财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度调整后EBITDA为1170万美元，同比增长4% [5] - 第一季度总销量为9240万加仑，去年同期为9930万加仑，同比下降，主要受疫情影响；RNG销量为3700万加仑，去年同期为3600万加仑，同比增长3% [18] - RINs和LCFS收入从去年的580万美元增长63%至950万美元 [19] - 第一季度收入为7710万美元，扣除200万美元非现金公允价值变动后为7900万美元，去年同期收入为8600万美元，扣除560万美元非现金收益后为8040万美元 [19] - 第一季度每加仑有效价格为0.76美元，去年同期为0.70美元 [20] - 排除非现金公允价值项目后，第一季度毛利润为2880万美元，去年同期为2740万美元；每加仑有效利润率从去年的0.22美元升至0.26美元 [21] - 第一季度SG&A为2140万美元，去年同期为1830万美元，增加310万美元，其中230万美元与股票薪酬增加有关 [22] - 第一季度GAAP净亏损为720万美元，去年同期净收入为170万美元 [22] - 第一季度运营现金流为330万美元，去年同期为使用430万美元；排除运营资产和负债变化后，第一季度运营现金流为1140万美元，去年同期为910万美元 [23] - 第一季度资本支出为330万美元，3月底现金和投资余额为1.46亿美元，债务为9000万美元；4月还清了与BP的5000万美元贷款 [23] - 公司维持2021年调整后EBITDA指引在6000 - 6200万美元，并更新GAAP盈利指引，预计2021年确认7600万美元的抵消收入费用，其中约6800万美元将在第二季度确认 [17][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 受疫情影响，公交和机场车队业务仍未完全恢复，但较疫情低谷有所改善 [6] - 公司与亚马逊达成战略合作伙伴关系，亚马逊将通过公司的加油站购买大量可再生天然气燃料，预计可达数亿加仑 [7] - 公司与Total和BP建立了两个合资企业，以增加超清洁RNG的供应，目前已取得进展 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国每年约有300亿加仑的RNG可供使用，其中每年约有50 - 70亿加仑的奶牛场RNG可供开发，但需要5 - 10年时间和500 - 700亿美元的成本 [14] - 公司预计今年在加州的低CI奶牛场天然气产量将比去年增长6 - 10倍 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与亚马逊建立战略合作伙伴关系，包括商业交易和发行认股权证，预计该合作将带来15亿美元或更多的总收入 [7][13] - 与Total和BP建立合资企业，以增加RNG的供应，满足不断增长的需求 [15] - 公司正在与多个奶牛场主合作，建设、拥有和运营沼气池和RNG加工厂 [15] - 行业内其他公司也在积极参与RNG项目，市场竞争将加剧 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情仍有影响，但公司对整体经济和运输行业的复苏持乐观态度 [5] - 与亚马逊的合作是公司历史上最重要的商业事件，将为公司带来长期利益 [7] - 公司对未来充满信心，认为自身已做好充分准备，以应对气候变化带来的机遇 [16] 其他重要信息 - 公司发布的新闻稿和电话会议内容包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异 [3] - 公司的非GAAP EPS和调整后EBITDA排除了某些费用，应与GAAP结果结合考虑 [4] - 认股权证的行使需获得股东批准，公司董事会已批准并强烈建议股东支持 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 亚马逊是否会将RNG推广给其供应商，以及其他车队的潜在销量如何 - 目前没有来自亚马逊的具体信息，但已有亚马逊的供应商购买天然气卡车并到公司加油站加油；随着企业对碳排放的重视，这些新建的加油站对公众开放，未来发展值得关注 [26][27] 问题: 是否看到类似UPS合作后带来的额外车队兴趣，以及人们是否认可RNG的价值主张 - 公司已收到大型物流和租赁车队的咨询电话，这些车队为亚马逊运输货物，对RNG非常感兴趣；随着车队面临ESG和可持续发展目标，RNG相比其他替代燃料具有成本优势，且可立即投入使用，因此受到关注 [28] 问题: 公司自有加油站的利润率情况 - 公司公布的每加仑0.26美元的利润率是综合所有销量得出的，包括运营和维护的销量；而公司自有加油站且提供燃料的情况下，利润率会更高，例如在加州和全国各地的许多加油站，有较大的利润空间 [30][32] 问题: 新建加油站的规模和销量增长预期 - 预计大部分加油站将在2021年基本建成或投入使用；加油站规模较大，平均每天可加油100辆或更多拖拉机，部分加油站规模更大；亚马逊订购的卡车已开始生产，预计今年内全部交付并在公司网络和新建加油站加油 [34][35][36] 问题: 需要多快增加RNG产能以满足亚马逊需求，以及未来几年的供应能力展望 - 公司希望获得尽可能多的低CI、负碳燃料，重点是在加州增加低CI奶牛场天然气的供应；目前公司有25个奶牛场项目正在谈判，7个正在签约；虽然短期内不会出现供应不足的问题，但随着亚马逊需求的增加，需要大幅增加供应；未来几年需要新增数亿加仑的RNG供应 [37][38][39] 问题: 亚马逊交易对上下游盈利能力的影响 - 该交易对上下游都有价值，上游供应方面，需求的增加支持了公司的立场，且上游联合项目有经济收益；下游方面，公司自有加油站的利润率也很可观，不能低估其价值 [42][43] 问题: 与雪佛龙的“收养港口”项目进展如何 - 公司对与雪佛龙的合作感到满意，正在扩大该项目规模；目前港口有518辆卡车处于开发、提议和签约阶段，全部使用RNG，通过公司网络供应，并从雪佛龙获得激励资金 [47] 问题: 近期签署的新合同中，哪些最重要，新客户有哪些 - 重要合同包括CalPortland的150辆搅拌车的RNG供应协议，每年使用100万加仑；PAC Anchor在港口的重型卡车项目；Biagi Brothers的90万加仑RNG供应，使用公司的Zero Now项目；帕萨迪纳市的150万加仑RNG供应协议，用于50辆垃圾车和公交车；邮政服务承包商Matheson新增16辆拖拉机，每年使用超过20万加仑 [48][49][50] 问题: 亚马逊相关销量今年和明年的增长情况，以及新加油站满负荷运行时亚马逊的使用情况 - 目前已为部分亚马逊卡车加油，随着卡车交付和加油站建成，销量将在今年下半年增长；新加油站规模不同，平均每天可加油100辆拖拉机，但实际容量更大，除亚马逊外还有其他客户的空间 [52][53] 问题: 主要公用事业公司进入奶牛场市场对供应和需求以及LCFS市场的影响 - 公司不太担心公用事业公司的竞争，因为它们将RNG用于发电，价格远低于车辆市场；在有需求的情况下，RNG将流向价格更高的车辆运输市场；车辆燃料是RNG的最佳用途 [57][58] 问题: 亚马逊交易中RNG的采购承诺和流程，以及上游奶牛场项目的情况 - 亚马逊要求燃料全部为RNG，公司需要加大开发力度以满足需求；上游奶牛场项目全国都有，公司目标是较大规模且粪便处理更先进的奶牛场；项目经济回报约为3 - 3.5年，对各方都有利可图；从引入到签约的时间约为75天，建设阶段为6 - 9个月，认证过程较长，约18个月才能开始产生信用 [63][64][66]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，公司总资产为727,756千美元，较2020年12月31日的715,027千美元增长1.78%[13] - 2021年第一季度，公司总营收为77,143千美元，较2020年同期的86,006千美元下降10.3%[16] - 2021年第一季度，公司净亏损为7,447千美元，而2020年同期净利润为899千美元[16] - 截至2021年3月31日，公司总负债为206,650千美元，较2020年12月31日的192,177千美元增长7.53%[13] - 2021年第一季度，公司经营亏损为6,434千美元，而2020年同期经营利润为2,486千美元[16] - 截至2021年3月31日，公司股东权益为521,106千美元，较2020年12月31日的522,850千美元下降0.33%[13] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为116,696千美元，较2020年12月31日的108,977千美元增长7.08%[13] - 2021年第一季度，公司加权平均普通股流通股数（基本）为198,995,453股，较2020年同期的204,992,555股下降2.93%[16] - 2020年3月31日普通股数量为202,783,616股，2021年3月31日为199,815,018股[22] - 2020年3月31日股东权益总额为539,017千美元，2021年3月31日为521,106千美元[22] - 2020年第一季度净收入为899千美元，2021年第一季度净亏损为7,447千美元[22][29] - 2020年第一季度经营活动净现金使用为4,258千美元，2021年第一季度提供为3,257千美元[29] - 2020年第一季度投资活动净现金提供为30,440千美元，2021年第一季度使用为6,132千美元[29] - 2020年第一季度融资活动净现金使用为5,550千美元，2021年第一季度提供为6,528千美元[29] - 2020年第一季度现金及等价物和受限现金增加20,304千美元，2021年第一季度增加3,722千美元[29] - 2020年第一季度末现金及等价物和受限现金为73,526千美元，2021年第一季度末为123,699千美元[29] - 2020年第一季度支付所得税29千美元，2021年第一季度无支付[29] - 2020年第一季度支付利息2,104千美元，2021年第一季度支付1,052千美元[29] - 2020年和2021年第一季度，公司总营收分别为8600.6万美元和7714.3万美元[43] - 截至2020年12月31日和2021年3月31日，应收账款净额分别为6178.4万美元和6417.5万美元[49] - 截至2020年12月31日和2021年3月31日，现金、现金等价物和受限现金总额分别为1.19977亿美元和1.23699亿美元[59] - 截至2020年12月31日和2021年3月31日，短期投资总额分别为2952.8万美元和2952.9万美元[65] - 截至2020年12月31日和2021年3月31日，其他应收款分别为23,655千美元和25,669千美元[84] - 截至2020年12月31日和2021年3月31日，土地、物业及设备净值分别未提及和283,364千美元[87] - 截至2020年12月31日和2021年3月31日，资本化软件成本分别为3230万美元和3270万美元，累计摊销分别为2880万美元和2940万美元[89] - 2020年和2021年截至3月31日的三个月，公司记录的资本化软件成本摊销费用分别为70万美元和50万美元[90] - 截至2020年3月31日和2021年3月31日，应付账款和应计负债中与物业和设备采购相关的金额分别为210万美元和140万美元[91] - 截至2020年12月31日和2021年3月31日，应计负债分别为52,637千美元和53,162千美元[92] - 截至2020年12月31日和2021年3月31日，总债务分别为85,680千美元和86,805千美元，长期债务分别为82,088千美元和80,044千美元[94][96] - 2020年和2021年3月31日，公司其他债务加权平均利率分别为4.38%和4.37%，最高利率4.75%[116] - 2020年和2021年第一季度，公司基本和摊薄每股收益分别为0.01美元和 - 0.04美元[118] - 截至2021年3月31日，公司股票回购计划已使用1450万美元，原计划上限3000万美元[122] - 2020年和2021年第一季度，公司所得税费用均为10万美元，2021年第一季度未确认税收利益负债增加80万美元[124][125] - 2020年3月至2021年3月，公司总营收从8.6亿美元降至7.71亿美元，降幅约10.35%[168] - 2020年3月至2021年3月，与销量相关的营收从7.51亿美元降至6.81亿美元，降幅约9.32%[168] - 2020年3月至2021年3月，AFTC收入从5400万美元降至4500万美元，降幅约16.67%[168] - 2020年3月至2021年3月，交付的汽油加仑当量从9930万降至9240万，降幅约6.95%[170] - 2020年3月至2021年3月，RNG交付量从3600万升至3700万，增幅约2.78%[170] - 2021年第一季度末与2020年第一季度末相比，总营业收入从8600万美元降至7710万美元，减少890万美元[200] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度，公司产品收入为67,692千美元，较2020年同期的75,702千美元下降10.58%[16] - 2021年第一季度，公司服务收入为9,451千美元，较2020年同期的10,304千美元下降8.28%[16] - 2020年和2021年第一季度，公司向道达尔及其关联方销售RINs和商品掉期合约结算分别确认收入100万美元和70万美元，截至2020年12月31日和2021年3月31日，应收账款分别为90万美元和10万美元[137] - 2020年和2021年第一季度，公司向道达尔及其关联方支付日常业务费用、商品掉期合约结算和CSA担保费分别为20万美元和50万美元，截至2020年12月31日和2021年3月31日，应付款项 immaterial [138] - 2020年和2021年第一季度，公司从SAFE&CEC S.r.l.获得收入均为10万美元，截至2020年12月31日和2021年3月31日，应收账款分别为20万美元和10万美元[139] - 2020年和2021年第一季度，公司向SAFE&CEC S.r.l.支付零部件和设备费用分别为40万美元和80万美元，截至2020年12月31日和2021年3月31日，应付款项均为90万美元[140] - 2021年第一季度末与2020年第一季度末相比，产品收入占比从88.0%降至87.7%，服务收入占比从12.0%升至12.3%[199] 衍生金融工具相关数据变化 - 2020年和2021年第一季度，商品互换和客户加油合同公允价值变动分别为收益560万美元和损失200万美元[39] - 截至2020年12月31日，公司总衍生资产为643.9万美元，总衍生负债为55.6万美元[68] - 截至2021年3月31日，公司总衍生资产为386.8万美元，总衍生负债为3万美元[70] - 截至2020年12月31日和2021年3月31日，公司未平仓商品互换合约的柴油总量分别为1690万加仑和1560万加仑，加权平均价格约为每加仑3.18美元[71] - 公司使用收益法对未平仓商品互换合约和加油协议中的嵌入式衍生品进行估值，属于第3级公允价值计量[75] - 截至2020年12月31日，公司估计未平仓商品互换合约和嵌入式衍生品的超低硫柴油墨西哥湾沿岸远期曲线加权平均价格为1.50美元[76] - 截至2021年3月31日，公司估计未平仓商品互换合约和嵌入式衍生品的超低硫柴油墨西哥湾沿岸远期曲线加权平均价格为1.69美元[76] - 截至2020年12月31日，按公允价值计量的资产中，第3级资产的商品合约为564.8万美元，嵌入式衍生品为79.1万美元，负债中嵌入式衍生品为55.6万美元[78] - 截至2021年3月31日，按公允价值计量的资产中，第3级资产的商品合约为134.7万美元，嵌入式衍生品为252.1万美元，负债中嵌入式衍生品为3万美元[79] - 2020年12月31日至2021年3月31日，商品合约第3级资产结算净额为 - 22.5万美元，总损益为 - 407.6万美元[81] - 2020年12月31日至2021年3月31日，嵌入式衍生品第3级资产结算净额为0，总损益为173万美元[81] - 2021年第一季度末与2020年第一季度末相比，衍生认股权证公允价值变动从40万美元降至0美元，减少40万美元[208] 合资企业相关情况 - 2021年3月3日，公司与道达尔成立50/50合资企业，双方各承诺初始出资5000万美元[51] - 2021年4月13日，公司与BP成立50/50合资企业，公司和BP分别承诺出资3000万美元和5000万美元[52] - 2020年和2021年第一季度，公司对SAFE&CEC S.r.l.的投资分别录得收入0美元和损失40万美元[54] - 截至2020年12月31日和2021年3月31日，公司对SAFE&CEC S.r.l.的投资余额分别为2470万美元和2330万美元[54] - 2021年3月3日，公司与道达尔成立50/50合资企业，道达尔和公司各承诺初始出资5000万美元，合资企业将最多投资4亿美元[175] - 2021年4月13日，公司与BP成立50/50合资企业，BP和公司分别承诺出资5000万美元和3000万美元[177] 信贷协议相关情况 - 2019年1月2日公司与法国兴业银行签订信贷协议，可获最高1亿美元贷款，2021年3月12日修订，允许用4500万美元贷款资助站点建设成本，2000万美元资助合资企业股权义务，未偿贷款利息按LIBOR加1.30%年利率计算，未使用额度承诺费按0.39%年利率计算[97] - 公司需从2022年3月31日起每季度支付250万美元本金，未付金额2024年1月2日到期，可选择延长到期日[98] - 公司与THUSA签订信用支持协议，THUSA为公司最高1亿美元贷款及利息提供担保，公司按季度支付担保费，费率为前一季度平均贷款额的2.5%[100] - 2016年11月30日，公司从Wintrust获得470万美元贷款，年利率5.17%，用于购买CNG拖车和设备[106][107] - 2020年12月10日，公司与Berkshire Bank签订协议，获得1450万美元5年期贷款，年利率5%，还有100万美元循环信贷额度，当年确认120万美元债务清偿损失[109] - 2017年12月18日，公司与Bank of America进行售后回租交易，获210万美元现金，年利率4.86%[111] - 2018年3月1日，公司与First National进行售后回租交易，获630万美元现金，年利率9.28%[112] - 2018年12月20日，公司出售压缩站获700万美元，再租回，月租金10万美元，年利率12%[113] - 2020年12月18日，公司从bp获得5000万美元贷款，利率为LIBOR加4.33%[115] - 2021年3月12日，公司修改与法国兴业银行的信贷协议，可使用最多4500万美元贷款资金用于特定站点建设成本，最多2000万美元用于道达尔合资企业股权义务[176] - 2021年5月1日，公司与PlainsCapital Bank签订贷款和担保协议，获得2000万美元循环信贷额度，有效期至2022年5月1日，利率为Prime Rate或3.25%中的较高者[147] - 2021年5月1日，公司与PlainsCapital Bank签订2000万美元循环信贷协议，有效期至2022年5月1日，利率为最优惠利率或3.25%中的较高者[185] 认股权证相关情况 - 2021年4月16日，公司向亚马逊子公司Amazon Holdings发行认股权证，可购买最多53,141,755股普通股，行权价为每股13.49美元，较2021年4月1

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度交付9600万加仑燃料，略低于去年同期的1.03亿加仑；全年交付3.82亿加仑，较2019年的4亿加仑下降4.6% [10][11] - 2020年第四季度收入7500万美元，去年同期为1.19亿美元，主要因2019年第四季度有4700万美元的追溯性收入增益 [12] - 2020年底现金和投资达1.38亿美元，全年调整后EBITDA为4510万美元，符合去年5月的指引 [14] - 预计2021年GAAP净结果接近盈亏平衡，调整后EBITDA在6000 - 6200万美元之间，较2020年增长约35% [36][37] - 预计2021年总营收在3.2 - 3.35亿美元之间，有效每加仑利润率在0.22 - 0.26美元之间，整体毛利率约为38% [39][40][42] - 预计2021年SG&A在7700 - 8400万美元之间，运营现金流在4500 - 5500万美元之间 [42][43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年可再生天然气销量增长7%，达1.533亿加仑，占总燃料组合的比例超70% [34][15] - 自去年12月以来，公司签署新合同，新增超3000万加仑RNG；与LA Metro签署未来五年购买约4700万加仑RNG的协议 [26][27] - 预计2021年RNG销量增长约10%，超低负碳RNG销量将比2020年增长十倍 [39] - 预计2021年车站建设销售额较2020年增长5% - 8% [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年受疫情影响，机场和公交车队业务疲软，但垃圾处理和重型卡车运输等其他领域表现良好 [10] - 预计2021年下半年业务将从疫情影响中进一步复苏，第四季度同比增长率约为12% - 15%，全年销量预计增长6% - 9% [35][38] - 核心市场（垃圾处理、公交车队、卡车运输）的销量将有良好增长，卡车运输业务增长将达两位数 [58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司从单纯销售化石燃料天然气向可再生天然气转型，与Total和BP成立合资企业，潜在股权达5亿美元，用于开发RNG项目 [14][17][18] - 公司拥有超30个供应源，可根据客户需求灵活调配RNG供应；积极与客户签订合同，满足当前需求 [16][26] - 公司可将现有天然气站改造为加氢站，RNG可作为氢气和电池等替代燃料的绿色原料 [23][25] - 公司在RNG市场具有领先地位，拥有最多的加油站网络和客户关系，能为车队运营商提供更多RNG [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情给运输行业带来挑战，但公司仍保持所有站点运营，满足客户需求，2020年业务表现良好 [11][12] - 随着经济复苏和对减少温室气体排放的关注，RNG市场需求将持续增长，公司有望保持领先地位 [15][31] - 公司与Total、BP和Chevron等合作伙伴的合作将为未来发展提供动力，对2021年业务充满信心 [17][32][35] 其他重要信息 - 2020年底国会通过替代燃料税收抵免延期法案，这是多年来首次为期一年的延期，且非追溯性，有望获得两党支持 [13] - 公司现有基础设施在不增加大量资本支出的情况下，可容纳5 - 6亿加仑的额外销量 [75] 问答环节所有提问和回答 问题: 确认与BP的合资企业是否最终确定，以及与Total合资企业的对比 - 公司今天下午与BP签署了最终协议，两个合资企业潜在股权达5亿美元，加上杠杆后项目资金可能超10 - 12亿美元；BP合资企业已有两个项目在进行中，Total合资企业已签署首个项目的初步协议 [47][48] 问题: 合资项目的收益时间和每个项目的收入贡献 - 项目通常需要1 - 1.5年才能开始贡献收益；去年12月签署的项目将在2021年开始贡献收益，且未来会有更多项目 [50][52] 问题: 到2025年实现100%自有站点RNG销量目标时，低CI RNG的占比 - 目前无法确定低CI RNG的具体占比，但今年低CI RNG销量将增长约十倍，公司将逐步展示燃料组合的碳排放量 [55] 问题: 按业务板块划分的2021年销量增长预期 - 核心市场（垃圾处理、公交车队、卡车运输）的销量将有良好增长，卡车运输业务增长将达两位数；整体销量预计增长6% - 9%，第四季度同比增长率约为12% - 15% [58][60][61] 问题: 如何适应Chevron将RNG销量增长十倍的计划，以及Adopt - A - Port计划的情况 - Chevron是公司重要合作伙伴，公司从其购买大量乳制品天然气；Adopt - A - Port计划在洛杉矶港取得成功，目前正在与Chevron商讨扩大资金规模；公司主要参与下游和营销环节，将继续与Chevron合作 [66][68][70] 问题: 公司相对于其他竞争对手的独特优势，以及亚马逊等公司选择公司的原因 - 公司在美国拥有最大的网络，RNG供应最多、组合最灵活，能够为大型车队提供灵活性和选择；公司在为大型企业开发站点方面具有专业知识 [72][73][74] 问题: 现有基础设施在不增加资本支出的情况下可容纳的额外销量 - 公司现有站点的可用容量约为5 - 6亿加仑，可在不增加大量资本支出的情况下实现销量翻倍以上 [75] 问题: Chevron港口计划第一阶段的卡车数量和第二阶段的潜在规模 - 第一阶段约有185 - 200辆卡车，相关激励资金已到位，大部分合同已签订；未来三个月将有额外350 - 400辆卡车获得资助，预计将有超1000 - 1200辆卡车参与该计划 [78][79] 问题: 7500万美元资本支出的依赖因素和可资助的站点数量 - 该资本支出取决于卡车运输行业的RNG增长，可资助约25个大型车队重型卡车加油站，且这些站点将有客户合同 [81] 问题: 第四季度每加仑利润率 - 约为0.23美元 [82] 问题: 2021年调整后EBITDA指引中联邦税收抵免AFTC收入的隐含价值 - 约为2000万美元，与去年水平相近，若AFTC加仑受疫情影响减少，该数字可能上升 [82][83] 问题: 原油价格上涨对公司2021年经济状况的影响 - 原油价格上涨导致柴油价格显著上升，而公司的天然气原料价格相对稳定，这对公司有积极影响 [84] 问题: 自2014年以来LNG销量逐年下降的原因 - 重型卡车市场主要转向CNG，而非LNG；CNG在燃料包、车辆续航和城市配送等方面具有优势；公司已对LNG站点进行调整，部分可改造为CNG站点 [85][86][88] 问题: CNG和LNG的利润率差异 - CNG的利润率更高；LNG续航更长、罐体成本更低，但燃料价格较高且处理更复杂 [89]

公司LNG供应情况 - 2020年公司9.8%的LNG从第三方供应商处购买，其余在自有工厂生产[28] RINs市场价格情况 - 2020年RINs市场价格最高约2.13美元，最低约0.80美元[29] 公司加油站建设情况 - 自2008年以来，公司作为总承包商或监督第三方承包商建造了超430座天然气加油站[31] - 自2008年以来，公司作为总承包商或监督第三方建造超430个加油站[76] 美国甲烷排放相关情况 - 2018年甲烷约占美国人类活动产生的温室气体排放的9.5%，其对全球变暖的影响约是二氧化碳的25倍[41] - 2018年美国牲畜农场和垃圾填埋场的沼气排放约占美国甲烷排放的27%[41] RNG使用量及排放优势情况 - 2015 - 2020年，RNG作为运输燃料的使用量增长291%，取代了近750万吨二氧化碳当量[42] - RNG发动机排放的形成烟雾的氮氧化物比现有监管标准低90%[42] 美国RNG生产潜力情况 - 到2040年，美国技术上每年有潜力生产多达344亿GGE的RNG，其中包括多达206亿GGE的ADG RNG[47] 公司合资企业投资情况 - 公司与道达尔成立的合资企业将最多投资4亿美元股权用于生产项目，双方各先提供5000万美元[51] 公司RINs及LCFS信用产生情况 - 2020年公司在美国产生了45%的D3 RINs，在加州低碳燃料标准下的生物压缩天然气和生物液化天然气途径中产生了37%的LCFS信用[55][58] 公司RNG目标情况 - 公司目标到2025年为整个加油基础设施提供100%的可再生天然气（RNG）[59] 厌氧消化器作用情况 - 厌氧消化器可破坏超90%致病细菌，还能减少生化需氧量（BOD）[61] 公司RNG供应源情况 - 截至2020年12月31日，公司从超30个供应源获取RNG[68] 公司汽车燃料销售中RNG占比情况 - 2020年RNG占公司汽车燃料销售的74%，预计到2025年达100%[74] 公司客户收入占比情况 - 2018 - 2020年，无单一客户占公司总收入的10%以上[79] 公司燃料供应客户情况 - 美国约有超1500万辆重型卡车，每年消耗超220亿加仑柴油，截至2020年12月31日，公司为超4000辆重型卡车提供燃料[80] - 截至2020年12月31日，Adopt - a - Port项目客户已订购141辆卡车，预计2021年至少再订购310辆[86] - 截至2020年12月31日，公司为32个机场的客户提供服务[88] - 美国约有20万辆垃圾车，每年总计消耗约20亿加仑燃料，截至2020年12月31日，公司为约1.4万辆垃圾车提供燃料[89] - 美国有超7.1万辆市政公交巴士，每年消耗约10亿加仑燃料，超25%现有公交巴士和约35%新公交巴士可使用可再生天然气（RNG），截至2020年12月31日，公司为超9000辆公交车辆提供燃料[90] 公司信贷协议情况 - 2019年1月，公司与法国兴业银行达成最高1亿美元的定期信贷协议，与道达尔美国控股公司达成信贷支持协议，需按年利率10%支付季度费用[84] 公司天然气成本情况 - 2018 - 2020年天然气成本分别占公司销售成本的9490万美元、9400万美元和7460万美元[378] 公司商品互换合约情况 - 2018年10月，公司为支持Zero Now卡车融资计划，与Total Gas & Power North America等签订两份商品互换合约，2019年4月1日至2024年6月30日每年交易500万加仑柴油[379] - 若截至2020年12月31日柴油与天然气价格差波动10%，公司商品互换合约公允价值预计相应波动约380万美元[380] 公司汇率波动影响情况 - 公司加拿大业务有以美元计价的应收账款和应付账款未进行套期保值，若汇率较2020年12月31日波动10%，相关资产和负债价值预计相应波动约30万美元[381][382] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日，公司员工总数为465人，无停工情况，员工未签订集体谈判协议[106] 加利福尼亚州排放要求情况 - 加利福尼亚州要求到2035年州内新乘用车和卡车销售100%为零排放，到2045年中型和重型卡车在可行情况下100%为零排放[105] 加利福尼亚州低碳燃料标准计划情况 - 加利福尼亚州低碳燃料标准（CA LCFS）计划要求石油基燃料生产商在2011年减排0.25%，到2020年累计减排10%，到2030年累计减排20%[99] 新垃圾车使用RNG情况 - 约60%新垃圾车能够使用RNG，高于2008年的约3%[89] 公司债务情况 - 截至2020年12月31日，公司有5510万美元债务，利率为伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）加年息差[383] 公司LIBOR变动影响情况 - 若LIBOR年度变动1%，公司年度利息费用将增减约60万美元[383] 公司定期信贷协议提款情况 - 与SG的定期信贷协议允许公司在2022年1月初之前随时提款[384] 公司LIBOR停用影响情况 - 这些贷款和bp贷款的利率与LIBOR挂钩，LIBOR预计在2021年后停用[384] - LIBOR停用对公司及其债务工具的影响仍不确定[384] 公司可变利率债务利率情况 - 若贷款人因LIBOR变化成本增加，公司可变利率债务利率可能上升[384]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度交付近9800万加仑燃料，去年同期为1.03亿加仑，同比下降5%，而二季度下降10%，有所改善 [10][11] - 季度收入略低于7100万美元，去年同期为7400万美元，下降近5%，二季度下降17% [12] - EBITDA从去年三季度的850万美元增长至1100万美元，提升18% [13] - 资产负债表强劲，现金和投资略超9200万美元，债务仅3500万美元 [13] - 2020年三季度GAAP净结果和调整后EBITDA均较2019年三季度有所改善 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度CNG在公交和机场车队服务部门同比下降16% - 37%，垃圾处理部门业务量增长8%，运输、NG Advantage和批量交付业务量与去年同期基本持平 [33] - Redeem燃料销量在三季度达4010万加仑，较2019年增长7% [34] - 2020年三季度站建设销售带来880万美元收入，较去年增加240万美元 [37] - 2020年三季度整体毛利率为2560万美元，2019年为2450万美元，替代燃料税收抵免和增量RINS及LCFS收入提升了毛利率 [38] - 2020年三季度每加仑有效利润率为0.21美元，2019年为0.22美元，机场车队服务部门销量减少导致利润率下降，部分被增量RINS和LCFS抵消 [40] - 2020年三季度站建设销售毛利率较去年增加50万美元 [41] - 2020年三季度SG&A为1660万美元，较去年下降100万美元，降幅6%，与二季度水平一致 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 机场业务在疫情最严重时下降超40%，目前仍下降35% - 37%；公交业务曾下降超30%，目前下降约25%，均有小幅改善 [59][60] - 运输业务今年以来增长18%，垃圾处理业务增长8% - 9% [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是到2025年为整个加油基础设施提供100%的Redeem燃料 [16] - 与雪佛龙和DTE生物质能源签署额外供应协议，获取数百万加仑负碳RNG [18] - 持续远程积极进行销售电话、响应招标书并与现有客户合作扩大车队 [25] - 推出Zero Now计划和与雪佛龙合作的Adopt - a - Port计划推动业务发展 [11] - 其他公司进入RNG市场，但公司拥有全国性加油基础设施和大量燃料供应协议，具有竞争优势 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司成功应对疫情挑战，保持业务并拓展新机会，未来前景良好 [8] - 认为疫情影响将持续到2021年初，业务量恢复正常水平时间将延长 [34] - 若拜登当选总统，参议院可能由共和党掌控，这为RNG发展开辟道路，对公司有利 [45] - 需持续增加RNG供应以满足增长需求，行业有大量资金投入RNG开发 [54] 其他重要信息 - 公司新闻稿和电话会议中部分信息为前瞻性陈述，存在风险和不确定性 [4] - 非GAAP EPS和调整后EBITDA排除了公司管理层认为不能反映核心业务运营结果的某些费用，应结合GAAP结果考虑 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在监管方面的情况，特别是在加州 - 加州空气资源委员会和环保界仍关注技术授权和电动授权，但认可RNG是低碳燃料标准的参与者，在洛杉矶港口等地RNG被要求使用 [43] - 若拜登当选总统，参议院由共和党掌控，可能减少对电力特定解决方案的关注，为RNG发展提供更多机会 [45] 问题2: 乳制品衍生RNG对LCFS信用的影响 - 乳制品衍生RNG的碳信用生成能力很强，几乎是原来的10倍，对公司、客户和环境都有益 [48] 问题3: 新的RNG重型卡车车队客户情况 - 这是一个非常大的客户，有很大增长潜力，车辆在现有站点加油，部分站点是公司几年前在美国高速公路旁建造的卡车停靠站 [53] 问题4: 供应协议能否支持公司供应承诺及是否需要开发更多供应 - 公司需要持续增加RNG供应，正与大型能源公司等合作，行业有大量资金投入RNG开发，公司有机会参与很多项目 [54] 问题5: Zero Now计划的进展、管道情况及是否受疫情影响 - 该计划受疫情影响曾放缓，8月开始有所好转，目前管道中有超1500辆处于不同阶段的卡车，与雪佛龙合作的港口计划已签约46辆卡车，还有约300辆处于不同阶段 [55][56][57] 问题6: 美国第三波疫情下各业务板块的情况 - 各市场均有小幅改善，机场业务仍下降35% - 37%，公交业务下降约25%，运输业务今年以来增长18%，垃圾处理业务增长8% - 9%，机场业务需疫苗等因素改善 [59][60][62] 问题7: 替代燃料税收抵免到期情况及展望 - 由于政府过渡和国会情况，可能在跛脚鸭会议中处理替代燃料税收抵免问题，也可能推迟到新国会，预计会有持续支持，可能会进行五年逐步淘汰 [65][66][68]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2019年12月31日和2020年9月30日，公司总资产分别为777,085千美元和663,400千美元[12] - 截至2019年12月31日和2020年9月30日，公司总负债分别为234,056千美元和139,931千美元[12] - 截至2019年12月31日和2020年9月30日，公司股东权益分别为543,029千美元和523,469千美元[12] - 2019年和2020年第三季度，公司净亏损分别为6,045千美元和2,539千美元[17][20] - 2019年和2020年前三季度，公司净亏损分别为25,964千美元和8,677千美元[17] - 2019年和2020年第三季度，公司经营亏损分别为5,375千美元和2,786千美元[17] - 2019年和2020年前三季度，公司经营亏损分别为24,845千美元和7,476千美元[17] - 2019年和2020年第三季度，公司综合亏损分别为6,663千美元和1,855千美元[22] - 2019年和2020年前三季度，公司综合亏损分别为25,884千美元和8,902千美元[22] - 2019年和2020年第三季度，公司普通股加权平均流通股数分别为204,712,888股和198,785,394股[17] - 截至2018年12月31日，公司普通股数量为203,599,892股，股东权益总额为525,009千美元[24] - 2019年第一季度，公司净亏损12,825千美元，股东权益总额降至513,979千美元[24] - 2019年第二季度，公司净亏损7,094千美元，股东权益总额降至508,131千美元[24] - 2019年第三季度，公司净亏损6,045千美元，股东权益总额降至502,467千美元[24] - 截至2019年12月31日，公司普通股数量为204,723,055股，股东权益总额为543,029千美元[24] - 2020年第一季度，公司净收入899千美元，股东权益总额为539,017千美元[24] - 2020年第二季度，公司净亏损7,037千美元，股东权益总额降至527,381千美元[24] - 2020年第三季度，公司净亏损2,539千美元，股东权益总额降至523,469千美元[25] - 2019年前九个月，公司经营活动提供的净现金为4,603千美元，投资活动使用的净现金为518千美元，融资活动使用的净现金为1,115千美元[29] - 2020年前九个月，公司经营活动提供的净现金为53,122千美元，投资活动提供的净现金为57,269千美元，融资活动使用的净现金为67,889千美元[29] - 2020年第三季度和前九个月总营收分别为7.09亿美元和21.68亿美元，2019年同期分别为7.44亿美元和22.45亿美元[45] - 2019年12月31日和2020年9月30日，应收账款净额分别为6176万美元和5290万美元[51] - 2019年12月31日和2020年9月30日，合同资产总额分别为423万美元和481万美元[51] - 2019年12月31日和2020年9月30日，合同负债总额分别为1167万美元和94万美元[51] - 2019年和2020年前九个月，与2018年12月31日和2019年12月31日合同负债余额相关的已确认收入分别为440万美元和480万美元[54] - 截至2019年12月31日和2020年9月30日，超出FDIC和CDIC限额的金额分别约为4790万美元和9030万美元[64] - 截至2019年12月31日和2020年9月30日，现金、现金等价物和受限现金总额分别为53,222千美元和95,605千美元[68] - 截至2019年12月31日和2020年9月30日，短期投资分别为56,932千美元和530千美元[72][73] - 截至2019年12月31日和2020年9月30日，公司衍生资产分别为3,993千美元和9,965千美元，衍生负债分别为245千美元和2,202千美元[77][78] - 截至2019年12月31日和2020年9月30日，公司未平仓商品互换合约总交易量分别为2190万加仑和1810万加仑，加权平均价格约为每加仑3.18美元[78] - 2019年12月31日其他应收款总计84898千美元，2020年9月30日为23152千美元，其中贷款分别为653千美元和386千美元、应计客户账单分别为6124千美元和6066千美元、燃油税抵免分别为69585千美元和14994千美元、其他分别为8536千美元和1706千美元[93] - 2019年12月31日土地、财产和设备净值为323912千美元，2020年9月30日为298088千美元，其中土地均为3476千美元、LNG液化厂均为94633千美元、车站设备分别为324431千美元和347636千美元等[96] - 2019年12月31日和2020年9月30日，资本化软件成本分别为3040万美元和3160万美元，累计摊销分别为2630万美元和2820万美元[96] - 2019年和2020年截至9月30日的三个月，资本化软件成本摊销费用分别为100万美元和60万美元；九个月分别为310万美元和190万美元[97] - 2019年和2020年9月30日，“应付账款”和“应计负债”中与财产和设备采购相关的金额分别为220万美元和90万美元[97] - 2019年12月31日和2020年9月30日，应计负债分别为6769.7万美元和5020.2万美元[100] - 2019年12月31日和2020年9月30日，债务总额分别为8909.4万美元和3532万美元，长期债务分别为3299.7万美元和2912.7万美元[102] - 2019 - 2020年不同时期公司净亏损不同，如2019年三季度净亏损433.4万美元，2020年三季度净亏损227.1万美元等[130] - 2019 - 2020年不同时期公司基本和摊薄后每股亏损不同，如2019年三季度为0.02美元，2020年三季度为0.01美元等[130] - 2019 - 2020年不同时期公司股票薪酬费用不同，如2019年三季度为89.2万美元，2020年三季度为70.8万美元等[132] - 截至2020年9月30日，公司有330万美元未确认的股票薪酬成本，预计1.5年摊销[133] - 2020年公司批准最高3000万美元的股票回购计划，截至9月30日已花费1370万美元回购734.7691万股[136] - 2019 - 2020年不同时期公司所得税费用不同，如2019年和2020年三季度均为10万美元，2019年和2020年九季度均为20万美元[138] - 2019 - 2020年不同时期公司租赁应收款利息收入不同，如2019年三季度为0，2020年三季度为10万美元等[146] - 2018 - 2020年公司确认AFTC收入不同，2018 - 2019年共4710万美元，2020年三季度为500万美元，九季度为1480万美元[149] - 2019年第三季度和前九个月，公司与TOTAL相关的收入分别为0.0百万美元和1.7百万美元，2020年同期分别为2.6百万美元和5.3百万美元；截至2019年12月31日和2020年9月30日，公司对TOTAL的应收账款分别为0和1.0百万美元[153] - 2019年第三季度和前九个月，公司向TOTAL支付的费用分别为0.4百万美元和0.9百万美元，2020年同期分别为0.1百万美元和0.5百万美元；截至2019年12月31日和2020年9月30日，公司对TOTAL的应付款项不重大[154] - 2019年第三季度和前九个月，公司从SAFE&CEC S.r.l.收到的款项分别为0.0百万美元和0.2百万美元，2020年同期分别为0.2百万美元和1.2百万美元；截至2019年12月31日和2020年9月30日，公司对SAFE&CEC S.r.l.的应收账款分别为0.9百万美元和0.1百万美元[155] - 2019年第三季度和前九个月，公司向SAFE&CEC S.r.l.支付的款项分别为0.6百万美元和2.1百万美元，2020年同期分别为1.5百万美元和4.3百万美元；截至2019年12月31日和2020年9月30日，公司对SAFE&CEC S.r.l.的应付款项分别为0.8百万美元和0.5百万美元[156] - 2020年9月30日止三个月，公司营收从7440万美元降至7090万美元，减少350万美元[204] - 2020年9月30日止三个月，产品营收占比从84.4%升至85.1%，服务营收占比从15.6%降至14.9%[202] - 2020年9月30日止三个月，运营费用从107.3%降至104.0%，运营亏损从7.3%降至4.0%[202] - 2020年9月30日止三个月，净亏损占比从5.9%降至3.2%[202] - 2020年9月30日止三个月，有效每加仑收费价格从0.65美元降至0.59美元，减少0.06美元[206] - 2020年9月30日止三个月，有效每加仑成本从0.43美元降至0.38美元，减少0.05美元[209] - 2020年9月30日止三个月，站建设销售增加230万美元，AFTC收入增加500万美元[207] - 2020年9月30日止三个月，销售、一般和行政费用从1760万美元降至1660万美元，减少100万美元[211] 公司投资业务关键指标变化 - 公司持有SAFE&CEC S.r.l. 49%的股份，2019年和2020年前九个月该投资分别亏损0美元和40万美元[55][56] - 2019年12月31日和2020年9月30日，公司在SAFE&CEC S.r.l.的投资余额分别为2370万美元和2320万美元[56] - 公司持有NG Advantage 93.2%的控股权，2020年6月支付780万美元终止与BP部分安排[57][58][60] - 公司对NG Advantage欠BP的付款义务担保金额从3000万美元降至1500万美元[58] - 2020年2月29日，NG Advantage向公司发行283,019个普通股单位，截至2020年9月30日，公司在NG Advantage的控股权增至93.3%[61] - 2019年和2020年截至9月30日的三个月，公司在NG Advantage的非控股权益损失分别为170万美元和30万美元；九个月分别为530万美元和140万美元；截至2019年12月31日和2020年9月30日，非控股权益价值为960万美元[62] 公司金融工具及公允价值计量关键指标变化 - 公司可供出售债务证券和定期存款归类为二级公允价值计量[82] - 公司未平仓商品互换合约和加油协议中的嵌入式衍生品采用三级公允价值计量[83] - 2019年12月31日，可供出售证券中市政债券和票据为2986美元、零息债券为33919美元、公司债券为19506美元、存单为518美元；2020年9月30日，存单为530美元[88] - 2019年12月31日，商品互换合同资产为3270美元、负债为164美元；2020年9月30日，商品互换合同资产为9839美元[88] - 2019年12月31日，嵌入式衍生品资产为723美元、负债为81美元；2020年9月30日，嵌入式衍生品负债为2202美元[88] - 2019年12月31日，认股权证负债为40美元，该认股权证于2020年7月2日到期未行使[87][88] - 2019年12月31日和2020年9月30日，公司公允价值计量的资产和负债在三个层级间无转移[88] 公司业务市场及交付量关键指标变化 - 截至2020年9月30日，公司服务超1000个车队客户，运营超48000辆天然气汽车，拥有、运营或供应约550个天然气加油站，分布在美国41个州和加拿大5个省[163] - 2020年第三季度交付量较第二季度增长9%，但9月交付量较2019年9月下降4%；2020年第三季度交付量较上年同期下降5%[168][169] - 2020年机场、公共交通和政府车队客户市场交付量较2019年前三季度下降16% - 37%，垃圾处理市场有个位数增长[168] - 201

财务数据和关键指标变化 - 二季度营收约6000万美元，较2019年下降17%，主要因疫情致经济放缓，销量和价格降低 [10][11] - 二季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为920万美元，高于去年同期，现金及投资达9600万美元，债务仅3700万美元 [11] - 二季度GAAP净亏损670万美元，去年同期为540万美元，调整后净亏损450万美元，去年同期为500万美元 [30] - 二季度运营现金流5400万美元，资本支出270万美元，得益于替代燃料税收抵免约4700万美元及持续运营现金流 [24] - 维持2020年GAAP净亏损约1100万美元、调整后EBITDA约4500万美元的年度指引，假设零即刻燃料对冲及相关客户合同无未实现损益 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 二季度总销量约9000万加仑，较去年同期下降10%，主要是公共交通和机场业务受疫情影响，垃圾处理和货运业务同比增长2% - 7% [10][26] - 二季度Redeem可再生天然气销量3600万加仑，去年同期为3890万加仑，下降主要因加州销量降低 [26] - 二季度有效每加仑价格为0.58美元，去年同期为0.66美元，下降主要因天然气成本降低和销量组合变化 [28] - 二季度总毛利率为2130万美元，去年同期为2470万美元，有效每加仑利润率为0.20美元，去年同期为0.25美元，下降因销量和每加仑有效利润率降低 [28] - 二季度销售、一般及行政费用（SG&A）为1690万美元，较去年同期下降100万美元（6%），较一季度下降140万美元（7%） [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 公共交通市场，部分地区有5% - 6%的销量回升，但随后因部分地区封锁，整体仍较正常水平下降约20% [55][57] - 机场市场是营收最弱部分，相关业务较去年同期下降近45%，仅略有回升 [58][59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续追求新客户，扩大Redeem可再生天然气使用，尽管疫情下销售团队远程办公，仍签署代表600万加仑的合同，并回应大量新或扩大天然气车队的招标书 [13] - 与雪佛龙合作开展“Adopt - a - Port”项目，为卡车运营商提供资金补贴购买新的RNG动力卡车，同时为其RNG提供商业市场，该项目有望扩大 [21][22][41] - 继续推进零即刻融资计划，与BP的联合营销协议持续良好，最大股东道达尔为卡车融资提供1亿美元信贷额度 [22] - 行业内其他公司开始提供RNG作为运输燃料，但公司在加州以外近30个州每年供应4500万加仑RNG，地理覆盖范围更广 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情带来挑战，但公司业务保持健康，拥有强大的经常性业务和健康的资产负债表，无需政府援助，对业务持乐观态度 [11][12] - ESG投资仍是优先事项，疫情促使企业重新审视业务实践，对天然气燃料的兴趣重新燃起，预计未来几个月天然气燃料市场需求将增强 [12][13] 其他重要信息 - 纽约市大都会交通管理局签署多年合同，使用公司的Redeem可再生天然气运营800辆公交车，将使超过830万加仑的普通压缩天然气（CNG）转换为可再生CNG，每年减少超过2.5万公吨有害碳排放 [15] - 公司在加拿大获得艾伯塔省政府650万美元赠款，用于资助100辆重型卡车和几个加油站的建设，是该地区3000万美元天然气车辆技术投资的一部分 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 货运业务增长的原因及中小车队情况 - 增长部分来自UPS增加使用量，额外签订每年300万加仑合同；零即刻计划参与度增加，主要在西部和加州；洛杉矶南部和港口地区新卡车订单和上路数量增加，相关销量上升 [32][33][34] 问题2: 雪佛龙项目是否可扩展到港口以外 - 雪佛龙重视该项目，在生物甲烷领域投入大量资金，该项目基于港口清洁卡车规则，与赠款计划互补，对车队所有者、雪佛龙和公司均有利，已有车队签约，项目有很大扩展空间 [37][38][41] 问题3: 若氢燃料进入市场，天然气和可再生天然气如何应对，公司加油站网络如何参与 - 替代燃料市场空间大，公司天然气和可再生天然气已在市场且有全国网络；氢燃料加注成本高，大规模应用困难，公司认为未来可通过车载重整天然气生产混合动力电力或氢气，但技术尚远 [42][44][45] 问题4: 纽约MTA交易情况及剩余柴油业务转RNG机会 - 该交易为公司带来830 - 1000万加仑新业务，此前这些公交车使用的CNG非公司供应，现改用公司RNG [50] 问题5: 雪佛龙交易的反馈、发展及融资流程 - 融资由雪佛龙提供，公司负责营销和向客户交付；项目推出几周已有一个车队签约39辆卡车，已向15 - 20个车队展示，前景良好 [51][52][53] 问题6: 过去100天公共交通市场客户接受度恢复情况 - 各地区情况不同，部分地区有5% - 6%的销量回升，但随后因部分地区封锁，整体仍较正常水平下降约20%，主要因工作出行需求减少 [55][56][57] 问题7: 航空业务情况 - 航空业务是营收最弱部分，相关业务较去年同期下降近45%，仅略有回升，机场业务恢复较慢 [58][59] 问题8: 加州先进卡车规则对卡车车队电气化的影响 - 天然气行业已对该规则提起诉讼，认为规则未考虑短期和近期空气质量改善责任，过度强调电动化，忽视其他清洁燃料；可再生天然气比电力更清洁，应在市场有一席之地；重型电动车辆的充电基础设施建设困难且成本高 [61][62][64]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年12月31日和2020年6月30日，公司总资产分别为777,085千美元和669,037千美元，下降约13.9%[12] - 同期，公司总负债分别为234,056千美元和141,656千美元，下降约39.5%[12] - 2019年第四季度和2020年第二季度，公司净亏损分别为7,094千美元和7,037千美元，基本持平[17] - 2019年上半年和2020年上半年，公司净亏损分别为19,919千美元和6,138千美元，下降约69.2%[17] - 截至2019年12月31日和2020年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金的当期部分分别为49,222千美元和79,171千美元，增长约60.8%[12] - 同期，公司短期投资分别为56,929千美元和16,529千美元，下降约70.9%[12] - 2019年第四季度和2020年第二季度，公司产品销售成本分别为40,121千美元和33,054千美元，下降约17.6%[17] - 2019年上半年和2020年上半年，公司产品销售成本分别为94,551千美元和79,727千美元，下降约15.7%[17] - 2019年第四季度和2020年第二季度，公司服务销售成本分别为7,489千美元和5,499千美元，下降约26.6%[17] - 2019年上半年和2020年上半年，公司服务销售成本分别为11,887千美元和11,758千美元，基本持平[17] - 2019年6月30日，公司普通股数量为204,655,146股，股东权益总额为508,131美元[26] - 2020年6月30日，公司普通股数量为199,506,780股，股东权益总额为527,381美元[26] - 2019年上半年净亏损19,919千美元，2020年上半年净亏损6,138千美元[29] - 2019年上半年经营活动提供净现金8,783千美元，2020年上半年为49,759千美元[29] - 2019年上半年投资活动提供净现金2,966千美元，2020年上半年为43,564千美元[29] - 2019年上半年融资活动提供净现金11千美元，2020年上半年使用净现金63,175千美元[29] - 2019年上半年现金及等价物和受限现金增加11,890千美元，2020年上半年增加29,949千美元[29] - 2019年上半年末现金及等价物和受限现金为46,514千美元，2020年上半年末为83,171千美元[29] - 2019年上半年支付所得税32千美元，2020年上半年支付65千美元[29] - 2019年上半年支付利息净额2,590千美元，2020年上半年为3,906千美元[29] - 2019年和2020年Q2及H1总营收分别为7231.8万、5987.4万、1.50016亿和1.4588亿美元[43] - 2019年和2020年Q2及H1商品互换和客户加油合同公允价值变动损益分别为0.6万、 - 150万、 - 440万和420万美元[43] - 2019年12月31日和2020年6月30日，应收账款净额分别为6176万和4814.1万美元[50] - 2019年12月31日和2020年6月30日，合同资产总额分别为423.2万和536.6万美元[50] - 2019年12月31日和2020年6月30日，合同负债总额分别为1166.8万和204.4万美元[50] - 2019年和2020年H1，SAFE&CEC S.r.l.投资损失分别为0.4万和0.4万美元[55] - 2019年12月31日和2020年6月30日，现金存款超出保险限额分别约为4790万和7780万美元[64] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为79,156千美元，较2019年12月31日的49,207千美元增长约60.86%[68] - 截至2020年6月30日，公司短期投资为16,529千美元，较2019年12月31日的56,929千美元下降约70.97%[70][71] - 截至2020年6月30日，公司衍生资产为9,837千美元，较2019年12月31日的3,993千美元增长约146.36%[75][76] - 截至2020年6月30日，公司衍生负债为1,924千美元，较2019年12月31日的245千美元增长约685.31%[75][76] - 2019年12月31日至2020年6月30日，其他应收款从84,898千美元降至17,363千美元[95] - 2019年12月31日和2020年6月30日，存货分别为29,874千美元和29,503千美元[97] - 2019年12月31日至2020年6月30日，土地、物业及设备净值从323,912千美元降至306,179千美元[98] - 2019年和2020年截至6月30日的三个月，资本化软件成本摊销费用分别为110万美元和60万美元；六个月分别为210万美元和130万美元[99] - 2019年和2020年6月30日，应付账款和应计负债中与购置物业及设备相关的金额分别为80万美元和150万美元[100] - 2019年12月31日和2020年6月30日应计负债分别为67697000美元和48148000美元[102] - 2019年12月31日和2020年6月30日总债务分别为88885000美元和36542000美元，长期债务分别为32872000美元和30499000美元[104] - 2019年和2020年第二季度及上半年，公司净亏损分别为538.3万、673.6万、1632.9万和503.2万美元[131] - 截至2020年6月30日，公司未确认的股票补偿成本为400万美元，预计1.8年摊销完[133] - 2019年和2020年第二季度及上半年，公司所得税费用分别为10万、10万、10万和20万美元[139] - 2019年和2020年第二季度及上半年，公司AFTC收入分别为0、440万、0和980万美元[149] - 2019年6月30日止三个月和六个月，公司日常业务费用支出为0美元；2020年同期分别为0.2百万美元和0.4百万美元[154] - 2019年6月30日止三个月和六个月，公司从SAFE&CEC S.r.l.获得收入0.2百万美元；2020年同期分别为0.9百万美元和1.0百万美元[155] - 2019年6月30日止三个月和六个月，公司向SAFE&CEC S.r.l.支付零部件和设备费用分别为0.5百万美元和1.5百万美元；2020年同期分别为1.6百万美元和2.8百万美元[156] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物和短期投资总额为9570万美元[171] - 2020年Q2和H1总营收分别为5990万美元和1.459亿美元，2019年同期分别为7230万美元和1.5亿美元[174] - 2020年Q2和H1与销量相关的营收分别为5020万美元和1.253亿美元，2019年同期分别为6630万美元和1.408亿美元[174] - 2020年Q2和H1 AFTC收入分别为440万美元和980万美元，2019年同期无此项收入[174] - 2020年Q2和H1交付的汽油加仑当量分别为8950万和1.888亿，2019年同期分别为9960万和1.948亿[177] - 2020年Q2和H1 Redeem™交付的汽油加仑当量分别为3600万和7200万，2019年同期分别为3890万和7350万[179] - 2020年Q2和H1毛利润分别为2130万美元和5440万美元，2019年同期分别为2470万美元和4360万美元[179] - 2020年Q2和H1净亏损分别为670万美元和500万美元，2019年同期分别为540万美元和1630万美元[179] - 2020年第二季度营收从7230万美元降至5990万美元，减少1240万美元[206] - 2020年第二季度产品收入占比从82.5%升至84.2%，服务收入占比从17.5%降至15.8%[207] - 2020年第二季度运营亏损从8.1%扩大至12.0%[207] - 2020年第二季度有效每加仑收费从0.66美元降至0.58美元，减少0.08美元[211] 公司债务相关情况 - 2013年6月公司发行1.5亿美元7.5%票据，年利率7.5%，可按15.8美元/股转换为普通股[105] - 2018年1月1日前，公司从Pickens先生处回购2500万美元7.5%票据，Pickens先生转让剩余票据，GEIH转让1680万美元票据[108] - 2019年12月31日，GEIH持有3290万美元7.5%票据，其他第三方持有1710万美元，均于2020年6月14日到期，2020年5月公司偿还剩余5000万美元及利息[109] - 2019年1月2日公司与SG签订信贷协议，可获最高1亿美元贷款，年利率为LIBOR+1.30%，未使用部分承诺费年利率0.39%，截至2020年6月30日，公司有460万美元未偿还[110][111] - 2019年1月2日公司与THUSA签订信用支持协议，THUSA担保公司最高1亿美元SG贷款及利息，公司需按季度支付担保费，费率为上一季度平均SG贷款金额的2.5%[112] - 2016年5月12日和2017年1月24日，NG Advantage分别与Commerce签订贷款协议，借款630万美元和620万美元，年利率分别为4.41%和5.0%[118] - 2016年11月30日，NG Advantage与Wintrust签订贷款协议，借款470万美元，年利率5.17%[119][120] - 2017年12月18日，NG Advantage与BoA进行售后回租交易，获得210万美元现金，年利率4.86%[122] - 2018年3月1日，公司通过售后回租安排获630万美元现金，年利率9.28%，租期6年[123] - 2018年12月20日，公司出售压缩站获470万美元现金，年利率12.0%，租期5年[124] - 2019年1月17日，公司通过售后回租安排获340万美元现金，年利率9.18%，租期4年[125] - 2019年10月，公司售后回租压缩设备获530万美元现金，年利率10.47%，租期5年[126] - 截至2020年6月30日，公司其他债务年利率4.75%，到期日为2023年5月[127] - 2020年5月公司偿还剩余5000万美元7.5%票据及相关应计未付利息[186] 公司业务运营相关情况 - 截至2020年6月30日，公司服务超1000个车队客户，运营超48000辆天然气汽车，拥有、运营或供应约550个天然气加油站[163] - 2020年6月天然气交付量较5月增长5%，但较2019年6月下降13%；2020年第二季度GGE交付量较去年同期下降10%[169][170] - 2020年第二季度机场、公共交通和政府车队客户市场交付量较2019年同期下降25% - 45%，货运和垃圾处理市场有个位数增长[169] - 2020年第二季度公司记录了250万美元的加油站资产处置收益，预计新冠疫情对2020年净运营结果的负面影响为1100万美元[170] - 2020年6月公司与雪佛龙达成协议，为服务洛杉矶和长滩港口的卡车运营商提供RNG[184] 公司金融工具及公允价值相关情况 - 公司可供出售债务证券和定期存款归类为二级公允价值计量，因其使用非活跃市场中相同资产的最新报价和活跃市场中类似资产的报价进行估值[80] - 公司对未平仓商品互换合约和加油协议中的嵌入式衍生品采用收益法估值，属于三级公允价值计量[81] - 2019年12月31日，ULSD墨西哥湾沿岸远期曲线输入范围为1.76 - 1.88美元，加权平均为1.81美元；2020年6月30日，输入范围为1.30 - 1.47美元，加权平均为1.40美元[83] - 2019年12月31日，历史与PADD 3柴油差价为0.79 - 1.16美元，加权平均为0.91美元；2020年6月30日，差价为0.80 - 1.58美元，加权平均为0.96美元[83] - 柴油历史差价为1.32 - 2.58美元，均值

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销量为9900万加仑，较去年第一季度增长4%，但3月下旬开始受疫情影响销量下降，4月整体销量约为疫情影响前预期的80% [18][20] - 第一季度营收为8600万美元，较2019年第一季度的7770万美元增长11% [21] - 调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为1120万美元，与去年持平，季度末现金为9900万美元，季度结束后收到4700万美元替代燃料税收抵免资金 [22] - 预计2020年调整后息税折旧及摊销前利润从之前预期的约5600万美元降至约4500万美元，运营现金流超过物业和设备采购的估计超额部分变化不大，预计将物业和设备采购从3000万美元降至1600万美元 [40] - 2020年第一季度公认会计准则（GAAP）净收入为170万美元，调整后净亏损为260万美元，与2019年相同，但各组成部分不同 [41][50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 压缩天然气（CNG）销量较去年增加560万加仑或7%，主要因垃圾处理和货运部门增长，但机场车队服务业务减少72万加仑 [43] - 液化天然气（LNG）减少150万加仑或9%，主要是第三方Redeem客户供应延迟和公交部门受疫情影响 [44] - Redeem销量增长4%或140万加仑，达到3600万加仑 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 公交部门销量下降约30%，机场车队服务业务受影响最大，4月车队服务和机场业务大幅下滑，公交下降30%，垃圾处理和货运业务表现较好 [20] - 预计各市场部门销量将随着经济逐步开放而增加，机场业务预计在第四季度接近恢复到之前水平，第三季度开始回升 [21][61] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 尽管面临疫情挑战，第一季度仍签署多个新协议和现有业务续约，包括为不同客户建设加气站、提供燃料供应和运营维护服务等，显示业务持续拓展 [23][24] - 公司认为提供具有竞争力价格和稳定性的天然气产品，以及可再生天然气的环境优势，将促使更多车队采用天然气，且随着天然气发动机技术改进和相关激励措施，向天然气的转型将继续 [31][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情期间公司作为重要企业保持运营，保障员工安全，所有550个加气站保持开放，为运输行业提供支持 [10][12] - 公司进入疫情时财务状况良好，过去两三年削减开支和资本支出，偿还大部分债务，目前现金流显著且持续改善 [16][17] - 油价波动对公司有影响，但公司业务在过去油价波动期间仍持续扩张，因产品具有价格竞争力和稳定性，且可再生天然气有环境优势 [29][31] 其他重要信息 - 新闻稿和电话会议中的部分信息包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异，相关因素在公司Form 10 - Q的风险因素部分有详细描述 [4][6] - 公司将在电话会议中讨论非GAAP每股收益和调整后息税折旧及摊销前利润，这些指标排除了管理层认为不能反映公司核心业务运营结果的某些费用，相关定义、与GAAP数据的调节等信息在公司新闻稿中提供 [8][9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请分析销量下降受低油价和疫情的影响程度 - 大部分销量调整下降与疫情相关，低油价会影响采用率但不会消除，只是减缓，公司预测销量放缓主要是疫情导致 [52] 问题2: 过去一个半月小车队开始回归，目前采用情况是否放缓，大型企业计划是否改变 - 一些大型企业在宣布新项目上有所放缓，但未退出，他们在努力应对业务情况，且环境因素对采用天然气的影响仍然很强 [56][57] 问题3: 公司对销量的展望是否假设机场业务和公交业务在第三季度恢复正常 - 机场业务恢复较慢，预计第四季度接近恢复到之前水平，第三季度开始回升，整体销量展望是反弹和增长的混合，因为公司正在增加新业务 [61][62] 问题4: 油价下跌情况下，车队减少情况如何，车队是否仍在评估 - 销售团队仍在与车队沟通，有新业务达成和进入谈判阶段，部分大型车队因疫情要求推迟30天宣布项目，未出现因低油价转回使用柴油的情况 [63] 问题5: 近期美国各城市交通数据显示回升，公司过去两到三周情况如何 - 公司在加州的公共加气站有少量增长，公交销量大部分地方尚未回升，部分市场有一点增长，但难以衡量显著增加，不过销量下降趋势至少已经企稳，预计后续会逐渐反弹 [66][67] 问题6: 机场附近加气站和其他加气站的流量下降情况有何不同 - 公交业务乘客量下降约75%，燃料销量下降约30%；机场业务航空流量下降94% - 95%，加气站销量下降45% - 50%；垃圾处理业务整体下降约10%；货运业务下降约5% - 7% [68][71]

公司业务规模情况 - 截至2020年3月31日，公司服务超1000个车队客户，运营超48000辆天然气汽车，拥有、运营或供应约550个天然气加油站[93] 交付量及疫情影响情况 - 2020年1月和2月交付的GGEs量同比分别增长3%和11%，3月同比下降1%[94] - 2020年3月中旬至月底，受疫情影响交付量减少约300万加仑，若4月的销量下降持续到6月底，预计净运营结果可能减少约1100万美元[94] 现金及应收账款情况 - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物和短期投资总计9930万美元，2020年4月30日收回2018年和2019年AFTC应收账款约4700万美元，预计2020年AFTC收入在1600万至2000万美元之间[96] 债务及偿还情况 - 截至2020年3月31日，公司有5600万美元流动债务，2020年5月5日偿还了3500万美元利率7.5%的票据，预计在到期日或之前偿还剩余1500万美元[96] - 截至2020年3月31日，公司总债务本金约为9140万美元，预计2020年利息支付义务约为480万美元[121] - 截至2020年3月31日，公司有460万美元债务，利率为伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）加每年1.30%，若LIBOR变动1%，年利息费用将增减约4.6万美元[132] 资本支出及股票回购情况 - 2020年公司核心业务资本支出降至1400万美元，NG Advantage降至200万美元，股票回购计划授权最高3000万美元，截至2020年4月30日已花费750万美元[96] - 2020年3月12日，董事会批准最高3000万美元的股票回购计划，截至3月31日已使用420万美元回购2810449股，截至4月30日已使用750万美元回购4668231股[105] - 公司将2020年核心业务预期资本支出降至1400万美元，原计划为1800万美元[121] - 公司将NG Advantage 2020年预期资本支出降至200万美元，原计划为1280万美元[121] 营收情况对比 - 2019年和2020年第一季度，公司总营收分别为7770万美元和8600万美元[98] - 2019年和2020年第一季度，公司与销量相关的营收分别为7450万美元和7510万美元[98] - 2019年和2020年第一季度，公司加油站建设销售分别为0和550万美元，AFTC分别为0和540万美元[98] - 2019年和2020年第一季度，公司燃料销售和运维服务营收分别为6950万美元和6360万美元，衍生品工具公允价值变动分别为 - 500万美元和560万美元，RIN信用分别为610万美元和250万美元，LCFS信用分别为390万美元和340万美元[98] - 2020年第一季度收入为8600万美元，较2019年同期的7770万美元增加830万美元[112] 各业务线GGEs销售情况 - 2017 - 2019年及2019 - 2020年第一季度，合资企业MCEP销售的CNG的GGEs分别为0.5百万、0.5百万、0.4百万、0.1百万和0.1百万[100] - 2017 - 2019年及2019 - 2020年第一季度，Redeem品牌销售的GGEs分别为110.1百万、143.3百万、34.6百万和36.0百万[100] - 2017 - 2019年及2019 - 2020年第一季度，O&M服务的GGEs分别为206.1百万、211.4百万、49.7百万和50.1百万[100] - 2017 - 2019年及2019 - 2020年第一季度，燃料的GGEs分别为133.6百万、162.4百万、39.3百万和42.7百万[100] 成本及利润情况 - 2017 - 2019年及2019 - 2020年第一季度，站点建设销售成本分别为25.1百万美元、23.5百万美元、3.8百万美元和5.1百万美元[100] - 2017 - 2019年及2019 - 2020年第一季度，毛利润分别为133.5百万美元、132.0百万美元、17.3百万美元和33.1百万美元[100] - 2017 - 2019年及2019 - 2020年第一季度，归属于公司的净收入（亏损）分别为 - 3.8百万美元、20.4百万美元、 - 10.9百万美元和1.7百万美元[100] - 2017 - 2019年及2019 - 2020年第一季度，AFTC收入分别为0.0百万美元、26.7百万美元、47.1百万美元、0.0百万美元和5.4百万美元[102] - 2020年第一季度净收入占比为0.9%，2019年同期为-16.7%[112] - 2020年第一季度每加仑有效收费价格降至0.70美元，较2019年同期的0.84美元减少0.14美元[115] - 2020年第一季度每加仑有效成本降至0.48美元，较2019年同期的0.58美元减少0.10美元[115] - 2019年天然气成本占公司销售成本9400万美元，2020年第一季度为2200万美元[129] 现金流量情况 - 2020年第一季度经营活动使用现金430万美元，较2019年同期的820万美元减少[119] - 2020年第一季度投资活动提供现金3040万美元，较2019年同期的510万美元增加[119] - 2020年第一季度融资活动使用现金560万美元，2019年同期为提供现金210万美元[119] 控股权益变动情况 - 2020年2月，公司将可转换票据的本金和应计利息转换为NG Advantage的普通股，控股权益增至93.3%[105] 债务潜在风险情况 - 2018年10月和2019年1月，公司实施Zero Now卡车融资计划，可在2022年1月初前额外产生高达1亿美元的债务[123] 担保债券情况 - 截至2020年3月31日，公司未结清的建筑合同和一般公司用途的担保债券总计3000万美元[124] 商品互换合约情况 - 2018年10月，公司为支持Zero Now卡车融资计划，与Total Gas & Power North America签订两份商品互换合约，2019年4月1日至2024年6月30日每年交易500万加仑柴油[129] - 若2020年3月31日柴油与天然气价差波动10%，公司商品互换合约公允价值预计相应波动约510万美元[129] 汇率及利率风险情况 - 2020年第一季度，公司加拿大业务有以美元计价的未对冲应收账款和应付账款，若汇率波动10%，资产和负债价值预计净波动约20万美元[131] - 公司与SG的定期信贷协议允许在2022年1月初前随时提款，贷款利率与LIBOR挂钩，LIBOR预计2021年后停用[132] 供应安排情况 - 截至2020年3月31日，公司与UPS有固定供应安排，将在2026年3月前供应和销售1.7亿加仑可再生天然气（RNG）[127]