香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本通告之內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本通告全部或任何部分內容而產生或因依 賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 939 2024年第二次臨時股東大會通告 茲通告中國建設銀行股份有限公司（「本行」）謹訂於2024年11月28日14:45於北京市 西城區金融大街25號舉行2024年第二次臨時股東大會，以審議並酌情通過下列決議 案： 作為普通決議案 上述議案的詳情載於本行日期為2024年11月8日的有關召開2024年第二次臨時股東 大會的通函。除另有指明外，通函已界定詞語與本通告中具有相同涵義。 中國建設銀行股份有限公司 董事會 2024年11月8日 於本通告日期，本行的執行董事為張金良先生、張毅先生和紀志宏先生，本行的非 執行董事為田博先生、夏陽先生、劉芳女士和李璐女士，本行的獨立非執行董事為 格雷姆•惠勒先生、米歇爾•馬德蘭先生、威廉•科恩先生、梁錦松先生、詹誠信勛爵 和林志軍先生。 - 1 - 1. 2024年度中期利潤分配方案 2. 新增2024年度公益捐贈額度 3. 提請股東大會授權董事會辦理董事、監事及高級 ...

此乃要件 請即處理 閣下如對本通函任何方面或應採取之行動有任何疑問，應諮詢 閣下之股票經紀或其他註冊證 券商、銀行經理、律師、專業會計師或其他專業顧問。 閣下如已將名下之中國建設銀行股份有限公司股份全部售出或轉讓，應立即將本通函連同隨附 的代理人委任表格及回執交予買主或承讓人，或經手買賣或轉讓之銀行、股票經紀或其他代理 商，以便轉交買主或承讓人。 擬委任代理人出席2024年第二次臨時股東大會之H股股東，務請填妥隨附之代理人委任表格， 並於2024年11月27日14:45前送達本行H股股份過戶登記處香港中央證券登記有限公司。填妥 及交回代理人委任表格後， 閣下仍可依願親自出席2024年第二次臨時股東大會，並於會上投 票，在此情況下，委任代理人之文件將被視為已經撤銷。擬親自或委任代理人出席本次股東大 會之H股股東，建議填妥回執，並於2024年11月18日或之前送達本行H股股份過戶登記處香港 中央證券登記有限公司。 2024年11月8日 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本通函的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本通函全部或任何部分內容而產生或因依 賴該等內容而 ...

报告公司投资评级 - 建设银行的投资评级为"增持（维持）" [4] 报告的核心观点 - 建设银行2024Q1-Q3的营业收入同比增速较2024H1增加0.27个百分点，主要得益于其他非息收入的边际改善 [2] - 2024Q1-Q3建设银行实现其他非息收入430.61亿元，同比增长71.50%，增速较2024H1增加15.74个百分点，主要原因是去年同期公允价值变动损益基数较低 [2] - 2024Q1-Q3建设银行归母净利润增速较2024H1增加1.93个百分点，主要得益于生息资产规模扩张及拨备反哺贡献度的提升 [6] - 2024Q1-Q3建设银行净息差为1.52%，较2024H1下降2个基点，降幅有所收窄，主要原因是存款挂牌利率下调背景下负债成本持续改善 [6] - 2024Q3末建设银行不良率为1.35%，与2024H1末持平，不良贷款余额同比增长5.13%，增速慢于整体信贷增速 [6] - 2024Q3末建设银行拨备覆盖率为237.03%，较2024H1末下降1.72个百分点，风险抵补能力较足 [6] - 2024Q3末建设银行核心一级资本充足率为14.10%，较2024H1末增加9个基点，后续国家计划对六家大型商业银行增加核心一级资本，建设银行资本实力有望进一步提升 [6] 根据相关目录分别进行总结 基本数据 - 总股本/流通股本为250,011百万股 [4] - 流通A股市值为77,516.75百万元 [4] - 每股净资产为12.48元 [4] - 资产负债率为91.83% [4] - 一年内最高/最低股价为8.66/6.18元 [4] 财务数据和估值 - 2024年营业收入预计为756,612百万元，同比增长-1.71% [7] - 2024年归母净利润预计为332,982百万元，同比增长0.10% [7] - 2024年EPS预计为1.30元/股，BVPS预计为12.78元/股 [7] - 2024年PE（A股）预计为5.47，PB（A股）预计为0.56 [7] 财务预测摘要 - 2024年现金及存放中央银行款项预计为2,828,285百万元 [9] - 2024年发放贷款和垫款预计为25,127,933百万元 [9] - 2024年吸收存款预计为28,053,571百万元 [9] - 2024年营业收入预计为756,612百万元 [9] - 2024年归母净利润预计为332,982百万元 [9]

报告评级和目标价格 - 报告给予建设银行"增持"评级,上调目标价至9.29元,对应2024年0.72倍PB [4] - 上次评级为"增持",上次目标价为7.55元 [4] 核心观点 - 2024年三季度,建设银行单季净利润增速转正,达到3.8%,主要受益于汇兑收益增加和信用成本下降 [3] - 资产端贷款增速较上季度有所下滑,但仍保持较快增长,负债端存款增速较低,息差仍面临下行压力 [3] - 资产质量保持稳定,不良贷款率为1.35%,拨备覆盖率为237% [3] 财务数据分析 - 2024年预计营业收入为7,468.99亿元,同比下降3.0% [10] - 2024年预计净利润为3,342.27亿元,同比增长0.5% [10] - 2024年预计每股净资产为12.82元,市净率为0.63倍 [10] - 2024年预计净资产收益率为10.2% [10]

财务数据和关键指标变化 - 截至2024年第三季度，总资产为¥40.9万亿，同比增长6.87% [4] - 净利润为¥2571亿，同比增长0.7% [4] - 平均资产回报率（ROA）为0.87%，股东权益回报率（ROE）为11.03% [4] - 不良贷款率（NPL）为1.35%，较去年底略有下降 [4][23] - 资本充足率（PCR）为237.03%，贷款拨备率（PTL）为3.2% [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业贷款余额为¥14.6万亿，个人贷款余额为¥8.4万亿 [5] - 战略新兴产业贷款余额为¥2.4万亿，绿色金融贷款为¥4.5万亿，同比增长17.95% [7][8] - 金融包容性贷款为¥3.9万亿，农业相关贷款为¥3.35万亿 [8] - 数字金融贷款超过¥7500亿，同比增长15.98% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 个人住房贷款和包容性金融贷款的发放在行业中处于领先地位 [30] - 绿色制造和科技创新领域的贷款比例增加，绿色金融贷款余额为¥4.58万亿 [32] - 基础设施相关行业的贷款增长率超过两位数 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推动高质量发展，专注于服务实体经济 [3][14] - 加强对绿色金融、科技金融、包容性金融和数字金融的支持 [35] - 通过优化资产负债结构和定价策略来提升盈利能力 [41][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为中国经济正在向好发展，宏观经济政策的调整将带来积极影响 [24][25] - 预计全年利润水平将保持稳定 [26] - 对于房地产市场的支持政策将促进住房市场的复苏 [100][102] 其他重要信息 - 公司在风险管理方面采取了全面、主动的措施，以确保资产质量稳定 [12][75] - 通过数字化转型和金融科技的发展，提升客户体验和服务效率 [11] 问答环节所有提问和回答 问题: 第一季度的盈利能力变化 - 管理层表示，净利润同比增长0.65%，主要得益于高质量发展的优先战略 [18] 问题: 贷款发放和定价的进展 - 公司在前三季度发放贷款¥1.9万亿，个人贷款和包容性金融贷款在行业中保持领先 [30] 问题: 对明年利率趋势的预期 - 管理层认为，利率将继续承压，未来将优化资产负债结构以应对市场变化 [41] 问题: 小微企业贷款的续贷政策 - 公司将优化小微企业贷款的续贷服务，确保合格客户的贷款续贷 [70] 问题: 房地产市场的支持措施 - 公司将实施中央政府的工作安排，支持白名单公司和项目的贷款 [101]

报告公司投资评级 - 首次覆盖给予"推荐"评级 [6] 报告的核心观点 - 2024年前三季度,公司实现营业收入和归母净利润5690.22亿元和2557.76亿元,同比分别变化-3.3%和0.13%,降幅较上半年收窄,净利转为微幅正增长 [4] - 公司业绩出现边际改善,主要受益于非息业务贡献和拨备冲回影响 [4] - 2024年前三季度,公司信用减值损失1095.83亿元,同比下降11.95%,降幅扩大,Q3单季降幅达24.47% [4] - 2024年前三季度,公司利息净收入4408.17亿元,同比下降5.89%;净息差1.52%,同比下降0.23个百分点,环比上半年下降0.02个百分点,降幅收窄,预计受益负债端成本优化影响 [4][13] - 存贷款增速保持平稳,但增幅低于去年同期,主要受上半年叫停手工补息影响,对公贷款和活期存款受影响较大,垂点领域信贷投放保持高景气度 [4][13] - 2024年前三季度,公司非息收入1282.05亿元,同比增长6.82%,其中中间业务收入855.41亿元,同比下降10.29%,预计主要受代理类业务收入下滑拖累;其他非息收入受益公允价值变动收益改善和汇兑收入大幅增加 [5][21] - 截至9月末,公司的不良率1.35%,较年初下降0.02个百分点,较6月末持平;拨备覆盖率237.03%,较年初和6月末均小幅下降 [27] - 截至9月末,公司资本充足率和核心一级资本充足率分别为19.35%和14.1%,较6月末分别上升0.1个百分点和0.09个百分点 [27] 根据目录分别总结 营收净利增速边际改善,减值冲回反哺利润 - 2024年前三季度,公司实现营业收入和归母净利润5690.22亿元和2557.76亿元,同比分别变化-3.3%和0.13%,降幅较上半年收窄,净利转为微幅正增长 [4] - 公司业绩出现边际改善,主要受益于非息业务贡献和拨备冲回影响 [4] - 2024年前三季度,公司信用减值损失1095.83亿元,同比下降11.95%,降幅扩大,Q3单季降幅达24.47% [4] 息差降幅收窄,存贷款增速保持平稳 - 2024年前三季度,公司利息净收入4408.17亿元,同比下降5.89%;净息差1.52%,同比下降0.23个百分点,环比上半年下降0.02个百分点,降幅收窄,预计受益负债端成本优化影响 [4][13] - 存贷款增速保持平稳,但增幅低于去年同期,主要受上半年叫停手工补息影响,对公贷款和活期存款受影响较大,垂点领域信贷投放保持高景气度 [4][13] 中收继续承压,投资和汇兑业务带动非息高增 - 2024年前三季度,公司非息收入1282.05亿元,同比增长6.82%,其中中间业务收入855.41亿元,同比下降10.29%,预计主要受代理类业务收入下滑拖累;其他非息收入受益公允价值变动收益改善和汇兑收入大幅增加 [5][21] 资产质量稳中向好,风险抵补能力增强 - 截至9月末,公司的不良率1.35%,较年初下降0.02个百分点,较6月末持平;拨备覆盖率237.03%,较年初和6月末均小幅下降 [27] - 截至9月末,公司资本充足率和核心一级资本充足率分别为19.35%和14.1%,较6月末分别上升0.1个百分点和0.09个百分点 [27]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [8] 报告的核心观点 - 建设银行2024年前三季度归母净利润同比上升0.1%,增幅较上半年上升1.9个百分点,主要与营收回暖有关 [5] - 公司前三季度营收同比下降3.3%,较上半年小幅回升,其中净利息收入同比负增5.9%,受到息差下行影响,降幅较上半年小幅走阔0.7个百分点 [5] - 非息收入同比上行6.8%,增速较上半年回升4.7个百分点,延续正增,其他非息收入表现亮眼,同比增幅较上半年走阔15.7个百分点至71.5% [5] - 公司前三季度年化净息差为1.52%,延续下行趋势,Q3单季年化净息差为1.46%,较Q2回落3BP,主要来自资产端收益下行压力 [6] - 公司三季度末不良率环比持平上半年为1.35%,资产质量整体稳定,拨备覆盖率较半年末下降1.7个百分点至237%,拨贷比环比下行2BP至3.20%,整体水平仍处高位 [8] 分析报告目录 财务数据 - 2024年前三季度营业收入为5690亿元,同比负增3.3% [4] - 2024年前三季度归母净利润为2558亿元,同比增长0.1% [4] - 2024年三季末总资产规模达40.9万亿元,同比增长8.1% [4] - 2024年三季末贷款较同比增长9.1%,存款同比增长4.0% [4] 经营情况 - 公司前三季度非息收入同比上行6.8%,增速较上半年回升4.7个百分点,延续正增 [5] - 公司前三季度年化净息差为1.52%,延续下行趋势,Q3单季年化净息差为1.46%,较Q2回落3BP [6] - 公司三季度末不良率环比持平上半年为1.35%,资产质量整体稳定 [8] - 公司三季末拨备覆盖率较半年末下降1.7个百分点至237%,拨贷比环比下行2BP至3.20%,整体水平仍处高位 [8] 投资建议 - 维持公司24-26年EPS分别为1.32/1.36/1.43元,盈利对应同比增速-0.6%/2.9%/5.2% [8] - 目前公司A股股价对应24-26年PB分别为0.63x/0.58x/0.54x,维持"推荐"评级 [8]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 营收及盈利情况 - 前三季度公司实现营收5690亿元,同比下降3.3%,归母净利润2558亿元,同比增速0.1% [1] - 营收负增幅度收窄,业绩同比增速回正 [1] - 1-3Q净利息收入、非息收入增速分别为-5.9%、6.8%,较上半年分别变动-0.7、+4.7pct [1] - 信用减值损失/营收、成本收入比分别为19.3%、24.4%,同比分别下降1.9pct、提升0.7pct [1] 资产负债情况 - 3Q24末,生息资产、贷款同比增速分别为8.7%、8.9%,增速较2Q末分别变动+3、-1.2pct [1] - 3Q24末付息负债、存款同比增速分别为9.5%、2.3%,分别较2Q末变动+4.4、-1.5pct [1] - 定期存款占比57%,较年中提升0.6pct,定期化趋势延续 [1] 资产质量及资本充足 - 3Q24末不良率1.35%,维持低位运行 [3] - 拨备覆盖率237%,拨贷比3.2%,风险抵补能力整体稳健 [3] - 3Q24末核心一级/一级/资本充足率分别为14.1%、15%、19.4%,较年中分别提升9bp、8bp、10bp [4] 根据相关目录分别进行总结 盈利能力 - 前三季度营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为-3.3%、-4.2%、+0.1% [1] - 1-3Q净利息收入、非息收入增速分别为-5.9%、6.8%,较上半年分别变动-0.7、+4.7pct [1] - 信用减值损失/营收、成本收入比分别为19.3%、24.4%,同比分别下降1.9pct、提升0.7pct [1] 资产负债情况 - 3Q24末生息资产、贷款同比增速分别为8.7%、8.9%,增速较2Q末分别变动+3、-1.2pct [1] - 3Q24末付息负债、存款同比增速分别为9.5%、2.3%,分别较2Q末变动+4.4、-1.5pct [1] - 定期存款占比57%,较年中提升0.6pct,定期化趋势延续 [1] 资产质量 - 3Q24末不良率1.35%,维持低位运行 [3] - 拨备覆盖率237%,拨贷比3.2%,风险抵补能力整体稳健 [3] 资本充足 - 3Q24末核心一级/一级/资本充足率分别为14.1%、15%、19.4%,较年中分别提升9bp、8bp、10bp [4]

文章核心观点 - 中国密集出台金融支持房地产政策,市场正出现积极迹象 [1] - 建设银行个人住房贷款受理投放环比回升 [1] - 国务院新闻办公室发布多项房地产金融新政,被视作推动市场止跌回稳的重磅措施 [1] - 建设银行对符合条件的存量房贷利率进行批量调整,利率下调幅度与同业基本一致,将有效减轻相关房贷客户的还贷压力 [1][2] - 建设银行个人住房贷款提前还款规模有所下降,个人住房贷款日均受理量有所提升 [3] - 建设银行资产总额、净利润、不良贷款率等指标均有所改善 [3] 公司经营情况 - 截至2024年9月30日,建设银行资产总额40.92万亿元,较上年末增加2.60万亿元 [3] - 2024年前三季度,建设银行实现净利润2571.12亿元,较上年同期增长0.65% [3] - 建设银行不良贷款率为1.35%,较上年末下降0.02个百分点 [3] 行业政策 - 国务院新闻办公室发布多项房地产金融新政,包括引导银行降低存量房贷利率、统一房贷最低首付比例等 [1][2] - 这些新政被视作推动市场止跌回稳的重磅措施 [1]

财务业绩 - 本行第三季度归属于本行股东的净利润为915.50亿元人民币，同比增长3.79%[4] - 本行第三季度扣除非经常性损益后归属于本行股东的净利润为912.31亿元人民币，同比增长3.81%[4] - 本行第三季度经营活动产生的现金流量净额为9,548.69亿元人民币，同比增长100.10%[6] - 本集团2024年前三季度实现净利润2,571.12亿元，归属于本行股东的净利润2,557.76亿元，分别较上年同期增长0.65%和0.13%[22] - 中国建设银行2024年前三季度净利润2,571.12亿元人民币，同比增长0.66%[29] - 公司2024年前三季度净利润为2,571.12亿元人民币[39] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为9,548.69亿元人民币[39] 资产负债情况 - 本行截至2024年9月30日的总资产为40,923,042亿元人民币，较2023年12月31日增长6.78%[4] - 本行截至2024年9月30日的归属于本行股东权益为3,320,914亿元人民币，较2023年12月31日增长5.42%[4] - 本集团2024年9月30日资本充足率为19.35%，一级资本充足率为15.00%，核心一级资本充足率为14.10%，杠杆率为7.76%[21] - 中国建设银行2024年9月30日现金及现金等价物余额为13,857.89亿元，较年初增加49.8%[38] 股东结构 - 本行前10名普通股股东中，中央汇金投资有限责任公司持股比例为57.03%[7] - 香港中央结算（代理人）有限公司持有本行H股股份占比为37.52%[7] - 中国证券金融股份有限公司持有本行A股股份占比为0.88%[7] - 国家电网有限公司通过下属子公司持有本行H股股份占比为0.64%[7] - 益嘉投资有限责任公司持有本行H股股份占比为0.34%[7] - 本行优先股股东总数为30户，均为境内优先股股东，不存在表决权恢复情况[9] - 本行前10名优先股股东中，华宝信托有限责任公司持股比例最高为13.80%[9] 业务发展 - 2024年前三季度，国内生产总值同比增长4.8%，为银行业稳健经营提供有利条件[10] - 战略性新兴产业贷款余额2.74万亿元，科技型企业贷款余额1.82万亿元，均实现较快增长[11] - 绿色贷款余额4.58万亿元，较上年末增长17.95%[11] - 普惠金融贷款余额3.29万亿元，较上年末增加2,484.61亿元；普惠金融贷款客户增加19.50万户[13] - 涉农贷款余额3.35万亿元，较上年末同口径余额增加2,678.61亿元[14] - 数字金融"双子星"用户总数5.13亿户，当年金融交易用户1.59亿户，同比增长3.24%[17] - 发放贷款和垫款总额25.75万亿元，较上年末增加1.89万亿元，增长7.92%[17] - 吸收存款28.56万亿元，较上年末增加9,012.53亿元，增长3.26%[19] 其他 - 2024年7月，本行向全体普通股股东派发2023年度现金股息每股人民币0.400元，合计约人民币1,000.04亿元[23] - 2024年8月，本行拟向全体普通股股东派发2024年度中期现金股息每股人民币0.197元，合计约人民币492.52亿元[23] - 2024年8月，本行发行500亿元二级资本债券[23] - 2024年8月，本行发行500亿元总损失吸收能力非资本债券[23] - 2024年8月，本行赎回2014年8月发行的200亿元二级资本债券[24]