文章核心观点 - 介绍天弘科技（Celestica）近期股价表现、盈利预期、估值情况及行业排名等信息，显示公司虽短期股价不佳但盈利预期向好且获强力买入评级 [1][2][5] 股价表现 - 公司最近交易时段收盘价为46.83美元，较前一日收盘价下跌0.34%，表现逊于标准普尔500指数当日0.29%的跌幅，道指当日下跌0.25%，纳斯达克指数当日下跌0.31% [1] - 过去一个月公司股价下跌13.03%，跑输计算机和科技板块1.17%的跌幅以及标准普尔500指数1.57%的涨幅 [1] 盈利预期 - 分析师预计公司即将发布的财报中每股收益为0.92美元，同比增长41.54%，最新共识预期营收为24.1亿美元，较上年同期增长18.01% [2] - 公司全年Zacks共识预期每股收益为3.65美元，营收为94.7亿美元，同比分别增长50.21%和18.93% [3] 分析师评级 - 最近30天Zacks共识每股收益预期未变，公司目前Zacks评级为1（强力买入） [5] 估值情况 - 公司远期市盈率为12.87，相比行业平均远期市盈率12.97有一定折扣 [6] 行业排名 - 电子制造服务行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为209，处于250多个行业的后18% [6] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks评级评估行业活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

文章核心观点 - 介绍天弘科技（Celestica）最新股价表现、财务预期、估值情况及行业排名等信息，显示其虽近期股价不佳但财务预期向好且获强力买入评级 [1][2][5] 股价表现 - 最新收盘价45.55美元，较前一日上涨0.51%，表现逊于标普500、道指和纳斯达克指数 [1] - 过去一个月股价下跌13.3%，不及计算机和科技板块及标普500指数涨幅 [1] 财务预期 - 即将公布财报，预计每股收益0.92美元，同比增长41.54%，营收24.1亿美元，同比增长18.01% [2] - 全年预计每股收益3.65美元，营收94.7亿美元，较上一年分别增长50.21%和18.93% [3] 分析师评级 - 近30天Zacks共识每股收益预期未变，目前Zacks评级为强力买入（1） [5] 估值情况 - 远期市盈率12.42，低于行业平均的12.45 [6] 行业排名 - 电子制造服务行业属计算机和科技板块，Zacks行业排名185，处于所有超250个行业的后27% [6] - Zacks行业排名基于行业内个股平均Zacks评级计算，前50%行业表现是后50%的两倍 [7]

文章核心观点 - 凭借人工智能的强劲需求，天弘科技公司（Celestica Inc.）过去一年股价涨幅达77.4%，表现优于行业和同行，其增长势头有望持续，投资者现在投资该股票可能获利 [1][2][10] 公司表现 - 过去一年公司股价涨幅77.4%，优于行业10.9%的涨幅，也超过同行 [1] - 股票过去四个季度平均盈利惊喜为12.2%，VGM评分为A，目前Zacks排名为1（强力买入） [10] 公司业务 - 作为人工智能革命的赢家之一，公司为电子市场提供一站式服务，是其他电子公司的幕后合作伙伴 [2] - 受益于生成式人工智能热潮，公司的AI/ML计算和网络产品需求强劲，提供网络交换机、存储解决方案和光子结构等产品 [3] - 通过整合下一代网络产品和硅光子封装解决方案，公司旨在优化供应链，减少产品上市时间 [4] 产品拓展 - 公司注重提升产品组合深度，推出了SC6100存储控制器，由AMD处理器提供支持，具有能源效率高、性能优越等特点 [6] - SC6100采用AMD“Zen 4”核心架构，支持多达24个双端口U.2 PCIe Gen 5固态硬盘，为企业提供安全、经济、多功能的存储解决方案 [7] 产能扩充 - 为巩固在人工智能产品市场的领先地位，公司在泰国开发超10万平方英尺的额外产能，在马来西亚增加8万平方英尺的产能 [8] - 公司与行业领导者合作，将板载光学和共封装光学等技术商业化，以满足技术发展对速度和成本效益的需求 [8] 盈利预期 - 2024年公司盈利预期较去年上调47.2%至3.65美元，2025年年初至今上调19.5%至3.99美元，积极的预期修正显示对股票增长潜力的乐观态度 [9]

公司股价表现 - 公司最新交易日收盘价为46.65美元，较上一交易日涨0.43%，表现优于标普500指数当日0.16%的跌幅 [1] - 过去一个月公司股价跌1.34%，逊于计算机和科技板块1.63%的涨幅和标普500指数3.64%的涨幅 [1] 公司盈利预期 - 公司即将公布的财报预计每股收益0.92美元，较上年同期增长41.54%，预计营收24.1亿美元，较上年同期增长18.01% [2] - 整个财年，Zacks共识预测每股收益3.65美元，营收94.7亿美元，分别较上年增长50.21%和18.93% [3] 分析师预测与评级 - 投资者应关注分析师对公司预测的近期修订，向上修订表明分析师对公司业务和盈利能力持积极态度 [4] - 研究表明预测修订与短期股价走势直接相关，Zacks Rank模型纳入这些变化并提供评级系统 [5] - Zacks Rank从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来年均回报率达25%，过去一个月Zacks共识每股收益预测不变，公司目前为Zacks Rank 1（强力买入） [6] 公司估值与行业排名 - 公司目前远期市盈率为12.73，行业平均远期市盈率为12.72，公司相对溢价交易 [7] - 电子制造服务行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名184，处于所有250多个行业的后28% [7] - Zacks行业排名按各行业内公司平均Zacks Rank从优到劣排序，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]

文章核心观点 - 公司宣布ODYSSEY 2b期临床试验最后一名参与者访视完成，预计2024年10月7日当周公布顶线数据，CLS - AX有望为湿性AMD患者和医生提供更安全治疗选择并减轻治疗负担 [1][2] 公司进展 - 公司完成CLS - AX治疗湿性AMD的ODYSSEY 2b期临床试验最后一名参与者访视，正清理和验证研究数据库，之后锁定数据库并分析未设盲数据，预计2024年10月7日当周公布顶线结果 [1] - 公司总裁兼首席执行官认可团队努力，感谢参与者、临床站点和医生，期待公布顶线数据并在AAO年会前活动上展示数据 [2] 临床试验介绍 - ODYSSEY是针对湿性AMD参与者的36周2b期临床试验，共60名参与者，按2:1随机分配至CLS - AX（1mg）组40人或阿柏西普（2mg）组20人，CLS - AX通过SCS微注射器进行脉络膜上腔注射，阿柏西普通过玻璃体内注射，主要疗效指标是最佳矫正视力较基线的平均变化，次要指标包括视觉功能和眼部解剖结构变化、补充治疗需求和治疗负担等，试验旨在为3期项目提供参数 [3] 产品介绍 - CLS - AX是阿昔替尼注射混悬液，阿昔替尼是酪氨酸激酶抑制剂，目前获批口服片剂用于治疗晚期肾细胞癌，能实现泛VEGF阻断，公司认为其广泛的VEGF阻断可能比现有视网膜疗法更有效，在临床前研究和1/2a期湿性AMD临床试验中显示出潜力和良好安全性，有望实现药物的长时间靶向递送 [4] 疾病介绍 - 年龄相关性黄斑变性（AMD）导致中央视力进行性丧失，是55岁以上人群法定失明最常见原因，湿性AMD由异常血管渗漏导致，占该疾病患者视力丧失的大部分，美国约1100万患者患有AMD，其中约10%为湿性，目前治疗需终身频繁注射，会给患者带来治疗负担，美国晚期AMD的总经济影响约490亿美元 [5][6] 公司概况 - 公司是一家生物制药公司，通过脉络膜上腔（SCS）革新眼部后部治疗药物的递送，其SCS注射平台利用专利SCS微注射器，可在办公室进行非手术重复操作，公司正在开发小分子候选产品管线，领先项目CLS - AX处于2b期临床测试，首款产品XIPERE已获批，公司还与其他公司进行战略合作 [8]

文章核心观点 - 成长股虽有吸引力但寻找有潜力的成长股不易，Zacks成长风格评分系统可助力，公司Celestica是该系统推荐的成长股，因其盈利增长、现金流增长和盈利预估修正等因素表现良好，适合成长型投资者投资 [1][2][8] 成长股投资背景 - 成长股因高于平均水平的财务增长吸引投资者，但寻找有潜力的成长股困难，因其通常风险和波动性较高 [1] Zacks系统助力 - Zacks成长风格评分系统可分析公司实际成长前景，Celestica获该系统推荐，不仅有良好成长评分，还拥有顶级Zacks排名 [2] 成长股表现规律 - 具备最佳成长特征的股票持续跑赢市场，成长评分为A或B且Zacks排名为1（强力买入）或2（买入）的股票回报更佳 [3] Celestica投资因素 盈利增长 - 盈利增长是重要因素，两位数盈利增长受成长型投资者青睐，Celestica历史每股收益增长率为42.7%，预计今年每股收益增长50.2%，远超行业平均的 -3.8% [3][4] 现金流增长 - 高于平均水平的现金流增长对成长型公司更重要，Celestica目前现金流同比增长19.4%，高于行业平均的12.7%，过去3 - 5年的年化现金流增长率为19.2%，也高于行业平均的9.2% [5][6] 盈利预估修正 - 盈利预估修正趋势呈正向是利好，Celestica当前年度盈利预估上调，过去一个月Zacks共识预估飙升11.8% [7] 结论 - Celestica基于多因素获成长评分B，因盈利预估正向修正获Zacks排名1，此组合使其有望表现出色，适合成长型投资者 [8]

文章核心观点 - 价值投资是受投资者欢迎的策略，Zacks开发Style Scores系统寻找特定特征股票，Celestica可能被低估，是市场上较强的价值股之一 [1][2][3][6] 价值投资策略 - 价值投资是在各种市场环境中被证明成功的策略，投资者用成熟指标和基本面分析寻找当前股价被低估的公司 [2] Zacks系统 - Zacks开发Style Scores系统寻找特定特征股票，价值投资者可关注其“价值”类别，“价值”类别获A评级且Zacks排名高的股票是市场上较强的价值股 [3] 公司情况 - Celestica目前Zacks排名为1（强力买入），价值评级为A，其远期市盈率为13.88，低于行业平均的13.89，过去52周最高为18.13，最低为8.60，中位数为12.75 [4] - Celestica市净率为3.54，低于行业平均的3.85，过去一年最高为4.17，最低为1.47，中位数为2.66 [5] - Celestica可能被低估，考虑其盈利前景，是市场上较强的价值股之一 [6]

文章核心观点 - 公司受益于生成式AI热潮，产品有竞争力且生产能力提升，股价表现出色，盈利预期上调，有望持续增长，值得投资 [3][7][14][15] 产品信息 - 公司宣布SC6100商业可用，由AMD处理器供电，为企业应用提供高性能和能源效率 [1] - SC6100支持多达24个双端口U.2 PCIe Gen 5固态硬盘，提供安全、经济、通用存储解决方案 [2] - 公司除高性能网络交换机和存储解决方案外，还提供光子结构，可增强AI基础设施 [3] 增长驱动因素 - 公司受益于生成式AI热潮，AI/ML计算和网络产品需求强劲 [3] - 公司整合下一代网络产品和硅光子封装解决方案，优化供应链以缩短上市时间 [4] 生产能力提升 - 因AI应用和工具普及，企业需扩展计算平台，I/O带宽呈指数级增长 [5] - 公司在泰国开发超10万平方英尺额外产能，在马来西亚增加8万平方英尺产能 [6] - 公司与行业领导者合作，将板载光学和共封装光学等技术商业化 [6] 价格表现 - 受AI业务推动，公司过去一年股价上涨143.8%，跑赢行业和同行 [7] 盈利预期 - 过去90天，公司2024年盈利预期从3.32美元升至3.65美元，2025年从3.64美元升至3.99美元 [10] 股价走势 - 公司目前股价略低于50日移动平均线 [12] 投资建议 - 公司过去四个季度平均盈利惊喜为12.2%，VGM评分为A，Zacks排名为1（强力买入） [15] - 基于强劲盈利惊喜历史和有利Zacks排名，公司股价有望进一步上涨，投资者现在投资可能获利 [15]

文章核心观点 - 投资者决策常依赖分析师建议，但券商评级有局限性，结合Zacks Rank可更有效投资，当前天弘科技公司获券商和Zacks Rank买入评级，短期股价或上涨 [1][3][11] 天弘科技公司券商评级情况 - 天弘科技平均券商推荐评级（ABR）为1.86，介于强力买入和买入之间，由七家券商建议算出，其中三个强力买入、两个买入，分别占42.9%和28.6% [2] 券商评级局限性 - 券商评级指导投资者选股效果有限，因券商对所覆盖股票有既得利益，分析师评级有强烈积极偏差，“强力买入”与“强力卖出”推荐比例为5:1，利益与散户投资者不一致 [3][4] Zacks Rank评级工具 - Zacks Rank将股票分为五类，从强力买入到强力卖出，是预测股票近期价格表现的有效指标，可结合ABR做投资决策 [6] ABR与Zacks Rank区别 - ABR仅基于券商推荐计算，通常显示小数；Zacks Rank是量化模型，基于盈利预测修正，显示整数 [7] - ABR不一定及时更新；Zacks Rank因分析师不断修正盈利预测而能及时反映未来价格走势 [10] 天弘科技公司投资分析 - 天弘科技当前年度Zacks共识盈利预测过去一个月增长12.4%至3.65美元，分析师对盈利前景更乐观，可能推动股价短期上涨 [11] - 盈利预测变化及其他三个因素使天弘科技获Zacks Rank 1（强力买入）评级，相当于买入的ABR可作投资参考 [12]

文章核心观点 - 重申对Celestica股票“强力买入”评级，因其Q2财报强劲，营收和盈利能力提升，且股票仍被低估 [4] 近期发展 二季度财报亮点 - 7月24日发布Q2财报，营收23.9亿美元，同比增长23%，调整后每股收益从0.55美元增至0.91美元 [5] - 非国际财务报告准则运营利润率6.3%，同比上升80个基点；摊薄后非国际财务报告准则调整后每股收益0.91美元，同比增加36美分 [6] - 运营收益占营收百分比为5.7%，同比上升120个基点；摊薄后每股收益0.83美元，同比增加37美分 [6] 营收结构优化 - 连接与云业务（CCS）营收同比增长51%，先进技术业务（ATS）营收同比下降11%，CCS利润率7.2%高于ATS的4.6%，营收结构调整对盈利有积极影响 [7] - CCS业务增长源于超大规模客户对人工智能机器学习计算产品的强劲需求，该趋势有望持续，支撑营收增长和盈利能力提升 [10] 现金流与财务灵活性 - 过去几个季度自由现金流持续为正，有助于积累资源提升财务灵活性，Q2调整后投资资本回报率达26.7%，高于2023年Q2的20.0% [11] - 截至6月30日，现金及现金等价物4.34亿美元，定期贷款7.5亿美元，净债务3.16亿美元，非国际财务报告准则调整后滚动12个月债务杠杆率1.1倍，总流动性约12亿美元 [12] 业绩指引 - Q3营收预计在23.25 - 24.75亿美元之间，同比潜在增长17.6%，调整后每股收益预计在0.86 - 0.96美元之间，高于2023年Q3的0.65美元 [13] - 2024财年营收展望上调约4%，从91亿美元增至94.5亿美元，调整后每股收益全年展望提高约10%，从3.30美元增至3.62美元，重申全年自由现金流2.5亿美元的展望 [15] 行业竞争优势 - 在电子制造服务（EMS）行业中，Celestica的营收增长和盈利能力提升优于同行，去年同行营收增长乏力，而该公司实现两位数增长，且远期营收和息税折旧摊销前利润预期增长也领先 [22] 估值分析 - 过去12个月股价飙升130%，年初至今上涨63%，但估值比率仍远低于行业中位数 [23] - 采用贴现现金流（DCF）模拟，以10.86%为贴现率，假设未来十年营收复合年增长率为10%，自由现金流利润率每年扩张50个基点，得出公司公允价值为180亿美元，是当前市值的三倍多 [25][26][29] - 即使采用更保守的假设，即5%的营收复合年增长率和25个基点的自由现金流利润率扩张，股票仍被低估55% [29] 风险提示 - 季节性趋势显示8月和4月是股价最弱的月份，当前8月有70%的概率股价收跌，未来几周可能出现季节性回调 [33] - 股票在过去12个月内价格翻倍，交易员或短期投资者可能在Q2财报等重大催化剂后获利了结，投资者需容忍短期波动 [33] 总结 - Celestica股票仍是“强力买入”，Q2财报证明其有能力在营收增长的同时快速提升盈利能力，即使股价大幅上涨后仍被低估 [34]