文章核心观点 - 介绍Ciena季度财报情况、股价表现及未来展望，提及TD SYNNEX业绩预期 [1][4][10] Ciena公司情况 盈利情况 - 本季度每股收益0.27美元，超Zacks共识预期0.15美元，去年同期为0.74美元，盈利惊喜达80% [1] - 上一季度预期每股收益0.47美元，实际为0.66美元，盈利惊喜40.43% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 截至2024年4月季度营收9.1083亿美元，超Zacks共识预期1.59%，去年同期为11.3亿美元 [2] - 过去四个季度，公司四次超共识营收预期 [2] 股价表现 - 年初以来，Ciena股价上涨约7.2%，而标准普尔500指数上涨12.3% [4] 未来展望 - 股价短期走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [5] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [6] - 财报发布前，Ciena盈利预测修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（卖出），预计近期股价表现逊于市场 [7] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前季度共识每股收益预期为0.52美元，营收10.2亿美元，本财年共识每股收益预期为2.22美元，营收41.1亿美元 [8] 行业情况 - 光纤行业在Zacks行业排名中处于后8%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] TD SYNNEX公司情况 业绩预期 - 预计6月25日公布截至2024年5月季度财报，预计每股收益2.76美元，同比增长13.6%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [10] - 预计营收141.2亿美元，较去年同期增长0.4% [11]

业绩总结 - Ciena在2024财年第二季度的收入为9.108亿美元，同比下降19.9%（2023财年第二季度为11.327亿美元）[47] - 调整后的毛利率为43.5%，较上年同期的43.7%略有下降[47] - 调整后的运营费用为3.339亿美元，同比下降1.2%（2023财年第二季度为3.381亿美元）[47] - 调整后的运营利润率为6.8%，较上年同期的13.8%大幅下降[47] - 调整后的EBITDA为8580万美元，同比下降52.4%（2023财年第二季度为1.806亿美元）[47] - 调整后的每股收益为0.27美元，同比下降63.5%（2023财年第二季度为0.74美元）[47] 用户数据 - 非电信客户的收入占总收入的46%[24] - 光网络收入为5.602亿美元，占总收入的61.5%[50] - 全球服务收入为1.347亿美元，占总收入的14.8%[54] 财务状况 - 现金及投资总额为14.2亿美元，较上年同期的13.4亿美元有所增加[48] - Q2 FY 2024的GAAP毛利润为388,661千美元，较Q1 FY 2024的466,962千美元下降约16.7%[61] - Q2 FY 2024的调整后（非GAAP）毛利润为396,528千美元，毛利率为43.5%[61] - Q2 FY 2024的GAAP运营费用为392,626千美元，较Q1 FY 2024的382,333千美元上升约6.4%[62] - Q2 FY 2024的GAAP净亏损为16,849千美元，较Q1 FY 2024的净收入49,547千美元下降[75] - Q2 FY 2024的调整后（非GAAP）净收入为39,427千美元，较Q1 FY 2024的96,792千美元下降约59%[75] - Q2 FY 2024的EBITDA为29,953千美元，较Q1 FY 2024的117,453千美元下降约74.5%[76] - Q2 FY 2024的调整后EBITDA为85,819千美元，较Q1 FY 2024的160,026千美元下降约46.4%[76] - Q2 FY 2024的调整后（非GAAP）运营利润为62,611千美元，运营利润率为6.8%[74] - Q2 FY 2024的总收入为910.8百万美元，较上年同期的1,132.7百万美元下降约19.5%[68] 其他信息 - 非电信收入占总收入的约46%，主要来自政府、研发和企业部门[70]

公司收入情况 - 2024财年第二季度公司收入为9.108亿美元，2023财年同期为11.3亿美元，同比下降19.6%[2][14] - 2024年4月27日季度总营收为910,826美元，2023年4月29日季度为1,132,655美元，同比下降19.6%[31] - 2024年4月27日年度总营收为1,948,535美元，2023年4月29日年度为2,189,176美元，同比下降10.1%[31] - 2024财年第二季度营收9.108亿美元，较2023年同期的11.327亿美元下降19.6%[37] 公司利润情况 - 2024财年第二季度GAAP净亏损为1680万美元，即摊薄后每股亏损0.12美元；2023财年同期GAAP净利润为5770万美元，即摊薄后每股盈利0.38美元[13] - 2024财年第二季度调整后（非GAAP）净利润为3940万美元，即摊薄后每股盈利0.27美元；2023财年同期调整后（非GAAP）净利润为1.104亿美元，即摊薄后每股盈利0.74美元[25] - 2024年4月27日季度净亏损为16,849美元，2023年4月29日季度净利润为57,654美元[31] - 2024年4月27日年度净利润为32,698美元，2023年4月29日年度为133,895美元，同比下降75.5%[31] - 2024年4月27日基本每股净亏损为0.12美元，2023年4月29日为0.39美元[31] - 2024年4月27日年度基本每股净利润为0.23美元，2023年4月29日年度为0.90美元[31] - 2024财年第二季度GAAP净利润（亏损）为 - 0.16849亿美元，2023年同期为0.57654亿美元；调整后（非GAAP）净利润为0.39427亿美元，2023年同期为1.10393亿美元[34] - 2024财年第二季度GAAP摊薄后每股潜在普通股净利润（亏损）为 - 0.12美元，2023年同期为0.38美元；调整后（非GAAP）摊薄后每股潜在普通股净利润为0.27美元，2023年同期为0.74美元[35] - 2024年4月27日季度GAAP净亏损为1684.9万美元，2023年4月29日季度GAAP净收入为5765.4万美元[48] 公司毛利率与运营利润率情况 - 2024财年第二季度调整后毛利率为43.5%，2023财年同期为43.7%，同比下降0.2%[14] - 2024财年第二季度调整后运营利润率为6.8%，2023财年同期为13.8%，同比下降7.0%[14] - 2024财年第二季度GAAP毛利润3.88661亿美元，2023年同期为4.87683亿美元；调整后（非GAAP）毛利润3.96528亿美元，2023年同期为4.94928亿美元；调整后（非GAAP）毛利率为43.5%，2023年同期为43.7%[34] - 2024财年第二季度GAAP运营费用3.92626亿美元，较2023年同期的3.8487亿美元增长2.0%；调整后（非GAAP）运营费用3.33917亿美元，2023年同期为3.38061亿美元[34][37] - 2024财年第二季度GAAP运营利润（亏损）为 - 0.03965亿美元，2023年同期为1.02813亿美元；调整后（非GAAP）运营利润为0.62611亿美元，2023年同期为1.56867亿美元；调整后（非GAAP）运营利润率为6.8%，2023年同期为13.8%[34] 公司EBITDA情况 - 2024财年第二季度调整后EBITDA为8580万美元，2023财年同期为1.806亿美元，同比下降52.5%[14] - 2024年4月27日季度EBITDA为2995.3万美元，2023年4月29日季度为1.39783亿美元[48] - 2024年4月27日季度调整后EBITDA为8581.9万美元，2023年4月29日季度为1.80561亿美元[48] 公司客户与资金情况 - 一个占比超10%的客户贡献了总收入的13.8%[16] - 现金及投资总额达14.2亿美元，运营现金流为5850万美元[16] 公司股份回购情况 - 本季度回购约110万股普通股，总价5700万美元[25] 公司资产与负债情况 - 应收账款净额为8.401亿美元，未开票合同资产净额为1.519亿美元，库存总额达10.2亿美元[29] - 截至2024年4月27日，现金及现金等价物为1,091,289美元，截至2023年10月28日为1,010,618美元，增长8.0%[32] - 截至2024年4月27日，总资产为5,614,803美元，截至2023年10月28日为5,601,495美元，增长0.2%[32] - 截至2024年4月27日，总负债为2,734,547美元，截至2023年10月28日为2,753,134美元，下降0.7%[32] - 截至2024年4月27日，股东权益为2,880,256美元，截至2023年10月28日为2,848,361美元，增长1.1%[32] 公司现金流情况 - 2024年4月27日结束的六个月经营活动提供的净现金为3.24549亿美元，2023年同期使用的净现金为 - 0.35828亿美元[33] - 2024年4月27日结束的六个月投资活动使用的净现金为 - 1.38702亿美元，2023年同期为 - 2.7727亿美元[33] - 2024年4月27日结束的六个月融资活动使用的净现金为 - 1.07837亿美元，2023年同期提供的净现金为4.79575亿美元[33] 公司股份流通情况 - 2024财年第二季度加权平均基本普通股流通股数为144914股，加权平均摊薄潜在普通股流通股数为146268股；2023年同期分别为149616股和150147股[34] - 2024财年第二季度和前六个月用于计算调整后（非公认会计原则）摊薄每股潜在普通股净收入的加权平均摊薄潜在流通普通股中，特定股票期权和股票单位奖励对应的股票数量分别为140万股和100万股；2023财年第二季度和前六个月均为50万股[44] 公司税率情况 - 非公认会计原则税项拨备采用的美国和外国法定年度综合税率在2024财年第二季度和2023财年第二季度均为22.0%[45] 公司其他费用情况 - 2024年4月27日季度利息费用为2386.1万美元，2023年4月29日季度为2388.9万美元[48] - 2024年4月27日季度利息及其他收入净额为1179.7万美元，2023年4月29日季度为855.1万美元[48] - 2024年4月27日季度所得税拨备为82万美元，2023年4月29日季度为2982.1万美元[48] - 2024年4月27日季度设备、建筑物、家具及装置折旧和租赁改良摊销为2320.8万美元，2023年4月29日季度为2369.5万美元[48] - 2024年4月27日季度无形资产摊销为1071万美元，2023年4月29日季度为1327.5万美元[48]

文章核心观点 - 印度Space World Group子公司Constl采用Ciena Corporation的光学技术提供网络连接服务，Ciena创新产品受核心客户认可，但面临同行竞争、宏观经济及供应链等问题，同时推荐了行业内其他几只股票 [1][6][7] Ciena Corporation与Constl合作情况 - Constl采用Ciena的光学技术在其泛印度网络提供高速城域网和国家长途连接服务 [1] - Ciena的6500 Packet - Optical Platform结合WaveLogic 5 Extreme技术，使Constl当前可提供高达800G的服务，未来通过WaveLogic 6可无缝扩展至1.6T服务 [3] - Constl网络结构将利用CIEN的6500 Reconfigurable Line System，能在光子层实现可编程性、扩展性和弹性，以适应流量需求变化 [4] - Constl使用Ciena的Navigator Network Control Suite可集中查看多层网络基础设施，提高规划、配置和保障工作流程的运营效率 [5] Space World Group情况 - Space World Group是Constl的控股公司，是一家知名企业集团，有17年电信、金属制造和化工制造等行业经验，2023年推出Constl，致力于成为印度领先的中立连接提供商，为B2B领域提供顶级数字电信基础设施解决方案 [2] Ciena Corporation其他客户案例 - Conterra Networks利用Ciena的旗舰WL5e为得克萨斯州、北卡罗来纳州和路易斯安那州的网络客户提供400Gb/s波长服务 [6] - SEA - ME - WE 4选择Ciena的GeoMesh Extreme海底网络解决方案以满足电路上对顺畅连接不断增长的需求 [6] Ciena Corporation面临的挑战 - 来自思科、华为、诺基亚、瞻博网络和中兴等科技巨头的同行压力使公司市场份额下降 [7] - 不利的宏观经济背景导致多个海外市场服务提供商的订单量低于预期 [7] - 供应链导致关键组件短缺、交货时间延长、为响应市场需求下的大订单以及客户网络设备库存增加等问题构成额外阻力 [7] Ciena Corporation股票表现 - CIEN目前Zacks排名为4（卖出），过去一年股票上涨0.9%，而子行业增长0.6% [8] 行业关键推荐股票 - 博通公司（ANET）目前Zacks排名为1（强力买入），有望受益于其顶级垂直领域和产品线的强劲势头和多元化，长期盈利增长预期为15.7%，过去四个季度平均盈利惊喜为15.4% [10][11] - 摩托罗拉解决方案公司（MSI）目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为7.5%，长期盈利增长预期为9.5%，为政府部门、公共安全项目、大型企业和无线基础设施服务提供商提供服务和解决方案 [11][12] - 英伟达公司（NVDA）目前Zacks排名为1，是全球视觉计算技术领导者和图形处理单元发明者，业务重点已从PC图形转向基于人工智能的解决方案 [13]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测Ciena即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比下降，且过去30天对该季度每股收益的共识预测向下修正，同时给出了公司部分关键指标的平均预测 [1][2] 公司业绩预测 - 预计季度每股收益0.15美元，同比下降79.7% [1] - 预计营收8.9662亿美元，同比下降20.8% [1] 预测调整情况 - 过去30天，该季度共识每股收益预测向下修正2.6% [2] 关键指标平均预测 营收相关 - 总网络平台营收预计达6.9009亿美元，同比变化-24.6% [5] - 全球服务总营收预计达1.1462亿美元，同比变化-10.3% [5] - 蓝星球自动化软件和服务营收预计达1693万美元，同比变化-17.8% [5] - 光网络营收预计达5.9235亿美元，同比变化-24.5% [6] - 软件和服务总营收预计达9875万美元，同比变化+9.7% [6] - 平台软件和服务营收预计达7798万美元，同比变化+12.4% [7] - 服务营收预计达1.726亿美元，同比变化-12.5% [7] - 产品营收预计达7.2336亿美元，同比变化-22.7% [7] - 全球服务安装和部署营收预计达3697万美元，同比变化-6.4% [8] - 全球服务维护支持和培训营收预计达6867万美元，同比变化-6.2% [8] - 全球服务咨询和网络设计营收预计达1212万美元，同比变化-19.8% [9] 毛利润相关 - 产品毛利润预计达2.9891亿美元，去年同期为3.9345亿美元 [9] 股价表现与评级 - 过去一个月，Ciena股价回报率为+0.8%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+5.1% [9] - 基于Zacks排名4（卖出），Ciena在未来一段时间可能表现逊于整体市场 [10]

文章核心观点 Ciena Corporation（CIEN）将于6月6日公布2024财年第二季度财报，预计盈利和营收同比下降，受订单量、供应链等因素影响，但也有需求增长和产品势头好等积极因素，模型预测其不会盈利超预期，同时推荐了几只可能盈利超预期的股票 [1][4][10] 财报预期 - Ciena Corporation预计2024财年第二季度每股收益15美分，同比下降79.7% [1] - 管理层预计该季度营收在8.5 - 9.3亿美元，共识预期为8.966亿美元，同比下降20.8% [1] - 预计Total Networking Platforms营收下降24%至6.953亿美元 [9] 公司表现 - Ciena过去四个季度盈利平均超预期21.3%，过去一年股价上涨1.4%，跑赢子行业1.1%的涨幅 [2] 影响因素 不利因素 - 服务提供商订单量恢复慢，宏观经济担忧致部分国际地区（尤其欧洲）订单量下降 [4] - 供应链导致关键组件短缺、交货期延长，市场需求下的大量订单和客户库存积压影响公司 [5] - 网络领域竞争激烈，通胀和产品开发费用高限制本季度利润率扩张 [5] 有利因素 - 带宽需求（尤其受AI应用推动）、流量增加和云架构采用支撑公司表现 [6] - 5G、云、AI和自动化领域解决方案需求增加，公司在下一代城域和边缘解决方案市场投资，路由和交换解决方案需求强劲 [7] - 云提供商网络扩张推动WaveLogic 5 Extreme和6500 RLS发展，第一财季新增多个客户 [8] 模型预测 - 模型预测Ciena不会盈利超预期，其Earnings ESP为0.00%，Zacks Rank为4（卖出） [10] 推荐股票 Bath & Body Works, Inc（BBWI） - Earnings ESP为+4.15%，Zacks Rank为2（买入），6月4日公布财报，预计每股收益33美分，营收13.7亿美元，过去一年股价上涨30.5% [11][12] Ollie's Bargain Outlet Holdings, Inc.（OLLI） - Earnings ESP为+1.80%，Zacks Rank为3（持有），6月5日公布财报，预计每股收益65美分，营收5.058亿美元，过去一年股价上涨38.9% [12][13] Broadcom, Inc.（AVGO） - Earnings ESP为+3.66%，Zacks Rank为3（持有），6月12日公布财报，预计每股收益10.79美元，营收120.4亿美元，过去一年股价上涨65.6% [13][14]

文章核心观点 - 市场预计Ciena公司2024年4月季度财报营收和盈利同比下降，实际结果与预期的对比或影响短期股价，虽难以预测该公司能否超预期盈利，但投资前仍需关注盈利ESP和Zacks评级等因素 [1][2][14] 市场预期 - 市场预计公司2024年4月季度财报盈利同比下降，营收减少，6月6日财报公布后若关键数据超预期股价或上涨，反之则下跌 [1][2] Zacks共识预期 - 公司即将发布的财报预计季度每股收益0.15美元，同比变化-79.7%，营收预计8.9662亿美元，较去年同期下降20.8% [3] 预期修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期未变，反映了分析师对初始预期的重新评估，但个别分析师预期修正方向未必反映在整体变化中 [4] 盈利预测 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测盈利与共识估计的偏差，正ESP读数对预测盈利超预期有重要作用，结合Zacks评级1、2、3时预测能力更强，负ESP读数难以预测盈利超预期 [6][7][8] Ciena情况 - 公司最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为-26.12%，股票当前Zacks评级为4，难以确定公司能否超预期盈利 [10] 盈利惊喜历史 - 上一季度公司预期每股收益0.47美元，实际0.66美元，惊喜率+40.43%，过去四个季度公司四次超预期盈利 [11][12] 总结 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，但投资预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资Ciena前投资者还应关注其他因素 [13][14][15]

文章核心观点 - 介绍Ciena公司业务进展、产品优势及面临挑战，同时推荐行业内其他几只股票 [1][4][6] Ciena公司业务进展 - Conterra Networks将采用Ciena的WaveLogic 5 Extreme（WL5e）为得克萨斯州、北卡罗来纳州和路易斯安那州的网络客户提供400Gb/s波长服务 [1] - Ciena与东芝合作展示量子密钥加密数据的有效性，其GeoMesh Extreme海底网络解决方案被SEA - ME - WE 4选中 [5] Ciena公司产品优势 - WL5e每波长容量至少增加50%，光纤容量增加30%，能降低超50%的占地面积和能源使用，还有6500和Waveserver等产品 [4] - 网络通过Ciena的Navigator Network Control Suite管理，可从单一控制点提供端到端可见性和保障，确保无缝运营和最佳性能 [3] Ciena公司面临挑战 - 宏观环境不稳定影响业绩，多个海外市场订单量下降，预计2024财年营收在40亿 - 43亿美元，低于2023财年的43.8亿美元 [6] - 面临激烈竞争和客户集中问题，第一季度两个客户约占总营收的26.5% [6] 行业其他推荐股票 - 推荐Arista Networks，Zacks排名第一，有望受益于各垂直领域和产品线的强劲势头和多元化，长期盈利增长预期为15.7%，过去四个季度平均盈利惊喜为15.4% [9] - 推荐Ubiquiti，Zacks排名第二，提供全面的网络产品和解决方案，拥有专有网络通信平台，致力于降低运营成本 [10][11] - 推荐NVIDIA，Zacks排名第一，是全球视觉计算技术领导者和GPU发明者，业务重点从PC图形转向基于AI的解决方案 [12]

文章核心观点 Conterra Networks借助Ciena的WaveLogic 5 Extreme技术为德州、北卡罗来纳州和路易斯安那州的运营商客户提供400Gb/s波长服务，双方合作致力于为企业提供高性能网络基础设施 [1][6] 公司业务情况 - Conterra近三十年来为美国教育、医疗、企业和运营商等行业设计、建设和运营基于新技术的电信网络 [2] - Conterra为美国教育、医疗、政府、运营商和企业客户提供基于光纤网络的服务，拥有超14000英里光纤路由和超8000个网络接入点，提供适合低延迟和高带宽应用的网络骨干 [8] - Ciena是全球网络系统、服务和软件领域的领导者，构建行业内最具适应性的网络，能帮助客户应对不断增长的数字需求 [9] 公司服务优势 - Conterra节点战略布局于大城市和中等市场，可确保全面覆盖和可及性，且与达拉斯和夏洛特等主要数据中心并置，能提供与关键枢纽的直接高效连接，增强网络可靠性和性能 [3] - Conterra能在数小时内完成波分复用开通，快速部署能力可减少停机时间，加速高速连接的可用性，确保业务连续性和运营效率 [4] - Conterra光纤容量提升30%，无需大规模基础设施建设，可满足带宽增长需求，为客户节省成本并增强可扩展性 [5] 公司合作情况 - Conterra与Ciena合作，利用其WaveLogic 5 Extreme技术提供400Gb/s服务，Ciena的技术是Conterra光网络的基石 [1][6] - 网络通过Ciena的Navigator Network Control Suite管理，可从单一控制点提供端到端的可视性和保障 [7]

文章核心观点 - 全球量子密码学市场在2023年价值1.904亿美元，预计2024 - 2034年将以29.3%的复合年增长率增长，尽管新冠疫情带来挑战，但市场需求因多种因素有望保持强劲，行业存在诸多发展机会 [2][9] 报告概况 - Visiongain发布《2024 - 2034年量子密码学市场报告》，涵盖按组件、软件、硬件、应用、行业垂直领域的预测，以及区域和主要国家市场分析、领先公司分析、新冠疫情影响和复苏模式分析 [1] - 报告共406页，包含129个表格和188个图表，适合需要对全球量子密码学市场进行商业深入分析及详细细分市场分析的人，可帮助评估市场、获取财务分析、把握机会、改善战略决策 [10][11] 市场驱动因素 - 各行业对量子安全的认识提高，积极寻求抗量子的加密算法和协议，量子密码学可应对量子计算带来的安全挑战 [3] - 网络间谍和监视活动频发，量子密码学能提供牢不可破的加密和安全密钥分发，保护机密信息和敏感数据 [4][5] - 国防和军事组织对安全通信网络有严格要求，量子密码学可提供无与伦比的安全保护，满足国家安全利益需求 [12] - 传统加密系统面临量子计算威胁，组织需向量子安全加密方法过渡，量子密码学提供可行迁移路径 [13] 新冠疫情影响 - 疫情加速各行业数字化转型，提高了对网络安全威胁的认识，推动了对量子安全加密解决方案的需求 [6] - 疫情导致供应链中断、劳动力短缺和经济不确定性，影响量子技术研发进度，延迟量子安全加密解决方案的商业化，企业预算限制和优先级转移也导致量子密码学解决方案的采用延迟 [7][8] - 疫情凸显了网络安全的重要性，随着组织重视数据安全，对量子安全加密解决方案的需求预计将保持强劲，政府和行业对量子计算的投资有望推动后疫情时代的市场增长 [9] 市场机会 - 政府机构、学术机构和私营部门组织大力投资量子密码学技术的研发，推动创新和市场增长 [14] - 量子密码学市场存在地理扩张机会，特别是新兴市场，如亚太、拉丁美洲、中东和非洲地区，设立制造单位也是扩张途径，可降低成本、满足本地需求并增强竞争力 [15] 竞争格局 - 量子密码学市场的主要参与者包括Crypta Labs、Cryptomathic、HP等公司，这些公司采用了并购、研发投资、合作、伙伴关系、区域业务扩张和新产品推出等策略 [16][17] 近期发展 - 2024年3月26日，东芝和Ciena展示了量子安全通信平台，通过量子安全连接和复用技术及QKD可信节点保障网络流量安全 [18] - 2023年10月24日，QuintessenceLabs和1touch.io结成战略独立软件供应商联盟，加强企业应对量子计算对密码学风险的防御能力 [19]