文章核心观点 First Citizens Bank的资产抵押贷款业务将为WhiteHawk Fund IV和WhiteHawk Evergreen Fund提供高达4亿美元的融资，双方对此次合作表示满意 [1][2][3] 合作情况 - First Citizens Bank资产抵押贷款业务为WhiteHawk Fund IV和WhiteHawk Evergreen Fund提供高达4亿美元的联合融资 [1] - First Citizens银行董事总经理兼资产抵押贷款业务负责人Chris Esposito表示很高兴与WhiteHawk团队合作安排信贷安排并期待未来合作 [2] - WhiteHawk Capital Partners管理合伙人Robert Louzan称很高兴与First Citizens Bank继续合作，新信贷安排增强了基金执行直接贷款和资产战略的能力 [3] 双方介绍 - First Citizens Bank帮助个人、企业、商业和财富客户建立持久的财务实力，总部位于北卡罗来纳州罗利，提供多种银行服务，母公司是美国前20大金融机构，资产超2000亿美元，为《财富》500强成员 [2] - WhiteHawk Capital Partners管理两只基金，通过为公私公司提供资产抵押贷款来获取有吸引力的回报 [4] 业务特点 - First Citizens资产抵押贷款业务通过创新结构满足客户营运资金需求，以应收账款、库存或固定资产为抵押降低融资成本和运营风险并提高收益 [5]

文章核心观点 - 第一公民银行股份公司首次入选《财富》美国 500 强榜单，彰显其作为美国顶级银行和金融服务机构的地位，这得益于业务加速增长，尤其是 2023 年对硅谷桥银行的收购和整合 [1][2] 公司荣誉 - 公司在 2024 年《财富》美国 500 强榜单中排名第 182 位，还在《财富》2024 年增长最快公司榜单中位列第 24 位 [1] - 公司入选《福布斯》杂志 2024 年美国最佳银行前 20 名，在格林威治卓越与最佳品牌奖中位列全国前五大银行，被 Nacha 支付系统组织评为全国前 50 大自动清算所支付发起方和/或接收方金融机构之一 [3] 公司发展 - 公司业务加速增长，2023 年收购并整合硅谷桥银行，稳步扩大地理覆盖范围和全国社区支持活动 [2] 公司概况 - 第一公民银行股份公司是美国前 20 大金融机构，资产超 2000 亿美元，是第一公民银行的金融控股公司 [4] - 第一公民银行总部位于北卡罗来纳州罗利市，提供一系列通用银行服务，包括在 30 个州拥有超 500 家分行和办事处的网络、商业银行业务、创新银行业务、财富管理服务和全国性直销银行 [4]

文章核心观点 杜克能源佛罗里达公司与佛罗里达老龄问题委员会合作，向杰斐逊老年公民中心捐赠7万美元，帮助其在遭受风暴破坏后进行修复，以继续为老年人提供关键服务 [1] 捐赠事件 - 杜克能源佛罗里达公司与佛罗里达老龄问题委员会合作，向杰斐逊老年公民中心捐赠7万美元 [1] - 该中心在今年春天佛罗里达州北部遭受严重风暴后受损，导致依赖其服务的老年人流离失所 [1] - 中心执行董事感谢杜克能源帮助缓解情绪和经济负担 [2] - 州代表称杜克能源的捐赠有助于中心建筑修复，保障老年人健康福祉 [3] - 佛罗里达老龄问题委员会感谢杜克能源的捐赠，称老年中心对老年人至关重要 [4] - 杜克能源佛罗里达州总裁表示重视老年中心作用，希望为社区带来改变 [5] 中心情况 - 中心为近50名老年人提供面对面服务，并为十多名老年人提供上门服务，服务对象均为60岁及以上 [2] - 中心提供热餐、水电费账单协助、玩宾果游戏场所等多种服务 [3] 杜克能源情况 - 杜克能源佛罗里达公司是杜克能源子公司，拥有12300兆瓦能源容量，为佛罗里达州13000平方英里服务区内200万客户供电 [5] - 杜克能源是财富150强公司，总部位于北卡罗来纳州夏洛特，是美国最大的能源控股公司之一 [6] - 其电力公用事业为北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、佛罗里达州、印第安纳州、俄亥俄州和肯塔基州的840万客户服务，共拥有54800兆瓦能源容量 [6] - 其天然气公用事业为北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、田纳西州、俄亥俄州和肯塔基州的170万客户服务 [6] - 公司正在执行清洁能源转型计划，目标是到2030年实现天然气业务净零甲烷排放，到2050年实现发电净零碳排放 [7] - 公司投资重大电网升级和清洁能源发电，包括扩大储能、可再生能源、天然气和核能 [7]

文章核心观点 - 公司拥有10年投资银行从业经验,专注于行业和公司研究,擅长解读各种新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险[1] - 公司最新一季度财报表现出色,包括高CET1资本充足率、强劲的盈利能力和出色的存款增长[1] - 公司股价在过去一年内大涨40.11%,远超同行业指数[1] - 公司在2023年3月宣布收购硅谷银行(SVB)后,股价已经上涨205%[1] 公司概况 - 公司是一家总部位于北卡罗来纳州的中型区域银行,在30个州拥有约600家分行,主要分布在东南部、中大西洋地区、中西部和西部[2] - 公司由Holding家族第三代人管理,他们通过拥有16票权的FCNCA B类股份控股公司[2] - 公司具有多元化的贷款组合,包括科技行业,在东南部地区尤其是卡罗来纳州拥有不断增长的存款基础[2] 股东回报 - 公司历来更倾向于通过股票回购而非股息的方式回报股东,这导致其前瞻性股息收益率较低为0.37%[3] - 公司决定暂停股票回购直到2023年底,作为在整合SVB期间的谨慎措施[3] - 公司计划在2025年底前将调整后的CET1资本充足率降至10.5%,这意味着可以向投资者分配约190个基点的CET1资本[4][5] - 公司可以分配约29.6亿美元给投资者,仍能维持10.5%的CET1资本充足率[4] - 这相当于为普通股东带来11.6%的回报,预计可能带来12%的股价上涨[5] 业务表现 - 公司贷款和存款增长均显著优于同行[6][7] - 贷款增长主要来自一般和商业银行业务,SVB业务也实现了净贷款增长[7] - 存款增长主要来自分行网络的增长,抵消了SVB存款的下降[7] - 公司的存贷比目前较高,达到90.5%,高于中长期目标的中80%区间[8] - 公司的现金储备率略高于10%-15%的目标,可能会偿还部分次级债务[8] 资产质量 - 公司的净核销率从上季度的0.53%改善至0.31%,信贷质量保持良好[9][10] - 拨备计提从上季度的2.49亿美元下降至0.64亿美元,拨备覆盖率也有所下降[10] - 公司商业房地产贷款占比15.6%,办公楼贷款占2%,处于同行中等水平[11] 盈利能力 - 公司预计2024年净息差收入将达71-73亿美元,高于此前预期[12] - 拨备损失预计将成为利润的较小拖累,净核销率预计为35-50个基点[12] - 存款成本预计将在第二季度触顶,此后随利率下降而下降,公司存款组合将提供成本优势[13][14] - 公司的调整后非利息支出预计将从第二季度的12亿美元略有下降[15] - 公司的调整后效率比为50.29%,属于同行中较低水平[16] 估值 - 公司股价在过去14个月内已经上涨三倍,但估值指标仍相对较低[17] - 公司的市盈率为9.41,低于同行[17] - 公司的市净率为1.27,也低于同行[17] - 公司股价上涨的主要障碍是未能及时回馈股东,一旦这一障碍消除,股价有望进一步上涨[18][19] 风险 - 主要风险在于公司能否如期回馈股东,如果出现重大商业房地产违约或监管限制,都可能阻碍公司的股票回购计划[19] - 由于公司股息收益率较低,股价对任何潜在的回购计划都非常敏感[19] 总结 - 公司凭借其独特的科技行业敞口和区域银行基础,有望长期持续跑赢同行[20] - 预计2024年下半年利率下降将大幅缓解公司的存款成本压力,有利于区域银行整体[20] - 公司股价仍有12.5%的上涨空间,值得关注[20]

文章核心观点 First Citizens Bank旗下的Middle Market Banking业务为时尚零售商Jaclyn LLC提供3150万美元融资用于购买南加州新建工业仓库和配送中心 [1] 分组1：融资信息 - First Citizens Bank的Middle Market Banking业务为Jaclyn LLC提供3150万美元融资用于购买南加州新建工业仓库和配送中心 [1] 分组2：仓库信息 - 仓库面积超23.3万平方英尺 将作为Jaclyn及其关联公司的新西海岸航运和配送中心 [2] 分组3：各方评价 - Jaclyn和Golden Touch的CFO John Bang称与First Citizens有长期合作历史 其团队在融资过程中专业、灵活且全面 [3] - First Citizens Middle Market Banking负责人Brendan Chambers表示很高兴以业主自用房地产融资支持Jaclyn和Golden Touch购买新配送中心 [3] - First Citizens董事总经理Sarah Warren称Jaclyn和Golden Touch声誉良好 很高兴通过此次融资加强25年的银行合作关系 [4] 分组4：业务模式 - First Citizens Middle Market Banking通过关系银行模式为中型客户提供一系列金融解决方案 包括存款、贷款、资金管理服务等 [4] 分组5：公司介绍 - First Citizens Bank帮助个人、企业、商业和财富客户建立持久的财务实力 总部位于北卡罗来纳州罗利市 [5] - 该银行提供多种银行服务 包括超500个分支机构和办事处、商业银行业务、创新银行业务和全国性直销银行 [5] - 母公司First Citizens BancShares是美国前20大金融机构 资产超2000亿美元 [5]

文章核心观点 First Citizens Bank旗下商业房地产部门为Lonicera Partners位于纽约布鲁克林市中心的一处23层A类多户住宅建筑提供7400万美元高级担保贷款双方对此次合作表示满意且期待未来继续合作 [1][2][3] 分组1：贷款信息 - First Citizens Bank商业房地产部门为Lonicera Partners位于纽约布鲁克林市中心的23层A类多户住宅建筑提供7400万美元高级担保贷款 [1] - 该建筑位于利文斯顿街310号有160套豪华公寓单元以及超过8600平方英尺的底层零售和一流配套设施空间 [1] 分组2：合作方评价 - Lonicera Partners创始人Jamie Anthony称与First Citizens Bank商业房地产部门合作愉快感谢其商业房地产建设融资专业知识及提供量身定制融资方案的能力 [2] - First Citizens Bank商业房地产部门负责人Chris Niederpruem表示Lonicera Partners在大纽约地区多户住宅开发方面有良好记录期待支持其未来业务机会 [3] - First Citizens Bank商业房地产部门董事总经理Ted Dalton称很高兴再次与Lonicera Partners合作利文斯顿街310号是其投资组合中有价值的资产 [3] 分组3：公司信息 - Lonicera Partners是一家总部位于布鲁克林的房地产投资和开发公司成立于2010年投资组合主要包括布鲁克林市中心的住宅开发项目 [2] - First Citizens Bank帮助个人、企业、商业和财富客户建立持久的财务实力总部位于北卡罗来纳州罗利市提供多种银行服务母公司First Citizens BancShares是美国前20大金融机构资产超2000亿美元 [4]

文章核心观点 - 公民社区银行公司虽当前股息收益率缺乏吸引力，但为股息增长股，股息覆盖充足，股价低于有形账面价值，过去10年盈利，近期盈利下滑或为短期现象，基于资本状况和价格水平，安全边际充足，股票有吸引力，建议买入 [3][19] 业务与投资组合 - 公司是小型银行，市值1.147亿美元，总资产18亿美元，存款15亿美元，在威斯康星州和明尼苏达州运营23家分行 [4] - 公司有三个主要收入来源，2023年贷款组合收入占总收入的77.86% [4] - 房地产贷款占贷款组合的89.3%，其中商业房地产贷款占比超一半 [4] - 贷款组合中固定利率贷款占43.2%，组合按地区和贷款类型高度集中，重新定价能力受限，但信贷质量良好 [5][6] - 2024年3月31日，0.94%的贷款被评为关注类，1.01%为次级类，不良贷款占比0.6%，准备金覆盖率为1.54% [7] 业绩表现 - 过去十年公司收入和净利息收入缓慢增长，每股收益增长稳健，存款基础和贷款组合也大幅增长 [8][9] - 2023年贷款收益率略有上升，但净息差和净利息收益率降至较低水平，净收入下降26%，主要因存款利息支出同比增长300%至2570万美元 [10][11] - 最新季度业绩显示，与2023年第一季度相比，利润率压力减轻，摊薄每股收益增长11.4%至0.39美元 [12] - 短期来看，随着利率可能下降，净收入有望改善，但在利率降至更有吸引力水平之前仍有压力，长期前景良好 [13] 偿付能力与流动性 - 公司偿付能力良好，资本比率除一级杠杆率外环比略有上升，远超资本充足要求 [14] - 截至2024年3月31日，计息负债的利率为3.11%，贷款存款比率为94.9%，存款基础稳定 [15] 股息与估值 - 公司目前每股年股息为0.32美元，远期收益率为2.73%，派息率为24.8%，过去十年每年提高股息，目前是10年前的8倍 [16] - 股价自2022年美联储加息以来下跌超50%，目前为每股11.71美元，远低于2022年高点 [16] - 基于远期收益的市盈率为9.8倍，低于10年平均水平，市净率也低于10年平均水平，相对于有形账面价值的折扣为13.6% [16][17] 风险 - 贷款组合地域集中，投资者可通过纳入不同市场风险的银行股对冲，但可能不足以降低潜在波动性 [18] - 若利率不尽快下降，银行底线和股价可能面临额外压力，投资者需做好准备并保持耐心 [18]

贷款组合结构 - 截至2023年12月31日，公司贷款组合约80.7%为商业、建筑和商业房地产贷款[21] 财务报告内部控制与披露程序 - 2023年第四季度，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[89] - 公司管理层评估认为，截至2023年12月31日，公司披露控制和程序有效[88] 信息安全管理 - 所有员工需完成季度安全意识培训课程，2023年员工每月至少收到一封钓鱼测试邮件[52] - 公司每年使用FFIEC网络安全评估工具对信息安全计划进行评估[49] - 公司每年聘请第三方安全公司进行内外部渗透测试[50] - 公司每年获得信息安全计划的独立第三方审计[50] - 公司事件响应团队每年进行网络攻击桌面演练[52] - 公司首席风险官审查信息安全团队应对网络安全风险的工作[53] 股票交易情况 - 公司普通股在OTCQX市场交易，日均交易量低[37]

文章核心观点 公民控股公司公布2023年第四季度和全年财报，第四季度净亏损，全年净利润下降，但贷款增长、信用质量良好，公司通过战略调整有望实现进一步增长并为股东创造长期价值 [1][2][3][6][8] 第四季度亮点 - 2023年第四季度总收入1717.8万美元，较上一季度增加117万美元，增幅7.31%，主要因贷款增长和利率上升使利息收入增加145.5万美元，增幅11.35% [4] - 截至2023年12月31日，生息资产收益率升至4.42%，较上一季度和去年同期分别提高34和88个基点 [4] - 投资贷款较上一季度末增加5479万美元，增幅9.33%，公司资产负债表流动性强，有能力满足贷款需求 [4] - 信用质量保持稳定，截至2023年12月31日，不良资产与贷款比率降至0.6%，不良资产较上一季度和去年同期分别减少16.7万和45.2万美元，降幅分别为4.18%和10.57% [4] - 截至2023年12月31日，贷款信用损失准备金与贷款比率为1.02%，上一季度和去年同期分别为1.09%和0.90% [4] 首席执行官评论 - 公司子公司费城公民银行本季度加速资产负债表战略重组，通过扩大贷款和重新分配投资证券组合实现，出售债券税前损失198.6万美元，收益用于再投资高收益资产 [5] - 本季度贷款增长5479万美元，较上一季度末和去年同期分别增长9.33%和9.64%，得益于年内第二和第三季度贷款和信贷职能内部调整，信贷指标良好，逾期贷款处于历史低位，存款基础稳定，季度内略有收缩但全年实现增长 [6] - 尽管上一季度利润率略有压缩，但12月利润率有所扩大，预计下一季度将继续扩大 [7] - 通过战略规划执行、运营结构改善和资产负债表重新定位，公司有望实现进一步增长并为股东创造长期价值 [8] 财务状况和经营成果 贷款和存款 - 截至2023年12月31日，总存款为11.70077亿美元，上一季度末和去年同期分别为11.94697亿和11.26402亿美元，公司未出现重大存款外流，但存款从无息向有息转移 [9] 净利息收入 - 2023年第四季度净利息收入为735.4万美元，较上一季度减少7.8万美元，降幅1.05%，较去年同期减少145.6万美元，降幅16.53%，净息差为2.35%，上一季度和去年同期分别为2.40%和2.87% [10] - 与上一季度相比，净利息收入减少主要因利息支出增加153.3万美元，增幅28.45%，部分被贷款利息收入增加91.9万美元、增幅10.81%抵消；与去年同期相比，减少因资金成本增加476.5万美元，增幅221.09%，部分被总利息收入增加330.9万美元、增幅30.18%抵消 [11] - 2023年全年净利息收入为2987.8万美元，较去年减少503.1万美元，降幅14.41%，年初至今净息差为2.45%，上一季度末和去年同期分别为2.49%和2.80% [12] - 2023年全年净利息收入较去年减少因利息支出增加1461.4万美元，增幅304.97%，主要因短期利率上升导致存款竞争加剧，部分被贷款和投资证券重新定价带来的总利息收入增加958.3万美元、增幅24.14%抵消，管理层预计当前利率环境下净息差将继续承压 [13] 信用质量 - 截至2023年12月31日，公司不良资产较上一季度减少16.7万美元，降幅4.18%，较去年同期减少45.2万美元，降幅10.57%，主要因非应计贷款减少41.2万美元，降幅13.79% [14] - 2023年第四季度和全年净回收分别为2.4万和20万美元，年初至今净回收与平均贷款比率为 -0.03%，去年同期为 -0.11% [15] - 2023年第四季度信用损失拨备为10.7万美元，上一季度和去年同期分别为9.7万和2.8万美元，主要因贷款增长和全国商业房地产估值下降导致的定性因素调整，公司未观察到当地商业房地产估值重大恶化，贷款和投资贷款的信用损失准备金比率分别为1.02%和0.90%，上一季度为1.09%，管理层认为该水平与贷款组合风险相称 [16] 流动性和资本 - 鉴于过去一年银行业事件，公司管理层、董事会、监管机构和投资者更关注投资证券组合、利率风险、流动性和资本，公司披露2023年12月31日的流动性和资本状况，以展示传统稳定的银行模式 [17] - 公司目前对批发融资市场依赖有限，2023年12月31日、9月30日和去年12月31日隔夜联邦基金借款均为0，公司目前可从达拉斯联邦住房贷款银行借款1.79亿美元，有1.5亿美元经纪存款额度和5000万美元联邦基金额度，必要时可提供额外抵押品增加借款额度 [18] - 公司和银行资本状况良好，资本充足，各项监管比率如下： | 指标 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2022年12月31日 | | --- | --- | --- | --- | | 公民控股公司一级杠杆率 | 7.43% | 7.83% | 7.96% | | 公民控股公司普通股一级资本充足率 | 7.43% | 7.83% | 7.96% | | 公民控股公司一级风险加权资本充足率 | 11.95% | 13.17% | 13.19% | | 公民控股公司总风险加权资本充足率 | 12.70% | 13.97% | 13.83% | | 公民银行一级杠杆率 | 8.64% | 9.08% | 9.23% | | 公民银行普通股一级资本充足率 | 8.64% | 9.08% | 9.23% | | 公民银行一级风险加权资本充足率 | 13.78% | 15.16% | 15.30% | | 公民银行总风险加权资本充足率 | 14.52% | 15.95% | 15.94% | [19] 非利息收入 - 2023年第四季度非利息收入较上一季度减少28.5万美元，降幅8.94%，较去年同期增加19.3万美元，增幅7.12% [20] - 季度环比减少主要因其他非利息收入减少40.9万美元，降幅37.56%，主要因上一季度出售三笔贷款一次性收益48.8万美元 [21] 非利息支出 - 2023年第四季度非利息支出较上一季度增加227.2万美元，增幅25.05%，较去年同期增加284.3万美元，增幅33.45% [22] - 同比和环比增加主要因出售约1540万美元投资证券，产生一次性证券出售损失198.6万美元，目的是将部分证券组合重新配置到高收益资产 [23] 股息 - 2023年全年公司支付现金股息404.2万美元，每股0.72美元，去年同期为537.7万美元，每股0.96美元 [24] - 公司当前季度股息为每股0.16美元，股息收益率约8%，体现公司向股东返还价值的承诺 [25]

文章核心观点 公司宣布出售3处自有房产并回租 预计实现约450万美元税前收益 交易已于2024年1月19日完成 此交易符合公司长期战略计划 对公司近长期发展均有利 [1] 分组1：交易情况 - 公司执行3处自有房产的售后回租协议 房产总现金购买价约1100万美元 预计实现约450万美元税前收益（扣除交易相关费用后） 交易于2024年1月19日完成 [1] 分组2：公司表态 - 首席财务官表示交易符合公司长期战略计划 结合当前市场条件和回租协议条款 对公司近长期发展均有利 可强化资产负债表 继续追求有机增长和未来交易 不影响当前运营 还能提供灵活性 实现资产负债表价值并逐步增加盈利资产 [1] - 公司将在未来多年持续支持周边社区 [2] 分组3：公司概况 - 公司是单银行控股公司 也是银行的母公司 两者均总部位于密西西比州费城 银行在该州14个县设有27个银行网点 除提供全方位商业银行业务外 还提供抵押贷款 与第三方合作提供产权保险服务 以及包括网上银行 账单支付和企业现金管理服务在内的全方位网上银行服务 [3]