财务数据和关键指标变化 - 公司2024年第一季度收入为1.037亿美元,同比下降,主要是由于2023年第一季度加州天然气价格大幅上涨导致收入增加 [1][2] - 公司2024年第一季度GAAP亏损为每股0.08美元,非GAAP亏损为每股0.01美元,调整后EBITDA为1,280万美元,同比大幅改善 [1][2] - 公司2024年第一季度调整后EBITDA大幅改善,主要是由于RNG销量增长、RIN收入超预期以及RNG权益投资亏损低于预期 [2] - 公司2024年第一季度末现金及投资余额约为2.49亿美元 [2] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的基础业务,包括为车队提供燃料、建设和维护加油站等,表现良好,RNG燃料销量同比增长8.6% [1] - 公司的RNG生产业务,已有5个项目正在向管网注入天然气,第6个项目即将完成 [8] - 公司与Maas Energy Works签署新的开发合作协议,在7个不同州建设RNG消化池项目 [7][8] - 公司与Frank Brand在德克萨斯州的南福克奶牧场建立合作关系,将建设RNG消化池项目 [3][4] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司与多个城市和县签署了RNG供应合同,包括长滩公交、西雅图港、新泽西大西洋县公用事业管理局等 [1][2] - 公司与休斯顿大都会交通局签署了近1,500万美元的合同,为其建设新的天然气加注站 [1][2] - 公司在亚马逊在26个州的加注站为其卡车提供RNG,这些加注站已建成19座 [3] - 随着康明斯X15N发动机投放市场,公司有信心获得较大的市场份额 [5][6] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司认为LCFS信用价格长期将会上升,以支持低碳能源投资,并与加州资源委员会保持密切沟通 [1] - 公司的RNG生产项目可获得联邦税收抵免,提高项目的财务回报 [6] - 公司拥有最大的天然气加注基础设施,能为客户提供持续稳定的RNG供应,在行业中具有独特优势 [3] - 公司正在积极拓展RNG生产项目管线,包括与Maas Energy Works和Frank Brand的新合作 [7][8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司基础业务的稳定增长和RNG生产业务的发展前景保持乐观 [1][2] - 管理层认为LCFS信用价格波动不会过于影响公司整体业务,公司有多元化的收入来源 [1] - 管理层表示,随着康明斯X15N发动机的推出,公司有信心获得较大的市场份额 [5][6] - 管理层认为,RNG作为最清洁的燃料,在实现碳减排目标方面具有重要作用 [3] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Eric Stine 提问** 询问康明斯X15N发动机在2024年和2025年的市场预期 [5] **Andrew Littlefair 回答** 康明斯对该发动机非常满意和兴奋,客户反馈也非常积极,公司有信心获得较大的市场份额,但具体订单数据需要向康明斯了解 [5][6] 问题2 **Manav Gupta 提问** 询问45Z税收抵免政策的实施时间及对公司的影响 [6] **Robert Vreeland 回答** 公司了解45Z政策应该会在今年晚些时候出台,一旦实施将大幅提高RNG项目的财务回报 [6] 问题3 **Rob Brown 提问** 询问公司与Maas Energy Works的新合作项目的具体情况 [7] **Andrew Littlefair 回答** 该合作项目将在7个不同州建设6个RNG消化池项目,Maas Energy Works是行业内知名的开发商,合作有利于推进公司的RNG生产计划 [7][8]

文章核心观点 - 清洁能源燃料公司2024年第一季度财报显示营收下降但每股亏损收窄，部分指标超预期，股价近一个月表现不佳 [1][2][7] 财务数据 - 2024年第一季度营收1.0371亿美元，同比下降21.5% [1] - 本季度每股收益为 -0.01美元，去年同期为 -0.07美元 [1] - 营收低于Zacks共识预期1.0663亿美元，差异率 -2.74% [2] - 每股收益超Zacks共识预期 -0.03美元，差异率 +66.67% [2] 关键指标表现 - 总燃料销量7500万加仑，高于两位分析师平均预期的7447万加仑 [5] - 服务收入1430万美元，高于三位分析师平均预期的1377万美元，同比增长30.1% [6] - 产品收入8940万美元，低于三位分析师平均预期的9299万美元，同比增长23.3% [6] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率 -4.4%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化 -0.3% [7] - 公司股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [7]

亚马逊认股权证相关 - 2024年第一季度1763112份亚马逊认股权证归属，2023和2024年第一季度分别确认与客户燃料采购相关的亚马逊认股权证费用1370万美元和1290万美元[127] - 2021年4月16日，公司向亚马逊子公司发行认股权证，可按每股13.49美元购买最多5314.1755万股；因2021年增发股份，6月14日可购买股份增加562.5959万股；认股权证分多期归属，基于亚马逊及其关联方最多5亿美元燃料采购，2031年4月16日到期[251][252] 合资企业应收账款及费用相关 - 截至2023年12月31日和2024年3月31日，与道达尔能源和英国石油公司合资企业的应收账款为70万美元[129] - 2023和2024年第一季度，公司从与道达尔能源和英国石油公司的合资企业分别获得管理费和运营维护费及费用报销20万美元和120万美元；2024年第一季度支付110万美元环境信用费用，2023年无支付；截至2023年12月31日和2024年3月31日，应付合资企业环境信用费用分别为60万美元和80万美元[130] 对Rimere贷款及管理费相关 - 2023和2024年第一季度，公司分别向Rimere提供贷款110万美元和350万美元；截至2023年12月31日和2024年3月31日，可转换本票账面价值分别为230万美元和470万美元[131] - 2023和2024年第一季度，公司确认管理费收入均为20万美元；截至2023年12月31日和2024年3月31日，应收Rimere管理费分别为70万美元和10万美元[132] - 2022年11月公司与Rimere签订协议承诺提供最高550万美元延迟提取贷款，2023年第三季度末已全额提供；2024年1月协议修订，同时签订新协议承诺提供最高1000万美元额外延迟提取贷款，截至2024年3月31日已提供350万美元[155] 股票回购相关 - 截至2024年3月31日，公司在股票回购计划中共使用2350万美元回购9387340股普通股，剩余2650万美元授权资金可用于回购[138] Stonepeak认股权证相关 - 2023年12月12日，公司向Stonepeak发行认股权证，可按5.50美元和6.50美元的行使价分别购买1000万股普通股；公司确认Stonepeak认股权证公允价值4240万美元计入“额外实收资本”[140][142] 所得税相关 - 2023和2024年第一季度，公司分别记录所得税收益10万美元和20万美元；2024年第一季度未确认税收利益增加130万美元[143][144] 固定价格天然气采购合同相关 - 截至2024年3月31日，公司季度固定价格天然气采购合同剩余2024年的固定承诺约为370万美元[158] 租赁应收款相关 - 截至2024年3月31日，公司租赁应收款的现值为398.7万美元，总最低租赁付款额为499.1万美元，其中代表利息的金额为100.4万美元[167] - 2023年和2024年截至3月31日的三个月，公司在租赁应收款上分别确认了10万美元的“利息收入”[166] 与TotalEnergies及其关联公司业务往来相关 - 2023年和2024年截至3月31日的三个月，公司从TotalEnergies及其关联公司获得的收入分别为140万美元和0美元[169] - 2023年和2024年截至3月31日的三个月，公司从TotalEnergies合资企业和bpJV获得的管理和运维费收入分别为40万美元和90万美元[170] - 2023年和2024年截至3月31日的三个月，公司代表合资企业支付的费用分别为50万美元和10万美元[171] - 2023年和2024年截至3月31日的三个月，公司向TotalEnergies支付的费用分别为70万美元和170万美元[172] 与SAFE&CEC S.r.l.业务往来相关 - 2023年和2024年截至3月31日的三个月，公司从SAFE&CEC S.r.l.收到的现金分别为20万美元和0美元[173] - 2023年和2024年截至3月31日的三个月，公司向SAFE&CEC S.r.l.支付的零部件和设备费用分别为300万美元和250万美元[174] 现金存款相关 - 截至2023年12月31日和2024年3月31日，公司超过FDIC和CDIC限额的现金存款分别约为1.056亿美元和9010万美元[182] 短期投资相关 - 截至2024年3月31日，公司短期投资的摊余成本为15815.8万美元，估计公允价值为15818.6万美元[185] - 截至2023年12月31日，短期投资包括美国政府证券摊余成本158,942千美元、存单530千美元，估计公允价值共159,486千美元[203] 商品互换合约相关 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，未平仓商品互换合约柴油总量分别为0.3百万加仑和1.9百万加仑，加权平均价格约为每加仑3.18美元[207] - 2024年3月31日和2023年12月31日，商品互换合约负债分别为877千美元和1,875千美元[216] - 2024年第一季度，商品互换合约总收益（损失）为 - 495千美元[217] - 若2024年3月31日柴油与天然气价差波动10%，公司商品互换合约公允价值预计波动约50万美元[280] 柴油价格及差价相关 - 2024年3月31日和2023年12月31日，超低硫柴油（ULSD）墨西哥湾沿岸远期曲线加权平均价格分别为2.35美元和2.15美元[200] - 2024年3月31日和2023年12月31日，与石油管理防御区3号柴油的历史差价分别为1.17美元和1.16美元；与5号柴油的历史差价分别为2.53美元和2.48美元[200] 利率相关 - 2024年3月31日和2023年12月31日，无风险利率分别为5.21%和5.39%，信用调整分别为4.42%和5.31%，信用调整后贴现率分别为9.63%和10.70%[202] 可转换本票及嵌入式衍生品公允价值相关 - 2024年3月31日和2023年12月31日，可转换本票公允价值分别为4,744千美元和2,330千美元[216] - 2024年3月31日和2023年12月31日，嵌入式衍生品公允价值分别为5,252千美元和4,628千美元[216] - 2024年第一季度，嵌入式衍生品总收益（损失）为624千美元，可转换本票总收益（损失）为 - 53千美元[217] - 2024年第一季度，可转换本票购买金额为3,655千美元，权益法投资损失为1,188千美元[217] 未实现收益（损失）变动相关 - 2024年3月31日止三个月，计入收益的未实现收益（损失）变动为62.4万美元、99.8万美元，而2023年同期为 - 180.6万美元、 - 3万美元、 - 69.6万美元；计入其他综合收益（损失）的未实现收益（损失）变动为 - 5.3万美元，2023年同期为21.6万美元[220] 债务工具相关 - 截至2023年12月31日，债务工具的账面净值为2.61161亿美元，估计公允价值为2.53558亿美元；其中Stonepeak定期贷款账面净值为2.60906亿美元，估计公允价值为2.53303亿美元，其他债务账面净值和估计公允价值均为25.5万美元[223] 土地、物业及设备相关 - 截至2023年12月31日和2024年3月31日，土地价值分别为739.7万美元和1033.1万美元，LNG液化厂均为9678.6万美元，车站设备分别为4.18647亿美元和4.36851亿美元等，土地、物业及设备净值分别为3317.58万美元和3357.72万美元[230] 其他应收款相关 - 截至2023年12月31日和2024年3月31日，其他应收款分别为1977万美元和2181.7万美元，其中客户购车贷款分别为19.4万美元和7.7万美元，应计客户账单分别为556.6万美元和621.2万美元等[231] 资本化软件成本相关 - 截至2023年12月31日和2024年3月31日，资本化软件成本分别为3680万美元和3710万美元，累计摊销分别为3400万美元和3450万美元；2023年和2024年第一季度，资本化软件成本摊销费用分别为40万美元和50万美元[233][239] 应付账款和应计负债相关 - 截至2023年12月31日和2024年3月31日，应付账款和应计负债中与物业设备采购相关的金额分别为1020万美元和690万美元[234] 贷款协议相关 - 2023年12月12日，公司与银团签订高级有担保第一留置权定期贷款信贷协议，获得3亿美元高级有担保定期贷款，并有1亿美元延迟提取定期贷款承诺；贷款年利率为9.5%，前两年可选择最多75%利息实物支付；延迟提取承诺到期日为2025年12月12日，未提取本金需支付1%承诺费[237] 总债务相关 - 截至2023年12月31日和2024年3月31日，总债务分别为3.00255亿美元和3.00231亿美元，长期债务分别为3.00217亿美元和3.00189亿美元[241] - 截至2024年3月31日，公司总债务本金约为3.035亿美元，预计2024年利息支付义务约为2910万美元[266] 售后回租交易相关 - 2023年5月，公司进行售后回租交易获得30万美元，因固定价格回购选择权不符合售后回租会计处理，按融资方法记账；该安排期限五年，年利率13.48%，截至2023年12月31日和2024年3月31日，有该利率的未偿债务[244] 股份总数相关 - 2024年3月31日，公司各类股份总数为101,174,872，较2023年3月的77,171,311有所增加[254] 产品销售成本相关 - 2024年第一季度产品销售成本降至6640万美元，占总收入64.0%，较2023年同期的1.197亿美元及占比90.5%有所下降[257] ADG RNG生产设施投资相关 - 2024年公司预计最多投入1.2亿美元用于开发ADG RNG生产设施，截至2024年3月31日已投资2.739亿美元[259] 折旧和摊销相关 - 2024年第一季度折旧和摊销增至1120万美元，较2023年同期的1070万美元增加50万美元[255] 利息收入相关 - 2024年第一季度利息收入增至360万美元，较2023年同期的270万美元增加90万美元[267] 未确认薪酬成本相关 - 截至2024年3月31日，公司未确认与未归属股份相关的薪酬成本为380万美元[256] 担保债券相关 - 截至2024年3月31日，公司有未到期的担保债券总计5330万美元[271] 天然气成本相关 - 2023年天然气成本占总销售成本1.906亿美元，2024年第一季度为3610万美元[277]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度非GAAP每股亏损0.01美元，2023年第一季度为每股亏损0.07美元[5] - 2024年第一季度调整后EBITDA为1280万美元，2023年第一季度为亏损400万美元[5] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用较2023年第一季度降低约340万美元[5] - 2024年第一季度净亏损1844.3万美元，2023年第一季度为3869.7万美元[6] - 2023年3月31日和2024年3月31日三个月，公司净亏损分别为3869.7万美元和1844.3万美元，非GAAP净亏损分别为1589.3万美元和233万美元[35] - 2023年和2024年对应期间，亚马逊认股权证费用分别为1373万美元和1289.7万美元，基于股票的薪酬分别为609.6万美元和262.9万美元[35] - 2023年和2024年对应期间，摊薄加权平均流通普通股分别为2.22717113亿股和2.23210309亿股，GAAP每股亏损分别为0.17美元和0.08美元，非GAAP每股亏损分别为0.07美元和0.01美元[35] - 2023年和2024年对应期间，产品收入分别为1.198亿美元和0.894亿美元，服务收入分别为1240万美元和1430万美元，总收入分别为1.322亿美元和1.037亿美元[39] - 2024年展望中，GAAP燃料分销净亏损预计在8700万美元至9300万美元之间，调整后EBITDA预计在7610万美元至8210万美元之间[42] - 2024年展望中，RNG权益法投资净亏损预计在1400万美元至1800万美元之间，调整后EBITDA预计在1010万美元至1410万美元之间[42] - 2024年展望中，利息费用预计为2810万美元，利息收入预计为 - 800万美元，折旧和摊销预计为5200万美元[42] - 2024年展望中，RNG权益法投资的折旧和摊销预计为400万美元，利息费用预计为90万美元，利息收入预计为 - 100万美元[42] - 2023年和2024年对应期间，燃料销售分别为1.069亿美元和0.682亿美元，RNG信用分别为450万美元和880万美元[39] - 2023年和2024年对应期间，LCFS信用分别为230万美元和 - 20万美元，AFTC分别为450万美元和540万美元[39] - 2024年第一季度营收为1.037亿美元，2023年第一季度为1.322亿美元[53][54] - 2024年第一季度归属于清洁能源公司的净亏损为1840万美元，合每股亏损0.08美元；2023年第一季度为3870万美元，合每股亏损0.17美元[53][54] - 2024年第一季度调整后EBITDA为1280万美元，2023年第一季度为 - 400万美元[54] - 截至2024年3月31日，现金、现金等价物（减去受限现金）和短期投资总计2.489亿美元[54] - 2024年GAAP净亏损预期约为1.11亿 - 1.01亿美元[54][56] - 2024年调整后EBITDA预期为6200万 - 7200万美元[54][56] - 2024年第一季度非现金基于股票的销售激励抵消收入费用（亚马逊认股权证费用）为1290万美元，2023年第一季度为1370万美元[59] - 2024年第一季度替代燃料消费税抵免收入为540万美元，2023年第一季度为450万美元[59] - 2024年第一季度加气站建设收入为560万美元，2023年第一季度为410万美元[59] - 2024年第一季度可再生识别号和低碳燃料标准收入合计为860万美元，2023年第一季度为680万美元[59] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司营收1.037亿美元，销售可再生天然气（RNG）5800万加仑[12] - 2024年第一季度RNG销量5800万加仑，较2023年第一季度增长8.6%[13] - 2024年第一季度总燃料销量7500万GGEs，运维服务量6540万GGEs，均高于2023年第一季度[18] 业务拓展情况 - 2024年在得克萨斯州开设两个提供RNG的新加油站，可容纳超250辆卡车加油[13] - 完成另一个奶牛场RNG消化器项目建设，项目总计耗资2600万美元，涉及6000头奶牛[13]

文章核心观点 - 清洁能源燃料公司即将发布的报告预计显示季度亏损，营收下降，但部分关键指标有积极变化，其股价表现近期不佳，未来可能与市场整体表现一致 [1][9] 公司业绩预期 - 预计季度每股亏损0.03美元，较去年同期增加57.1% [1] - 分析师预测营收1.0663亿美元，同比下降19.3% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预期上调5% [2] 关键指标预测 - 分析师预计“服务收入”为1377万美元，同比增长25.3% [6] - 分析师预计“产品收入”达9299万美元，同比增长28.3% [7] - 分析师预计“总燃料销量”将达7447万加仑，去年同期为5830万加仑 [8] 股价表现与评级 - 过去一个月，公司股价回报率为 -4.4%，而标准普尔500指数回报率为 -0.4% [9] - 公司Zacks评级为3（持有），未来表现可能与市场整体一致 [9]

低于10美元的股票投资机会 - 本月股市中有一些具有吸引力的低于10美元的股票可以购买[1] - 这些公司交易估值有吸引力，市值也较低，吸引力增加[1] - 投资者现在是购买这些公司股票的理想时机，因为它们仍然便宜[1] 多样化投资选择 - 这些公司来自各种品牌、行业和行业，为投资者提供了很多选择，有助于实现核心投资组合的多样化[2] 低价股票推荐 - 投资者应考虑购买这个月的七只低于10美元的股票[3] Doman Building Materials Group (CWXZF) - CWXZF专注于建筑材料和家居装修产品的批发分销[4] - CWXZF在加拿大占据主导地位，在美国也有广泛的业务，定位为建筑行业投资者购买的顶级股票之一[5] Clean Energy Fuels (CLNE) - CLNE为美国和加拿大的车队提供天然气作为替代燃料[7] - CLNE的股价下跌为投资者提供了机会，市值约为6.0609亿美元，股价销售比率为1.42倍，市净率为0.83，表明股票可能被低估[8] Jerash (JRSH) - JRSH在服装制造行业运营，出口成衣[12] Tencent Music Entertainment (TME) - TME在中国在线音乐市场占据主导地位[16] - TME可能是投资者购买的顶级低于10美元的股票之一，也有助于将投资组合多样化，暴露于新兴的中国经济[19] Sirius XM (SIRI) - SIRI在卫星广播行业运营，为听众提供各种订阅服务[20] - SIRI的Q4财报符合分析师的预期，但对FY2024的预测不确定，可能会面临增长困难[22] Plug Power (PLUG) - PLUG在过去一年中下跌了71.7%，但最近出现了增长迹象[25] - PLUG的前景可能会改善，分析师对公司持乐观态度，预计股价将在未来12个月内增长64.36%[33] Nerdy (NRDY) - NRDY是一个利用人工智能技术将教育者与学生匹配的在线学习平台[30] - NRDY在2023年取得了显著增长，公司的长期前景可能会改善，六位分析师对公司持有买入评级[33]

公司生产能力与项目情况 - 公司每年可生产5600万加仑液化天然气，拥有双罐式拖车装载系统和180万[105] - 公司与道达尔能源成立合资企业，计划在生产项目中投资高达4亿美元股权，双方各先出资5000万美元，现有一个项目运营，预计年产110万汽油加仑当量可再生天然气[116] - 公司与英国石油的合资企业自成立至2023年12月31日共投入约4.555亿美元股权，有五个项目在建，一个项目运营，六个项目预计年产1110万汽油加仑当量可再生天然气[117] - 公司三个100%控股的厌氧消化天然气项目预计年产360万汽油加仑当量可再生天然气[119] - 2023年第四季度，Drumgoon Dairy的RNG生产设施投入使用，满负荷时每年可供应约170万汽油加仑当量（GGE）的RNG，截至2023年12月31日，bp合资企业有四个RNG项目接近完工[361] 行业潜力与市场需求 - 到2040年，美国技术上有潜力每年生产多达344亿汽油加仑当量的可再生天然气，其中包括多达206亿汽油加仑当量的厌氧消化天然气[115] - 美国约有410万辆8类重型卡车，每年消耗超过400亿加仑燃料[133] - 2022年，可再生天然气作为运输燃料的使用量比2018年水平增加了218%，替代了563万公吨二氧化碳当量[141] - 美国机场服务车辆每年总计消耗约20亿加仑燃料；美国约有20万辆垃圾车，每年总计消耗约20亿加仑燃料，约60%的新垃圾车能够使用RNG（2008年约为3%）；美国约有超7.2万辆市政公交，每年消耗约10亿加仑燃料[167][168][169] - 约30%的现有公交巴士和约35%的新公交巴士可使用可再生天然气（RNG） [203] 公司业务合作与协议 - 公司与Tourmaline Oil Corp.达成7000万加元联合开发协议，未来五年预计建设和调试多达20个压缩天然气加气站[120] - 2023年4月18日，公司与Tourmaline Oil Corp.达成7000万加元的联合开发协议，预计未来五年建设和运营多达20个压缩天然气（CNG）加油站 [333] - 2022年12月22日，公司与Riverstone Credit Partners L.P.的某些关联方或其管理的基金签订了为期四年、价值1.5亿美元的可持续发展挂钩高级有担保第一留置权定期贷款协议[335] - 2022年1月31日，NG Advantage与Berkshire Bank签订协议，获得1400万美元定期贷款，年利率5%，用于偿还1110万美元现有融资债务，产生230万美元债务清偿损失，Berkshire Bank释放700万美元相关担保金[337] - 2018年10月，公司与道达尔能源北美天然气与电力公司签订两份商品掉期合约，每年交换500万加仑柴油，合约期限为2019年4月1日至2024年6月30日[381] - 2022年7月7日，公司与Pilot Travel Centers LLC签订协议，分阶段拆除部分加油站设备和场地改良设施，该工作于2023年第三季度末完成[402] 公司目标与计划 - 公司目标是到2025年为整个加油基础设施提供100%的RNG[151] 公司客户与销售情况 - 2021 - 2023年，无单一客户占公司总收入的10%或以上[162] - 2023年Adopt - A - Port项目客户签约95辆卡车，预计2024年再订购96辆[166] 政策法规与行业标准 - 加州LCFS计划要求燃料生产商和进口商降低产品碳强度，目标是到2020年碳排放较1990年水平降低10%，到2030年降低20%；2023年公司估计在CA LCFS的Bio - CNG和Bio - LNG途径中产生了44%的LCFS信用[150] - 加州目标到2035年州内新乘用车和卡车销售100%为零排放，到2045年可行运营的中重型卡车100%为零排放；到2045年实现全州碳中和[180] - 加州低碳燃料标准（CA LCFS）计划要求石油基燃料生产商在2011年开始降低产品碳强度（CI）0.25%，到2020年累计降低10%，到2030年累计降低20% [208] - 2023年6月21日，美国环保署（EPA）宣布最终规则，将2023 - 2025年可再生燃料体积义务（RVO）需求目标平均每年提高约30% [365] - 拜登2021年12月签署行政命令，要求联邦政府到2035年将超60万辆汽车和卡车车队替换为100%零排放车辆[372] - 加州立法者和监管机构实施多项措施，旨在增加电动、氢和其他零排放车辆的使用，并设定了特定日期上路车辆数量目标[372] 公司人员与治理情况 - 截至2023年12月31日，公司雇佣566人[181] - 公司董事会9名董事中，2名为女性，1名属于少数族裔[182] 公司认证与事故率情况 - 公司RNG项目RIN资格认证通常从首次将RNG注入商业管道系统起需3 - 5个月[176] - 2023年公司总可记录事故率（TRIR）为1.89，低于2022年所有行业全国平均水平3.0 [191] 公司财务数据关键指标变化 - 2021 - 2023年与亚马逊认股权证相关的非现金股票销售激励抵消收入费用分别为8360万美元、2430万美元和6060万美元 [327][330] - 2021 - 2023年燃料销售总量（以百万汽油加仑当量GGE计）分别为245.8、267.8和288.2 [330] - 2021 - 2023年运维服务量（以百万GGE计）分别为229.8、240.4和256.9 [330] - 2021 - 2023年加油站建设销售成本分别为1500万美元、1940万美元和2440万美元 [330] - 2021 - 2023年替代燃料税收抵免（AFTC）收入分别为2070万美元、2180万美元和2090万美元 [330] - 2023年6月27日，DR合资企业发出1100万美元的追加资金资本调用，公司和道达尔能源各出资550万美元，12月公司收到550万美元退款 [331] - 截至2023年12月31日，公司总债务（不包括融资租赁义务）本金为3.003亿美元，2024年预计到期债务为0美元，且遵守所有债务契约[339] - 2023年10 - 12月，公司可根据计划或项目购买的最大股份数量约为26,502股[343] - 截至2023年12月31日，公司拥有现金及现金等价物和短期投资2.631亿美元（不包括受限现金的当期部分），流动债务180万美元，2023年确认2090万美元AFTC收入[354] - 2021 - 2023年，公司总营收分别为2.556亿美元、4.202亿美元和4.252亿美元[357] - 2022年12月至2023年2月，加州天然气批发价格飙升，导致公司2023年第一季度毛利润减少约1000万美元[364] - 2023年12月12日，公司全额偿还1.5亿美元可持续发展挂钩优先有担保第一留置权定期贷款及相关应计未付利息，2022年12月22日的Riverstone信贷协议终止[367] - 2022年12月22日，公司存入200万美元定期存单作为开具给雪佛龙产品公司备用信用证的担保抵押物，该款项被列为短期受限现金和流动资产[368] - 2022年至2023年，公司销售的可再生天然气（RNG）和常规天然气（以压缩天然气和液化天然气形式）数量增长7.6%[376] - 2023年，可再生识别号（RINs）市场价格最高达3.55美元，最低为1.88美元[379] - 2023年服务收入增加810万美元至5530万美元，占总收入的13.0%，2022年为4720万美元，占总收入的11.2%[400] - 2022年，公司因偿还Berkshire ALA和Berkshire Term Loan 2的债务确认110万美元债务清偿损失[401] - 2022 - 2023年公司作为车辆燃料销售的可再生天然气（RNG）数量增长13.9%[410] 公司业务线数据关键指标变化 - 截至2023年12月31日，公司通过579个美国燃料站和24个加拿大燃料站向运输市场交付可再生天然气（RNG）[349] 公司收入构成与影响因素 - 公司总收入主要由与销量相关的产品和服务收入以及加油站建设销售构成[408] - 公司收入会因多种因素在不同时期有所变化，包括车辆燃油销售数量和时间、天然气商品价格等[408] - 2018年10月公司签订某些商品掉期协议，导致与销量相关的产品收入出现波动[408] - 亚马逊认股权证费用影响了公司与销量相关的产品收入[408] - RNG需求增加有望使公司与TotalEnergies和bp的合资企业及扩大的供应协议增加与销量相关的产品收入[410] - RNG需求增加可能导致RNG供应竞争加剧[410]

财务表现 - Clean Energy Fuels在2023年第四季度报告的营收为1.0686亿美元，同比下降6.1%[1] - 公司的每股收益为0.01美元，与去年同期相比持平[1] - Clean Energy Fuels的营收超出了Zacks Consensus Estimate的106.5百万美元，增长了0.34%；而每股收益则低于预期50%[2] - Clean Energy Fuels在最近报告的季度中表现如下：总燃料量为72.9 Mgal，低于两位分析师平均预估的75.74 Mgal；服务收入为1370万美元，低于三位分析师平均预估的1429万美元；产品收入为9320万美元，低于三位分析师平均预估的9415万美元[5] 投资者关注点 - 投资者通常关注公司的营收和盈利变化，以及与华尔街预期的比较，以确定下一步的操作[3] - 重要的指标对公司的财务健康提供了更准确的图景，这些指标影响着公司的收入和利润表现[4] 股价表现 - Clean Energy Fuels的股价在过去一个月下跌了6%，而Zacks S&P 500综合指数上涨了3.8%；目前股票的Zacks排名为4（卖出），表明在短期内可能表现不佳[6]

文章核心观点 - 清洁能源燃料公司季度财报显示盈利未达预期 股价年初以来下跌 未来表现受管理层评论、盈利预期及行业前景影响 全球水资源公司即将公布财报 预期盈利和营收同比增长 [1][5][12] 清洁能源燃料公司业绩情况 - 公司季度每股收益0.01美元 未达Zacks共识预期的0.02美元 去年同期每股收益同样为0.01美元 此次财报盈利意外为 - 50% [1][2] - 上一季度公司预期每股亏损0.01美元 实际实现盈亏平衡 盈利意外为100% 过去四个季度公司两次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2023年12月的季度 公司营收1.0686亿美元 超过Zacks共识预期0.34% 去年同期营收为1.1376亿美元 过去四个季度公司两次超过共识营收预期 [3] 清洁能源燃料公司股价表现 - 公司股价自年初以来下跌约22.7% 而标准普尔500指数同期上涨6.3% [5] 清洁能源燃料公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [4] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向 包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [6] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势密切相关 投资者可自行跟踪或借助Zacks评级工具 [7] - 财报发布前 公司盈利预测修正趋势不利 当前Zacks排名为4（卖出） 预计短期内股价表现逊于市场 [8] - 未来几天 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注 当前未来季度共识每股收益预期为 - 0.01美元 营收1.1103亿美元 本财年共识每股收益预期为 - 0.10美元 营收4.435亿美元 [9] 行业情况 - 公司所属的Zacks公用事业 - 天然气分销行业目前在250多个Zacks行业中排名后26% 排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [10] 全球水资源公司情况 - 全球水资源公司尚未公布2023年12月季度财报 预计3月7日发布 [11] - 公司预计该季度每股收益0.05美元 同比增长25% 过去30天该季度共识每股收益预期未变 预计营收1200万美元 同比增长8.1% [12]

可再生天然气业务数据关键指标变化 - 2023年第四季度可再生天然气销量为5700万加仑，较2022年第四季度增长4.8%；2023年全年销量为2.257亿加仑，较2022年增长13.9%[3] - 2022年12月至2023年12月，可再生天然气（RNG）销量从19820万加仑当量（GGE）增至22570万GGE，传统天然气销量从6960万GGE降至6250万GGE，总燃料销量从26780万GGE增至28820万GGE[10] 项目建设情况 - 完成两个奶牛场可再生天然气消化器项目建设，建设成本总计7200万美元，涉及11500头奶牛[3] 融资情况 - 获得3亿美元高级有担保定期贷款，并有额外1亿美元的两年延迟提取贷款承诺[3] 整体财务数据关键指标变化 - 2023年第四季度收入为1.069亿美元，2022年同期为1.138亿美元；2023年全年收入为4.252亿美元，2022年为4.202亿美元[5] - 2023年第四季度净亏损为1870万美元，合每股亏损0.08美元；2022年同期净亏损为1230万美元，合每股亏损0.06美元；2023年全年净亏损为9950万美元，合每股亏损0.45美元；2022年全年净亏损为5870万美元，合每股亏损0.26美元[5] - 2023年第四季度调整后息税折旧及摊销前利润为2120万美元，2022年同期为1220万美元；2023年全年调整后息税折旧及摊销前利润为4360万美元，2022年为4910万美元[5] - 截至2023年12月31日，现金、现金等价物（扣除受限现金）和短期投资总计2.631亿美元[5] - 2024年GAAP净亏损预计约为1.01 - 1.11亿美元，调整后息税折旧及摊销前利润预计为6200 - 7200万美元[5] - 2023年第四季度总营收为10.6857亿美元，2022年同期为11.3756亿美元；2023年全年总营收为42.5159亿美元，2022年为42.0164亿美元[37] - 2023年第四季度总运营费用为11.3426亿美元，2022年同期为12.4905亿美元；2023年全年总运营费用为50.1559亿美元，2022年为47.1871亿美元[37] - 2023年第四季度运营亏损为656.9万美元，2022年同期为1114.9万美元；2023年全年运营亏损为7640万美元，2022年为5170.7万美元[37] - 2023年第四季度净亏损为1883.1万美元，2022年同期为1256.4万美元；2023年全年净亏损为1.00098亿美元，2022年为5959万美元[37] - 2023年归属于清洁能源燃料公司的基本和摊薄后每股净亏损为0.45美元，2022年为0.26美元[37] - 2023年加权平均流通普通股基本和摊薄后股数为2.22904785亿股，2022年为2.2241479亿股[37] - 截至2022年12月31日和2023年12月31日，公司总资产分别为10.82357亿美元和12.59458亿美元，增长约16.36%[40] - 同期，公司总负债分别为3.54886亿美元和5.25811亿美元，增长约48.16%[40] - 同期，公司股东权益分别为7.27471亿美元和7.33647亿美元，增长约0.85%[40] - 2022年和2023年，公司现金、现金等价物及受限现金的流动部分和短期投资分别为1.2595亿美元和1.06963亿美元，减少约15.07%[40] - 2022年和2023年，公司应收账款净额分别为91430美元和98426美元，增长约7.65%[40] - 2022年和2023年，公司存货分别为37144美元和45335美元，增长约22.05%[40] - 2022年和2023年，公司债务的流动部分分别为93美元和38美元，减少约59.14%[40] - 2022年和2023年，公司应付账款分别为44435美元和56995美元，增长约28.27%[40] - 2022年和2023年，公司累计亏损分别为829975美元和929472美元，增长约11.99%[40] - 2022年和2023年，公司累计其他综合损失分别为3722美元和2119美元，减少约43.07%[40] 细分业务收入数据关键指标变化 - 2023年第四季度替代燃料消费税抵免收入为590万美元，2022年同期为550万美元；2023年第四季度加油站建设收入为890万美元，2022年同期为660万美元[6] - 2023年第四季度可再生识别号和低碳燃料标准收入为1150万美元，2022年同期为1020万美元[7] - 2022年第四季度和全年产品收入分别为1.013亿美元和3.73亿美元，2023年分别为9320万美元和3.699亿美元；服务收入2022年第四季度和全年分别为1250万美元和4720万美元，2023年分别为1370万美元和5530万美元；总收入2022年第四季度和全年分别为1.138亿美元和4.202亿美元，2023年分别为1.069亿美元和4.252亿美元[11] 2024年业务板块亏损及盈利预计 - 2024年GAAP净亏损预计在1.01亿 - 1.11亿美元之间，调整后EBITDA预计在6200万 - 7200万美元之间[18] - 2024年燃料分销GAAP净亏损预计在8700万 - 9300万美元之间，调整后EBITDA预计在7610万 - 8210万美元之间[21] - 2024年RNG权益法投资净亏损预计在1400万 - 1800万美元之间，调整后EBITDA预计在 - 1010万 - - 1410万美元之间[21] 非GAAP财务指标情况 - 公司使用非GAAP财务指标非GAAP每股收益和调整后EBITDA来补充GAAP财务报表[25] - 非GAAP财务指标有局限性，不能替代GAAP结果，且公司不同计算方式可能导致不可比[26] - 非GAAP每股收益定义为归属于公司的净收入（亏损）加上多项费用后除以摊薄后加权平均流通普通股股数[27] - 调整后EBITDA定义为归属于公司的净收入（亏损）加上多项费用和减去多项收入[29] 公司业务概况 - 公司是美国最大的运输市场清洁能源供应商，通过开发和交付可再生天然气实现运输脱碳[23] - 公司运营着遍布美国和加拿大的加油站网络[24] 报告提交计划 - 公司预计于2024年2月27日左右向美国证券交易委员会提交截至2023年12月31日的年度10 - K报告[33] 前瞻性陈述风险 - 新闻稿包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与预期有重大差异[30][31] 运维服务量数据关键指标变化 - 2022年12月至2023年12月，运维服务量从24040万GGE增至25690万GGE[10]