财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为1.32亿美元,较2022年同期增加4800万美元,主要受益于加州天然气价格飙升 [4][7][19] - 第一季度调整后EBITDA为负400万美元,包括1000万美元的加州天然气价格上涨影响 [20][21] - 公司现金和投资余额为2.2亿美元,另有1.32亿美元的现金在RNG供应合资企业中 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司销售的RNG达5300万加仑,同比增长34% [10] - 公司在交通和卡车领域的销量增长强劲,主要得益于亚马逊业务的增长 [18][34][35] - 服务加仑同比增长7% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 加州仍是公司最大市场,占据公司大部分业务 [7][8] - 加州天然气价格从11月的每百万英热单位7美元飙升至1月的50美元,增幅达600% [7] - 公司在华盛顿州和俄勒冈州也有少量业务,但规模较小 [83][84] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加快RNG供应项目的建设,计划今年夏季前有6个项目投产 [11][25][26] - 公司与加拿大最大天然气公司Tourmaline合作,在西部加拿大建设天然气加气站网络 [15][16] - 康明斯新推出的15升天然气发动机受到行业关注和采用,有望推动重型卡车市场的天然气车辆普及 [14][38][39][40][41] - 美国众议院提出法案,拟为使用RNG的车辆提供每加仑1美元的税收抵免,有利于RNG在交通领域的应用 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第一季度遭遇加州天然气价格飙升的不利影响,但预计可在今年内弥补大部分损失 [7][8][17][72][73] - 公司看好RNG作为未来清洁燃料的发展前景,并正在加大RNG供应和基础设施建设投入 [10][11][25][26][29] - 管理层对康明斯新15升天然气发动机的市场反响感到鼓舞,认为这将推动重型车辆向天然气转型 [14][38][39][40][41] - 公司与加拿大Tourmaline合作在西部加拿大建设天然气加气站网络,看好当地市场的发展潜力 [15][16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Eric Stine 提问** 询问公司RNG供应项目的进展情况,包括在建、工程和开发阶段的项目数量 [24][25][26] **Andrew Littlefair 回答** 公司目前有9个RNG项目在建,4个在工程阶段,2个处于早期开发阶段,总的活跃项目管线约18-20个 [25][26] 问题2 **Rob Brown 提问** 询问公司与亚马逊合作的加气站数量以及加气量情况 [34][35][36][37] **Andrew Littlefair 回答** 公司已在101个不同加气站为亚马逊重卡加气,每天约有1500辆亚马逊重卡在公司网络加气 [35][36] 问题3 **Manav Gupta 提问** 询问公司对加州低碳燃料标准(LCFS)政策调整的预期 [50][51][52][53] **Andrew Littlefair 回答** 公司认为LCFS政策有望在今年6-7月提出调整方案,将提高再生天然气(RNG)的使用义务比例,从而支持RNG价格上涨 [51][52][53]

AFTC收入情况 - 2020 - 2022年AFTC收入分别为1980万美元、2070万美元和2180万美元，2022年和2023年第一季度分别为20万美元和450万美元[26] 业务合作协议 - 2023年4月18日，公司与Tourmaline达成7000万加元的联合开发协议，未来五年共建最多20个CNG加油站[28] 服务销售成本变化 - 2023年第一季度服务销售成本增至760万美元，占总收入5.8%，2022年同期为660万美元，占比7.9%[35] 利息收入变化 - 2023年第一季度利息收入增至270万美元，较2022年同期的30万美元增加240万美元[36] 经营活动现金情况 - 2023年第一季度经营活动使用现金1900万美元，2022年同期提供现金480万美元[39] 产品收入变化 - 2023年第一季度产品收入增至1.197亿美元，占总收入90.6%，2022年同期为7250万美元，占比86.8%[47] 折旧和摊销变化 - 2023年第一季度折旧和摊销降至1070万美元，较2022年同期的1140万美元减少70万美元[49] 资本支出情况 - 2023年资本支出约9000万美元，预计部署最多4000万美元开发ADG RNG生产设施，2022年向bpJV出资8970万美元[54] 经营租赁债务情况 - 截至2023年3月31日，公司有9800万美元的经营租赁债务，2023 - 2027年及以后预计到期金额分别为680万美元、950万美元、960万美元、950万美元、940万美元和5320万美元[55] 商品互换合约公允价值波动情况 - 若2023年3月31日柴油与天然气价差波动10%，商品互换合约公允价值预计波动约100万美元[61]

业绩总结 - 2022年总收入为420.2百万美元[93] - 2023年Q1至Q4的收入分别为83.5百万美元、97.2百万美元、125.7百万美元和113.8百万美元[93] - 2022年燃料销售收入为281.1百万美元[81] - 2023年Q1至Q4的燃料销售收入分别为58.6百万美元、67.1百万美元、78.5百万美元和76.9百万美元[81] - 2022年RIN信用收入为34.6百万美元[81] - 2023年Q1至Q4的RIN信用收入分别为7.9百万美元、9.8百万美元、9.3百万美元和7.6百万美元[81] - 2022年LCFS信用收入为12.6百万美元[81] - 2023年Q1至Q4的LCFS信用收入分别为3.4百万美元、4.1百万美元、2.6百万美元和2.5百万美元[81] 用户数据 - 公司在美国和加拿大拥有590多个加气站[4] - 加州的RNG销售量为124百万GGEs，纽约为11百万GGEs，德克萨斯州为19百万GGEs[43] - 公司预计在加利福尼亚州的RNG需求将持续增长，相关政策支持将进一步推动市场发展[76] 未来展望 - 2023年计划在美国交付234百万GGEs的RNG[43] - 公司在RNG市场的目标是到2040年实现15.3B GGEs的碳减排[52] - 公司预计通过增加奶牛场的RNG供应来提升利润率[49] 新产品和新技术研发 - 公司在RNG投资方面有超过8亿美元的项目管道[57] - 公司与全球能源领导者建立了合作关系，推动RNG燃料的增长[4] - 公司在RNG项目中与Total Energies和BP等合作伙伴共同生产RNG[54] 市场扩张和并购 - 公司与亚马逊、UPS等大型客户建立了合作关系，推动RNG的市场需求[44] - 公司在重型卡车领域的分销增长驱动因素显著[69] 财务数据 - 2022年总资产为777百万美元，2023年预计为715百万美元，2024年预计为957百万美元，2025年预计为1,082百万美元[78] - 2022年现金和短期投资为106百万美元，2023年预计为139百万美元，2024年预计为229百万美元，2025年预计为264百万美元[78] - 2022年总股东权益为543百万美元，2023年预计为523百万美元，2024年预计为755百万美元，2025年预计为727百万美元[78] 环境优势 - RNG的碳强度相比柴油减少了340.0 gCO2e/MJ，显示出其环境优势[12]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收4.2亿美元，GAAP净亏损5900万美元，2021年营收2.56亿美元，GAAP净亏损9300万美元 [12] - 2022年调整后EBITDA为5000万美元，2021年为5700万美元，2021年包含出售RNG资产给BP的400万美元收益 [12] - 2022年非GAAP净利润约为300万美元，2021年约为800万美元 [23] - 2022年第四季度营收1.138亿美元，2021年同期为9190万美元 [30] - 2022年第四季度GAAP净亏损1230万美元，2021年同期为240万美元 [46] - 2022年第四季度调整后EBITDA为1260万美元，调整后非GAAP净利润为200万美元，2021年同期分别为1800万美元和640万美元 [46] - 预计2023年GAAP净亏损在1.05 - 1.15亿美元之间，调整后EBITDA在5000 - 6000万美元之间 [47] - 2023年SG&A支出将略微增加至每季度约3000万美元，较2022年第四季度有所上升，2023年比2022年高500 - 600万美元 [48] - 预计2023年运营现金流约为2500 - 3000万美元，资本支出约为9000万美元，可能还会向RNG供应合资企业额外出资最多4000万美元 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度销售超过5400万加仑RNG，较2021年同期增长21%，与亚马逊关系的拓展以及其他重型卡车运输公司、公交、垃圾处理等行业对清洁燃料需求的增加推动了增长 [18] - 服务业务量预计将实现中个位数增长 [26] - 预计2023年燃料销量将实现15% - 20%的两位数增长，其中RNG预计也将在相同范围内增长 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年加州RNG投资组合加权平均碳强度为 - 51，随着今年乳制品投资开始产气，产品碳强度预计将继续下降 [6] - LCFS信用价格在2022年下降了近60%，第四季度一直处于全年最低水平，近期有所上涨 [13][19] - 2022年12月加州天然气价格翻倍，相当于每加仑增加1美元 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行RNG业务战略，通过投资可再生天然气设施和新站点扩大了领导地位，仍是北美最大的RNG运输燃料供应商，在加州市场，超过一半的天然气车辆使用的RNG来自该公司 [17] - 与亚马逊达成协议开设新站点，除现有的80多个支持亚马逊重型卡车车队的站点外，四个州的新站点已加入加油网络，还有一些站点将在未来几个月开放 [10] - 与垃圾处理客户的关系在第四季度继续扩大，与Athens Services、Burrtec waste签订了新合同，并为Republic Services增加了站点 [11] - 2022年为RNG生产合资企业出资近1.78亿美元，2023年可能还会额外出资最多4000万美元 [9][48] - 去年第四季度获得了Riverstone Credit Partners提供的1.5亿美元可持续发展关联贷款，以支持建设加油站和额外的RNG设施 [20] - 行业竞争主要体现在优质房地产竞争上，特别是在配送中心附近建设新站点时，获取土地和相关审批存在挑战 [19][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为已解决了一些阻碍业务发展和站点建设的问题，环境信用和监管情况已处于低谷，中期内信用价格有望改善，但2023年环境信用价格仍将面临压力 [8] - 对可再生天然气的未来持乐观态度，认为其作为直接运输燃料和其他替代品的超清洁原料具有很大潜力，公司正在成为最大的乳制品RNG生产商和开发商之一，并在RNG分销领域扩大领导地位 [11] - 尽管2022年调整后EBITDA低于预期，但认为差异是暂时的，与站点建设相关的销量和SG&A支出的时间安排有关，并非系统性或永久性问题 [23] - 展望未来，公司认为有上升空间，随着信用价格回升、更多支持亚马逊的站点开放以及RNG乳制品项目的推进，加上《降低通胀法案》带来的利好，公司前景乐观 [24][33] 其他重要信息 - 公司在德州潘汉德尔的Del Rio奶牛场的沼气消化器已投入使用，从8000头奶牛粪便中捕获的甲烷作为可再生天然气注入管道，每年可为公司加油站提供110万加仑超低碳排放燃料 [9] - 第四季度新增美国最大的公交机构之一圣地亚哥MTS为客户，签订了8600万加仑RNG燃料合同，同时与洛杉矶地铁续签了RNG合同，每年将为其公交车队供应2000万加仑RNG [22] - 公司在爱荷华州、明尼苏达州、爱达荷州和南达科他州的多个奶牛场项目正在建设中，另外五个地点已开始工程设计 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 13个奶牛场项目的开发进度以及到2023年上半年末或年末预计有多少项目上线？ - 2023年这些项目贡献较小，从产气到实现收入确认需要时间，涉及路径认证等问题。目前约有7 - 8个项目正在建设，已有一个项目开始产气，预计2023年可能有4 - 5个项目产气，但不会立即产生EBITDA贡献 [35][36] 问题2: 《降低通胀法案》的30% ITC税收抵免是否会使开发RNG产品所需的最终资本支出减少25% - 30%？ - ITC税收抵免将使项目资本支出减少30%，公司项目符合条件，达到约1亿加仑自有股权RNG项目的资本支出目标仍然适用 [36] 问题3: 2023年业务如何开局以及全年的发展趋势如何？ - 认为LCFS价格将面临压力，但近期LCFS价格有所上涨，对其走势持温和乐观态度，中期（2024 - 2025年）更乐观。历史上第一季度业务通常较慢，随着站点建设完成，业务量有望增加 [40][41] 问题4: 2023年3.5亿美元的营收是燃料销量营收还是总营收？ - 是总营收，扣除了约6600万美元的非现金激励费用 [57] 问题5: 2023年计划为亚马逊建设多少个站点，目前在站点开放方面的不确定性因素是什么？ - 已宣布为亚马逊开发19个站点，已建成并开放4个，预计其余大部分将在2023年投入使用。建设新站点的挑战主要在于绿地选址，包括与亚马逊的协调、获取土地和相关审批等 [58][59] 问题6: 如何看待2023年EBITDA指引，是否可以认为是适度增长，同时在某些方面持乐观态度？ - 公司在制定EBITDA指引时较为谨慎，不希望对LCFS价格走势过度预测。如果信用价格回到去年水平，EBITDA将达到4450万美元。加州正在讨论将义务曲线提高20% - 30%，这是一个积极因素 [64] 问题7: RNG合资项目的进展情况，以及预计的项目数量和每个项目的平均加仑数？ - 目前有27个项目处于洽谈阶段，加上正在建设的13个项目，预计最终会有35 - 40个项目。每个项目的产量预计在150 - 200万加仑左右 [69][85] 问题8: 2023年最初指引的1.36亿美元与按2022年信用价格计算的9500万美元之间的差距原因是什么？ - 主要原因是时间因素，即项目投产和销量增长的时间安排。项目投产时间比预期长，销量增长取决于站点开放情况，新站点开放后燃料销量会随之增加 [70][71] 问题9: 从2022 - 2026年的RNG项目预测中，现在还能参考哪些内容，预测的总体趋势是否仍然有效？ - 2026年的需求预测基本不变，第三方业务情况也大致相同。虽然一些奶牛场项目建设时间可能延长，但总体影响不大，且《降低通胀法案》带来的利好将有助于项目发展 [74][75] 问题10: 对加州LCFS价格在未来两年改善有信心的原因是什么？ - 低碳排放燃料标准项目有效，RNG是其重要组成部分。近期的研讨会显示，各方支持将义务曲线和合规曲线提高20% - 30%，甚至可能达到35%，并且有新的机制可以在市场供应过剩时调整合规曲线，因此预计价格将得到支持 [102] 问题11: 如何看待EPA对RVO框架的重新思考以及电动RINs的讨论？ - 认为EPA的新提案有些过度，主要行业组织对此持一致反对意见，预计该提案难以实施，可能会被推迟或重新调整 [104][105] 问题12: 公司从俄勒冈州或华盛顿州的LCFS项目中获得了多少收益？ - 公司在俄勒冈州有几个客户，但业务量不大，目前俄勒冈州项目价格不错 [107] 问题13: 监管机构是否会因低价格而感到压力，是否有其他州推出类似项目的催化剂，加州是否会放弃一些严格的市场调整措施？ - 对加州和EPA的项目前景持乐观态度，认为监管机构不会废除这些项目。预计加州将提高义务曲线，这将增加对RNG的需求，一些小的市场调整措施可能会被放弃 [110][112] 问题14: 完成亚马逊的19个站点建设后，是否需要类似的大规模车队加油协议才能推出下一批10 - 20个新站点？ - 公司希望与更多大型车队合作，如沃尔玛、Werner等，随着新的康明斯15升发动机的广泛应用，市场对RNG的需求将增加，公司有信心与更多车队合作建设站点 [114][116] 问题15: 如果加州改变LCFS信用规则，要求证明天然气实际在该州，对公司业务有何影响，目前在建项目中有多少能实现与加州的管道连接，第三方LNG销售情况如何？ - 公司有能力应对这一变化，但需要进行大量工作和时间投入。目前还不确定该规则是否会实施，实施后可能会增加一些成本，但公司有管道连接和认证路径，能够将天然气从农场输送到加州的加油站 [119][121] 问题16: 2022年第四季度燃料利润率（不包括所有信用）降至每加仑0.04美元，较上一季度下降0.06美元，是否是由于天然气价格上涨导致，预计是否会反弹至第三季度的每加仑0.10美元？ - 第四季度燃料利润率受到加州天然气成本翻倍的影响，第一季度仍会有一定压力。此外，亚马逊的非现金激励费用也对利润率产生了影响，该费用在第四季度达到最高。随着情况改善，利润率有望回升 [142][147] 问题17: 清洁燃料生产税收抵免（2025年开始）对公司RNG生产的好处是否很高，该抵免价值是否会有上限？ - 目前不确定该抵免是否会有上限，该激励旨在促进低碳燃料生产，设置上限可能会违背其初衷。具体情况还需等待财政部的相关规定 [167][168] 问题18: 从会计角度看，30%的资本税收抵免如何影响公司财务报表，例如在现金流量表中，资本支出数字是否保持不变，税收抵免如何体现？ - 税收抵免将降低公司资产的账面价值，例如原本1亿美元的资产，抵免后净值为7000万美元。在现金流量表中，资本支出将显示为毛额，税收抵免将在投资部分体现 [160][161]

可再生天然气（RNG）采购与生产结构 - 2022年公司第三方采购的可再生天然气（RNG）中，厌氧消化气（ADG）占比18.0%，垃圾填埋气（LFG）占比82.0%[12] - 2022年公司94.8%的LNG在自有工厂生产，其余从第三方供应商采购[16] LNG工厂产能 - 公司硼工厂每年可生产5600万加仑液化天然气（LNG），皮肯斯工厂每年可生产2800万加仑LNG[16] RINs市场价格 - 2022年可再生识别码（RINs）市场价格最高达3.56美元，最低为2.47美元[19] - 2022年RINs市场价格最高达3.56美元，最低为2.47美元[152] 甲烷排放与影响 - 2020年甲烷约占美国人类活动温室气体排放总量的11%，其对全球变暖的影响是二氧化碳的25倍[23] - 2020年美国牲畜农场和垃圾填埋场的甲烷排放量约占总量的53%[23] RNG使用增长与环保效益 - 2021年RNG作为运输燃料的使用量较2017年增长234%，替代了380万吨二氧化碳当量[23] - RNG发动机排放的氮氧化物比现有监管标准低90%[23] RNG生产潜力 - 到2040年，美国技术上每年可生产多达344亿汽油加仑当量（GGE）的RNG，其中包括多达206亿GGE的ADG RNG[26] 合资企业资金投入 - 截至2022年12月31日，公司与bp的合资企业已累计投入约3亿美元股权资金[29] RINs与LCFS信用占比 - 2022年公司估计产生了美国所有D3 RINs的48%，以及加州低碳燃料标准（CA LCFS）下生物压缩天然气（Bio - CNG）和生物液化天然气（Bio - LNG）途径所有LCFS信用的41%[31] 公司RNG目标 - 公司目标是到2025年向整个加油基础设施提供100%的可再生天然气（RNG）[32] 厌氧消化器效益 - 厌氧消化器能破坏超过90%可能进入地表水的致病细菌[36] RNG供应源 - 截至2022年12月31日，公司从超过100个供应源获取RNG[37] 公司事故率 - 2022年公司总可记录事故率（TRIR）为2.8，低于2021年所有行业全国平均水平2.9[41] 公司车辆燃料销售结构与目标 - 2022年RNG占公司车辆燃料销售的84%，预计到2025年车辆燃料销售将100%为RNG[42] 公司加油站建设情况 - 自2008年以来，公司作为总承包商或监督合格第三方承包商建造了超过450个加油站[42] 公司客户收入占比 - 2020 - 2022年，没有单一客户占公司总收入的10%或以上[46] 美国部分车辆燃料消耗情况 - 美国约有410万辆8类重型卡车，每年消耗超过400亿加仑燃料[46] - 美国机场服务车辆每年消耗约20亿加仑燃料[49] - 美国约有20万辆垃圾车，每年消耗约20亿加仑燃料，2022年约60%新垃圾车能使用RNG，2008年该比例约为3%，截至2022年12月31日公司为约1.5万辆垃圾车提供燃料[49] - 美国有超7.2万辆市政公交，每年消耗约10亿加仑燃料，超25%现有公交和约35%新公交使用RNG，截至2022年12月31日公司服务多家公交客户[49] CA LCFS项目要求 - CA LCFS项目要求石油基燃料生产商产品CI从2011年降低0.25%，到2020年累计降低10%，到2030年累计降低20%[58] 加州车辆零排放目标 - 2020年9月23日，加州州长发布行政命令，目标到2035年州内新乘用车和卡车销售100%为零排放，到2045年加州中重型卡车在可行运营中100%为零排放[58] 公司员工情况 - 截至2022年12月31日，公司员工496人，无停工情况，无员工受集体谈判协议约束[61] 公司营销方式 - 公司主要通过直销团队、参加贸易展和行业活动营销品牌、产品和服务，销售和营销团队与政府机构密切合作[62] 公司业务特性 - 公司业务一定程度存在季节性，知识产权主要包括商业秘密、专利、技术诀窍和商标[63] 公司网站信息 - 公司网站为www.cleanenergyfuels.com，会在网站免费提供相关报告[64] 公司现金及负债情况 - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物和短期投资共计2.635亿美元，流动负债为100万美元[125] 公司AFTC收入 - 2022年公司确认替代燃料消费税抵免（AFTC）收入2180万美元，AFTC自2022年1月1日起恢复并延长三年[125][130] 公司总营收情况 - 2020 - 2022年公司总营收分别为2.917亿美元、2.556亿美元和4.202亿美元[127] 公司燃料销售情况 - 2020 - 2022年公司燃料销售分别为1.694亿美元、1.31亿美元和2.811亿美元，其中2021年和2022年分别包含8360万美元和2430万美元与亚马逊认股权证相关的非现金基于股票的销售激励抵消收入费用[127][129] 公司燃料销量情况 - 2020 - 2022年公司RNG燃料销量分别为1.533亿加仑汽油当量（GGEs）、1.67亿GGEs和1.982亿GGEs，传统天然气销量分别为8210万GGEs、7880万GGEs和6960万GGEs[132] 公司运维服务量情况 - 2020 - 2022年公司运维服务量分别为2.184亿GGEs、2.298亿GGEs和2.404亿GGEs[132] 公司加气站建设销售成本情况 - 2020 - 2022年公司加气站建设销售成本分别为2400万美元、1500万美元和1940万美元[132] 公司净亏损情况 - 2020 - 2022年公司净亏损分别为990万美元、9310万美元和5870万美元[132] 公司合资企业出资情况 - 2021年公司与道达尔能源成立合资企业，双方各承诺初始出资5000万美元，最高投资4亿美元；与英国石油成立合资企业，公司承诺出资3000万美元，后追加2000万美元，满足相关资本出资承诺[134] 公司认股权证发行情况 - 2021年公司向亚马逊子公司发行认股权证，可购买最多5314.1755万股普通股，行权价为每股13.49美元，较2021年4月15日收盘价溢价21.3%[134] 公司股票销售激励与客户激励资产情况 - 2021年第二季度公司确认非现金股票销售激励抵消收入费用7660万美元，客户激励资产3840万美元；2022年亚马逊认股权证费用为2430万美元，截至2022年12月31日客户激励资产为2220万美元[138] 公司燃料税收抵免情况 - 2006年10月1日至2021年12月31日及2022年1月1日至2024年12月31日，公司销售压缩天然气和液化天然气可获每加仑0.5美元替代燃料税收抵免[138] 公司贷款协议情况 - 2022年12月22日，公司与Riverstone Credit Partners达成1.5亿美元可持续发展挂钩高级有担保第一留置权定期贷款协议[138] - 2022年1月31日，NG Advantage获得Berkshire Bank1400万美元定期贷款，年利率5%，用于偿还1110万美元现有债务，产生230万美元债务清偿损失；12月22日还清该贷款，产生110万美元债务清偿损失[138][139][140] - 2021年5月1日公司获得PlainsCapital Bank2000万美元循环信贷额度，后延期至2023年5月1日；2022年12月22日该协议终止，存入200万美元定期存款作为备用信用证抵押[140] 公司股票回购情况 - 2020年3月12日公司董事会批准最高3000万美元股票回购计划，2021年12月7日增至5000万美元；2022年回购1190254股，花费610万美元；截至2022年12月31日，累计使用2350万美元回购9387340股，剩余2650万美元授权资金[140] 公司折旧与报废义务费用情况 - 2022年公司因拆除加油站设备确认1060万美元加速折旧费用和250万美元增量资产报废义务费用[141] 公司股票发行情况 - 2021年公司通过两次市价发行计划发行22836183股普通股，总收益2亿美元，交易成本650万美元[141] 公司总债务情况 - 截至2022年12月31日，公司总债务（不包括融资租赁义务）本金为1.456亿美元，其中10万美元预计2023年到期，且公司遵守所有债务契约[142] RNG和传统天然气市场影响因素 - 可再生天然气和传统天然气作为车用燃料市场有增长潜力，但受油价波动、其他替代车辆或燃料受关注、重型卡车市场增长缓慢等因素影响[143][144][145][146] 公司销售增长情况 - 2021 - 2022年公司销售的RNG和常规天然气总量增长8.9%，RNG销量增长18.7%[152] 公司商品互换合同情况 - 2018年10月公司为支持Zero Now卡车融资计划，与TotalEnergies Gas & Power North America和THUSA执行两份商品互换合同，每年涉及500万加仑柴油，期限从2019年4月1日至2024年6月30日[154] 公司收入构成与波动因素 - 公司毛收入主要由与销量相关的产品和服务收入以及加油站建设销售构成，收入会因多种因素在不同时期波动[149] 公司销售成本波动因素 - 公司销售成本会因天然气商品价格、加油站建设和劳动力成本等多种因素在不同时期波动[151] 公司运营结果影响 - 公司运营结果波动大，会使不同时期业绩比较意义不大，可能导致业绩低于财务指引或投资界预期，影响股价[151] 公司风险对冲情况 - 公司通过购买期货合约对冲固定价格销售合同风险，预计向客户提供的固定价格销售合同较少[154] 公司收入确认方法 - 公司按五步方法确认收入，不同产品和服务收入确认方式不同[156] 加油站建设合同收入确认 - 加油站建设合同大多为短期，部分大型复杂站点建设长达24个月，按进度确认收入[157] AFTC收入确认方式 - AFTC被视为可变对价，在通过联邦立法授权且价格可确定时确认为收入[161] 公司产品与服务收入情况 - 2022年产品收入增至3.73亿美元，占总收入88.8%，较2021年的2.131亿美元（占比83.4%）增加1.599亿美元[167] - 2022年服务收入增至4720万美元，占总收入11.2%，较2021年的4250万美元（占比16.6%）增加470万美元[167] 公司产品销售成本情况 - 2022年产品销售成本增至2.797亿美元，占总收入66.6%，较2021年的1.896亿美元（占比74.2%）增加9010万美元[167] 公司销售、行政及折旧等费用情况 - 2022年销售、一般和行政费用增至1.095亿美元，较2021年的8990万美元增加1960万美元[168] - 2022年折旧和摊销费用增至5470万美元，较2021年的4520万美元增加950万美元[168] - 2022年利息费用增至630万美元，较2021年的440万美元增加190万美元[168] 公司现金流量情况 - 2022年经营活动提供的现金为6670万美元，较2021年的4130万美元增加[171] - 2022年投资活动使用的现金为1.485亿美元，较2021年的2.077亿美元减少[171] - 2022年融资活动提供的现金为1.016亿美元，较2021年的1.528亿美元减少[171] 公司资本支出计划 - 公司2023年资本支出计划约为9000万美元，主要用于加油站建设、IT软件和设备以及LNG工厂成本[172] 公司ADG RNG生产设施投入情况 - 公司计划最多投入约4000万美元开发ADG RNG生产设施，2022年已投入8970万美元，截至2022年12月31日累计投入1.78亿美元[174] 公司总债务及利息支付情况 - 截至2022年12月31日，公司总债务本金约1.531亿美元，预计2023 - 2026年分别到期100万、140万、60万和1.501亿美元，2023年利息支付义务约1680万美元[174] 公司经营租赁债务情况 - 截至2022年12月31日，公司经营租赁债务约8400万美元，预计2023 - 2027年及以后分别到期810万、810万、810万、800万、790万和4380万美元[174] 公司现金及AFTC收入综合情况 - 2022年公司确认AFTC收入2180万美元，截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物和短期投资共2.635亿美元，较2021年的2.292亿美元有所增加[175] 公司合同义务和资本支出承诺现金需求 - 截至2022年12月31日，公司各项合同义务和资本支出承诺的总现金需求为4.00801亿美元，其中1年内需支付1.21187亿美元[177] 公司表外安排情况 - 截至2022年12月31日，公司有5020万美元的未偿还担保债券、对权益法投资对象的550万美元贷款承诺、有期限至2024年6月的天然气购买合同和至2026年3月供应1.7亿GGEs RNG的销售合同等表外安排[179][180] 公司天然气成本情况 - 2020 - 2022年，天然气成本分别占公司销售成本的7460万

财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP净亏损900万美元，营收1.257亿美元，2021年同期GAAP净亏损390万美元，营收8610万美元；2022年第三季度得益于约1000万美元的增量替代燃料税收抵免收入，还记录了约880万美元与拆除选定试点地点设备相关的加速折旧费用 [27] - 2022年第三季度非GAAP净利润1250万美元，上年同期非GAAP净利润160万美元，2022年非GAAP收入得益于与去年相比的增量替代燃料税收抵免收入 [28] - 2022年第三季度RIN和LCFS收入1190万美元，符合预期，反映了较低的信贷价格，特别是较低的LCFS价格 [29] - 2022年第三季度调整后EBITDA为2410万美元，上年同期为1340万美元；年初至今GAAP亏损4640万美元，调整后EBITDA为3740万美元，公司预计全年GAAP亏损约5800万美元，调整后EBITDA约6000万美元 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度销售5400万加仑RNG，同比增长28%；年初至今已向运输市场销售1.22亿加仑RNG，比去年同期多18% [7] - 第三季度营收1.26亿美元，2021年第三季度为8600万美元，增长50%，主要受燃料销量增长以及两个季度的替代燃料税收抵免推动 [8] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是美国最大的可再生天然气燃料供应商，与亚马逊合作加深，为其建造19个新的类似加油站，首座加油站已开业，计划扩大该站点容量；还计划今年为垃圾、公交、货运和机场客户完成27个加油站项目，另有43个站点处于建设阶段 [9][12][13] - 与长期客户废物管理公司签署三年协议，扩大三个加油站项目合作，使为其服务的加油站总数达到96个；新签爱达荷州山谷地区公交公司为公交客户，延长与圣莫尼卡大蓝公交机构的合作，为其供应180万加仑RNG；与美国食品公司签约，为其14辆重型卡车加油 [14][15] - 与雪佛龙在洛杉矶和长滩港口的项目取得成功，850辆重型卡车已获融资或正在审批中；为帕夏的新集装箱船提供LNG燃料，帕夏将扩大船队，三艘船预计未来五年从公司硼厂消耗1.05亿加仑LNG；公司正在扩大硼厂产能，预计明年第二季度完成第三条生产线，产能增加50%，日产量增加9万加仑LNG，达到27万加仑 [16][17][19] - 持续投资新的RNG来源，与道达尔能源和BP合作，首个新的低碳RNG消化器预计2023年初在得克萨斯州德尔里奥奶牛场投产 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司拥有强大的资产负债表、快速增长的业务和明确的可再生燃料业务未来扩张路径，对未来充满信心 [9] - 通胀削减法案为RNG作为运输燃料的发展提供了重要推动力，投资税收抵免有助于提高回报、扩展资本资源，生产税收抵免将为每加仑RNG生产提供重要激励 [32][33] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中披露了燃料加仑和运维服务加仑两个不同的销量类别，与损益表中的产品和服务收入相关 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司四个主要业务板块的销量增长情况，以及供应链改善后的预期销量 - 垃圾行业和长途运输卡车客户在过去一个季度因供应链问题导致车辆交付延迟，但情况有所改善；公司预计各业务板块销量在全年呈上升趋势，第三季度已看到增长，第四季度有望继续增加 [35][37][38] 问题2: 关于2024年初推出的康明斯15升发动机的情况 - 该发动机受到行业极大关注，市场份额有望达75%以上；测试车队将在今年年底和明年第一季度初获得测试发动机，订单簿预计在2023年底开放；沃尔玛等大型车队和加拿大的大型运输车队对其表现出浓厚兴趣 [40][41][43] 问题3: RNG生产通过合资企业预计能达到的加仑产量 - 公司有7个即将达到8个项目正在建设中，还有同样数量的项目准备进入建设阶段，另外有7个项目已进入开发阶段，还有20个项目在管道中；从签署协议到投入生产并开始计算RNG加仑，大约需要18个月 [45][46][48] 问题4: 亚马逊的长期计划是否有变化 - 公司不便透露亚马逊的具体计划，但看到亚马逊订购了大量卡车，公司希望尽快完成加油站建设以满足其需求，双方保持密切合作 [49] 问题5: 在经济可能疲软的情况下，客户对部署资本购买天然气汽车的需求情况 - 车队面临经济不确定性、通胀压力、员工短缺和供应链等问题，但由于处于正常的车辆更换周期，且面临减排和可持续发展目标的压力，他们对天然气汽车持开放态度，公司销售团队与车队的沟通取得了良好进展，部分车队关注15升发动机的推出 [51][52][53] 问题6: 公司考虑的债务水平和项目融资方式 - 公司将首先在企业层面承担约1.5亿美元的适度债务，作为过渡到2023年的桥梁，然后进一步评估项目融资情况；项目层面的债务预计在2亿 - 4亿美元之间，预计明年年初实施 [54][55] 问题7: eRIN纳入可再生燃料标准（RFS）对第三季度RIN定价和公司的影响 - 公司预计eRIN将被纳入即将出台的可再生燃料义务（RVO）中，认为其应增加到即将到来的体积义务中，长期来看对RIN定价有积极作用；美国有大量奶牛场可能使用粪便发电，RNG作为清洁原料可参与该计划和低碳燃料标准，对RNG业务有积极影响 [57][58][60] 问题8: 亚马逊认股权证费用展望降至先前展望的低端，亚马逊的推广是否符合预期 - 亚马逊的推广符合公司更新后的预期，认股权证费用的调整是为了使调整后EBITDA更接近约6000万美元的预期 [61] 问题9: RNG项目达到稳定运营状态的爬坡期 - 项目建成后，需要等待约六个月的时间进行加州空气资源委员会（CARB）的途径认证和确定碳强度，才能开始产生信用；行业正在努力加快这一过程 [63] 问题10: 新的燃料和服务销量分类中，同时包含在燃料和服务销量中的加仑数量 - 公司关注的是推动燃料收入的燃料销量和推动服务收入的服务销量，同时包含在两者中的加仑数量目前并非关键信息；过去该类别约为2000万加仑，本季度大致处于同一范围 [65][66] 问题11: 德尔里奥项目首批分子预计在2023年初产出，是否比之前第四季度的指导有所延迟及原因 - 项目预计从2022年底推迟到2023年初投入商业运营，原因是供应链问题导致部分组件延迟交付 [70][71] 问题12: BP收购Archaea对公司与BP现有合资企业的影响，以及BP扩大与公司分销足迹的可能方式 - 公司对此感到兴奋，BP认为RNG在运输领域的应用是最高效的，预计其垃圾填埋场项目的RNG将通过公司的营销协议进入运输领域，为公司带来新的供应来源 [72]

产品与服务收入数据 - 2021年和2022年第三季度产品收入分别为7.43亿美元和11.34亿美元，全年分别为13.31亿美元和27.17亿美元；服务收入第三季度分别为1.18亿美元和1.23亿美元，全年分别为3.06亿美元和3.47亿美元；总收入第三季度分别为8.61亿美元和12.57亿美元，全年分别为16.37亿美元和30.64亿美元[198] - 2022年7 - 9月与2021年同期相比，产品收入从7440万美元增至1.134亿美元，占比从86.4%升至90.2%；服务收入从1170万美元增至1230万美元，占比从13.6%降至9.8%[227][229][230] - 2022年前三季度产品收入增至2.717亿美元，占总收入88.7%，2021年同期为1.331亿美元，占比81.3%[240] - 2022年前三季度服务收入增至3470万美元，占总收入11.3%，2021年同期为3060万美元，占比18.7%[241] 燃料及相关业务数据 - 2021年和2022年第三季度燃料销售分别为5.23亿美元和7.85亿美元，全年分别为7.22亿美元和20.42亿美元；衍生工具公允价值变动第三季度分别为0.3亿美元和0.5亿美元，全年分别为 - 2.2亿美元和 - 1.6亿美元；RIN信用额度第三季度分别为0.81亿美元和0.93亿美元，全年分别为2.19亿美元和2.7亿美元；LCFS信用额度第三季度分别为0.57亿美元和0.26亿美元，全年分别为1.3亿美元和1.01亿美元；AFTC第三季度分别为0.53亿美元和1.61亿美元，全年分别为1.5亿美元和1.63亿美元[198] - 2019 - 2021年及2021和2022年前三季度RNG销量分别为1.433亿加仑汽油当量（GGE）、1.533亿GGE、1.67亿GGE、0.422亿GGE、0.541亿GGE、1.221亿GGE、1.438亿GGE；常规天然气销量分别为0.95亿GGE、0.821亿GGE、0.788亿GGE、0.217亿GGE、0.193亿GGE、0.583亿GGE、0.539亿GGE；总燃料销量分别为2.383亿GGE、2.354亿GGE、2.458亿GGE、0.639亿GGE、0.734亿GGE、1.804亿GGE、1.977亿GGE[203] 运维服务量数据 - 2019 - 2021年及2021和2022年前三季度运维服务量分别为2.347亿GGE、2.184亿GGE、2.298亿GGE、0.6亿GGE、0.628亿GGE、1.71亿GGE、1.788亿GGE[203] 加油站建设销售成本数据 - 2019 - 2021年及2021和2022年前三季度加油站建设销售成本分别为2.35亿美元、2.4亿美元、1.5亿美元、0.26亿美元、0.6亿美元、1.32亿美元、1.42亿美元[203] 净收入（亏损）数据 - 2019 - 2021年及2021和2022年前三季度净收入（亏损）分别为2.04亿美元、 - 0.99亿美元、 - 9.31亿美元、 - 0.39亿美元、 - 0.9亿美元、 - 9.08亿美元、 - 4.64亿美元[203] 债务与担保相关事件 - 2022年1月31日，NG Advantage与Berkshire Bank签订协议，获得1400万美元新定期贷款，年利率5%，2027年1月31日到期，用于偿还1110万美元现有融资义务，产生230万美元债务清偿损失[206] - 2022年2月28日，NG Advantage与bp的供应安排到期，公司对bp的担保义务于9月30日全部解除，担保金额最高为1500万美元加相关费用[207] - 2022年6月30日，公司向bp合资企业支付5160万美元资本出资；9月30日，又与bp各自出资3810万美元，双方各持有合资企业50%股权[208] - 2022年1月31日，公司向Berkshire Bank开具700万美元不可撤销备用信用证作为抵押[209] AFTC收入数据 - 2019 - 2021年及2021和2022年前三季度AFTC收入分别为4710万美元、1980万美元、2070万美元、530万美元、1500万美元、1610万美元、1630万美元[202] - 《2022年降低通胀法案》将AFTC激励措施延长三年至2024年12月31日，追溯至2022年1月1日；2022年前九个月，公司确认1630万美元AFTC收入[214] 股票回购数据 - 2020年3月12日，公司董事会批准最高3000万美元股票回购计划，2021年12月7日将金额提高到5000万美元；截至2022年9月30日，已使用2350万美元回购9387340股，剩余2650万美元授权资金[210][211] - 2022年7 - 9月，公司在股票回购计划中回购1190254股普通股，总成本610万美元，平均每股5.12美元[210] 加气站拆除相关费用 - 2022年7月7日，公司与Pilot达成协议拆除加气站设备，预计2023年第一季度末完成，确认810万美元加速折旧费用和70万美元增量资产报废义务费用[213] 成本与费用对比数据 - 2022年7 - 9月与2021年同期相比，产品销售成本从4830万美元增至7970万美元，占比从56.0%升至63.4%；服务销售成本维持在750万美元，占比从8.8%降至6.0%[227][231][232] - 2022年7 - 9月与2021年同期相比，销售、一般和行政费用从2230万美元增至2650万美元；折旧和摊销从1110万美元增至2050万美元[233][234] - 2022年7 - 9月与2021年同期相比，利息费用从100万美元降至70万美元；其他收入净额从10万美元降至0；权益法投资损失从40万美元增至70万美元[235][236] - 2022年7 - 9月与2021年同期，所得税费用均为10万美元；非控股权益收益分别为10万美元和20万美元，非控股权益占比6.7%[238][239] - 2022年前三季度产品销售成本增至2.033亿美元，占总收入66.3%，2021年同期为1.344亿美元，占比82.1%[244] - 2022年前三季度销售、一般和行政费用增至8090万美元，2021年同期为6540万美元[246] - 2022年前三季度折旧和摊销费用增至4250万美元，2021年同期为3420万美元[247] 现金流量数据 - 2022年前三季度经营活动提供的现金为3170万美元，2021年同期为3280万美元[256] - 2022年前三季度投资活动使用的现金为1.007亿美元，2021年同期为1.618亿美元[257] - 2022年前三季度融资活动使用的现金为1390万美元，2021年同期融资活动提供现金1.559亿美元[258] 资本支出与资金需求 - 2022年资本支出约6090万美元，预计开发ADG RNG生产设施部署达1.678亿美元[260] - 公司现金及现金等价物、短期投资和预期经营与融资活动产生的现金至少能满足未来12个月业务需求，之后可能需筹集额外资金[268] - 若部署额外资金开发ADG RNG生产设施和加油站，公司可能需筹集额外资金[269] - 公司可能通过股权融资、债务融资、出售资产等方式筹集额外资金，但不一定能按有利条件或及时筹集到[270] 现金及等价物与投资数据 - 截至2022年9月30日，公司总现金及现金等价物和短期投资为1.341亿美元，2021年12月31日为2.292亿美元[266] 担保债券相关数据 - 截至2022年9月30日，公司未记录与担保债券相关的负债，因其不太可能需支付无法获得补偿的金额[274] - 截至2022年9月30日，公司有未偿还的建筑合同和一般企业用途担保债券，总计5020万美元[273] 合同相关数据 - 截至2022年9月30日，公司有季度固定价格天然气采购合同，带照付不议承诺，有效期至2023年6月[275] - 截至2022年9月30日，公司与UPS有固定供应安排，将在2026年3月前供应1.7亿GGE的RNG[275] - 2018年2月公司与NG Advantage和bp签订担保协议，为NG Advantage最高1500万美元加相关费用的付款义务提供担保，2022年9月30日该担保义务已全部解除[276]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度GAAP亏损1320万美元，去年同期GAAP亏损7970万美元，去年二季度含亚马逊认股权证的7810万美元反收入费用及520万美元替代燃料税收抵免收入，2022年二季度亚马逊认股权证反收入费用为480万美元 [29] - 2022年第二季度非GAAP亏损84.8万美元，去年同期非GAAP收入180万美元，去年含520万美元替代燃料税收抵免收入 [30] - 2022年第二季度调整后EBITDA为1000万美元，去年同期为1400万美元，去年含520万美元替代燃料税收抵免收入 [30] - 2022年第二季度运营现金流为2740万美元，资本支出为1000万美元；去年同期运营现金流为970万美元，资本支出为460万美元 [31] - 2022年第二季度有效每加仑收入为0.91美元，去年同期为0.67美元，第一季度为0.88美元；每加仑商品成本上涨约0.22美元，每加仑毛利增加0.02美元 [34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第二季度燃料销量1.07亿加仑，同比增长超5%，收入超9700万美元，剔除去年亚马逊认股权证初始非现金收入费用后，今年二季度收入增长20% [8] - 2022年第二季度RNG销量5000万加仑，同比增长17%，较第一季度增长26% [32] - 2022年第二季度每加仑毛利从第一季度的0.25美元提高到0.28美元，去年同期为0.26美元 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 据G&A咨询公司数据，2021年RNG占加州汽车市场天然气消费总量的98%，全国占比超60%；公司在加州的RNG占比为100%，全国占比超75% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划到2025年实现100%的销量为RNG，目前正按计划推进且进度超前 [40] - 公司在RNG上游业务执行顺利，部分关键领域提前完成目标，如年底前执行代表2500万加仑低碳乳制品RNG的合同，预计将超2900万加仑；原计划年底前完成3个乳制品项目，预计将完成4个，其中3个应向管道注入RNG [20] - 公司正与亚马逊合作建设19个新的加气站，首座加气站将于9月28日开业，亚马逊RNG卡车燃料销量1 - 6月增长超40% [22][23] - 公司与多个新的公交机构签约，为长期客户扩建加气站，与雪佛龙的融资计划成功推动超730辆新RNG重型卡车进入港口 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年第二季度业绩满意，所实施的战略开始显现成效 [7] - 可再生天然气市场前景乐观，特别是用于重型车辆的可再生天然气，新的康明斯15升天然气发动机将推动市场需求 [11] - 可再生天然气对气候变化和温室气体减排的有益影响大于电力，是重型卡车车队减少排放的可行选择 [17] 其他重要信息 - 公司提醒新闻稿和电话会议中的部分信息包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异 [4] - 公司将在本次电话会议中讨论非GAAP每股收益和调整后EBITDA，这些指标排除了公司管理层认为不能反映核心业务运营结果的某些费用，应与GAAP结果结合考虑 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司在供应RNG方面的情况以及对2025年目标的看法 - 公司在供应方面状况良好，预计全年总供应量约1.94亿加仑，第二季度销量从第一季度的约3970万加仑增至5000万加仑，后续供应情况乐观 [38] - 公司仍看好2025年100%销量为RNG的目标，目前按计划推进且进度超前 [40] 问题: 亚马逊燃料销量情况及供应商情况 - 亚马逊1 - 6月燃料销量增长超40%，公司持续看到更多卡车交付，虽受供应链影响，但亚马逊订购了大量卡车，令人兴奋 [42] 问题: 对《降低通胀法案》及替代燃料税收抵免的看法 - 法案中包含替代燃料税收抵免三年延期，具有两党支持性质，虽不确定法案是否通过，但认为替代燃料税收抵免会以某种形式在本届国会获得通过 [45][46][47] 问题: 燃料价格对需求的影响以及RNG市场的支持情况 - 燃料价格上涨和RNG的可用性共同推动了需求，公司销售团队与大型车队的讨论增多，公司能提供有竞争力的燃料价格和清洁能源 [49][50][51] - 法案中有投资税收抵免、设备赠款计划和类似替代燃料税收抵免的内容，对公司有支持作用，有助于推动供应和需求 [54][55] 问题: CARB的情况以及乳制品农场RNG是否会继续纳入LCFS信用 - 加州资源委员会已明确表示乳制品RNG是计划的重要组成部分，州长也支持提高碳减排目标，预计将对低碳燃料价格有支持和建设性作用 [57] 问题: 若30%投资税收抵免通过，对公司的帮助 - 该税收抵免为可退还税收抵免，对公司意义重大，可减少资本支出，使公司用更少资金做更多事 [59] 问题: 本季度每加仑毛利增加的原因以及是否有对冲措施 - 无对冲措施，成本有一定上升，但零售价格上涨，公司商品价格与石油价格并非平行变动，有一定杠杆作用 [62][63][64] 问题: 第二季度加气站数量减少的原因 - 是由于统计方式变化，一个统计包含加拿大，另一个不包含 [65] 问题: 超低CI CO数量对LCFS的影响以及乳制品替代垃圾填埋气对毛利的影响 - 相同销量下，乳制品替代垃圾填埋气会产生积极的毛利影响 [68] 问题: 5000万加仑RNG中乳制品的占比以及CI分数的变化情况 - 公司按计划推进，RNG组合中的CI分数在降低，且下降速度较快 [69][70][71] 问题: 《降低通胀法案》中绿色氢税收抵免通过后，公司是否会引入氢燃料加气站 - 公司认为RNG是绿色氢的优质原料，有氢燃料加气站且正在建设和投标新项目，但需有车辆需求和更好的技术，目前绿色氢商业可行性仍有距离，有需求时公司会做好准备 [74][75] 问题: 损益表中折旧费用的情况 - 预计将加速某些搬迁站点的折旧，一次性估计约800万美元，不代表新的运行率；明年随着亚马逊加气站投入使用，折旧费用可能会增加约400 - 500万美元，正常折旧率约为5000万美元 [76][77] 问题: 客户对15升发动机的看法以及是否会影响天然气过渡 - 可能存在部分客户因等待15升发动机而推迟过渡，但11.9升发动机适用于日间驾驶室应用，仍有较好需求 [79][80]

总营收数据变化 - 2022年第二季度总营收9720万美元，2021年同期为500万美元；2022年上半年总营收1.807亿美元，2021年同期为7760万美元[193] - 2022年3 - 6月收入从0.5万美元增至9720万美元，增长9670万美元，排除亚马逊认股权证费用后，主要因销量相关收入增加，部分被AFTC收入减少520万美元等抵消[224] - 2022年上半年公司营收增加1.031亿美元至1.807亿美元，主要因销量相关收入增加和未实现损失减少，AFTC收入减少950万美元和加油站建设销售下降部分抵消增长[241] 销量相关营收数据变化 - 2022年第二季度销量相关营收9120万美元，2021年同期为 - 1080万美元；2022年上半年销量相关营收1.712亿美元，2021年同期为5730万美元[193] - 排除相关影响后，销量相关收入增加2940万美元，商品掉期和客户合同公允价值变动导致未实现损失从2021年0.5万美元增至2022年110万美元[225] 各类型燃气交付量数据变化 - 2022年第二季度CNG交付量9250万GGE，2021年同期为8850万GGE；2022年上半年CNG交付量1.749亿GGE，2021年同期为1.671亿GGE[197] - 2022年第二季度LNG交付量1440万GGE，2021年同期为1290万GGE；2022年上半年LNG交付量2780万GGE，2021年同期为2670万GGE[197] - 2022年第二季度RNG交付量5000万GGE，2021年同期为4290万GGE；2022年上半年RNG交付量8970万GGE，2021年同期为7990万GGE[197] - 2022年第二季度总交付量1.069亿GGE，2021年同期为1.014亿GGE；2022年上半年总交付量2.027亿GGE，2021年同期为1.938亿GGE[197] 站建设销售成本数据变化 - 2022年第二季度站建设销售成本510万美元，2021年同期为550万美元；2022年上半年站建设销售成本820万美元，2021年同期为950万美元[199] - 两期之间加油站建设销售减少10万美元，因新冠疫情导致许可和公用事业延误[228] 毛利润数据变化 - 2022年第二季度毛利润2520万美元，2021年同期为 - 4640万美元；2022年上半年毛利润4440万美元，2021年同期为 - 1970万美元[199] 净亏损数据变化 - 2022年第二季度净亏损1320万美元，2021年同期为7970万美元；2022年上半年净亏损3740万美元，2021年同期为8680万美元[199] AFTC收入数据变化 - 2019 - 2021年及2021 - 2022年各阶段AFTC收入分别为4710万、1980万、2070万、520万、970万、0.2万美元，2022年第二季度无AFTC收入[200] - 预计2022年AFTC收入约2120万美元，但不确定能否恢复[214] - 2022年上半年AFTC收入减少950万美元，因AFTC计划于2021年12月31日后到期，公司预计2022年将恢复该计划，但无法保证[246] - 预计2022年AFTC收入约为2120万美元，但不能保证AFTC会在2022年恢复[271] 非现金股票销售激励抵消收入费用数据变化 - 2021年非现金股票销售激励抵消收入费用为8360万美元，2021年3 - 6月为7810万美元，2022年3 - 6月为480万美元和850万美元[202] 债务相关数据变化 - 2022年1月31日，NG Advantage获得1400万美元新定期贷款，年利率5%，用于偿还1110万美元现有债务，产生230万美元债务清偿损失[203] - 截至2022年6月30日，总债务本金约为3550万美元，预计2022 - 2026年到期金额分别为670万、290万、390万、1140万和1060万美元[265] - 2022年预计总利息支付约为190万美元，截至6月30日已支付90万美元[266] - 截至2022年6月30日，经营租赁债务约为6690万美元，预计2022 - 2026年及以后到期金额分别为310万、630万、630万、620万、610万和3890万美元[267] 资本出资相关数据变化 - 2022年6月30日，公司向bp合资企业支付5160万美元资本出资，bpJV第二次资本要求7620万美元，公司和bp各需在9月30日前出资3810万美元[205][206] - 2022年预计最多投入1.95亿美元开发ADG RNG生产设施，其中包括6月30日支付的5160万美元和9月30日到期的3810万美元[263] 股票回购相关数据变化 - 2020年3月12日公司董事会批准最高3000万美元股票回购计划，2021年12月7日增至5000万美元，2022年上半年回购1190254股，花费610万美元，累计使用2350万美元，剩余2650万美元[208] 拆除加油站成本相关数据变化 - 预计拆除加油站总成本约870万美元，2022年第三季度开始，2023年第一季度末完成[209] 每加仑有效价格数据变化 - 排除相关影响后，每加仑有效价格从2021年0.67美元增至2022年0.91美元，增加0.24美元[226] - 2022年上半年每加仑有效价格增加0.19美元至0.90美元，主要因RIN和天然气价格上涨及有利的燃料价格组合[243] 销售成本数据变化 - 2022年第二季度销售成本增加2520万美元至7210万美元，主要因交付加仑数和每加仑有效成本增加，加油站建设活动成本下降部分抵消增长[230] 每加仑有效成本数据变化 - 2022年第二季度每加仑有效成本增加0.22美元至0.63美元，主要因商品价格和运输成本上升[231] 销售、一般和行政费用数据变化 - 2022年第二季度销售、一般和行政费用增加490万美元至2650万美元，主要因股票薪酬费用、薪资奖金福利和差旅及一般业务费用增加[232] 折旧和摊销数据变化 - 2022年第二季度折旧和摊销减少80万美元至1060万美元，主要因可折旧资产减少[233] 经营活动现金数据变化 - 2022年上半年经营活动提供的现金为3220万美元，高于2021年同期的1290万美元，主要因营运资金变化[259] 投资活动现金数据变化 - 2022年上半年投资活动使用的现金为7040万美元，低于2021年同期的1.504亿美元，主要因可供出售债务证券到期和销售增加，部分被物业设备和RNG生产项目支出增加抵消[260] 融资活动现金数据变化 - 2022年上半年融资活动使用的现金为1070万美元，而2021年同期融资活动提供现金1.584亿美元，主要因2021年通过ATM计划发行普通股获得净收益，2022年无相关活动[261] 资本支出相关数据变化 - 2022年资本支出约为6350万美元，主要用于加油站建设、IT软件和设备以及LNG工厂成本[263] 现金、现金等价物和短期投资总额数据变化 - 截至2022年6月30日，现金、现金等价物和短期投资总额为1.875亿美元，而2021年12月31日为2.292亿美元[270] 担保债券相关数据变化 - 截至2022年6月30日，未偿还的建筑合同和一般公司用途的担保债券总计4770万美元[277] 合同相关数据变化 - 截至2022年6月30日，有季度固定价格天然气采购合同，带提货或付款承诺，有效期至2023年6月[279] - 截至2022年6月30日，与UPS有固定供应安排，将在2026年3月前供应和销售1.7亿GGE的RNG[279]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度燃料销量从9200万加仑增长至近9600万加仑，增幅3.7% [7] - 营收同比增长8.2%，从2021年第一季度的7700万美元增至8350万美元 [9] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为330万美元，2021年同期为1160万美元 [24] - 2022年第一季度可再生天然气（RNG）销量为3970万加仑，同比增长7.3% [20] - 2022年第一季度每加仑有效价格为0.88美元，较去年同期的0.76美元增长约13% [21] - 2022年第一季度每加仑利润率为0.25美元，去年同期为0.26美元 [22] - 2022年第一季度GAAP每股亏损0.11美元，2021年同期为0.04美元 [23] - 2022年第一季度调整后非GAAP每股亏损0.05美元，去年同期为0.01美元 [24] - 公司更新2022年指引，GAAP亏损预计在5700万 - 6500万美元之间，调整后EBITDA预计在6000万 - 6500万美元之间 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 燃料销售业务 - 第一季度燃料销量增长3.7%，但受奥密克戎变异株和冬季商品供应限制影响，年初运输部门销量出现缺口 [7] - 卡车运输业务销量增长，主要得益于亚马逊卡车的增加 [8] 可再生天然气（RNG）业务 - 第一季度RNG销量增长7.3%，需求持续强劲 [20] - 多个RNG供应项目正在建设中，预计将增加RNG产量 [10][11][12] 各个市场数据和关键指标变化 - 柴油价格大幅上涨，给客户带来成本压力，但公司能够将天然气成本转嫁给客户，并提供一定的成本节约 [31][34] - 低碳燃料标准（LCFS）价格有所下降，但可再生识别号（RIN）价格上涨，两者综合影响使相关收入符合预期 [22][39] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 目标是到2025年为所有车队客户提供RNG，通过自身项目开发和第三方合作增加RNG供应 [15][37] - 继续投资建设新的加气站，包括为亚马逊建设的项目 [10][17] - 探索为船舶提供LNG燃料和建设加氢站的机会 [67][68][69] 行业竞争 - 公司拥有广泛的加气站网络和丰富的项目经验，在RNG分销方面具有优势 [17] - RNG是一种可直接使用现有基础设施的燃料，相比其他替代燃料具有成本效益和可扩展性 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 能源市场动荡，柴油价格上涨给客户带来成本压力，但公司能够将天然气成本转嫁给客户，并提供成本节约，具有一定优势 [31][34][35] - RNG需求持续增长，公司的RNG供应项目进展顺利，预计未来产量将增加 [13][10][11][12] - 尽管第一季度业绩受到奥密克戎变异株和冬季商品供应限制的影响，但公司仍在年度指引范围内，预计下半年业绩将改善 [9][25][26] - 低碳燃料标准（LCFS）价格可能会波动，但长期来看，随着目标的提高，价格有望上涨 [47][48][62] 其他重要信息 - 公司拥有超过2.28亿美元的现金和投资，债务较少，财务状况良好 [10] - 公司预计替代燃料税收抵免（AFTC）将在今年下半年到位，预计第三季度至少有1500万美元，第四季度约有500万美元 [27] - 公司在建设RNG设施时遇到了钢材、劳动力等成本上涨和供应链限制的问题，但目前成本已稳定，供应链问题有望得到解决 [72][73][74] 问答环节所有提问和回答 问题1: 能源市场变化对车队的影响以及公司的应对措施 - 客户关注柴油价格上涨，这是他们的主要成本之一。公司能够将天然气成本转嫁给客户，并提供一定的成本节约，相比其他竞争对手具有优势 [30][31][34][35] 问题2: 公司实现RNG五年目标的进展和信心 - 公司的RNG供应项目进展顺利，有9个项目正在建设中，已承诺投资4亿美元，另有5个项目处于最终协议阶段，预计今年启动。此外，公司还与第三方签订了多年的RNG供应协议，持续增加供应 [37][38][39] 问题3: 第一季度销量的影响以及第二季度的恢复情况 - 第一季度销量受到奥密克戎变异株的影响，特别是运输和机场部门。但到第二季度，这些部门的销量已基本恢复正常 [43][44][45] 问题4: RNG建设项目的进展和未来计划 - 公司有5个项目处于最终协议阶段，预计今年启动。目前有25个项目在管道中，预计到2022年底将有16个项目在建设中。尽管LCFS价格有所下降，但公司对RNG市场仍持乐观态度 [46][49][50] 问题5: 调整后EBITDA低于预期的原因 - 主要是由于内部计划的季度业绩增长不均衡，以及奥密克戎变异株的影响导致销量未达预期。此外，RNG供应业务的一些一次性运营成本也对业绩产生了影响 [53][54][59] 问题6: 对LCFS价格的看法 - 公司认为LCFS价格可能会波动，但长期来看，随着目标的提高，价格有望上涨。公司的交易结构能够承受价格波动，对价格持建设性态度 [60][62][63] 问题7: 公司除RNG外的其他业务进展 - 公司在船舶LNG燃料供应方面取得了进展，与Pasha签订了协议，将为其船舶提供燃料。此外，公司正在学习和参与加氢站项目，但认为该领域仍处于早期阶段 [67][68][69] 问题8: RNG设施建设的成本和供应链问题 - 公司在建设RNG设施时遇到了钢材、劳动力等成本上涨和供应链限制的问题，但目前成本已稳定，供应链问题有望得到解决 [72][73][74] 问题9: 哪些业务仍未恢复到疫情前水平 - 目前只有航空机场班车业务的销量仍略低于疫情前水平，但差距不大 [75] 问题10: 替代燃料税收抵免（AFTC）的情况 - 公司预计AFTC将在今年下半年到位，可能在第三和第四季度，甚至可能在选举后。该抵免在两党都得到支持，有望通过综合法案或税收延期法案实现 [77][78][79] 问题11: 猪和奶牛RNG项目的差异 - 猪项目的碳强度（CI）得分较低，主要与猪的养殖过程、废物处理和食物有关。公司正在关注更多的猪项目，未来鸡项目也可能会纳入考虑 [82][83] 问题12: RNG销量季度环比下降的原因 - 主要是由于奥密克戎变异株的影响，特别是一些大型运输客户的RNG需求下降。此外，RNG的供应和分配也受到一定限制 [84][85][87] 问题13: LCFS的下行保护和上行机会 - 可再生柴油需要实际运输，当LCFS价格过低时，运输成本可能不划算，从而减少供应，形成自然底价。此外，一些州正在研究和立法推行LCFS，尽管过程复杂，但长期来看有望扩大市场 [87][88][89] 问题14: 66个加气站项目和16个RNG生产项目的情况 - 66个加气站项目包括为亚马逊建设的项目和其他客户项目，并非都是独立的加气站。16个RNG生产项目预计将产生2500万加仑的产量，公司的RNG发展计划按预期进行 [92][93][95] 问题15: 加拿大市场的机会和看法 - 公司认为加拿大市场有增长潜力，目前在加拿大有业务活动，包括建设加气站和发展车队。加拿大对天然气和RNG的看法较为积极，有望为公司提供市场机会 [99][101][104]