文章核心观点 - Celestica自上次股票更新后表现超预期，跑赢标普500指数 [1] 作者情况 - 是独立投资者，管理家族投资组合，主要通过自我管理的超级基金进行投资 [1] - 文章会提供结构清晰、基于证据的论点，鼓励读者根据其表现评判 [1] - 采用通才方法，探索、分析和投资任何有跑赢标普500潜力的行业，典型持有期为几个季度到多年 [1] - 与Seeking Alpha账户VishValue Research相关联 [1] 持仓情况 - 分析师持有CLS、VOO的多头头寸，打算周一买入Meta [2]

文章核心观点 - 全职分析师凭借独特见解和知识，希望为其他投资者提供投资组合的不同视角 [1] 分析师持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对台积电（TSM）、阿斯麦（ASML）、微软（MSFT）、Meta（META）持有长期受益头寸 [2]

文章核心观点 JR Research是机会主义投资者和顶级分析师 专注识别有吸引力的风险回报机会以跑赢标普500指数 其投资方法结合价格走势分析与基本面投资 并运营专注识别各行业高潜力机会的投资小组 [1][2][3] 分析师情况 - JR Research被TipRanks评为顶级分析师 被Seeking Alpha评为科技、软件、互联网以及成长和GARP领域“值得关注的顶级分析师” [1] - 能识别有强劲价格走势支撑的有吸引力的风险回报机会 以产生远超标普500指数的阿尔法收益 且其选股表现出色 [1] 投资方法 - 专注识别具有最具吸引力的风险回报上行潜力的成长投资机会 方法结合敏锐的价格走势分析与基本面投资 [2] - 倾向避开过度炒作和估值过高的股票 利用有显著上行复苏可能性的受挫股票获利 [2] 投资小组情况 - 运营投资小组Ultimate Growth Investing 专注识别各行业高潜力机会 关注有强劲增长潜力和逆向投资机会 投资观点展望期为18至24个月 [3] - 该小组面向寻求利用具有强劲基本面、买入动力和扭亏为盈机会且估值极具吸引力的成长股获利的投资者 [3]

文章核心观点 公司宣布2025年年度和特别股东大会相关事宜，包括会议时间、记录日期、文件交付方式等，同时董事会通过提前通知细则并需股东大会确认 [1][2][4] 会议信息 - 2025年6月17日上午9:30以混合形式召开年度和特别股东大会，具体细节将在即将发布的最终委托书中提供 [1] - 确定2025年4月22日为记录日期，以确定有权收到会议通知并投票的股东 [2] 文件交付 - 采用通知和访问方式向符合条件的股东交付委托书和相关材料，可通过多种方式获取，也可在公司网站及相关平台查看 [3] - 会议平台让股东可直播收听会议、提交问题和投票 [3] 细则通过 - 2025年1月29日董事会通过关于董事提名提前通知要求的细则，需股东大会普通决议确认才能在会议结束后继续生效 [4] - 细则为董事提名提供框架，规定提名截止日期和需包含的信息 [4] - 细则副本可在公司网站及相关平台查看 [5] 公司介绍 - 公司为全球创新公司提供设计、制造、硬件平台和供应链解决方案，与多行业领先公司合作应对复杂挑战 [6] - 公司在产品开发各阶段提供全球专业知识和见解，团队分布在北美、欧洲和亚洲 [6] 联系方式 - 媒体联系电话(416) 448 - 2200，邮箱media@celestica.com [8] - 投资者关系联系电话(416) 448 - 2211，邮箱clsir@celestica.com [8] 信息获取 - 更多公司信息可访问www.celestica.com [7] - 公司证券文件可在www.sedarplus.com和www.sec.gov查看 [7]

文章核心观点 - 2024年第四季度天弘科技公司业绩相对一般，调整后收益符合Zacks共识预期，但营收未达预期，全年业绩有所增长，未来业绩指引上调 [1][2][5] 财务指标 净利润 - 第四季度净利润为1.517亿美元，合每股1.29美元，上年同期为9160万美元，合每股0.77美元；非GAAP净利润增至1.302亿美元，合每股1.11美元，上年同期为9210万美元，合每股0.77美元，符合Zacks共识预期 [3] - 2024年GAAP净利润为4.28亿美元，合每股3.61美元，2023年为2.444亿美元，合每股2.03美元；非GAAP净利润为4.608亿美元，合每股3.88美元，2023年为2.958亿美元，合每股2.46美元 [4] 营收 - 第四季度营收为25.5亿美元，较上年同期的21.4亿美元增长19%，但未达Zacks共识预期的26亿美元；2024年营收增至96.5亿美元，2023年为79.6亿美元 [5] 现金流与流动性 - 第四季度运营现金流为1.434亿美元，上年同期为1.18亿美元；调整后自由现金流为9580万美元，上年同期为8610万美元 [10] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为4.233亿美元，长期债务为7.702亿美元，上年同期分别为3.704亿美元和6.483亿美元 [10] 业务板块 连接与云解决方案（CCS） - 第四季度营收增至17.4亿美元，上年同期为13.4亿美元，增长30%，主要受通信终端市场强劲需求推动，占公司总营收的68% [6] - 通信终端市场营收增长64%，硬件平台解决方案组合增长强劲，受超大规模客户对网络产品需求推动；该板块运营收入增至1.366亿美元，利润率为7.9% [7] 先进技术解决方案（ATS） - 第四季度营收相对持平，为8.058亿美元，占总营收的32% [8] - 运营收入从3770万美元降至3700万美元，利润率从4.7%降至4.6%，因工业终端市场运营杠杆降低，部分被资本设备及航空航天与国防业务改善所抵消 [8] 业绩指引 2025年第一季度 - 预计营收在24.75 - 26.25亿美元之间，非GAAP每股收益预计在1.06 - 1.16美元之间，非GAAP运营利润率预计为6.8% [11] 2025年全年 - 预计营收为107亿美元，高于此前预测的104亿美元；非GAAP运营利润率预计为6.9%，高于此前预期的6.7%；非GAAP调整后收益预计为每股4.75美元，高于此前预期的4.42美元；调整后自由现金流预计为3.5亿美元，高于此前预期的3.25亿美元；非GAAP调整后有效税率预计约为19% [12] 其他信息 - 公司目前Zacks排名为2（买入） [13] - 多家公司即将发布第四季度财报，包括Zillow Group（2月11日）、Pinterest（2月6日）、Light and Wonder（2月25日） [14][15]

文章核心观点 - 本周初北美高AI敞口股票波动大，但天弘科技（Celestica）股价快速反弹，自某时间以来股价几乎翻倍，分析师基于自身投资经验和分析偏好看好该公司，邀请读者关注其分析 [1] 分析师投资理念 - 分析师有5年投资经验，兼具企业金融实践经验和学术背景，偏好寻找长期增长机会，同时注重用低波动股息股平衡投资组合 [1] - 分析师分析时注重基本面、业务和战略视角，关注公司财务表现和股票内在价值与实际价格对比，寻求估值合理的优质公司，避免过度低价股 [1] 分析师立场 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对天弘科技股票持有长期多头头寸，文章为其个人观点，未获除Seeking Alpha外的报酬，与文章提及股票的公司无业务关系 [2]

业绩总结 - 2024年第四季度收入为25.46亿美元，较上季度增长4600万美元，较去年同期增长4.05亿美元[17] - 2024年第四季度毛利率为11.7%，较上季度提升1.3个百分点，较去年同期提升1.3个百分点[17] - 2024年第四季度运营收益为2.026亿美元，较上季度增长6460万美元，较去年同期增长9340万美元[17] - 2024年第四季度每股收益（EPS）为1.29美元，较上季度增长0.54美元，较去年同期增长0.52美元[17] - 2024年第四季度调整后每股收益（非GAAP）为1.11美元，较上季度增长0.07美元，较去年同期增长0.34美元[17] - 2024年第四季度自由现金流（非GAAP）为3.06亿美元，同比增长50%[24] - 2024年第四季度的有效税率为20%，较上季度上升8个百分点，较去年同期持平[17] - 2024年第四季度的投资回报率（ROIC）为34.0%，较上季度提升10.3个百分点，较去年同期提升13.9个百分点[17] - 2024年第四季度的库存为17.61亿美元，较上季度增长6000万美元，较去年同期增长3.44亿美元[20] 未来展望 - 2025年第一季度的收入指导范围为24.75亿至26.25亿美元，调整后运营利润率（非GAAP）预计为6.8%[29] - 2025年收入展望为107亿美元，较之前的104亿美元有所上调[34] - 2025年调整后的每股收益（非GAAP）预计为4.75美元，较之前的4.42美元有所增加[34] - 2025年自由现金流（非GAAP）预计为3.5亿美元，较之前的3.25亿美元有所上升[34] - ATS（先进技术解决方案）收入预计在2025年持平[36] - 通信市场收入预计在2025年增长低八成[32] - 企业市场收入预计在2025年下降中四成[32] - CCS（连接与云解决方案）收入预计在2025年实现中双位数百分比的增长[36] 财务指标 - 2024财年GAAP净收益为4.28亿美元，较2023财年的2.44亿美元增长75.5%[62] - 2024财年非GAAP调整后的净收益为4.60亿美元，较2023财年的2.96亿美元增长55.4%[62] - 2024财年非GAAP调整后的每股收益为3.88美元，较2023财年的2.46美元增长57.8%[62] - 2024财年GAAP营业收益为5.99亿美元，较2023财年的3.38亿美元增长77.8%[62] - 2024财年GAAP投资回报率(ROIC)为26.1%，较2023财年的15.9%提升10.2个百分点[62] - 2024财年非GAAP调整后的投资回报率(ROIC)为27.2%，较2023财年的20.7%提升6.5个百分点[62] - 2024财年GAAP现金流为1.43亿美元，较2023财年的2.11亿美元下降32.2%[62] - 2024财年非GAAP自由现金流为3.06亿美元，较2023财年的2.04亿美元增长50.0%[62] - 2024财年总资产为59.88亿美元，较2023财年的56.25亿美元增长4.6%[62] 费用与税务 - 2024财年GAAP税费为104.2百万美元，相较于2023财年的61.6百万美元增长了69%[64] - 调整后的税费（非GAAP）在2024财年为109.7百万美元，较2023财年的75.9百万美元增长了45%[64] - 2024财年财务费用为52.1百万美元，较2023财年的78.9百万美元下降了34%[64] - 2024财年第一季度GAAP税费为13.4百万美元，较2023财年的12.6百万美元增长了6%[64] - 2024财年第一季度调整后的税费为17.8百万美元，较2023财年的16.8百万美元增长了6%[64]

文章核心观点 Michael Wiggins De Oliveira是拐点投资者 专注科技和“大能源转型（包括铀）”领域投资 领导投资小组Deep Value Returns 还有关联方Seeking FCF [1][2][3] 投资者特点 - Michael Wiggins De Oliveira是拐点投资者 会在公司叙事改变且业务在未来一年有望大幅盈利时买入廉价公司股票 [1] - 专注科技和“大能源转型（包括铀）”领域 管理约15至20只股票的集中投资组合 平均持有期18个月 [1] - 有超10年分析无数公司的经验 在科技和能源领域积累了出色专业经验 在Seeking Alpha上有超4万名追随者 [2] 投资小组情况 - Michael是投资小组Deep Value Returns的领导者 [2] - 该小组特点包括 通过价值股集中投资组合提供见解、及时更新选股信息、每周举办网络研讨会提供实时建议 并按需为新老投资者提供支持 [2] - 小组有活跃、充满活力且友善的社区 可通过聊天轻松访问 [2] 关联方信息 - Seeking FCF是Michael Wiggins De Oliveira的关联方 [3]

文章核心观点 - 介绍Celestica季度财报情况、股价表现及未来展望，提及Amtech Systems业绩预期 [1][2][9] Celestica财报情况 - 季度每股收益1.11美元，符合Zacks共识预期，去年同期为0.76美元，上季度实际收益超预期10.64%，过去四个季度三次超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年12月季度营收25.5亿美元，低于Zacks共识预期2%，去年同期为21.4亿美元，过去四个季度三次超共识营收预期 [2] Celestica股价表现 - 年初以来股价上涨约2.4%，而标准普尔500指数上涨3.2% [3] Celestica未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注公司盈利前景和盈利预测修正趋势，当前盈利预测修正趋势有利，股票获Zacks排名2（买入），预计近期跑赢市场 [3][4][6] - 未来季度和本财年盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.97美元、营收23.4亿美元，本财年共识每股收益预期为4.42美元、营收104.3亿美元 [7] - 行业前景会影响股票表现，电子制造服务行业Zacks行业排名处于前16%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Amtech Systems业绩预期 - 截至2024年12月季度财报预计2月5日公布，预计季度每股亏损0.05美元，同比变化-25%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收2350万美元，较去年同期下降5.7% [10]

财务业绩表现 - 2024年Q4营收25.5亿美元，同比增长19%，非GAAP调整后每股收益1.11美元创季度新高；全年营收增长21%，非GAAP调整后每股收益同比增长58%[3] - 2024年Q4，CCS部门营收17.4亿美元，同比增长30%，利润率7.9%；HPS营收8亿美元，同比增长65%；ATS部门营收8.1亿美元，与2023年Q4持平，利润率4.6%[9] - 2024年Q4，GAAP运营收益占营收比例为8.0%，高于2023年Q4的5.1%；调整后运营利润率为6.8%，高于2023年Q4的6.0%[6] - 2024年全年，GAAP运营收益占营收比例为6.2%，高于2023年的4.2%；调整后运营利润率为6.5%，高于2023年的5.5%[13] - 2024年GAAP收入为964.6亿美元，2023年为796.1亿美元[46] - 2024年GAAP毛利润为103.37亿美元，占收入的10.7%；2023年为75.41亿美元，占收入的9.5%[46] - 2024年调整后净利润（非GAAP）为46.08亿美元，占收入的4.8%；2023年为29.58亿美元，占收入的3.7%[46] - 2024年GAAP每股收益为3.61美元，2023年为2.03美元[46] - 2024年调整后每股收益（非GAAP）为3.88美元，2023年为2.46美元[46] - 2024年GAAP运营现金流为47.39亿美元，2023年为32.62亿美元[46] - 2024年自由现金流（非GAAP）为30.59亿美元，2023年为20.38亿美元[46] - 2024年GAAP ROIC为26.1%，2023年为15.9%[46] - 2024年调整后ROIC（非GAAP）为27.2%，2023年为20.7%[46] - 2024年GAAP有效税率为20%，调整后有效税率（非GAAP）为19%[49] - 2024年第四季度GAAP运营收益为2.026亿美元，年化后为8.104亿美元；2024财年GAAP运营收益为5.993亿美元[51] - 2024年第四季度GAAP ROIC为34.0%，2024财年为26.1%；2023年第四季度为20.1%，2023财年为15.9%[51] - 2024年第四季度调整后运营收益（非GAAP）为1.736亿美元，年化后为6.944亿美元；2024财年为6.226亿美元[51] - 2024年第四季度调整后ROIC（非GAAP）为29.1%，2024财年为27.2%；2023年第四季度为23.6%，2023财年为20.7%[51] - 2024年第四季度收入为25.457亿美元，2023年同期为21.405亿美元；2024财年收入为96.46亿美元，2023财年为79.61亿美元[56] - 2024年第四季度净利润为1.517亿美元，2023年同期为0.916亿美元；2024财年净利润为4.28亿美元，2023财年为2.444亿美元[56] - 2024年第四季度基本每股收益为1.30美元，2023年同期为0.77美元；2024财年为3.62美元，2023财年为2.03美元[56] - 2024年第四季度研发费用为2340万美元，2024财年为7800万美元；2023年第四季度为1760万美元，2023财年为6090万美元[56] - 2024年第四季度净利润为1.517亿美元，2023年同期为9160万美元；2024年全年净利润为4.28亿美元，2023年为2.444亿美元[58] - 2024年第四季度经营活动提供的净现金为1.434亿美元，2023年同期为1.18亿美元；2024年全年为4.739亿美元，2023年为3.262亿美元[58] - 2024年第四季度投资活动使用的净现金为5100万美元，2023年同期为3190万美元；2024年全年为2.125亿美元，2023年为1.224亿美元[58] - 2024年第四季度融资活动使用的净现金为6760万美元，2023年同期为6880万美元；2024年全年为2.085亿美元，2023年为2.079亿美元[58] - 2024年第四季度现金及现金等价物净增加2480万美元，2023年同期为1730万美元；2024年全年净增加5290万美元，2023年净减少410万美元[58] - 2024年第四季度末现金及现金等价物为4.233亿美元，2023年同期为3.704亿美元；2024年末和2023年末均为4.233亿美元和3.704亿美元[58] - 2024年第四季度利息支付为1230万美元，2023年同期为1260万美元；2024年全年为5290万美元，2023年为6880万美元[58] - 2024年第四季度净所得税支付为3440万美元，2023年同期为660万美元；2024年全年为1.063亿美元，2023年为7840万美元[58] - 2024年末未支付的物业、厂房及设备采购款为2970万美元，2023年末为5250万美元[58] - 2024年全年业务收购现金支付为3610万美元，2023年无此项支出[58] 财务展望 - 2025年全年展望上调，预计营收107亿美元（此前为104亿美元），非GAAP调整后每股收益4.75美元（此前为4.42美元）[4] - 2025年Q1营收指引为24.75 - 26.25亿美元，调整后运营利润率中点为6.8%，调整后每股收益为1.06 - 1.16美元[5] 股票回购 - 2024年Q4回购0.3万股普通股，花费2550万美元[6] 项目奖项 - 获得与大型超大规模客户的第二个1.6T项目奖，预计2026年开始量产[14] - 获得与领先数字原生公司的HPS全机架AI系统项目奖，预计2026年下半年开始量产[15] 财务准则转换 - 2024年Q4从IFRS转换为GAAP对整体财务结果无重大影响，结果符合或超出此前指引[10] 非GAAP财务指标 - 非GAAP财务指标包括调整后毛利、调整后SG&A、调整后运营收益等及各指标占收入百分比等[26] - 公司认为非GAAP财务指标可帮助投资者评估和比较运营结果、分析现金资源等[27] - 非GAAP财务指标无GAAP规定的标准含义，与GAAP指标有差异且不提供前瞻性指标的调节[28][29] - 非GAAP财务指标计算时排除员工SBC费用、TRS公允价值调整等多项内容[30][31] - 调整后运营收益定义为GAAP运营收益排除员工SBC费用等影响，调整后运营利润率为其占GAAP收入百分比[41] - 调整后净收益定义为GAAP净收益排除员工SBC费用等影响及税收调整，调整后每股收益为调整后净收益除以稀释加权平均股数[42] - 自由现金流定义为运营活动提供（使用）的现金减去购买物业、厂房和设备的支出[43] - 调整后ROIC为年化调整后EBIAT除以该期间平均净投资资本[44] - 文档提供各非GAAP财务指标及与最直接可比GAAP财务指标的调节表（未经审计）[45] 前瞻性陈述风险 - 前瞻性陈述不保证未来业绩，受客户和细分市场集中、市场不确定性等多种风险影响[22]