文章核心观点 - 预计Clean Harbors即将发布的季度报告显示每股收益下降，但营收增长，分析师对关键指标有预测，且公司近一个月股价表现不佳，Zacks评级为卖出 [1][6] 公司业绩预测 - 预计季度每股收益1.34美元，同比下降26.4% [1] - 预计营收14.2亿美元，同比增长6.2% [1] - 过去30天，本季度共识每股收益预估下调1.3% [1] 关键指标预测 - 分析师预计“Direct Revenues - Safety - Kleen Sustainability Solutions”达2.0905亿美元，同比变化-3.1% [4] - 分析师预计“Direct Revenues - Environmental Services”达12.1亿美元，同比增长7.6% [4] - 分析师预计“Adjusted EBITDA - Safety - Kleen Sustainability Solutions”达3007万美元，去年同期为4685万美元 [5] - 分析师预计“Adjusted EBITDA - Environmental Services”达2.9445亿美元，去年同期为2.7866亿美元 [5] 股价表现与评级 - 过去一个月，Clean Harbors股价回报率为-4.7%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+4.7% [6] - 目前CLH的Zacks评级为4（卖出），暗示近期可能跑输整体市场 [6]

核心观点 - 市场预计Clean Harbors将在2024年第四季度财报中呈现营收增长但盈利同比下降的趋势 [1] - 实际业绩与市场预期的对比将显著影响短期股价走势 [1][2] - 公司当前盈利预期为每股1.34美元（同比-26.4%），营收预期14.2亿美元（同比+6.2%） [3] 盈利预期 - 过去30天内共识EPS预期被下调1.3%，反映分析师对盈利前景的集体修正 [4] - 最准确预估低于共识预期，显示分析师近期转向悲观态度 [10] - 当前盈利意外预测模型(EPS ESP)为-2.32%，Zacks评级为4级（卖出） [11] 历史表现 - 上一季度实际EPS为2.12美元，低于预期2.15美元（-1.4%意外） [12] - 过去四个季度中有三次超出盈利预期 [13] 市场影响机制 - 正面的盈利意外预测(EPS ESP)与高Zacks评级组合时，预测准确率可达70% [8] - 当前负值ESP与卖出评级组合难以支撑盈利超预期的结论 [11] - 股价变动不仅取决于盈利是否超预期，还受其他未预见因素影响 [14] 投资决策参考 - 建议投资者结合盈利意外预测模型和Zacks评级筛选标的 [15] - 该公司当前不具备盈利超预期的强有力条件，需综合考量其他因素 [16]

文章核心观点 - 自Clean Harbors上次财报发布后股价上涨11.4%跑赢标普500 ，需结合最新财报判断后续走势 ，目前其盈利预测呈下降趋势 ，Zacks评级为卖出 ，预计未来几个月回报低于平均水平 [1][11] 公司业绩表现 整体业绩 - 2024年第三季度业绩喜忧参半 ，每股收益2.1美元低于Zacks共识估计1.4% ，但同比增长26.2% ；总收入15亿美元超共识估计1.3% ，同比增长12% [2] 细分业务收入 - 环境服务业务收入13亿美元 ，同比增长13.2% ，符合预期 ，主要受集装箱废物处理和回收服务需求及定价推动 [3] - Safety - Kleen可持续发展解决方案业务收入2.321亿美元 ，同比增长5.9% ，超预期 [3] 盈利能力 - 调整后EBITDA为3.018亿美元 ，同比增长18.4% ，略低于预期 ；调整后EBITDA利润率为19.7% ，同比上升100个基点 [4] - 环境服务业务调整后EBITDA为3.325亿美元 ，同比增长15.1% ，低于预期 [4] - Safety - Kleen可持续发展解决方案业务调整后EBITDA为4120万美元 ，同比增长32.4% ，超预期 [4] 资产负债与现金流 - 季度末现金及现金等价物为5.134亿美元 ，高于上季度末的4.02亿美元 ；库存和物资为3.766亿美元 ，高于2024年第二季度的3.654亿美元 [5] - 长期债务（扣除流动部分）为28亿美元 ，与上季度持平 ；经营活动产生的净现金为2.392亿美元 ；资本支出为9680万美元 ；调整后自由现金流使用为1.445亿美元 [6] 业绩指引 - 2024年调整后EBITDA指引下调至11 - 11.2亿美元 ，此前为11.25 - 11.65亿美元 [7] - 调整后自由现金流指引降至2.8 - 3.2亿美元 ，此前为3.5 - 3.9亿美元 ；资本支出预计为4.1 - 4.4亿美元 [7] 市场预期与评级 盈利预测调整 - 过去一个月盈利预测呈下降趋势 ，共识估计变动 - 23.57% [8][9] VGM评分 - 公司增长评分为B ，动量评分为F ，价值评分为C ，综合VGM评分为C [10] Zacks评级 - 公司Zacks评级为4（卖出） ，预计未来几个月回报低于平均水平 [11] 行业内其他公司表现 业绩情况 - Waste Management过去一个月股价上涨5.8% ，2024年第三季度收入56.1亿美元 ，同比增长7.9% ；每股收益1.96美元 ，上年同期为1.63美元 [12] 预期与评级 - 本季度预计每股收益1.82美元 ，同比增长4.6% ；Zacks共识估计过去30天变动 + 0.4% [13] - Zacks评级为3（持有） ，VGM评分为B [13]

人物信息 - Robert F. Abbott自1995年起管理家族账户，2010年增加期权投资，主要是备兑看涨期权和与多头股票搭配的领口策略 [1] - Robert F. Abbott是自由撰稿人，有一个为新的和中级共同基金投资者提供信息的网站 [1] - Robert F. Abbott居住在加拿大艾伯塔省艾尔德里，拥有文学学士学位和工商管理硕士学位 [1]

文章核心观点 - Clean Harbors, Inc.（CLH）2024年第三季度业绩喜忧参半，盈利未达Zacks共识预期，但营收超预期，尽管盈利未达标，自10月30日财报发布后股价仍上涨10.4% [1] 财务表现 整体业绩 - 每股收益2.1美元，较Zacks共识预期低1.4%，但同比增长26.2%；总营收15亿美元，超共识预期1.3%，同比增长12% [2] - 过去六个月股价上涨23.6%，跑赢所属行业10.8%的涨幅和Zacks标准普尔500综合指数15%的涨幅 [2] 细分业务营收 - 环境服务（ES）营收13亿美元，同比增长13.2%，符合预期，集装箱废物创纪录的处理量和积极的定价势头推动该业务营收增长 [4] - 安全克莱恩可持续发展解决方案（SKSS）营收2.321亿美元，同比增长5.9%，超预期的2.309亿美元 [4] 盈利能力 - 调整后EBITDA为3.018亿美元，同比增长18.4%，未达预期的3.036亿美元；调整后EBITDA利润率为19.7%，同比上升100个基点，预计ES业务的强劲表现推动了利润率提升 [5] - ES业务调整后EBITDA为3.325亿美元，同比增长15.1%，未达预期的3.395亿美元；SKSS业务调整后EBITDA为4120万美元，同比增长32.4%，超预期的4490万美元 [6] 资产负债表与现金流 - 季度末现金及现金等价物为5.134亿美元，上一季度末为4.02亿美元；库存和物资为3.766亿美元，2024年第二季度为3.654亿美元 [7] - 长期债务（扣除流动部分）为28亿美元，与上一季度持平；经营活动产生的净现金为2.392亿美元，资本支出为9680万美元，调整后自由现金流使用量为1.445亿美元 [8] 业绩指引 - 2024年调整后EBITDA指引下调至11 - 11.2亿美元，上一季度指引为11.25 - 11.65亿美元；调整后自由现金流指引从3.5 - 3.9亿美元降至2.8 - 3.2亿美元；资本支出预计为4.1 - 4.4亿美元 [9] 同行表现 Fiserv, Inc.（FI） - 2024年第三季度业绩喜忧参半，调整后每股收益（不包括1.3美元的非经常性项目）为2.3美元，超共识预期2.2%，同比增长17.4%；调整后营收49亿美元，略低于共识预期，但同比略有增长 [10] Verisk Analytics Inc.（VRSK） - 2024年第三季度业绩出色，调整后每股收益（不包括13美分的非经常性项目）为1.7美元，超Zacks共识预期4.4%，同比增长9.9%；总营收7.253亿美元，略超共识预期，同比增长7% [11]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第三季度实现了12%的收入增长，超过1.6亿美元的同比增长，调整后的EBITDA为3.02亿美元，同比增长近4700万美元，调整后的EBITDA利润率为19.7%，同比提高100个基点 [28][30] - 净收入为1.152亿美元，同比增长26%，每股收益为2.12美元 [31] - 现金和短期市场证券在季度末为5.95亿美元，比第二季度增加1亿美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 环境服务（ES）部门的调整后EBITDA增长了15%，收入增长了13%，EBITDA利润率提高了40个基点 [9] - SKSS部门的收入增长了6%，EBITDA增长了32%，但由于市场需求疲软，第三季度的表现未达到预期 [16][17] - 现场服务业务在收入上增长了68%，主要得益于HEPACO的收购 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 在北美，整体需求环境健康，ES部门展望积极，预计将继续受益于基础设施支出和PFAS相关的市场需求 [22][24] - PFAS市场正在快速增长，预计将成为一个数十亿美元的市场 [14][91] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过收购和内部扩展来推动增长，HEPACO和Noble Oil的收购初步回报良好，收购候选人管道充足 [21] - 公司将继续专注于降低成本结构，并在不确定的定价环境中管理再精炼的利润差 [24][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来前景持乐观态度，预计2024年将实现强劲的盈利增长，并对2025年充满信心 [41][56] - 管理层提到，尽管面临市场挑战，仍然相信公司在SKSS和ES部门的长期增长潜力 [24][56] 其他重要信息 - 新的Kimbell焚烧炉预计将在11月开始接受危险废物，预计将为公司提供额外的处理能力 [11][13] - 公司在第三季度的资本支出为9470万美元，预计2024年的净资本支出将在4亿到4.3亿美元之间 [36][84] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于第三季度和第四季度的指导 - 管理层确认，第三季度的表现主要受到SKSS部门的影响，ES业务表现强劲 [43][44] - 对于SKSS的未来，管理层表示正在采取措施以稳定业务，并预计2025年将实现盈利增长 [50][56] 问题: 关于PFAS市场的前景 - 管理层表示，PFAS市场需求强劲，预计将继续增长，客户正在寻求永久解决方案 [14][91] 问题: 关于HEPACO的整合进展 - HEPACO的整合进展顺利，超出预期，管理层对协同效应持乐观态度 [82] 问题: 关于SKSS的EBITDA预期 - 管理层承认，200百万美元的EBITDA预期可能过于乐观，预计2025年将实现适度改善 [68][70] 问题: 关于现金流和资本支出 - 管理层对2025年的现金流持乐观态度，预计Kimbell的支出将回归正常水平 [57][84]

文章核心观点 - 介绍Clean Harbors 2024年第三季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标表现和股价回报情况 [1][3][4] 财务数据表现 - 2024年第三季度公司营收15.3亿美元，同比增长12%，超出Zacks共识预期1.26% [1] - 该季度每股收益2.12美元，去年同期为1.68美元，低于共识预期1.40% [1] 关键指标情况 - 环境服务直接收入13亿美元，高于四位分析师平均预估的12.7亿美元，同比增长13.2% [3] - Safety - Kleen可持续发展解决方案直接收入2.3214亿美元，低于四位分析师平均预估的2.3419亿美元，同比增长5.9% [3] - 公司项目直接收入10万美元，高于三位分析师平均预估的3万美元，同比下降14.3% [3] - Safety - Kleen可持续发展解决方案调整后EBITDA为4123万美元，低于四位分析师平均预估的5090万美元 [3] - 公司项目调整后EBITDA为 - 7191万美元，好于四位分析师平均预估的 - 7694万美元 [3] - 环境服务调整后EBITDA为3.325亿美元，低于四位分析师平均预估的3.3477亿美元 [3] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为9.3%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为1.8% [4] - 公司股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [4]

财务业绩 - 公司第三季度总收入为15.29亿美元，同比增长12%[6] - 服务收入为12.79亿美元，同比增长13.3%[6] - 产品收入为2.51亿美元，同比增长5.9%[6] - 第三季度净利润为1.15亿美元，同比增长26.1%[6] - 第三季度每股收益为2.12美元，同比增长26.2%[6] - 2024年1-9月净收入为2.795亿美元[11] - 2024年1-9月经营活动产生的现金流为4.557亿美元[11] - 2024年1-9月资本支出为3.119亿美元[11] 资产负债情况 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为5.12亿美元[6] - 截至2024年9月30日，公司总资产为73.06亿美元，较2023年12月31日增加14.5%[6] - 截至2024年9月30日，公司总负债为47.78亿美元，较2023年12月31日增加17.9%[6] - 截至2024年9月30日，公司股东权益为25.28亿美元，较2023年12月31日增加12.5%[6] - 公司2024年9月30日的应收账款为11.01亿美元，合同资产(未开票应收款)为2.04亿美元，合同负债(递延收入)为1.03亿美元[32] - 公司2024年9月30日的存货和供应品总额为3.77亿美元[44] - 公司截至2024年9月30日的物业、厂房和设备净值为24.52亿美元[46] - 公司截至2024年9月30日的商誉总额为14.85亿美元[47] - 公司截至2024年9月30日的无形资产净值为7.09亿美元[49] - 公司截至2024年9月30日的关闭和后续义务总额为11.96亿美元[53] - 公司截至2024年9月30日的修复负债总额为11.07亿美元[54] - 公司截至2024年9月30日的长期债务总额为27.74亿美元[56] 融资活动 - 2024年1-9月偿还了6.215亿美元的债务[11] - 2024年1-9月发行了5亿美元的新债券[11] - 2024年1-9月股票回购支出为1.8亿美元[12] - 公司于2024年6月28日与银行签订了新的7.5亿美元的信贷协议[58][59][60] - 公司截至2024年9月30日在新信贷协议下可用的借款额度为4.70亿美元[61] - 公司截至2024年9月30日在新信贷协议下的未使用信用证额度为1.30亿美元[61] - 公司在2024年9月30日没有在新信贷协议下的未偿贷款余额[61] 收购整合 - 公司在第三季度完成了多项收购和业务整合，进一步扩大了市场份额[6] - 公司2024年3月完成收购HEPACO公司，收购价格为3.92亿美元[33,34,35] - 公司2024年3月完成收购Noble Oil公司，收购价格为0.69亿美元[37,38,39] - 公司2023年3月完成收购Thompson Industrial Services公司，收购价格为1.11亿美元[41,43] - 2024年1-9月完成了4.746亿美元的收购[11] 业务构成 - 公司主要通过Environmental Services和Safety-Kleen Sustainability Solutions两个业务部门产生收入[18] - 技术服务收入为4.37亿美元，占总收入的28.6%[24] - 工业服务和其他收入为3.46亿美元，占总收入的22.6%[24] - 现场和应急响应服务收入为2.60亿美元，占总收入的17.0%[24] - Safety-Kleen环境服务收入为3.04亿美元，占总收入的19.9%[24] - Safety-Kleen油品销售收入为1.82亿美元，占总收入的11.9%[24] - 美国市场收入占比为80.3%，加拿大市场收入占比为9.3%[25] - 2024年前9个月,技术服务收入为12.88亿美元,占总收入的28.9%[30] - 2024年前9个月,工业服务和其他收入为10.65亿美元,占总收入的23.9%[30] - 2024年前9个月,Safety-Kleen油品销售收入为5.41亿美元,占总收入的12.1%[30] 股权激励 - 2024年1-9月股票期权和限制性股票激励费用为2.064亿美元[11] 其他综合收益 - 2024年1-9月其他综合收益亏损为1.767亿美元[12]

文章核心观点 文章围绕Clean Harbors和Quest Resource两家公司展开，介绍了Clean Harbors季度财报情况、股价表现及未来展望，还提及Quest Resource即将公布的财报预期 [1][2][9] Clean Harbors财报情况 - 季度每股收益2.12美元，未达Zacks共识预期的2.15美元，去年同期为1.68美元，此次财报收益意外为 - 1.40% [1] - 上一季度预期每股收益2.21美元，实际为2.46美元，收益意外为11.31% [1] - 过去四个季度，公司三次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收15.3亿美元，超Zacks共识预期1.26%，去年同期为13.7亿美元，过去四个季度三次超过共识营收预期 [2] Clean Harbors股价表现 - 自年初以来，Clean Harbors股价上涨约50.9%，而标准普尔500指数涨幅为22.3% [3] Clean Harbors未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 收益展望可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势喜忧参半，目前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为1.75美元，营收14.7亿美元，本财年共识每股收益预期为7.64美元，营收59.1亿美元 [7] 行业影响 - 废物清除服务行业在Zacks行业排名中处于后39%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] Quest Resource财报预期 - 预计11月7日公布截至2024年9月季度财报，预计季度每股亏损0.02美元，同比变化 + 80%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收7703万美元，较去年同期增长9.4% [10]

2024年第三季度整体财务数据关键指标变化 - 2024年第三季度收入增长12%至15.3亿美元，运营收入增长25%至1.923亿美元，净利润增长26%至1.152亿美元，摊薄后每股收益为2.12美元[1][3] - 2024年第三季度调整后EBITDA增长18%至3.018亿美元，利润率为19.7%[1][4] 环境服务（ES）部门业务数据关键指标变化 - 环境服务（ES）部门收入增长13%，调整后EBITDA增长15%，利润率提高40个基点；现场服务增长68%，技术服务收入增长8%，焚烧利用率从86%提升至89%，平均焚烧定价上涨6%，Safety - Kleen环境服务收入增长8%[5][6] - 2024年第三季度环境服务第三方收入为1287650千美元，2023年同期为1135279千美元[24] - 2024年前九个月环境服务第三方收入为3746227千美元，2023年同期为3357743千美元[24] - 2024年第三季度环境服务调整后EBITDA为332502千美元，2023年同期为288982千美元[24] - 2024年前九个月环境服务调整后EBITDA为956892千美元，2023年同期为822949千美元[24] Safety - Kleen可持续解决方案（SKSS）部门业务数据关键指标变化 - Safety - Kleen可持续解决方案（SKSS）部门收入增长6%，调整后EBITDA增长32%，但基础油市场供应过剩致本季度EBITDA表现弱于预期[6] - 2024年第三季度安全环保可持续解决方案第三方收入为241676千美元，2023年同期为230305千美元[24] - 2024年前九个月安全环保可持续解决方案第三方收入为712312千美元，2023年同期为712905千美元[24] - 2024年第三季度安全环保可持续解决方案调整后EBITDA为41226千美元，2023年同期为31146千美元[24] - 2024年前九个月安全环保可持续解决方案调整后EBITDA为122402千美元，2023年同期为126024千美元[24] 2024年全年财务预期调整 - 公司将2024年全年调整后EBITDA预期修订为11 - 11.2亿美元，中点为11.1亿美元，同比增长10%，基于预期GAAP净利润3.75 - 3.95亿美元[7] - 公司将2024年全年调整后自由现金流预期修订为2.8 - 3.2亿美元，中点为3亿美元，基于预期经营活动净现金流入6.8 - 7.5亿美元[8] 公司运营项目进展 - 内布拉斯加州金博尔的新焚烧炉计划于11月商业启动，未来12 - 18个月逐步提升处理量[7] 公司安全指标情况 - 截至9月，公司累计可记录事故率（TRIR）为0.69[2] 工业服务业务情况 - 工业服务业务在第三季度面临困境，美国炼油厂业务疲软致工作推迟和秋季检修规模缩减，公司计划在2025年实现该业务收入增长[6][7] SKSS部门业务策略 - SKSS部门将采取行动稳定业务，降低生产和收集成本，推进相关增长计划，预计未来获更多客户认可[7] 2024年9月及前三季度营收与净利润对比 - 2024年9月单季度营收15.29422亿美元，2023年同期为13.65696亿美元；2024年前三季度营收44.58836亿美元，2023年同期为40.70983亿美元[20] - 2024年9月单季度净利润1.15213亿美元，2023年同期为0.9134亿美元；2024年前三季度净利润3.18325亿美元，2023年同期为2.79507亿美元[20] 2024年9月30日资产与负债情况 - 2024年9月30日总资产73.0601亿美元，2023年12月31日为63.82869亿美元[21] - 2024年9月30日总负债47.777亿美元，2023年12月31日为41.35363亿美元[21] 2024年前三季度现金流量情况 - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为4.73833亿美元，2023年同期为4.55692亿美元[22] - 2024年前三季度投资活动使用的现金流量净额为8.1294亿美元，2023年同期为4.47069亿美元[22] - 2024年前三季度融资活动产生的现金流量净额为4.08555亿美元，2023年同期使用1.65322亿美元[22] 2024年前三季度支付利息与所得税情况 - 2024年前三季度支付利息1.34177亿美元，2023年同期为1.00813亿美元[23] - 2024年前三季度支付所得税净额1.00752亿美元，2023年同期为1.07328亿美元[23] 2024年每股收益情况 - 2024年基本每股收益为5.9美元，2023年为5.17美元；2024年摊薄每股收益为5.87美元，2023年为5.14美元[20] 2024年第三季度及前九个月调整后EBITDA对比 - 2024年第三季度调整后EBITDA总计为301814千美元，2023年同期为255017千美元[24] - 2024年前九个月调整后EBITDA总计为859725千美元，2023年同期为757661千美元[24]