LONGUEUIL, Québec, April 28, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Azimut Exploration Inc. (“Azimut” or the “Company”) (TSXV: AZM) (OTCQX: AZMTF) is pleased to announce that it has entered into a subscription agreement with Centerra Gold Inc. (“Centerra”) (TSX: CG) (NYSE: CGAU) for a non-brokered private placement of 9,430,000 common shares of the Company at a price of $0.60 per share for gross proceeds of $5,658,000 (the “Offering”). Centerra will become a strategic investor in the Company, acquiring approximately 9.9% ...

文章核心观点 公司宣布已向美国证券交易委员会提交2024年年报，同时也向加拿大证券监管机构提交相关文件，这些文件可在多个平台获取 [1][2] 公司信息 - 公司是一家加拿大黄金矿业公司，专注于在北美、土耳其及全球其他市场运营、开发、勘探和收购黄金及铜资产 [3] - 公司运营两座矿山，分别是加拿大不列颠哥伦比亚省的Mount Milligan矿和土耳其的Öksüt矿 [3] - 公司拥有加拿大不列颠哥伦比亚省的Kemess项目、美国内华达州的Goldfield项目，并在美国和加拿大拥有并运营钼业务部门 [3] - 公司股票在多伦多证券交易所（代码CG）和纽约证券交易所（代码CGAU）交易，总部位于加拿大安大略省多伦多 [3] 文件提交与获取 - 公司向美国证券交易委员会提交2024年年报，包含2024年年度信息表、年度审计财务报表和管理层讨论与分析，可通过EDGAR获取 [1] - 公司也向加拿大证券监管机构提交2024年年度信息表、年度审计财务报表和管理层讨论与分析，可通过SEDAR+获取 [2] - 加拿大和美国的监管文件也可在公司网站获取，股东书面申请可免费获得年度审计财务报表及附注的纸质版 [2] 联系方式 - 投资者关系与企业传播副总裁为Lisa Wilkinson，联系电话(416) 204 - 3780，邮箱Lisa.Wilkinson@centerragold.com [4] - 公司更多信息可在公司网站、SEDAR+和EDGAR获取 [4]

文章核心观点 - 2025年3月4日Centerra Gold宣布4月15日起任命David Hendriks为执行副总裁兼首席运营官 3月31日现任执行副总裁兼首席运营官Paul Chawrun将离职 [1] 管理层变动 - Paul Chawrun自2022年加入公司后贡献显著 负责交付安全稳定运营成果并领导实施Mount Milligan场地优化计划 3月31日将离开公司 [2] - David Hendriks有超30年矿业经验 曾在Calibre Mining和Kinross Gold担任领导职务 最近担任Calibre Mining尼加拉瓜业务高级副总裁 4月15日起将担任公司执行副总裁兼首席运营官 [2] 公司介绍 - Centerra Gold是加拿大金矿公司 专注于在北美 土耳其及全球其他市场运营 开发 勘探和收购金银矿 运营Mount Milligan和Öksüt两座矿山 拥有Kemess和Goldfield项目 并在美国和加拿大拥有并运营钼业务部门 [3] - 公司股票在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市 总部位于加拿大安大略省多伦多 [3] 联系方式 - 投资者关系与企业传播副总裁Lisa Wilkinson 电话(416) 204 - 3780 邮箱Lisa.Wilkinson@centerragold.com [4] - 公司更多信息可在官网www.centerragold.com SEDAR+网站www.sedarplus.ca和EDGAR网站www.sec.gov/edgar查询 [4]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度调整后净收益为3700万美元，即每股0.17美元 [32] - 第四季度销售近84000盎司黄金和1640万磅铜，黄金平均实现价格为每盎司2207美元，铜为每磅2.88美元；钼业务部门第四季度销售约290万磅钼，平均实现价格为每磅22.67美元 [32][33] - 第四季度综合副产品基础上的全维持成本为每盎司1296美元，2024年全年为每盎司1148美元，符合指导范围 [33] - 第四季度运营现金流为9300万美元，自由现金流为4700万美元，其中包括为汤普森溪矿开发支出的2300万美元 [34] - 第四季度末现金余额为6.25亿美元，总流动性超10亿美元 [37] - 2024年全年向股东返还8800万美元，包括4400万美元股票回购和4400万美元股息 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 金矿业务 - 第四季度黄金产量超73000盎司，2024年全年接近综合生产指导范围低端 [9] - 2025年预计综合黄金产量在27万 - 31万盎司之间 [38] 铜矿业务 - 第四季度生产1280万磅铜，2024年全年黄金和铜产量分别超16.7万盎司和5400万磅，低于指导范围 [9][20] - 2025年预计铜产量在5000万 - 6000万磅之间 [38] 钼矿业务 - 第四季度钼业务部门在兰格洛斯工厂销售约290万磅钼 [33] - 2025年预计生产1300万 - 1500万磅钼，较2024年增加 [39] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年执行战略计划取得进展，奥克叙特矿重启后产生超4.8亿美元自由现金流，与皇家黄金达成协议评估米尔利根山矿长期潜力，重启汤普森溪业务并逐步提升兰格洛斯产能，公布戈德菲尔德初始资源量 [10][11] - 2025年聚焦米尔利根山和凯梅斯矿，推进米尔利根山预可行性研究和广泛钻探计划，评估凯梅斯矿重启方案，预计提供资源估计和技术概念更新 [12][15][16] - 持续推进可持续发展倡议，在米尔利根山与不列颠哥伦比亚省政府合作申请许可证和扩建，奥克叙特矿获得基础设施和活动扩展许可证，完成温室气体减排举措分析 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对米尔利根山矿前景乐观，新矿业和关键矿产部的成立有助于简化许可和监管流程；凯梅斯矿有潜力成为未来黄金和铜生产来源，基础设施完善 [13][14] - 预计2025年运营现金流强劲，可支持汤普森溪业务重启、向股东返还资本并保留现金用于战略机会 [41] 其他重要信息 - 米尔利根山矿现场优化计划持续推进，降低运营成本，提高生产效率，2024年选矿成本较2023年降低11% [22] - 奥克叙特矿已完成2022 - 2023年积累的多余库存处理 [26] - 汤普森溪矿重启活动进展顺利，详细工程工作和移动车队翻新按计划进行，预计2027年下半年首次生产 [28][29][30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司未来黄金业务增长思路，是否有兴趣扩大在土耳其的业务，以及并购是否在考虑范围内 - 公司以黄金为主要金属，优先挖掘现有资产价值，通过米尔利根山矿的扩展和凯梅斯矿的开发增加黄金业务；对土耳其资产感兴趣，且在土耳其有三四个绿地勘探项目；同时也关注符合战略的并购机会 [45][46][48] 问题2: 随着金价上涨，公司是否会调整资本返还政策 - 公司致力于股票回购，认为股票被低估；优先将增量资本投入黄金资产，包括有机增长机会和潜在并购，同时维持当前股息和回购水平 [51][52] 问题3: 米尔利根山矿提高黄金回收率的目标和时间线 - 第四季度黄金和铜回收率较低，主要因重新规划开采顺序和开采区域靠近矿体边缘、氧化程度和断层影响；目标回收率为60%多，通过长期矿山规划和短期地质模型理解及更好的配矿来提高回收率 [54][55][56] 问题4: 关税对米尔利根山矿成本的潜在影响及应对措施 - 公司内部评估认为受关税影响不大，95%的成本来自加拿大供应商，且米尔利根山矿精矿全部销往亚洲，不进入美国；公司还通过MPlus计划降低成本 [60][62][63] 问题5: 米尔利根山矿储量品位提高的原因及对近期生产的影响 - 品位提高主要是对矿化区域进行建模和调整边界，减少矿石量、增加废石量；这导致实际开采时矿石量多于预期但品位较低，影响了产量，不过对整体金属量和剥采比影响不大；采用普通克里金法和软边界建模 [69][72][77] 问题6: 戈德菲尔德项目的战略，是否出售或继续开发 - 项目目前搁置，因未达到公司继续推进的门槛；公司会考虑战略或商业合作，包括出售或合资，但目前不会进行大量钻探 [82][83] 问题7: 钼业务是否有潜在合作伙伴 - 公司看好钼业务，认为是高回报、高净现值、低风险项目；对战略合作持开放态度，但需满足估值要求 [85][86] 问题8: 奥克叙特矿延长储量寿命的潜力 - 该矿勘探潜力不大，但可研究堆浸场中黄金含量和残留浸出潜力；公司在土耳其的勘探重点是绿地项目 [88][89] 问题9: 在高金价环境下，奥克叙特矿是否可通过增加氰化物浓度提高回收率，以及是否可重新分类废石为矿石 - 氰化物浓度对回收率的敏感性不高，增加浓度收益不大；奥克叙特矿的矿石和废石界限较清晰，目前不考虑重新分类废石 [94][96][97] 问题10: 凯梅斯矿幻灯片截面图与规划的关系，以及老北湾矿坑的位置 - 公司不再关注原有的块段崩落法开采方案，而是关注一系列近地表矿化区域；正在进行钻探和技术研究，预计年初发布资源报告；新矿化区域在老北湾矿坑以北和以西8 - 10公里处，公司考虑如何将新矿的矿石运输到旧设施处 [100][101][104]

业绩总结 - 2024年第四季度，Mount Milligan矿的强劲贡献推动了公司实现强劲的自由现金流[12] - 2024年第四季度黄金产量为73,224盎司，铜产量为12.8百万磅[13] - 2024年全年黄金产量为368,104盎司，铜产量为54.3百万磅，接近指导范围的低端[13] - 2024年第四季度净亏损为5250万美元，每股基本亏损0.25美元[37] - 2024年全年调整后净收益为1.529亿美元，每股基本收益0.72美元[37] - 2024年第四季度现金及现金等价物增加至6.25亿美元[13] 用户数据 - 2024年第四季度黄金产品成本为每盎司1,096美元，全年为每盎司913美元[13] - 2024年第四季度的全维持成本(AISC)为每盎司1,296美元，全年为每盎司1,148美元[13] 未来展望 - 公司预计2025年将继续面临金、铜、钼等矿产品价格的波动风险[6] - 2025年黄金生产指导为27万至31万盎司，铜生产指导为50至60百万磅[42] - 2025年全维持成本(AISC)预计为每盎司1,400至1,500美元[42] - Mount Milligan矿山2025年预计黄金和铜的平均实现价格分别为每盎司1712美元和每磅3.36美元，较2024年的1761美元和3.25美元有所下降[43] 新产品和新技术研发 - 公司将评估与Mount Milligan矿的未来资源或储量的预可行性研究[4] - 2024年Mount Milligan的资本化勘探成本为160万美元，2025年预计为500万至700万美元[43] 市场扩张和并购 - Öksüt矿自2023年6月复产以来，已产生超过4.8亿美元的自由现金流[14] - 根据Mount Milligan矿山的Streaming协议，Royal Gold将分别购买35%和18.75%的黄金和铜，支付每盎司黄金435美元和每公吨铜现货价格的15%[43] 负面信息 - 公司在Mount Milligan矿的每吨采矿成本和每吨堆叠处理成本的管理效果将被持续监控[11] - 公司将继续监控与气候变化相关的物理和过渡风险[6]

财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为624,673千美元，2023年为612,941千美元[29] - 2024年应收账款为75,041千美元，2023年为70,763千美元[29] - 2024年存货为234,249千美元，2023年为257,302千美元[29] - 2024年流动资产总计993,062千美元，2023年为966,027千美元[29] - 2024年固定资产为1,101,536千美元，2023年为1,237,506千美元[29] - 2024年总资产为2,265,133千美元，2023年为2,280,766千美元[29] - 2024年流动负债为283,880千美元，2023年为297,437千美元[29] - 2024年递延所得税负债为18,400千美元，2023年为16,809千美元[29] - 2024年股东权益为1,655,916千美元，2023年为1,674,242千美元[29] - 2024年公司营收为12.14503亿美元，2023年为10.94897亿美元，同比增长10.92%[31] - 2024年净收益为8039.4万美元，2023年净亏损为8127.8万美元[31] - 2024年经营活动提供的现金为2.98401亿美元，2023年为2.45597亿美元，同比增长21.49%[32] - 2024年投资活动使用的现金为1.93202亿美元，2023年为9029万美元，同比增长113.98%[32] - 2024年融资活动使用的现金为9346.7万美元，2023年为7428.2万美元，同比增长25.83%[32] - 2024年末现金及现金等价物为6.24673亿美元，2023年末为6.12941亿美元，同比增长1.91%[32] - 2024年基本每股收益为0.38美元，2023年为 - 0.37美元[31] - 2024年稀释每股收益为0.35美元，2023年为 - 0.38美元[31] - 2024年应收账款总计7504.1万美元，2023年为7076.3万美元[160] - 2024年存货总计23424.9万美元，2023年为25730.2万美元[161] - 2024年其他流动资产总计5847.4万美元，2023年为1471.7万美元；其他流动负债2024年为1934.8万美元，2023年为5181.3万美元[163] - 2024年物业、厂房及设备新增资本化金额为1.748亿美元，2023年为1.217亿美元；2024年使用权资产新增480万美元，2023年为1650万美元；2024年处置物业、厂房及设备账面价值为30万美元，2023年为630万美元；2024年处置净收益为60万美元，2023年净亏损为150万美元[165,166] - 2024年其他非流动资产为4318.5万美元，2023年为1400.1万美元；2024年其他非流动负债为3553.4万美元，2023年为1934.6万美元[167] - 2024年应付账款及应计负债为2.33094亿美元，2023年为2.01707亿美元[168] - 2024年复垦准备金总额为2.71308亿美元，2023年为3.00653亿美元；2024年复垦回收为2530万美元，2023年复垦费用为3440万美元；2024年公司为矿山关闭义务提供复垦债券和信用证2.496亿美元，2023年为2.592亿美元[170,171] - 2024年未折现租赁义务总额为2312万美元，2023年为2763.4万美元；2024年使用权资产期末余额为2088.5万美元，2023年为2387.7万美元；2024年租赁义务总额为2010.6万美元，2023年为2420.8万美元[173] - 2024年与租赁义务相关的综合收益表中确认的总金额为5354.8万美元，2023年为4871.7万美元[174] - 2024年总营收为12.14503亿美元，2023年为10.94897亿美元；其中黄金收入2024年为7.48874亿美元，2023年为5.98632亿美元；铜收入2024年为1.86856亿美元，2023年为1.86791亿美元；钼收入2024年为2.42596亿美元，2023年为2.97917亿美元；其他副产品收入2024年为1882.4万美元，2023年为1921.9万美元[175] - 包含精矿销售的金属含量和临时定价调整后，2024年黄金收入为7.64925亿美元，2023年为5.98676亿美元；铜收入2024年为1.87944亿美元，2023年为1.80993亿美元；钼收入2024年为2.42382亿美元，2023年为2.96121亿美元；其他副产品收入2024年为1925.2万美元，2023年为1910.7万美元[176] - 2024年临时定价调整为2093.2万美元，2023年为409万美元；金属含量调整2024年为 - 357.9万美元，2023年为 - 807.1万美元[175] - 截至2024年底，黄金和铜精矿及钼产品发货中待最终定价的有2010万磅铜、48541盎司黄金和49572磅钼；2023年底为1190万磅铜、26889盎司黄金和102599磅钼[175] - 2024年对超过总收入10%的客户总销售额为829,707美元，占总收入的68.3%；2023年为629,071美元，占比57.5%[177] - 2024年其他经营费用为2,421美元，2023年为29,578美元[178] - 2024年其他非经营收入为 - 49,116美元，2023年为 - 11,134美元[179] - 2024年总融资成本为14,664美元，2023年为15,345美元[180] - 2024年所得税费用为93,663美元，2023年为94,912美元[181] - 2024年递延所得税资产净额为41,733美元，2023年为41,091美元[182] - 2024年公司回购并注销6,731,430股普通股，花费4410万美元；2023年回购并注销3,475,800股，花费2040万美元[187] - 2024年自动股票购买计划授权经纪人在特定时期内最多回购760万美元股票，2023年为1020万美元[188] - 2024年基本每股收益为0.38美元，摊薄后每股收益为0.35美元；2023年基本每股亏损0.37美元，摊薄后每股亏损0.38美元[190] - 2024年股份支付费用为5,547美元，负债为6,758美元；2023年费用为9,998美元，负债为6,526美元[192] - 2024年末股票期权数量为2542451份，加权平均行使价格为8.25加元；可行使期权数量为1286615份，加权平均行使价格为9.23加元[194] - 2024年末绩效股份单位（PSUs）余额为1311423个，2023年末为1164075个[196] - 2024年末递延股份单位（DSUs）余额为256344个，2023年末为274061个[197] - 2024年末受限股份单位（RSUs）余额为2019092个，2023年末为1923358个[198] - 2024年员工持股计划（ESPP）认购165373股普通股，价值100万美元；2023年认购154901股，价值90万美元[199] - 2024年公司收到银行利息2930万美元，2023年为1840万美元[201] - 2024年营运资金变化为27010美元，2023年为43237美元[202] - 截至2024年12月31日，公司采购承诺总计614863美元，其中1190万美元与资本支出相关[204] 审计与财务报表编制 - 毕马威自2004年起担任公司审计师[22] - 公司合并财务报表按照国际财务报告准则编制，于2025年2月20日获董事会批准发布[35] 会计政策与核算方法 - 公司采用收购法核算企业合并，收购成本超过可辨认净资产公允价值的部分确认为商誉，若低于则确认收益[42][43] - 公司功能货币为美元，外币交易按不同规则折算[46][53] - 现金及现金等价物包括现金余额和原期限约三个月的短期投资，按摊余成本计量[47] - 金属存货按成本与可变现净值孰低计量，成本主要按加权平均法确定[48][49] - 在建工程成本包括购买价和直接相关成本，达到预定可使用状态后转入相应资产分类并开始折旧[52][56] - 建筑物、厂房和设备按成本入账，折旧方法有产量法和直线法，部分资产折旧年限为2 - 20年[57][58][61] - 矿产资产成本包括相关公允价值、开发成本等，按产量法在预计经济寿命内折旧[62][63] - 露天开采生产阶段的剥离成本一般计入当期存货成本，若满足条件则确认为资产并按产量法摊销[64][69] - 租赁确认时需评估合同是否包含租赁，确认使用权资产和租赁负债并按规定计量和折旧[70][71][72] - 长期资产在每个报告期进行减值测试，减值损失和减值转回均在当期损益中确认[76][78] - 股票期权分三年归属，每年归属33%[86] - LTIP下绩效股份单位100%在授予年份三年后归属，旧计划下50%在授予次年12月31日归属，剩余50%在再下一年12月31日归属[88] - 员工可选择将最多10%的基本工资用于员工股票购买计划，公司匹配25%[95] - 公司向皇家黄金交付35%的黄金盎司和18.75%的铜，皇家黄金按每盎司435美元支付黄金，按现货价格的15%支付每公吨铜[101] - 基本每股收益通过特定时期的净收益除以该时期流通在外普通股的加权平均数计算[108] - 勘探和评估支出通常在发生时费用化，除非能证明项目可能产生未来经济利益[107] - 复垦准备金在环境受到干扰或确定新的法律或推定义务时确认[79] - 或有负债在损失可能发生且金额能可靠估计时记录为准备金[84] - 成品黄金和钼产品销售在客户收货且收到或应收款项时确认收入，精矿销售根据销售合同条款确认收入[97] - 临时价格一般在交付客户后一到四个月根据现货价格确定，最终价格与临时记录价格的差异会调整收入[103] - 公司持有衍生品工具管理商品价格和汇率波动风险，包括铜、金、燃料和外汇合约[116] - 公司对铜和金合约、燃料对冲合约和外汇合约采用现金流量套期会计，有效部分计入其他综合收益[122] - 非套期衍生品按公允价值计量且其变动计入损益，与皇家黄金交付相关的即期和远期合约变动计入收入[125] 会计准则影响 - 公司于2024年1月1日采用IAS 1修订案，结论是对财务报表无重大影响[127] - IFRS 18将于2027年1月1日或之后的报告期适用，公司将在生效日前评估其对财务报表的影响[129] 重大判断与估计 - 评估长期资产减值或减值转回需重大判断，涉及未来生产水平、成本、商品价格等多方面估计[133] - 复垦准备需估计未来成本、时间和折现率，实际成本可能与估计不同[134] - 公司估计递延所得税基于财务报表与应税所得的暂时性差异，评估递延所得税资产可收回性需估计未来应税利润[136] - 公司根据NI 43 - 101估计矿产储量和资源，其估计影响财务报表多项内容[138] - 2024年2月13日公司与皇家黄金签订额外协议，确定金融资产会计处理和初始估值需重大判断[139] 资产出售与收益确认 - 2024年11月6日，公司确认出售Greenstone Partnership额外收益6230万美元，合同资产最可能价值12月31日为6310万美元[155] - 2023年，Kemess项目确认减值损失3000万美元[149] - 2023年12月22日，公司签订协议以150万美元出售Berg Property，2024年1月19日完成交易，确认减值损失410万美元[150][151] 项目相关情况 - 公司对Endako矿的75%权益按联合经营核算[40] - 2024年，Goldfield项目估计可收回金额按每盎司原位黄金50美元确定，矿产资源公允价值2150万美元[144] - 2021年第四季度Greenstone Mine获批建设，2023年12月支付初始或有付款2500万美元，剩余或有付款在达到25万、50万和70万盎司累计生产里程碑后30天内支付[153][154] 关键假设与方法 - 确定合同资产最可能价值使用折现现金流法，关键假设包括黄金价格每盎司2000美元、或有付款接收时间2025 - 2026年、折现率5.56%[157][158] - 确定可收回金额

文章核心观点 公司公布2024年末矿产储量和资源估计，介绍各项目情况及未来勘探计划，展现公司在黄金和铜等矿产资源方面的现状与潜力 [2] 各部分总结 矿产储量和资源情况 - 截至2024年12月31日，探明和可能的黄金矿产储量为350万盎司，铜矿产储量为11.5亿磅 [2] - 2024年末，测量和指示的黄金矿产资源为680万盎司，其中包括戈德菲尔德项目初始黄金矿产资源70.6万盎司 [2] - 2024年末，推断的黄金矿产资源为54.7万盎司，较2023年的20.9万盎司有所增加 [3] 各项目情况 - **Mount Milligan Mine**：2024年通过升级矿产资源替换开采的矿产储量，将矿山寿命延长至2036年；2025年预计投入约900 - 1200万美元进行勘探，计划钻探45公里 [3][12] - **Kemess Project**：拥有大量黄金和铜资源及完善基础设施；2024年完成11430米岩芯钻探，预计2025年第二季度纳入更新的矿产资源；2025年勘探计划专注升级五公里长矿化趋势的资源，计划钻探12.5公里 [3][21] - **Goldfield**：截至2024年12月31日，初始测量和指示的黄金矿产资源为70.6万盎司；冶金测试回收率达60%多，符合堆浸项目预期；项目规模未达公司近期开发要求，公司将探索战略和商业选择 [4] - **Oakley Project**：2024年完成32个钻孔，共5818米；Cold Hill目标和Blue Hill prospect有显著矿化发现 [26][28] - **Öksüt Mine**：2024年12月开始钻探，共完成431米，测试潜在深部斑岩矿化；2025年预计继续勘探Öksüt矿坑东南部近地表氧化物矿化 [27][29] 勘探情况 - 2024年第四季度勘探活动包括钻探、采样、地质测绘和地球物理测量，目标是公司在加拿大、土耳其和美国项目的金和铜矿化 [8] - 2024年勘探亮点包括确认Mount Milligan的长期潜力，矿坑向西和西南扩展 [9] - 2025年勘探支出预计为3500 - 4500万美元，其中2000 - 2500万美元用于Brownfield勘探，主要在Mount Milligan和Kemess，1500 - 2000万美元用于Greenfield和生成性勘探计划 [14]

文章核心观点 - 2024年第四季度及全年，公司黄金和铜产量接近指引范围低端，运营和财务表现有起有伏，2025年公司预计产量、成本和资本支出有相应变化，且聚焦多个项目发展以实现增长 [2][3][4] 第四季度和全年2024亮点 运营 - 2024年第四季度，公司黄金产量73,224盎司，铜产量1280万磅；全年黄金产量368,104盎司，铜产量5430万磅，均接近指引范围低端 [5] - 2024年第四季度，黄金销售83,876盎司，均价2207美元/盎司，铜销售1640万磅，均价2.88美元/磅；全年黄金销售368,183盎司，均价2078美元/盎司，铜销售5790万磅，均价3.25美元/磅 [5] - 2024年第四季度，黄金生产成本1096美元/盎司，AISC（副产品基础）1296美元/盎司；全年黄金生产成本913美元/盎司，AISC（副产品基础）1148美元/盎司，符合2024指引范围 [5] - 2024年第四季度，PP&E增加4190万美元，资本支出4650万美元；全年PP&E增加1.748亿美元，资本支出1.601亿美元 [5][6] 财务 - 2024年第四季度，净亏损5250万美元，调整后净收益3660万美元；全年净收益8040万美元，调整后净收益1.529亿美元 [9] - 2024年第四季度，经营活动现金流9280万美元，自由现金流4700万美元；全年经营活动现金流2.984亿美元，自由现金流1.386亿美元 [9] - 截至2024年12月31日，公司总流动性超10亿美元，包括现金6.247亿美元和4亿美元公司信贷额度 [9] - 2024年，公司宣布季度股息0.07加元/股，支付股息4350万美元 [9] - 2024年第四季度，公司回购176.613万股，花费1220万美元；全年回购673.143万股，花费4410万美元 [9] - 2024年11月，公司续签NCIB，可回购最多1880.0929万股，占公众流通股10% [9] 其他 - 2024年2月，公司与Royal Gold就Mount Milligan达成协议，延长矿山寿命并为未来延期奠定有利参数 [9] - 2024年9月，公司宣布钼业务单元战略计划，包括重启Thompson Creek和优化Langeloth，预计税后净现值4.72亿美元 [9][10] 2025指引亮点 概述 - 2025年，公司预计黄金产量27 - 31万盎司，铜产量5000 - 6000万磅 [13] - 2025年，公司预计黄金生产成本1100 - 1200美元/盎司，AISC（副产品基础）1400 - 1500美元/盎司 [13] - 2025年，公司预计维持性资本支出9800 - 1.2亿美元，非维持性资本支出1.4 - 1.6亿美元 [13] - 2025年，公司预计焙烧钼1300 - 1500万磅 [13] 黄金和铜生产资产 - 2025年，Mount Milligan预计黄金产量16.5 - 18.5万盎司，铜产量5000 - 6000万磅 [16] - 2025年，Öksüt预计黄金产量10.5 - 12.5万盎司 [16] - 2025年，Mount Milligan预计黄金生产成本1075 - 1175美元/盎司，AISC（副产品基础）1100 - 1200美元/盎司 [16] - 2025年，Öksüt预计黄金生产成本1100 - 1200美元/盎司，AISC（副产品基础）1475 - 1575美元/盎司 [16] 钼业务单元 - 2025年，钼业务单元预计焙烧钼1300 - 1500万磅，销售钼1300 - 1500万磅 [19] - 2025年，Langeloth预计运营收益 - 300 - 500万美元，EBITDA 200 - 800万美元 [19] 全球勘探和评估项目 - 2025年，勘探成本预计3500 - 4500万美元，其中棕地勘探2000 - 2500万美元，绿地和生成性勘探1500 - 2000万美元 [22] - 2025年，评估成本预计800 - 1200万美元 [22] 各项目情况 Mount Milligan - 2024年第四季度，生产黄金37,660盎司，铜1280万磅；全年生产黄金167,579盎司，铜5430万磅，低于计划 [23] - 2025年，预计黄金产量16.5 - 18.5万盎司，铜产量5000 - 6000万磅 [24] - 2024年第四季度，黄金生产成本1219美元/盎司，AISC（副产品基础）1114美元/盎司；全年黄金生产成本1105美元/盎司，AISC（副产品基础）1078美元/盎司 [25] - 2025年，预计黄金生产成本1075 - 1175美元/盎司，AISC（副产品基础）1100 - 1200美元/盎司 [26] - 2024年第四季度，维持性资本支出780万美元；全年维持性资本支出5400万美元 [27] - 2025年，PP&E预计增加7500 - 9000万美元，包括维持性资本6500 - 7500万美元和非维持性资本1000 - 1500万美元 [28] Öksüt - 2024年第四季度，生产黄金35,564盎司；全年生产黄金200,525盎司，处于指引范围中点 [35] - 2025年，预计黄金产量10.5 - 12.5万盎司 [37] - 2024年第四季度，黄金生产成本933美元/盎司，AISC（副产品基础）1327美元/盎司；全年黄金生产成本748美元/盎司，AISC（副产品基础）1015美元/盎司 [38] - 2025年，预计黄金生产成本1100 - 1200美元/盎司，AISC（副产品基础）1475 - 1575美元/盎司 [39] - 2024年第四季度，维持性资本支出1130万美元；全年维持性资本支出4190万美元 [40] - 2025年，PP&E预计增加3000 - 4000万美元，均为维持性资本 [40] 钼业务单元 Thompson Creek Mine - 2024年9月，重启可行性研究显示初始资本投资约3.97亿美元 [44] - 2024年第四季度，继续预剥离作业，移动410万吨；非维持性资本支出2700万美元 [45][46] - 2025年，PP&E预计增加1.3 - 1.45亿美元，均为非维持性资本 [47] Langeloth - 2024年第四季度，焙烧和销售钼290万磅，运营亏损90万美元，EBITDA为零；全年焙烧钼1020万磅，销售钼1090万磅，运营亏损780万美元，EBITDA - 520万美元 [50] - 2025年，预计运营收益 - 300 - 500万美元，EBITDA 200 - 800万美元，焙烧产量增至1300 - 1500万磅 [51] Kemess Project - 公司正更新资源模型，评估技术概念和重启方案，预计2025年第二季度提供更新资源估计和技术概念更新 [55][56][57] - 2025年，维护成本预计1300 - 1500万美元，项目评估成本预计400 - 600万美元，勘探成本预计400 - 600万美元 [57] 全球勘探 - 2025年，勘探支出预计3500 - 4500万美元，超80%预计费用化，目标包括Mount Milligan和Kemess进一步钻探和测试 [58] 2025材料假设和敏感性 材料假设 - 市场黄金价格2400美元/盎司，Mount Milligan平均实现黄金价格1712美元/盎司 [61] - 市场铜价格4美元/磅，Mount Milligan平均实现铜价格3.36美元/磅 [61] - 钼价格20美元/磅 [61] - 汇率：1美元 = 1.35加元，1美元 = 34土耳其里拉 [61] - 柴油燃料价格：Mount Milligan 1.05美元/升，Thompson Creek 3美元/美加仑 [61] 敏感性 - 黄金价格每变化100美元/盎司，对产量成本、资本成本、收入、现金流和AISC（副产品基础）有相应影响 [63] - 铜价格每变化10%，对产量成本、资本成本、收入、现金流和AISC（副产品基础）有相应影响 [63] - 柴油燃料价格每变化10%，对产量成本、资本成本、现金流和AISC（副产品基础）有相应影响 [63] - 加元每变化10美分，对产量成本、资本成本、现金流和AISC（副产品基础）有相应影响 [63] - 土耳其里拉每变化5里拉，对产量成本、资本成本、现金流和AISC（副产品基础）有相应影响 [63]

文章核心观点 Dryden Gold完成338万加元非经纪私募配售，Centerra Gold战略投资并获约9.9%股权，所得款项将用于推进安大略省西北部的勘探工作 [3] 分组1：私募配售情况 - 公司完成此前宣布的338万加元非经纪私募配售，发行1493万股普通股 [3] - 配售包括1198.8824万股慈善流量股，每股0.24加元；294.1176万股硬通货股，每股0.17加元，总收益337.7317万加元 [4] - Centerra是所有慈善流量股和硬通货股的最终购买者，不支付任何寻价费，所有发行股份有四个月零一天的限售期 [4] 分组2：战略投资情况 - Centerra收购公司约9.9%已发行和流通的普通股 [3] - 公司与Centerra签订投资者权利协议，Centerra在满足一定条件下有权参与未来股权发行以维持其持股比例 [3] 分组3：资金用途 - 配售所得款项将用于推进Dryden Gold在安大略省西北部7万公顷矿区的勘探工作 [5] - 发行慈善流量股所得款项将用于产生符合条件的“加拿大勘探费用” [5] 分组4：公司概况 - Dryden Gold是一家专注于高品位金矿勘探的公司，在TSX Venture Exchange和OTCQB市场上市 [8] - 公司拥有强大管理团队和董事会，控制安大略省西北部Dryden地区100%权益的战略土地，矿区有历史金矿但现代勘探有限，有高品位金矿化，基础设施良好，与原住民社区合作关系良好，靠近经验丰富的采矿劳动力 [8][9]

文章核心观点 - 公司与合作伙伴启动内华达州樱桃溪项目钻探计划，介绍两个目标区域情况及计划钻孔数量和深度，还介绍公司其他项目情况 [1][2][5] 钻探计划情况 - 公司与Centerra Gold全资子公司启动内华达州樱桃溪项目钻探计划 [1] - 第一个目标区域有钼和金地球化学异常，有含金碧玉岩，磁异常可能代表与始新世岩体有关的磁岩脉或斑岩，综合异常暗示深部有矿化斑岩 [2][3] - 第二个目标是测试矿化的埃克斯彻断层带在公司地块西南部的延伸情况，该断层可能是主要矿区的通道系统 [4] - 计划约打7个反循环（RC）钻孔，钻探1500米 [5] 公司项目情况 - 公司是项目生成和勘探公司，在美国西部有银和金项目组合，包括科罗拉多州的银崖和内华达州的樱桃溪 [7] - 银崖项目位于科罗拉多州历史悠久的哈兹斯克拉布尔银矿区，有96个矿脉矿权，历史上有高品位银、金和贱金属生产，曾计划建设3500万美元选矿厂但未实施 [8] - 樱桃溪项目位于内华达州樱桃溪矿区，有578个未专利和17个专利矿权及磨坊权，有20多个过去生产的矿山，2021年1月与Centerra Gold子公司达成勘探收益协议 [9]