量和成本指标目标 [21] - 2024年Mount Milligan预计产金18-20万盎司,较上年增加23%,铜产量为5500-6500万磅 [22] - 2023年第四季度Öksüt矿山生产8.8万盎司黄金,全年产量近19.6万盎司,达到指导区间中值 [30] - 2024年Öksüt预计产金19-21万盎司,与之前发布的生命周期计划一致 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在评估Mount Milligan矿山的潜力,以成为一个多十年的运营矿山,目前矿山储量为2.5亿吨,资源量为2.6亿吨 [25][26] - 公司正在进行Mount Milligan的初步经济评估,以评估2035年以后的潜在矿山寿命延长 [15] - 公司正在推进Mount Milligan的全面优化计划,以最大化矿体潜力,为长期成功做准备 [16] - 公司计划在2024年中完成Thompson Creek重启的可行性研究,并在2024年底完成Goldfield项目的初始资源估算 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2023年第四季度和全年实现了产量和成本指引,并连续两个季度实现大幅自由现金流 [12][13] - 公司与Royal Gold达成的新协议,使公司能够更广泛地评估Mount Milligan铜金矿床的潜力,这是实现该核心资产全部潜力的关键第一步 [14] - 公司将继续投资勘探钻探,以解锁Mount Milligan的大矿产资源潜力,为未来资源增加奠定基础 [15] - 公司2024年将继续推进战略计划,最大化资产组合的价值 [17] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian MacArthur 提问** 询问Öksüt矿山2024年第二季度的税费和特许权使用费支付情况 [57][58][59][60][61][62] **Darren Millman 回答** 2023年第四季度和2024年第一季度的税费和特许权使用费将在2024年第二季度支付,这将影响到2024年第二季度的现金流 [59][60][61] 问题2 **Lawson Winder 提问** 询问Mount Milligan矿山未来的探矿潜力和提升回收率的计划 [69][70][71][72][73][74] **Paul Tomory 和 Paul Chawrun 回答** 公司将在PEA中评估长期的工艺改进来提升回收率,同时也在进行一些短期的优化措施来逐步提升回收率 [72][73][74] 问题3 无

业绩总结 - 2023年第四季度生产了40,503盎司黄金，达成了生产和成本指导目标[9] - 2023年第四季度净亏损为2,880万美元，每股基本净亏损为0.13美元[42] - 2023年第四季度调整后净收益为6,120万美元，每股基本调整后净收益为0.28美元[42] - 2023年第四季度现金流总流动性超过10亿美元[44] 用户数据 - Öksüt矿的运营产生了1.44亿美元的现金流，整体自由现金流为1.28亿美元[9] - 2023年第四季度是连续第二个显著自由现金流的季度[20] 未来展望 - 2024年黄金生产指导为180,000至200,000盎司，铜生产指导为55至65百万磅[34] - 2024年黄金生产成本指导为950至1,050美元/盎司，按副产品基础计算的AISC为1,075至1,175美元/盎司[34] - 2024年总资本支出指导为1.08亿至1.4亿美元[46] - 预计在2025年上半年完成Mount Milligan的初步经济评估（PEA）[20] - 2024年中预计完成Thompson Creek矿的可行性研究[20] 新产品和新技术研发 - Mount Milligan矿的资源量显著增加至2.6亿吨，其中大部分被分类为已测量或指示资源[22] - Mount Milligan矿的储量为2.5亿吨，矿山寿命延长至2035年[28] - Öksüt矿成功获得国际氰化物管理协会的认证，确认完全遵守国际氰化物规范[9] 市场扩张和并购 - 公司在2023年第四季度的总流动性为现金及现金等价物与可用信贷额度的总和[18] 负面信息 - Mount Milligan矿的金属价格波动对公司的财务状况有显著影响[3] 其他新策略和有价值的信息 - 2023年黄金生产成本为1,088美元/盎司，按副产品基础计算的AISC为1,156美元/盎司[34] - 2023年第四季度黄金生产成本为946美元/盎司，按副产品基础计算的AISC为946美元/盎司[34]

财务报告时间范围与内容概述 - 管理层讨论与分析报告截至2024年2月22日，对比2023年和2022年12月31日公司财务状况和经营成果[2] - 文档涵盖公司财务和运营亮点、结果、展望、风险等多方面内容[9] 公司业务与上市信息 - 公司是加拿大矿业公司，主要运营加拿大的Mount Milligan金矿 - 铜矿和土耳其的Öksüt金矿[10] - 公司拥有钼业务部门，包括美国宾夕法尼亚州的Langeloth冶金加工设施及两座主要钼矿[10] - 截至2023年12月31日，公司普通股分别在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市，代码为“CG”和“CGAU”[11] 前瞻性陈述相关 - 文档包含前瞻性陈述，涉及生产、现金流、成本等多方面预期[4] - 前瞻性陈述基于多种因素和假设，存在重大不确定性，实际结果可能与预期有重大差异[5] - 影响公司实现预期的风险因素包括战略、法律、财务、运营等多方面[6] - 公司最新40 - F/年度信息表和管理层讨论与分析中“风险因素”部分有更多风险详情[6] - 公司不承担更新或修订前瞻性陈述的义务，除非法律要求[7] 财务数据关键指标变化 - 2023年第四季度营收3.40亿美元，2022年同期2.083亿美元，同比增长63%；2023年全年营收10.949亿美元，2022年全年8.502亿美元，同比增长29%[13] - 2023年第四季度净亏损2880万美元，2022年同期1.301亿美元，亏损减少78%；2023年全年净亏损8130万美元，2022年全年7720万美元，亏损增加5%[13] - 2023年第四季度调整后净收益6120万美元，2022年同期调整后净亏损1370万美元，同比增长547%；2023年全年调整后净收益1050万美元，2022年全年调整后净亏损940万美元，同比增长212%[13] - 2023年第四季度经营活动提供现金1.454亿美元，2022年同期使用现金980万美元，同比增长1584%；2023年全年经营活动提供现金2.456亿美元，2022年全年使用现金200万美元，同比增长12380%[13] - 2023年第四季度自由现金流1.11亿美元，2022年同期自由现金流赤字2530万美元，同比增长539%；2023年全年自由现金流1.602亿美元，2022年全年自由现金流赤字8290万美元，同比增长293%[13] - 2023年矿山运营收益为2.64亿美元，高于2022年的1.785亿美元，调整后净收益为1050万美元，而2022年调整后净亏损为940万美元[28] - 2023年经营活动提供的现金为2.456亿美元，2022年经营活动使用的现金为200万美元；2023年自由现金流为1.602亿美元，2022年自由现金流赤字为8290万美元[32][33] - 2023年钼事业部总营运资金余额在12月31日为1.147亿美元，9月30日为1.204亿美元，2022年12月31日为1.059亿美元[32] - 2023年第四季度投资活动现金使用量为920万美元，低于2022年的1550万美元，主要因收回2500万美元应收账款[143] - 2023年第四季度融资活动现金使用量为1540万美元，低于2022年的2350万美元，主要因回购和注销的普通股减少[144] - 2023年融资活动现金使用量为7430万美元，低于2022年的1.577亿美元，主要因回购和注销的普通股减少[147] - 2023年投资活动使用现金9030万美元，2022年为2.556亿美元[151] - 2023年第四季度收入为3.4亿美元，2022年同期为2.083亿美元；2023年全年为10.949亿美元，2022年为8.502亿美元[153][164] - 2023年第四季度销售成本为2.019亿美元，2022年同期为1.753亿美元；2023年全年为8.309亿美元，2022年为6.717亿美元[155][169] - 2023年第四季度勘探和评估费用支出为1640万美元，2022年同期为2350万美元；2023年全年为7480万美元，2022年为6650万美元[159][171] - 2023年第四季度复垦费用为5010万美元，2022年同期复垦回收为350万美元；2023年全年为3440万美元，2022年复垦回收为9400万美元[161][173] - 2023年第四季度所得税费用为3890万美元，2022年同期所得税回收为2510万美元；2023年全年为9490万美元，2022年为3280万美元[163][176] - 截至2023年12月31日，公司总资产22.808亿美元，总负债6.066亿美元，总权益16.742亿美元；2022年分别为23.359亿美元、5.256亿美元和18.103亿美元[181] - 截至2023年12月31日，现金为6.129亿美元，较2022年的5.319亿美元增加，主要因自由现金流1.602亿美元和奥里翁应收账款收款2500万美元，部分被股份回购2040万美元、项目里程碑付款3150万美元和股息支付4490万美元抵消[181] - 截至2023年12月31日，应收账款为7080万美元，较2022年的9220万美元减少，主要因钼销售收款和矿山销售的黄金及铜按市值调整减少[181] - 截至2023年12月31日，存货为2.573亿美元，较2022年的3.168亿美元减少，主要因奥克叙特矿黄金库存减少和钼业务部钼库存因价格下降减少，部分被钼磅数略增抵消[182] - 截至2023年12月31日，其他流动资产为2500万美元，较2022年的4980万美元减少，主要因2023年收回奥里翁2500万美元应收账款[183] - 截至2023年12月31日，所得税应付账款为4100万美元，较2022年的190万美元增加，主要与奥克叙特矿当期所得税有关，部分被当期付款抵消[184] - 截至2023年12月31日，物业、厂房及设备账面价值为12.4亿美元，较2022年的12.7亿美元减少，主要因折旧和损耗1.148亿美元及减值损失3000万美元，部分被资本项目增加1.217亿美元抵消[189] - 2023年第四季度金矿业务收益为2250万美元，2022年同期为3560万美元，同比下降37%[195][197] - 2023年第四季度矿山运营提供的现金为2910万美元，2022年同期为2650万美元，同比增长10%[195][198] - 2023年第四季度矿山运营的自由现金流为1410万美元，2022年同期为1560万美元，同比下降10%[195][199] - 2023年第四季度开采总吨数为1240万吨，2022年同期为1020万吨，同比增长22%[195][199] - 2023年第四季度加工厂总吞吐量为580万吨，2022年同期为550万吨，同比增长5%[195][200] - 2023年黄金收入为2.182亿美元，2022年为2.486亿美元，同比下降12%[195] - 2023年铜收入为1.81亿美元，2022年为2.165亿美元，同比下降16%[195] - 2023年其他副产品收入为810万美元，2022年为740万美元，同比增长9%[195] - 2023年生产总成本为3.034亿美元，2022年为2.69亿美元，同比增长13%[195] - 2023年资本支出总额为4400万美元，2022年为5470万美元，同比下降20%[195] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第四季度黄金产量129259盎司，2022年同期53222盎司，同比增长143%；2023年全年黄金产量350317盎司，2022年全年243867盎司，同比增长44%[13] - 2023年第四季度黄金销售量130281盎司，2022年同期49443盎司，同比增长163%；2023年全年黄金销售量348399盎司，2022年全年242193盎司，同比增长44%[13] - 2023年第四季度铜产量19695千磅，2022年同期16909千磅，同比增长16%；2023年全年铜产量61862千磅，2022年全年73864千磅，同比下降16%[13] - 2023年第四季度钼销售量2158千磅，2022年同期4040千磅，同比下降47%；2023年全年钼销售量11235千磅，2022年全年13448千磅，同比下降16%[13] - 2023年奥克叙特矿生产黄金195,926盎司，矿山运营提供现金2.751亿美元[45] - 2023年在Mount Milligan Mine完成21144米钻探，Goldfield Project完成49272米钻探，Oakley Project第一阶段完成4584米钻探[62][64][69] - 公司2024年黄金总产量预计在37 - 41万盎司，其中Mount Milligan Mine预计为18 - 20万盎司，Öksüt Mine预计为19 - 21万盎司；2023年实际总产量为35.0317万盎司[70][72] - 公司2024年铜总产量预计在5500 - 6500万磅，2023年实际产量为6190万磅[70] - 2024年Mount Milligan Mine黄金和铜回收率预计分别为64%和78%，Öksüt Mine黄金回收率预计约为76%；2023年Mount Milligan Mine黄金和铜回收率分别为64.0%和77.6%[70] - 2023年Mount Milligan Mine的PP&E增加额为6200万美元，总资本支出为4400万美元；2024年预计PP&E增加额和总资本支出在5500 - 6500万美元[75] - 2023年Öksüt Mine的PP&E增加额为5050万美元，总资本支出为3690万美元；2024年计划维持性资本支出在4000 - 5000万美元[75][77] - 2023年Langeloth Facility的PP&E增加额和总资本支出均为90万美元；2024年预计维持性资本支出在50 - 100万美元[77] - 2023年Thompson Creek Mine的PP&E增加额和总资本支出均为90万美元；2024年上半年非维持性资本支出预计在700 - 1200万美元[77] - 2024年Langeloth Facility预计运营亏损在500 - 1500万美元，Thompson Creek Mine预计运营现金使用在2500 - 3500万美元[78] - 2023年第一季度兰格洛斯工厂因钼价上涨增加约6700万美元营运资金投入，2023年剩余时间释放约5700万美元，2024年钼价每磅15美元时预计释放约2000万美元，每磅25美元时预计增加约2000万美元投入[80] - 2023年恩达科矿支出900万美元，2024年维护成本预计在500 - 700万美元，复垦成本预计在1500 - 1800万美元[81] - 2023年勘探总支出5070万美元，2024年预计在3500 - 4500万美元[83] - 2023年戈德菲尔德项目勘探和项目评估成本3860万美元，2024年项目评估成本预计在900 - 1300万美元[85] - 2023年凯梅斯项目维护成本1110万美元，2024年维护成本预计在1200 - 1400万美元，复垦成本预计在1200 - 1600万美元[86] - 2023年公司管理费用4500万美元，2024年预计在3700 - 4200万美元[88] - 2023年折旧、损耗和摊销费用1.249亿美元，2024年预计在1.4 - 1.65亿美元[89] - 2023年所得税和不列颠哥伦比亚省矿产税费用8570万美元，2024年预计在4700 - 5700万美元[91] - 2023年奥克叙特矿所得税费用8370万美元，支付现金税4160万美元，2024年所得税费用预计在4600 - 5200万美元，预计支付现金税8500 - 9500万美元[92] - 2023年米利根山矿生产黄金154391盎司、铜6190万磅，2024年黄金产量预计在18 - 20万盎司，同比中点增长22%，铜产量预计在5500 - 6500万磅[97] - 2023年Öksüt矿生产黄金195,926盎司，2024年预计产量在190,000 - 210,000盎司[98] - 2023年公司综合黄金生产成本为每盎司733美元，2024年预计在每盎司800 - 900美元[99] - 2023年Öksüt矿黄金生产成本为每盎司457美元，2024年预计在每盎司650 - 750美元[99][103] - 2023年Mount Milligan矿黄金生产成本为每盎司1,088美元，2024年预计在每盎司950 - 1,050美元[99][100] - 2023年Mount Milligan矿铜生产成本为每磅2.29美元，2024年预计在每磅1.75 - 2.25美元[104] - 2023年综合副产品全维持成本为每盎司1,01

2023年生产结果 - Centerra Gold Inc.宣布2023年第四季度和全年初步生产结果，并发布2024年指导[2] - 2023年第四季度黄金产量为129,259盎司[3] - 2023年全年黄金产量为350,317盎司，接近2023年黄金产量指导范围的中点[4] - 2023年第四季度铜产量为19.7百万磅，全年为61.9百万磅，符合2023年铜产量指导范围[5] - 2023年全年生产成本和全成本预计将接近之前披露的指导范围[6] 2024年生产指导 - 2024年黄金产量指导为37万至41万盎司，较去年同期中点增长11%[7] - 2024年铜产量指导为55至65百万磅[7] - 2024年黄金生产成本指导为每盎司800至900美元，全成本指导为每盎司1,075至1,175美元[8] - 2024年维持资本指导为1亿至1.25亿美元，非维持资本指导为800万至1,500万美元[9] - 2024年勘探指导为3,500万至4,500万美元，包括1,700万至2,200万美元的棕地勘探和1,800万至2,300万美元的绿地和生成勘探项目[10] 2024年各矿产预期 - Mount Milligan预计2024年黄金产量将在18万至20万盎司之间，较去年同期中点增长22%，铜产量预计为55至65百万磅[17] - Mount Milligan预计2024年黄金生产成本为每盎司950至1,050美元，全成本为每盎司1,075至1,175美元[18] - Mount Milligan计划在2024年进行5500万至6500万美元的固定资产、房地产和设备增加，全部为维持资本[22] - Öksüt预计2024年黄金产量将在19万至21万盎司之间，与之前披露的寿命计划一致[23] - Öksüt预计2024年黄金生产成本为每盎司650至750美元，全成本为每盎司900至1,000美元[25] - Öksüt预计2024年将有4,000万至5,000万美元的固定资产、房地产和设备增加，全部为维持资本[26] 财务指标 - 公司总裁兼首席执行官Paul Tomory表示，公司将继续专注于2024年的关键领域，包括完成Mount Milligan的全面优化计划、进行Mount Milligan的初步经济评估、完成Thompson Creek钼矿的可行性研究等[11] - 2024年MBU的护理和维护支出预计为2,100万至2,800万美元，其中包括Endako矿的1,500万至1,800万美元的复垦支出、Endako矿的500万至700万美元的护理和维护成本以及Thompson Creek矿前6个月的100万至300万美元的护理和维护成本[29] - 2024年Langeloth的运营现金预计在正20万至负25万美元之间，与市场钼价格相关的营运资本变动取决于市场钼价格[31] - 2024年勘探支出预计为3,500万至4,500万美元，包括1,700万至2,200万美元的棕地勘探和1,800万至2,300万美元的绿地和生成勘探项目[35]

Centerra Gold Inc.矿产储量和资源估计 - Centerra Gold Inc.宣布了2023年年底的矿产储量和矿产资源估计[2] - 2023年底，Centerra的金矿石储量为3.6百万盎司，铜矿石储量为961百万磅[3] - Mount Milligan的探明和可采金矿储量[29] - Öksüt的探明和指示金矿资源[29] - Kemess Open Pit、Kemess Underground和Kemess East的测量和指示金矿资源[29] - Mount Milligan、Kemess Open Pit、Kemess Underground和Kemess East的推测金矿资源[29] Centerra Gold Inc.矿产资源勘探和收购 - 在Mount Milligan项目，Centerra计划在2024年投资约5至7百万美元进行勘探[16] - Centerra在2023年下半年获得了对Oakley项目70%的权益，并从Excellon Resources Inc.收购了剩余30%的权益[27] - 在2023年第四季度，Öksüt矿完成了五个核心钻孔，旨在测试Keltepe和Güneytepe矿坑下潜在的深部斑岩目标[27] Centerra Gold Inc.矿产储量和资源估算细节 - Mount Milligan矿的矿产储量是基于金价每盎司1500美元、铜价每磅3.50美元和汇率1USD:1.30CAD估算的[40] - Mount Milligan矿的开放式矿产储量是基于净冶炼回报(NSR)每吨8.65美元(C$11.25每吨)的估算[41] - Mount Milligan矿的矿产资源是基于金价每盎司1800美元、铜价每磅3.75美元和汇率1USD:1.30CAD估算的[42] - Mount Milligan矿的开放式矿产资源受到坑壳的约束，根据NSR每吨8.46美元(C$11.00每吨)的估算[43] - Öksüt矿的矿产储量是基于金价每盎司1425美元和汇率1USD:18.5TL估算的[45] Centerra Gold Inc.矿产储量和资源估算风险提示 - 矿产资源不具备经济可行性[30][31] - 推测金矿资源存在较大的不确定性，不能假设全部或部分推测金矿资源将被升级到更高的类别[31] - Centerra的矿产储量和矿产资源数据是估计值，公司无法保证所指示的金或铜的产量，或者公司将获得确定矿产储量时假定的金属价格[81]

文章核心观点 - 2024年4月8日起Ryan Snyder将晋升为Centerra Gold公司执行副总裁兼首席财务官，接替离职去澳大利亚矿业发展的Darren Millman [1] 管理层变动 - Darren Millman在过去11年为公司做出重大贡献，组建了注重财务纪律和维持强劲资产负债表的团队，现离职去澳大利亚矿业寻求新机会 [1][2] - Ryan Snyder自2022年5月加入公司，担任财务副总裁近2年，有超15年矿业财务管理经验，曾在多家资源公司担任关键财务职位，将接替Darren Millman担任CFO [1] - 公司总裁兼首席执行官Paul Tomory感谢Darren Millman的付出并祝其顺利，认为Ryan Snyder能维持公司强劲资产负债表并确保财务纪律，为利益相关者创造长期价值 [2][3] 公司概况 - Centerra Gold是加拿大黄金矿业公司，专注于在北美、土耳其及全球其他市场运营、开发、勘探和收购金银矿，运营加拿大不列颠哥伦比亚省的Mount Milligan矿和土耳其的Öksüt矿，还拥有美国内华达州的Goldfield District项目、加拿大不列颠哥伦比亚省的Kemess项目，在美国和加拿大拥有并运营钼业务部门 [4] - 公司股票在多伦多证券交易所（代码CG）和纽约证券交易所（代码CGAU）上市，总部位于加拿大安大略省多伦多市 [4] 信息获取途径 - 可通过公司网站www.centerragold.com、SEDAR+网站www.sedarplus.ca和EDGAR网站www.sec.gov/edgar获取公司更多信息 [5] - 可联系副总裁Lisa Wilkinson获取信息，电话(416) 204 - 3780，邮箱lisa.wilkinson@centerragold.com [4]

文章核心观点 - 近期Centerra Gold Inc.股价呈下跌趋势，但上一交易日形成的锤子线图形态预示股价可能反转，且华尔街分析师上调盈利预期也增强了趋势反转的可能性 [1][2] 分组1：股价趋势与反转信号 - 公司股价近期呈下跌趋势，过去两周下跌5.3%，但上一交易日形成的锤子线图形态显示股价可能很快反转 [1] - 锤子线形态是接近底部、卖压可能减弱的技术信号，且华尔街分析师上调公司盈利预期也增强了趋势反转的前景 [2] 分组2：锤子线图形态介绍 - 锤子线是蜡烛图中常见的价格形态，开盘价和收盘价差距小形成小实体，当日最低价与开盘价或收盘价差距大形成长下影线，下影线长度至少是实体的两倍 [3] - 下跌趋势中，锤子线形成当天股价创新低，但在当日低点获得支撑后出现买盘，推动股价收盘接近或略高于开盘价 [4] - 锤子线出现在下跌趋势底部时，表明空头可能失去对价格的控制，多头成功阻止价格进一步下跌，预示潜在的趋势反转 [5] - 锤子线可出现在任何时间框架，短期和长期投资者均可使用 [6] - 锤子线图形态有局限性，其强度取决于在图表上的位置，应与其他看涨指标结合使用 [7] 分组3：公司基本面利好因素 - 公司盈利预期修正呈上升趋势，这是基本面的看涨指标，通常意味着短期内股价会上涨 [8] - 过去30天，公司当前年度的共识每股收益预期提高了2.9%，表明华尔街分析师普遍认为公司盈利将好于此前预期 [9] - 公司目前的Zacks排名为2（买入），处于根据盈利预期修正趋势和每股收益惊喜排名的4000多只股票的前20%，排名为1或2的股票通常表现优于市场 [10] - Zacks排名为2是公司潜在趋势反转的更确凿迹象，该排名是优秀的时机指标，可帮助投资者准确识别公司前景开始改善的时机 [11]