业绩总结 - 2023年第二季度总收入为5.89亿美元，同比增长3%[7] - 第二季度总收入为11.55亿美元，同比增长3.4%[1] - 净收入增长14%，达到2.02亿美元[19] - 非GAAP净收入为2.38亿美元，同比增长14%[88] - 每股收益（EPS）增长超过22%，达到1.70美元[31] - 每股收益（EPS）为2.00美元，同比增长22%[88] 用户数据 - 递延收入为17.74亿美元，同比增长7%[7] - 当前递延收入为13.07亿美元，同比增长8%[7] - 计算账单（Calculated Billings）为5.89亿美元，较去年同期增长[8] - 计算账单达到5.66亿美元，同比增长4%[83] 研发与费用 - 研发费用以固定货币计算较去年同期增长8%[12] - 研发费用为1.79亿美元，同比增长17.2%[1] - 总运营费用为7.34亿美元，同比增长4.6%[1] 产品与市场表现 - Harmony Email产品实现三位数增长，但产品收入下降12%[9] - Harmony Email安全产品实现三位数增长[46] - Infinity产品占总收入的10%以上[46] - 安全订阅收入增长14%，达到4.67亿美元[67] 未来展望 - 2023年预计GAAP每股收益为1.22美元，非GAAP每股收益预计为1.57美元[39] 现金流与资本管理 - 现金、可交易证券和短期存款总额为19.1亿美元[16] - 现金流和现金头寸为35亿美元，季度内回购股份3.25亿美元[90]

股权激励计划 - 公司董事会和薪酬委员会已经批准并推荐向首席执行官授予长期期权奖励[38] - 首席执行官将被授予购买50万股Check Point普通股的期权[40] - 期权奖励的行权价格将等于年度股东大会当天Check Point普通股在纳斯达克的收盘价[43] - 期权奖励将在七年后到期[47] - 公司股权奖励占比为7.8%，预计将不超过10%[48] - 建议股东批准向Gil Shwed授予购买50万普通股期权[50] 股东提案和薪酬安排修改 - 建议修改非执行董事的薪酬安排，将年度股权奖励从15,000股减少至5,000股，价值从50,000美元增加至150,000美元[55] - 股东投票需获得多数同意，对非控股股东和无个人利益的股东的投票也有特殊要求[51] - 股东提案需在2024年股东大会前90天提交，公司将在2024年股东大会上讨论董事选举、审计师任命和财务报表[59] - 股东提案必须符合以色列公司法和公司章程的要求，公司有权忽略未及时和有效提交的股东提案[60] 薪酬审批 - 董事会建议投票支持提名的董事人选[68] - 批准对Check Point首席执行官的薪酬[69] - 批准非执行董事的薪酬安排修改[70]

财务数据和关键指标变化 - 公司本季度收入达5.66亿美元,略高于预期中值 [11] - 非GAAP每股收益为1.80美元,超出预期中值0.07美元 [11] - 递延收入增长8%至17.97亿美元,短期递延收入也增长8% [13] - 计算账单额为4.85亿美元,同比下降3%,主要受到客户更倾向于短期付款的影响 [13] - 产品收入同比下降7%,受到市场不确定性影响,客户推迟了更新项目 [14] - 安全订阅收入同比增长13%至2.28亿美元,主要来自CloudGuard和Harmony Email业务的强劲增长 [15] - 经常性收入占总收入的81%,其中50%为订阅收入 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 安全订阅业务包括CloudGuard和Harmony Email,实现了13%的强劲增长 [15] - Infinity业务收入同比增长超过140% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 来自EMEA地区的收入占45%,来自美洲的收入占43%,来自亚太地区的收入占12% [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 推出了Infinity Global Services,提供全方位的安全服务,以帮助客户和合作伙伴提升安全水平 [33][34][35] - 推出了Horizon XDR/XPR产品,采用集成预防和响应的方法,与微软等第三方工具无缝连接 [37][38][39][40] - 推出了CloudGuard CNAPP,整合了6种不同的云安全技术,提供更智能的预防能力 [42][43][44] - 公司坚持"3C"战略,即提供全面、统一和协作的安全架构 [46][47] - 公司通过Infinity、Harmony和CloudGuard等产品赢得了多个大客户,展现了公司的技术实力和解决方案优势 [48][49][50][51][52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济挑战,但公司仍保持了4%的收入增长和15%的非GAAP利润增长 [11][12] - 公司看到客户更倾向于短期付款,推迟了一些更新项目,但经常性收入仍保持健康增长 [13][14] - 管理层对第二季度和全年的业绩预期保持谨慎乐观,预计收入和利润将在既定指引范围内 [57][58][59][60] - 管理层认为,尽管宏观环境存在不确定性,但公司的新产品和解决方案有望在未来带来更强劲的增长 [28][29][30][31][32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Shaul Eyal 提问** 产品收入下降是否主要由于Infinity业务表现强劲 [63] **Gil Shwed 回答** 产品收入下降主要是由于客户推迟了更新项目,而不是Infinity业务 [64][65] 问题2 **Keith Bachman 提问** 什么因素可以推动业务增长改善,以及公司对2023年全年账单的预期如何 [68] **Gil Shwed 回答** 新产品推出、加强与客户的互动以及经济环境改善都有望推动增长改善,但公司对2023年账单水平保持谨慎 [69][70][71] 问题3 **Patrick Colville 提问** CloudGuard CNAPP整合了哪些新技术,是否有助于公司拓展新客户 [75][76] **Gil Shwed 回答** CNAPP整合了包括管道源代码安全、授权管理等在内的多项新技术,有望为公司带来新客户 [77][78][79][80]

各业务线收入数据关键指标变化 - 2022年、2021年和2020年产品和许可证收入分别为5.549亿美元、5.139亿美元和5.136亿美元，安全订阅收入分别为8.58亿美元、7.552亿美元和6.711亿美元，软件更新和维护收入分别为9.17亿美元、8.977亿美元和8.802亿美元，总营收分别为23.299亿美元、21.668亿美元和20.649亿美元[154] - 2022年总营收23.299亿美元，2021年为21.668亿美元[180] 销售和营销组织人员情况 - 截至2022年12月31日，公司销售和营销组织有2829名员工和分包商[155] 公司办公场地情况 - 公司国际总部位于以色列特拉维夫，通过预付49年长期土地租赁获得所有权，建筑约有33.2万平方英尺办公空间，此外还在特拉维夫租赁约3万平方英尺额外空间[166] 销售渠道依赖情况 - 2022年、2021年和2020年，公司约60%、58%和57%的销售来自十大渠道合作伙伴，两大经销商分别占约40%、40%和39%的销售额[169] 公司市场地位情况 - 公司在网络防火墙魔力象限中第23次成为领导者，CloudGuard在云工作负载保护浪潮报告中被评为强劲表现者[151] - Harmony Endpoint在端点安全平台雷达报告中被评为市场领导者，在防火墙、云、端点和移动数据安全的九份网格报告中被评为领导者[152] 收入确认方式 - 公司通过间接渠道销售，产品和许可证销售在货物控制权转移或证书密钥电子转移给客户时确认收入[148][172] 交易价格分配方式 - 公司安排通常包含多个交付项，按相对单独售价基础分配交易价格[173] 长期资产减值费用情况 - 2022年、2021年和2020年未确认长期资产减值费用[174] 金融工具信用损失计量模型 - 公司采用当前预期信用损失（CECL）模型替代已发生损失方法计量金融工具信用损失[177] 各项费用数据关键指标变化 - 2022年研发费用3.499亿美元，占营收15%；2021年为2.927亿美元，占比13%[180][184] - 2022年销售和营销费用6.752亿美元，2021年为5.978亿美元[180] - 2022年一般及行政费用1.161亿美元，占营收5%；2021年为1.107亿美元，占比5%[180][186] 净收入数据关键指标变化 - 2022年净收入7.969亿美元，2021年为8.156亿美元[180] 融资活动净现金使用量数据关键指标变化 - 2022年融资活动净现金使用量为11.68亿美元，2021年为11.12亿美元[190] 投资活动净现金使用量数据关键指标变化 - 2022年投资活动净现金使用量为600万美元，2021年为7500万美元[215] 各业务线成本数据关键指标变化 - 2022年产品和许可证成本为1.456亿美元，2021年为1.107亿美元[180] - 2022年安全订阅成本为4140万美元，2021年为3590万美元[180][183] - 2022年软件更新和维护成本为1.055亿美元，2021年为1.03亿美元[180] 不明数字 - 数字35[218]

财务数据和关键指标变化 - 全年营收达23.3亿美元，比初始预测中点高4200万美元，非GAAP每股收益为7.40美元，比初始预测中点高0.20美元 [3] - 第四季度营收6.38亿美元，比预测中点高500万美元，非GAAP每股收益2.45美元，比预测上限高0.03美元 [14] - 第四季度营收增长7%，递延收入达18.78亿美元，同比增长10%，计算账单达8.69亿美元 [4] - 第四季度毛利润5.59亿美元，毛利率88%，营业利润2.89亿美元，营业利润率45%，财务收入1500万美元，非GAAP税率约1% [6][7] - 2022年财务收入4400万美元，预计2023年每季度新增财务收入100 - 200万美元，2023年税率与2022年相似，建模预计全年四个季度税率为14% [8] - 非GAAP净利润3.01亿美元，每股摊薄收益2.45美元，比预测上限高0.03美元，同比增长9%，GAAP净利润2.70亿美元，每股摊薄收益2.20美元 [32] - 全年营收增长8%至23.3亿美元，毛利率88%，营业费用增长15%，员工人数增加415人，同比增长7%，非GAAP营业利润率45%，低于去年的48% [33] - 预计2023年营业利润率约42% [36] - 年末现金、有价证券和短期存款共35亿美元，本季度经营现金流2.3亿美元，全年投资组合产生现金流10.8亿美元 [37][38] - 本季度回购260万股，花费3.25亿美元，平均每股124美元，全年回购1030万股，花费13亿美元，平均每股126美元，预计2023年平均摊薄股数约1.19亿股 [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅收入达2.31亿美元，同比增长30%，主要由CloudGuard和Harmony支柱驱动，两者均实现两位数增长 [16] - Infinity战略本季度表现出色，收入同比增长140% [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 49%的收入来自EMEA，39%来自美洲，12%来自亚太地区，各地区均实现增长 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出Infinity架构和2023年的3C战略，即全面预防、整合统一管理和协作元素，将围绕此推出众多新产品 [29][48] - 推出威胁云AI，连接安全系统各元素，实时收集信息并预防攻击 [47] - 引入SD - WAN引擎到不同网关系列，提供全面预防，保障网络快速、优化且安全 [50] - 行业竞争方面，公司认为自身增长趋势向好，部分竞争对手增长下降，希望此趋势延续，但经济变化可能影响该预期 [67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年前三季度经营环境良好，内部指标高速增长，但第四季度面临挑战，项目推迟，客户预算不足，这种情况是行业普遍现象，未来需更加谨慎 [24][42] - 网络安全环境中网络攻击增多且更复杂，公司作为安全专业机构有责任保障业务安全 [25] - 预测2023年市场不确定性高于往常，但全年预计仍将实现健康增长和投资，营收预计在23.4 - 25.1亿美元之间，非GAAP每股收益预计在7.70 - 8.30美元之间，GAAP每股收益预计约低1.22美元 [52][53] - 第一季度预计营收在5.45 - 5.85亿美元之间，非GAAP每股收益预计在1.68 - 1.78美元之间，GAAP每股收益预计约低0.31美元 [81] 其他重要信息 - 公司宣布将回购计划扩大20亿美元，授权每季度继续回购不超过3.25亿美元的股票 [20] - 公司进行了多项内部组织变革，包括成立新的火箭组织、商业组织，近30年来首次重新品牌和更换标志 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待投资耐心和增长加速时机 - 公司目标是增长和做正确的事，注重盈利，目前投资有回报，虽第四季度未形成强劲增长势头，但未来会继续投资，Infinity的增长证明了投资潜力，公司招聘了大量销售人员，内部有更多与客户接触的空间 [85][87][88] 问题: 实现两位数增长需要什么，以及本季度RPO或年化新业务情况 - 实现两位数增长主要需要有效的市场推广，客户对公司产品和信息感兴趣，希望获取更多；RPO通常不披露，此次透露整体实现高个位数增长 [60][61][63] 问题: 产品特定方面增长的催化剂是什么，SD - WAN公告的重要性及对产品增长的影响时间 - 产品增长需要市场推广，客户对现有产品热情高；SD - WAN通常需要3 - 6个月才能有实际贡献，该产品有潜在需求，但由于要在多个分支机构推广，推出时间会更长 [65][69] 问题: 如何看待与竞争对手Fortinet的产品收入增长差距 - 公司正从产品业务向订阅业务转型，Infinity合同的影响在第四季度开始显现，且Infinity合同大多不提前开票，计划加速增长，通过接触更多客户来实现 [91][92][94] 问题: SD - WAN选择自研而非收购的原因，以及需求是来自点解决方案还是端到端SaaS - 选择自研是因为SD - WAN与网关紧密集成，自研可更好地将其集成到网络代码中，收购并集成可能耗时且效果不佳；客户对SaaS解决方案和现场部署都有需求，SD - WAN涉及网络优化 [98][100][118] 问题: 如何建模2023年外汇对运营费用的影响 - 本季度受益于外汇影响约1000万美元，预计2023年也会受益，因已对冲大部分新谢克尔，这些因素已纳入模型，有助于在不影响利润率的情况下增加投资 [101][102] 问题: 过去一年的举措及2023年的计划 - 公司成立了火箭组织，具有更多灵活性和自由，整合了市场和产品元素；MDR/MPR服务市场反响良好，有数百客户和需求；云业务在第四季度增长良好；创建了新的市场组织，任命了新领导；推出了Titan包，涉及新安全技术和市场；正在建立新的合作伙伴模式，去年对品牌进行了投资 [106][124][126] 问题: 向订阅模式转变和发票期限缩短对现金流的影响，以及对2023年现金流的看法 - 本季度多年度交易减少，现金流后端负载加重，未来现金流取决于账单情况，宏观环境持续的话可能类似，但无法准确预测 [128][129][154] 问题: 产品市场动态，预计2023年产品低个位数增长的原因 - 简单的订阅模式使客户更易接受，影响了产品增长情况，此前公司有近两位数的增长率，内部某些方面甚至超过两位数 [111][113][114] 问题: SD - WAN何时能有贡献 - SD - WAN有健康的客户管道，很多客户在早期访问计划中使用，有望取得市场成功 [115][169] 问题: 第四季度账单增长受何影响 - 第四季度未出现预算冲销情况，由于宏观环境和销售周期长，一些交易推迟到第一季度，影响了账单增长 [117] 问题: 如何建模2023年毛利率 - 预计毛利率会有适度改善，幅度在0.25 - 0.5个百分点之间 [121] 问题: 2023年看起来像消化或整合年，是否正确，与2016年相比如何，是否是进行并购的时机 - 2022年第四季度情况特殊，不确定这种情况是否会持续，当前更多是宏观经济变化的影响；市场有需求，客户希望投资安全；公司有10多年的回购政策，若有机会会增加回购；对于并购，需谨慎选择，避免收购不能带来长期收益的公司，过去有多次收购经验 [130][156][160] 问题: 为何将季度回购金额上限设为3.25亿美元，是否有机会增加回购 - 目前回购政策运行良好，若市场有机会会考虑增加回购；保留现金是为了应对未来可能的并购机会，尤其是更具变革性的收购 [135][137][160] 问题: 2023年利润率压缩但受益于美元走强的原因，是否改变激励措施推动新产品采用 - 公司年初招聘的人员会影响成本，且提供云解决方案的趋势也会影响利润率；公司会根据经济情况调整，利用外汇趋势投资员工，提高效率 [139][141][142] 问题: Harmony产品组合的情况，以及刀片产品优化1000 + 应用的情况 - Harmony电子邮件产品增长迅速，达到预期，与其他技术集成良好；刀片指的是SD - WAN刀片，是公司产品软件架构的一部分 [143][144][146] 问题: SD - WAN达到当前水平的难度，以及有多少供应商有类似集成产品，Harmony产品组合2023年的情况 - SD - WAN刀片支持超过1000种应用，比直接竞争对手更优化；Harmony包含多个产品，部分增长快，部分有不同战略规划，电子邮件产品成功且重要，因为很多攻击始于电子邮件 [181][182][183]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达5.78亿美元，高于预测中点800万美元，非GAAP每股收益达1.77美元，高于预测上限0.05美元 [8] - 营收从5.34亿美元增至5.78亿美元，增速从去年的5%提升至8%，递延收入达16.47亿美元，同比增长13%，即增加1.91亿美元，本季度账单收入强劲，增长8%，达5.59亿美元 [10] - 毛利润从4.74亿美元增至5.06亿美元，增长7%，毛利率维持在88%，运营费用同比增长14%，达2.44亿美元，运营收入增至2.63亿美元，运营利润率为45% [13][15][17] - 财务收入从900万美元增至1200万美元，税收费用为5400万美元，约占19.5%，净利润为2.21亿美元，GAAP净利润为1.84亿美元，每股摊薄收益为1.47美元 [17][18] - 现金余额为36亿美元，本季度运营现金流为2.4亿美元，本季度继续回购计划，以平均每股122美元的价格购买270万股，花费3.25亿美元 [19] - 预计第四季度营收在6.08亿 - 6.58亿美元之间，非GAAP每股收益在2.22 - 2.42美元之间，GAAP每股收益约低0.31美元，全年营收更新范围为22.99亿 - 23.49亿美元，非GAAP每股收益更新范围为7.20 - 7.40美元，GAAP每股收益预计低1.22美元 [44][45][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品和安全订阅整体增长13%，连续三个季度实现两位数增长，达3.48亿美元 [10][11] - 产品和许可证收入连续两个季度实现两位数增长，增长11%，主要来自多种设备产品线，包括大型设备、SMB设备、Maestro交换机和智能管理设备 [11] - 订阅业务增长13%，达2.16亿美元，主要来自云和Harmony业务的两位数增长 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度各地区营收均实现增长，美洲地区占44%，EMEA地区占43%，亚太地区占13% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为Check Point Infinity架构能解决网络安全问题，该架构包括Quantum、CloudGuard和Harmony三大支柱，上个月推出了专注于安全运营管理的Horizon系列 [24] - 推出Horizon MDR/MPR产品，可作为SaaS服务提供，能预防攻击并跨多个攻击向量工作，已拥有数百家客户，有望进入大市场 [25][26][28] - 为网络安全客户推出新的Quantum Titan技术，包括DNS安全、零钓鱼和Quantum IoT Protect软件，能提升安全防护能力，且无需客户使用其他供应商系统 [30][31][39] - 公司在市场上获得多项认可，如被Forrester评为领导者，CloudGuard和Harmony Connect SaaS解决方案也获好评，还赢得众多客户，包括金融服务、大学和能源公司等 [40][41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 网络安全形势严峻，全球平均每周网络攻击增加28%，超1100次/组织，六三分之一的组织受勒索软件影响，攻击愈发复杂 [22][23] - 尽管市场存在动荡和经济不确定性，但公司看到渠道合作伙伴的良好反馈，且推出的新技术有望带来好结果，对未来营收和EPS有良好预期 [46] 其他重要信息 - 公司代表在本次财报电话会议中可能会做出前瞻性陈述，这些陈述受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异 [3][4] - 公司GAAP财务结果包含基于股票的薪酬费用、收购无形资产的摊销和收购相关费用及相关税收影响，非GAAP信息不包含这些项目 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 实现两位数账单收入增长的路径及当前需求趋势 - 账单收入稳定实现两位数增长需营收达到两位数，产品和订阅业务需进一步加速增长，九月业务强劲，但因多数预订在最后一个月，难以判断需求趋势，第四季度情况也难以预测 [50][51][52] 问题: 折扣后定价对增长率的影响及未来定价思路 - 美元走强理论上是利好，但欧洲和亚洲客户预算实际缩减，第三季度两者平衡，未增加折扣率，第四季度情况有待观察 [55] 问题: 运营费用中货币的构成及以色列谢克尔的对冲政策 - 年初对大部分谢克尔和欧元进行了对冲，约占总风险敞口的50%，谢克尔约占30%，今年因原材料成本和汇率受到冲击，若美元保持现状，明年有望受益 [58][59] 问题: 实现营收或账单收入两位数增长的催化剂 - 公司在过去几个月建立了相关基础设施，包括推出新技术、创建新的商业组织和增加一线销售人员，目前进展良好，对中长期潜力持积极态度 [63][64] 问题: 新推出的产品和增强功能能否加速订阅业务增长 - 公司产品组合丰富，但当前挑战是教育市场，推动Infinity架构的采用，目前已获得良好反馈，业务增长潜力巨大，这是公司的首要关注点 [67] 问题: 本季度产品增长表现的影响因素 - Infinity已成为业务模式的一部分，目前签约和收入确认基本同步，产品表现良好，来自多个产品线，今年有两次价格上调，幅度约为6% - 7%，但大部分被折扣抵消 [70][71][72] 问题: 销售和营销投入的现状、生产力提升情况及明年的规划 - 因新销售人员生产力较低，预计短期内生产力不会提高，他们需要6 - 12个月才能达到正常水平，公司今年重点增加一线销售人员，目前已看到良好反应 [74][75][76] 问题: Horizon MDR和MPR产品的市场推广策略及是否需要教育渠道 - 公司自年初开始推广该产品，需求来自销售人员和渠道合作伙伴，已创建专门组织，目前渠道反应良好，虽存在潜在冲突，但大部分渠道无法提供此类服务，已拥有数百家客户 [79][80][81] 问题: 防火墙业务明年的增长前景 - 目前防火墙需求旺盛，公司对自身潜力持积极态度，不仅有望随市场增长，还能抢占市场份额，需努力展示Quantum Titan平台的差异化优势 [84][85] 问题: RPO数据及2021年第四季度大订单对2022年第四季度指引的影响 - RPO实现两位数增长，2021年第四季度大订单较多，影响了账单收入，难以预测，但年度合同价值健康增长，无需担忧 [88][90] 问题: 对2023年的可见性及是否有订单提前到第三季度或提前续约 - 未看到第三季度订单大幅提前到第四季度的情况，但第一、二季度有部分订单提前，第四季度有很多大订单，但多取决于客户，因利率较高，预计多年度订单会减少，可能影响账单和预订 [93][95] 问题: EMEA地区增长放缓的原因及新销售领导的进展 - EMEA地区表现良好，但受俄罗斯市场影响，收入大幅减少，公司在欧美地区提升了销售领导层级，新员工表现良好 [100][101] 问题: 第三季度净新业务情况及新客户前景 - 第三季度净新业务为高个位数增长，有一笔大订单从第三季度提前到第一季度，公司每个季度都有新客户签约，但份额不够大，需加大获取新客户的力度，部分新招聘人员专注于新客户开发 [104][105]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收5.71亿美元，较预期中点高1100万美元，同比增长9%，增速超去年同期两倍 [6][8] - 第二季度每股收益1.64美元，较预期中点高0.04美元，处于指引高端 [6] - 第二季度账单收入5.71亿美元，增长6%，受交易时机、时长和付款条款影响较大 [9] - 递延收入16.6亿美元，增加1.94亿美元，同比增长13% [10] - 毛利润从4.7亿美元增至5.01亿美元，毛利率88%，略有下降 [15] - 运营费用同比增长18%，主要因增加销售和研发人员、投资新产品及收购所致 [17] - 运营利润率44%，高于计划 [18] - 财务收入较上一季度增加，税收准备金升至19%，二者相互抵消，本季度净影响较小 [18][19] - 净利润2.09亿美元，每股收益1.64美元，高于指引中点0.04美元 [19] - 季度末现金余额37亿美元，本季度运营现金流2.12亿美元，对冲现金支出4700万美元，去年同期收入600万美元 [20] - 剔除对冲和税收影响，净运营现金流增长2%，本季度继续回购3.25亿美元股票，共260万股，平均每股127美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品和订阅收入同比增长13%，达3.43亿美元，连续两个季度实现两位数增长 [11] - 设备收入增长12%，来自中小企业和大型设备，Maestro交换机表现强劲，Infinity客户开始使用产品贷款 [12] - 订阅收入增长14%，达2.1亿美元，占总收入37%，由Quantum、CloudGuard、Harmony等产品驱动，CloudGuard和Harmony增长显著 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲、中东和非洲地区（EMEA）、美洲和亚太地区（APAC）收入占比分别为44%、44%和12%，与去年相同，各地区收入同比均有增长 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥有Infinity架构，基于Quantum、CloudGuard和Harmony三个产品系列，通过ThreatCloud实现信息实时共享和集成，提供全面网络安全解决方案 [26] - 各产品系列均实现加速增长，Quantum从中小企业到大型企业需求强劲，CloudGuard持续两位数增长，Harmony电子邮件安全增长超50% [27] - 行业竞争激烈，市场碎片化，公司通过提供完整架构和端到端解决方案，与众多竞争对手区分开来 [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 网络攻击呈上升趋势，整体网络攻击增加32%，复杂攻击如勒索软件占比59%，预计对网络安全的强劲需求将持续 [24] - 客户需要专注于预防而非仅检测的安全解决方案，市场将走向整合 [25] - 第三季度营收预计在5.55 - 5.85亿美元之间，非GAAP每股收益在1.60 - 1.72美元之间，GAAP每股收益预计低约0.32美元 [35] - 公司执行良好，市场需求健康，但经济有疲软迹象，供应链仍具挑战，成本增加影响支出 [35] 其他重要信息 - 7月初进行了价格调整，理论上有助于未来增长，但实际效果受客户压力影响，不确定能否起到促进作用 [52] - 原材料成本和运输成本增加导致毛利率暂时下降，预计下半年仍将持续，希望未来能恢复正常 [15][16] - 新销售管理团队带来新活力，注重拓展新客户，在欧洲和亚洲取得成功，美国市场也有潜力 [46][47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度预订量和剩余履约义务（RPO）的增长情况如何？ - 去年有几个大客户签订了为期三年的预付合同，对去年账单收入有积极影响，今年这些合同不再计入，导致本季度账单收入受影响，但业务整体健康 [39] - 账单受大单和付款时间影响大，不能完全反映实际业务情况，建议结合递延收入和长期收入数据综合判断 [40][42] - 本季度新业务实现两位数增长 [42] 问题: 核心产品需求的周期性预期如何？新销售管理和新产品对新老客户的影响如何？ - 目前未观察到明显的需求周期性模式，网络安全业务仍保持强劲，云业务重要性逐渐增加 [45] - 新销售管理团队带来新活力，注重拓展新客户，在欧洲和亚洲取得成功，美国市场也有潜力，同时现有客户也在不断扩展业务 [46][47] 问题: 公司采取的定价行动对增长的催化作用如何？材料成本和货币因素对利润率的影响如何？ - 7月初的价格调整理论上有助于未来增长，但实际效果受客户压力影响，不确定能否起到促进作用 [52] - 价格上涨主要是为了应对成本增加，但同时也面临折扣压力，整体上客户支付的单位成本并未明显提高 [53] - 成本增加是短期现象，公司更注重交付能力，希望成本问题能在未来得到缓解 [54] 问题: 去年的大单对可比数据的影响如何？Avanan收购对第三季度账单收入的影响如何？ - Avanan于去年9月加入公司，对业务影响较小，约为1% - 2% [57] - 大单的支付时间和期限难以预测，账单数据仅供参考，不宜过度依赖 [57] 问题: 请介绍CloudGuard和Harmony的客户成功案例以及竞争动态？ - 在Harmony电子邮件安全方面，公司成功阻止了勒索软件攻击，为客户提供了更全面的安全保护 [32] - 在CloudGuard方面，公司帮助金融机构和零售商更好地管理云环境，提供合规性和可见性 [31] - 这两个市场较为碎片化，公司通过提供完整的架构和端到端的解决方案，与众多竞争对手区分开来 [60] 问题: 公司上半年业绩超预期，第三季度指引较强，但未更新全年指引，是出于什么考虑？过去经济衰退时的经验如何？ - 目前未观察到销售团队和客户方面有明显变化，但全球经济存在不确定性，需要谨慎对待 [63] - 公司仍在年初设定的全年指引范围内，预计业绩将略高于指引中点 [64] - 公司历史上很少更新全年指引，因为宏观经济环境复杂，需要谨慎评估 [65] 问题: 是否考虑缩小全年指引范围？ - 下一季度将更新全年指引，预计新的中点将比之前至少高1000万美元 [67] - 第四季度是产品销售的重要季度，但产品销售的可见性较低，目前判断还为时过早 [68] 问题: 与Quantum相比，CloudGuard和Harmony等新业务线在经济衰退时的表现如何？是否具有更高的投资回报率（ROI）？ - 如果客户采用完整的Infinity架构，包括Quantum、CloudGuard和Harmony，可以在短时间内提升安全水平，获得显著的投资回报率 [70] - 目前仍需努力说服客户进行全面的安全架构转型 [71] 问题: 欧洲市场的客户沟通情况如何？销售周期和交易审查是否有变化？产品收入增长在各地区的分布情况如何？ - 欧洲市场的网络安全支出未出现明显变化，除俄罗斯外，市场开放 [73] - 第二季度欧洲市场业绩良好，未出现明显问题 [74] - 各地区收入占比与去年相同，欧洲和美洲各占44%，亚太地区占12% [74]

财务数据和关键指标变化 - 营收达5.43亿美元，高于指引上限，比中点高1100万美元，同比增长7% [7][9] - 每股收益1.57美元，比中点高0.04美元，处于指引上限，同比增长2% [7][28] - 递延收入增长14%，达到16.66亿美元 [9] - 账单增长4%，预订量实现两位数增长 [10] - 剩余履约义务同比增长超20% [12] - 毛利率为88%，因供应限制成本上升，使毛利率下降1.5% - 2% [20] - 运营费用显著增加15%，主要因增加员工和投资项目 [24] - 非GAAP运营收入为2.39亿美元，运营利润率44% [26] - 财务收入约700万美元 [26] - 非GAAP税率约17%，非GAAP净利润2.04亿美元 [28] - GAAP净利润1.69亿美元，摊薄后每股1.30美元 [28] - 现金流余额38亿美元，与Q4末相近且略有增加 [29] - 运营现金流近4亿美元，同比增长6%，剔除收购影响为7% [29] - 本季度回购250万股，花费3.25亿美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品收入同比增长6%，扭转前两年下滑趋势 [13] - 安全订阅收入增长从10%提升至14% [14] - 产品和订阅收入首次实现两位数增长，从5%提升至11% [17] - 产品方面，各类型设备在数量和金额上均增长 [14][15] - 订阅收入中，Harmony、CloudGuard收入两位数增长，Infinity收入同比三位数增长 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场营收占比43%，EMEA占44%，APAC占13%，各地区营收均增长 [18] - 各地区新业务预订量实现两位数增长，美洲市场在新领导下表现突出 [18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司提出五项关键举措，包括品牌重塑、新的市场进入组织、产品突破、持续投资和扩大销售团队 [42] - 新的市场进入组织由Rupal Hollenbeck领导，总部迁至硅谷，目标是拓展客户、整合销售与营销、扩大合作伙伴关系 [44][45] - 计划将一线销售人员增加25%，目前已完成近一半，预计未来两三个月达成目标 [46][47] - 成立三个Rocket组织，分别为云组织、Harmony Email和MDR，有望推动业务增长 [50][51] - 行业面临网络威胁持续增加，每周网络攻击数量全球增长54%，勒索软件影响组织比例增加24%，第五代网络攻击增多 [33][34] - 公司的CloudGuard AppSec是唯一能对Spring4Shell提供先发保护的解决方案 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应限制影响成本，但公司交付能力领先市场，希望年底解决供应问题 [20][22][23] - 市场虽面临挑战，但仍保持健康，公司将继续投资增长 [63] - 预计第二季度营收在5.45 - 5.75亿美元之间，非GAAP每股收益在1.55 - 1.65美元之间，GAAP每股收益约低0.35美元 [66][67] 其他重要信息 - 视频会议在公司网站直播并可回放，联系方式为kip@checkpoint.com [3] - 公司代表发言包含前瞻性声明，受风险和不确定性影响，公司无义务更新，除非法律要求 [4][5] - 新闻稿展示GAAP和非GAAP结果及调整原因 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 预订量和账单之间差异的原因及何时收敛 - 差异原因包括Infinity产品计费方式、产品交付后才开票以及季度末交付延迟等，长期来看两者应趋于一致 [70][71][73] 问题2: 市场进入策略的具体变化以维持增长 - 公司需更积极地接触客户，拓展业务领域，让客户了解公司产品与竞争对手在安全水平上的差异 [75][76][77] 问题3: RPO是否会继续增长及供应挑战对业务的影响 - RPO受预订量和营收确认影响，预订量好则增加，反之减少，需关注整体情况；供应能力使公司赢得一些项目，但也受其他设备供应延迟影响 [81][82][88] 问题4: 全年账单增长机会及Lightspeed的进展 - 公司目标是新业务实现两位数增长以推动营收增长；Lightspeed有良好的客户反馈和订单储备，但对第一季度营收影响不大 [91][93][95] 问题5: 定价环境及对产品和订阅的影响 - 组件价格上涨影响成本，公司产品提价7%，但对终端用户的影响因项目和竞争而异；汇率对费用影响较小，主要影响是员工数量增长 [98][99][101] 问题6: 各地区业务表现及需关注的因素 - 各地区营收同比均增长，美洲市场表现出色，欧洲市场受俄罗斯业务影响，但整体仍健康 [104][105][108] 问题7: 为何不缩小年度指引范围及对中国和俄罗斯业务的看法 - 尽管第一季度表现良好，但全球经济存在不确定性，如通胀、俄乌冲突等，产品供应情况也需谨慎考虑，因此保持较宽的指引范围 [112][113][115] 问题8: 预订量持续时间及是否有大型多年期交易影响Q1 - 年化预订量剔除了多年期交易，实现两位数增长；本季度也有超过100万美元的大型交易增加 [117][118][119] 问题9: 此次美洲市场投资与之前的不同及经验教训 - 此次不仅注重提高销售人员生产力，还增加了25%的人员投入；新领导上任三个季度后市场表现良好 [123][124][125] 问题10: Lightspeed是否会蚕食其他防火墙解决方案及产品增长可持续性 - Lightspeed对本季度营收影响不大，产品整体销售增长健康，各产品线在数量和金额上均增长，目前未出现蚕食现象，需持续监测 [129][130][132] 问题11: 本季度预订量线性与典型Q1的比较 - 本季度预订量仍后端集中，但从季度初就表现良好，增长健康 [134]

业绩总结 - 2021年第一季度总收入为5.076亿美元，同比增长4%[26] - 非GAAP每股收益为1.54美元，同比增长9%[26] - 净收入为1.829亿美元，同比增长2.4%[26] - GAAP营业收入为2.148亿美元，同比增长6.9%[28] - 非GAAP营业收入为2.463亿美元，同比增长6.5%[28] - GAAP净收入为1.829亿美元，同比增长2.3%[29] - 非GAAP净收入为2.112亿美元，同比增长2.6%[29] - GAAP稀释每股收益为1.33美元，同比增长8.1%[30] - 非GAAP稀释每股收益为1.54美元，同比增长8.5%[30] 收入构成 - 安全订阅收入为1.774亿美元，同比增长11%[26] - 产品和许可证收入为1.093亿美元，同比下降0.8%[26] - 软件更新和维护收入为2.209亿美元，同比增长1.6%[26] 成本与费用 - 研发费用为6,840万美元，同比增长10%[26] - 销售和营销费用为1.400亿美元，同比下降2.1%[26] - 股票补偿费用为2,660万美元，同比增长0.8%[28] - 无形资产摊销及相关费用为490万美元，同比增长16.7%[28] - 研发费用为6,500万美元，同比增长35.4%[28] - 销售与市场费用为8,300万美元，同比增长6.4%[28] 产品与市场表现 - CloudGuard和Harmony的双位数增长[25]

渠道与地区销售占比情况 - 2021、2020和2019年，公司十大渠道合作伙伴的销售额分别约占总销售额的58%、57%和55%[175] - 2021、2020和2019年，公司两大经销商的销售额分别约占总销售额的40%、39%和37%[175] - 2021、2020和2019年，美洲地区销售额占总营收的比例分别为43%、45%和46%[175] - 2021、2020和2019年，欧洲、中东和非洲地区销售额占总营收的比例分别为45%、43%和42%[175] - 2021、2020和2019年，亚太地区销售额占总营收的比例均为12%[175] 业务线收入情况 - 2021年产品和许可证收入为5.139亿美元，2020年为5.136亿美元[199] - 2021年安全订阅收入为7.552亿美元，2020年为6.711亿美元[199] - 2021年软件更新和维护收入为8.977亿美元，2020年为8.802亿美元[199] 总营收与净收入情况 - 2021年总营收为21.668亿美元，2020年为20.649亿美元[199] - 2021年净收入为8.156亿美元，2020年为8.466亿美元[199] - 2021年总营收21.67亿美元，较2020年的20.65亿美元增长5%，其中安全订阅收入增长8400万美元（13%），软件更新和维护收入增长1800万美元（2%），产品和许可证收入均为5.14亿美元[202][203] - 2021年净利润8.156亿美元，较2020年的8.461亿美元减少3100万美元，主要因利息收入减少和所得税增加[219] 总营收成本情况 - 2021年总营收成本2.58亿美元，较2020年的2.27亿美元增加，其中产品和许可证成本从9700万美元增至1.11亿美元，安全订阅成本从2600万美元增至3600万美元，软件更新和维护成本2020年为1.03亿美元，2021年为9700万美元，技术摊销从700万美元增至900万美元[204][205][206][207] 各项费用情况 - 2021年研发费用2.93亿美元，占营收13%，较2020年的2.53亿美元（占比12%）增加4000万美元，主要因人员薪酬和云基础设施费用增加及美元兑以色列谢克尔贬值[208][209] - 2021年销售和营销费用5.98亿美元，占营收28%，较2020年的5.7亿美元增加2800万美元，主要因人员薪酬费用增加及多种货币兑美元汇率波动[211][212] - 2021年和2020年一般和行政费用均为1.11亿美元，各占营收5%[213] 营业利润率与净财务收入情况 - 2021年营业利润率42%，低于2020年的44%，主要因员工人数增加和美元兑以色列谢克尔贬值[214] - 2021年净财务收入4200万美元，低于2020年的6700万美元，主要因有价证券利息收入降低[215] 所得税情况 - 2021年所得税1.34亿美元，有效税率14%，高于2020年的1.24亿美元（有效税率13%），主要因不确定税务状况准备金的指数化效应增加[217] 现金流量情况 - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物、短期投资和长期计息投资总计37.83亿美元，低于2020年的40亿美元；2021年经营活动产生的净现金为12.04亿美元，高于2020年的11.61亿美元；投资活动使用净现金7500万美元，低于2020年的9800万美元；融资活动使用净现金11.13亿美元，高于2020年的10.86亿美元[220][221][222][223] 董事和高管现金补偿情况 - 2021年公司为董事和高管累计的直接现金补偿约为270万美元，其中包括预留或计提的30万美元用于离职和退休保险政策[246] - 2021年公司支付给五位最高薪酬高管的现金补偿中，Gil Shwed的工资费用为2.19万美元、福利成本为1.36万美元；Dorit Dor的工资费用为42.59万美元、福利成本为10.1万美元；Tal Payne的工资费用为48.35万美元、福利成本为11.47万美元；Sharon Schusheim的工资费用为30.6万美元、福利成本为7.61万美元；Dan Yerushalmi的工资费用为42.54万美元、福利成本为10.05万美元[248][249][250] - 2021年公司支付给Dorit Dor、Tal Payne、Sharon Schusheim和Dan Yerushalmi的现金奖金分别为47.34万美元、51.45万美元、20.58万美元和41.16万美元，Gil Shwed未获得现金奖金[252] 董事津贴与股权授予情况 - 公司目前为每位非执行董事提供每年4万美元的现金津贴，每个委员会成员资格每年7500美元的现金津贴；董事会主席和首席独立董事每年2万美元的现金津贴；审计委员会主席每年7500美元的现金津贴；提名、可持续发展、公司治理委员会和薪酬委员会主席每年2500美元的现金津贴[253] - 首次当选或被任命为董事会成员的非员工董事，获授予购买2.5万股普通股的期权和价值20万美元的受限股单位（RSUs），分四年等额归属[255] - 年度股东大会日期，继续担任非员工董事的人员获授予购买1.5万股普通股的额外期权和价值5万美元的RSUs，其中50%在授予日期六个月后归属，25%在九个月后归属，另外25%在一年后归属[257] - 2021年8月10日，公司授予首席执行官兼董事Gil Shwed购买50万股普通股的期权，行使价格为授予日纳斯达克全球精选市场普通股收盘价的100%，分四年逐步归属[258] - 2021年，公司根据股权奖励计划授予高管和董事购买约90万股的期权和约15万股的RSUs，期权行使价格在118.85 - 132.91美元之间，到期日期在2027年12月至2028年8月之间[259] 董事任期情况 - Gil Shwed、Jerry Ungerman、Tal Shavit Shenhav、Eyal Waldman和Shai Weiss的任期将于2022年股东大会结束时到期[243] - Ray Rothrock的任期将于2023年股东大会结束时到期，Yoav Chelouche和Guy Gecht的任期将于2024年股东大会结束时到期[243] - 截至2021年12月31日，Yoav Chelouche和Guy Gecht的任期将于2024年届满，Ray Rothrock的任期将于2023年届满[268] 高管和董事股权薪酬费用情况 - 2021年Shwed先生、Dor博士、Payne女士、Schusheim先生和Yerushalmi先生的股权薪酬费用分别为2610万美元、520万美元、570万美元、120万美元和240万美元[261] 高管和董事持股情况 - 截至2021年12月31日，公司高管和董事持有约750万份股票期权和29万份受限股票单位，期权行权价在72.76美元至132.91美元之间，到期日在2022年6月至2028年8月之间[262] 董事会组成情况 - 公司董事会目前由8名成员组成，其中包括3名外部董事，董事会成员人数应不少于6人且不超过12人[264] 员工数量情况 - 截至2021年12月31日，公司有5805名员工，其中包括163名分包商（2020年为116名，2019年为106名）[286] - 过去三年研发和质量保证部门员工数量分别为2019年1515人、2020年1500人、2021年1677人[286] - 过去三年营销、售前、销售和业务发展部门员工数量分别为2019年2335人、2020年2317人、2021年2509人[286] - 过去三年客户支持部门员工数量分别为2019年789人、2020年851人、2021年905人[286] - 过去三年信息系统、行政、财务和运营部门员工数量分别为2019年513人、2020年530人、2021年551人[286] - 过去三年以色列地区员工数量分别为2019年2260人、2020年2259人、2021年2416人[286] 主要股东持股情况 - 截至2021年12月31日，Gil Shwed实益拥有28,369,752股普通股，占比21.6%；全体董事和高管共实益拥有30,172,811股普通股，占比22.7%[290] - 2021年12月31日，Gil Shwed实益拥有28,369,738股，占比21.4%；2020年拥有28,704,010股，占比20.4%；2019年拥有29,163,983股，占比19.5%[313] - 2021年12月31日，麻省金融服务公司实益拥有7,470,150股，占比5.79%；2020年拥有8,084,127股，占比5.89%；2019年拥有8,764,230股，占比5.76%[313] 股权计划情况 - 截至2021年12月31日，2005年美国股权奖励计划有1,444,559份未行使期权和受限股单位，行使价82.01 - 132.91美元；2005年以色列股权奖励计划有9,055,789份，行使价72.76 - 123.05美元；Dome9股权奖励计划有1,080份，行使价4.98 - 21.97美元[291] - 截至2021年12月31日，两个股权计划下预留和授权股份数量重置为13,956,707股[294] - 截至2021年12月31日，股权计划和Dome9股权奖励计划下共有8,160,625份购买普通股的期权未行使，行使价4.98 - 132.91美元/股；股权计划下有2,340,755份受限股单位和绩效股单位未行使[295] - 2018年10月收购Dome9 Security Ltd.后，承担的相关期权转换为47,816股公司普通股的购买权[306] - 截至2021年12月31日，Dome9股权计划下有1,080份购买普通股的期权未行使，行使价4.98 - 21.97美元/股，该计划不再授予新期权[307] 员工股票购买计划情况 - 美国员工股票购买计划（US ESPP）授权发行750,000股普通股，截至2021年12月31日已发行565,431股；全球其他地区员工股票购买计划（ROW ESPP）授权发行2,000,000股普通股，截至2021年12月31日已发行1,313,194股[309] - 符合条件的员工可按6个月认购期开始时普通股公平市场价值的85%（或半年购买日较低的公平市场价值的85%）购买普通股，每人每次购买不超过1,250股，且不超过薪酬的15%[311] 普通股登记持有人情况 - 截至2021年12月31日，公司在美国有117名普通股登记持有人，约占已发行股份的84.85%[315] 公司控制权与股份权利情况 - 公司不受其他公司或外国政府直接或通过其他实体控制[316] - 公司已发行的每一股普通股在各方面享有相同权利[316]