财务报告概述 - 报告对公司2022年前三季度财务状况和经营成果进行回顾，并与2021年同期对比[22] 股权结构变化 - 2022年7月29日交易完成后，公司已发行和流通的普通股数量减少77,401,766股[31] - 截至2022年11月4日，公司有220,355,953股已发行和流通的普通股，2,810,413股股票期权和728,653个受限股单位[31] 业务线构成 - 公司主要持续运营项目为加拿大的Mount Milligan金银铜矿和土耳其的Öksüt金矿[28] - 公司拥有钼业务部门，包括美国宾夕法尼亚州的Langeloth冶金加工厂和两座处于维护保养状态的钼矿[28] 重大交易事项 - 2021年5月15日前，公司合并吉尔吉斯共和国Kumtor矿的业绩，该矿被没收后相关资产从资产负债表中移除[29] - 2022年4月4日公司与相关方签订全球安排协议，7月29日交易完成[29] - 2022年2月28日，公司完成对戈德菲尔德项目的收购，最终收购对价包括1.767亿美元现金和3150万美元递延里程碑付款[92] - 2022年7月29日，公司完成与吉尔吉斯相关方的交易，出售库姆托尔矿所有权，回购并注销吉尔吉斯黄金公司7740.1766万股普通股，支付约9300万美元现金[102][103] 上市信息 - 公司普通股分别在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市，代码分别为“CG”和“CGAU”[30] 风险与前瞻性信息 - 公司面临政治、财务、运营等多方面风险，可能导致实际结果与前瞻性信息存在重大差异[24][25] - 前瞻性信息基于诸多估计和假设，公司不承担更新或修订义务，除非法律要求[25] 财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度净亏损3390万美元，2021年同期净收益2760万美元，降幅223%[34][37] - 2022年前三季度净收益5290万美元，2021年同期净亏损6.566亿美元，增幅108%[34][43] - 2022年第三季度调整后净亏损1590万美元，2021年同期调整后净收益3570万美元，降幅145%[34][39] - 2022年第三季度经营活动使用现金1700万美元，2021年同期提供现金6240万美元，降幅127%[34][42] - 2022年第三季度自由现金流赤字3550万美元，2021年同期自由现金流4100万美元，降幅187%[34][43] - 2022年持续经营业务净收益为5290万美元，2021年为1.721亿美元，下降主要因矿山业务收益降低、勘探开发成本和公司管理成本增加等[44] - 2022年无终止经营业务相关收益，2021年终止经营业务净亏损8.287亿美元[46] - 2022年持续经营业务调整后净收益为430万美元，2021年为1.139亿美元，下降因矿山业务收益降低和成本费用增加[47] - 2022年持续经营业务经营活动提供的现金为780万美元，2021年为2.091亿美元，下降因黄金销量减少和营运资金变化等[49] - 2022年持续经营业务自由现金流赤字为5760万美元，2021年为1.397亿美元，下降因经营活动现金减少，部分被维持性资本支出略降抵消[50] - 2022年第三季度投资活动使用现金1850万美元，2021年同期为2030万美元，减少主要因各期间资本支出时间不同[112] - 2022年第三季度融资活动使用现金1.071亿美元，2021年同期为1330万美元，增加主要因回购并注销Kyrgyzaltyn持有的7740.1766万股公司普通股[113] - 2022年1 - 9月投资活动使用现金2.401亿美元，2021年同期为提供现金1.456亿美元，2022年主要因收购Goldfield项目花费1.767亿美元，2021年主要因出售Greenstone Partnership 50%权益获得2.103亿美元[115] - 2022年1 - 9月融资活动使用现金1.342亿美元，2021年同期为3600万美元，增加主要因回购股份和支付更高股息[116] - 2022年第三季度收入为1.79亿美元，2021年同期为2.205亿美元，减少主要因Öksüt矿未售金、Mount Milligan矿金银铜价格降低等[118] - 2022年第三季度销售成本为1.464亿美元，2021年同期为1.521亿美元，减少主要因Öksüt矿停产、Mount Milligan矿折旧等减少及加元兑美元贬值[123] - 2022年勘探与开发费用为4300万美元，2021年为1880万美元，增长主要因金矿项目开发和米利根山矿勘探活动[138] - 2022年公司行政费用为3550万美元，2021年为1970万美元，增长主要因管理变更、咨询和软件成本增加等[139] - 2022年复垦回收为9060万美元，2021年为90万美元，增长主要因无风险利率上升[140] - 2022年前九个月其他非运营费用为730万美元，2021年同期为1410万美元，减少主要因外汇收益和利息收入增加[142] - 2022年所得税费用为5790万美元，2021年为1760万美元，增长主要因奥克叙特矿税收政策和外汇波动影响[143] - 截至2022年9月30日，公司总资产24.498亿美元，较2021年末的26.766亿美元下降8%；总负债4.884亿美元，较2021年末的6.33亿美元下降23%；总股本19.615亿美元，较2021年末的20.436亿美元下降4%[149] - 截至2022年9月30日，现金为5.808亿美元，较2021年末的9.472亿美元减少，主要因收购金矿项目、回购股份等支出[150] - 截至2022年9月30日，固定资产账面价值为14.2亿美元，较2021年末的12.7亿美元增加，主要因收购金矿项目新增资产[151] - 截至2022年9月30日，长期复垦准备金为2.209亿美元，较2021年末的3.313亿美元减少，主要因无风险利率上升[158] - 第三季度2022年金矿运营收益3400万美元，较2021年的2270万美元增长50%，主要因铜销量、金销量增加及DDA降低[162][164] - 第三季度2022年矿山运营现金流3340万美元，较2021年的4330万美元下降23%，主要因生产成本上升、营运资金变化不利及黄金均价降低[162][165] - 第三季度2022年矿山运营自由现金流2090万美元，较2021年的2590万美元下降19%，主要因矿山运营现金流减少[162][166] - 2022年前九个月金矿运营收益8870万美元，较2021年的11430万美元下降22%，主要因黄金销量减少及生产成本上升[162][175] - 2022年前九个月矿山运营现金流1.351亿美元，较2021年的2.066亿美元下降35%，主要因黄金销量减少、生产成本上升及营运资金变化不利[162][176] - 2022年第三季度，矿山运营无收益，2021年为3880万美元[190] - 2022年前三季度，矿山运营收益为6790万美元，2021年为7940万美元[199] - 2022年第三季度，矿山运营使用现金1800万美元，2021年提供现金5210万美元[191] - 2022年前三季度，矿山运营使用现金560万美元，2021年提供现金9220万美元[200] - 2022年第三季度，矿山运营自由现金流赤字为2300万美元，2021年为4890万美元[192] - 2022年前三季度，矿山运营自由现金流赤字为1700万美元，2021年为7630万美元[203] - 2022年第三季度运营净收益为100万美元，2021年为390万美元[210] - 2022年第三季度运营提供现金800万美元，2021年使用现金1370万美元[211] - 2022年前九个月运营净收益为6530万美元，2021年运营净亏损100万美元[215] - 2022年前九个月运营使用现金1790万美元，2021年为2150万美元[216] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度黄金产量54134盎司，2021年同期76913盎司，降幅30%[34] - 2022年前三季度黄金产量190646盎司，2021年同期216944盎司，降幅12%[34] - 2022年第三季度铜产量19045千磅，2021年同期17861千磅，增幅7%[34] - 2022年前三季度铜产量56955千磅，2021年同期56282千磅，增幅1%[34] - 2022年第三季度钼销售量3291千磅，2021年同期2615千磅，增幅26%[34] - 截至2022年9月30日的九个月，未流金矿产量为14.3万盎司，全年指引为17.8 - 19.1万盎司；总金矿产量为19.1万盎司，全年指引为24.5 - 26.5万盎司[53] - 截至2022年9月30日的九个月，未流铜矿产量为4600万磅，全年指引为5700 - 6500万磅；铜矿产量为5700万磅，全年指引为7000 - 8000万磅[53] - 2022年公司合并黄金产量展望为24.5 - 26.5万盎司，与二季度披露的指引一致；Mount Milligan矿铜产量展望为7000 - 8000万磅，与指引一致[57] - 截至2022年9月30日，Öksüt矿储存的含碳黄金中累计约有10万盎司可回收黄金[58] - 2022年前9个月综合黄金生产成本为每盎司653美元，预计全年在每盎司675 - 725美元[60] - 2022年前9个月Mount Milligan矿黄金生产成本为每盎司759美元，预计全年在每盎司775 - 825美元[61] - 2022年前9个月Mount Milligan矿铜生产成本为每磅1.63美元，预计全年在每磅1.55 - 1.70美元[65] - 2022年Mount Milligan矿副产品基础的全维持成本预计在每盎司775 - 825美元，Öksüt矿预计在每盎司875 - 925美元，综合预计在每盎司1,000 - 1,050美元[66] - 2022年前9个月钼业务单元发生1280万美元维护费用和310万美元复垦支出，自由现金流赤字1900万美元，预计全年维护费用在2000 - 2500万美元[70] - 2022年综合折旧、损耗和摊销费用预计在1.1 - 1.3亿美元[71] - 2022年Öksüt矿所得税预计在2000 - 3000万美元，Mount Milligan矿不列颠哥伦比亚省矿产税预计在500 - 1000万美元[72] - 2022年第四季度预测假设包括市场金价每盎司1650美元、铜价每磅3.25美元、钼价每磅17.50美元等[73][75] - 2022年第四季度，金价每盎司变动50美元，对收入影响为450 - 520万美元，对现金流影响为440 - 500万美元，对净利润影响为440 - 500万美元，副产品基础上每盎司全部维持成本影响为1.5 - 1.7美元；铜价变动10%，对应影响分别为710 - 1000万美元、680 - 960万美元、680 - 960万美元、130 - 140美元；柴油燃料价格变动10%，对现金流影响为50 - 70万美元，对净利润影响为40 - 50万美元，副产品基础上每盎司全部维持成本影响为8 - 9.5美元；加元变动10美分，对现金流影响为280 - 310万美元，对净利润影响为250 - 260万美元，副产品基础上每盎司全部维持成本影响为35 - 55美元[79] - 2022年公司铜、柴油燃料和加元套期保值计划当前风险敞口覆盖率分别约为56%、62%和72%[79] - 奥克叙特矿因汞问题暂停生产，预计2022年末完成建设，总资本成本预计为500万美元，待新环境影响评估获批后不久重启黄金室运营[81][83] - 截至2022年9月30日，公司约有10万盎司可回收的载金炭形式黄金库存[84] - 奥克叙特矿ADR工厂恢复运营后，预计每月可处理多达约3.5万盎司黄金[86] - 米尔利根山矿延长矿山寿命超4年至2033年，证实和可能的黄金储量增加110万盎司（从180万盎司增至290万盎司），铜储量增加2.6亿磅（从7.36亿磅增至9.96亿磅）[90] - 2022年第三季度黄金产量为54134盎司，2021年同期为76913盎司，2022年Mount Milligan矿产金54134盎司，2021年为39658盎司，Öksüt矿2022年未产金，2021年为37255盎司[119] - 2022年第三季度Mount Milligan矿铜产量为1900万磅，2021年同期为1790万磅，增加主要因磨机运行时间和回收率提高[120] - 2022年第三季度Langeloth设施焙烧和销售钼分别为420万磅和330万磅，2021年同期分别为250万磅和260万磅，增加主要因弥补酸厂停产影响[121] - 第三季度2022年开采总量1190万吨，较2021年的1110万吨增长7%，主要因卡车工作时长增加[162][166] - 第三季度2022年加工厂处理量55

财务数据和关键指标变化 - 二季度净收入1.67亿美元，包括米利根山矿和钼业务部门，奥克苏特矿无收入 [37] - 二季度米利根山矿黄金和铜销售毛收入分别为5800万美元和7100万美元，调整后为负3200万美元 [38] - 钼业务部门销售320万磅钼，创收6860万美元 [41] - 二季度经营活动现金使用量为350万美元，持续经营业务自由现金流赤字为3100万美元，持续经营业务净亏损为260万美元，调整后净亏损为3620万美元 [41][43][44] - 二季度调整项目包括复垦准备金、场地回收、维护费用4140万美元，库姆托尔相关法律及其他费用320万美元，收入和采矿税调整430万美元 [45] - 公司二季度末现金余额为7.23亿美元，流动性为1.1亿美元，董事会宣布每股0.07美元的季度股息 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 米利根山矿 - 2022年黄金产量指导为19 - 21万盎司，铜产量指导为7000 - 8000万磅，二季度产金42728盎司，产铜1740万磅 [19][20] - 二季度副产品基础上的全维持成本为每盎司1245美元，上半年为每盎司641美元，受铜价下跌影响，二季度铜信贷减少约每盎司560美元 [20][21] - 二季度矿山运营产生现金8100万美元，自由现金流5800万美元 [23] 奥克苏特矿 - 截至6月30日，储存的载金碳库存总计58469盎司，每可回收盎司加权平均成本约为444美元，总成本2600万美元 [26][40] - 原2022年黄金产量指导为21 - 24万盎司，现调整为5.5万盎司 [31] 钼业务部门 - 二季度销售320万磅钼，创收6860万美元 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 二季度末铜价从一季度末的每磅4.75美元降至每磅3.71美元，对米利根山矿二季度全维持成本产生每盎司560美元的负面影响 [51] - 公司将下半年铜价预测假设从每磅4美元保守下调至每磅3.25美元 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成与吉尔吉斯共和国的全球安排协议，减少约7700万股或26%的股份，专注核心业务，包括米利根山矿、奥克苏特矿、核心金矿开发项目以及勘探和钻探投资计划 [8][9] - 金矿开发项目二季度继续推进，启动资源扩张和加密钻探计划，目标是6.5万米的金刚石钻探和反循环钻探，计划2023年发布项目资源估算更新，随后进行可行性研究 [14][15] - 公司正在招聘新的首席运营官，钼业务部门价值评估工作仍在进行中 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为安全是首要任务，二季度米利根山矿实现三年无工伤，奥克苏特矿在季度末后超过100万小时无工伤 [10] - 由于奥克苏特矿堆浸活动暂停、黄金室运营持续暂停以及铜价下跌，公司下调2022年展望 [13] - 若铜价维持当前水平，公司全维持成本和现金流前景将好于修订后的指导 [30] 其他重要信息 - 公司8月4日发布2021年ESG报告，第二年负责任黄金开采原则保证工作完成，有望在2022年底前符合相关原则 [17][18] - 奥克苏特矿ADR厂黄金室因汞问题暂停运营，预计2022年底完成改造，待监管批准后重启，堆浸活动自8月10日起暂停 [11][12][25] - 公司燃料和加元套期保值计划抵消了通胀压力，原指导已考虑初始高通胀因素 [48] - 公司铜套期保值计划针对产量，采用零成本领口期权，目前有5280万磅铜套期保值，大部分在2022年下半年和2023年 [52][53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 奥克苏特矿黄金室改造完成后，2023年许可是否仍会受限 - 公司表示与环境部沟通后，需遵循新的环境影响评估，假设ADR设施改造完成且获得监管批准，2023年可继续再生或回收碳 [56][57] 问题2: Q3和Q4是否不会有额外的载金碳库存 - 公司给予肯定答复 [58] 问题3: 2023年指导暂停的原因 - 公司称是多种因素综合，目前对监管批准时间缺乏信心，如ADR设施改造完成时间确定，但使用该设施的监管批准时间不确定，新EIA提交后批准时间也不确定 [60][61][62] 问题4: 土耳其第三方处理载金碳计划不可行的原因 - 公司表示监管机构倾向于公司修复设施，完成ADR设施改造，且运营许可证不允许运输或出口载金碳，需进行修改 [64][65][66] 问题5: 米利根山矿新矿山计划的资本和尾矿要求及许可障碍 - 公司称矿山寿命工作进展良好，有机会增加储量和资产寿命，但会导致更大的矿坑和更高的处理量，需要更大的尾矿储存设施，需获得许可证修改 [68][69] 问题6: 尾矿许可证修改是否需与原住民合作 - 公司称需与原住民和其他利益相关者合作，但许可证由省级颁发 [70] 问题7: 奥克苏特矿2019 - 2021年超量堆存的数量和许可数量 - 公司表示暂无相关数据，正在与监管机构澄清其立场 [71] 问题8: 奥克苏特矿运营暂停是否能弥补超量堆存问题 - 公司称无法代表监管机构发言 [72] 问题9: 奥克苏特矿员工汞含量升高是否需关注及对修订EIA的影响 - 公司表示员工健康是首要任务，已对相关员工进行检查和评估，目前员工状况良好，认为对EIA无影响，重点是ADR设施改造和提交新EIA [74][75] 问题10: 米利根山矿在当前通胀环境和尾矿容量限制下，矿山寿命延长的经济性是否存疑 - 公司认为初步来看，单位成本和生产率与之前的矿山寿命计划相似，米利根山矿过去表现良好，预计新计划也会如此 [77][78] 问题11: 米利根山矿矿山寿命延长的年数 - 公司称暂无法披露 [78] 问题12: 米利根山矿研究使用的黄金价格假设和 hurdle rate - 公司表示储备金的黄金定价有13、15等多种情况，发布矿山寿命报告时会提供现金流部分和敏感性分析，可自行选择黄金价格假设；对于 hurdle rate，公司认为与建设新项目或无机机会不同，矿山寿命报告将提供NPV，读者可自行选择折现率 [79][80][81] 问题13: 是否对奥克苏特矿进行减值 - 公司称由于高利润率和暂时性，6月30日无会计或减值调整，未来也无预期 [82] 问题14: 奥克苏特矿环境监管机构进行更广泛审查的触发因素及EIA能否在年底或2023年初获批 - 公司称无法代表监管机构发言，EIA提交工作正在进行中，预计本月底提交，与监管机构沟通良好，希望审批流程加快，但目前无法提供更多信息 [84][85][86] 问题15: 若EIA批准延迟，运营许可证到期后，EIA获批是否会自动批准运营许可证 - 公司称预计运营许可证会延期，申请已提交 [87] 问题16: 钼业务部门内部研究结果及未来规划 - 公司称研究仍在进行中，是一项正在进行的评估工作，暂无具体影响或业务模式变化可透露 [88] 问题17: 鉴于资产负债表状况和与吉尔吉斯的关系，是否会有大规模回购、特别股息或更关注并购 - 公司称会与董事会讨论资本回报计划，目前只能确认季度股息分配，未来是否有增量资本回报计划需进一步与董事会讨论 [89][90]

报告概述 - 报告回顾公司2022年上半年财务状况和经营成果，并与2021年同期对比[29] 股权结构与上市信息 - 2022年7月29日交易完成后，公司已发行和流通的普通股数量减少77,401,766股[39] - 截至2022年8月9日，公司有220,083,541股普通股发行和流通，2,810,813份股票期权和934,808份受限股单位未行使[39] - 公司普通股分别在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市，代码为“CG”和“CGAU”[38] 业务板块构成 - 公司主要持续运营项目为加拿大的Mount Milligan金矿 - 铜矿和土耳其的Öksüt金矿[36] - 公司拥有钼业务部门，包括美国宾夕法尼亚州的Langeloth冶金加工设施及两座处于维护状态的钼矿[36] 重大事件 - 2022年第二季度，Kumtor矿被扣押，其运营结果在财务报表中列为已终止经营[37] - 公司于2022年4月4日与相关方达成全球安排协议，7月29日完成交易[37] - 2022年7月29日公司完成交易，回购并注销吉尔吉斯黄金公司77401766股普通股，支付约8600万美元现金，吉尔吉斯方承担库姆托尔矿全部责任[91][92] - 2022年3月18日奥克叙特矿因检测到汞暂停金锭生产，资本支出预计500万美元用于汞减排改造，预计2022年末完成改造[96][100] - 2022年2月28日公司完成收购戈德菲尔德项目，最终收购对价包括1.767亿美元现金和3150万美元递延里程碑付款[109] 前瞻性信息风险提示 - 前瞻性信息存在风险，实际结果可能与预期有重大差异[30][31][32][33] 财务指标说明 - 报告包含非GAAP和其他财务指标，可能与其他发行人披露的类似指标不可比[29] 整体财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度净亏损260万美元，2021年同期为8.517亿美元，主要因2021年第二季度Kumtor矿控制权变更损失9.264亿美元[45] - 2022年第二季度持续经营业务净亏损260万美元，2021年同期净收益3300万美元，主要因矿山运营亏损、勘探开发成本、公司管理成本和所得税费用增加[45] - 2022年第二季度调整后净亏损3620万美元，2021年同期调整后持续经营业务净收益4990万美元，主要因矿山运营收益降低及成本费用增加[47] - 2022年第二季度经营活动使用现金350万美元，2021年同期持续经营业务经营活动提供现金6030万美元，主要因Öksüt矿未售金、现金税增加及Mount Milligan矿销售减少和价格降低[50] - 2022年上半年收入4.629亿美元，2021年同期为4.285亿美元，增长8%；2022年第二季度收入1.677亿美元，2021年同期为2.023亿美元，下降17%[42] - 2022年上半年生产总成本2.846亿美元，2021年同期为2.341亿美元，增长22%；2022年第二季度生产总成本1.404亿美元，2021年同期为1.127亿美元，增长25%[42] - 2022年上半年矿山运营收益1.129亿美元，2021年同期为1.354亿美元，下降17%；2022年第二季度矿山运营亏损60万美元，2021年同期收益6490万美元，下降101%[42] - 2022年上半年黄金产量136,512盎司，2021年同期为140,031盎司，下降3%；2022年第二季度黄金产量42,728盎司，2021年同期为69,854盎司，下降39%[42] - 2022年上半年黄金销售量136,505盎司，2021年同期为148,724盎司，下降8%；2022年第二季度黄金销售量41,597盎司，2021年同期为66,642盎司，下降38%[42] - 2022年上半年平均市场黄金价格为1879美元/盎司，2021年同期为1806美元/盎司，增长4%；2022年第二季度平均市场黄金价格为1879美元/盎司，2021年同期为1815美元/盎司，增长4%[42] - 2022年第二季度自由现金流赤字为3120万美元，2021年同期持续经营业务自由现金流为3070万美元[51] - 2022年上半年净收益为8680万美元，2021年同期净亏损为6.842亿美元；2022年持续经营业务净收益为8680万美元，2021年为1.445亿美元[51] - 2022年调整后净收益为2020万美元，2021年持续经营业务调整后净收益为7820万美元[55] - 2022年持续经营业务经营活动提供的现金为2480万美元，2021年为1.467亿美元[57] - 2022年持续经营业务自由现金流赤字为2210万美元，2021年为9870万美元[58] - 2022年第二季度投资活动使用现金2760万美元，2021年第二季度持续经营业务投资活动使用现金2820万美元，减少主要因各期间资本支出时间不同[119] - 2022年第二季度融资活动使用现金1400万美元，2021年同期为2210万美元，主要因股息支付减少[120] - 2022年投资活动使用现金2.216亿美元，2021年持续经营业务投资活动提供现金1.659亿美元，2022年主要因收购金矿项目[122] - 2022年第二季度收入1.677亿美元，2021年同期为2.023亿美元，主要因金矿和铜矿销量及铜价下降[126] - 2022年第二季度黄金产量42728盎司，2021年同期为69854盎司，主要因金矿品位和处理量降低[127] - 2022年第二季度销售成本1.683亿美元，2021年同期为1.373亿美元，主要因矿山维护和管理成本增加[130] - 2022年上半年收入4.629亿美元，2021年同期为4.285亿美元，主要因金矿销量和价格上升[139] - 2022年上半年黄金产量136512盎司，2021年同期为140031盎司，主要因矿山处理量和品位降低[140] - 2022年上半年销售成本3.5亿美元，2021年同期为2.931亿美元，主要因钼业务成本增加[144] - 2022年上半年勘探开发成本2160万美元，2021年同期为1220万美元，主要因金矿项目活动增加[146] - 2022年上半年所得税费用3180万美元，2021年同期为920万美元，主要因投资激励证书用完[150] - 截至2022年6月30日，公司总资产26.084亿美元，较2021年12月31日下降3%；总负债4.896亿美元，较2021年12月31日下降23%；总股本21.188亿美元，较2021年12月31日增长4%[156] - 截至2022年6月30日，现金为7.233亿美元，较2021年12月31日的9.472亿美元减少，主要因收购项目支付现金、自由现金流赤字和支付股息[157] - 截至2022年6月30日，应收账款为6220万美元，较2021年12月31日的7680万美元减少，主要因现金收款时间和铜价调整[157] - 截至2022年6月30日，存货为2.426亿美元，较2021年12月31日的2.212亿美元增加，主要因奥克叙特矿库存积累[158] - 截至2022年6月30日，物业、厂房及设备账面价值为14.3亿美元，较2021年12月31日的12.7亿美元增加，主要因收购项目[159] - 截至2022年6月30日，递延所得税资产为8610万美元，较2021年12月31日的1.013亿美元减少，主要因矿山会计与税务差异[160] - 截至2022年6月30日，应付账款和应计负债为1.499亿美元，较2021年12月31日的1.868亿美元减少，主要因铜价和衍生品结算金额降低[161] - 截至2022年6月30日，长期复垦准备金为2.336亿美元，较2021年12月31日的3.313亿美元减少，主要因利率上升[165] 业务预期与指引 - 公司将2022年铜价假设从每磅4美元下调至每磅3.25美元，奥克叙特矿活动暂停，影响公司生产、单位成本和现金流指标[59] - 奥克叙特矿预计2022年底完成资本设备升级，改造ADR工厂的总资本支出估计为500万美元[60] - 公司修订2022年全年黄金产量指引至24.5 - 26.5万盎司，此前指引为40 - 45万盎司[66] - 米尔利根山矿2022年黄金产量预期为19 - 21万盎司，铜产量预期为7000 - 8000万磅，黄金产量下半年占比约60%，铜产量上半年占比约50%[67] - 2022年综合黄金生产成本为每盎司624美元，全年预计在每盎司675 - 725美元，高于此前每盎司500 - 550美元的指引[70] - 2022年Mount Milligan矿黄金生产成本指引修订为每盎司775 - 825美元，高于此前每盎司675 - 725美元的指引和上半年每盎司783美元的成本[71] - 2022年Öksüt矿黄金生产成本预计全年维持每盎司386美元，与上半年一致[73] - 2022年上半年Mount Milligan矿铜生产成本为每磅1.68美元，全年预计在每磅1.55 - 1.70美元，低于此前每磅1.70 - 1.85美元的指引[74] - 2022年综合副产品全维持成本预计在每盎司1,000 - 1,050美元，高于上半年每盎司780美元和此前每盎司600 - 650美元的指引[75] - 2022年综合PP&E增加预计在2.85 - 2.95亿美元，高于上半年的2.354亿美元和此前0.95 - 1.05亿美元的指引[76] - 2022年钼业务部门维护费用预计在2000 - 2500万美元，包括Endako矿500 - 700万美元的复垦支出，与此前指引一致[79] - 2022年综合折旧、损耗和摊销费用预计在1.1 - 1.3亿美元，低于上半年的6540万美元和此前1.5 - 1.65亿美元的指引[80] - 2022年Öksüt矿所得税预计在2000 - 3000万美元，低于此前8000 - 9000万美元的指引[81] 安全生产情况 - 2022年上半年，凯梅斯项目三年无工伤，恩达科矿七年无可报告工伤，奥克叙特矿170万工时无工伤，全公司有9起可报告工伤[116] 套期保值情况 - 铜、柴油和加元套期保值计划当前风险敞口覆盖率分别约为65%、60%和70%[89] - 截至2022年6月30日，外汇套期保值总头寸6.78亿美元，公允价值为 - 286.6万美元；燃料套期保值总头寸12.12万桶，公允价值为773.6万美元；铜套期保值总头寸5280万磅，公允价值为1813.4万美元[153] - 2022年第二季度和截至6月30日的六个月，外汇套期保值实现收益分别为3665万美元和9941万美元，同比分别下降72%和63%；燃料套期保值实现收益分别为5129万美元和18387万美元，同比分别下降79%和72%；铜套期保值无实现收益或损失，同比下降100%[153] 未来计划 - 公司预计在8月底提交新的环境影响评估申请并尽快争取获批[105] - 公司正处于招聘新首席运营官的最后阶段，预计很快宣布[114] 金矿 - 铜矿业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度金矿业务收益为270万美元，2021年同期为4820万美元，下降94%，主要因铜收入降低、黄金销量减少以及折旧、损耗和摊销（DDA）与生产成本增加[169][171] - 2022年第二季度铜收入为4150万美元，2021年同期为5700万美元，下降27%，主要因2022年第二季度末铜价下跌，合同调整致收入减少2330万美元[169][172] - 2022年第二季度矿山运营提供的现金为8090万美元，2021年同期为7360万美元，增长10%，主要因营运资金有利变化，部分被黄金和铜销量减少、铜价降低及生产成本增加抵消[169][174] - 2022年第二季度矿山运营自由现金流为5750万美元，2021年同期为5040万美元，增长14%，主要因矿山运营提供的现金增加[169][175] - 2022年第二季度黄金产量为42728盎司，2021年同期为54675盎司，下降22%，因金品位和磨机处理量降低，部分被回收率提高抵消[169][178] - 2022年第二季度铜产量为1735.2万磅，2021年同期为1981.1万磅，下降12%，因磨机处理量和铜品位降低，部分被回收率提高抵消[169][178] - 2022年第二季度黄金生产成本为每盎司961美元，2021年同期为每盎司638美元，增长51%，因生产成本增加、成本分配变化及黄金销量减少[169][179] - 2022年第二季度铜生产成本为每磅1.58美元，2021年同期为每磅1.41美元，增长12%，因铜销量减少、生产成本增加，部分被成本分配变化抵消[169][180] - 2022年上半年矿山业务收益为5470万美元，2021年同期为9170万美元，下降40%，主要因黄金和铜销量减少以及DDA增加，部分被黄金和铜价格上涨抵消[169][184] - 20

业绩总结 - 2022年第一季度黄金产量为93,784盎司，铜产量为20.6百万磅[10] - 2022年第一季度净收益为8940万美元，调整后净收益为5640万美元，基本每股收益为0.30美元和0.19美元[21] - 2022年第一季度经营活动产生的现金流为2828万美元，自由现金流为910万美元[21] 成本与现金流 - 2022年第一季度综合黄金生产成本为每盎司497美元（Mount Milligan为647美元，Öksüt为386美元）[10] - 2022年第一季度综合按副产品计算的全部维持成本（AISC）为每盎司395美元（Mount Milligan为15美元，Öksüt为451美元）[10] - 2022年第一季度现金余额为7.68亿美元，流动性总计为11.68亿美元[21] 未来展望 - 2022年黄金生产指导为425,000盎司，铜生产指导为7500万磅[24] - 2022年经营活动产生的现金流指导为3亿至3.5亿美元，自由现金流指导为2亿至2.5亿美元[24] 收购与合作 - 2022年2月25日完成对Goldfield District Project的收购[10] - 2022年4月4日与Kyrgyzaltyn JSC及吉尔吉斯共和国达成全球安排协议[10] 技术与运营 - Öksüt的ADR工厂金室关闭，正在评估多种技术解决方案以解决汞问题[10] - Mount Milligan的现金流来自矿业运营和自由现金流（FCF）为（US$M）[11] - Öksüt的现金流来自矿业运营和自由现金流（FCF）为（US$M）[11] - 2022年第一季度的综合现金流来自持续运营的活动为（US$M）[11] 历史数据 - 2020年和2021年保留盈余分别为272百万美元和271百万美元[25] - 2020年和2021年黄金价格分别为1850美元/盎司和2690美元/盎司[25] - 2020年和2021年Mount Milligan矿的经营活动现金流分别为146百万美元和132百万美元[25] - 2020年和2021年Öksüt矿的经营活动现金流分别为105百万美元和112百万美元[25] - 2020年和2021年综合经营活动现金流分别为0百万美元和0百万美元[25]

财务数据和关键指标变化 - 一季度营收2.95亿美元，包括1.56亿美元黄金销售、6800万美元铜销售和5800万美元钼业务收入 [31] - 持续经营业务运营活动提供的现金为2830万美元，二季度将收到4200万美元的第四批货物临时现金付款 [33] - 持续经营业务的自由现金流为910万美元，受Mount Milligan第四批货物现金收据时间影响，钼业务单元负自由现金流2010万美元，预计该业务单元今年剩余时间实现正自由现金流 [34] - 调整后每股净收益为0.19美元，持续经营业务净收益为8940万美元，调整后净收益为5640万美元 [35][36] - 一季度生产总成本为每盎司4497美元，副产品基础上的全维持成本为每盎司395美元 [38] - 公司一季度末现金余额为7.68亿美元，较上季度减少，主要因以1.76亿美元收购内华达州Goldfield项目，董事会宣布每股0.07美元的季度股息 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 金矿业务 - Mount Milligan矿一季度生产近9.4万盎司黄金，黄金全维持成本低至每盎司15美元，预计今年黄金产量在19 - 21万盎司，铜产量在7000 - 8000万磅 [8][9][39] - Öksüt矿一季度生产约5.4万盎司黄金，全维持成本为每盎司451美元，目前正满负荷运营，团队正在研究升级ADR设施的工程技术解决方案及替代方案以实现黄金碳的货币化 [26][30] 钼业务 - 一季度钼业务单元收入为5800万美元，产生负自由现金流2010万美元，预计今年剩余时间实现正自由现金流，公司正在对Thompson Creek矿和Endako矿进行重新可行性研究 [31][34][57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购内华达州Goldfield区项目，今年重点是钻探和勘探，计划2023年发布可再生资源和可行性研究报告，为潜在的未来建设决策提供支持 [11][12] - 持续对Öksüt矿汞问题进行研究，寻找技术解决方案和替代货币化手段 [13] - 与吉尔吉斯共和国政府达成全球安排协议，解决Kumtor问题，实现干净退出并继续开展业务 [14] - 参与世界黄金协会负责任黄金开采原则计划，有望在2023年实现全面合规 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司一季度金属产量表现良好，全维持成本低，盈利能力强，财务基础坚实，有能力继续维持内部全额资助的商业模式 [42][43][44] - 预计二季度公布解决Öksüt矿汞问题的运营计划和更新后的指导方针，完成与吉尔吉斯共和国的解决方案协议，并发布Mount Milligan矿的43 - 101研究报告 [45][46] 其他重要信息 - 公司副总裁兼首席运营官Dan Desjardins退休，公司已聘请国际猎头公司寻找其继任者 [47][49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Mount Milligan的EA修正案中关于长期用水的声明是否包括新矿山计划可能带来的变化 - 回答: 该声明考虑了新43 - 101研究可能确定的任何额外矿山寿命，答案是肯定的 [51] 问题2: Öksüt矿解决汞问题时，二季度成本如何核算 - 回答: 预计会在资产负债表上积累黄金碳库存，利润表或损益表受影响不大，黄金室可能存在一些闲置成本，但不构成重大影响 [53] 问题3: 关于Öksüt矿的前瞻性声明中提及的更新资源和新矿山寿命计划是否为短期可关注内容 - 回答: 短期内不会提供或发布任何新资源或矿山寿命计划 [55] 问题4: 钼业务重启的可能性、时间和投资要求 - 回答: 目前处于初步阶段，公司正在对Thompson Creek矿和Endako矿进行重新可行性研究，以了解潜在经济效益、价值主张和前期资本成本。钼价持续在每磅19 - 20美元，外部供需分析显示该价格水平可能持续，公司看到了钼业务的潜在价值。研究完成后将与董事会讨论，同时也有第三方对钼业务表示兴趣 [57] 问题5: 钼业务研究的完成时间 - 回答: 未承诺对外公布，预计管理层将在未来三到四个月内与董事会讨论最终结果 [58] 问题6: Thompson Creek矿在重启方面是否比Endako矿更具优势 - 回答: 两个矿山的精矿产品质量高，在Langeloth冶金设施中都能带来额外利润。如果决定重启任一矿山，公司将继续现有商业模式，购买第三方精矿并进行升级销售，提高Langeloth设施的吞吐量可提高整体利润率 [59] 问题7: 一季度自由现金流是否因Mount Milligan现金收款时间而被低估，二季度是否会反转 - 回答: 大致正确，如果一季度收到现金，自由现金流将接近6000万美元 [61][62] 问题8: Öksüt矿二季度是否有黄金产出 - 回答: 难以确定，公司正在与场外处理设施讨论将装载的黄金碳货币化的方案，如果达成协议，二季度可能生产黄金，但目前尚未确定，需等待进一步的运营更新 [63] 问题9: Öksüt矿的场外处理方案能否在二季度启动 - 回答: 可以在二季度启动，但需考虑该方案的经济效益以及与现场修复ADR设施的权衡 [64][65] 问题10: Öksüt矿的解决方案是否会影响长期资本分配、勘探和矿山寿命延长等方面的规划 - 回答: 公司对资源、储量、矿山寿命概况、开发阶段和顺序的看法不会改变 [67] 问题11: 关于Kemess项目是否有更新的想法或潜在剥离计划 - 回答: 没有更新信息 [68] 问题12: 钼业务称今年剩余时间将实现正自由现金流，是否意味着全年将实现正现金流，是否改变了预测 - 回答: 预计不会改变指导方针，主要变化是释放更多营运资金，预计接近收支平衡的现金流 [71][72] 问题13: 上述钼业务现金流预测是否基于不进行重启投资，仅维持当前业务和释放营运资金 - 回答: 是的 [73]

财务报告期间与上市信息 - 报告对公司2022年第一季度与2021年同期的财务状况和经营成果进行回顾[2] - 公司普通股分别在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市，代码为“CG”和“CGAU”[11] 股权与期权情况 - 截至2022年5月3日，公司有297,440,601股已发行和流通的普通股[12] - 截至2022年5月3日，公司股票期权计划下有2,837,604份购买普通股的期权未行使[12] - 截至2022年5月3日，公司受限股单位计划下有915,944份受限股单位未行使[12] 公司业务项目 - 公司主要持续运营项目为加拿大的Mount Milligan金矿 - 铜矿和土耳其的Öksüt金矿[9] - 公司拥有内华达州的Goldfield区项目和加拿大的Kemess地下项目等[9] - 公司拥有并运营钼业务部门，包括美国宾夕法尼亚州的Langeloth冶金加工设施等[9] 业务变动与交易 - 2021年5月15日前公司合并吉尔吉斯共和国Kumtor矿的业绩，现该矿运营结果作为终止经营列报[10] - 公司于2022年4月4日与相关方签订全球安排协议，交易未在2022年第一季度财报中确认[10] - 2022年4月4日，公司与Kyrgyzaltyn和吉尔吉斯共和国达成协议，将处置Kumtor矿所有权，Kyrgyzaltyn将7740万股公司普通股转让给公司注销，公司支付约3600万美元现金[25] - 公司将在交易完成时向KGC支付5000万美元以偿还公司间余额[27] - 2022年2月28日，公司完成对Gemfield Resources LLC的收购，最终收购对价包括1.767亿美元现金和3150万美元递延里程碑付款[33] 整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度营收2.952亿美元，较2021年第一季度的2.262亿美元增长31%[15] - 2022年第一季度净利润8940万美元，较2021年第一季度的1.674亿美元下降47%，主要因2021年出售Greenstone Partnership获7230万美元收益及2022年Öksüt矿所得税费用增加[15][18] - 2022年第一季度调整后净利润5640万美元，较2021年第一季度的2820万美元增长100%，主要因Öksüt矿黄金销量增加及金属价格上涨[15][20] - 2022年第一季度持续经营业务经营活动提供的现金为2830万美元，较2021年第一季度的8640万美元下降67%，主要因所得税支付增加及营运资金变化不利[15][22] - 2022年第一季度自由现金流910万美元，较2021年第一季度的6800万美元下降87%，主要因经营活动提供的现金减少[15][24] - 2022年第一季度，公司收入为2.952亿美元，2021年同期为2.262亿美元[39] - 2022年第一季度，销售成本为1.817亿美元，2021年同期为1.558亿美元[43] - 2022年第一季度，公司确认所得税费用2920万美元，2021年同期为1960万美元[46] - 2022年第一季度，复垦回收为4200万美元，2021年同期为1090万美元[47] - 2022年第一季度末，公司总资产为27.33亿美元，较2021年12月31日增长2%；总负债为6.117亿美元，较2021年12月31日下降3%；总股本为21.213亿美元，较2021年12月31日增长4%[52] - 2022年3月31日现金为7.684亿美元，较2021年12月31日的9.472亿美元减少，主要因收购金矿项目支付1.767亿美元及支付1230万美元股息，部分被2022年第一季度持续经营业务的910万美元自由现金流抵消[53] - 2022年3月31日应收账款为1.418亿美元，较2021年12月31日的7680万美元增加，主要因2022年3月下旬矿山发货及钼销售收款时间问题[53] - 2022年3月31日物业、厂房及设备账面价值为14.4亿美元，较2021年12月31日的12.7亿美元增加，主要因收购金矿项目增加2.082亿美元，部分被折旧等抵消[54] - 2022年第一季度持续经营业务经营活动提供的现金为2830万美元，较2021年第一季度的8640万美元减少，主要因奥克叙特矿所得税增加及矿山营运资金变化[63] - 2022年第一季度持续经营业务投资活动使用现金1.94亿美元，2021年第一季度为提供1.941亿美元，2022年主要用于收购金矿项目，2021年主要因出售股权获得收益[64] - 2022年第一季度融资活动使用现金1310万美元，较2021年第一季度的60万美元增加，主要因2022年第一季度支付1230万美元股息[65] - 截至2022年3月31日，公司总流动性状况为11.684亿美元，包括7.684亿美元现金余额和4亿美元公司信贷额度[60] - 2022年和2021年调整后生产成本分别为740万美元和2290万美元[133] - 2022年和2021年净收益分别为8940万美元和16740万美元，调整后净收益分别为5640万美元和8420万美元[135] - 2022年和2021年持续经营业务净收益分别为8940万美元和11140万美元，调整后持续经营业务净收益分别为5640万美元和2820万美元[136] - 2022年和2021年持续经营业务产生的自由现金流（赤字）分别为910万美元和6800万美元[138] - 2021年终止经营业务提供的自由现金流为400万美元，2022年为0 [139] - 2022年和2021年基本每股净收益分别为0.30美元和0.57美元，调整后基本每股净收益分别为0.19美元和0.28美元[135] - 2022年和2021年合并的PP&E增加额分别为210.2美元和15.9美元[140] - 2022年和2021年计入ARO资产的资本化成本分别为13.4和3.5[140] - 2022年和2021年计入ROU资产的资本化成本分别为 - 0.2和 - 0.7[140] - 2022年与收购Goldfield项目相关的成本为 - 208.2美元[140] - 2022年和2021年资本支出分别为16.0美元和18.0美元[140] - 2022年和2021年维持性资本支出分别为15.1和17.5[140] - 2022年和2021年非维持性资本支出分别为0.9和0.5[140] - 2022年Mount的资本支出为13.4美元[140] - 2021年Three Milligan的资本支出为11.4[140] - 2022年3个月的资本支出为2.1美元[140] 各金属产量与销量数据关键指标变化 - 2022年第一季度黄金产量93784盎司，较2021年第一季度的70177盎司增长34%；黄金销量94908盎司，较2021年第一季度的82082盎司增长16%[15] - 2022年第一季度铜产量20558千磅，较2021年第一季度的18609千磅增长10%；铜销量19449千磅，较2021年第一季度的22783千磅下降15%[15] - 2022年第一季度钼销量2887千磅，较2021年第一季度的3309千磅下降13%[15] - 2022年第一季度，黄金产量为93784盎司，2021年同期为70178盎司[40] - 2022年第一季度，Mount Milligan矿的铜产量为2060万磅，2021年同期为1860万磅[41] - 2022年第一季度，Langeloth设施分别焙烧和销售了110万磅和290万磅钼，2021年同期分别为270万磅和330万磅[42] - 2022年第一季度Milligan矿黄金产量39093盎司，同比下降8%；铜产量2055.8万磅，同比增长10%[70] - 2022年第一季度Öksüt矿黄金产量54691盎司，同比增长98%；销售量54704盎司，同比增长98%[84] - 2022年第一季度Milligan矿总矿石处理量为530万吨，同比增长10%[70][75] - 2022年第一季度Öksüt矿开采总吨数为280万吨，同比下降15%[84][88] - 2022年第一季度奥克叙特矿堆存100万吨矿石，平均品位1.59克/吨，含49111盎司黄金，2021年同期分别为50万吨、0.83克/吨和14064盎司[89] - 2022年第一季度黄金产量为54691盎司，2021年同期为27601盎司[90] - 2022年和2021年已售黄金盎司数分别为94900盎司和82100盎司[133] - 2022年和2021年已售铜磅数分别为1940万磅和2280万磅[133] 各金属生产成本数据关键指标变化 - 2022年第一季度，黄金生产成本为每盎司497美元，2021年同期为每盎司644美元[44] - 2022年第一季度Milligan矿黄金生产成本为每盎司647美元，同比下降4%；铜生产成本为每磅1.68美元，同比增长18%[70] - 2022年第一季度Öksüt矿黄金生产成本为每盎司386美元，同比下降34%[84] - 2022年第一季度黄金生产成本为386美元/盎司，2021年同期为584美元/盎司[91] - 2022年第一季度副产品基础的全维持成本为451美元/盎司，2021年同期为804美元/盎司；全成本为459美元/盎司，2021年同期为827美元/盎司[95] - 2022年和2021年黄金生产成本分别为每盎司497美元和644美元[133] - 2022年和2021年铜生产成本分别为每磅1.68美元和1.42美元[133] 各业务线财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度Milligan矿黄金收入5850万美元，同比下降17%；铜收入7330万美元，同比增长18%；总收入1.341亿美元，同比下降1%[70] - 2022年第一季度Milligan矿运营现金流为2080万美元，同比下降77%；自由现金流为640万美元，同比下降92%[70] - 2022年第一季度Öksüt矿收入1.016亿美元，同比增长104%；运营收益6790万美元，同比增长182%[84] - 2022年第一季度Öksüt矿运营现金流为6360万美元，同比增长99%；自由现金流为6140万美元，同比增长134%[84] - 钼业务单元2022年第一季度钼收入5820万美元，2021年同期为3870万美元，同比增长50%；总营收5960万美元，同比增长46%；净运营收益3140万美元，同比增长220%[99] - 2022年第一季度钼业务单元运营使用现金1980万美元，2021年同期为680万美元；运营自由现金流赤字2010万美元，2021年同期为750万美元[99] - 由于失去控制权，库姆托尔矿自2021年第二季度起被重新分类为已终止经营业务，2022年第一季度无相关财务和运营结果，2021年第一季度营收1.756亿美元，净收益5610万美元[108] - 与吉尔吉斯黄金公司在库姆托尔矿失去控制权前的2021年第一季度销售交易净收入为175620美元，2022年第一季度无相关交易[115] - 2022年3月31日止三个月公司向双日株式会社的销售收入为2198美元，扣除佣金费用22美元后，收入为2176美元；2021年对应销售收入为3099美元，扣除佣金费用57美元后，收入为3042美元[117] - 2022年3月31日，公司应收双日株式会社账款为0.2百万美元，2021年12月31日为2.6百万美元[117] 业务运营事件 - 2022年3月，Öksüt矿ADR厂检测到汞，黄金锭生产暂停，该矿及合并后的Centerra前景正在审查中[24] - 2022年1月公司获得对米利根山矿环境评估证书的修订，允许在获得常规许可的情况下，在项目生命周期内使用长期地表水水源[68] 财务报表相关 - 2022年第一季度末编制的简明合并中期财务报表的关键估计和判断与2021年年末编制的合并财务报表一致[119] - 2022年第一季度末编制的简明合并中期财务报表采用的会计政策与2021年年末编制的合并财务报表一致，除2022年3月31日止三个月简明合并中期财务报表附注3中披露的政策外[122] - 2022年公司财务报告内部控制无重大变化，不会对其产生重大影响[122] - 截至2022年3月31日，公司内部控制未因远程工作安排发生重大变化，不会对财务报告内部控制产生重大影响[124] 其他信息 - 2022年第一季度，386磅铜相当于1盎司黄金[128] - 对现有业务产生重大影响被认为是与业务剩余矿山寿命相比，年度或矿山寿命产量、净现值或储量至少增加10%[130] 历史出售收益 - 2021年1月19日公司完成出售格林斯通合伙企业50%的权益，获得净现金2.1亿美元，确认初始收益7230万美元；2021年第四季度确认额外收益2500万美元[109][110] 套期保值情况 - 截至2022年3

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年公司持续运营业务销售31.48万盎司黄金，同比增长21%；销售7800万磅铜，同比下降3% [29][30] - 2021年第四季度公司运营平均实现金价为1504美元/盎司，铜价为3.59美元/磅 [31] - 2021年第四季度公司持续运营业务经营活动提供的现金为6180万美元，全年为2.71亿美元；运营活动产生的自由现金流为3870万美元，全年为1.784亿美元 [31] - 2021年第四季度公司调整后每股净收益为0.12美元，全年为0.79美元 [31] - 2021年第四季度公司持续运营业务净收益为2.749亿美元，调整后净收益为3540万美元 [32] - 2021年第四季度公司持续运营业务黄金生产成本为550美元/盎司，全年为604美元/盎司；副产品基础上的全维持成本第四季度为591美元/盎司，全年为649美元/盎司 [34] - 公司2021年末现金余额为9.47亿美元，董事会宣布每股季度股息为0.07美元 [35] - 公司预计2022年自由现金流将增长至2.2亿美元（按金价1700美元/盎司、铜价4美元/磅的中点计算） [35] 各条业务线数据和关键指标变化 金矿业务 - 2021年全年公司金矿生产黄金30.81万盎司，处于指导范围上限；2022年综合黄金产量指导范围为40 - 45万盎司，其中Mount Milligan为19 - 21万盎司，Oksut为21 - 24万盎司 [8][20][26] - 2021年公司金矿黄金生产成本为604美元/盎司，处于指导范围低端；2022年综合黄金生产成本指导范围为500 - 550美元/盎司，副产品基础上的全维持成本指导范围为600 - 650美元/盎司 [20][26] - 2021年Mount Milligan金矿全维持成本为508美元/盎司，Oksut金矿为668美元/盎司，均优于2021年指导范围 [21] - 2022年Oksut金矿副产品基础上的全维持成本指导范围为425 - 475美元/盎司 [24] 铜矿业务 - 2021年公司铜矿生产铜7330万磅，处于指导范围中间；2022年Mount Milligan铜矿目标产量为7000 - 8000万磅 [20][26] 钼业务 - 2021年第四季度钼业务部门贡献收入5200万美元，该季度产生120万美元亏损 [29][32] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在进行Mount Milligan的新技术研究，预计2022年第二季度发布，目标是将新资源升级为储量类别，延长其指示性储量寿命 [10][11] - 公司收购了内华达州的Goldfield District项目，预计这将是中期内有机增长的关键来源，该项目为露天堆浸项目，与Oksut金矿类似，公司计划在2022年进行勘探和加密钻探，2023年上半年发布资源更新，随后进行可行性研究并推动项目建设决策 [11][37][40] - 公司持续推进气候变化、多样性、公平性和包容性等战略和举措，并签署了世界黄金协会的负责任黄金开采原则，预计未来12个月内全面合规 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司黄金生产表现强劲的一年，产量处于指导范围上限，全维持成本低且具有竞争力，自由现金流生成出色 [8][9][10] - 公司预计2022年黄金产量将增长30% - 40%，自由现金流将相应增加，最高可达2.5亿美元，这将支撑公司的资产负债表和盈利能力 [15][16][41] - 公司认为Goldfield District项目具有吸引力，有望成为中期内的有机增长来源，且该项目所在的内华达州被视为一级采矿管辖区，有利于改善公司的地缘政治风险状况和估值 [37][38][40] 其他重要信息 - 公司正在与吉尔吉斯斯坦政治领导层就Kumtor矿争端进行谈判，公司将放弃该矿的合法所有权，吉尔吉斯斯坦将放弃其在公司26%的股权，双方正在协商全球和解协议 [13][14] - 2021年公司在安全方面取得了一些重要里程碑，Oksut矿实现200万小时无损失工时事故运营，Endako实现8年、Thompson Creek矿和Langeloth设施各实现1年无损失工时伤害连续运营 [12] - 2022年公司指导总资本支出为9500 - 1.05亿美元，其中维持性资本支出占大部分，为9000 - 1亿美元；非维持性资本支出为500万美元，用于完成Mount Milligan的阶段浮选反应器；公司预计在勘探方面支出3500 - 4500万美元，包括Mount Milligan的1200万美元和Oksut的500万美元，以及Goldfield District项目的1500 - 2000万美元 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司如何考虑资本配置 - 公司认识到资产负债表状况良好，现金余额可能超出中期需求，公司和董事会一直在讨论潜在的股东友好型资本回报举措，包括增加股息分配和减少股份数量，但需等待与吉尔吉斯斯坦政府的争端解决后再进行有意义的资本回报行动 [43][44][45] 问题: Goldfield项目2022年的里程碑有哪些 - 2022年公司将专注于加密钻探和勘探投资，以支持2023年上半年发布的项目资源更新；同时技术团队将开展详细工程、水研究等工作，以支持可行性研究和技术报告，为项目建设决策做准备；若获得建设决策和董事会批准，预计建设周期为2年 [46] 问题: 能否依赖供应商公布的Goldfield项目参数 - 公司在尽职调查中参考了供应商的工作，但认为项目有更大的机会，今年的投资将集中在勘探和加密钻探上，以准备更大的资源和更优化的可行性研究，不建议依赖之前的技术研究 [48][49] 问题: 优化Goldfield项目是否会影响现有许可证 - 公司可能需要更新一些许可证，但认为这是相对常规的过程，与当地政府、监管机构等有良好互动，对项目有支持，现有许可证预计会进行修订 [50] 问题: 公司是否会进行并购 - 短期内公司将专注于执行，包括Oksut和Mount Milligan的有机增长以及Goldfield项目的推进；当前黄金价格环境下，难以找到能创造股东价值的无机增长机会；解决与吉尔吉斯斯坦的问题后，若有合适机会，公司会考虑并购 [51][52] 问题: 为维持产量，公司是否考虑扩大Mount Milligan的处理能力 - 目前公司不打算扩大Milligan设施的产能，预计未来黄金和铜产量将相对稳定；公司正在进行一些范围研究，以探讨是否有机会提高吞吐量或增加黄金厂，但目前凭借高生产率和成本控制，即使品位略有下降也能获得良好回报 [53][54][55] 问题: Goldfield项目的剥采比能否维持在一定水平 - 公司难以回应剥采比问题，因为正在优化研究并进行钻探，需根据钻探信息进行优化和规划，认为项目与Oksut类似，但不想在资源更新和可行性研究前过早讨论相关指标 [58] 问题: Goldfield项目的水资源许可是否受限 - 公司对水资源进行了广泛研究，投资了额外的水文钻探和3天的水测试，确认含水层已获许可，且供应商已与县和州达成供水协议，认为现有水资源许可足够满足项目需求 [59] 问题: Kumtor矿谈判除了股份取消和放弃矿权外，还有其他需要考虑的事项吗 - 公司在1月3日的新闻稿中更新了关键商业方面的谈判情况，目前由法律顾问负责起草全球和解协议，主要谈判内容是双方如何终止和取消相关法律索赔，包括吉尔吉斯斯坦的民事、刑事和环境索赔，以及公司的国际仲裁和第11章程序等，公司希望实现干净退出 [61][62][63] 问题: Mount Milligan的寿命计划和技术报告的必要性及目标是什么，品位何时会降至资源或储量等级 - 去年的钻探使公司意识到有机会在多个方向和深度扩大矿坑，因此改变了开采顺序；目前还没有确定从资源转换为储量后的品位，但高生产率、高回收率和低成本能够带来良好的财务结果，并将纳入新的寿命计划 [64][65] 问题: 运营成本下降有助于降低截止率，维持性资本是否包含在储量的盈亏平衡分析中 - 是的，维持性资本包含在储量的盈亏平衡分析中 [66][67] 问题: Mount Milligan矿坑扩大后剥采比、尾矿容量和长期水计划情况如何 - 剥采比目前非常低，预计不会有重大变化；目前尾矿不需要额外扩展，若未来继续扩大储量和资源，附近有空间可建设第二个尾矿库或提高现有尾矿库高度；长期水方面，公司目前状况良好，有充足的地下含水层水，已获得从地表取水的环境许可，正在与合作伙伴合作推进相关工作，去年夏天从当地小溪取水未达到许可上限 [68][69][70]

业绩总结 - 2021年公司总收入为900,141千美元，净收益为446,949千美元[33] - 2021年来自持续运营的现金流为2.71亿美元，自由现金流为1.78亿美元[42] - 2021年第四季度黄金产量为91,197盎司，全年黄金产量为308,141盎司，铜产量为73.3百万磅[42] 生产数据 - 2021年黄金生产成本为每盎司604美元，其中Mount Milligan为683美元，Öksüt为457美元[42] - 2021年综合按副产品计算的全维持成本(AISC)为每盎司649美元，Mount Milligan为508美元，Öksüt为668美元[42] - 2021年Mount Milligan的矿石处理率为20,900千吨，铜回收率为78.3%[22] - 2021年Öksüt矿的黄金产量为111,703盎司，第四季度产量为31,668盎司[24] 未来展望 - 2022年黄金生产指导中点为425,000盎司，铜生产指导中点为7500万磅[16] - 2022年现金流提供的运营活动指导为3亿至3.5亿美元，自由现金流指导为2亿至2.5亿美元[16] - 2022年Mount Milligan金矿预计黄金产量为190-210千盎司，铜产量为70-80百万磅[29] - 2022年Öksüt金矿预计黄金产量为210-240千盎司，铜产量为70-80百万磅[29] 新产品与技术研发 - 更新的资源和储量估计显示，Mount Milligan的金矿资源增加约140万盎司，铜矿资源增加453百万磅[12] - Öksüt矿在2021年进行了31,525米的勘探钻探，增加了已知矿床的资源扩展[23] 并购与市场扩张 - 公司宣布收购内华达州Goldfield District Project，交易包括未来的3150万美元里程碑付款[40] - Goldfield District项目位于内华达州，属于一级矿业管辖区，预计将增加未来低成本生产[40] - Goldfield District项目的土地位置广阔，已在一个已生产超过400万盎司黄金的矿区内，提供了显著的上行潜力[40] 负面信息 - Öksüt在过去两百万工时内未发生失时伤害，显示出良好的安全记录[16]

财务报告时间范围与主体信息 - 管理层讨论与分析报告截至2022年2月24日，对比2021年和2020年12月31日结束的三、十二个月公司财务状况和运营结果[3] - 公司是加拿大金矿公司，主要运营加拿大Mount Milligan金矿 - 铜矿和土耳其Öksüt金矿，还有加拿大Kemess项目等[12] - 2021年5月15日前公司合并吉尔吉斯共和国Kumtor金矿结果，现该矿运营作为终止经营列报[13] - 截至2021年12月31日，公司重要子公司包括Thompson Creek Metals Company Inc.等，公司普通股在多伦多和纽约证券交易所上市[14] 公司愿景与战略 - 公司愿景是打造卓越团队文化，实现可持续价值和增长，战略包括驱动增长、优化资产、创造良好工作环境、改善ESG形象[8][9][10] - 公司战略目标通过识别、评估和执行增长机会实现可持续增长和价值创造[8] - 公司优化现有资产，聚焦高价值活动，提升运营表现[9] - 公司注重ESG，在企业各环节嵌入ESG原则，实现相关目标[10] 前瞻性信息及风险因素 - 前瞻性信息涉及2022年展望和指引、Kumtor矿扣押影响、仲裁结果等多方面，存在诸多风险和不确定性[4] - 可能导致实际结果与前瞻性信息差异的因素包括战略、财务、运营等方面风险[5] 股权结构信息 - 截至2022年2月24日，公司已发行并流通的普通股为297,233,839股，股票期权计划下有3,076,614股普通股期权，受限股单位计划下有933,718个受限股单位，吉尔吉斯黄金公司实益拥有77,401,766股普通股[15] 关键财务指标对比（2021年与2020年） - 2021年第四季度净收益为2.749亿美元，2020年第四季度持续经营业务净收益为3160万美元，增长770%；2021年净亏损3.818亿美元，2020年净收益4.085亿美元，下降193%[19,23,29] - 2021年第四季度调整后净收益为3540万美元，2020年第四季度持续经营业务调整后净收益为4090万美元，下降13%；2021年调整后净收益为2.336亿美元，2020年为4.619亿美元，下降49%[19,24] - 2021年第四季度经营活动提供的现金为6180万美元，2020年第四季度持续经营业务为8430万美元，下降27%；2021年经营活动提供的现金为2.709亿美元，2020年为2.724亿美元，下降1%[19,27] - 2021年第四季度自由现金流为3870万美元，2020年第四季度持续经营业务为4870万美元，下降21%；2021年自由现金流为1.784亿美元，2020年为1.689亿美元，增长6%[19,28] - 2021年调整后净收益为2.336亿美元，2020年为4.619亿美元；2021年持续经营业务调整后净收益为1.493亿美元，2020年为6950万美元[30] - 2021年持续经营业务经营活动提供的现金为2.709亿美元，2020年为2.724亿美元[33] - 2021年持续经营业务自由现金流为1.784亿美元，2020年为1.689亿美元[34] - 2021年公司收入为9.001亿美元，2020年为7.213亿美元，增长主要因Mount Milligan矿和Öksüt矿黄金销量增加以及铜和钼平均实现价格上涨[133] - 2021年销售成本为6.082亿美元，2020年为5.058亿美元，增长主要因黄金和钼销量增加以及各矿生产成本上升[137] - 2021年持续经营业务的黄金生产成本为每盎司604美元，2020年为每盎司615美元；副产品基础的全维持成本为每盎司649美元，2020年为每盎司718美元；副产品基础的全成本为每盎司785美元，2020年为每盎司1116美元[139][140][141] - 2021年公司管理费用为2710万美元，2020年为4570万美元；复垦费用为2330万美元，2020年为5340万美元；其他非经营费用为2350万美元，2020年为620万美元[142][143][146] - 2021年公司终止经营业务净亏损8.287亿美元，2020年为净收益3.924亿美元，主要因Kumtor矿控制权变更损失和运营期缩短[148] - 2021年外汇套期保值实现收益1.7543亿美元，2020年为4266万美元，增长311%；燃料套期保值实现收益2.0631亿美元，2020年为亏损5771万美元，增长457%；铜套期保值实现亏损5.0259亿美元，2020年为亏损1359万美元，下降3598%[152] - 截至2021年12月31日，公司总资产26.766亿美元，较2020年的31.36亿美元下降15%；总负债6.33亿美元，较2020年的6.7亿美元下降6%；总股本20.436亿美元，较2020年的24.66亿美元下降17%[155] - 2021年12月31日现金为9.472亿美元，较2020年的5.452亿美元增加，主要因出售Greenstone Partnership 50%权益获2.1亿美元、持续经营业务自由现金流1.784亿美元和终止经营业务净现金流4780万美元，部分被2021年支付的4500万美元股息抵消[156] - 2021年12月31日总库存为2.212亿美元，较2020年的5.806亿美元减少，主要因Kumtor矿失去控制权前处理大量矿石堆存、Mount Milligan矿处理大量矿石堆存和精矿销售时间等因素，部分被Langeloth Facility和Öksüt矿库存增加抵消[157] - 2021年12月31日，物业、厂房及设备账面价值为12.7亿美元，较2020年的16.9亿美元减少，主要因失去Kumtor矿控制权及正常折旧、损耗和摊销，部分被2.146亿美元的资本化增加和Mount Milligan矿1.6亿美元的减值转回抵消[160] - 2021年第四季度，持续经营业务经营活动提供的现金为6180万美元，较2020年第四季度的8430万美元减少，主要因钼业务部门营运资金不利变化和所得税支付增加960万美元[169] - 2021年，持续经营业务经营活动提供的现金为2.709亿美元，较2020年的2.724亿美元减少，主要因钼业务部门营运资金不利变化、Öksüt矿矿山运营收益减少和所得税支付增加1720万美元，部分被Mount Milligan矿矿山运营收益增加和营运资金变化有利抵消[173] - 2021年，持续经营业务投资活动提供的现金为1.325亿美元，而2020年为使用7460万美元，主要因出售Greenstone Partnership 50%权益和处置物业、厂房及设备所得款项、Öksüt矿和Kemess项目物业、厂房及设备增加减少，部分被Mount Milligan矿和Öksüt矿物业、厂房及设备增加抵消[174] - 2021年，融资活动使用的现金为4910万美元，较2020年的1.24亿美元减少，主要因2020年公司循环信贷安排净还款和借款成本降低，部分被支付的较高股息抵消[175] - 2021年第四季度金矿运营收益为5090万美元，2020年同期为3550万美元，增长43%，主要因黄金销量和铜均价上升，部分被生产成本等增加抵消[188][191] - 2021年第四季度矿山运营现金流为6350万美元，2020年同期为4400万美元，增长44%，主要因黄金销量和铜均价上升，部分被生产成本增加和铜销量下降抵消[188][193] - 2021年第四季度矿山运营自由现金流为4630万美元，2020年同期为3070万美元，增长51%，主要因运营现金流增加，部分被维持性资本支出增加抵消[188][194] - 2021年总营收为5.059亿美元，2020年为3.94亿美元，增长28%；2021年第四季度营收为1.426亿美元，2020年同期为1.023亿美元，增长39%[188] 产量与成本指标对比（2021年与2020年） - 2021年黄金产量为308,141盎司，2020年为267,923盎司，增长15%；2021年第四季度为91,197盎司，2020年第四季度为82,044盎司，增长11%[19] - 2021年铜产量为73,275千磅，2020年为82,816千磅，下降12%；2021年第四季度为16,993千磅，2020年第四季度为20,376千磅，下降17%[19] - 2021年钼销售量为11,461千磅，2020年为13,667千磅，下降16%；2021年第四季度为2,361千磅，2020年第四季度为3,610千磅，下降35%[19] - 2021年黄金生产成本为604美元/盎司，2020年为615美元/盎司，下降2%；2021年第四季度为550美元/盎司，2020年第四季度为537美元/盎司，增长2%[19] - 2021年铜生产成本为1.51美元/磅，2020年为1.24美元/磅，增长22%；2021年第四季度为1.79美元/磅，2020年第四季度为1.31美元/磅，增长37%[19] - 2021年黄金产量为308141盎司，2020年为267923盎司；Mount Milligan矿2021年铜产量为7330万磅，2020年为8280万磅；Langeloth工厂2021年钼焙烧和销售量分别为1030万磅和1150万磅，2020年分别为1380万磅和1370万磅[134][135][136] - 2021年第四季度黄金产量为91197盎司，2020年第四季度为82044盎司；米利根山矿2021年第四季度产金59529盎司，2020年为42664盎司；奥克叙特矿2021年第四季度产金31668盎司，2020年为39380盎司[120] - 2021年第四季度米利根山矿铜产量为1700万磅，2020年第四季度为2040万磅，主要因铜品位和磨机处理量降低[121] - 2021年第四季度总开采量为1020万吨，2020年同期为1090万吨，下降7%，主要因矿石开采量降低[188][195] - 2021年第四季度加工厂总吞吐量为540万吨，2020年同期为550万吨，下降1%，因2021年计划性停产时间更长[188][196] - 2021年第四季度黄金产量为59529盎司，2020年同期为42664盎司，增长40%，因黄金品位和回收率提高[188][197] - 2021年第四季度铜产量为1700万磅，2020年同期为2040万磅，下降17%，因铜品位降低，部分被回收率提高抵消[188][197] - 2021年第四季度黄金生产成本为每盎司670美元，2020年同期为每盎司755美元，下降11%，因黄金销量增加和成本分配变化，部分被其他成本增加抵消[188][199] - 2021年第四季度铜生产成本为每磅1.79美元，2020年同期为每磅1.31美元，增长37%，因铜销量下降、成本分配变化和生产成本增加[188][200] 2022年业务展望 - 2022年公司黄金产量预计在40万 - 45万盎司，2021年为30.8141万盎司[38] - 2022年米尔利根山矿黄金产量预计在19万 - 21万盎司，2021年为19.6438万盎司；铜产量预计在7000 - 8000万磅，2021年为7300万磅[39] - 2022年奥克叙特矿黄金产量预计增至21万 - 24万盎司，2021年为11.1703万盎司[40] - 2022年黄金生产成本预计在500 - 550美元/盎司，2021年为604美元/盎司[41] - 2022年米尔利根山矿铜生产成本预计在1.70 - 1.85美元/磅，2021年为1.51美元/磅[42] - 2022年PP&E新增预计在9500万至1.05亿美元之间，2021年为1.189亿美元；2022年总资本支出NG预计在9500万至1.05亿美元之间，略高于2021年的9330万美元[46] - 2022年维持性资本支出NG预计为9000万至1亿美元，高于2021年的8800万美元；其中，米利根山矿预计为6500万至7000万美元，与2021年的6670万美元基本持平；奥克叙特矿预计为2000万至2500万美元，高于2021年的1880万美元[47] - 2022年钼业务部门的维护和保养费用及复垦支出预计在2000万至2500万美元之间，2021年为1560万美元；维持钼业务部门所需的净现金预计在1500万至2000万美元之间，低于2021年的3980万美元；公司2022年假设的钼价格为每磅17美元，2021年平均市场价格为每磅16美元[49] - 2022年勘探支出预计在3500万至4500万美元之间，其中约1700万美元用于现有矿场的勘探；此外，公司预计2022年在戈德菲尔德项目的勘探活动上支出1500万至2000万美元[51][52] - 2022年公司管理费用预计在4000万至4500万美元之间

业绩总结 - 2021年第三季度净收益为2760万美元，每股收益为0.09美元[10] - 第三季度的净收益为27,583千美元，较2020年同期的82,397千美元下降了66.5%[23] - 第三季度的自由现金流为4100万美元，较2020年同期的124,930千美元下降了67.2%[23] - 第三季度的现金流来自持续经营活动为62,368千美元，较2020年同期的151,758千美元下降了58.9%[23] 生产数据 - 2021年第三季度黄金产量为76,913盎司，铜产量为1,790万磅[8] - Öksüt矿在2021年第三季度生产黄金76,913盎司，较2020年同期的101,266盎司下降了24.0%[16] - 铜的生产量为17,861千磅，较2020年第三季度的23,305千磅下降了23.3%[16] 成本分析 - 第三季度黄金生产成本为每盎司630美元，较2020年第三季度的495美元上升了27.1%[16] - 全部维持成本（AISC）按副产品基础计算每盎司为781美元，较2020年第三季度的367美元上升了112.0%[16] - 第三季度按副产品计算的全维持成本为每盎司781美元，Mount Milligan为727美元，Öksüt为603美元[8] - Öksüt的全维持成本指导下调至每盎司680至730美元范围[8] 现金流与流动性 - 第三季度经营活动提供的现金为6240万美元，每股现金为0.21美元[10] - 截至2021年9月30日，公司无债务，现金余额为9.117亿美元，总流动性为13.117亿美元[10] - 截至2021年9月30日，公司现金余额为912百万美元，总流动性为1,312百万美元[24] 未来展望 - 2021年黄金生产指导为270,000盎司至310,000盎司[26] - 2021年现金流指导为1.25亿至1.75亿美元[26] - 2021年全年的自由现金流指导为最高1.75亿美元[27] - 2021年全年的铜生产指导为最高80百万磅[27] 负面信息 - 公司在第三季度继续进行Kumtor法律程序，并考虑进一步的选项[8] - Mount Milligan的自由现金流为-2590万美元[10] 疫情影响 - Mount Milligan和Öksüt的员工大多数已接种第二剂疫苗，保持积极的COVID-19防控措施[15]