业绩总结 - Q1 FYE22的非GAAP收入为1.152亿美元，同比增长12.3%[5] - Q1 FYE22的GAAP收入为1.147亿美元，同比增长13.1%[5] - Q1 FYE22的非GAAP毛利润为8190万美元，同比增长18.8%[6] - Q1 FYE22的GAAP毛利润为8360万美元，同比增长19.5%[6] - Q1 FYE22的调整后EBITDA为2110万美元，同比增长66%[7] - 公司预计FYE22的收入为4.9亿美元，增长约10%[22] - 公司预计稀释每股收益为0.80美元[22] - 软件收入占总收入的89%，毛利率为73%[13] - 总收入为433.5百万美元，年增长率为9.7%[25] - 软件和软件服务收入为349.2百万美元，较上年增长9.7%[25] - 专业服务及其他收入为84.3百万美元，年增长率为0%[25] - 调整后的EBITDA年增长率为24.8%[25] 用户数据与市场需求 - 公司在Q1获得了多个七位数和八位数的订单，显示出强劲的执行力[12] - 公司在Q1的客户订单包括1400万美元、900万美元和600万美元的订单，显示出市场需求的强劲[8] 未来展望 - 公司在未来三年内预计将实现加速的收入增长和利润率扩张[17] - 公司预计FYE22的正常化调整后EBITDA增长约14%[15] 新产品与技术研发 - 公司在区块链分析解决方案方面推出了新平台用例，以应对加密货币的非法活动[10] 成本与费用 - 研发费用占总收入的比例为23.1%[25] - 销售、一般和行政费用占总收入的比例为31.7%[25] - 毛利率为59.2%[25] - 调整后的EBITDA利润率为15.2%[25] 其他信息 - 公司在重组费用中排除了员工解雇成本、设施退出成本、专业费用、资产减值费用等[43] - 公司于2019年12月4日宣布分拆为两家独立上市公司，分拆过程中产生了显著的分离费用[44] - 公司在非GAAP财务指标中排除了冗余设施的租金费用、股权投资公允价值变动的收益、资产销售的收益或损失等[45] - 公司在财务展望中包括了截至目前的外汇净收益或损失，但不包括未来可能的收益或损失[50]

财务数据和关键指标变化 - Q4非GAAP收入为1.25亿美元，略高于预期，全年非GAAP收入达4.47亿美元；GAAP基础上，Q4和全年收入分别为1.24亿美元和4.43亿美元 [6] - Q4调整后EBITDA为2400万美元，全年为8900万美元，与Verint报告的9000万美元相差100万美元，系Verint成本分配方法所致 [15] - Q4非GAAP毛利率为71%，同比上升200个基点；全年非GAAP毛利率为71%，同比上升530个基点 [15] - 2021财年85%的收入来自软件，较两年前提高250个基点，长期目标是将软件收入占比提升至接近90% [16] - 2022财年第一季度预计收入在1.13 - 1.15亿美元之间，同比增长10% - 12%，EPS至少为0.15美元；全年预计收入4.9亿美元，上下浮动2%，中点同比增长约10%，全年EPS中点为0.80美元 [17] - 预计2022财年全年运营费用增长15%，主要因1500万美元的分离相关负协同效应；现金税率略高于10%；加权平均完全摊薄股份数为6725万股 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 公司估计其总潜在市场约为300亿美元，年增长率为10% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已完成向软件模式的转型，预计这将有利于未来增长率提升 [7] - 公司专注于加速增长和扩大市场领导地位，凭借开放分析平台持续创新 [13] - 公司战略是针对现有客户“深耕拓展”，针对新客户“学习拓展” [41] - 行业中政府和企业安全组织面临更复杂挑战和威胁，数据量和多样性增加，领先安全组织倾向选择开放安全分析解决方案 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年上半年业务受疫情影响，全年业务环境改善，各季度收入持续增长，2022财年开局良好 [6] - 公司对2022年前景充满信心，源于第一季度表现强劲、向软件模式转型带来的更快交付周期以及经常性收入的稳定增长 [17] - 预计2022年实现10%的收入增长和14%的正常化调整后EBITDA增长，未来收入增长将加速，利润率将继续扩大 [20] 其他重要信息 - 会议讨论包含非GAAP财务指标，相关指标与GAAP指标的调整信息可在公司网站投资者板块的演示幻灯片和收益报告中查看 [3] - 会议中的某些事项可能包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异，公司除法律要求外无义务更新或修订这些陈述 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 替换自研解决方案的相关动态 - 许多组织的自研解决方案难以跟上创新步伐，存在刚性、难维护、难更新、成本效益低等问题，而公司的安全分析平台具有开放性，可与客户生态系统和数据源轻松集成，能频繁更新先进技术以应对威胁，公司曾成功向一客户演示并获认可，替换自研解决方案是公司的重要机遇 [23][24] 问题2: 对2022年预测有信心的原因 - 公司对2022年充满信心，一是预计第一季度表现强劲，收入目标在1.13 - 1.15亿美元之间；二是行业需求和增长趋势良好；三是与客户的开放沟通显示客户有扩张需求，且约90%的业务来自现有客户，同时还在不断赢得新客户 [25] 问题3: 新冠疫情对业务的影响及对交易管道的作用 - 新冠疫情改变了客户的工作方式，使销售和部署周期缩短，是积极影响；2021年第一季度业务艰难，但全年呈季度环比增长，预计2022财年将继续改善 [28] 问题4: Q4收入超预期的驱动因素 - Q4收入略高于预期，主要是因为市场有需求，公司能够更快地执行和部署，从而推动更多收入 [30] 问题5: 2022财年后收入加速增长的驱动因素 - 市场对安全分析软件的需求增长，挑战日益复杂使分析对客户愈发关键；开放安全分析平台的采用速度加快，向软件模式的转型使部署和更新更便捷且能长期保持高价值；公司持续创新，为现有和新客户带来更多价值，现有客户业务占比约90%，新客户也有“学习拓展”的潜力 [32][33] 问题6: 业务管道中追加销售的占比及趋势，以及无法实现2022财年目标的可能因素 - 2021财年软件收入占比从约82%提升至近85%，这一趋势有助于提高盈利能力；市场对开放软件解决方案的需求增加，公司能够更快地部署解决方案以满足需求，有望实现2022财年目标 [36] 问题7: 后疫情时代公司销售和营销、差旅费、房地产等费用的变化 - 2022财年因分离负协同效应预计增加1500万美元费用，主要涉及财务、IT、法律和合规职能；考虑到这些因素，正常化调整后EBITDA预计同比增长约14%；疫情对整体运营费用有积极影响，使公司与客户的合作更高效，有助于提高毛利率和整体利润率 [38] 问题8: 推动现有客户业务深入渗透的因素及渗透率情况 - 针对现有客户的战略是“深耕拓展”，客户可从解决特定用例开始，逐步扩展到组织内不同部门，随着技术变化和数据增长，对规模和分析能力的需求也会增加；针对新客户的战略是“学习拓展”，先解决特定用例，建立信任和关系，再发展为重复业务 [41] 问题9: 4.9亿美元收入在各项目间的分配情况 - 软件收入占比呈持续上升趋势，2021财年软件收入占比达85%，预计2022财年约为86%，长期目标是达到90% [44] 问题10: 成为上市公司后业务的主要变化 - 成为纯安全分析软件公司后，一是品牌声誉提升，客户和合作伙伴对公司的愿景和战略反应良好；二是能够调整管理层和员工的薪酬计划，更好地聚焦业务目标，有助于吸引优秀人才，保持技术领先 [46] 问题11: AI和预测分析产品解决方案的现状，以及作为上市公司对并购策略的考虑 - 公司平台核心包含先进数据融合技术、数据分析、AI和机器学习模型以及直观工作流程和高级可视化工具，可利用分析和AI预测事件并实时或接近实时生成洞察；安全分析软件市场高度分散，公司会持续评估并购机会，根据具体情况决策，但目前内部有约1000名专业人员进行技术创新，暂无必须填补的重大缺口 [50][51]

新冠疫情对公司的影响 - 2020年第四季度，新冠疫情开始对公司运营和财务结果产生潜在负面影响[44] - 2021年1月31日财年，公司收入因新冠疫情对客户运营优先级的影响以及客户实施的成本控制措施而受到负面影响[49] 公司成本控制措施 - 2021年1月31日财年上半年，公司实施了一系列不同期限的成本削减措施，下半年因业务环境改善和财务表现好转，在很多情况下恢复了投资和其他支出[50] 行业与市场风险 - 公司所处行业技术变化迅速、行业标准不断演变，若不能及时应对，可能导致市场份额下降或增长放缓[53][54] - 公司面临激烈竞争，竞争对手资源更丰富，可能限制公司市场份额、盈利能力和增长[55] 监管相关风险 - 公司部分技术受监管，国际销售、营销和采购依赖出口和营销许可批准，若无法获得或失去批准，将对业务产生重大不利影响[58] - 全球监管环境变化可能降低公司产品需求，或要求公司重新设计产品以保持合规和竞争力[61] - 公司面临复杂监管要求，合规困难且成本高，违规会损害声誉、导致罚款和业务受限[120][122] - 公司需遵守全球反腐败、反洗钱和经济贸易制裁法律法规，违规会面临声誉损害和重大处罚[124][128] - 公司业务受经济和贸易制裁法规影响，过去法规变化曾影响合同签订和履行，未来法规变化仍可能产生不利影响[127] - 全球隐私和数据安全法规不一致且不断演变，监管加强可能增加合规成本、影响业务模式和导致更多责任[129] - 全球新法律法规增加公司合规义务和潜在责任，影响业务模式、产品服务及创新[130] 公司战略与投资风险 - 公司长期战略是通过有机增长和收购投资来发展业务，但投资存在挑战和风险，可能影响短期盈利能力[63] - 公司收购和投资活动面临交易过程、整合和后期运营等挑战和风险，若处理不当，可能导致投资损失和现有业务受损[69] - 收购和投资可能导致股权证券稀释发行、产生债务和或有负债、消耗现金、无形资产摊销或减记等，影响经营业绩和财务状况[71] 客户与销售相关情况 - 2021、2020和2019财年，两家政府客户分别占公司总收入约31%、29%和27%[81] - 公司销售周期为几个月到一年多不等，周期越长、复杂度越高，成功成交风险越大[73] - 公司订单积压通常在收到订单后三到十二个月内完成交付，季度收入很大程度取决于前几个季度的订单[83] - 约一半的销售通过合作伙伴完成，包括经销商、转售商、销售代表和系统集成商[94] - 大型解决方案销售需要更多专业知识，若无法帮助客户实现预期效益，产品需求和经营业绩可能受影响[79] - 公司业务受季节性因素影响，季度业绩波动大，季度和年度经营结果对比可能无意义[82][84] - 政府合同业务面临销售和收款周期长、预算流程多变、遵守复杂采购法规等风险[87] 供应链与合作伙伴风险 - 公司依赖第三方供应商、制造商和合作伙伴，供应中断会影响销售和业绩[95] - 公司依赖第三方提供服务，若服务提供商表现不佳或遇问题，公司和客户可能受不利影响[98] 人力资源风险 - 公司需保留现有员工并吸引新合格员工，否则业务运营和增长能力可能受损，且人员投资与销售若不平衡，盈利能力会受影响[99][103] 国际业务风险 - 公司在全球多地有重要业务，包括以色列、塞浦路斯、巴西等，国际业务面临外汇波动、政治经济不稳定等多种风险[105][106] - 公司总部及重要业务在以色列，当地冲突和政治经济军事状况可能影响业务，商业保险不覆盖中东安全局势相关损失[108][109] 信息技术与安全风险 - 公司依赖信息技术系统，可能遭遇系统漏洞、故障或中断，导致信息损失、财务成本增加等不良后果[112] - 公司解决方案可能存在缺陷或易受网络攻击，导致财务和非财务损失，影响产品市场接受度和声誉[113][114] - 公司产品处理敏感信息，若处理不当或被认为处理不当，会损害业务，面临法律风险[115][119] 知识产权风险 - 公司知识产权可能保护不足，面临被侵权、无效或被挑战风险，也可能侵犯他人知识产权[132,136] - 使用开源软件可能给公司产品带来意外限制，对业务产生重大不利影响[138] 税收相关情况 - 公司财务结果或受税收状况变化影响，未来有效税率或因盈利结构、递延税资产估值等因素改变[152] - 公司有大量递延税资产，若无法使用非美国净运营亏损（NOL），经营、流动性和财务状况或受不利影响[153] - 2017年美国颁布《2017年税收法案》，对美国跨国公司税收有重大修订，影响公司当前和未来有效税率[154,155] - 公司以色列业务享受政府税收优惠，有效税率预计为10% - 23%，若不满足条件或优惠取消，将按23%标准税率纳税[158] - 2017年修订案规定符合条件的科技公司作为“优先科技企业”，“优先科技收入”适用12%的企业所得税税率，特定无形资产出售给关联外国公司的资本利得也适用12%税率[162] - 优先科技企业从优先科技收入中分配的股息，支付给以色列公司无需预扣税，支付给外国公司且满足条件预扣税率为4%，否则一般为20% [163] - 公司自2021财年末起采用2017年修订案，“优先科技收入”适用12%的企业所得税税率[164] 财务数据指标 - 截至2021年1月31日，商誉和其他无形资产总计约1.635亿美元，占总资产约26.0% [169] - 2020 - 2018年以色列年度（通缩）通胀率分别为 - 0.7%、0.6%、0.8%，新以色列谢克尔兑美元年度升值（贬值）率分别为7.0%、7.8%、 - 8.1% [170] 分拆相关情况 - 2021年2月1日公司与Verint完成分拆，获最高1亿美元循环信贷额度，大量举债或影响未来运营[149] - 公司在2021年1月31日结束的财年因分拆产生一次性成本约2030万美元[187] - 公司完成分拆后签订了最高1亿美元的循环信贷安排，预计每年相关承诺费约40万美元[188] - 公司需投入大量时间和成本建立独立财务报告内部控制，且不确定能否满足监管要求[195] - 公司依赖Verint提供过渡服务，若Verint无法履行协议义务，公司可能面临运营困难和损失[197][199] - 若分拆不符合税务裁定或意见，Verint及其股东可能面临不利税务后果，公司可能需承担赔偿责任[206] - 公司股价可能因分拆后股票出售、公司或竞争对手公告、媒体或分析师报告等因素而波动[209][210] 股权与股东相关情况 - 公司未来可能发行额外股权，会稀释已发行普通股价值和每股收益[213][214] - 作为外国私人发行人（FPI），公司报告义务和公司治理实践较美国国内上市公司更宽松，股东保护可能较少[215][216] - 公司股东大会法定人数为已发行和流通股本的25%，低于纳斯达克规则要求的33.33%[217] - 作为新兴成长公司，公司可利用部分报告要求豁免，但可能影响投资者信心和股价[219][224] - 公司股东权利和责任受以色列法律和公司章程约束，与美国公司股东有所不同[225][226] - 以色列法律和公司章程规定可能阻碍公司合并或收购，以色列税务考虑也可能使潜在交易缺乏吸引力[227][229] - 特定股份互换交易的税收递延有时间限制，到期即使未处置股份也需纳税[230] - 公司章程规定董事分期选举，潜在收购方无法在一次年度股东大会上更换整个董事会[230] - 董事选举无累积投票制，限制少数股东选举董事候选人的能力[230] - 罢免董事或修改相关章程条款需至少65%表决权股东批准[232] - 董事会有权选举董事填补因扩编、辞职、死亡或罢免产生的空缺，限制股东填补董事会空缺的能力[232] 财务报告与内部控制风险 - 公司财务报告内部控制可能无法防止错报，未来可能出现重大缺陷或不足，导致重述或申报延迟[233] 激进股东风险 - 激进股东的行动可能使公司产生大量成本、扰乱运营、分散管理层注意力或产生其他重大不利影响[234]