文章核心观点 - 人工智能股票是很好的投资机会，投资者可采取谨慎策略，考虑相对没那么受关注的AI股票 [7][8] 各公司情况 UiPath (PATH) - 公司专注于机器人流程自动化，提供软件自动化重复任务，是顶级AI股票但不如英伟达受关注 [9] - 过去四个季度平均每股收益14美分，击败市场共识的10美分，收益惊喜达79.3% [2] - 分析师预计本财年销售额达14.1亿美元，增长7.7% [10] - 目前股价是过去一年销售额的5.11倍，2023年第一季度至2024年第一季度为8.53倍，理论上有上涨空间 [16] Cognyte Software (CGNT) - 公司开发使用AI检测、分析和应对网络安全威胁的安全分析软件，业务模式重要 [11] - 财务表现不一，过去四个季度平均每股亏损1美分，但10月季度每股收益34美分，过去一年市场共识亏损14美分，收益惊喜达851.8% [4] - 目前股价相对销售额溢价，为1.64倍，去年为1.26倍，未来两年分析师预计持续增长，2026财年末销售额可达3.6957亿美元 [17] Duos Technologies (DUOT) - 公司是应用软件开发专家，提供利用数字智能的智能安全和分析技术解决方案，主要针对运输和物流行业，对铁路系统安全保障有重要作用 [18] - 财务上是高风险AI股票，过去四个季度平均每股亏损41美分，超出预期的30美分，季度惊喜比预期低近47% [13] - 目前相对销售倍数为3.72倍，去年为2.08倍，分析师预计年底销售额达1458万美元，增长95.2%，2025财年达2030万美元 [5] - 分析师预计2024年每股亏损减至89美分，好于去年的1.56美元 [19]

分组1 - 公司在第一季度交出了亮眼的成绩单,收入和毛利润均实现了两位数的同比增长 [13] - 公司持续专注于创新和技术领导力,利用人工智能等先进技术为客户提供更快更有效的调查分析能力 [15][29] - 公司在北美市场持续投资,赢得了多个有竞争力的交易,并替换了现有供应商 [16][62][63] - 公司客户的重复订单和良好的客户满意度表明公司的解决方案为客户带来了高价值 [17][42] 分组2 - 公司的调查分析解决方案主要面向国家安全、国家情报、执法等组织,帮助他们提高调查的速度、准确性和成功率 [20][29] - 公司定期与客户进行深入交流,了解他们面临的挑战,并据此优化技术路线图 [21][28] - 公司最近进行的一项针对执法机构的调查显示,他们普遍面临着数据孤岛、缺乏对非结构化数据的支持等问题,对公司的解决方案产生了强烈需求 [24][25][26][27] - 公司看好未来的增长前景,预计全年收入将增长约10%,调整后EBITDA将超过上年的一倍 [30][45][46] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mike Cikos 提问** 询问公司经常性收入的构成和占比变化情况 [53][54] **David Abadi 回答** 经常性收入主要来自支持合同和部分订阅业务,占总收入的55%,呈现持续增长趋势 [54][55] 问题2 **Peter Levine 提问** 询问公司在北美市场的投资情况,包括客户替换、销售模式和销售周期等 [62][63][64][65][66] **Elad Sharon 回答** 公司在北美持续加大销售和营销投入,主要针对州地方和联邦两个市场,正在逐步扩大市场份额,销售周期相对较长 [63][64][65][66] 问题3 **Shaul Eyal 提问** 询问公司看好政府和联邦市场的原因 [74][75][76][77][78][79] **Elad Sharon 回答** 客户面临的调查难度不断加大,需要更强大的数据融合和分析能力,加上技术变革带来的需求,推动了政府和联邦市场的需求增长 [75][76][77][78][79]

政府合同与收入来源 - 公司大部分收入来自与各国政府的合同，预计政府合同将继续是收入的重要来源[21][24] - 政府预算分配和信息技术需求受宏观经济变化影响，如全球和地区冲突、通胀、利率上升、信贷市场紧缩等[21] - 政府客户面临经济挑战时，可能推迟购买决策、取消或减少订单，甚至延迟或违约付款，这可能对公司业务产生负面影响[21][22] - 公司面临政府合同特有的风险，包括更长的销售和收款周期、复杂的采购法规、合同可能因地缘政治事件和经济条件而重新谈判或终止[25] - 政府客户的预算约束和优先级分配直接影响公司产品的采购，全球经济放缓期间，政府采购可能减少[26] - 公司存在客户集中度高的问题，2024年、2023年和2022年，两个政府客户分别占公司总收入的28%、28%和23%[59] 地缘政治与军事冲突 - 公司总部位于以色列，面临以色列经济、政治、地缘政治和军事条件的影响，包括最近的哈马斯袭击和以色列的军事行动[27][29] - 以色列的军事冲突可能导致员工被征召服役，影响公司运营和业务[31] - 国际法庭和组织的裁决可能影响公司与以色列相关的业务，导致客户不愿与以色列公司合作[36] - 俄乌冲突导致市场波动、供应链中断和贸易限制，可能对公司业务产生负面影响[46][47][48] 全球经济与宏观经济风险 - 全球经济中的通胀和利率上升可能导致成本增加，公司可能需要提高产品价格以维持利润率，但这可能导致销售减少或客户不满[41][42] - 公司在全球多个国家有业务，面临外汇波动、政治不稳定、地缘政治风险、法律和监管变化等多重风险[38][39] - 全球供应链持续受到电子元件短缺和劳工问题的影响，预计将持续到2024年，红海航运安全问题加剧了这一风险[50] - COVID-19疫情及其变种对公司客户和业务运营产生了负面影响，导致收入下降[51][52][53] 技术与创新挑战 - 公司面临技术快速变化和行业标准演变的挑战，特别是人工智能和生成式AI的集成[61][62][63] - 公司广泛使用AI和机器学习技术，但这些技术的开发、维护和部署存在显著风险，无法保证这些技术总是对产品或业务有益[72] - AI和机器学习模型的设计、数据质量和性能问题可能导致解决方案性能下降、声誉受损或承担法律责任[73] - AI和机器学习技术市场快速演变且在许多行业中尚未得到验证，公司可能无法成功开发和商业化这些技术[74] - AI和机器学习技术面临快速变化的监管框架，公司可能面临合规挑战和高昂成本[75] 市场竞争与客户关系 - 市场竞争激烈，竞争对手可能更快适应新技术和客户需求变化，公司可能面临市场份额和利润率下降的风险[65][66][67] - 公司可能需要接受不利的付款条件或降低产品价格以保持竞争力，这可能影响长期竞争力[68][69] - 公司依赖于吸引新客户和增加现有客户的收入，这取决于产品增强、新产品的引入和技术进步[71] - 公司销售周期长且复杂，从几个月到超过一年，增加了销售风险和不确定性[81][82] 法律与合规风险 - 公司因解决方案被指控侵犯人权而遭受负面宣传和声誉损害，尤其是在2021年Meta平台的事件中[76][77] - 公司面临第三方对其解决方案侵犯其使用条款或知识产权的指控，可能导致法律纠纷和财务损失[89][90] - 公司面临监管和政策变化的风险，这些变化可能显著影响市场需求和产品功能要求[44][45] - 公司面临监管风险，数据隐私问题的监管关注增加可能导致合规成本增加、业务模式受影响并增加责任[140] - 公司作为全球公司，受不同司法管辖区的隐私和数据安全法律和法规约束，这些法律和法规可能不一致，并且随着解释的变化而演变[141] - 公司面临跨境数据传输的复杂性，例如欧洲数据传输到欧洲经济区以外地区受到高度监管，如果数据传输机制被认为无效，可能损害公司业务、财务状况和运营结果[144] - 公司业务和运营受到多个国家监管要求的约束，包括贸易合规、反腐败、信息安全、数据隐私和保护、税务、劳动和政府合同等方面[151] - 公司可能无法获得运营所需的许可证、执照或其他授权，如产品和服务的市场营销、销售、进口或出口[151] - 公司面临不断变化的监管环境，可能需要适应新的法规和政策，这可能影响公司的业务机会和未来业绩[153] 供应链与运营风险 - 公司依赖第三方供应商、制造商和合作伙伴提供某些关键产品或组件，供应链中断可能增加成本、延迟交付并影响销售[124] - 公司依赖合作伙伴进行销售，包括分销商、经销商、销售代表和系统集成商，未能维持这些关系可能严重影响业务和增长能力[127] - 公司收入和运营结果受季度间波动影响较大，尤其是大订单的接收、延迟或丢失[54][55][56] 人力资源与成本管理 - 公司在2023财年实施了成本削减措施，并减少了员工人数，但无法保证这些措施足够有效[104] - 公司面临高技能技术和其他人员的竞争，未能吸引、招聘、保留和发展合格员工可能影响业务、财务状况和运营结果[105] - 公司主要研发和产品交付在以色列总部及保加利亚、塞浦路斯、罗马尼亚、巴西和印度的办公室进行，面临这些国家合格员工的竞争[106] - 由于竞争激烈，罗马尼亚、保加利亚、巴西、以色列和塞浦路斯的高科技市场可能继续经历工资通胀，增加公司吸引和保留人才的成本[107] - 公司采用混合工作模式，部分员工远程工作，但这种转变可能带来运营、业务计划执行和第三方服务提供商的挑战[102] 财务与税务风险 - 公司拥有两项循环信贷额度，总额为6500万美元，有效期至2026年1月[185] - 截至2024年1月31日，公司在这两项信贷额度下没有未偿还债务[185] - 公司总资产中，商誉和其他无形资产约为1.268亿美元，占26.9%[195] - 公司2024年1月31日结束的财年有效所得税率为12.2%[204] - 公司以色列业务的研发费用以及部分成本、销售和营销、一般和行政费用以新以色列谢克尔计价，存在汇率风险[191] - 公司以色列业务的年通货膨胀率在2023年为3%，2022年为5.3%，2021年为2.8%[191] - 新以色列谢克尔相对于美元的年贬值率在2023年为3.1%，2022年为13.2%，2021年为-3.3%[191] - 公司通过“投资法”享受的以色列业务有效税率估计为10%至23%[198] - 公司符合“首选技术企业”条件，享受12%的企业所得税率[200] - 公司通过“投资法”享受的资本收益税率为12%，如果满足特定条件[200] - 公司面临来自多个司法管辖区的税收压力，包括OECD和欧盟的改革措施，这些措施可能导致税收责任增加和审计活动加强[205] - OECD的BEPS项目第二支柱计划实施全球最低税率至少15%，适用于合并收入超过7.5亿欧元的跨国集团，公司预计受到影响[205] - 美国税改法案（TCJA）对公司当前和未来的有效税率产生重大影响，包括利息费用和执行补偿的税收扣除限制，以及NOL结转的新规则[212] - 公司在美国、以色列和多个外国司法管辖区需缴纳税务，未来有效税率可能受到不同国家税率变化、递延税资产估值变化或税法变化的影响[207] - 公司无法使用NOL或其他亏损可能导致运营结果、流动性和财务状况受到重大不利影响[209] 公司治理与分离后的挑战 - 公司从Verint分离后，作为独立上市公司，面临显著的法律、会计和其他费用，这些费用在作为Verint一部分时未曾发生[215] - 公司需遵守Sarbanes-Oxley法案（SOX）及其他SEC和Nasdaq的规定，这些规定增加了公司治理的复杂性和成本[215] - 公司管理层部分成员在管理上市公司、与投资者互动及遵守日益复杂的上市公司法律方面经验有限，增加了监管和合规风险[215] - 公司在美国税改法案（TCJA）下需对特定研发和实验支出进行资本化和摊销，如果这一要求未被推迟、修改或废除，可能显著减少未来现金流[212] - 公司完成与Verint的分离后，创建了自己的财务、行政、公司治理和支持系统，任何故障或重大停机可能对运营结果或服务提供产生负面影响[214] 知识产权与技术转移 - 公司依赖专利、商业秘密、版权和商标法以及保密协议来保护其知识产权，但并非所有知识产权都能通过专利或其他注册得到保护[160] - 公司使用机器学习和人工智能技术，但这些技术的知识产权所有权和许可权利尚未在全球范围内得到充分解决，可能面临侵权或 misappropriation 的风险[167] - 公司产品中包含开源软件，这可能导致产品受到不利许可限制或其他要求，如需要重新设计产品或停止销售受影响产品[175] - 公司从以色列国家技术创新局获得的研究和开发活动资助，可能限制公司将制造业务或技术转移出以色列的能力，需支付高额费用[176] - 公司必须遵守以色列《鼓励工业研究、开发和技术创新法》及相关法规，涉及创新局资助的研发活动，包括技术转移和制造义务[178] - 公司若转移创新局资助开发的知识产权或制造权，需获得创新局批准并支付赎回费，可能涉及高额费用[179] - 公司需向创新局报告资助活动的进展，并通知创新局某些事件，如技术转移等[180] 网络安全与数据隐私 - 公司面临信息系统安全风险，系统漏洞、故障或中断可能损害运营、财务状况或声誉[128] - 公司依赖信息技术系统运营和管理业务，处理、维护和保护客户、合作伙伴和员工的信息，这些系统可能面临网络攻击、计算机病毒、物理安全漏洞等风险[129] - 公司采用AI和GenAI技术，增加了数据隐私和安全风险，包括潜在的数据泄露、社会工程攻击和基于操纵信息的决策[130] - 公司面临网络安全和隐私合规的经济、运营和声誉风险，如果无法实施支持未来增长和盈利的技术和数字项目，业务和运营结果可能受到重大不利影响[131] - 公司已转向混合工作模式，更多员工远程访问IT系统和网络，这可能增加网络犯罪和网络攻击的脆弱性，并增加技术基础设施和系统的压力[132] - 公司的新产品和产品版本、服务模式（如托管、SaaS和托管服务）以及将第三方产品或服务整合到解决方案中，可能导致缺陷、错误或漏洞，这些缺陷可能与产品或服务的安全性有关[134] - 公司解决方案可能包含缺陷或易受网络攻击，这可能导致财务和非财务损害，特别是对于更复杂的解决方案[133] - 公司解决方案（包括SaaS产品）可能易受网络攻击，即使没有缺陷，成功的网络攻击也可能导致产品或服务完整性的质疑，从而损害公司声誉和财务状况[135] 收购与剥离活动 - 公司未来可能寻求收购或投资于互补或扩展其产品和服务的企业、合资企业、产品和技术，但这些交易可能带来运营困难和支出[117] - 公司在2022年12月出售了Situational Intelligence Solutions (SIS)业务，剥离活动可能带来潜在损失或后续索赔[118]

财务数据和关键指标变化 - 公司全年收入为3.135亿美元,同比增长约11% [44] - 软件收入占总收入的89%,接近公司长期目标90% [44] - 全年经常性收入为1.68亿美元,占总收入的54% [44] - 全年毛利率为69.2%,同比提升约650个基点 [45] - 全年毛利增长22%,增速是收入增速的两倍 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在2024财年新增29个客户,同比增长70% [46] - 新客户通常从小规模开始,随后逐步扩大合作规模和范围 [63][64] - 公司与多个长期客户签署了大额续约或扩展合同 [21][24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场是公司近期重点拓展的区域,取得了一些重要客户 [15][16][17] - 公司在联邦政府市场的拓展主要通过合作伙伴进行 [17] - 公司在各地区和客户类型(执法、情报等)都有新客户签约 [63] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投入研发,推出新一代具有差异化能力的解决方案 [21][23][29] - 公司利用先进的数据分析和AI技术,帮助客户应对不断演化的威胁 [28][29][30][31][32] - 行业内客户面临的挑战包括数据量激增、坏角色利用新技术隐藏踪迹等 [27][30][31] - 公司将持续投资北美市场拓展,同时保持全球其他市场的增长 [15][16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为市场需求保持稳定,并有望持续改善 [9][36] - 公司进入了一个收入增长带动利润增长的阶段,2025财年将是经营杠杆释放的一年 [10][11][35] - 公司对2025财年的收入、毛利和利润增长都保持乐观预期 [34][35][53][54][59] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mike Cikos 提问** 新客户的初始合同规模是否有变化 [62] **Elad Sharon 回答** 新客户通常从小规模开始,随后逐步扩大合作 [63][64][67] 问题2 **Shaul Eyal 提问** GenAI对公司的近期和长期影响 [82] **Elad Sharon 回答** GenAI给客户带来新挑战,公司利用AI技术帮助客户应对 [83][84][85][86][87] 问题3 **Peter Levine 提问** 2025财年的新客户增长假设 [94][95][96][97][99][100] **David Abadi 回答** 公司在北美市场的直销和合作伙伴渠道并举,预计新客户增长将是收入增长的重要来源 [95][96][97][99][100]

其他收入（费用）净额情况 - 2024年和2023年GAAP其他收入（费用）净额分别为4795千美元和6328千美元，Non - GAAP其他收入（费用）净额分别为6千美元和 - 1108千美元[6] 所得税相关情况 - 2024年和2023年GAAP所得税（收益）拨备分别为 - 1614千美元和12956千美元，Non - GAAP所得税拨备分别为6766千美元和11284千美元[6] - 2024年和2023年GAAP有效所得税率分别为12.2%和 - 13.4%，Non - GAAP有效所得税率分别为 - 160.0%和 - 16.4%[6] 研发费用情况 - 2024年和2023年Non - GAAP研发净额分别为104891千美元和130018千美元，占Non - GAAP收入的比例分别为33.5%和41.5%[8] - 2024财年GAAP研发费用为107,283千美元，占GAAP营收的34.2%；2023财年为140,324千美元，占比45.0%；Q4为27,035千美元，占比32.3%[20] 销售、一般和行政费用情况 - 2024年和2023年Non - GAAP销售、一般和行政费用分别为116381千美元和136423千美元，占Non - GAAP收入的比例分别为37.1%和43.6%[8] - 2024财年GAAP销售、一般和行政费用为125,784千美元，占GAAP营收的40.1%；2023财年为154,347千美元，占比49.5%；Q4为33,052千美元，占比39.5%[20] 收入情况 - 截至2024年1月31日的三个月和全年GAAP收入分别为83691千美元和313404千美元，Non - GAAP收入分别为83691千美元和313516千美元[9] - 截至2024年1月31日报告期内收入同比变化分别为14.2%（三个月）和0.4%（全年），固定汇率下同比变化分别为13.1%（三个月）和 - 0.5%（全年）[9] - 2024财年第四季度GAAP收入为313404千美元，Non - GAAP收入为313516千美元，毛利率分别为68.7%和69.2%，基本和摊薄每股收益均为负数[12] - 2024财年公司GAAP总营收为313,404千美元，2023财年为312,062千美元，同比增长0.43%；Q4 GAAP营收为83,691千美元，2023年同期为73,261千美元，同比增长14.24%[20] - Q4公司GAAP和Non - GAAP营收均为83,691千美元，GAAP毛利率为68.5%，Non - GAAP毛利率为69.0%，基本和摊薄后每股收益GAAP为 -0.04美元，Non - GAAP为 -0.23美元[24] - 2024年全年非GAAP总营收为3.13516亿美元，2023年为3.13105亿美元[39] - 2024年1月31日结束的财年总营收为3.13404亿美元，2023年为3.12062亿美元；2024年第一季度总营收为8369.1万美元，2023年同期为7326.1万美元[60] 公司2025财年预计情况 - 公司预计2025财年收入增长至3.4亿美元左右（±2%），调整后EBITDA约为1900万美元，运营现金流为3400万美元[14] - 2025财年预计毛利增长快于收入[14] - 公司预计2025财年是持续增长和盈利能力显著改善的一年[25] - 2025财年营收中点为3.4亿美元，范围为正负2%，较上一年非GAAP营收增长约8.5%[27] - 2025财年摊薄后每股收益中点为亏损0.13美元[27] 总资产情况 - 截至2024年1月31日，公司总资产为472,082千美元，较2023年的443,078千美元增长6.55%[19] 毛利润及毛利率情况 - 2024财年GAAP毛利润为215,404千美元，毛利率68.7%；2023财年毛利润为192,127千美元，毛利率61.6%；Q4 GAAP毛利润为57,353千美元，毛利率68.5%[20] 运营情况 - 2024财年GAAP运营亏损为18,054千美元，运营利润率为 -5.8%；2023财年运营亏损为103,323千美元，运营利润率为 -33.1%；Q4运营亏损为2,854千美元，运营利润率为 -3.4%[20] 调整后EBITDA情况 - 2024财年调整后EBITDA为9,003千美元，利润率为2.9%；2023财年调整后EBITDA亏损为51,467千美元，利润率为 -16.4%；Q4调整后EBITDA为4,331千美元，利润率为5.2%[20] - 2024年1月31日结束的财年调整后EBITDA为900.3万美元，占非GAAP营收的2.9%；2023年为 - 5146.7万美元，占比 - 16.4%；2024年第一季度为433.1万美元，占比5.2%；2023年同期为 - 476.1万美元，占比 - 6.5%[64] 净亏损情况 - 2024财年GAAP归属于公司的净亏损为15,570千美元，2023财年为114,132千美元；Q4为2,614千美元，2023年同期为27,104千美元[21] - 2024财年Non - GAAP归属于公司的净亏损为14,920千美元，2023财年为84,226千美元；Q4为16,350千美元，2023年同期为11,019千美元[21] - 2024年1月31日结束的财年净亏损为1164.5万美元，2023年为1.09951亿美元[35] - 2024年1月31日结束的财年净亏损为1557万美元，2023年为1.14132亿美元；2024年第一季度净亏损为261.4万美元，2023年同期为2710.4万美元[60] 摊薄后每股净亏损情况 - 2024年1月31日结束的财年GAAP摊薄后每股净亏损为0.22美元，2023年为1.68美元；2024年第一季度为0.04美元，2023年同期为0.40美元[60] - 2024年1月31日结束的财年Non - GAAP摊薄后每股净亏损为0.21美元，2023年为1.24美元；2024年第一季度为0.23美元，2023年同期为0.16美元[63] 现金流量情况 - 2024年经营活动提供的净现金为3456.1万美元，2023年使用的净现金为3698.7万美元[35] - 2024年投资活动提供的净现金为935.8万美元，2023年为2012.7万美元[35] - 2024年融资活动使用的净现金为245.2万美元，2023年为1.02934亿美元[35] 实际现金税支付净额情况 - 2024年1月31日结束的三个月和财年实际现金税支付净额分别为240万美元和680万美元，2023年同期分别为180万美元和1130万美元[68] 非GAAP财务指标排除项目情况 - 公司非GAAP财务指标计算时排除软件和软件服务、专业服务等公允价值调整影响以助投资者理解营收趋势[46] - 非GAAP财务指标排除基于股票的薪酬费用，因其非现金且受多种不可控因素影响[48] - 非GAAP财务指标排除重组费用，因其金额和频率变化大，排除后便于比较重组前后经营结果[49] - 非GAAP财务指标排除业务剥离损益，以更有意义地比较不同时期和同行业公司的持续经营业绩[50] - 公司将拆分费用从非GAAP财务指标中剔除，以可比基础评估业绩[75] - 公司将某些法律索赔结算的应计费用从非GAAP财务指标中剔除[76] - 公司将冗余设施租金费用、股权投资公允价值变动收益等从非GAAP财务指标中剔除[77] 固定汇率计算情况 - 公司按报告基础和固定汇率基础计算GAAP和非GAAP收入等，以排除外汇汇率波动影响[80] - 公司进行固定汇率计算时，用前期平均外汇汇率或对冲汇率将当期外币结果换算成美元[80] - 公司认为固定汇率指标有助于评估潜在业务趋势[80] 外汇损益情况 - 公司有因货币性资产和负债重估及结算产生的外汇损益[81] - 公司稀释每股收益财务展望包含已发生的净外汇损益，但不包含未来潜在损益[81] 其他预计费用情况 - 无形资产摊销约为30万美元[28] - 基于股份的薪酬预计在1600万至1800万美元之间[29] 公司拆分情况 - 2019年12月4日，公司宣布将拆分为两家独立上市公司，拆分产生重大费用[75] 非GAAP财务指标作用情况 - SIS调整后的非GAAP财务指标能为投资者提供业务财务表现的补充信息[79]

公司庆祝 - Cognyte Software Ltd.（NASDAQ: CGNT）在纳斯达克证券交易所敲响了开市钟，庆祝公司成立三十周年和第三周年上市[1] - CEO Elad Sharon和CFO David Abadi代表公司参加了开市仪式[2] 公司业务 - Cognyte Software Ltd.是一家全球领先的调查分析软件公司，致力于为各种政府和其他组织提供可操作情报解决方案[4]

文章核心观点 Cognyte Software Ltd.宣布为其LUMINAR外部威胁情报解决方案发布重大更新，融入生成式人工智能能力，包括新的AI驱动仪表盘，为客户带来更多价值并提升运营效率 [1] 公司动态 - 公司宣布为LUMINAR外部威胁情报解决方案发布重大更新，融入生成式人工智能能力及新的AI驱动仪表盘 [1] - 公司将AI驱动仪表盘集成到LUMINAR产品中，名为LUMINAR AI Insights，其基于公司专有的威胁情报库，数据实现自动化、结构化和自动丰富 [2] 产品优势 - LUMINAR的新生成式人工智能能力可处理资源密集型任务，为客户带来显著附加值 [1] - 新的LUMINAR AI Insights仪表盘利用基于证据的数据，提供威胁可见性细分，帮助组织提取即时情报洞察并快速响应 [3] - 通过LUMINAR AI Insights，安全和风险管理领导者可了解行业基准、活跃攻击组等不同洞察 [5] 公司介绍 - Cognyte Software Ltd.是调查分析软件全球领导者，其开放接口软件可帮助客户加速和提高调查及决策的有效性 [6] - 数百家客户依靠公司解决方案进行调查并获取洞察，以应对国家安全威胁及犯罪和恐怖活动 [6]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为7940万美元,环比增长2.3百万美元,同比增长17.9百万美元 [2][3] - 第三季度毛利润增长速度快于收入,同比增长48.4% [7] - 第三季度毛利率为70.2%,同比提升910个基点,主要由于软件收入增加 [7] - 前9个月总收入同比增长8.5%,软件收入同比增长10.1% [7] - 前9个月毛利率同比提升730个基点至69.3% [7] - 前9个月非GAAP毛利润增长约21% [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司持续获得新老客户的重大合同,反映了对公司尖端调查分析解决方案的需求 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国市场取得进展,第三季度赢得两个具有竞争性的新客户合同,替换了原有供应商 [12][13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于扩大在美国市场的份额,这需要一个循序渐进的过程,包括产品调整、品牌建设和替换现有供应商 [12][13] - 公司相信未来收入增长和利润率提升的组合优势,包括行业趋势向好、技术创新优势和庞大的全球客户基础 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 恶意行为者越来越复杂,加上数据量和多样性的快速增长,使得客户成功开展调查和及时做出决策变得更加困难,这推动了对公司解决方案的需求 [11][14] - 公司相信未来收入增长和利润率提升的组合优势,包括行业趋势向好、技术创新优势和庞大的全球客户基础 [14][15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mike Sikos 提问** 客户预算和销售周期是否有改善 [10][11] **Elad Sharon 回答** 客户需求强劲,恶意行为者更加复杂,数据量和多样性快速增长,使得客户需要公司的调查分析技术 [11][12] 现有客户需要扩大解决方案规模和增加功能以应对挑战 [11][12] 公司在美国市场取得进展,但需要一个循序渐进的过程 [12][13] 问题2 **Peter Levine 提问** 对2025财年的展望和增长信心 [14][15] **Elad Sharon 和 David Abadie 回答** 公司相信未来收入增长和利润率提升的组合优势,包括行业趋势向好、技术创新优势和庞大的全球客户基础 [14][15] 具体数据指引将在下一季度财报时提供 [15] 从日常关键指标来看,公司看到整体呈现积极趋势 [16]

总营收数据变化 - 2023年前三季度总营收2.29713亿美元，2022年同期为2.38801亿美元，同比下降3.8%；2023年第三季度总营收7939.4万美元，2022年同期为7125.4万美元，同比增长11.4%[3][8] - 按固定汇率计算，2023年前三季度营收同比下降4.7%，2023年第三季度营收同比增长9.9%[8] - 2023年前九个月非GAAP总营收为229,825千美元，2022年为239,533千美元；2023年第三季度为79,394千美元，2022年为71,498千美元[50] - 2023年前九个月，公司GAAP总营收为229,713千美元，较2022年的238,801千美元下降3.89%[68] - 2023年前九个月，公司Non - GAAP总营收为229,825千美元，较2022年的239,533千美元下降4.05%[68] 净利润与净亏损数据变化 - 2023年前三季度净亏损1295.6万美元，2022年同期为8702.8万美元；2023年第三季度净利润522.3万美元，2022年同期为净亏损2778.6万美元[3][21] - 2023年前三季度GAAP净亏损占GAAP营收的比例为 - 5.6%，2022年同期为 - 36.4%；2023年第三季度GAAP净利润占GAAP营收的比例为6.6%，2022年同期为 - 39.0%[21] - 2023年10月31日结束的九个月净亏损976.8万美元，2022年同期为8390万美元[47] - 2023年GAAP归属于公司的净亏损为 - 12,956千美元，2022年为 - 87,028千美元；2023年前十月净利润为5,223千美元，2022年前十月净亏损为 - 27,786千美元[69] - 2023年非GAAP归属于公司的净利润为1,430千美元，2022年为 - 73,207千美元；2023年前十月为23,762千美元，2022年前十月为 - 16,867千美元[69] 现金税支出数据变化 - 2023年前三季度和第三季度实际现金税支出净额分别为440万美元和130万美元，2022年同期分别为950万美元和180万美元[9] 调整后EBITDA数据变化 - 2023年前三季度调整后EBITDA为467.3万美元，2022年同期为 - 4670.6万美元；2023年第三季度调整后EBITDA为462.3万美元，2022年同期为 - 1540.3万美元[21] - 2023年前三季度调整后EBITDA占非GAAP营收的比例为2.0%，2022年同期为 - 19.5%；2023年第三季度调整后EBITDA占非GAAP营收的比例为5.8%，2022年同期为 - 21.5%[21] - 2023年调整后EBITDA为4,673千美元，2022年为 - 46,706千美元；2023年前十月为4,623千美元，2022年前十月为 - 15,403千美元[69] 股份支付费用预计 - 公司预计2024财年基于非GAAP的股份支付费用在1150万至1250万美元之间[15] 汇率对营收的影响 - 报告期内，汇率变动对营收的影响为 - 0.9%（前三季度）和 - 1.5%（第三季度）[8] 非GAAP财务指标相关 - 非GAAP财务指标有助于投资者对比公司不同时期财务结果和业务趋势，以及与其他软件公司进行比较[24] - 非GAAP财务指标计算时排除了基于股票的薪酬费用和法律索赔准备金[54][55] - 调整后EBITDA是一种非GAAP指标，用于评估公司运营表现和信用状况[56] - 公司按报告基础和固定汇率基础计算GAAP和非GAAP营收、营收成本和运营费用，以排除外汇汇率波动影响[57] 毛利率数据 - 第三季度GAAP和Non - GAAP营收均为7939.4万美元，GAAP毛利率为69.7%，Non - GAAP毛利率为70.2%[37] - 2023年前九个月非GAAP毛利润为159,263千美元，毛利率69.3%；2022年毛利润为151,013千美元，毛利率63.0%；2023年第三季度毛利润为55,744千美元，毛利率70.2%；2022年第三季度毛利润为45,325千美元，毛利率63.4%[50] - 2023年前九个月，公司GAAP毛利润为158,051千美元，毛利率为68.8%，较2022年的147,279千美元和61.7%有所提升[68] - 2023年前九个月，公司Non - GAAP毛利润为159,263千美元，毛利率为69.3%，较2022年的151,013千美元和63.0%有所提升[68] 全年业绩预计 - 全年预计营收增长约10%，SIS调整后Non - GAAP基础上毛利润同比增长超20%，调整后EBITDA约为800万美元[39] - 全年营收中点为3.11亿美元，范围为正负1%，较上一年SIS调整后Non - GAAP营收增长约10%；摊薄后每股收益中点为亏损0.24美元[40] 各活动现金流量数据变化 - 2023年10月31日结束的九个月经营活动提供的净现金为2479.8万美元，2022年同期使用4613.7万美元[47] - 2023年10月31日结束的九个月投资活动使用的净现金为953.1万美元，2022年同期为1319.9万美元[47] - 2023年10月31日结束的九个月融资活动使用的净现金为0，2022年同期为5144.3万美元[47] - 2023年10月31日结束的九个月现金及等价物等净增加1479.6万美元，2022年同期减少1.11262亿美元[47] - 2023年10月31日结束的九个月期末现金及等价物等为5384万美元，2022年同期为4695.8万美元[47] 业务出售情况 - 2022年12月1日公司出售Situational Intelligence Solutions (SIS)业务[33] 研发与销售行政费用数据变化 - 2023年前九个月非GAAP研发净支出为78,338千美元，占非GAAP营收的34.1%；2022年为103,285千美元，占比43.1%；2023年第三季度为24,730千美元，占比31.1%；2022年第三季度为31,392千美元，占比43.9%[50] - 2023年前九个月非GAAP销售、一般和行政费用为86,148千美元，占非GAAP营收的37.5%；2022年为106,625千美元，占比44.5%；2023年第三季度为29,785千美元，占比37.5%；2022年第三季度为33,316千美元，占比46.6%[50] - 2023年前九个月，公司GAAP研发费用为80,248千美元，占GAAP营收的34.9%，较2022年的109,655千美元和45.9%有所下降[68] - 2023年前九个月，公司GAAP销售、一般和行政费用为92,732千美元，占GAAP营收的40.4%，较2022年的119,273千美元和49.9%有所下降[68] 运营亏损与利润率数据变化 - 2023年前九个月非GAAP运营亏损为5,223千美元，运营利润率为 - 2.3%；2022年亏损为58,897千美元，运营利润率为 - 24.6%；2023年第三季度运营收入为1,229千美元，运营利润率为1.5%；2022年第三季度亏损为19,383千美元，运营利润率为 - 27.1%[50] - 2023年前九个月，公司GAAP运营亏损为15,200千美元，运营利润率为 - 6.6%，较2022年的亏损82,402千美元和 - 34.5%有所改善[68] - 2023年非GAAP运营利润率为 - 2.3%，2022年为 - 24.6%；2023年前十月为1.5%，2022年前十月为 - 27.1%[69] 摊薄后每股收益数据变化 - 2023年第三季度摊薄后每股收益为0.07美元，2022年为0.34美元；2023年前九个月GAAP摊薄后每股收益为 - 0.19美元，非GAAP为0.02美元[58] - 2023年GAAP摊薄后每股净亏损为 - 0.19美元，2022年为 - 1.29美元；2023年前十月为0.07美元，2022年前十月为 - 0.41美元[69] - 2023年非GAAP摊薄后每股净利润为0.02美元，2022年为 - 1.08美元；2023年前十月为0.34美元，2022年前十月为 - 0.25美元[69] 无形资产摊销预计 - 公司2024财年非GAAP展望中无形资产摊销约为0.4百万美元[60] 资产负债与股东权益数据变化 - 截至2023年10月31日，公司总资产为445,594千美元，较2023年1月31日的443,078千美元增长0.57%[67] - 截至2023年10月31日，公司总负债为239,105千美元，较2023年1月31日的233,304千美元增长2.48%[67] - 截至2023年10月31日，公司股东权益为206,489千美元，较2023年1月31日的209,774千美元下降1.56%[67] 折旧与摊销数据变化 - 2023年折旧与摊销为9,896千美元，2022年为12,191千美元；2023年前十月为3,394千美元，2022年前十月为3,980千美元[69] GAAP其他收入净额与所得税拨备数据变化 - 2023年GAAP其他收入净额为7,932千美元，2022年为591千美元；2023年前十月为6,343千美元，2022年前十月为838千美元[69] - 2023年GAAP所得税拨备为2,500千美元，2022年为2,089千美元；2023年前十月为 - 2,605千美元，2022年前十月为1,642千美元[69] 加权平均股数数据变化 - 2023年计算GAAP摊薄后每股净亏损所用加权平均股数为69,803千股，2022年为67,692千股；2023年前十月为70,345千股，2022年前十月为68,081千股[69]

财务数据和关键指标变化 - 收入增长,Q2收入为7700万美元,同比增长5.8%,环比增长5.1% [11][32] - 毛利润增长13.1%,毛利率提升450个基点至69.2% [11][32] - 软件收入占比87%,软件毛利率为77.4% [32][33] - 调整后EBITDA转正,达230万美元 [34] - 经营活动现金流为630万美元,上半年为2520万美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司主要提供调查分析软件解决方案,软件收入占比87% [32] - 专业服务收入占比13%,毛利率为16.1% [32][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在国家安全、执法、情报等领域为客户提供解决方案 [14][16][17] - 获得了超过2000万美元的新客户合同,以及数百万美元的现有客户新合同 [14][16][17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于调查分析领域,利用人工智能等技术提升客户洞察力和决策速度 [19][20][24] - 在反毒品走私、反恐融资等领域有成功案例,体现了公司技术优势 [21][23] - 公司持续投资人工智能,以增强产品差异化和客户价值 [24][26] - 公司在行业内处于领先地位,在竞争性招标中战胜其他供应商 [15][16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业绩保持良好势头,连续三个季度提升全年指引 [25][26][36] - 预计全年收入增长8.5%,毛利率提升520个基点至68% [25][37] - 预计全年实现正的调整后EBITDA [26][39] - 未来看好公司增长前景,受益于技术创新、客户基础及行业趋势 [26][42][43] 问答环节重要的提问和回答 无