股价表现及驱动因素 - 公司股价在盘后交易时段大幅上涨10% [1] - 股价上涨得益于第三季度营收和盈利均大幅超出华尔街预期 同时管理层上调了2025年全年业绩指引 并且发布的2026年指引也高于分析师预期 [2] 第三季度关键财务数据 - 第三季度营收达到31.9亿美元 较去年同期的25亿美元增长28% [4] - GAAP运营收入为3.25亿美元 较去年同期的1.38亿美元增长136% [4] - GAAP每股收益为2.31美元 较去年同期的0.75美元增长208% 调整后每股收益为1.58美元 较去年同期的1.04美元增长52% [4] - 第三季度调整后每股收益1.58美元和营收31.9亿美元 均超出华尔街预期的1.49美元和30.4亿美元 [6] - 运营活动产生的现金流为1.262亿美元 同比增长3% 自由现金流为8890万美元 高于去年同期的7680万美元 [6] 业务分部业绩 - 连接与云解决方案部门营收为24.1亿美元 同比增长43% 调整后运营利润率为8.3% 高于去年同期的7.6% [7] - 先进技术解决方案部门营收为7.8亿美元 同比下降4% 但调整后运营利润率为5.5% 高于去年同期的4.9% [7] - 在连接与云解决方案部门内 硬件平台解决方案营收激增至14亿美元 同比大幅增长79% [8] 行业背景与增长动力 - 公司业绩增长主要受益于全球人工智能数据中心建设热潮 [3][5] - 公司的客户包括五大超大规模企业 通常指亚马逊 微软 Alphabet Meta Platforms和可能包括苹果 [3] - 硬件平台解决方案子部门主要包括企业市场的服务器和存储解决方案 因AI数据中心建设热潮而成为快速增长的业务 [8]

核心业绩表现 - 第三季度营收达31.9亿美元，同比增长27.8%，超出管理层指导区间（28.75亿至31.25亿美元）和市场一致预期1.7亿美元 [3][8] - 季度GAAP净收益为2.678亿美元（每股2.31美元），较去年同期的8950万美元（每股0.75美元）增长近三倍，主要得益于营收改善 [2] - 非GAAP净收益增至1.831亿美元（每股1.58美元），去年同期为1.238亿美元（每股1.04美元），每股收益超出市场预期0.11美元 [2] 各业务部门表现 - 连接与云解决方案部门营收大幅增长43.2%至24.1亿美元，主要受通信终端市场强劲需求推动，该部门营收占总营收的76% [4][5] - 通信终端市场营收飙升82%至19.4亿美元，增长动力来自超大规模客户对网络产品（包括400G和800G交换机）的硬件平台解决方案需求 [5] - 企业终端市场营收同比下降23.9%至4.701亿美元 [5] - 先进技术解决方案部门营收为7.81亿美元（同比下降4.1%），占总营收的24% [6] 盈利能力与现金流 - 连接与云解决方案部门营业利润增长54.9%至1.994亿美元，利润率提升70个基点至8.3%，得益于运营杠杆改善和产品组合优化 [5] - 先进技术解决方案部门营业利润增长6.7%至4280万美元，利润率提升60个基点至5.5% [6] - 第三季度运营现金流为1.262亿美元，去年同期为1.228亿美元，2025年前九个月运营现金流总计4.089亿美元 [7] - 第三季度自由现金流为8890万美元，高于去年同期的7680万美元，截至2025年9月30日，公司持有现金及等价物3.059亿美元，长期债务为7.567亿美元 [7] 管理层业绩指引 - 公司上调2025年全年业绩指引，预计营收约为122亿美元，高于此前115.5亿美元的预测，非GAAP每股收益预期上调至5.90美元，此前为5.50美元 [8][10] - 预计2025年非GAAP营业利润率为7.4%，非GAAP自由现金流预估上调至4.25亿美元，此前指引为4亿美元 [10] - 对第四季度营收指引为33.25亿至35.75亿美元，非GAAP每股收益预计在1.65至1.81美元之间，非GAAP营业利润率预计约为7.6% [9]

**公司：Celestica Inc (CLS)** [1][2] **核心财务表现与指引** * 2025年第三季度营收31.9亿美元，同比增长28%，超出指引区间上限 [6] * 第三季度非GAAP营业利润率7.6%，同比提升80个基点，创公司历史新高 [6] * 第三季度调整后每股收益1.58美元，同比增长0.54美元或52%，超出指引区间上限 [6] * 第三季度调整后毛利率11.7%，同比提升100个基点 [6] * 调整后资本回报率37.5%，同比提升850个基点 [7] * 第四季度营收指引为33.25亿至35.75亿美元，中点同比增长36% [12] 调整后每股收益指引为1.65至1.81美元，中点同比增长0.62美元或56% [13] * 更新2025年全年展望：营收122亿美元（此前为115.5亿美元），同比增长26% 调整后每股收益5.90美元（此前为5.50美元），同比增长52% 非GAAP营业利润率7.4%维持不变 自由现金流展望从4亿美元提升至4.25亿美元 [15][16] * 2026年初步展望：营收160亿美元，同比增长31% 非GAAP营业利润率7.8%，扩张40个基点 调整后每股收益8.20美元，同比增长39% 目标自由现金流5亿美元 [62][64] **业务部门表现与展望** * **连接与云解决方案 (CCS)** [8] * 第三季度营收24.1亿美元，同比增长43%，占总营收76% [8] * 第三季度部门利润率8.3%，同比提升70个基点 [10] * 通信终端市场（主要是数据中心网络）收入同比增长82%，主要由超大规模客户800G交换机项目上量驱动 [8][9] * 高性能解决方案业务第三季度营收14亿美元，同比增长79%，占总营收44% [9] * 企业终端市场收入同比下降24%，符合指引，因AI/ML计算项目技术过渡 [9] 预计第四季度恢复增长，增幅约20%+ [14] * 2026年CCS收入预计增长约40%，由网络（800G需求增长和1.6T项目于下半年上量）和AI/ML计算（下一代定制ASIC程序达到满负荷生产）驱动 [62] * **先进技术解决方案 (ATS)** [8] * 第三季度营收7.81亿美元，同比下降4%，占总营收24% [8] * 第三季度部门利润率5.5%，同比提升60个基点 [9] * 表现较弱主要受航空航天与国防业务组合重塑影响 [8][13] * 预计2025年全年营收大致持平，2026年营收持平至中个位数百分比增长 [53][63] * 工业、健康科技业务增长强劲，但部分被A&D业务组合重塑和半导体资本设备市场疲软所抵消 [13][53][58] **增长驱动因素与战略重点** * **AI数据中心基础设施需求**：超大规模和数字原生客户对AI基础设施的巨大投资是主要增长动力，预计具有多年发展空间 [20][39][64] * **技术领导地位**：早期投资下一代产品路线图（如800G、1.6T交换机、定制ASIC AI/ML计算平台），帮助客户应对复杂性并加速上市时间 [19][27][32] * **运营卓越**：Celestica操作系统确保全球站点质量、可靠性和准时交付的一致性 [24] 对先进制造能力（自动化、测试、液体冷却）的持续投资 [25][32] * **产能扩张**：为支持增长，正在德克萨斯州（Richardson站点扩建、奥斯汀新设计中心、规划新大型制造基地）和泰国（最大园区重大增建）扩张产能，需求可见性延至2027年及以后 [22][23][80][81] * **市场机会**：高速以太网交换市场总规模预计到2029年达500亿美元，800G及以上细分市场复合年增长率达54% [43][44] 加速计算市场总规模预计到2029年近5000亿美元，定制ASIC细分市场预计未来几年增长约六倍 [49][50] **其他重要内容** * **客户集中度**：第三季度有三名客户各占总收入至少10%，分别为30%、15%和14% [10] * **资本配置**：优先将资本再投资于业务以支持长期增长（2026年资本支出预计为营收的2.0%-2.5%） [67][69] 继续机会性地进行股票回购（正在更新正常程序发行人收购） [12][69] 以纪律性和选择性评估并购机会 [69] * **竞争定位**：在数据中心高速以太网交换市场（200G、400G、800G平台）按发货端口数计算累计市场份额达41%，在定制解决方案细分市场份额达55% [46][47] 技术复杂性增加使得有效设计高性能交换机的竞争对手减少 [47] * **2027年展望**：预计增长势头持续，动力包括超大规模客户的1.6T升级周期（包括纵向扩展解决方案）、下一代定制ASIC计算平台，以及与数字原生客户的机架级定制AI系统开始大规模生产 [64][65] CCS业务增长至少40%的可见性延续至2027年 [97][98]

业绩总结 - 2025年预计总收入为122亿美元，同比增长19%[21] - 2025年预计非GAAP调整后的每股收益为5.90美元，同比增长52%[21] - 2025年非GAAP调整后的运营利润率预计为7.4%，较2022年提高250个基点[28] - 2025年自由现金流预计为4.25亿美元，同比增长39%[21] - 2025年HPS（高性能计算）预计收入为50亿美元，同比增长80%[48] - 2025年CCS（连接与云解决方案）预计收入为90亿美元，同比增长39%[44] - 2025年高级技术解决方案（ATS）预计收入为32亿美元，同比增长26%[21] - 2025年超大规模客户的收入预计为90亿美元，占总收入的77%[67] - 2025年通信业务预计实现70亿美元的收入，较2024年增长78%[73] 用户数据与市场趋势 - 数据中心IT资本支出预计到2028年将超过1万亿美元，年复合增长率为35%[63] - 高带宽以太网交换机市场预计到2029年将达到约500亿美元，年复合增长率为30%[78] - 自定义ASIC市场预计到2029年将增加超过3000亿美元，年复合增长率为54%[101] - Celestica在定制以太网交换机收入中占据55%的市场份额[92] - Celestica在200G及以上带宽的以太网交换机市场中占有41%的市场份额[88] 未来展望与研发 - 预计到2027年，德克萨斯州的制造中心将实现超过100%的面积增长和10倍的电力提升[33] - 预计2026年和2027年将推出800G和1.6T的后端网络解决方案[84] - 2026年预计收入为160亿美元，同比增长31%[150] - 非GAAP调整后的每股收益（EPS）预计为8.20美元，同比增长39%[150] - 2026年非GAAP运营利润率预计为7.8%，较2025年增加40个基点[150] - 2025年研发投资预计增长超过50%[48] - CCS收入预计增长约40%，主要受下一代超大规模AI/ML计算项目推动[153] 其他信息 - 公司在2023年进行了重组和其他变更，涉及的费用包括员工遣散费、场地关闭和咨询费用[198] - 转型成本包括与转让非流动资产相关的费用和恢复费用，涉及到的资产包括租赁和购买的资产[200] - 公司在评估运营表现时，排除了与重组和转型相关的费用，以便与竞争对手进行有效比较[197] - 公司在2022年11月与多伦多的房地产交易中签订了为期10年的租赁合同，预计在2025年第三季度开始实施[200] - 预计未来几年内，AI相关数据中心硬件的需求将保持强劲[155] - 公司计划在2026年实现平稳至中个位数的收入增长[146] - 预计2026年资本支出占收入的比例为2.0%-2.5%，较2025年增加75个基点[150] - 非GAAP调整后的有效税率为20%[153]

公司治理动态 - Laurette T Koellner重新加入公司董事会 [1] - 董事会主席Mike Wilson表示Koellner的回归增强了董事会多元化的技能与能力 [2] - Koellner的回归使董事会成员数量达到10名 [2] - Koellner此前因个人原因于2025年1月意外辞任 [1][2] 公司业务定位 - 公司是数据中心基础设施和先进技术解决方案领域的全球领导者 [1][3] - 公司在设计、工程、制造、供应链和平台解决方案方面拥有深厚专业知识 [3] - 公司为AI、云和混合云的关键数据中心基础设施提供支持 [3]

Shares of Celestica Inc. (NYSE:CLS) rose sharply in pre-market trading after the company reported better-than-expected third-quarter financial results and raised FY2025 guidance.Celestica reported quarterly earnings of $1.58 per share which beat the analyst estimate of $1.47. per share. Quarterly revenue came in at $3.19 billion which beat the Street estimate of $3.01 billion.Celestica shares surged 8.3% to $326.87 in the pre-market trading session.Here are some other stocks moving in pre-market trading.Gai ...

Celestica Inc. (NYSE:CLS) reported an EPS of $1.59, beating the estimated $1.47, showcasing its ability to exceed market expectations.The company achieved a revenue of approximately $3.21 billion, surpassing the estimated $3.10 billion, indicating significant growth.Celestica's operational efficiency is highlighted by an improved GAAP earnings from operations as a percentage of revenue to 10.2% and an adjusted operating margin of 7.6%.Celestica Inc. (NYSE:CLS) is a prominent player in the electronics manufa ...

美股市场表现 - 主要股指收高，道琼斯工业平均指数上涨0.7%至47,544.59点，标准普尔500指数上涨1.23%至6,875.16点，纳斯达克指数上涨近1.9%至23,637.45点 [1] 亚马逊 (AMZN) - 股价上涨1.23%至226.97美元，盘中最高触及228.40美元，最低为225.54美元，52周价格区间在161.43美元至242.52美元之间 [1] - 公司宣布计划裁员多达30,000个企业职位，这是其历史上最大规模的裁员，旨在精简疫情期间招聘激增后的运营 [2] SoFi Technologies Inc. (SOFI) - 股价大涨3.41%至30美元，盘中最高达30.20美元，最低为29.27美元，交易价格接近其52周高点30.30美元，52周低点为8.62美元 [3] - 公司计划于周二市场收盘后公布第三季度财报，预期每股收益为0.08美元，营收为6.89亿美元，过往业绩常超预期 [3] Hyperscale Data Inc. (GPUS) - 股价飙升24.48%至0.50美元，盘中最高0.50美元，最低0.40美元，52周价格区间为0.32美元至9.98美元，盘后交易中进一步上涨33.7%至0.67美元 [4] - 公司宣布为其比特币矿场升级1,000台新的Bitmain Antminer S21+矿机，以增强其密歇根州数据中心能力，并致力于在该设施同时运营人工智能数据中心和比特币挖矿业务 [5] Celestica Inc. (CLS) - 股价上涨1.75%至301.82美元，盘中最高314.29美元，最低301.69美元，52周价格区间为58.05美元至314.29美元，盘后交易中上涨10%至332美元 [6] - 公司公布强劲第三季度业绩，每股收益1.58美元超预期，季度营收31.9亿美元高于市场预期的30.1亿美元，并上调了2025财年业绩展望 [6] Qualcomm Technologies Inc. (QCOM) - 股价大幅上涨11.09%至187.68美元，盘中最高触及205.95美元，最低为168.82美元，52周价格区间在120.80美元至205.95美元之间 [7] - 公司发布了专为数据中心设计的新AI芯片AI200和AI250，增强了其在人工智能技术市场的地位 [7]

最新季度业绩表现 - 季度每股收益为1.58美元，超出市场一致预期的1.47美元，同比增长51.9% [1] - 季度营收为31.9亿美元，超出市场一致预期5.62%，同比增长27.6% [2] - 本季度盈利超出预期7.48%，上一季度盈利超出预期12.1% [1] - 在过去四个季度中，公司有三次每股收益和营收超出市场预期 [2] 股价表现与市场预期 - 公司股价年初至今上涨约221.4%，同期标普500指数上涨15.5% [3] - 公司当前Zacks评级为2级（买入），预计短期内表现将优于市场 [6] - 对未来业绩的预期修正趋势在财报发布前呈现有利态势 [6] 未来业绩展望 - 市场对下一季度的普遍预期为每股收益1.51美元，营收30.9亿美元 [7] - 市场对本财年的普遍预期为每股收益5.58美元，营收116.6亿美元 [7] 行业状况与同业比较 - 所属的电子制造服务行业在Zacks行业排名中位列前18% [8] - 同业公司Sanmina预计将于11月3日公布季度业绩，预期每股收益1.57美元，同比增长9.8% [9] - Sanmina预期季度营收为20.5亿美元，同比增长1.6% [10]

公司业绩表现 - 第三季度营收达到31.9亿美元，超出市场预期的30.1亿美元 [2] - 第三季度非GAAP调整后每股收益为1.58美元，超出分析师预期的1.47美元，超出幅度为7.63% [1] - 第三季度营收同比增长28%，非GAAP调整后每股收益同比增长52% [3] - 第三季度调整后运营利润率为7.6%，创下公司历史新高 [4] 管理层评论 - 公司首席执行官Rob Mionis表示第三季度业绩非常强劲，营收和每股收益均超过指引区间的高端 [3] - 强劲的调整后运营利润率反映了公司卓越的执行力 [4] 财务指引 - 公司上调2025财年营收指引至122亿美元，此前指引为115.5亿美元 [4] - 公司上调2025财年调整后每股收益指引至5.90美元，此前指引为5.50美元 [4] 市场反应 - 财报发布后，Celestica股价在周一盘后交易中上涨9.32%，报329.95美元 [4]