政府合同与收入来源 - 公司大部分收入来自与各国政府的合同，预计政府合同将继续是收入的重要来源[21][24] - 政府预算分配和信息技术需求受宏观经济变化影响，如全球和地区冲突、通胀、利率上升、信贷市场紧缩等[21] - 政府客户面临经济挑战时，可能推迟购买决策、取消或减少订单，甚至延迟或违约付款，这可能对公司业务产生负面影响[21][22] - 公司面临政府合同特有的风险，包括更长的销售和收款周期、复杂的采购法规、合同可能因地缘政治事件和经济条件而重新谈判或终止[25] - 政府客户的预算约束和优先级分配直接影响公司产品的采购，全球经济放缓期间，政府采购可能减少[26] - 公司存在客户集中度高的问题，2024年、2023年和2022年，两个政府客户分别占公司总收入的28%、28%和23%[59] 地缘政治与军事冲突 - 公司总部位于以色列，面临以色列经济、政治、地缘政治和军事条件的影响，包括最近的哈马斯袭击和以色列的军事行动[27][29] - 以色列的军事冲突可能导致员工被征召服役，影响公司运营和业务[31] - 国际法庭和组织的裁决可能影响公司与以色列相关的业务，导致客户不愿与以色列公司合作[36] - 俄乌冲突导致市场波动、供应链中断和贸易限制，可能对公司业务产生负面影响[46][47][48] 全球经济与宏观经济风险 - 全球经济中的通胀和利率上升可能导致成本增加，公司可能需要提高产品价格以维持利润率，但这可能导致销售减少或客户不满[41][42] - 公司在全球多个国家有业务，面临外汇波动、政治不稳定、地缘政治风险、法律和监管变化等多重风险[38][39] - 全球供应链持续受到电子元件短缺和劳工问题的影响，预计将持续到2024年，红海航运安全问题加剧了这一风险[50] - COVID-19疫情及其变种对公司客户和业务运营产生了负面影响，导致收入下降[51][52][53] 技术与创新挑战 - 公司面临技术快速变化和行业标准演变的挑战，特别是人工智能和生成式AI的集成[61][62][63] - 公司广泛使用AI和机器学习技术，但这些技术的开发、维护和部署存在显著风险，无法保证这些技术总是对产品或业务有益[72] - AI和机器学习模型的设计、数据质量和性能问题可能导致解决方案性能下降、声誉受损或承担法律责任[73] - AI和机器学习技术市场快速演变且在许多行业中尚未得到验证，公司可能无法成功开发和商业化这些技术[74] - AI和机器学习技术面临快速变化的监管框架，公司可能面临合规挑战和高昂成本[75] 市场竞争与客户关系 - 市场竞争激烈，竞争对手可能更快适应新技术和客户需求变化，公司可能面临市场份额和利润率下降的风险[65][66][67] - 公司可能需要接受不利的付款条件或降低产品价格以保持竞争力，这可能影响长期竞争力[68][69] - 公司依赖于吸引新客户和增加现有客户的收入，这取决于产品增强、新产品的引入和技术进步[71] - 公司销售周期长且复杂，从几个月到超过一年，增加了销售风险和不确定性[81][82] 法律与合规风险 - 公司因解决方案被指控侵犯人权而遭受负面宣传和声誉损害，尤其是在2021年Meta平台的事件中[76][77] - 公司面临第三方对其解决方案侵犯其使用条款或知识产权的指控，可能导致法律纠纷和财务损失[89][90] - 公司面临监管和政策变化的风险，这些变化可能显著影响市场需求和产品功能要求[44][45] - 公司面临监管风险，数据隐私问题的监管关注增加可能导致合规成本增加、业务模式受影响并增加责任[140] - 公司作为全球公司，受不同司法管辖区的隐私和数据安全法律和法规约束，这些法律和法规可能不一致，并且随着解释的变化而演变[141] - 公司面临跨境数据传输的复杂性，例如欧洲数据传输到欧洲经济区以外地区受到高度监管，如果数据传输机制被认为无效，可能损害公司业务、财务状况和运营结果[144] - 公司业务和运营受到多个国家监管要求的约束，包括贸易合规、反腐败、信息安全、数据隐私和保护、税务、劳动和政府合同等方面[151] - 公司可能无法获得运营所需的许可证、执照或其他授权，如产品和服务的市场营销、销售、进口或出口[151] - 公司面临不断变化的监管环境，可能需要适应新的法规和政策，这可能影响公司的业务机会和未来业绩[153] 供应链与运营风险 - 公司依赖第三方供应商、制造商和合作伙伴提供某些关键产品或组件，供应链中断可能增加成本、延迟交付并影响销售[124] - 公司依赖合作伙伴进行销售，包括分销商、经销商、销售代表和系统集成商，未能维持这些关系可能严重影响业务和增长能力[127] - 公司收入和运营结果受季度间波动影响较大，尤其是大订单的接收、延迟或丢失[54][55][56] 人力资源与成本管理 - 公司在2023财年实施了成本削减措施，并减少了员工人数，但无法保证这些措施足够有效[104] - 公司面临高技能技术和其他人员的竞争，未能吸引、招聘、保留和发展合格员工可能影响业务、财务状况和运营结果[105] - 公司主要研发和产品交付在以色列总部及保加利亚、塞浦路斯、罗马尼亚、巴西和印度的办公室进行，面临这些国家合格员工的竞争[106] - 由于竞争激烈，罗马尼亚、保加利亚、巴西、以色列和塞浦路斯的高科技市场可能继续经历工资通胀，增加公司吸引和保留人才的成本[107] - 公司采用混合工作模式，部分员工远程工作，但这种转变可能带来运营、业务计划执行和第三方服务提供商的挑战[102] 财务与税务风险 - 公司拥有两项循环信贷额度，总额为6500万美元，有效期至2026年1月[185] - 截至2024年1月31日，公司在这两项信贷额度下没有未偿还债务[185] - 公司总资产中，商誉和其他无形资产约为1.268亿美元，占26.9%[195] - 公司2024年1月31日结束的财年有效所得税率为12.2%[204] - 公司以色列业务的研发费用以及部分成本、销售和营销、一般和行政费用以新以色列谢克尔计价，存在汇率风险[191] - 公司以色列业务的年通货膨胀率在2023年为3%，2022年为5.3%，2021年为2.8%[191] - 新以色列谢克尔相对于美元的年贬值率在2023年为3.1%，2022年为13.2%，2021年为-3.3%[191] - 公司通过“投资法”享受的以色列业务有效税率估计为10%至23%[198] - 公司符合“首选技术企业”条件，享受12%的企业所得税率[200] - 公司通过“投资法”享受的资本收益税率为12%，如果满足特定条件[200] - 公司面临来自多个司法管辖区的税收压力，包括OECD和欧盟的改革措施，这些措施可能导致税收责任增加和审计活动加强[205] - OECD的BEPS项目第二支柱计划实施全球最低税率至少15%，适用于合并收入超过7.5亿欧元的跨国集团，公司预计受到影响[205] - 美国税改法案（TCJA）对公司当前和未来的有效税率产生重大影响，包括利息费用和执行补偿的税收扣除限制，以及NOL结转的新规则[212] - 公司在美国、以色列和多个外国司法管辖区需缴纳税务，未来有效税率可能受到不同国家税率变化、递延税资产估值变化或税法变化的影响[207] - 公司无法使用NOL或其他亏损可能导致运营结果、流动性和财务状况受到重大不利影响[209] 公司治理与分离后的挑战 - 公司从Verint分离后，作为独立上市公司，面临显著的法律、会计和其他费用，这些费用在作为Verint一部分时未曾发生[215] - 公司需遵守Sarbanes-Oxley法案（SOX）及其他SEC和Nasdaq的规定，这些规定增加了公司治理的复杂性和成本[215] - 公司管理层部分成员在管理上市公司、与投资者互动及遵守日益复杂的上市公司法律方面经验有限，增加了监管和合规风险[215] - 公司在美国税改法案（TCJA）下需对特定研发和实验支出进行资本化和摊销，如果这一要求未被推迟、修改或废除，可能显著减少未来现金流[212] - 公司完成与Verint的分离后，创建了自己的财务、行政、公司治理和支持系统，任何故障或重大停机可能对运营结果或服务提供产生负面影响[214] 知识产权与技术转移 - 公司依赖专利、商业秘密、版权和商标法以及保密协议来保护其知识产权，但并非所有知识产权都能通过专利或其他注册得到保护[160] - 公司使用机器学习和人工智能技术，但这些技术的知识产权所有权和许可权利尚未在全球范围内得到充分解决，可能面临侵权或 misappropriation 的风险[167] - 公司产品中包含开源软件，这可能导致产品受到不利许可限制或其他要求，如需要重新设计产品或停止销售受影响产品[175] - 公司从以色列国家技术创新局获得的研究和开发活动资助，可能限制公司将制造业务或技术转移出以色列的能力，需支付高额费用[176] - 公司必须遵守以色列《鼓励工业研究、开发和技术创新法》及相关法规，涉及创新局资助的研发活动，包括技术转移和制造义务[178] - 公司若转移创新局资助开发的知识产权或制造权，需获得创新局批准并支付赎回费，可能涉及高额费用[179] - 公司需向创新局报告资助活动的进展，并通知创新局某些事件，如技术转移等[180] 网络安全与数据隐私 - 公司面临信息系统安全风险，系统漏洞、故障或中断可能损害运营、财务状况或声誉[128] - 公司依赖信息技术系统运营和管理业务，处理、维护和保护客户、合作伙伴和员工的信息，这些系统可能面临网络攻击、计算机病毒、物理安全漏洞等风险[129] - 公司采用AI和GenAI技术，增加了数据隐私和安全风险，包括潜在的数据泄露、社会工程攻击和基于操纵信息的决策[130] - 公司面临网络安全和隐私合规的经济、运营和声誉风险，如果无法实施支持未来增长和盈利的技术和数字项目，业务和运营结果可能受到重大不利影响[131] - 公司已转向混合工作模式，更多员工远程访问IT系统和网络，这可能增加网络犯罪和网络攻击的脆弱性，并增加技术基础设施和系统的压力[132] - 公司的新产品和产品版本、服务模式（如托管、SaaS和托管服务）以及将第三方产品或服务整合到解决方案中，可能导致缺陷、错误或漏洞，这些缺陷可能与产品或服务的安全性有关[134] - 公司解决方案可能包含缺陷或易受网络攻击，这可能导致财务和非财务损害，特别是对于更复杂的解决方案[133] - 公司解决方案（包括SaaS产品）可能易受网络攻击，即使没有缺陷，成功的网络攻击也可能导致产品或服务完整性的质疑，从而损害公司声誉和财务状况[135] 收购与剥离活动 - 公司未来可能寻求收购或投资于互补或扩展其产品和服务的企业、合资企业、产品和技术，但这些交易可能带来运营困难和支出[117] - 公司在2022年12月出售了Situational Intelligence Solutions (SIS)业务，剥离活动可能带来潜在损失或后续索赔[118]

财务数据和关键指标变化 - 公司全年收入为3.135亿美元,同比增长约11% [44] - 软件收入占总收入的89%,接近公司长期目标90% [44] - 全年经常性收入为1.68亿美元,占总收入的54% [44] - 全年毛利率为69.2%,同比提升约650个基点 [45] - 全年毛利增长22%,增速是收入增速的两倍 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在2024财年新增29个客户,同比增长70% [46] - 新客户通常从小规模开始,随后逐步扩大合作规模和范围 [63][64] - 公司与多个长期客户签署了大额续约或扩展合同 [21][24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场是公司近期重点拓展的区域,取得了一些重要客户 [15][16][17] - 公司在联邦政府市场的拓展主要通过合作伙伴进行 [17] - 公司在各地区和客户类型(执法、情报等)都有新客户签约 [63] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投入研发,推出新一代具有差异化能力的解决方案 [21][23][29] - 公司利用先进的数据分析和AI技术,帮助客户应对不断演化的威胁 [28][29][30][31][32] - 行业内客户面临的挑战包括数据量激增、坏角色利用新技术隐藏踪迹等 [27][30][31] - 公司将持续投资北美市场拓展,同时保持全球其他市场的增长 [15][16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为市场需求保持稳定,并有望持续改善 [9][36] - 公司进入了一个收入增长带动利润增长的阶段,2025财年将是经营杠杆释放的一年 [10][11][35] - 公司对2025财年的收入、毛利和利润增长都保持乐观预期 [34][35][53][54][59] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mike Cikos 提问** 新客户的初始合同规模是否有变化 [62] **Elad Sharon 回答** 新客户通常从小规模开始,随后逐步扩大合作 [63][64][67] 问题2 **Shaul Eyal 提问** GenAI对公司的近期和长期影响 [82] **Elad Sharon 回答** GenAI给客户带来新挑战,公司利用AI技术帮助客户应对 [83][84][85][86][87] 问题3 **Peter Levine 提问** 2025财年的新客户增长假设 [94][95][96][97][99][100] **David Abadi 回答** 公司在北美市场的直销和合作伙伴渠道并举,预计新客户增长将是收入增长的重要来源 [95][96][97][99][100]

About Non-GAAP Financial Measures Caution About Forward-Looking Statements Exhibit 99.1 Table 2 COGNYTE SOFTWARE LTD. Condensed Consolidated Balance Sheets Exhibit 99.1 (in thousands, except per share data) 2024 2023 2024 2023 Other income (expense) reconciliation GAAP other income (expenses), net 4,795 6,328 (3,137) 5,737 Change in fair value of equity investment — (1,660) — — Business divestiture (4,789) (5,776) (365) (5,776) Non-GAAP other income (expense), net $ 6 $ (1,108) $ (3,502) $ (39) Tax provisio ...

公司庆祝 - Cognyte Software Ltd.（NASDAQ: CGNT）在纳斯达克证券交易所敲响了开市钟，庆祝公司成立三十周年和第三周年上市[1] - CEO Elad Sharon和CFO David Abadi代表公司参加了开市仪式[2] 公司业务 - Cognyte Software Ltd.是一家全球领先的调查分析软件公司，致力于为各种政府和其他组织提供可操作情报解决方案[4]

HERZLIYA, Israel--(BUSINESS WIRE)--Cognyte Software Ltd. (NASDAQ: CGNT) (“Cognyte”), a global leader in investigative analytics software, today announced the release of a significant update to its LUMINAR external threat intelligence solution to incorporate generative artificial intelligence (GenAI) capabilities, including a new AI-driven dashboard. LUMINAR is already integrated with Cognyte’s investigative analytics software and other leading solutions, and this release brings additional value to current a ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为7940万美元,环比增长2.3百万美元,同比增长17.9百万美元 [2][3] - 第三季度毛利润增长速度快于收入,同比增长48.4% [7] - 第三季度毛利率为70.2%,同比提升910个基点,主要由于软件收入增加 [7] - 前9个月总收入同比增长8.5%,软件收入同比增长10.1% [7] - 前9个月毛利率同比提升730个基点至69.3% [7] - 前9个月非GAAP毛利润增长约21% [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司持续获得新老客户的重大合同,反映了对公司尖端调查分析解决方案的需求 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国市场取得进展,第三季度赢得两个具有竞争性的新客户合同,替换了原有供应商 [12][13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于扩大在美国市场的份额,这需要一个循序渐进的过程,包括产品调整、品牌建设和替换现有供应商 [12][13] - 公司相信未来收入增长和利润率提升的组合优势,包括行业趋势向好、技术创新优势和庞大的全球客户基础 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 恶意行为者越来越复杂,加上数据量和多样性的快速增长,使得客户成功开展调查和及时做出决策变得更加困难,这推动了对公司解决方案的需求 [11][14] - 公司相信未来收入增长和利润率提升的组合优势,包括行业趋势向好、技术创新优势和庞大的全球客户基础 [14][15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mike Sikos 提问** 客户预算和销售周期是否有改善 [10][11] **Elad Sharon 回答** 客户需求强劲,恶意行为者更加复杂,数据量和多样性快速增长,使得客户需要公司的调查分析技术 [11][12] 现有客户需要扩大解决方案规模和增加功能以应对挑战 [11][12] 公司在美国市场取得进展,但需要一个循序渐进的过程 [12][13] 问题2 **Peter Levine 提问** 对2025财年的展望和增长信心 [14][15] **Elad Sharon 和 David Abadie 回答** 公司相信未来收入增长和利润率提升的组合优势,包括行业趋势向好、技术创新优势和庞大的全球客户基础 [14][15] 具体数据指引将在下一季度财报时提供 [15] 从日常关键指标来看,公司看到整体呈现积极趋势 [16]

About Cognyte Software Ltd. Exhibit 99.1 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------|-------|--------------|--------------------------|-------|---------------------------|-------------|----------| | (in thousands except share and per share data) | | October 31, | Nine Months Ended \n2022 | | Three Months Ended \n2023 | October 31, | 2022 | | Revenue: | | | | | | | | | Software | $ | 82,101 $ | 74,137 | $ | 30,209 | $ | 22,234 | | So ...

财务数据和关键指标变化 - 收入增长,Q2收入为7700万美元,同比增长5.8%,环比增长5.1% [11][32] - 毛利润增长13.1%,毛利率提升450个基点至69.2% [11][32] - 软件收入占比87%,软件毛利率为77.4% [32][33] - 调整后EBITDA转正,达230万美元 [34] - 经营活动现金流为630万美元,上半年为2520万美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司主要提供调查分析软件解决方案,软件收入占比87% [32] - 专业服务收入占比13%,毛利率为16.1% [32][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在国家安全、执法、情报等领域为客户提供解决方案 [14][16][17] - 获得了超过2000万美元的新客户合同,以及数百万美元的现有客户新合同 [14][16][17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于调查分析领域,利用人工智能等技术提升客户洞察力和决策速度 [19][20][24] - 在反毒品走私、反恐融资等领域有成功案例,体现了公司技术优势 [21][23] - 公司持续投资人工智能,以增强产品差异化和客户价值 [24][26] - 公司在行业内处于领先地位,在竞争性招标中战胜其他供应商 [15][16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业绩保持良好势头,连续三个季度提升全年指引 [25][26][36] - 预计全年收入增长8.5%,毛利率提升520个基点至68% [25][37] - 预计全年实现正的调整后EBITDA [26][39] - 未来看好公司增长前景,受益于技术创新、客户基础及行业趋势 [26][42][43] 问答环节重要的提问和回答 无

财务表现 - 2023年7月31日，Cognyte Software Ltd.的营收为77,053千美元[3] - 2023年7月31日，Cognyte Software Ltd.的毛利率为68.7%[3] - 2023年7月31日，Cognyte Software Ltd.的每股摊薄收益为0.13美元[3] - 2023年7月31日至2023年7月31日，Cognyte Software Ltd.的营收为150,319千美元[3] - 2023年7月31日至2023年7月31日，Cognyte Software Ltd.的毛利率为68.3%[3] - 2023年7月31日至2023年7月31日，Cognyte Software Ltd.的每股摊薄收益为0.26美元[3] - 预计2024年1月31日结束的财年，Cognyte Software Ltd.的营收中位数为3.07亿美元，同比增长约8.5%[5] - 预计2024年1月31日结束的财年，Cognyte Software Ltd.的每股摊薄收益中位数为0.33美元[5] - 预计2024年1月31日结束的财年，Cognyte Software Ltd.的摊销无形资产约为0.4百万美元[6] - 预计2024年1月31日结束的财年，Cognyte Software Ltd.的股权补偿预计在1100万至1300万美元之间[7] 资产状况 - 截至2023年7月31日，Cognyte Software Ltd.的总资产为433,560千美元，较之前的443,078千美元略有下降[19] - 2023年7月31日，Cognyte Software Ltd.的现金及现金等价物为48,472千美元，较之前的34,579千美元有所增加[19] 财务状况改善 - 2023年7月31日，Cognyte Software Ltd.的调整后EBITDA为50千美元，较之前的-31,303千美元有显著改善[23] - 2023年7月31日，Cognyte Software Ltd.的非GAAP净亏损为22,332千美元，较之前的56,340千美元有所改善[24] - 2023年7月31日，Cognyte Software Ltd.的非GAAP稀释每股净亏损为0.32美元，较之前的0.83美元有所改善[25] - 2023年7月31日，Cognyte Software Ltd.的调整后EBITDA利润率为0.0%，较之前的-18.6%有显著改善[26] 财务展望 - 公司通过计算GAAP和非GAAP收入、成本和运营费用的恒定货币基础，以便比较不同期间的结果[50] - 公司的财务展望中，收入、运营利润率和稀释每股收益的非GAAP基础反映了外汇汇率与展望提供时的汇率大致一致[51] - 公司的稀释每股收益财务展望包括迄今为止发生的净外汇收益或损失，但不包括潜在的未来收益或损失[52]

22 Revenue for the three months ended April 30, 2023, at constant currency is calculated by translating current-period GAAP or non-GAAP foreign currency revenue (as applicable) into U.S. dollars using average foreign currency exchange rates for the three months April 30, 2022, rather than actual current-period foreign currency exchange rates. We believe these non-GAAP financial measures, used in conjunction with the corresponding GAAP measures, provide investors with useful supplemental information about th ...