财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收8.29亿美元，调整后毛利率49.5%，调整后运营费用2.79亿美元，调整后运营利润率15.8%，调整后净利润9400万美元，调整后每股收益0.60美元，调整后息税折旧及摊销前利润1.54亿美元，运营现金流1.88亿美元 [28][30] - 2020财年全年营收35.3亿美元，非电信客户贡献创纪录的40%，高于2019财年的约37.5%，调整后运营利润率17.6%，调整后每股收益2.95美元，自由现金流4.11亿美元，占调整后运营收入的66%，年末现金及投资约13亿美元 [31][33] - 预计2021财年营收增长0% - 3%，全年调整后毛利率45% - 47%，调整后运营费用每季度平均2.7 - 2.75亿美元，调整后运营利润率15% - 16% [40][43] - 预计2021财年第一季度营收7.35 - 7.65亿美元，调整后毛利率47% - 49%，调整后运营费用约2.65 - 2.7亿美元，调整后税率20% - 21% [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心业务WaveLogic 5 Extreme截至第四季度末有来自全球65个客户的订单，自全面上市以来已接近发货5000台 [15] - 分组网络业务创新方面表现良好，但受疫情影响，企业业务尤其是中小企业和部分运营商管理服务相关收入受到冲击，不过随着网络边缘对服务、应用和内容需求增加，该业务机会仍强劲，2020财年获得多项奖项，预计2021财年实现盈利 [17][18] - 全球服务部门的网络转型服务对客户合作越来越具战略意义，近期被两家一级服务提供商选中进行从传统网络向下一代网络的迁移项目 [18] - 平台、软件和服务业务受益于新域控制软件平台MCP的采用增加，2020年采用MCP的客户数量增长超300% [19] - 专注于服务层管理、支持和交付的Blue Planet软件业务第四季度表现最佳，包括创纪录的订单量，第四季度新增11个客户 [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太和欧洲、中东及非洲地区订单合计同比增长9%，海底业务订单同比增长9% [32] - 积压订单为11.9亿美元 [59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2021年的行动计划聚焦创新领导、多元化和全球规模，以应对当前市场状况，随着宏观环境改善继续引领市场 [24] - 加强核心网络技术市场领导地位，特别是数据中心互联、海底和长途网络；对快速增长的下一代城域和接入网络进行重大增量投资，扩大IP和自动化能力；利用Blue Planet的发展势头，引导客户进行数字化转型 [25][26] - 认为白盒在光通信领域不会成为主流部署场景，公司会提供端到端系统解决方案，并参与可插拔市场 [61][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场对连接性的需求持续，云架构的采用加速，网络流量持续增长，尽管疫情导致流量模式向边缘和接入点转移，但公司核心业务和Blue Planet的客户参与度依然强劲 [22] - 尽管短期内将业务成果货币化面临挑战，但公司有信心继续抢占市场份额，预计市场在疫情影响缓解后将恢复低至中个位数的增长 [23][36] 其他重要信息 - 公司将于2021年第一季度重启股票回购计划，2021财年目标回购金额在1.5亿美元 [34] - 由于疫情带来的不确定性，暂不提供具体的三年财务目标，但长期财务目标不变，待能见度改善后将重新审视并发布 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度运营费用高于预期的原因及投资方向，以及对2021年下半年业务回升有信心的原因 - 第四季度运营费用增加主要是为员工在家办公的舒适度和生产力进行投资，以及与盈利能力挂钩的可变薪酬增加 [49][50] - 对2021年下半年业务回升有信心是因为目前服务提供商风险规避，新业务部署缓慢，但公司已获得的订单将在疫情影响缓解后开始产生收益，且业务通常下半年更强劲，预计第二季度订单增加将在第三季度体现为收入增长 [50][52][55] 问题2: 销售和营销成本在10月季度较高的原因及10月季度的订单情况，以及公司是否有积压订单数据 - 第四季度销售成本通常较高，因为销售人员会在年底冲刺，此次计算机制使销售成本在该季度大幅增加，订单情况接近预期，可能略好 [58] - 积压订单为11.9亿美元 [59] 问题3: 对光通信领域白盒竞争的看法，以及这对2021财年网络规模业务的影响，以及北美传统运营商客户AT&T和Verizon支出模式与频谱拍卖的关系及恢复正常支出的因素 - 白盒在光通信领域不会成为主流，公司会提供端到端系统解决方案并参与可插拔市场，预计2021年影响不大 [61][62] - AT&T和Verizon在2020年前期支出较多，与供应链准备有关，预计2021年下半年业务会更强，支出模式不受频谱拍卖影响 [64][65] 问题4: 是否量化了国际安装挑战和实验室测试缓慢对业务的影响，以及客户替换华为的情况和时间线 - 疫情初期影响了安装速度，之后新建设施被优先考虑，目前规划和招标活动持续，但部署速度较慢，欧洲近期的限制对公司影响不大 [68][69][70] - 开放线路系统概念并非新事物，客户替换华为面临运营和优先级问题，印度在这方面行动更快，决策正在进行中，预计需要1 - 3年 [70][71][88] 问题5: 疫情和定价环境的变化，以及网络规模客户的情况，特别是亚马逊项目的长期影响 - 定价环境没有明显变化，有一家公司通过价格竞争来维持或获取市场份额，公司通过降低系统成本略微提高了毛利率 [73] - 网络规模客户今年支出略低于去年，公司预计保持市场份额，部分客户在尝试自主技术，已在年度指导中考虑该因素 [74][75] 问题6: 2021财年业务季节性模式是否会保持，以及WaveLogic芯片组对服务提供商的吸引力中800G的占比 - 业务季节性模式将保持，第一季度通常较轻，下半年通常更好，2021年上下半年差距将更明显 [76] - 800G是为方便表示性能翻倍，实际应用中可根据需求调整，目前约三分之二的销量来自6500平台，三分之一来自Wave服务，可作为服务提供商和网络规模客户的销售比例参考 [78][79] 问题7: 印度市场的情况，包括重新开放的影响、中国供应商被禁的机会、替换过程和时间线，以及Jio筹集200亿美元的影响 - 印度市场过去两年受经济和疫情影响低迷，但新架构和建设活动持续，印度在减少对华为依赖方面行动比欧洲更快，公司已赢得一些业务，预计在2021年下半年和2022年成为顺风因素，决策正在进行中，预计需要1 - 3年 [84][85][88] 问题8: 网络规模市场在2021财年的增长情况，以及新客户的收入情况，以及可插拔业务的收入机会和毛利率结构 - 预计网络规模市场在2021年将实现中个位数增长，公司预计保持50%以上的市场份额并与市场同步增长，新客户业务将在下半年加速 [91] - 2021年可插拔市场对公司来说不是重大机会，行业发展时间推迟，毛利率与系统业务无明显差异 [93][94] 问题9: 运营费用展望增加是否意味着研发节奏加快，以及是否会提供因华为业务带来的三年收入增长展望 - 2021年运营费用高于2020年是因为疫情期间部分领域未支出，并非大幅增加，公司在研发方面有一些投资增加，主要与边缘和接入业务有关 [97] - 华为业务带来的机会已纳入公司预测，由于涉及运营和成本问题，该过程需要时间，且难以提供三年的详细可见性，因此不单独列出 [98][99][100] 问题10: 边缘和接入网络的投资机会，以及与诺基亚竞争的市场份额增长情况，以及投资增加的持续时间和三年后运营利润率是否会达到长期范围 - 边缘和接入业务的投资围绕下一代IP能力，预计该业务将比整体业务增长更快，5G的长期机会在于独立架构决策，将扩大公司的可寻址市场 [103][104][105] - 预计运营利润率将从2021年的水平上升，因为公司计划在2021年后两年内使运营费用增长慢于收入增长，且毛利率有所提高 [107] 问题11: ZR对数据中心互联（DCI）市场定价的影响，以及第四季度分组业务疲软的原因 - ZR对DCI市场定价的影响是技术引入带来的自然价格侵蚀，公司将通过技术创新和供应链垂直整合应对 [111][112] - 第四季度分组业务疲软受企业、中小企业和运营商管理服务挑战以及客户集中和疫情规划提前的影响，预计2021年该业务将表现良好 [114] 问题12: 运营商是否会继续将支出集中在边缘，而长期忽视城域和核心网络 - 公司的预测考虑了与客户的项目计划、订单、管道、招标活动和高管沟通等因素，认为运营商目前对城域和核心网络升级的风险规避是暂时的，随着疫情和经济状况改善，他们将面临建设压力，预计第二季度订单增加将是一个重要测试 [118][119][121]

业绩总结 - Ciena公司2020财年总收入为35.3亿美元，较2019财年的35.7亿美元略有下降[8] - 调整后的毛利率为47.4%，较2019财年的43.7%有所提升[8] - 调整后的运营费用为11亿美元，占总收入的29.9%，相比2019财年的30.6%有所降低[8] - 调整后的运营利润率为17.6%，较2019财年的13.1%显著提高[8] - 调整后的EBITDA为7.14亿美元，较2019财年的5.57亿美元增长[8] - 调整后的每股收益为2.95美元，较2019财年的2.11美元增长[8] - 2020财年自由现金流为4.11亿美元，占调整后运营收入的66.3%[7] - 第四季度收入为8.28亿美元，调整后的毛利率为49.5%[15] - 第四季度调整后的每股收益为0.60美元，较2019财年的0.58美元有所增长[17] 用户数据 - Ciena公司在非电信领域的收入占比为39%[14] - 第四季度的非电信收入占总收入的39.1%[33] 未来展望 - 第四季度总收入为8.285亿美元，占总收入的100%[32] - 网络平台总收入为6.353亿美元，占总收入的76.7%[32] - 平台软件和服务收入为5.45亿美元，占总收入的6.6%[32] - 全球服务总收入为1.178亿美元，占总收入的14.2%[32] 财务数据 - 第四季度GAAP净收入为65041千美元，较上季度的142267千美元下降[49] - 自由现金流为166百万美元，现金流来自运营为187百万美元[37] - 第四季度调整后的运营利润为130888千美元，调整后的运营利润率为15.8%[48] - 现金和投资总额为13亿美元[37] - 2020财年第四季度GAAP稀释每股净收益为0.42美元，较2020财年第三季度的0.91美元下降53.8%[50] - 调整后的非GAAP稀释每股净收益为0.60美元，较2020财年第三季度的1.06美元下降43.4%[50] - 2020财年第四季度EBITDA为126,605千美元，较2020财年第三季度的219,699千美元下降42.3%[51] 费用和支出 - 2020财年第四季度的利息支出为7,395千美元，较2020财年第三季度的7,251千美元上升2.0%[51] - 2020财年第四季度的所得税费用为20,798千美元，较2020财年第三季度的38,750千美元下降46.3%[51] - 2020财年第四季度的折旧和摊销费用为33,122千美元，较2020财年第三季度的31,658千美元上升4.6%[51] - 2020财年第四季度的股权激励费用为16,920千美元，较2020财年第三季度的17,259千美元下降2.0%[51] - 2020财年第四季度的重大资产减值和重组费用为7,854千美元，较2020财年第三季度的6,515千美元上升20.5%[51] - 2020财年第四季度的收购和整合费用为3,127千美元，较2020财年第三季度的-2,329千美元有所增加[51]

订单与收入趋势 - 2020财年第二季度公司部分大客户订单高于往常，第三季度订单量较上一季度显著下降，第四财季收入预计环比和同比均大幅下降[134] - 2020财年第三季度订单量显著减少，预计2020年可寻址市场增长率放缓，整体市场增长持平或下降[140] 供应链对收入的影响 - 2020财年第二季度供应链中断对公司收入产生负面影响，第三季度供应链相关挑战缓解，对收入影响不大[135][137] 技术创新与商用 - 2020财年上半年公司率先推出800千兆技术的第五代WaveLogic®相干调制解调器技术[139] - 公司继续招聘和入职新员工，员工在远程环境下仍能有效执行创新路线图和运营目标，实现第五代WaveLogic相干调制解调器技术的商业可用性[132] - 2020财年第三季度，公司第五代WaveLogic相干调制解调器技术在Converged Packet Optical平台上广泛商用，每秒单波长容量达800千兆比特[145] 疫情相关应对措施 - 公司实施旅行禁令和限制，要求全球绝大多数员工定期在家工作，同时采取措施保护需在办公室等场所工作员工的健康安全[132] - 公司实施业务连续性计划，以减少新冠疫情对业务的潜在干扰，保护供应链和客户履行及支持运营[133] - 公司采取多源采购和预购组件及成品库存等措施，以减少供应链不利条件的影响[137] 疫情对业务的影响 - 公司在服务和客户履行方面因场地访问限制等因素受到干扰，尤其在2020财年第二季度对收入产生不利影响[138] - 新冠疫情导致的旅行限制和与客户互动受限，对公司销售和营销活动产生负面影响，尤其在国际市场和部分业务板块[139] 疫情带来的机遇 - 公司认为新冠疫情加速了云网络采用、网络弹性和灵活性以及增强网络自动化等趋势，公司有能力利用这些机遇[134] 现金及投资情况 - 截至2020财年第三季度末，公司拥有12亿美元现金及短期投资[141] - 2020年8月1日现金及现金等价物为1,093,749美元，较2019年11月2日增加189,704美元[197] - 截至2020年8月1日，公司流动性主要来源包括现金、现金等价物和投资共计11.642亿美元，以及3亿美元的高级有担保资产支持循环信贷安排[197] - 截至2020年8月1日，公司外国子公司持有的现金、现金等价物和短期投资为9640万美元，若汇回累计历史外国收益，估计未确认递延所得税负债约2800万美元[197] 慈善计划 - 公司将企业慈善匹配计划提高了3倍[142] 美元汇率对收入和费用的影响 - 2020财年第三季度，约14.9%的收入为非美元计价，因美元走强，以美元报告的收入较2019财年第三季度减少约750万美元，降幅0.8%[149] - 2020财年第三季度，约50.5%的运营费用为非美元计价，因美元走强，运营费用以美元报告时减少约360万美元，降幅1.3%[171] - 2020财年前九个月，约15.8%的营收为非美元计价，因美元走强，营收以美元报告时减少约1350万美元，降幅0.5%[175] - 2020财年前九个月约50.7%运营费用非美元计价，因美元走强运营费用减少约730万美元，降幅0.9%[188] 各财季财务关键指标对比（2020年8月1日与2019年8月3日） - 2020年8月1日总营收为976,712千美元，较2019年8月3日的960,606千美元增长16,106千美元，增幅1.7%[162] - 2020年8月1日总销售成本为512,031千美元，较2019年8月3日的536,254千美元减少24,223千美元，降幅4.5%[162] - 2020年8月1日总毛利为464,681千美元，较2019年8月3日的424,352千美元增长40,329千美元，增幅9.5%[162] - 2020年8月1日研发费用为130,221千美元，较2019年8月3日的139,880千美元减少9,659千美元，降幅6.9%[171] - 2020年8月1日销售和营销费用为94,763千美元，较2019年8月3日的104,230千美元减少9,467千美元，降幅9.1%[171] - 2020年8月1日利息和其他收入净额为232千美元，较2019年的1,050千美元减少818千美元，降幅77.9%[174] - 2020年8月1日利息费用为7,251千美元，较2019年的9,404千美元减少2,153千美元，降幅22.9%[174] - 2020年8月1日所得税拨备为38,750千美元，较2019年的30,198千美元增长8,552千美元，增幅28.3%[174] 各地区收入对比（2020财年第三季度与2019财年第三季度） - 2020财年第三季度美洲地区收入为7.1334亿美元，较2019财年第三季度增长5707.9万美元，增幅8.7%[155] - 2020财年第三季度EMEA地区收入为1.62465亿美元，较2019财年第三季度减少706.7万美元，降幅4.2%[155] - 2020财年第三季度APAC地区收入为1.00907亿美元，较2019财年第三季度减少3390.6万美元，降幅25.2%[155] 各地区及业务线收入占比与增长情况（2020财年前九个月与2019年对比） - 美洲地区收入为1937725000美元，占比71.7%，较2019年增长8.4%；EMEA地区收入为433861000美元，占比16.0%，增长4.9%；APAC地区收入为332091000美元，占比12.3%，下降17.4%[181] - 网络平台业务收入为2179787000美元，占比80.6%，较2019年增长3.1%；平台软件和服务业务收入为143295000美元，占比5.3%，增长25.5%；蓝星自动化软件和服务业务收入为41779000美元，占比1.6%，增长10.0%；全球服务业务收入为338816000美元，占比12.5%，增长0.1%[178] 产品与服务财务指标对比（2020财年前九个月与2019年对比） - 产品收入为2246129000美元，较2019年增长3.8%；产品销售成本为1230378000美元，占比54.8%，下降1.3%；产品毛利润为1015751000美元，占比45.2%，增长10.7%[186] - 服务收入为457548000美元，较2019年增长3.9%；服务销售成本为224757000美元，占比49.1%，下降4.5%；服务毛利润为232791000美元，占比50.9%，增长13.6%[186] 毛利润相关情况 - 商品销售成本为1455135000美元，占比53.8%，较2019年下降1.8%；毛利润为1248542000美元，占比46.2%，增长11.2%[183] - 毛利润占收入百分比增加，主要因客户和产品线组合有利及服务利润率持续改善[187] - 产品毛利润占产品收入百分比增加，得益于客户和产品线组合有利、产品成本降低，但受市场价格压缩影响[187] - 服务毛利润占服务收入百分比增加，因维护服务合同收入集中且早期网络部署活动减少[187] 九个月财务关键指标对比（2020年8月1日止九个月与2019年对比） - 2020年8月1日止九个月综合收入为2703677000美元，较2019年的2604144000美元增长3.8%[178][181][183][186] - 2020年8月1日止九个月研发费用为392,651美元，占比14.5%，较2019年减少13,831美元，降幅3.4%[190] - 2020年8月1日止九个月利息及其他收入净额为1,213美元，较2019年减少3,846美元，降幅76.0%[191] - 2020年8月1日止九个月公司经营活动产生现金3.064亿美元，净收入（调整非现金费用后）5.586亿美元超过营运资金需求2.522亿美元[196] - 2020财年前九个月利息费用为23,926美元，较2019年减少4,390美元，降幅15.5%[191] 网络平台业务利润情况 - 2020年8月季度网络平台业务利润为262,801美元，较2019年增加32,191美元，增幅14.0%[194] 经营活动现金及营运资金情况 - 2020财年前九个月经营活动提供的现金3.064亿美元，其中净收入（调整非现金费用后）为558,562美元[196][199] - 本期间公司营运资金使用现金2.522亿美元，其中应收账款使用670万美元、存货使用3960万美元、预付费用及其他使用5290万美元、应付账款等使用1.316亿美元、递延收入使用1900万美元、经营租赁资产及负债净额使用230万美元[200] 销售未收款天数与存货周转率 - 2020财年前九个月公司销售未收款天数为81天，存货周转率为4.5[202] 利息支付情况 - 本期间公司支付利息现金2527.8万美元，其中旧2025定期贷款669.1万美元、新2025定期贷款892.6万美元、利率互换476.2万美元、ABL信贷安排132万美元、融资租赁357.9万美元[202] 新2025定期贷款利率情况 - 新2025定期贷款在2020财年第三季度末的利率为1.94%，利率互换将3.5亿美元新2025定期贷款的LIBOR利率固定在2.957%直至2023年9月[202] 合同义务情况 - 自2019年11月2日以来公司合同义务无重大变化[203] 资产负债表外融资安排情况 - 公司不参与任何资产负债表外融资安排[204] 财务报表估计与判断情况 - 公司编制合并财务报表需进行估计和判断，受COVID - 19影响部分估计存在不确定性[205] 关键会计政策和估计情况 - 自2019年11月2日以来公司关键会计政策和估计除特定项目外无重大变化[207] 市场风险情况 - 公司面临利率和外汇汇率变化的市场风险[210] 销售成本构成 - 产品销售成本主要包括支付给第三方合同制造商的费用、组件成本等；服务销售成本主要包括与提供服务相关的直接和第三方成本[157][158] 股票回购计划情况 - 2018年12月13日董事会授权最高5亿美元的股票回购计划，2020年3月17日暂停，2020财年前九个月回购7450万美元，截至2020年8月1日剩余2.754亿美元[197]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收9.77亿美元，反映了北美和EMEA地区的业务优势 [18] - 调整后毛利率为48%，高于当前运行率毛利率的预期（43% - 45%） [19] - 调整后运营费用为2.51亿美元，低于预期，主要因疫情导致差旅成本降低 [19] - 第三季度调整后运营利润率为22.4%，调整后净收入为1.66亿美元，调整后每股收益为1.06美元，均高于预期 [19] - 第三季度运营现金流为1.75亿美元，调整后息税折旧摊销前利润为2.41亿美元，自由现金流为1.6亿美元 [20] - 季度末现金及投资约为12亿美元 [20] - 预计第四季度营收在8 - 8.4亿美元之间，调整后毛利率在46% - 48%之间，调整后运营费用约为2.55 - 2.6亿美元 [21] - 预计2020财年调整后运营利润率约为17%，高于上季度修订后的目标 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 光业务方面，最新一代调制解调器WaveLogic 5是市场上唯一的800G解决方案，已实现量产，WaveLogic 5 Extreme已获得约50个设计订单，出货速度快于前代产品，在商业推出三个多月内，已向全球近40个客户发货超1000个WaveLogic 5相干调制解调器，部分网络已承载实时流量 [9][10] - 分组业务方面，第三季度获得多个新订单，自适应IP解决方案已有超12个客户，包括英国电信和SK Telink，现有分组产品组合客户如AT&T业务也保持优势 [11] - 蓝星球业务方面，第三季度在亚太地区完成一项战略移动转型项目，与国内外多家大型服务提供商客户达成重大追加销售业务，并新增多个企业客户 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球市场份额方面，今年迄今公司预计额外获得超1%的全球市场份额 [8] - 服务提供商市场方面，第三季度来自全球服务提供商客户的订单明显放缓，支出在日历年有所前置，导致第三季度来自该细分市场多个大客户的订单减少 [12] - Webscale市场方面，2020财年，一家大型Webscale客户减少了光业务支出，但公司在其他客户中获得了显著份额，预计该细分市场今年光业务支出增长将持平至低个位数，而年初预期为7% - 10% [15] - 整体市场方面，排除中国市场，预计今年整体市场光业务增长将放缓，市场规模将持平或下降，这一趋势已在一些行业分析师的最新预测中有所体现 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦创新、领导力、多元化和全球规模，以应对当前环境挑战 [6] - 凭借规模、专注度和资产负债表优势，公司不仅要持续差异化发展，还要有效应对当前环境，确保自身和客户的长期成功 [17] - 华为相关业务方面，公司认为这是积极的发展趋势，预计将在未来1 - 3年带来机遇，公司已与相关运营商合作并获得一些设计订单，但这些订单尚未转化为收入 [30] - 行业竞争方面，公司在关键领域保持创新领先和强大的竞争地位，WaveLogic 5是市场上唯一的800G解决方案，分组业务和蓝星球业务也有新订单和业务拓展 [9][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管季度表现强劲且商业模式具有韧性，但疫情负面影响和经济不确定性增加，对公司短期前景造成压力，主要表现为新业务计划推进速度放缓、客户预算决策和支出时间更加谨慎 [7] - 长期来看，连接性的长期需求驱动因素依然存在，网络流量增长和云架构采用持续推进，公司业务基本面未变 [12] - 预计未来几个季度订单和收入将受到不利影响，但这些挑战是短期的，随着带宽需求同比增长约25% - 30%，客户在几个季度后将需要增加网络容量 [16] 其他重要信息 - 公司在印度市场受到明显影响，印度因疫情封锁数月，业务支出极低，尽管公司在印度获得了市场份额，但项目推进受阻 [28][62] - 公司在过去两到三年显著提高了运营效率，优化了运营费用，有助于提升盈利能力 [51] - 公司拥有强大的现金流，预计即使在收入较低时期，也能保持较高的毛利率和盈利能力 [23] - 公司资本分配的首要任务是为业务提供资金并进行投资，以推动持续领先和扩大市场份额，此外还有股票回购计划和收购意向 [69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国电信运营商、国际电信运营商和Webscale客户的业务趋势是否存在差异 - 服务提供商和MSO客户的业务放缓现象在北美和国际市场普遍存在，主要原因是他们可以提高网络利用率，同时受到企业客户业务挑战的影响；Webscale客户受影响较小，整体表现基本符合预期，只是今年增长速度低于预期，主要与数据中心建设的物流问题有关 [26][27] - 印度市场对公司业务有明显影响，印度因疫情封锁数月，业务支出极低 [28] 问题2: 华为业务受阻对公司业务的影响及前景 - 这对公司是积极的发展趋势，预计将在未来1 - 3年带来机遇，公司已与相关运营商合作并获得一些设计订单，但这些决策需要时间，且存在运营挑战，订单尚未转化为收入 [30] 问题3: 公司与竞争对手在业务表现上存在差异的原因 - 公司季度与大多数同行、竞争对手和客户略有不同，业务放缓现象在公司季度后期才明显出现，而其他公司在发布财报时可能尚未察觉；公司具有全球稳定性，尤其在全球服务提供商市场，因此更早受到影响 [32] 问题4: 订单压力是否主要出现在8月 - 从展望角度看，第三季度整体表现出色，订单压力对第三季度营收影响不大，但在第三季度末公司展望开始变化；第三季度订单明显低于营收，这是很长时间以来首次出现 [34][35] 问题5: 是否可以分享订单出货比 - 公司未提供订单出货比，但表示积压订单有所减少 [36] 问题6: 客户运营恢复正常后，下半年业务预期大幅减速的原因 - 原因包括部分订单提前下达、吸收效应，以及客户对新业务计划的优先级调整，他们更关注维持网络运行和提高网络利用率，同时受到企业客户业务困境的影响，对预算支出更加谨慎 [37] 问题7: 客户减少新项目投入对800G产品采用势头的影响 - 800G产品的新设计订单速度令人满意，是上一代产品同期的两倍，但产品出货量相对设计订单数量略少，主要是因为产品商业化的运营阶段放缓，不过这些设计订单未来仍将实现货币化 [39] 问题8: 华为业务机会是否会促使欧洲转向开放线路系统，以及公司对Webscale客户和服务提供商客户的可见性对比 - 不太可能促使欧洲转向开放线路系统，华为替换涉及后台和运营等复杂问题，是一个1 - 3年的机会，目前公司已开始部署部分项目，且从架构上看不会导致向开放线路系统的转变 [43] - 公司对Webscale客户有较好的可见性，该市场客户较少且集中，业务表现基本符合预期，公司还获得了一个新的大型Webscale客户的设计订单，预计明年开始实施；目前该市场主要问题是数据中心建设因物流问题略有放缓，主要发生在美国以外地区 [45][46] 问题9: 毛利率是否已达到新常态，以及是否会采取主动的运营费用控制措施 - 只要营收保持较低增速，毛利率预计将高于43% - 45%的运行率水平，因为营收主要来自现有业务；未来几个季度毛利率可能维持在46% - 48%，待疫情影响缓解后，随着新业务的开展，毛利率将趋向43% - 45% [49] - 今年运营费用低于预期，主要因疫情导致差旅等费用减少；明年公司计划加大业务投资，不会大幅削减运营费用，但会进行一些微调 [50] 问题10: 公司是否放弃了之前关于控制运营费用增长的说法，以及是否有控制直接成本的计划 - 公司未提及控制运营费用增长至低个位数的说法；今年运营费用因疫情影响较低，明年随着差旅恢复，运营费用将增加，公司将继续投资业务并追求运营杠杆 [56] - 公司未确定2021年控制直接成本的具体数字，但长期来看会坚持控制成本的趋势 [57] 问题11: 业务疲软情况是否稳定，以及是否有重大竞争损失 - 公司通过每周预测和观察，认为过去几周业务情况符合第四季度的预期范围 [59] - 公司没有重大竞争损失，尽管面临疫情带来的运营挑战，但招标活动持续，公司赢得了超过应得份额的订单，上半年获得了超过1个百分点的全球市场份额，且不断有新的设计订单 [58] 问题12: 业务疲软是项目结束后无后续订单，还是项目中途暂停，以及此次业务放缓对毛利率影响较小的原因 - 业务疲软主要是新业务计划推进速度放缓，服务提供商在新业务的实验室测试、后台集成和大规模部署等方面出现放缓，但未出现项目取消或完全搁置的情况；近期服务提供商对预算支出更加谨慎，主要是受到企业客户业务困境的影响，他们提高了网络利用率；招标活动和规划仍在继续，因此公司认为这是短期问题 [61] - 印度市场对业务有重要影响，公司今年在印度获得了市场份额，但由于印度封锁，项目推进受阻 [62] - 与以往经济衰退不同，此次疫情导致新项目推出放缓，而新项目通常毛利率较低，因此在营收较低时期，毛利率反而有所提高；随着业务恢复正常，新业务开展后，毛利率预计将有所下降，公司的运行率毛利率为43% - 45% [64] 问题13: 服务提供商业务疲软通常持续的时间，以及公司自由现金流强劲情况下资本分配策略的变化 - 运营商通常可以在较长时间内提高网络利用率，但每次业务低迷情况不同，此次受疫情影响，且在人们在线工作时网络容量有所增加，情况较为特殊；综合考虑规划活动和全球经济情况，如果疫情影响缓解，预计业务疲软将持续几个季度 [68] - 公司多年来一直保持强劲的现金流，预计未来也将持续；资本分配的首要任务是为业务提供资金并进行投资，以推动持续领先和扩大市场份额，包括研发、人员配置和支持功能等方面；此外，公司有股票回购计划，在第二季度中旬出于谨慎暂停了该计划，如果情况持续，未来可能会继续实施；公司也有收购意向，但近期未进行重大收购 [69] 问题14: WaveLogic 5和Wave服务器在季度中的规模，以及未来竞争环境的变化 - 第三季度WaveLogic 5出货量超过1000个，截至目前接近2000个，大致平均分配在6500系列和Wave服务器中 [70] - 公司在WaveLogic 5周期获得设计订单的速度高于上一代产品，体现了产品的竞争优势 [72] - 公司在光学性能和系统能力方面具有领导地位，包括客户组合、营销结构、保护方案、控制平面方案、后台API和产品变体等多个维度，这些都是客户选择的重要标准 [73] - 从客户反应和设计订单数量来看，公司具有竞争优势，这些设计订单未来将转化为收入 [74] - 市场上目前没有其他800G产品，且不确定何时会有竞争产品推出 [75] 问题15: 业务疲软是宏观因素还是新系统部署能力问题导致，以及第四季度和明年1月季度的业务预期 - 很难精确区分业务疲软是由疫情物流问题还是经济谨慎因素导致；初期主要是物流问题影响新业务推进速度，目前物流问题有所缓解，但服务提供商对新业务计划的优先级调整，更关注维持网络运行和提高网络利用率；近期服务提供商对预算支出更加谨慎，主要是受到企业客户业务困境的影响 [77] - 公司目前无法对2021年业务进行预测，处于低可见性阶段，正在制定2021年计划，届时将提供更多信息 [78] 问题16: 第四季度订单出货比是否会低于1 - 第四季度订单出货比将优于第三季度，但由于营收较低，订单出货比仍会低于1 [79] 问题17: 业务放缓对公司实现2021财年6% - 8%营收目标的影响 - 公司目前不适合讨论长期业务预测，2019年营收增长超过15%，今年受疫情影响情况特殊；随着带宽需求增加，公司认为业务放缓是短期现象；公司会在年底考虑对相关目标进行建议 [82] - 公司有信心凭借自身优势，在未来几年继续获得市场份额 [83]

业绩总结 - Ciena在2020财年第三季度的总收入为9.77亿美元，同比增长1.2%[8] - 调整后的毛利率为48.2%，较去年同期的44.7%增长了3.5个百分点[10] - 调整后的运营利润率为22.4%，相比于去年同期的16.2%提升了6.2个百分点[10] - 调整后的每股收益（EPS）为1.06美元，较去年同期的0.71美元增长了49.3%[10] - 调整后的EBITDA为2.41亿美元，较去年同期的1.78亿美元增长了35.4%[10] - GAAP净收入为142,267千美元，较Q2 FY 2020的91,655千美元增长55.2%[27] - 调整后的非GAAP净收入为166,404千美元，较Q2 FY 2020的117,432千美元增长41.7%[27] 用户数据 - 非电信收入占总收入的43%，其中直接网络规模客户贡献了25%[7] - Ciena在第三季度共获得535个100G+客户，其中包括37个WaveLogic和27个WaveLogic 5e的新客户[7] - 美洲地区的收入同比增长9%[7] 财务状况 - Ciena的现金和投资总额为12亿美元，运营现金流为1.75亿美元[19] - 自由现金流为1.6亿美元，库存周转率为4.8[19] - GAAP毛利润为464,681千美元，较Q2 FY 2020的413,326千美元增长12.3%[24] - 调整后的非GAAP毛利润为470,482千美元，较Q2 FY 2020的419,024千美元增长12.3%[24] - GAAP运营费用为276,645千美元，较Q2 FY 2020的285,838千美元下降4.2%[25] - 调整后的非GAAP运营费用为251,213千美元，较Q2 FY 2020的258,713千美元下降2.0%[25] 未来展望 - 调整后的非GAAP运营收入为219,269千美元，较Q2 FY 2020的160,311千美元增长36.8%[26] - GAAP稀释每股净收益为0.91美元，较Q2 FY 2020的0.59美元增长54.2%[28]

公司人员情况 - 截至2020年6月10日，全球约96%的员工定期在家工作，2020财年第二季度新招聘229人，净增约96人[128] 公司业务受疫情影响情况 - 2020财年第二季度，供应链、客户交付和物流以及销售和营销活动的中断对公司收入产生负面影响[129] - 公司依赖墨西哥、泰国、美国和加拿大的第三方制造业务以及全球组件供应网络，2020财年第二季度，部分中国和马来西亚的组件供应商受疫情影响，导致供应能力临时关闭或下降[130] - 2020财年第二季度，由于现场访问限制、客户可用性有限等因素，公司向客户提供安装、专业和交付服务的能力受到干扰，影响了收入[131] - 由于疫情导致的旅行限制和与客户互动的限制，公司开展某些销售和营销活动的能力受到负面影响[132] 公司现金和投资情况 - 截至2020财年第二季度末，公司有9.885亿美元现金和短期投资[135] - 截至2020年5月2日，现金及现金等价物为8.87732亿美元，较2019年11月2日减少1631.3万美元；短期可销售债务证券投资为1.00742亿美元，减少919.8万美元；长期可销售债务证券投资为0，较2019年减少1001.4万美元；现金、现金等价物和可销售债务证券投资总额为9.88474亿美元，减少3552.5万美元[184] - 截至2020年5月2日，公司主要流动性来源包括现金、现金等价物和投资共计9.885亿美元，以及高级有担保资产支持循环信贷安排，该安排总承诺金额为3亿美元，到期日为2024年10月28日，截至当日，该信贷安排担保的信用证总额为8080万美元，无未偿还借款[184] - 截至2020年5月2日，公司外国子公司持有的现金、现金等价物和短期投资为8140万美元，若将累计的历史外国收益汇回，估计与外国预扣税相关的未确认递延所得税负债约为2700万美元[184] 公司慈善计划情况 - 公司将企业慈善匹配计划提高了三倍[136] 公司业务介绍 - 公司是一家网络系统、服务和软件公司，提供支持通信网络上视频、数据和语音流量传输等的硬件、软件和服务[124] - 公司将完整的产品组合愿景称为Adaptive Network™，强调可编程网络基础设施、软件控制和自动化能力以及网络分析和智能[125] 公司技术进展情况 - 2020财年第一季度开始第五代WaveLogic相干调制解调器技术市场试验，单波长每秒可传输800吉比特容量；第二季度该技术商用并在特定融合分组光平台上发货[138] - 2020年2月宣布预计2020年下半年推出新路由平台支持移动xHaul传输，同时增强Blue Planet智能自动化软件组合用于5G自动化应用[139] 公司收入受汇率影响情况 - 2020财年第二季度约15.0%的收入非美元计价，因美元升值，以美元报告的收入较2019财年第二季度减少约580万美元，即0.6%[146] - 2020财年上半年，约16.3%的收入为非美元计价，美元走强使以美元报告的收入减少约650万美元，即0.4%[168] 公司各财季财务数据关键指标变化 - 2020财年第二季度合并收入为8.94053亿美元，较2019财年第二季度的8.65011亿美元增长3.4%[146] - 2020年第二季度总营收894,053千美元，较2019年增长29,042千美元，增幅3.4%[156] - 2020年第二季度产品营收739,892千美元，较2019年增长29,204千美元，增幅4.1%[156] - 2020年第二季度服务营收154,161千美元，较2019年减少162千美元，降幅0.1%[158] - 2020年第二季度总营业费用285,838千美元，较2019年减少8,519千美元，降幅2.9%[164] - 2020年第二季度研发费用131,530千美元，较2019年减少6,439千美元，降幅4.7%[164] - 2020年第二季度销售和营销费用101,214千美元，较2019年减少2,288千美元，降幅2.2%[164] - 2020年第二季度利息和其他收入（损失）净额为 - 2,665千美元，较2019年减少2,421千美元，降幅992.2%[165] - 2020年第二季度利息费用7,860千美元，较2019年减少1,611千美元，降幅17.0%[165] - 2020年第二季度所得税拨备25,308千美元，较2019年增加7,441千美元，增幅41.6%[165] - 2020年第二季度约51.0%的营业费用为非美元计价，因美元走强营业费用减少约350万美元，降幅1.2%[164] - 2020财年上半年合并收入为17.26965亿美元，较2019年同期的16.43538亿美元增长5.1%[168] - 2020财年上半年商品销售成本为9.43104亿美元，较2019年同期的9.4552亿美元下降0.3%；毛利润为7.83861亿美元，较2019年同期的6.98018亿美元增长12.3%[173] - 产品收入为14.27107亿美元，较2019年同期的13.5322亿美元增长5.5%；产品销售成本为7.94151亿美元，较2019年同期的7.91492亿美元增长0.3%；产品毛利润为6.32956亿美元，较2019年同期的5.61728亿美元增长12.7%[173] - 服务收入为2.99858亿美元，较2019年同期的2.90318亿美元增长3.3%；服务销售成本为1.48953亿美元，较2019年同期的1.54028亿美元下降3.3%；服务毛利润为1.50905亿美元，较2019年同期的1.3629亿美元增长10.7%[173] - 产品毛利润占产品收入的百分比增加，主要由于客户和产品线组合有利以及产品成本降低，部分被市场价格压缩抵消[174] - 服务毛利润占服务收入的百分比增加，主要由于维护合同收入增加且增量成本相对较低[174] - 2020财年上半年约50.9%的运营费用为非美元计价，美元走强使以美元报告的运营费用减少约370万美元，即0.6%[175] - 2020年5月2日止六个月，研发费用为2.6243亿美元，较2019年减少417.2万美元，降幅1.6%；销售和营销费用为2.0828亿美元，增加666.5万美元，增幅3.3%；一般及行政费用为8449.8万美元，增加310.1万美元，增幅3.8%[177] - 2020年5月2日止六个月，利息及其他收入（损失）净额为98.1万美元，较2019年减少302.8万美元，降幅75.5%；利息费用为1667.5万美元，减少223.7万美元，降幅11.8%；债务清偿损失为64.6万美元；所得税拨备为3512.2万美元，增加811.6万美元，增幅30.1%[178] 公司各业务线数据关键指标变化 - 网络平台业务收入增长，融合分组光产品销售增加3050万美元，分组网络产品销售减少900万美元[146] - 平台软件和服务业务收入增长，软件销售增加610万美元，服务相关增加370万美元[148] - 蓝色星球自动化软件和服务业务收入增长，软件平台增加160万美元，软件服务增加100万美元[148] - 全球服务业务收入减少，安装和部署服务销售减少710万美元，维护支持和培训销售增加270万美元[148] - 美洲地区收入增长，主要因网络平台业务增加2250万美元、平台软件和服务业务增加970万美元、全球服务业务增加410万美元[150] - 欧洲、中东和非洲地区（EMEA）收入增长，主要因网络平台业务增加2910万美元，全球服务业务减少380万美元[150] - 美洲地区收入增加9241.2万美元，增长8.2%；EMEA地区收入增加2721.3万美元，增长11.1%；APAC地区收入减少3619.8万美元，下降13.5%[171] - 网络平台业务收入增加5997.7万美元，增长4.6%；平台软件和服务业务收入增加2004.6万美元，增长26.1%；蓝星自动化软件和服务业务收入增加303.5万美元，增长11.1%；全球服务业务收入增加36.9万美元，增长0.2%[168] - 2020年5月2日季度，网络平台业务利润为2.10987亿美元，较2019年增加3579.6万美元，增幅20.4%；平台软件和服务业务利润为2166.8万美元，增加919.1万美元，增幅73.7%；蓝星自动化软件和服务业务亏损439.9万美元，较2019年减少154.2万美元，降幅26.0%；全球服务业务利润为5354万美元，减少144.1万美元，降幅2.6%[180] - 2020年5月2日止六个月，网络平台业务利润为3.79256亿美元，较2019年增加6747.4万美元，增幅21.6%；平台软件和服务业务利润为5061.9万美元，增加1767.9万美元，增幅53.7%；蓝星自动化软件和服务业务亏损751.2万美元，较2019年减少47.6万美元，降幅6.0%；全球服务业务利润为9906.8万美元，增加438.6万美元，增幅4.6%[181] 公司现金使用及营运资金情况 - 2020财年上半年，现金、现金等价物和投资减少3550万美元，主要用于资本支出4550万美元、收购Centina 2830万美元、股票回购7450万美元以及员工股票单位归属相关的股票回购1820万美元；员工股票购买计划发行股权所得现金为1230万美元[183] - 2020年5月2日止六个月，公司经营活动产生的现金为1.309亿美元，净收入（调整非现金费用后）为3.233亿美元，超过营运资金需求1.924亿美元[182] - 本期间公司营运资金使用现金1.924亿美元[187] - 2020财年上半年应收账款提供现金1590万美元，存货提供现金560万美元，预付费用及其他使用现金5480万美元，应付账款、应计项目及其他债务使用现金1.517亿美元，递延收入使用现金570万美元，经营租赁资产和负债净额使用现金170万美元[187] - 2020财年上半年公司销售未收款天数为81天，存货周转率为4.9[187] 公司利息支付及贷款情况 - 本期间公司支付利息现金1759万美元，其中旧2025定期贷款669.1万美元，新2025定期贷款524.1万美元，利率互换246.2万美元，ABL信贷安排77.9万美元，融资租赁241.7万美元[189] - 新2025定期贷款在2020财年第二季度末的利率为2.47%[189] - 利率互换将3.5亿美元新2025定期贷款的伦敦银行同业拆借利率固定在2.957%，直至2023年9月[189] - 2020财年上半年，公司使用ABL信贷安排为某些备用信用证提供抵押，并支付了80万美元的承诺费、利息费用和其他行政费用[189] 公司合同义务及融资安排情况 - 自2019年11月2日以来，公司的合同义务没有重大变化[190] - 公司不进行任何资产负债表外融资安排[191] 公司市场风险情况 - 公司面临与利率和外汇汇率变化相关的市场风险[198] 公司大客户订单情况 - 2020财年第二季度，公司部分大客户对产品和服务的订单高于往常[129][134] 公司股票回购情况 - 2020财年上半年，公司根据股票回购计划回购了7450万美元的普通股，截至2020年5月2日，当前授权下剩余2.754亿美元，该计划于2020年3月17日暂停[184]

公司业务收购与战略布局 - 2019年11月4日，公司收购了Centina Systems, Inc.，以加速Blue Planet提供闭环、智能自动化解决方案的软件战略[132] - 2020财年第一季度，公司开始对第五代WaveLogic相干调制解调器技术进行市场试验，该技术能够在单波长上每秒提供800吉比特的容量，预计从2020财年第二季度开始在某些融合分组光平台中推出[133] - 2020年2月，公司宣布未来将增加几个新的有线路由平台，以支持移动xHaul传输需求，并使移动网络运营商从4G向5G网络迁移；还增强了Blue Planet智能自动化软件组合，用于5G自动化应用，预计在2020财年下半年推出这些新产品[134] 新冠疫情影响 - 公司采取了多项预防措施应对新冠疫情，包括实施旅行禁令和限制、临时关闭办公室和取消参加各种行业活动；实施业务连续性计划；目前已出现供应中断和延迟、物流挑战，预计对2020财年第二季度的收入和经营业绩产生不利影响，且更广泛的影响仍不确定[135] 公司运营部门划分 - 公司的经营成果按网络平台、平台软件和服务、Blue Planet自动化软件和服务、全球服务四个运营部门列报[140] 财务数据关键指标变化 - 收入 - 2020财年第一季度，公司约17.7%的收入以非美元计价，主要包括日元、欧元、加元和巴西雷亚尔的销售；与2019财年第一季度相比，美元兑这些货币普遍走强，以美元报告的收入较2019财年第一季度略有减少，约为90万美元，即0.1%[141] - 2020年合并收入为8.32912亿美元，较2019年的7.78527亿美元增长7.0%[142] - 2020年美洲地区收入为5.74004亿美元，占比68.9%，较2019年增长11.1%；EMEA地区收入为1.29965亿美元，占比15.6%，较2019年增长0.6%；APAC地区收入为1.28943亿美元，占比15.5%，较2019年下降2.9%[145] 各条业务线数据关键指标变化 - 收入 - 2020年网络平台业务收入为6.59057亿美元，占比79.1%，较2019年增长6.2%；平台软件和服务业务收入为5188.8万美元，占比6.2%，较2019年增长24.7%；Blue Planet自动化软件和服务业务收入为1546.6万美元，占比1.9%，较2019年增长3.3%；全球服务业务收入为1.06501亿美元，占比12.8%，较2019年增长5.0%[142] - 融合分组光产品销售增加4255.2万美元，分组网络产品销售减少406.1万美元[142] - 平台软件和服务业务收入增加，其中软件销售增加870万美元，服务相关收入增加160万美元[144] - Blue Planet自动化软件和服务业务收入略有增加，软件服务增加300万美元，软件销售减少250万美元[144] - 全球服务业务收入增加，主要是安装和部署服务销售增加433.2万美元[144] 财务数据关键指标变化 - 成本与利润 - 2020年商品销售总成本为4.62377亿美元，占收入的55.5%，较2019年增长1.6%；毛利润为3.70535亿美元，占收入的44.5%，较2019年增长14.6%[150] - 2020年产品收入为6.87215亿美元，产品销售成本为3.89013亿美元，占产品收入的56.6%，较2019年增长2.3%；产品毛利润为2.98202亿美元，占产品收入的43.4%，较2019年增长13.8%[150] - 2020年服务收入为1.45697亿美元，服务销售成本为7336.4万美元，占服务收入的50.4%，较2019年下降1.8%；服务毛利润为7233.3万美元，占服务收入的49.6%，较2019年增长18.1%[152] 财务数据关键指标变化 - 运营费用 - 2020财年第一季度，约50.7%的运营费用以非美元计价，因美元走强，以美元报告的运营费用较2019财年第一季度减少约30万美元，即0.1%[157][158] - 2020财年第一季度总运营费用为2.92578亿美元，较2019财年第一季度的2.75398亿美元增加1718万美元，增幅6.2%，其中研发、销售和营销、一般和行政等费用均有增长[158] 财务数据关键指标变化 - 利息和其他收入净额 - 2020财年第一季度利息和其他收入净额为364.6万美元，较2019财年第一季度减少60.7万美元，降幅14.3%；利息费用为881.5万美元，较2019财年第一季度减少62.6万美元，降幅6.6%[159] 各条业务线数据关键指标变化 - 业务利润 - 2020财年第一季度各业务板块中，网络平台业务利润为1.6827亿美元，较2019财年第一季度增加3168万美元，增幅23.2%；平台软件和服务业务利润为2895.1万美元，较2019财年第一季度增加848.7万美元，增幅41.5%[161] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2020年1月31日止三个月，公司经营活动产生现金3980万美元，净收入（调整非现金费用后）1.433亿美元超过营运资金需求1.035亿美元[162] - 2020财年第一季度，现金、现金等价物和投资减少6660万美元，主要用于资本支出2680万美元、收购Centina 2830万美元、股票回购4920万美元和员工股票单位奖励归属相关的预扣税1260万美元[162] - 2020财年第一季度，公司应收账款提供现金6490万美元，存货使用现金450万美元，预付费用和其他使用现金2980万美元，应付账款、应计费用和其他义务使用现金1.422亿美元[168] 财务数据关键指标变化 - 现金、现金等价物和投资 - 截至2020年1月31日，公司现金、现金等价物和投资总计9.574亿美元，ABL信贷安排提供3亿美元的总承诺，到期日为2024年10月28日，截至该日，8190万美元的信用证由该信贷安排抵押[163][165] - 截至2020年1月31日，公司外国子公司持有的现金、现金等价物和短期投资为6400万美元，若汇回累计历史外国收益，估计未确认的递延所得税负债约为3200万美元[165] 财务数据关键指标变化 - 股票回购 - 2020财年第一季度，公司根据股票回购计划回购5070万美元股票，截至2020年1月31日，当前授权下剩余2.992亿美元[165] 财务数据关键指标变化 - 利息支付 - 2020年第一季度现金支付利息总额为9325000美元，其中旧2025定期贷款利息6691000美元，利率互换利息1055000美元，ABL信贷安排利息331000美元，融资租赁利息1248000美元[170] 财务数据关键指标变化 - 贷款利率 - 2020年1月23日，公司对现有高级有担保定期贷款进行再融资，未偿还本金总额为6.93亿美元，2025年9月28日到期，新的年利率为（a）伦敦银行同业拆借利率加1.75%的适用利差，或（b）基准利率（下限为1.00%）加0.75%的适用利差[135] - 旧2025定期贷款利率为所选借款期限的LIBOR加上2.00%的利差，最低LIBOR利率为0.00%，2020年1月23日被新2025定期贷款取代[170] - 2020财年第一季度末，新2025定期贷款利率为3.41%[170] - 利率互换将3.5亿美元新2025定期贷款的LIBOR利率固定在2.957%，直至2023年9月[170] 财务数据关键指标变化 - ABL信贷安排费用 - 2020财年第一季度，公司使用ABL信贷安排为某些备用信用证提供抵押，并支付了300000美元的承诺费、利息费用和其他行政费用[172] 公司合同与政策变化 - 自2019年10月31日以来，公司的合同义务没有重大变化[173] - 公司不从事任何资产负债表外融资安排[173] - 自2019年10月31日以来，公司的关键会计政策和估计除特定项目外没有重大变化[175] - 公司租赁会计政策遵循ASC 842[176] - 自2019年10月31日以来，公司的市场风险敞口没有重大变化[179]

利率风险影响 - 利率上升100个基点（1.0%），公司持有的美国国债投资价值将下降0.6百万美元[374] - 利率互换安排将2025年定期贷款约3.50亿美元本金的伦敦银行同业拆借利率固定在2.957%，若伦敦银行同业拆借利率上升100个基点（1.0%），公司2025年定期贷款的年化利息费用将增加约3.4百万美元[375] 汇率风险影响 - 2019财年，约16.4%的收入为非美元计价，美元兑多种外币升值使公司以美元报告的收入减少约23.4百万美元，降幅0.7%[376] - 2019财年，约50.7%的运营费用为非美元计价，研发费用因美元兑加元贬值净受益约8.1百万美元，销售和营销费用因美元兑欧元贬值受益7.5百万美元[377] - 2019财年，公司记录了9.8百万美元的外汇损失[379] - 2019年、2018年和2017年，公司分别记录了980万美元、1940万美元和440万美元的汇率损失[531] - 2019年，大部分外汇汇率损失与巴西和阿根廷汇率波动有关[531] 存货情况 - 截至2019年11月2日，公司合并存货余额（扣除备抵后）为345百万美元，管理层为过剩和陈旧存货计提了47百万美元的准备金[395] - 截至2019年10月31日，存货为345,049千美元；截至2018年10月31日，存货为262,751千美元[542] - 2017 - 2019财年，公司存货跌价准备分别为3550万美元、3060万美元、2810万美元[544] 会计政策变更 - 公司在2019年改变了客户合同收入的会计处理方式，在2018年改变了股份支付的会计处理方式[386] - 2019财年第一季度开始，公司采用修改追溯法采用ASC 606，对2018年10月31日未完成的合同确认累计影响[489] - 采用ASC 606后，总营收为3572131美元，调整为 - 28838美元，未采用时为3543293美元；净利润为253434美元，调整为 - 7776美元，未采用时为245658美元；摊薄后每股潜在普通股净利润为1.61美元，调整为 - 0.05美元，未采用时为1.56美元[491] - 采用ASC 606后，应收账款净额从786502美元增至799011美元，存货从262751美元减至260265美元，预付费用和其他从198945美元增至220415美元，递延所得税资产净额从745039美元减至730600美元，其他长期资产从71652美元增至75650美元[494] - 采用ASC 606后，递延收入从111134美元减至96731美元，长期递延收入从58323美元减至43973美元，累计亏损从 - 4947652美元减至 - 4897847美元[494] - 2019财年第一季度，公司采用ASU 2018 - 15，该准则对合并财务报表无重大影响[495] - 2019财年第一季度，公司采用ASU 2016 - 18，该准则对合并现金流量表无重大影响，前期信息已追溯调整[498] - ASU 2016 - 02将于2020财年第一季度对公司生效，公司将在2019年11月1日采用修改追溯法采用该准则，正评估其对合并财务报表和披露的影响[499][500] - ASU 2016 - 13将于2021财年第一季度对公司生效，允许提前采用，公司正评估其影响[501] - ASU 2018 - 13将于2020财年第一季度对公司生效，允许提前采用，采用该准则对公司财务状况或经营成果无重大影响[502] 审计师情况 - 普华永道自1992年起担任公司的审计师[398] 市场风险总体情况 - 公司面临利率和外汇汇率变化带来的市场风险，相关讨论包含前瞻性陈述，实际结果可能与预测有重大差异[373] 衍生品使用情况 - 公司使用外汇远期合约减少非美元计价现金流的波动，衍生品期限一般不超过24个月，并指定为现金流套期[378] - 公司不时使用期限24个月或以下的外汇远期合约和利率互换安排进行现金流量套期[479] 财务数据关键指标变化 - 2019年10月31日总资产为3893346美元，2018年为3756523美元，同比增长3.64%[403] - 2019年总营收为3572131美元，2018年为3094286美元，同比增长15.44%[406] - 2019年产品营收为2983815美元，2018年为2565460美元，同比增长16.31%[406] - 2019年服务营收为588316美元，2018年为528826美元，同比增长11.25%[406] - 2019年净利润为253434美元，2018年为 - 344690美元，扭亏为盈[406] - 2019年基本每股净收益为1.63美元，2018年为 - 2.40美元[406] - 2019年摊薄后每股净收益为1.61美元，2018年为 - 2.49美元[406] - 2019年综合收益总额为237130美元，2018年为 - 339453美元，扭亏为盈[409] - 2019年经营活动产生的收入为346766美元，2018年为229946美元，同比增长50.80%[406] - 2019年总负债为1720585美元，2018年为1827189美元，同比下降5.83%[403] - 2019年10月31日总股东权益为2172761000美元，较2018年的1929334000美元增长12.62%[413] - 2019年净收入为253434000美元，2018年净亏损为344690000美元[413][416] - 2019年经营活动提供的净现金为413140000美元，2018年为229261000美元[416] - 2019年投资活动使用的净现金为24077000美元，2018年为19383000美元[416] - 2019年融资活动使用的净现金为278966000美元，2018年为99229000美元[416] - 2019年现金、现金等价物和受限现金净增加158727000美元，2018年增加104793000美元[416] - 2019财年支付的利息为39579000美元，2018年为44750000美元[417] - 2019财年支付的所得税净额为33570000美元，2018年为26900000美元[417] - 2019年应付账款中购买设备金额为16549000美元，2018年为5118000美元[417] - 2019年、2018年和2017年，利息和其他收入（损失）净额分别为3,876千美元、 - 12,029千美元和913千美元[531] 业务线拆分情况 - 公司将以前的软件及软件相关服务部门拆分为两个独立运营部门，目前有四个运营部门用于报告目的[431] 资产折旧与摊销政策 - 公司设备、家具和固定装置折旧和摊销采用直线法，使用年限为2 - 5年，租赁改良按较短的使用年限或租赁期限计算[436] - 符合条件的内部使用软件和网站开发成本在应用开发阶段资本化，按直线法在2 - 5年的预计使用年限内摊销[437] - 公司有限寿命无形资产按成本减累计摊销列示，采用直线法在最长7年的预计经济寿命内摊销[438] - 公司维护备件按成本记录，备件使用成本在4年内平均费用化[439] 收入确认与开票政策 - 公司销售产品和软件许可证一般在发货或交付时开票，维护和软件订阅服务按季度或年度提前开票，其他服务一般在完成时开票，付款期限通常为开票后30 - 90天[447] 可变对价估计 - 公司在确定交易价格时可能需要估计可变对价，包括各种回扣、合作营销和其他激励计划等[450] 税务相关情况 - 截至2019年10月31日，未确认递延所得税负债的累计暂时性差异约为3.72亿美元[466] - 2018财年第一季度采用相关准则，确认约6210万美元与先前未确认税收优惠相关的递延所得税资产[467] - 公司目前在印度接受2012年和2014 - 2018年的税务审计，在加拿大接受2011 - 2015年的税务审计，主要税务辖区最早开放税务年份为美国2016年、英国2016年、加拿大2011年、印度2012年[465] 可转换优先票据情况 - 2018年3.75%可转换优先票据转换为3038208股普通股，4.0%可转换优先票据转换为9197943股普通股[417] - 公司发行的3.75%可转换优先票据包含的嵌入式转换特征按公允价值计量，2018年11月15日结算该嵌入式转换特征[478] 每股收益计算方法 - 公司计算基本每股收益时，用归属于普通股的收益除以当期加权平均流通普通股股数；摊薄每股收益考虑潜在稀释性股份[483] 软件开发成本处理 - 公司开发软件，因达到技术可行性到产品普遍发售时间短，符合资本化条件的软件开发成本微不足道，未对其进行资本化[484] 合同取得增量成本处理 - 公司对合同取得增量成本，若资产确认期一年或以下，在发生时确认为费用；若超过一年，在履约期内摊销[453] 应收账款坏账准备 - 公司按特定识别基础评估应收账款可收回性来确定坏账准备[456] - 截至2019年10月31日，一位客户占净应收账款的12.0%；截至2018年10月31日，一位客户占净应收账款的10.0%[541] - 2017 - 2019财年，公司坏账准备期末余额分别为17,580千美元、17,378千美元、20,101千美元[541] 政府补助收益处理 - 公司将政府补助收益在满足条件且确定能收到时作为费用的抵减项记录[458] 收入细分情况 - 公司按产品类别对收入进行了细分，不同产品类别销售周期、合同义务、客户要求和市场策略不同，经济风险状况也不同[503] - 截至2019年10月31日，各产品线总营收为3572131美元，其中融合分组光网络营收2562841美元，分组网络营收348477美元，平台软件和服务营收155376美元，蓝星自动化软件和服务营收54555美元，全球服务营收450882美元[505] - 按营收确认时间划分，产品和服务在某一时点确认的营收为3003347美元，随时间转移确认的营收为568784美元，总计3572131美元[505] - 按地理区域划分，2019年10月31日北美营收2351260美元，EMEA营收566718美元，CALA营收152653美元，APAC营收501500美元，总计3572131美元[505] 合同相关数据 - 截至2019年10月31日和2018年11月1日，应收账款净额分别为724854千美元和799011千美元，合同资产分别为84046千美元和31380千美元，递延收入分别为156873千美元和140704千美元[512] - 2019财年，公司确认了约9510万美元包含在2018年11月1日递延收入余额中的营收[513] - 截至2019年10月31日和2018年11月1日，资本化合同获取成本分别为1570万美元和1360万美元，2019财年摊销费用为1860万美元[515] - 截至2019年10月31日，剩余履约义务总额为9.5亿美元，预计约83%将在未来十二个月内确认为营收[516] 收购相关情况 - 2019财年和2018财年，收购DonRiver产生的收购相关成本分别约为240万美元和350万美元[518] - 收购DonRiver的最终购买价格为54183千美元，包括现金、或有对价等，其中商誉10453千美元，客户关系和合同37700千美元，开发技术9700千美元[519] - 2018年7月2日，公司以约4110万美元现金收购Packet Design，2018财年产生约160万美元收购相关成本，2019财年相关成本极少[524][525] - 收购Packet Design的总购买价格为41,054美元，其中商誉20,304美元，客户关系和合同2,200美元，开发技术21,900美元[527] 重组负债情况 - 截至2019年10月31日，重组负债余额为15,143千美元，其中当前重组负债为5,467千美元，非当前重组负债为9,676千美元[528] 裁员成本情况 - 2018财年，公司记录了1490万美元的遣散费和其他员工相关成本，涉及约240名员工的裁员；2019财年，记录了1380万美元相关成本，涉及约283名员工的裁员[530] 投资情况 - 截至2019年10月31日，公司对私有科技公司的少数股权投资组合账面价值为1070万美元[429] - 截至2019年10月31日，投资包括短期美国政府债券109,940千美元和长期美国政府债券10,014千美元，总计119,954千美元[5

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019财年前九个月，公司营收从21.9亿美元增至26亿美元，约增长19%，营业收入从1.341亿美元增至2.536亿美元，约增长89%[139] - 2019财年前九个月，公司研发投入4.065亿美元，较2018财年前九个月增加约14%[140] - 2019财年第三季度合并收入为9.60606亿美元，较2018财年第三季度增长1.41789亿美元，增幅17.3%[149] - 2019财年第三季度，总成本为5.36254亿美元，占收入的55.8%，较2018年增长689.8万美元，增幅14.8%；毛利润为4.24352亿美元，占收入的44.2%，较2018年增长728.09万美元，增幅20.7%[159] - 2019年服务收入为150,018美元，较2018年的127,059美元增加22,959美元，增幅18.1%[161] - 2019年服务销售成本为81,333美元，较2018年的67,388美元增加13,945美元，增幅20.7%[161] - 2019年服务毛利润为68,685美元，较2018年的59,671美元增加9,014美元，增幅15.1%[161] - 2019年总运营费用为299,051美元，较2018年的266,269美元增加32,782美元，增幅12.3%[167] - 2019年利息和其他收入净额为1,050美元，较2018年的 - 1,543美元增加2,593美元，增幅168.0%[168] - 2019年利息费用为9,404美元，较2018年的13,611美元减少4,207美元，降幅30.9%[168] - 2019年所得税拨备为30,198美元，较2018年的19,280美元增加10,918美元，增幅56.6%[168] - 2019年合并收入为2,604,144美元，较2018年的2,194,930美元增加409,214美元，增幅18.6%[171] - 2019年1 - 7月公司总营收26.04144亿美元，较2018年增长4.09214亿美元，增幅18.6%[175] - 2019年1 - 7月公司总成本14.81774亿美元，较2018年增长2.03459亿美元，增幅15.9%；毛利润11.2237亿美元，较2018年增长2.05755亿美元，增幅22.4%[178] - 2019年1 - 7月研发费用4.06482亿美元，较2018年增长4990.1万美元，增幅14.0%；销售和营销费用3.05845亿美元，较2018年增长2457.6万美元，增幅8.7%[181] - 2019年1 - 7月利息和其他收入净额505.9万美元，较2018年增长373.1万美元，增幅280.9%；利息费用2831.6万美元，较2018年减少1206万美元，降幅29.9%[183] - 2019年1 - 7月所得税拨备5720.4万美元，较2018年减少4.46491亿美元，降幅88.6%[183] - 2019年前9个月，公司经营活动产生的现金为1.731亿美元，净收入（调整非现金费用后）为3.807亿美元，营运资金需求为2.076亿美元，营运资金增加主要因库存增加1.154亿美元[189] - 2019财年首9个月，现金、现金等价物和投资减少1.105亿美元，主要用于支付债务转换负债1.113亿美元、资本支出4910万美元、股票回购1.105亿美元、员工股票单位奖励相关税款2320万美元和定期贷款还款530万美元；员工股票购买计划发行股权带来现金2290万美元[189] - 截至2019年7月31日，现金及现金等价物为723,229千美元，较2018年10月31日减少22,194千美元；短期可销售债务证券投资为119,670千美元，较2018年10月31日减少29,311千美元；长期可销售债务证券投资为0，较2018年10月31日减少58,970千美元；现金、现金等价物和可销售债务证券投资总额为842,899千美元，较2018年10月31日减少110,475千美元[190] - 2019年前9个月，公司支付利息29,921千美元，其中2025年到期定期贷款利息23,442千美元，利率互换利息1,407千美元，ABL信贷安排相关费用1,234千美元，资本租赁利息3,838千美元；2019财年第三季度末，2025年定期贷款利率为4.27%[195] - 2019年前9个月，公司销售未收款天数为91天，库存周转率为4.7[192] 各地区营收关键指标变化 - 截至2019年7月31日的九个月，公司在北美、欧洲、中东和非洲、加勒比和拉丁美洲地区及各运营部门实现营收增长[141] - 截至2019年7月31日的九个月，亚太和印度地区营收下降，主要因印度服务提供商支出减少和销售下滑[141] - 2019财年第三季度，北美地区收入为6.17亿美元，占比64.2%，较2018年增长1199.96万美元，增幅24.1%[153] - EMEA地区收入为1695.32万美元，占比17.6%，较2018年增长473.28万美元，增幅38.7%[153] - CALA地区收入为392.61万美元，占比4.1%，较2018年增长117.68万美元，增幅42.8%[153] - APAC地区收入为1348.13万美元，占比14.1%，较2018年减少373.03万美元，降幅21.7%[153] - 2019年1 - 7月各地区中EMEA增长7193万美元（21.0%）、CALA增长2249.9万美元（25.8%），APAC减少3266.6万美元（7.5%）[175] - 北美地区营收增长主要源于网络平台业务增加3.256亿美元和全球服务业务增加2040万美元[175] - EMEA地区营收增长主要源于网络平台业务增加5800万美元、全球服务业务增加1020万美元和软件及软件相关服务业务增加380万美元[175] - CALA地区营收增长主要源于网络平台业务增加1640万美元、全球服务业务增加390万美元和软件及软件相关服务业务增加220万美元[177] - APAC地区营收减少主要源于网络平台业务减少5160万美元，部分被软件及软件相关服务业务增加1130万美元和全球服务业务增加770万美元抵消[177] 各业务线营收关键指标变化 - 公司有三个报告用运营部门，分别是网络平台、软件及软件相关服务、全球服务[147] - 网络平台业务收入为7960.68万美元，占比82.9%，较2018年增长1186.17万美元，增幅17.5%[149] - 软件及软件相关服务业务收入为478.42万美元，占比5.0%，较2018年增长66.59万美元，增幅16.2%[149] - 全球服务业务收入为1166.96万美元，占比12.1%，较2018年增长165.13万美元，增幅16.5%[149] - 2019年Q2，网络平台业务利润为230,610千美元，较2018年同期增长49,007千美元，增幅27.0%；软件及软件相关服务业务利润为6,029千美元，较2018年同期减少3,276千美元，降幅35.2%；全球服务业务利润为47,833千美元，较2018年同期增长8,331千美元，增幅21.1%[184] - 2019年前9个月，网络平台业务利润为542,391千美元，较2018年同期增长145,396千美元，增幅36.6%；软件及软件相关服务业务利润为30,982千美元，较2018年同期减少10,234千美元，降幅24.8%；全球服务业务利润为142,515千美元，较2018年同期增长20,692千美元，增幅17.0%[186] 美元汇率对财务数据的影响 - 2019财年第三季度，约15.6%的收入为非美元计价，美元走强使以美元报告的收入减少约820万美元，即1.0%[149] - 2019年第三季度约50.4%的运营费用为非美元计价，因美元走强运营费用减少约260万美元，降幅1.0%[167] - 2019年前九个月约17.4%的收入为非美元计价，因美元走强收入减少约3740万美元，降幅1.4%[171] - 2019财年前九个月，约51.0%的运营费用为非美元计价，因美元走强运营费用减少约1590万美元（1.8%）[181] 公司基本信息与准则采用 - 公司是网络系统、服务和软件公司，提供支持通信网络流量传输等的解决方案[134] - 公司解决方案包括网络平台产品、平台软件、自动化软件及相关服务[135][137] - 公司战略聚焦创新领导、业务和客户群多元化及市场份额获取[139] - 2019财年第一季度起，公司采用修正追溯法采用ASC 606准则[148] 公司财报获取途径 - 公司季报、年报、当前报告及修正案可通过SEC网站和公司网站获取[142] 公司流动性与资金安排 - 截至2019年7月31日，公司主要流动性来源包括现金、现金等价物和投资共计8.429亿美元，以及高级有担保资产支持循环信贷安排，该安排总额为2.5亿美元，到期日为2020年12月31日，已用于担保7500万美元信用证[190] - 截至2019年7月31日，公司外国子公司持有的现金、现金等价物和短期投资为7330万美元；若将累计历史外国收益汇回，估计未确认递延所得税负债约为2800万美元[190] - 2018年12月13日，公司董事会授权一项最高5亿美元的普通股回购计划[190]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019财年上半年公司收入从13.8亿美元增长至16.4亿美元，增幅约19%，运营收入从4880万美元增长至1.283亿美元，增幅约163%[136] - 2019财年上半年公司研发投入2.666亿美元，较2018财年上半年增加约13%[137] - 2019年4月30日止六个月，公司各地区和各运营部门均实现收入增长[138] - 2019财年第二季度，约19.1%的收入为非美元计价[145] - 2019财年第二季度，因外币汇率波动，以美元报告的收入较2018财年第二季度减少约1980万美元，降幅2.2%[145] - 2019年合并收入为865,011千美元，较2018年增长18.5%[146] - 2019年总成本为490,334千美元，较2018年增长12.3%；毛利润为374,677千美元，较2018年增长27.7%[155] - 2019年产品收入710,688千美元，较2018年增长17.6%；产品毛利润299,638千美元，较2018年增长29.3%[157] - 2019财年第二季度，公司约50.6%的运营费用以非美元计价，受外汇汇率波动影响，以美元报告的运营费用较2018财年第二季度减少约710万美元，降幅2.4%[164] - 2019财年第二季度研发费用为1.37969亿美元，占比15.9%，较2018年增加2104.5万美元，增幅18.0%[164] - 2019财年第二季度销售和营销费用为1.03502亿美元，占比12.0%，较2018年增加614.3万美元，增幅6.3%[164] - 2019财年第二季度无形资产摊销费用为552.9万美元，占比0.6%，较2018年增加190.6万美元，增幅52.6%[164] - 2019财年上半年，公司约18.5%的收入以非美元计价，受外汇汇率波动影响，以美元报告的收入较2018年减少约2900万美元，降幅1.7%[168] - 2019财年上半年利息和其他收入净额为 - 24.4万美元，占比0.0%，较2018年减少154万美元，降幅118.8%[167] - 2019财年上半年所得税拨备为1786.7万美元，占比2.1%，较2018年增加1139.2万美元，增幅175.9%[167] - 2019年上半年公司总营收16.43538亿美元，较2018年同期的13.76113亿美元增长2.67425亿美元，增幅19.4%[174] - 2019年上半年公司产品营收13.5322亿美元，较2018年同期的11.29835亿美元增长2.23385亿美元，增幅19.8%；服务营收2.90318亿美元，较2018年同期的2.46278亿美元增长4404万美元，增幅17.9%[176] - 2019年上半年公司总成本9.4552亿美元，较2018年同期的8.11041亿美元增长1.34479亿美元，增幅16.6%；毛利润6.98018亿美元，较2018年同期的5.65072亿美元增长1.32946亿美元，增幅23.5%[174] - 2019年上半年公司产品成本7.91492亿美元，较2018年同期的6.85688亿美元增长1.05804亿美元，增幅15.4%；产品毛利润5.61728亿美元，较2018年同期的4.44147亿美元增长1.17581亿美元，增幅26.5%；服务成本1.54028亿美元，较2018年同期的1.25353亿美元增长2867.5万美元，增幅22.9%；服务毛利润1.3629亿美元，较2018年同期的1.20925亿美元增长1536.5万美元，增幅12.7%[176] - 2019财年上半年公司运营费用约51.2%为非美元计价，以美元报告的运营费用较2018财年上半年减少约1340万美元，降幅2.3%[177] - 2019年上半年公司研发费用2.66602亿美元，较2018年同期的2.35448亿美元增长3115.4万美元，增幅13.2%；销售和营销费用2.01615亿美元，较2018年同期的1.85874亿美元增长1574.1万美元，增幅8.5%；一般和行政费用8139.7万美元，较2018年同期的7738.2万美元增长401.5万美元，增幅5.2%；无形资产摊销费用1105.7万美元，较2018年同期的724.6万美元增长381.1万美元，增幅52.6%；重大资产减值和重组成本634.1万美元，较2018年同期的1032万美元减少397.9万美元，降幅38.6%；收购和整合成本274.3万美元[177] - 2019年上半年公司利息和其他收入（损失）净额400.9万美元，较2018年同期的287.1万美元增长113.8万美元，增幅39.6%；利息费用1891.2万美元，较2018年同期的2676.5万美元减少785.3万美元，降幅29.3%；所得税拨备2700.6万美元，较2018年同期的4.84415亿美元减少4.57409亿美元，降幅94.4%[181] - 2019财年上半年，公司经营活动产生的现金为9000万美元，净收入（调整非现金费用后）为2.12亿美元，营运资金需求为1.22亿美元，营运资金增加主要因库存增加1.096亿美元[187] - 2019财年上半年，现金、现金等价物和投资减少1.349亿美元，主要用于支付与新票据相关的债务转换负债1.113亿美元、资本支出3530万美元、股票回购6510万美元、员工股票单位奖励归属时的股票回购（与预扣税相关）1590万美元以及2025年定期贷款还款350万美元；员工股票购买计划发行股权带来现金流入1120万美元[187] - 截至2019年4月30日，现金及现金等价物为6.99148亿美元，较2018年10月31日减少4627.5万美元；短期可交易债务证券投资为1.19327亿美元，较2018年10月31日减少2965.4万美元；长期可交易债务证券投资为0，较2018年10月31日减少5897万美元；现金、现金等价物和可交易债务证券投资总额为8.18475亿美元，较2018年10月31日减少1.34899亿美元[189] - 2019财年上半年，应收账款提供现金4320万美元，库存使用现金1.096亿美元，预付费用和其他使用现金3320万美元，应付账款、应计项目和其他义务使用现金2700万美元，递延收入提供现金460万美元，营运资金总计使用现金1.22亿美元；2019财年上半年，销售未收款天数为91天，库存周转率为4.4[192] - 2019财年上半年，公司支付利息1997.8万美元，其中2025年定期贷款利息1571.8万美元，利率互换利息94.9万美元，资产支持循环信贷安排相关费用73.7万美元，资本租赁利息257.4万美元；2019财年第二季度末，2025年定期贷款的利率为4.50%，利率互换将3.5亿美元的2025年定期贷款利率固定在2.957%直至2023年9月[193] 公司业务线划分 - 公司业务包括网络平台、软件及软件相关服务、全球服务三个运营板块[143] 会计政策变更 - 2019财年第一季度，公司采用修改追溯法采用ASC 606[144] 公司策略 - 公司策略聚焦创新领导、业务和客户群多元化以及市场份额获取，特别是在国际市场[136] - 公司通过技术领先优势，在欧洲、中东和非洲以及亚太和印度地区从竞争对手处获取市场份额，实现收入增长[139] - 公司认为持续创新和业务多元化对保持竞争力和业务增长至关重要[137][138] 各业务线数据关键指标变化 - 2019年网络平台业务收入696,976千美元，占比80.6%，较2018年增长17.8%[146] - 2019年软件及软件相关服务业务收入47,702千美元，占比5.4%，较2018年增长23.1%[146] - 2019年全球服务业务收入120,333千美元，占比14.0%，较2018年增长20.9%[146] - 2019财年上半年网络平台业务收入为13.17542亿美元，占比80.2%，较2018年增加2.29827亿美元，增幅21.1%[170] - 2019财年上半年软件和软件相关服务业务收入为1.04274亿美元，占比6.3%，较2018年增加1204.2万美元，增幅13.1%[170] - 2019财年上半年全球服务业务收入为2.21722亿美元，占比13.5%，较2018年增加2555.6万美元，增幅13.0%[170] - 2019年第二季度网络平台业务利润1.75191亿美元，较2018年同期的1.26823亿美元增长4836.8万美元，增幅38.1%；软件和软件相关服务业务利润653.6万美元，较2018年同期的827.6万美元减少174万美元，降幅21.0%；全球服务业务利润5498.1万美元，较2018年同期的4128.4万美元增长1369.7万美元，增幅33.2%[183] - 网络平台业务板块利润从2018年的2.15392亿美元增至2019年的3.11782亿美元，增幅44.8%；软件及软件相关服务业务板块利润从2018年的3191.1万美元降至2019年的2495.2万美元，降幅21.8%；全球服务业务板块利润从2018年的8232.1万美元增至2019年的9468.2万美元，增幅15.0%[185] 各地区业务数据关键指标变化 - 2019年北美地区收入576,093千美元，占比66.5%，较2018年增长33.6%[149] - 2019年EMEA地区收入114,993千美元，占比13.3%，较2018年下降5.5%[149] - 2019年CALA地区收入39,399千美元，占比4.6%，较2018年增长57.1%[149] - 2019年APAC地区收入134,526千美元，占比15.6%，较2018年下降11.4%[149] - 2019年上半年北美地区营收10.61599亿美元，占比64.5%；EMEA地区营收2.44183亿美元，占比14.9%；CALA地区营收7037.4万美元，占比4.3%；APAC地区营收2.67382亿美元，占比16.3%[172] - 2019年上半年各地区营收增长原因：CALA地区主要因巴西、智利和阿根廷销售增加；APAC地区主要因日本销售增加，部分被印度和澳大利亚销售减少抵消；北美地区主要因网络平台和全球服务业务销售增加；EMEA地区主要因网络平台、全球服务和软件及软件相关服务业务销售增加；CALA地区主要因网络平台和软件及软件相关服务业务销售增加；APAC地区主要因全球服务和软件及软件相关服务业务销售增加，部分被网络平台业务销售减少抵消[172][173] 公司流动性与资金安排 - 截至2019年4月30日，公司主要流动性来源包括现金、现金等价物和投资（共计8.185亿美元）以及高级有担保资产支持循环信贷安排（总承诺额度2.5亿美元，到期日为2020年12月31日），该信贷安排已为7520万美元的信用证提供担保，无未偿还借款[189] - 截至2019年4月30日，公司外国子公司持有的现金、现金等价物和短期投资为6160万美元；若将累计的历史外国收益汇回，估计与外国预扣税相关的未确认递延所得税负债约为2700万美元[189] - 2018年12月13日，公司董事会授权一项最高5亿美元的普通股回购计划，取代2018财年的先前计划，回购金额和时间受多种因素影响，计划可随时修改、暂停或终止[189] 公司其他情况 - 自2018年10月31日以来，公司的合同义务、关键会计政策和估计、市场风险敞口均无重大变化；公司不从事表外融资安排[195][197][201]