财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP净亏损900万美元，营收1.257亿美元，2021年同期GAAP净亏损390万美元，营收8610万美元；2022年第三季度得益于约1000万美元的增量替代燃料税收抵免收入，还记录了约880万美元与拆除选定试点地点设备相关的加速折旧费用 [27] - 2022年第三季度非GAAP净利润1250万美元，上年同期非GAAP净利润160万美元，2022年非GAAP收入得益于与去年相比的增量替代燃料税收抵免收入 [28] - 2022年第三季度RIN和LCFS收入1190万美元，符合预期，反映了较低的信贷价格，特别是较低的LCFS价格 [29] - 2022年第三季度调整后EBITDA为2410万美元，上年同期为1340万美元；年初至今GAAP亏损4640万美元，调整后EBITDA为3740万美元，公司预计全年GAAP亏损约5800万美元，调整后EBITDA约6000万美元 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度销售5400万加仑RNG，同比增长28%；年初至今已向运输市场销售1.22亿加仑RNG，比去年同期多18% [7] - 第三季度营收1.26亿美元，2021年第三季度为8600万美元，增长50%，主要受燃料销量增长以及两个季度的替代燃料税收抵免推动 [8] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是美国最大的可再生天然气燃料供应商，与亚马逊合作加深，为其建造19个新的类似加油站，首座加油站已开业，计划扩大该站点容量；还计划今年为垃圾、公交、货运和机场客户完成27个加油站项目，另有43个站点处于建设阶段 [9][12][13] - 与长期客户废物管理公司签署三年协议，扩大三个加油站项目合作，使为其服务的加油站总数达到96个；新签爱达荷州山谷地区公交公司为公交客户，延长与圣莫尼卡大蓝公交机构的合作，为其供应180万加仑RNG；与美国食品公司签约，为其14辆重型卡车加油 [14][15] - 与雪佛龙在洛杉矶和长滩港口的项目取得成功，850辆重型卡车已获融资或正在审批中；为帕夏的新集装箱船提供LNG燃料，帕夏将扩大船队，三艘船预计未来五年从公司硼厂消耗1.05亿加仑LNG；公司正在扩大硼厂产能，预计明年第二季度完成第三条生产线，产能增加50%，日产量增加9万加仑LNG，达到27万加仑 [16][17][19] - 持续投资新的RNG来源，与道达尔能源和BP合作，首个新的低碳RNG消化器预计2023年初在得克萨斯州德尔里奥奶牛场投产 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司拥有强大的资产负债表、快速增长的业务和明确的可再生燃料业务未来扩张路径，对未来充满信心 [9] - 通胀削减法案为RNG作为运输燃料的发展提供了重要推动力，投资税收抵免有助于提高回报、扩展资本资源，生产税收抵免将为每加仑RNG生产提供重要激励 [32][33] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中披露了燃料加仑和运维服务加仑两个不同的销量类别，与损益表中的产品和服务收入相关 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司四个主要业务板块的销量增长情况，以及供应链改善后的预期销量 - 垃圾行业和长途运输卡车客户在过去一个季度因供应链问题导致车辆交付延迟，但情况有所改善；公司预计各业务板块销量在全年呈上升趋势，第三季度已看到增长，第四季度有望继续增加 [35][37][38] 问题2: 关于2024年初推出的康明斯15升发动机的情况 - 该发动机受到行业极大关注，市场份额有望达75%以上；测试车队将在今年年底和明年第一季度初获得测试发动机，订单簿预计在2023年底开放；沃尔玛等大型车队和加拿大的大型运输车队对其表现出浓厚兴趣 [40][41][43] 问题3: RNG生产通过合资企业预计能达到的加仑产量 - 公司有7个即将达到8个项目正在建设中，还有同样数量的项目准备进入建设阶段，另外有7个项目已进入开发阶段，还有20个项目在管道中；从签署协议到投入生产并开始计算RNG加仑，大约需要18个月 [45][46][48] 问题4: 亚马逊的长期计划是否有变化 - 公司不便透露亚马逊的具体计划，但看到亚马逊订购了大量卡车，公司希望尽快完成加油站建设以满足其需求，双方保持密切合作 [49] 问题5: 在经济可能疲软的情况下，客户对部署资本购买天然气汽车的需求情况 - 车队面临经济不确定性、通胀压力、员工短缺和供应链等问题，但由于处于正常的车辆更换周期，且面临减排和可持续发展目标的压力，他们对天然气汽车持开放态度，公司销售团队与车队的沟通取得了良好进展，部分车队关注15升发动机的推出 [51][52][53] 问题6: 公司考虑的债务水平和项目融资方式 - 公司将首先在企业层面承担约1.5亿美元的适度债务，作为过渡到2023年的桥梁，然后进一步评估项目融资情况；项目层面的债务预计在2亿 - 4亿美元之间，预计明年年初实施 [54][55] 问题7: eRIN纳入可再生燃料标准（RFS）对第三季度RIN定价和公司的影响 - 公司预计eRIN将被纳入即将出台的可再生燃料义务（RVO）中，认为其应增加到即将到来的体积义务中，长期来看对RIN定价有积极作用；美国有大量奶牛场可能使用粪便发电，RNG作为清洁原料可参与该计划和低碳燃料标准，对RNG业务有积极影响 [57][58][60] 问题8: 亚马逊认股权证费用展望降至先前展望的低端，亚马逊的推广是否符合预期 - 亚马逊的推广符合公司更新后的预期，认股权证费用的调整是为了使调整后EBITDA更接近约6000万美元的预期 [61] 问题9: RNG项目达到稳定运营状态的爬坡期 - 项目建成后，需要等待约六个月的时间进行加州空气资源委员会（CARB）的途径认证和确定碳强度，才能开始产生信用；行业正在努力加快这一过程 [63] 问题10: 新的燃料和服务销量分类中，同时包含在燃料和服务销量中的加仑数量 - 公司关注的是推动燃料收入的燃料销量和推动服务收入的服务销量，同时包含在两者中的加仑数量目前并非关键信息；过去该类别约为2000万加仑，本季度大致处于同一范围 [65][66] 问题11: 德尔里奥项目首批分子预计在2023年初产出，是否比之前第四季度的指导有所延迟及原因 - 项目预计从2022年底推迟到2023年初投入商业运营，原因是供应链问题导致部分组件延迟交付 [70][71] 问题12: BP收购Archaea对公司与BP现有合资企业的影响，以及BP扩大与公司分销足迹的可能方式 - 公司对此感到兴奋，BP认为RNG在运输领域的应用是最高效的，预计其垃圾填埋场项目的RNG将通过公司的营销协议进入运输领域，为公司带来新的供应来源 [72]

产品与服务收入数据 - 2021年和2022年第三季度产品收入分别为7.43亿美元和11.34亿美元，全年分别为13.31亿美元和27.17亿美元；服务收入第三季度分别为1.18亿美元和1.23亿美元，全年分别为3.06亿美元和3.47亿美元；总收入第三季度分别为8.61亿美元和12.57亿美元，全年分别为16.37亿美元和30.64亿美元[198] - 2022年7 - 9月与2021年同期相比，产品收入从7440万美元增至1.134亿美元，占比从86.4%升至90.2%；服务收入从1170万美元增至1230万美元，占比从13.6%降至9.8%[227][229][230] - 2022年前三季度产品收入增至2.717亿美元，占总收入88.7%，2021年同期为1.331亿美元，占比81.3%[240] - 2022年前三季度服务收入增至3470万美元，占总收入11.3%，2021年同期为3060万美元，占比18.7%[241] 燃料及相关业务数据 - 2021年和2022年第三季度燃料销售分别为5.23亿美元和7.85亿美元，全年分别为7.22亿美元和20.42亿美元；衍生工具公允价值变动第三季度分别为0.3亿美元和0.5亿美元，全年分别为 - 2.2亿美元和 - 1.6亿美元；RIN信用额度第三季度分别为0.81亿美元和0.93亿美元，全年分别为2.19亿美元和2.7亿美元；LCFS信用额度第三季度分别为0.57亿美元和0.26亿美元，全年分别为1.3亿美元和1.01亿美元；AFTC第三季度分别为0.53亿美元和1.61亿美元，全年分别为1.5亿美元和1.63亿美元[198] - 2019 - 2021年及2021和2022年前三季度RNG销量分别为1.433亿加仑汽油当量（GGE）、1.533亿GGE、1.67亿GGE、0.422亿GGE、0.541亿GGE、1.221亿GGE、1.438亿GGE；常规天然气销量分别为0.95亿GGE、0.821亿GGE、0.788亿GGE、0.217亿GGE、0.193亿GGE、0.583亿GGE、0.539亿GGE；总燃料销量分别为2.383亿GGE、2.354亿GGE、2.458亿GGE、0.639亿GGE、0.734亿GGE、1.804亿GGE、1.977亿GGE[203] 运维服务量数据 - 2019 - 2021年及2021和2022年前三季度运维服务量分别为2.347亿GGE、2.184亿GGE、2.298亿GGE、0.6亿GGE、0.628亿GGE、1.71亿GGE、1.788亿GGE[203] 加油站建设销售成本数据 - 2019 - 2021年及2021和2022年前三季度加油站建设销售成本分别为2.35亿美元、2.4亿美元、1.5亿美元、0.26亿美元、0.6亿美元、1.32亿美元、1.42亿美元[203] 净收入（亏损）数据 - 2019 - 2021年及2021和2022年前三季度净收入（亏损）分别为2.04亿美元、 - 0.99亿美元、 - 9.31亿美元、 - 0.39亿美元、 - 0.9亿美元、 - 9.08亿美元、 - 4.64亿美元[203] 债务与担保相关事件 - 2022年1月31日，NG Advantage与Berkshire Bank签订协议，获得1400万美元新定期贷款，年利率5%，2027年1月31日到期，用于偿还1110万美元现有融资义务，产生230万美元债务清偿损失[206] - 2022年2月28日，NG Advantage与bp的供应安排到期，公司对bp的担保义务于9月30日全部解除，担保金额最高为1500万美元加相关费用[207] - 2022年6月30日，公司向bp合资企业支付5160万美元资本出资；9月30日，又与bp各自出资3810万美元，双方各持有合资企业50%股权[208] - 2022年1月31日，公司向Berkshire Bank开具700万美元不可撤销备用信用证作为抵押[209] AFTC收入数据 - 2019 - 2021年及2021和2022年前三季度AFTC收入分别为4710万美元、1980万美元、2070万美元、530万美元、1500万美元、1610万美元、1630万美元[202] - 《2022年降低通胀法案》将AFTC激励措施延长三年至2024年12月31日，追溯至2022年1月1日；2022年前九个月，公司确认1630万美元AFTC收入[214] 股票回购数据 - 2020年3月12日，公司董事会批准最高3000万美元股票回购计划，2021年12月7日将金额提高到5000万美元；截至2022年9月30日，已使用2350万美元回购9387340股，剩余2650万美元授权资金[210][211] - 2022年7 - 9月，公司在股票回购计划中回购1190254股普通股，总成本610万美元，平均每股5.12美元[210] 加气站拆除相关费用 - 2022年7月7日，公司与Pilot达成协议拆除加气站设备，预计2023年第一季度末完成，确认810万美元加速折旧费用和70万美元增量资产报废义务费用[213] 成本与费用对比数据 - 2022年7 - 9月与2021年同期相比，产品销售成本从4830万美元增至7970万美元，占比从56.0%升至63.4%；服务销售成本维持在750万美元，占比从8.8%降至6.0%[227][231][232] - 2022年7 - 9月与2021年同期相比，销售、一般和行政费用从2230万美元增至2650万美元；折旧和摊销从1110万美元增至2050万美元[233][234] - 2022年7 - 9月与2021年同期相比，利息费用从100万美元降至70万美元；其他收入净额从10万美元降至0；权益法投资损失从40万美元增至70万美元[235][236] - 2022年7 - 9月与2021年同期，所得税费用均为10万美元；非控股权益收益分别为10万美元和20万美元，非控股权益占比6.7%[238][239] - 2022年前三季度产品销售成本增至2.033亿美元，占总收入66.3%，2021年同期为1.344亿美元，占比82.1%[244] - 2022年前三季度销售、一般和行政费用增至8090万美元，2021年同期为6540万美元[246] - 2022年前三季度折旧和摊销费用增至4250万美元，2021年同期为3420万美元[247] 现金流量数据 - 2022年前三季度经营活动提供的现金为3170万美元，2021年同期为3280万美元[256] - 2022年前三季度投资活动使用的现金为1.007亿美元，2021年同期为1.618亿美元[257] - 2022年前三季度融资活动使用的现金为1390万美元，2021年同期融资活动提供现金1.559亿美元[258] 资本支出与资金需求 - 2022年资本支出约6090万美元，预计开发ADG RNG生产设施部署达1.678亿美元[260] - 公司现金及现金等价物、短期投资和预期经营与融资活动产生的现金至少能满足未来12个月业务需求，之后可能需筹集额外资金[268] - 若部署额外资金开发ADG RNG生产设施和加油站，公司可能需筹集额外资金[269] - 公司可能通过股权融资、债务融资、出售资产等方式筹集额外资金，但不一定能按有利条件或及时筹集到[270] 现金及等价物与投资数据 - 截至2022年9月30日，公司总现金及现金等价物和短期投资为1.341亿美元，2021年12月31日为2.292亿美元[266] 担保债券相关数据 - 截至2022年9月30日，公司未记录与担保债券相关的负债，因其不太可能需支付无法获得补偿的金额[274] - 截至2022年9月30日，公司有未偿还的建筑合同和一般企业用途担保债券，总计5020万美元[273] 合同相关数据 - 截至2022年9月30日，公司有季度固定价格天然气采购合同，带照付不议承诺，有效期至2023年6月[275] - 截至2022年9月30日，公司与UPS有固定供应安排，将在2026年3月前供应1.7亿GGE的RNG[275] - 2018年2月公司与NG Advantage和bp签订担保协议，为NG Advantage最高1500万美元加相关费用的付款义务提供担保，2022年9月30日该担保义务已全部解除[276]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度GAAP亏损1320万美元，去年同期GAAP亏损7970万美元，去年二季度含亚马逊认股权证的7810万美元反收入费用及520万美元替代燃料税收抵免收入，2022年二季度亚马逊认股权证反收入费用为480万美元 [29] - 2022年第二季度非GAAP亏损84.8万美元，去年同期非GAAP收入180万美元，去年含520万美元替代燃料税收抵免收入 [30] - 2022年第二季度调整后EBITDA为1000万美元，去年同期为1400万美元，去年含520万美元替代燃料税收抵免收入 [30] - 2022年第二季度运营现金流为2740万美元，资本支出为1000万美元；去年同期运营现金流为970万美元，资本支出为460万美元 [31] - 2022年第二季度有效每加仑收入为0.91美元，去年同期为0.67美元，第一季度为0.88美元；每加仑商品成本上涨约0.22美元，每加仑毛利增加0.02美元 [34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第二季度燃料销量1.07亿加仑，同比增长超5%，收入超9700万美元，剔除去年亚马逊认股权证初始非现金收入费用后，今年二季度收入增长20% [8] - 2022年第二季度RNG销量5000万加仑，同比增长17%，较第一季度增长26% [32] - 2022年第二季度每加仑毛利从第一季度的0.25美元提高到0.28美元，去年同期为0.26美元 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 据G&A咨询公司数据，2021年RNG占加州汽车市场天然气消费总量的98%，全国占比超60%；公司在加州的RNG占比为100%，全国占比超75% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划到2025年实现100%的销量为RNG，目前正按计划推进且进度超前 [40] - 公司在RNG上游业务执行顺利，部分关键领域提前完成目标，如年底前执行代表2500万加仑低碳乳制品RNG的合同，预计将超2900万加仑；原计划年底前完成3个乳制品项目，预计将完成4个，其中3个应向管道注入RNG [20] - 公司正与亚马逊合作建设19个新的加气站，首座加气站将于9月28日开业，亚马逊RNG卡车燃料销量1 - 6月增长超40% [22][23] - 公司与多个新的公交机构签约，为长期客户扩建加气站，与雪佛龙的融资计划成功推动超730辆新RNG重型卡车进入港口 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年第二季度业绩满意，所实施的战略开始显现成效 [7] - 可再生天然气市场前景乐观，特别是用于重型车辆的可再生天然气，新的康明斯15升天然气发动机将推动市场需求 [11] - 可再生天然气对气候变化和温室气体减排的有益影响大于电力，是重型卡车车队减少排放的可行选择 [17] 其他重要信息 - 公司提醒新闻稿和电话会议中的部分信息包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异 [4] - 公司将在本次电话会议中讨论非GAAP每股收益和调整后EBITDA，这些指标排除了公司管理层认为不能反映核心业务运营结果的某些费用，应与GAAP结果结合考虑 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司在供应RNG方面的情况以及对2025年目标的看法 - 公司在供应方面状况良好，预计全年总供应量约1.94亿加仑，第二季度销量从第一季度的约3970万加仑增至5000万加仑，后续供应情况乐观 [38] - 公司仍看好2025年100%销量为RNG的目标，目前按计划推进且进度超前 [40] 问题: 亚马逊燃料销量情况及供应商情况 - 亚马逊1 - 6月燃料销量增长超40%，公司持续看到更多卡车交付，虽受供应链影响，但亚马逊订购了大量卡车，令人兴奋 [42] 问题: 对《降低通胀法案》及替代燃料税收抵免的看法 - 法案中包含替代燃料税收抵免三年延期，具有两党支持性质，虽不确定法案是否通过，但认为替代燃料税收抵免会以某种形式在本届国会获得通过 [45][46][47] 问题: 燃料价格对需求的影响以及RNG市场的支持情况 - 燃料价格上涨和RNG的可用性共同推动了需求，公司销售团队与大型车队的讨论增多，公司能提供有竞争力的燃料价格和清洁能源 [49][50][51] - 法案中有投资税收抵免、设备赠款计划和类似替代燃料税收抵免的内容，对公司有支持作用，有助于推动供应和需求 [54][55] 问题: CARB的情况以及乳制品农场RNG是否会继续纳入LCFS信用 - 加州资源委员会已明确表示乳制品RNG是计划的重要组成部分，州长也支持提高碳减排目标，预计将对低碳燃料价格有支持和建设性作用 [57] 问题: 若30%投资税收抵免通过，对公司的帮助 - 该税收抵免为可退还税收抵免，对公司意义重大，可减少资本支出，使公司用更少资金做更多事 [59] 问题: 本季度每加仑毛利增加的原因以及是否有对冲措施 - 无对冲措施，成本有一定上升，但零售价格上涨，公司商品价格与石油价格并非平行变动，有一定杠杆作用 [62][63][64] 问题: 第二季度加气站数量减少的原因 - 是由于统计方式变化，一个统计包含加拿大，另一个不包含 [65] 问题: 超低CI CO数量对LCFS的影响以及乳制品替代垃圾填埋气对毛利的影响 - 相同销量下，乳制品替代垃圾填埋气会产生积极的毛利影响 [68] 问题: 5000万加仑RNG中乳制品的占比以及CI分数的变化情况 - 公司按计划推进，RNG组合中的CI分数在降低，且下降速度较快 [69][70][71] 问题: 《降低通胀法案》中绿色氢税收抵免通过后，公司是否会引入氢燃料加气站 - 公司认为RNG是绿色氢的优质原料，有氢燃料加气站且正在建设和投标新项目，但需有车辆需求和更好的技术，目前绿色氢商业可行性仍有距离，有需求时公司会做好准备 [74][75] 问题: 损益表中折旧费用的情况 - 预计将加速某些搬迁站点的折旧，一次性估计约800万美元，不代表新的运行率；明年随着亚马逊加气站投入使用，折旧费用可能会增加约400 - 500万美元，正常折旧率约为5000万美元 [76][77] 问题: 客户对15升发动机的看法以及是否会影响天然气过渡 - 可能存在部分客户因等待15升发动机而推迟过渡，但11.9升发动机适用于日间驾驶室应用，仍有较好需求 [79][80]

总营收数据变化 - 2022年第二季度总营收9720万美元，2021年同期为500万美元；2022年上半年总营收1.807亿美元，2021年同期为7760万美元[193] - 2022年3 - 6月收入从0.5万美元增至9720万美元，增长9670万美元，排除亚马逊认股权证费用后，主要因销量相关收入增加，部分被AFTC收入减少520万美元等抵消[224] - 2022年上半年公司营收增加1.031亿美元至1.807亿美元，主要因销量相关收入增加和未实现损失减少，AFTC收入减少950万美元和加油站建设销售下降部分抵消增长[241] 销量相关营收数据变化 - 2022年第二季度销量相关营收9120万美元，2021年同期为 - 1080万美元；2022年上半年销量相关营收1.712亿美元，2021年同期为5730万美元[193] - 排除相关影响后，销量相关收入增加2940万美元，商品掉期和客户合同公允价值变动导致未实现损失从2021年0.5万美元增至2022年110万美元[225] 各类型燃气交付量数据变化 - 2022年第二季度CNG交付量9250万GGE，2021年同期为8850万GGE；2022年上半年CNG交付量1.749亿GGE，2021年同期为1.671亿GGE[197] - 2022年第二季度LNG交付量1440万GGE，2021年同期为1290万GGE；2022年上半年LNG交付量2780万GGE，2021年同期为2670万GGE[197] - 2022年第二季度RNG交付量5000万GGE，2021年同期为4290万GGE；2022年上半年RNG交付量8970万GGE，2021年同期为7990万GGE[197] - 2022年第二季度总交付量1.069亿GGE，2021年同期为1.014亿GGE；2022年上半年总交付量2.027亿GGE，2021年同期为1.938亿GGE[197] 站建设销售成本数据变化 - 2022年第二季度站建设销售成本510万美元，2021年同期为550万美元；2022年上半年站建设销售成本820万美元，2021年同期为950万美元[199] - 两期之间加油站建设销售减少10万美元，因新冠疫情导致许可和公用事业延误[228] 毛利润数据变化 - 2022年第二季度毛利润2520万美元，2021年同期为 - 4640万美元；2022年上半年毛利润4440万美元，2021年同期为 - 1970万美元[199] 净亏损数据变化 - 2022年第二季度净亏损1320万美元，2021年同期为7970万美元；2022年上半年净亏损3740万美元，2021年同期为8680万美元[199] AFTC收入数据变化 - 2019 - 2021年及2021 - 2022年各阶段AFTC收入分别为4710万、1980万、2070万、520万、970万、0.2万美元，2022年第二季度无AFTC收入[200] - 预计2022年AFTC收入约2120万美元，但不确定能否恢复[214] - 2022年上半年AFTC收入减少950万美元，因AFTC计划于2021年12月31日后到期，公司预计2022年将恢复该计划，但无法保证[246] - 预计2022年AFTC收入约为2120万美元，但不能保证AFTC会在2022年恢复[271] 非现金股票销售激励抵消收入费用数据变化 - 2021年非现金股票销售激励抵消收入费用为8360万美元，2021年3 - 6月为7810万美元，2022年3 - 6月为480万美元和850万美元[202] 债务相关数据变化 - 2022年1月31日，NG Advantage获得1400万美元新定期贷款，年利率5%，用于偿还1110万美元现有债务，产生230万美元债务清偿损失[203] - 截至2022年6月30日，总债务本金约为3550万美元，预计2022 - 2026年到期金额分别为670万、290万、390万、1140万和1060万美元[265] - 2022年预计总利息支付约为190万美元，截至6月30日已支付90万美元[266] - 截至2022年6月30日，经营租赁债务约为6690万美元，预计2022 - 2026年及以后到期金额分别为310万、630万、630万、620万、610万和3890万美元[267] 资本出资相关数据变化 - 2022年6月30日，公司向bp合资企业支付5160万美元资本出资，bpJV第二次资本要求7620万美元，公司和bp各需在9月30日前出资3810万美元[205][206] - 2022年预计最多投入1.95亿美元开发ADG RNG生产设施，其中包括6月30日支付的5160万美元和9月30日到期的3810万美元[263] 股票回购相关数据变化 - 2020年3月12日公司董事会批准最高3000万美元股票回购计划，2021年12月7日增至5000万美元，2022年上半年回购1190254股，花费610万美元，累计使用2350万美元，剩余2650万美元[208] 拆除加油站成本相关数据变化 - 预计拆除加油站总成本约870万美元，2022年第三季度开始，2023年第一季度末完成[209] 每加仑有效价格数据变化 - 排除相关影响后，每加仑有效价格从2021年0.67美元增至2022年0.91美元，增加0.24美元[226] - 2022年上半年每加仑有效价格增加0.19美元至0.90美元，主要因RIN和天然气价格上涨及有利的燃料价格组合[243] 销售成本数据变化 - 2022年第二季度销售成本增加2520万美元至7210万美元，主要因交付加仑数和每加仑有效成本增加，加油站建设活动成本下降部分抵消增长[230] 每加仑有效成本数据变化 - 2022年第二季度每加仑有效成本增加0.22美元至0.63美元，主要因商品价格和运输成本上升[231] 销售、一般和行政费用数据变化 - 2022年第二季度销售、一般和行政费用增加490万美元至2650万美元，主要因股票薪酬费用、薪资奖金福利和差旅及一般业务费用增加[232] 折旧和摊销数据变化 - 2022年第二季度折旧和摊销减少80万美元至1060万美元，主要因可折旧资产减少[233] 经营活动现金数据变化 - 2022年上半年经营活动提供的现金为3220万美元，高于2021年同期的1290万美元，主要因营运资金变化[259] 投资活动现金数据变化 - 2022年上半年投资活动使用的现金为7040万美元，低于2021年同期的1.504亿美元，主要因可供出售债务证券到期和销售增加，部分被物业设备和RNG生产项目支出增加抵消[260] 融资活动现金数据变化 - 2022年上半年融资活动使用的现金为1070万美元，而2021年同期融资活动提供现金1.584亿美元，主要因2021年通过ATM计划发行普通股获得净收益，2022年无相关活动[261] 资本支出相关数据变化 - 2022年资本支出约为6350万美元，主要用于加油站建设、IT软件和设备以及LNG工厂成本[263] 现金、现金等价物和短期投资总额数据变化 - 截至2022年6月30日，现金、现金等价物和短期投资总额为1.875亿美元，而2021年12月31日为2.292亿美元[270] 担保债券相关数据变化 - 截至2022年6月30日，未偿还的建筑合同和一般公司用途的担保债券总计4770万美元[277] 合同相关数据变化 - 截至2022年6月30日，有季度固定价格天然气采购合同，带提货或付款承诺，有效期至2023年6月[279] - 截至2022年6月30日，与UPS有固定供应安排，将在2026年3月前供应和销售1.7亿GGE的RNG[279]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度燃料销量从9200万加仑增长至近9600万加仑，增幅3.7% [7] - 营收同比增长8.2%，从2021年第一季度的7700万美元增至8350万美元 [9] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为330万美元，2021年同期为1160万美元 [24] - 2022年第一季度可再生天然气（RNG）销量为3970万加仑，同比增长7.3% [20] - 2022年第一季度每加仑有效价格为0.88美元，较去年同期的0.76美元增长约13% [21] - 2022年第一季度每加仑利润率为0.25美元，去年同期为0.26美元 [22] - 2022年第一季度GAAP每股亏损0.11美元，2021年同期为0.04美元 [23] - 2022年第一季度调整后非GAAP每股亏损0.05美元，去年同期为0.01美元 [24] - 公司更新2022年指引，GAAP亏损预计在5700万 - 6500万美元之间，调整后EBITDA预计在6000万 - 6500万美元之间 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 燃料销售业务 - 第一季度燃料销量增长3.7%，但受奥密克戎变异株和冬季商品供应限制影响，年初运输部门销量出现缺口 [7] - 卡车运输业务销量增长，主要得益于亚马逊卡车的增加 [8] 可再生天然气（RNG）业务 - 第一季度RNG销量增长7.3%，需求持续强劲 [20] - 多个RNG供应项目正在建设中，预计将增加RNG产量 [10][11][12] 各个市场数据和关键指标变化 - 柴油价格大幅上涨，给客户带来成本压力，但公司能够将天然气成本转嫁给客户，并提供一定的成本节约 [31][34] - 低碳燃料标准（LCFS）价格有所下降，但可再生识别号（RIN）价格上涨，两者综合影响使相关收入符合预期 [22][39] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 目标是到2025年为所有车队客户提供RNG，通过自身项目开发和第三方合作增加RNG供应 [15][37] - 继续投资建设新的加气站，包括为亚马逊建设的项目 [10][17] - 探索为船舶提供LNG燃料和建设加氢站的机会 [67][68][69] 行业竞争 - 公司拥有广泛的加气站网络和丰富的项目经验，在RNG分销方面具有优势 [17] - RNG是一种可直接使用现有基础设施的燃料，相比其他替代燃料具有成本效益和可扩展性 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 能源市场动荡，柴油价格上涨给客户带来成本压力，但公司能够将天然气成本转嫁给客户，并提供成本节约，具有一定优势 [31][34][35] - RNG需求持续增长，公司的RNG供应项目进展顺利，预计未来产量将增加 [13][10][11][12] - 尽管第一季度业绩受到奥密克戎变异株和冬季商品供应限制的影响，但公司仍在年度指引范围内，预计下半年业绩将改善 [9][25][26] - 低碳燃料标准（LCFS）价格可能会波动，但长期来看，随着目标的提高，价格有望上涨 [47][48][62] 其他重要信息 - 公司拥有超过2.28亿美元的现金和投资，债务较少，财务状况良好 [10] - 公司预计替代燃料税收抵免（AFTC）将在今年下半年到位，预计第三季度至少有1500万美元，第四季度约有500万美元 [27] - 公司在建设RNG设施时遇到了钢材、劳动力等成本上涨和供应链限制的问题，但目前成本已稳定，供应链问题有望得到解决 [72][73][74] 问答环节所有提问和回答 问题1: 能源市场变化对车队的影响以及公司的应对措施 - 客户关注柴油价格上涨，这是他们的主要成本之一。公司能够将天然气成本转嫁给客户，并提供一定的成本节约，相比其他竞争对手具有优势 [30][31][34][35] 问题2: 公司实现RNG五年目标的进展和信心 - 公司的RNG供应项目进展顺利，有9个项目正在建设中，已承诺投资4亿美元，另有5个项目处于最终协议阶段，预计今年启动。此外，公司还与第三方签订了多年的RNG供应协议，持续增加供应 [37][38][39] 问题3: 第一季度销量的影响以及第二季度的恢复情况 - 第一季度销量受到奥密克戎变异株的影响，特别是运输和机场部门。但到第二季度，这些部门的销量已基本恢复正常 [43][44][45] 问题4: RNG建设项目的进展和未来计划 - 公司有5个项目处于最终协议阶段，预计今年启动。目前有25个项目在管道中，预计到2022年底将有16个项目在建设中。尽管LCFS价格有所下降，但公司对RNG市场仍持乐观态度 [46][49][50] 问题5: 调整后EBITDA低于预期的原因 - 主要是由于内部计划的季度业绩增长不均衡，以及奥密克戎变异株的影响导致销量未达预期。此外，RNG供应业务的一些一次性运营成本也对业绩产生了影响 [53][54][59] 问题6: 对LCFS价格的看法 - 公司认为LCFS价格可能会波动，但长期来看，随着目标的提高，价格有望上涨。公司的交易结构能够承受价格波动，对价格持建设性态度 [60][62][63] 问题7: 公司除RNG外的其他业务进展 - 公司在船舶LNG燃料供应方面取得了进展，与Pasha签订了协议，将为其船舶提供燃料。此外，公司正在学习和参与加氢站项目，但认为该领域仍处于早期阶段 [67][68][69] 问题8: RNG设施建设的成本和供应链问题 - 公司在建设RNG设施时遇到了钢材、劳动力等成本上涨和供应链限制的问题，但目前成本已稳定，供应链问题有望得到解决 [72][73][74] 问题9: 哪些业务仍未恢复到疫情前水平 - 目前只有航空机场班车业务的销量仍略低于疫情前水平，但差距不大 [75] 问题10: 替代燃料税收抵免（AFTC）的情况 - 公司预计AFTC将在今年下半年到位，可能在第三和第四季度，甚至可能在选举后。该抵免在两党都得到支持，有望通过综合法案或税收延期法案实现 [77][78][79] 问题11: 猪和奶牛RNG项目的差异 - 猪项目的碳强度（CI）得分较低，主要与猪的养殖过程、废物处理和食物有关。公司正在关注更多的猪项目，未来鸡项目也可能会纳入考虑 [82][83] 问题12: RNG销量季度环比下降的原因 - 主要是由于奥密克戎变异株的影响，特别是一些大型运输客户的RNG需求下降。此外，RNG的供应和分配也受到一定限制 [84][85][87] 问题13: LCFS的下行保护和上行机会 - 可再生柴油需要实际运输，当LCFS价格过低时，运输成本可能不划算，从而减少供应，形成自然底价。此外，一些州正在研究和立法推行LCFS，尽管过程复杂，但长期来看有望扩大市场 [87][88][89] 问题14: 66个加气站项目和16个RNG生产项目的情况 - 66个加气站项目包括为亚马逊建设的项目和其他客户项目，并非都是独立的加气站。16个RNG生产项目预计将产生2500万加仑的产量，公司的RNG发展计划按预期进行 [92][93][95] 问题15: 加拿大市场的机会和看法 - 公司认为加拿大市场有增长潜力，目前在加拿大有业务活动，包括建设加气站和发展车队。加拿大对天然气和RNG的看法较为积极，有望为公司提供市场机会 [99][101][104]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为932,731千美元，较2021年12月31日的957,070千美元下降约2.54%[13] - 2022年第一季度总营收为83,497千美元，较2021年同期的77,143千美元增长约8.24%[16] - 2022年第一季度总运营费用为103,554千美元，较2021年同期的83,577千美元增长约23.90%[16] - 2022年第一季度运营亏损为20,057千美元，较2021年同期的6,434千美元亏损扩大约211.73%[16] - 2022年第一季度净亏损为24,576千美元，较2021年同期的7,447千美元亏损扩大约230.01%[16] - 2022年第一季度归属于清洁能源燃料公司的净亏损为24,191千美元，较2021年同期的7,169千美元亏损扩大约237.44%[16] - 2022年第一季度基本和摊薄后归属于清洁能源燃料公司的每股净亏损均为0.11美元，2021年同期均为0.04美元[16] - 截至2022年3月31日，公司股东权益总额为738,330千美元，较2021年12月31日的755,411千美元下降约2.26%[13] - 2022年第一季度综合亏损为24,327千美元，较2021年同期的8,327千美元亏损扩大约192.15%[21] - 2022年第一季度加权平均流通普通股数量为222,559,648股，较2021年同期的198,995,453股增长约11.84%[16] - 2021年和2022年第一季度净亏损分别为7447美元和24576美元[32] - 2021年和2022年第一季度经营活动提供的净现金分别为3257美元和4839美元[32] - 2021年和2022年第一季度投资活动提供（使用）的净现金分别为 - 6132美元和1362美元[32] - 2021年和2022年第一季度融资活动（使用）提供的净现金分别为6528美元和 - 4807美元[32] - 2021年和2022年第一季度现金、现金等价物和受限现金净增加（减少）分别为3722美元和1514美元[32] - 2021年和2022年第一季度末现金、现金等价物和受限现金分别为123699美元和107970美元[32] - 2021年和2022年第一季度总营收分别为77143千美元和83497千美元[46] - 2021年和2022年第一季度商品互换和客户加油合同公允价值变动损失分别为200万美元和100万美元[46] - 2021年和2022年第一季度与亚马逊认股权证相关的非现金基于股票的销售激励抵消收入费用分别为0美元和380万美元[47] - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司净亏损分别为2419.1万美元和716.9万美元，每股亏损分别为0.11美元和0.04美元[136] - 2022年第一季度和2021年第一季度，公司股票薪酬费用分别为825.3万美元和336.7万美元[140] - 2021年和2022年第一季度所得税费用均为10万美元，2022年第一季度未确认的税收利益增加30万美元[149][151] - 2021年和2022年第一季度租赁应收款利息收入均为10万美元，截至2022年3月31日，租赁应收款现值为528.7万美元[156][158] - 2022年第一季度公司总营收8350万美元，其中与销量相关的收入8000万美元，加油站建设销售330万美元，AFTC收入20万美元；2021年同期总营收7710万美元[183] - 2022年第一季度公司加油站建设销售成本为310万美元，毛利润为1930万美元，净亏损为2420万美元[188] - 2019 - 2021年及2021 - 2022年第一季度，商品掉期和客户加油合同公允价值变动带来的未实现收益（损失）分别为 - 660万美元、210万美元、 - 350万美元、 - 200万美元和 - 100万美元[190] - 2021年和2022年第一季度，与亚马逊认股权证相关的非现金股票销售激励抵消收入费用分别为8360万美元和380万美元[191] 公司资产负债相关数据变化 - 截至2022年3月31日，分配给剩余履约义务的交易价格总额为2270万美元[48] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，公司应收账款净额分别为87433千美元和83024千美元，合同资产分别为4498千美元和4577千美元，合同负债分别为5523千美元和7375千美元[50] - 2022年第一季度，公司与2021年12月31日合同负债余额相关的收入确认为0.5百万美元，2021年第一季度该金额为1.5百万美元[55] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，公司现金及现金等价物分别为99448千美元和107970千美元，受限现金分别为7008千美元和0千美元，现金、现金等价物及受限现金总额分别为106456千美元和107970千美元[74] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，公司现金存款超出FDIC和CDIC限额的金额分别约为98.0百万美元和106.5百万美元[71] - 2022年1月，NG Advantage的贷款人向公司释放7.0百万美元受限现金[72] - 2021年12月31日短期投资摊销成本为129,741千美元，公允价值为129,722千美元；2022年3月31日摊销成本为120,607千美元，公允价值为120,565千美元[77] - 2021年12月31日衍生资产总额为6,776千美元，衍生负债总额为4,383千美元；2022年3月31日衍生资产总额为9,923千美元，衍生负债总额为8,566千美元[80][82] - 2021年12月31日和2022年3月31日，公司未平仓商品互换合约总量分别为1190万和1060万加仑柴油，加权平均价格约为每加仑3.18美元[83] - 2021年12月31日和2022年3月31日，公司估计未平仓商品互换合约和加油协议中嵌入式衍生品公允价值时，超低硫柴油墨西哥湾沿岸远期曲线加权平均分别为2.11美元和2.46美元[88] - 2021年12月31日和2022年3月31日，公司估计未平仓商品互换合约和加油协议中嵌入式衍生品公允价值时，与PADD 3柴油历史差价加权平均分别为1.03美元和1.04美元[88] - 2021年12月31日和2022年3月31日，公司估计未平仓商品互换合约和加油协议中嵌入式衍生品公允价值时，与PADD 5柴油历史差价加权平均分别为2.13美元和2.17美元[88] - 2021年12月31日和2022年3月31日，公司按公允价值计量的资产和负债在公允价值层级的一、二、三级之间无转移[88] - 2021年12月31日和2022年3月31日，公司可供出售证券、嵌入式衍生品、商品互换合约等按公允价值计量的资产和负债在不同层级的金额有相应记录[90] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，其他应收款分别为24447千美元和11447千美元，其中客户购车贷款分别为419千美元和480千美元，应计客户账单分别为4417千美元和1624千美元，燃油税抵免分别为12684千美元和6717千美元，其他分别为6927千美元和2626千美元[95] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，资本化软件成本分别为3380万美元和3440万美元，累计摊销分别为3040万美元和3070万美元，公司在2021年和2022年第一季度分别记录了50万美元和30万美元的摊销费用[99][100] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，土地、财产和设备净值分别为261761千美元和256509千美元，其中土地均为3476千美元，LNG液化厂均为94633千美元，车站设备分别为354699千美元和356755千美元，拖车分别为72783千美元和72884千美元，其他设备分别为93135千美元和94204千美元，在建工程分别为74963千美元和75190千美元[102] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，应计负债分别为75159千美元和62352千美元，其中应计替代燃料激励分别为28106千美元和24534千美元，应计员工福利分别为4547千美元和3465千美元，应计天然气和设备采购分别为17158千美元和13395千美元，应计利息分别为893千美元和1215千美元，应计财产和其他税分别为3369千美元和3685千美元，应计工资分别为8172千美元和3288千美元，其他分别为12914千美元和12770千美元[104] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，债务总额分别为36060千美元和35648千美元，其中长期债务分别为23215千美元和25615千美元[106] - 截至2021年12月31日和2022年3月31日，“应付账款”和“应计负债”中包含与购买财产和设备相关的金额分别为210万美元和330万美元，这些为非现金投资活动[101] - 截至2022年3月31日，公司拥有现金及现金等价物和短期投资2.285亿美元，流动债务1090万美元[180] - 2022年1月31日，公司开具700万美元不可撤销备用信用证作为抵押，截至3月31日未提款[195] 公司合资企业相关数据变化 - 公司与道达尔能源成立的合资企业，双方各承诺初始出资50.0百万美元，对DR JV项目各承诺出资7.0百万美元并已各初始出资4.8百万美元，截至2022年3月31日投资余额为4.7百万美元，2022年第一季度亏损0.0百万美元[56] - 公司与bp成立的合资企业，bp和公司分别承诺出资50.0百万美元和30.0百万美元，公司后续追加出资20.0百万美元，2022年bpJV两次资本催缴，截至2022年3月31日公司已出资20.0百万美元，尚余51.6百万美元待6月30日前支付，第二次催缴各需出资38.1百万美元9月30日前支付，2022年第一季度亏损1.2百万美元，截至2021年12月31日和2022年3月31日投资余额分别为69.8百万美元和68.6百万美元[59][60][61][62] - 公司持有SAFE&CEC S.r.l. 49%股权，2021年和2022年第一季度分别亏损0.4百万美元和0.2百万美元，截至2021年12月31日和2022年3月31日投资余额分别为23.9百万美元和23.8百万美元[63][64] - 公司对NG Advantage的控股权从53.3%增至93.3%，2021年和2022年第一季度非控股权益亏损分别为0.3百万美元和0.4百万美元，截至2021年12月31日和2022年3月31日非控股权益价值分别为8.3百万美元和7.9百万美元[65][66][68] - 截至2022年3月31日，公司对私募股权证券按成本记录的投资余额为8.0百万美元，2022年第一季度无调整[69] - 2021年12月bpJV资本催缴金额为1.432亿美元，公司需出资7160万美元，截至2022年3月31日已支付2000万美元，剩余5160万美元将于6月30日前支付；2022年3月30日bpJV再次资本催缴7620万美元，公司需出资3810万美元，9月30日前支付[154] - 2021年和2022年第一季度与道达尔能源相关业务收入分别为70万美元和140万美元，应收账款分别为140万美元和160万美元；支付费用分别为50万美元和90万美元[161][162] - 2021年和2022年第一季度从SAFE&CEC S.r.l.收到款项分别为10万美元和0美元，应收账款分别为不重大和10万美元；支付款项分别为80万美元和400万美元，应付账款分别为20万美元和60万美元[163][164] - 2022年第一季度，公司从TotalEnergies JV和bpJV获得管理费收入30万美元，应收账款从2021年12月31日的40万美元降至2022年3月31日的20万美元[166] - 2022年3月30日，bp合资企业发出7620万美元资本催缴通知，公司和bp各需在9月30日前出资3810万美元[194] 公司债务相关情况 - 公司与法国兴业银行的信贷协议规定可获得最高1亿美元贷款，用于支持Zero Now卡车融资计划，该协议于2022年1月2日到期，截至2022年3月31日，公司在该信贷安排下有700万美元未偿还贷款[107][109][111] - 公司与TotalEnergies Holdings USA Inc.的

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度交付1.05亿加仑燃料，较2020年第四季度增长9%，创公司单季度交付量历史新高；该季度营收9200万美元，同比增长23%，扣除一些非现金费用后，营收增幅接近26% [11] - 2021年第四季度调整后EBITDA从2020年第四季度的1300万美元增至1800万美元；全年调整后EBITDA为5700万美元，高于上一年的4500万美元 [12][27] - 2021年第四季度GAAP净亏损240万美元，合每股亏损0.01美元；非GAAP基础上，该季度净利润640万美元，合每股盈利0.03美元；全年GAAP净亏损9300万美元，高于8600万美元的指引 [26] - 2021年有效每加仑利润率为0.26美元，处于年初预期范围0.22 - 0.26美元的高端；第四季度为0.27美元 [28] - 2021年底公司现金及投资为2.29亿美元，债务为3900万美元；全年运营现金流为4100万美元，物业和设备支出为2300万美元 [29] - 2022年公司预计销量为4.54亿加仑，GAAP营收4亿美元（含与亚马逊认股权证相关的预计4400万美元抵消收入），GAAP净亏损5700万美元，调整后EBITDA为6500万美元 [30] - 2022年预计每加仑利润率平均约为0.28美元，较2021年增加0.02美元 [33] - 2022年SG&A预计为1.01亿美元，其中约2000万美元为股票薪酬；扣除股票薪酬后，SG&A较2021年增加约8% [34] - 2022年预计运营现金流为5700万美元，资本支出为7100万美元，其中约4000 - 5000万美元用于扩大网络以满足亚马逊的需求；计划向RNG合资企业出资最多1.95亿美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 燃料业务：第四季度交付量增长，营收增加，得益于公交运输业务的稳定增长和亚马逊新车队的部署对重型卡车业务的推动 [11] - 公交运输业务：与洛杉矶和华盛顿特区的大型机构延长协议，新增客户Golden Empire预计每年使用100万加仑RNG运营100辆公交车 [20] - 垃圾处理业务：客户Republic Services升级加油站，公司与多家垃圾处理公司签署加油协议或延长合作关系 [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - LCFS价格：第四季度持续走低，对公司产生约250万美元的负面影响；预计2022年平均约为155美元 [25][32] - RNG市场：需求增加，公司与亚马逊的合作开始显现成效，其他大型运输和物流企业也在增加对RNG的使用 [11][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略：通过投资RNG生产扩大业务，为不断增长的客户群提供清洁燃料；参与其他替代燃料技术，如氢气加气和电动汽车相关技术 [9][22] - 发展方向：继续扩大RNG供应，利用大型RNG燃料分销网络，引领运输行业走向更清洁、低碳的未来 [24] - 行业竞争：在RNG项目上面临竞争，但公司凭借长期的行业经验、合作伙伴的支持、财务能力和全国分销系统等优势，对竞争有信心 [103][104] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2021年受疫情影响，但公司认为这是具有战略重要性的一年，与BP、Total Energies建立合资企业，与亚马逊签署大型燃料协议，与多家大型奶牛场建立合作关系 [10] - 管理层对RNG市场前景乐观，认为其在重型卡车市场的势头和认可度正在增强，越来越多的公司将其作为实现碳减排目标的有效选择 [15][17] - 预计2022年是实施RNG战略的重要一年，尽管面临一些成本增加，但公司仍能在财务上取得改善 [36] 其他重要信息 - 公司在RNG日介绍了扩大业务的战略，相关演示记录可在公司网站投资者页面查看 [9] - 公司与亚马逊的新加油站将公开开放，位于高流量地区，可吸引其他客户增加业务量 [14] - 公司参与投资的BTR Energy开发的软件可让电动汽车追踪由RNG产生的电子分子，使电动汽车获得更低的碳强度得分 [22][23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细解释“亚马逊效应”，以及何时能看到实际的卡车订单和销量增长，亚马逊在其供应链中推广RNG的情况如何 - 公司已经看到“亚马逊效应”正在显现，与大型车队的讨论增多，一些车队开始采用天然气；亚马逊的卡车运营良好，在全国30个州的公司加油站使用，提高了RNG的知名度和需求 [40][41][42] 问题2: RNG Day中提到的将O&M客户转换为RNG客户的早期进展、预期情况以及经济效益如何 - 将现有基础设施中的燃料替换为RNG对公司和客户都有好处；将O&M客户转换为RNG供应商，虽然会与客户分享收益，但公司每加仑利润率会大幅提升 [44][47] 问题3: 目前正在进行的RNG项目数量有何变化，新签约的RNG项目情况如何 - 约有7个农场正在建设中，10个已签署意向书，还有15 - 20个项目处于管道中，涉及50个奶牛场，项目数量较30天前有所增加 [51] 问题4: CFS价格如何变化，市场动态如何，预计全年价格走势怎样 - 预计平均约为155美元，目前略低于此水平；公司认为价格可能会有所上升，但不会有大幅波动 [53][54] 问题5: 到2026年达到1.05亿加仑的目标，大约需要多少个奶牛场 - 具体数量取决于集群情况，可能会高于根据每个奶牛场200万加仑计算的数量 [57][58] 问题6: 合资企业何时开始产生足够的现金并向公司进行分配 - 主要在2025 - 2026年，2024年可能会有少量分配 [59][60] 问题7: 第四季度EBITDA从1800万美元降至预计的1600万美元的原因是什么 - 第四季度的1800万美元中包含400万美元的上游供应出售给BP的收益；此外，替代燃料税收抵免的计入方式也会影响各季度的EBITDA [61][62] 问题8: 过去六周内，华盛顿特区在恢复替代燃料税收抵免方面有无进展 - 过去六周内没有相关立法进展，但公司认为该税收抵免最终会成为税收法案的一部分，因为过去10 - 12年一直存在，且被认为是非争议性条款 [67][68][69] 问题9: 距离疫情开始近两年，公司所涉及的车队运输市场是否已恢复到疫情前水平 - 总体上已恢复到疫情前水平，虽然在去年12月下旬和今年1月初受假期和奥密克戎影响出现了短暂波动，但机场和公交运输等领域已基本恢复 [70][71] 问题10: 在没有LCFS信用计划的州或地区，哪些地方的车队从柴油向天然气的转换活动最为活跃，主要应用场景有哪些 - 得克萨斯州、美国东南部、东北部和中西部等地的车队转换活动较为活跃，涉及公交、垃圾处理和重型卡车等领域 [73] 问题11: 在没有LCFS的州和地区，终端用户车队所有者从柴油转换为天然气的主要催化剂是什么 - 可持续性和低碳目标是重要驱动因素，但经济因素仍然是基础；公共交通和公共机构受环境目标的影响更大 [75][76][77] 问题12: 与客户的沟通中，是否涉及氢燃料电池与氢燃烧的比较，公司对此有无偏好 - 客户很少提及，偶尔在公交客户中出现，主要是因为公交机构将其作为联邦资金支持的测试项目；公司认为RNG将是未来一段时间内氢气的可行可再生原料，氢气项目成本高，短期内难以大规模应用 [79][80][81] 问题13: 关于合资企业的分配，如何看待自我融资，未来几年合作伙伴的股权贡献和下降率如何 - 公司预计在投资组合项目层面实现自我融资，通过项目的EBITDA来偿还公司债务；目前没有详细的五年资本结构计划 [86][87][88] 问题14: 在与合资伙伴的合作中，是否发现更多降低单位成本、提高运营杠杆的方法 - 目前项目处于早期阶段，虽然一些早期项目受到供应链和成本上升的影响，但公司预计随着项目推进，成本会降低，行业也在努力实现标准化 [90][91][92] 问题15: 公司第四季度来自LCFS的收入是多少，预计今年还有哪些州会通过LCFS计划 - 第四季度LCFS收入为380万美元；公司仍对纽约州通过LCFS计划抱有希望，此外，伊利诺伊州、密歇根州、新泽西州等州也在进行相关讨论，但预计需要两年时间 [93][94][95] 问题16: RNG生产从意向书到项目执行和建设阶段的转化率如何，在与农场的合作中是否面临竞争 - 早期转化率高达90%；公司面临一定竞争，但凭借自身优势对竞争有信心 [102][103][105] 问题17: 关于加州LCFS计划，目前从ARB听到的消息如何，是否有修改RNG产生的碳强度或LCFS信用的意愿 - ARB近期公开表示认可该计划且运行良好；虽然有来自环境正义社区的请愿，但已被搁置讨论，该计划目前取得了成功 [106][107][108] 问题18: 公司业务是否能从加州的碳排放交易计划中获益 - 公司在该计划中主要是成本承担方，如LNG工厂等受到影响，但影响相对较小 [109]

公司业务运营情况 - 2021年公司9.2%的LNG从第三方供应商处购买，其余在自有工厂生产[27] - 自2008年以来，公司作为总承包商或监督第三方承包商建造了超440座天然气加油站[31] - 自2008年以来，公司作为总承包商或监督合格第三方承包商建造了440多个加油站[70] - 截至2021年12月31日，公司从60多个供应源获取RNG[63] - 2019 - 2021年，无单一客户占公司总收入的10%以上[73] - 估计美国有超390万辆8级重型卡车，每年消耗超400亿加仑柴油，截至2021年12月31日，公司为超4000辆重型卡车提供燃料[75][76] - 截至2021年12月31日，Adopt - a - Port项目下客户已订购211辆卡车，预计2022年将额外订购超300辆[82] - 美国约有20万辆垃圾车，每年总计消耗约20亿加仑燃料，截至2021年12月31日，公司为约1.4万辆垃圾车提供燃料[84] - 美国有超7.2万辆市政公交巴士，每年消耗约10亿加仑燃料，超25%现有公交巴士和约35%新公交巴士可使用可再生天然气（RNG），截至2021年12月31日，公司为超9000辆公交车辆提供燃料[85] - 2008年约3%新垃圾车能使用RNG，目前约60%新垃圾车具备此能力[84] - 截至2021年12月31日，公司员工数量为482人，无停工情况，员工未签订集体谈判协议[102] RINs市场情况 - 2021年RINs市场价格最高达3.81美元，最低为1.95美元[28] 甲烷排放与温室气体相关情况 - 2019年甲烷约占美国人类活动产生的温室气体排放的10%，其对全球变暖的影响约是二氧化碳的25倍[39] - 2019年美国约53%的甲烷排放来自畜牧场和垃圾填埋场[39] RNG使用情况与潜力 - 2015 - 2020年，RNG作为运输燃料的使用量增长267%，2020年替代了350万吨二氧化碳当量[40] - RNG发动机排放的形成烟雾的氮氧化物比现有监管标准低90%[40] - 到2040年，美国技术上有潜力每年生产多达344亿GGE的RNG，其中包括多达206亿GGE的ADG RNG[45] 公司合资企业情况 - 2021年公司与道达尔能源成立50/50合资企业，双方各承诺初始提供5000万美元，后续各为DR JV项目贡献700万美元，已各初始出资480万美元[48] - 2021年公司与bp成立50/50合资企业，bp初始出资5000万美元，公司6月出资5020万美元，12月bpJV要求额外融资1.432亿美元，双方各需出资7160万美元，截至2021年底，公司和bp分别出资2000万美元和7160万美元，公司剩余5160万美元将于2022年6月30日前支付[49] 公司LCFS信用额度情况 - 2021年公司在加州低碳燃料标准（CA LCFS）的生物压缩天然气（Bio - CNG）和生物液化天然气（Bio - LNG）途径中产生了37%的LCFS信用额度[54] 公司目标与计划 - 公司目标是到2025年向整个加油基础设施提供100%的可再生天然气（RNG）[55] 厌氧消化器相关情况 - 厌氧消化器能破坏超过90%可能进入地表水的致病细菌[57] 公司安全指标情况 - 2021年公司总可记录事故率（TRIR）为1.55，低于2020年所有行业全国平均水平3.00[67] 公司汽车燃料销售情况 - 2021年RNG占公司汽车燃料销售额的78%，预计到2025年汽车燃料销售将100%为RNG[68] 公司天然气成本情况 - 2019 - 2021年，天然气成本在公司销售成本中分别为9400万美元、7460万美元和1.118亿美元[385] 公司商品互换合约情况 - 2018年10月，公司为支持Zero Now卡车融资计划，与TotalEnergies Gas & Power North America等签订两份商品互换合约，2019年4月1日至2024年6月30日每年交易500万加仑柴油[386] - 若2021年12月31日柴油与天然气价格差波动10%，公司商品互换合约公允价值预计相应波动约250万美元[387] 公司汇率风险情况 - 2021年公司加拿大业务有以美元计价的应收账款和应付账款未套期保值，若汇率波动10%，资产和负债价值预计净波动约20万美元[388][389] 加州低碳燃料标准计划 - 加州低碳燃料标准（CA LCFS）计划要求石油基燃料生产商产品碳强度（CI）在2011年降低0.25%，到2020年累计降低10%，到2030年累计降低20%[95] 加州零排放计划 - 加州计划2035年实现州内新乘用车和卡车销售100%为零排放，2045年实现可行运营的中重型卡车100%零排放[101] 公司债务与利率情况 - 截至2021年12月31日，公司有950万美元债务，利率与LIBOR或最优惠利率加年息差挂钩，利率变动1%，年利息费用将增减约10万美元[390] - SG信贷协议允许公司在2022年1月2日前随时提款，贷款利息与LIBOR挂钩，部分期限的LIBOR在2021年后停用，其他期限在2023年6月后停用[391] 公司衍生资产与负债情况 - 截至2021年12月31日，公司记录的嵌入式衍生品和商品互换相关的衍生资产和负债分别为693.9万美元和438.3万美元[406] 公司与亚马逊合作情况 - 公司与亚马逊子公司达成协议，亚马逊同意在合同期内购买最低数量燃料，公司向亚马逊发行认股权证，部分认股权证发行时立即归属，公司确认初始收入抵减费用7660万美元和客户激励资产3840万美元[409][411] 公司财务报表审计情况 - 独立注册会计师事务所认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司截至2021年和2020年12月31日的财务状况以及2021年结束的三年中各年的经营成果和现金流量[397] - 独立注册会计师事务所认为公司截至2021年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[397] - 独立注册会计师事务所将嵌入式衍生品和商品互换公允价值评估确定为关键审计事项，因其存在重大计量不确定性[407] - 独立注册会计师事务所将公司对发行给亚马逊的立即归属认股权证的会计处理评估确定为关键审计事项，评估需复杂的专业判断[412] - 合并财务报表报告由独立注册会计师事务所KPMG LLP审计，该事务所自2001年起担任公司审计师[414] - 合并财务报表包含合并资产负债表、合并经营报表、合并综合收益（损失）报表、合并股东权益报表和合并现金流量表等[394] 公司财务数据关键指标变化 - 2021年末总资产为957,070美元，较2020年末的715,027美元增长约33.85%[418] - 2021年总负债为201,659美元，较2020年末的192,177美元增长约4.93%[418] - 2021年股东权益为755,411美元，较2020年末的522,850美元增长约44.48%[418] - 2021年总营收为255,646千美元，较2020年的291,724千美元下降约12.37%[422] - 2021年总运营费用为350,694千美元，较2020年的301,568千美元增长约16.30%[422] - 2021年运营亏损为95,048千美元，较2020年的9,844千美元亏损扩大约865.54%[422] - 2021年净亏损为94,155千美元，较2020年的11,529千美元亏损扩大约716.68%[422] - 2021年归属于公司的净亏损为93,146千美元，较2020年的9,864千美元亏损扩大约844.30%[422] - 2021年基本和摊薄后每股净亏损均为0.44美元，2020年为0.05美元[422] - 2021年综合亏损为95,568千美元，较2020年的10,172千美元亏损扩大约839.52%[426] - 2019年1月1日普通股数量为203,599,892股，2019年12月31日为204,723,055股，2020年12月31日为198,491,204股，2021年12月31日为222,684,923股[431] - 2019年净收入为13,259美元，2020年净亏损为11,529美元，2021年净亏损为94,155美元[431][435] - 2019年经营活动提供的净现金为12,279美元，2020年为61,041美元，2021年为41,298美元[435] - 2019年投资活动使用的净现金为1,502美元，2020年提供的净现金为24,170美元，2021年使用的净现金为207,659美元[435] - 2019年融资活动提供的净现金为7,685美元，2020年使用的净现金为18,657美元，2021年提供的净现金为152,832美元[435] - 2019年现金及现金等价物和受限现金净增加18,598美元，2020年增加66,755美元，2021年减少13,521美元[435] - 2019年末现金及现金等价物和受限现金为53,222美元，2020年末为119,977美元，2021年末为106,456美元[435] - 2019年支付的所得税为36美元，2020年为8美元，2021年为15美元[435] - 2019年支付的利息净额为6,788美元，2020年为5,622美元，2021年为3,907美元[435] - 2019 - 2021年折旧和摊销分别为49,625美元、47,682美元、45,184美元[435] - 截至2020年和2021年12月31日，公司存货分别为28100千美元和31302千美元[444] - 2019 - 2021年，公司收到的补助资金分别约为160万美元、0美元和50万美元[446] - 截至2020年和2021年12月31日，公司无形资产净值分别为464千美元和5500千美元[455] - 2019 - 2021年，无形资产摊销费用分别为100万美元、80万美元和50万美元[455] - 2019 - 2021年，公司商誉账面价值均为64328千美元，且无减值迹象[464][465] - 2019 - 2021年商品互换和客户合同公允价值变动损益分别为 - 660万美元、210万美元和 - 350万美元[474] - 2019年公司确认2018和2019年销售车辆燃料的AFTC收入总计4710万美元[487] - 2019 - 2021年广告费用分别为120万美元、0美元和0美元[490] 公司收入确认相关情况 - 公司采用五步方法确认收入，一般在客户合同中作为主要责任人，按总额法确认收入[465][467] - 公司的销量相关收入主要包括可再生天然气和传统天然气销售、运维服务、可再生识别号和低碳燃料标准信用额度等[468] - 燃料和运维服务按合同约定在规定的交付期内销售，通常包含每日供应天然气和/或提供运维服务的随时待命义务[469] - 公司按“有权开票”权宜法确认燃料和运维服务收入，基于客户加油量和当前定价条件，通常按月开票[470] - 合同修改通常是燃料和运维服务销售续约，按现有合同一部分处理，交易价格影响前瞻性确认[471] - 公司向第三方出售RINs和LCFS信用额度，有协议以可确定价格变现时确认收入[472] - 亚马逊认股权证费用基于授予日公允价值和非现金股票销售激励费用确定，客户购油且归属条件可能达成时确认为收入减项[473] - 大部分加油站建设合同为短期，部分大型复杂项目最长需24个月完成，按一项履约义务核算[475] - 公司按成本发生比例确认加油站建设合同收入，成本包括人工、材料等[477] - 公司根据最佳估计将合同价格分配至各履约义务，燃料和运维服务用可观察单独售价法，加油站建设用预期成本加毛利法[482] 公司无形资产收购情况 - 2021年，公司为厌氧消化器天然气RNG生产项目收购粪便原料合同权利，总计550万美元，已支付100万美元，应计450万美元[456][459] 公司无形资产摊销预计情况 - 预计2022 - 2023年无形资产摊销费用约为0美元，2024 - 2026年约为30万美元，此后约为460万美元[460]

业绩总结 - 2020年公司总收入为2.917亿美元，较2019年下降了15%[27] - 2018年、2019年和2020年的调整后净收入分别为3000万美元、2040万美元和-380万美元[27] - 2020年公司净收入为-986.40万美元，较2019年下降了584.5%[33] - 2020年公司调整后的EBITDA为4,507.3万美元，较2018年的5,971万美元下降了24.5%[35] 用户数据 - 2020年公司销售的可再生天然气（RNG）总量为1.533亿加仑，市场份额为61%[14] - 公司在美国和加拿大拥有560多个加气站，成为美国领先的RNG供应商[6] - 公司在加利福尼亚州拥有150多个RNG交付点，275多个全国交付点，领先于竞争对手[13] - 公司在重型卡车市场的日均燃料使用量为4,000加仑，市场潜力巨大[18] 财务状况 - 截至2021年9月30日，公司现金及短期投资为2.60亿美元，较2018年12月31日的0.95亿美元增长了174%[18] - 截至2021年9月30日，公司总资产为9.17亿美元，较2018年12月31日的6.99亿美元增长了31.3%[18] - 截至2021年9月30日，公司总股东权益为7.55亿美元，较2018年12月31日的5.25亿美元增长了43.5%[18] 成本控制 - 2018年、2019年和2020年的销售、一般和行政费用分别为7720万美元、7340万美元和6850万美元，显示出持续的成本控制[27] - 2019年公司股权法投资损失为119万美元，较2018年的2,723万美元大幅减少[33] - 2020年公司股权法投资损失为161万美元，较2019年进一步减少[33] 未来展望 - 公司计划在未来转型为氢气和电动汽车的燃料供应商，具备相应的基础设施[15] - 公司在2020年获得了4.66亿美元的奖项，用于可再生天然气的投资和设施改造[22] 其他信息 - 2019年公司调整后的非GAAP每股收益为0.15美元，较2018年的-0.03美元显著改善[33] - 2019年公司净收入为204.21万美元，较2018年的-37.90万美元实现扭亏为盈[33] - 2019年公司摊销和折旧费用为496.25万美元，较2018年的518.50万美元略有下降[35]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度燃料销量连续第二个季度超过1亿加仑，达到1.04亿加仑以上，较去年第三季度增长约7% [9] - 第三季度营收增长21%，达到8600万美元，若不计亚马逊认股权证的非现金费用，营收将达8800万美元，同比增长24% [9] - 第三季度调整后EBITDA为1340万美元，较去年同期增长22% [11] - 第三季度末现金及投资为2.6亿美元，高于第二季度末的2.54亿美元 [37] - 维持2021年GAAP净亏损8600万美元和调整后EBITDA在6000 - 6200万美元的指引 [37] - 第三季度RNG销量为4220万加仑，较去年同期的4010万加仑增长5% [38] - 2021年第三季度每加仑有效价格为0.77美元，较去年的0.59美元增加0.18美元 [39] - 第三季度替代燃料税收抵免收入为530万美元，符合趋势；加油站建设销售额为260万美元，低于去年 [40] - 预计第四季度建设收入在500 - 600万美元之间 [41] - 剔除相关非现金项目后，2021年第三季度毛利润为3220万美元，较2020年第三季度的2570万美元增长25% [42] - 2021年第三季度每加仑有效利润率为0.26美元，较去年的0.21美元提高0.05美元 [43] - 2021年第三季度SG&A为2230万美元，较去年的1660万美元增加570万美元，预计2021年SG&A约为8600万美元 [46] - 2021年第三季度GAAP净亏损为390万美元，非GAAP净收入为160万美元，合每股0.01美元 [47] - 2021年第三季度运营现金流为1990万美元，较2020年第三季度的340万美元增加 [49] - 2021年第三季度清洁能源下游业务资本支出为760万美元，高于上一季度的460万美元，预计第四季度将继续增加 [50] - 截至9月底，公司债务为4200万美元 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 燃料销售业务 - 燃料销量增长，第三季度超过1.04亿加仑，同比增长约7% [9] - RNG销量增长，第三季度为4220万加仑，同比增长5% [38] 加油站建设业务 - 第三季度建设销售额为260万美元，低于去年，预计第四季度在500 - 600万美元之间 [40][41] RNG上游供应业务 - 与BP的合资企业截至9月已在奶牛场项目资本支出约2230万美元 [51] - 与道达尔能源的合资企业截至9月已在奶牛场项目资本支出约470万美元 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 垃圾处理市场表现超预期，公交市场实现两位数增长，机场市场开始复苏，卡车运输市场因亚马逊等大客户有望实现增长 [57][58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务转向专注RNG供应扩张，投资新RNG生产，控制自身命运 [12] - 为满足客户脱碳需求，提供RNG和氢气等替代燃料解决方案 [20][23] - 与TotalEnergies和BP合作，推进多个RNG项目建设 [26][27] - 行业内，RNG市场处于早期发展阶段，有较大增长空间，但短期内公司满足需求可能面临挑战 [60] - 新的15升天然气发动机将推动重型卡车行业向RNG转型，增加市场需求 [16] - 航运市场有向LNG转型的长期趋势，公司已签订LNG加注合同 [32][72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济从疫情中复苏，推动运输行业和公司燃料销量回升 [7] - 市场对RNG需求增长，公司将继续投资RNG供应和基础设施建设 [11][12] - 短期内满足RNG需求可能面临挑战，但长期来看市场潜力大 [60] - 预计2022年燃料销量有10%左右的增长 [58] 其他重要信息 - 公司与亚马逊合作，为其提供RNG燃料，新加油站预计2022年初投入使用 [14][15] - 公司获得多个客户合同，包括为Republic Services建设新站、与多家公交机构续约或合作等 [18][19] - 公司为Foothill Transit建设首个氢气加油站，部分氢气原料将使用低碳RNG [20][23] - 公司通过“Adopt - a - Port”融资计划，帮助客户获得RNG卡车采购资金，已累计获得超5亿美元赠款 [30][31] - 公司与World Fuel Services签订LNG加注合同，预计五年内供应至少7800万加仑LNG [32][33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：合资企业的供应情况及未来几年自有供应量预期 - 今年引入约5000万加仑第三方供应，目前有8000万加仑项目在管道中，项目需18个月至2年上线并盈利，未来该数字可能增加 [54] 问题2：康明斯15升发动机对市场和客户增长的影响 - 该发动机适用于长途卡车，具有更高马力、扭矩和燃油效率，有望成为主力发动机，推动市场向RNG转型 [55] 问题3：各终端市场情况及2022年销量预期 - 各细分市场均有参与，机场未完全恢复，垃圾处理和公交超预期，卡车运输因亚马逊有望增长；预计2022年销量有10%左右增长 [57][58] 问题4：能否满足市场对RNG的需求 - 明年部分季度满足需求可能有挑战，行业供应资源丰富，但处于早期阶段，公司可利用第三方供应，长期能满足需求 [60] 问题5：8000万加仑项目情况及资本部署 - 8000万加仑来自其他供应源的承购，与合资企业无关；合资企业2023年供应量将达两位数，超1000万加仑，有望达2000万加仑以上 [65][67] 问题6：客户对RNG碳强度的要求 - 客户对碳强度的要求因地区和成熟度而异，公司可通过混合供应降低碳强度，为客户提供更多低碳燃料 [69] 问题7：LNG在航运市场的应用前景 - 国际和地方对船用燃料环保要求提高，LNG在全球港口应用增加，是长期趋势 [72] 问题8：爱达荷奶牛场项目情况 - 该项目在合资企业内，预计2023年下半年上线，上线后产量将快速增长，且有扩产计划 [73][74][75] 问题9：第三季度RNG销量低于第二季度的原因 - 部分供应源出现问题、未续约以及天气和飓风影响，随着项目增长，此类波动将减少 [77][79] 问题10：客户对RNG碳强度需求及市场趋势 - 化石燃料将被RNG取代，未来可能有更多州采用低碳燃料标准，增加市场需求 [80][81] 问题11：联邦低碳排放燃料信用对公司产品的影响 - 目前认为LNG信用是生产者税收抵免，公司现有替代燃料税延长五年，但无新的RNG燃料税抵免 [85] 问题12：绿色氢气补贴对其产业链的影响 - 补贴有帮助，但氢气基础设施和车辆成本高，仍需克服困难 [87] 问题13：油价和天然气价格波动的影响 - 天然气价格上涨可通过合同转嫁，公司仍能为客户提供折扣，且利润率有所提高 [88] 问题14：上游合资企业支出情况 - 给出的是合资企业截至9月底的资本支出总额，公司承担一半；支出正在增加 [91][92][93] 问题15：第四季度EBITDA预期及RNG销量增长对毛利率的影响 - 第四季度有额外收入，来自2017年出售资产的年度收益；预计毛利率范围将上升 [94] 问题16：其他州LCFS计划对奶牛场选址的影响 - 公司会优先将燃料运往最近的LCFS州，但不会挑选址，会尽可能多地获取供应 [96] 问题17：亚马逊效应的最新情况 - 亚马逊部署持续进行，公司为其在21个州提供服务，希望与亚马逊合作解决供应商排放问题，但暂无具体方案 [97]