From a technical perspective, Celestica (CLS) is looking like an interesting pick, as it just reached a key level of support. CLS recently overtook the 50-day moving average, and this suggests a short-term bullish trend.The 50-day simple moving average, which is one of three major moving averages, is widely used by traders and analysts to establish support and resistance levels for a range of securities. Because it's the first sign of an up or down trend, the 50-day is considered to be more important.CLS ha ...

Celestica Inc CLS reported better-than-expected first-quarter earnings after the closing bell on Thursday.The company posted revenue of $2.65 billion, versus estimates of $2.61 billion. Adjusted earnings came in at $1.20 per share, versus estimates of $1.15 per share."Celestica delivered a strong first quarter in 2025, achieving revenue of $2.65 billion and non-GAAP adjusted EPS of $1.20, both surpassing the high end of our guidance ranges. This strong performance was further highlighted by our highest ever ...

JR Research is an opportunistic investor. He was recognized by TipRanks as a Top Analyst. He was also recognized by Seeking Alpha as a "Top Analyst To Follow" for Technology, Software, and Internet, as well as for Growth and GARP. He identifies attractive risk/reward opportunities supported by robust price action to potentially generate alpha well above the S&P 500. He has also demonstrated outperformance with his picks. He focuses on identifying growth investing opportunities that present the most attracti ...

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文章核心观点 - 天弘科技2025年第一季度业绩稳健，调整后收益和营收超扎克斯共识预期，营收同比增长，受连接与云解决方案业务推动，管理层注重创新、产品多元化和人工智能发展，调整后自由现金流强劲增长 [1] 财务指标 净利润 - 季度净利润8620万美元，合每股74美分，低于去年同期的9180万美元（每股77美分），GAAP收益因运营成本和所得税费用增加而下降 [2] - 非GAAP净利润从去年同期的9880万美元（每股83美分）增至1.401亿美元（每股1.20美元），超出扎克斯共识预期9美分 [3] 营收 - 季度营收26.5亿美元，较去年同期的22.1亿美元增长20%，连接与云解决方案业务需求旺盛支撑营收，超出扎克斯共识预期9500万美元 [3] 各业务板块季度业绩 - 连接与云解决方案业务营收同比增长28%至18.4亿美元，主要受通信终端市场强劲需求推动，占第一季度公司总营收的69.5% [4] - 企业终端市场第一季度营收同比下降39%至4.14亿美元，通信终端市场营收增长87%，硬件平台解决方案组合因超大规模客户对网络产品需求而强劲增长，该业务板块运营收入增至1.47亿美元，利润率为8% [5] - 先进技术解决方案业务营收8.07亿美元，占第一季度总营收的30.5%，运营收入增至4100万美元，利润率为5% [6] 现金流与流动性 - 第一季度运营现金流为1.303亿美元，去年同期为1.081亿美元，自由现金流为9360万美元，上年同期为6770万美元 [7] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为3.03亿美元，长期债务为9.15亿美元 [7] 业绩指引 - 2025年第二季度，公司预计营收在25.75 - 27.25亿美元之间，非GAAP每股收益预计在1.17 - 1.27美元之间，非GAAP运营利润率预计为7.2%，非GAAP调整后有效税率预计约为20% [8] - 2025年，公司预计营收为108.5亿美元，高于此前预测的107亿美元，非GAAP运营利润率预计为7.2%，高于此前预期的6.9%，非GAAP调整后收益预计为每股5美元，高于此前预期的4.75美元，非GAAP自由现金流预计为3.5亿美元 [8][9] 其他信息 扎克斯评级 - 天弘科技目前扎克斯评级为3（持有） [10] 即将发布财报的公司 - Qorvo公司定于4月29日发布2025财年第四季度财报，扎克斯共识预期每股收益为5美分，较去年同期下降27.34% [11] - Pinterest公司定于5月8日发布2025年第一季度财报，扎克斯共识预期每股收益为25美分，较去年同期增长25% [11] - Bandwidth公司定于5月7日发布2025年第一季度财报，扎克斯共识预期每股收益为29美分，较去年同期增长7.41% [12]

Celestica Inc. (NYSE:CLS) Q1 2025 Earnings Conference Call April 25, 2025 8:00 AM ET Company Participants Matthew Pallotta - Head, Investor Relations and Senior Director, Finance Rob Mionis - President and Chief Executive Officer Mandeep Chawla - Chief Financial Officer Conference Call Participants David Vogt - UBS Samik Chatterjee - JPMorgan George Wang - Barclays Ruben Roy - Stifel Thanos Moschopoulos - BMO Capital Markets Steven Fox - Fox Advisors Paul Treiber - RBC Capital Markets Robert Young - Canacco ...

业绩总结 - 2025年第一季度收入为26.49亿美元，同比增长20%[15] - GAAP每股收益（EPS）为0.74美元，同比下降4%[15] - 调整后每股收益（非GAAP）为1.20美元，同比增长45%[15] - 调整后营业利润率（非GAAP）为7.1%，同比上升120个基点[15] - 2025年第二季度收入指导范围为25.75亿至27.25亿美元[32] - 2025年第一季度总收入为26.486亿美元，较2024年第一季度的22.089亿美元增长[51] - 2025年第一季度的总成本为24.608亿美元，较2024年第一季度的20.783亿美元增长[51] 用户数据 - CCS部门收入为18.42亿美元，同比增长28%[19] - ATS部门收入为8.07亿美元，同比增长5%[19] - 2025年通信业务预计收入增长高达58%[35] - 企业业务预计收入下降低于40%[35] 未来展望 - 2025年第二季度的收入展望为108.5亿美元，较之前的107亿美元有所上调[39] - 调整后的运营利润率（非GAAP）预计为7.2%，高于之前的6.9%[39] - 调整后的每股收益（非GAAP）预计为5.00美元，较之前的4.75美元有所增加[39] - 2025年自由现金流（非GAAP）预计为3.5亿美元，保持不变[39] - 高级技术解决方案的收入预计在2025年保持平稳[42] - 连接与云解决方案预计在2025年实现高达两位数的百分比增长[42] 财务数据 - 第一季度的有效税率为24%，同比下降11%[18] - 调整后有效税率（非GAAP）预计约为20%[33] - 2023年第二季度GAAP收入为20.43亿美元，预计2024财年收入为96.46亿美元[71] - 2023年第二季度GAAP净收益为751万美元，预计2024财年净收益为4280万美元[71] - 2024财年第二季度GAAP净收益为9500万美元，占收入的4.0%[72] - 非GAAP调整后的净收益为1.08亿美元，占收入的5.0%[72] - 2024财年第二季度GAAP现金流为1.224亿美元，非GAAP自由现金流为7,680万美元[72] - 2024财年第二季度的非GAAP调整后的ROIC为26.6%[72] 其他信息 - 现金和现金等价物为3.03亿美元[30] - 2024财年第二季度的总资产为58.728亿美元[72] - 2024财年第二季度的净投资资本为23.584亿美元[72] - 2024财年GAAP税费为104.2百万美元，非GAAP调整后税费为109.7百万美元[73]

文章核心观点 公司本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，股票短期走势取决于管理层财报电话会议评论，未来表现可参考盈利展望和行业前景 [1][2][3] 公司业绩情况 - 本季度每股收益1.20美元，超Zacks共识预期的1.11美元，去年同期为0.86美元，盈利惊喜为8.11% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2025年3月季度营收26.5亿美元，超Zacks共识预期3.71%，去年同期为22.1亿美元，过去四个季度三次超共识营收预期 [2] 股票表现 - 年初以来公司股价下跌约4.5%，而标准普尔500指数下跌8.6% [3] - 目前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] 盈利展望 - 下一季度共识每股收益预期为1.15美元，营收26.2亿美元；本财年共识每股收益预期为4.77美元，营收107.5亿美元 [7] - 盈利预期修正趋势目前喜忧参半，未来变化值得关注 [6][7] 行业情况 - 电子制造服务行业在Zacks行业排名中处于前38%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业的Sanmina公司尚未公布2025年3月季度财报，预计4月28日发布 [9] - 预计该公司本季度每股收益1.38美元，同比增长6.2%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计该公司本季度营收19.5亿美元，同比增长6.3% [10]

报告概述 - 报告涉及Celestica Inc.及其子公司2025年第一季度财务状况和运营结果[109] - 报告包含前瞻性陈述，其基于多种假设，实际结果可能与陈述有重大差异[110][113] 业务部门信息 - 公司业务有先进技术解决方案（ATS）和连接与云解决方案（CCS）两个运营和可报告部门[114] 外部因素影响 - 外部因素如政府政策、地缘政治冲突等可能对公司业务产生重大不利影响[117] - 公司持续监测宏观经济趋势和关税影响，关税成本预计大多可从客户处收回[119] - 俄乌冲突对公司供应链影响目前不显著，公司密切监测原材料供应和价格波动[120] - 中东冲突使公司产生一些运输费用增加和延误，但目前不显著[122] - 通货膨胀使公司运营成本增加，虽目前多数成本可通过提价抵消，但无法保证未来成功[123] - 公司依靠多种运输方式，运输存在成本增加、货物丢失、交付延迟等风险[121] - 全球经济和金融市场不确定性可能影响客户产品和服务需求，进而影响公司运营[123] 整体财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度公司营收26.486亿美元，较2024年第一季度增长20%[132][147] - 2025年第一季度净收益8620万美元，较2024年第一季度下降6%，摊薄后每股收益0.74美元，较2024年第一季度下降4%[132] - 2025年3月31日，公司现金及现金等价物为3.03亿美元，低于2024年12月31日的4.233亿美元[133] - 2025年第一季度，公司经营活动提供的现金为1.303亿美元，高于2024年第一季度的1.081亿美元[134] - 2025年Q1毛利润较2024年Q1增加23%或5180万美元至2.739亿美元，毛利率从10.1%增至10.3%[152] - 2025年Q1 SG&A为1.125亿美元（占总收入的4.2%），较2024年Q1的6480万美元（占总收入的2.9%）增加4770万美元[154] - 2025年第一季度净收益为8620万美元，较2024年Q1减少560万美元[180] - 2025年3月31日现金及现金等价物为3.03亿美元，低于2024年12月31日的4.233亿美元；信贷安排下借款为8.868亿美元，高于2024年12月31日的7.412亿美元[181] - 2025年第一季度经营活动提供现金1.303亿美元，高于2024年同期的1.081亿美元；投资活动使用现金3670万美元，低于2024年同期的4040万美元；融资活动使用现金2.139亿美元，高于2024年同期的1.3亿美元[182] - 2025年第一季度非GAAP自由现金流为9360万美元，较2024年同期的6770万美元增加2590万美元，主要因经营活动产生现金增加2220万美元[186] - 2025年第一季度资本支出为3670万美元，2024年同期为4040万美元，主要用于提升各地制造能力和支持新客户项目[187] - 2025年第一季度总营收较2024年第四季度增加1.029亿美元，增幅4%[226] - 2025年第一季度净利润为8620万美元，较2024年第四季度的1.517亿美元减少6550万美元[226] - 2025年第一季度亏损，而2024年第四季度盈利2910万美元，2025年第一季度基于退休员工费用加速的股份支付费用（SBC）增加了1040万美元[227] - 2025年第一季度实际收入为26.5亿美元，高于指引范围24.75 - 26.25亿美元[228] - 2025年第一季度公认会计准则（GAAP）运营收益占收入的比例为4.9%[228] - 2025年第一季度GAAP每股收益（EPS）为0.74美元，其中包含每股0.33美元（税前）的员工SBC费用、无形资产摊销（不包括计算机软件）和重组费用等合计费用，以及每股0.16美元的总回报互换公允价值调整（TRS FVAs）负面影响[228] - 2025年第一季度非GAAP调整后运营利润率为7.1%，超过收入和非GAAP调整后EPS指引范围中点6.8%[228] - 2025年第一季度非GAAP调整后每股收益为1.20美元，超过指引范围1.06 - 1.16美元[228] - 2025年第一季度GAAP实际税率为24%，非GAAP调整后实际税率为20%[228] - 2025年第一季度GAAP收入为26.486亿美元，2024年同期为22.089亿美元[246] - 2025年第一季度GAAP毛利润为2.739亿美元，占收入的10.3%；2024年同期为2.221亿美元，占收入的10.1%[246] - 2025年第一季度调整后运营收益（非GAAP）为1.878亿美元，占收入的7.1%；2024年同期为1.306亿美元，占收入的5.9%[246] - 2025年第一季度GAAP有效税率为24%，2024年同期为13%；调整后有效税率（非GAAP）2025年为20%，2024年为15%[247] - 2025年第一季度GAAP ROIC为21.6%，2024年同期为22.9%；调整后ROIC（非GAAP）2025年为31.5%，2024年为23.8%[246][248] - 2025年第一季度稀释后GAAP每股收益为0.74美元，调整后每股收益（非GAAP）为1.20美元；2024年同期分别为0.77美元和0.83美元[246] ATS业务线数据关键指标变化 - 2025年第一季度ATS业务营收8.072亿美元，占总营收30%，较2024年第一季度增长5%，主要因资本设备业务增长[126][132][148] - 2025年第一季度ATS业务利润率为5.0%，高于2024年第一季度的4.2%[126][132] - 2025年Q1 ATS部门收入较2024年Q1增加880万美元（28%），部门利润率从4.2%增至5.0%[157] CCS业务线数据关键指标变化 - 2025年第一季度CCS业务营收18.414亿美元，占总营收70%，较2024年第一季度增长28%，通信终端市场营收增长87%，企业终端市场营收下降39%[127][132][148] - 2025年第一季度CCS业务利润率为8.0%，高于2024年第一季度的6.8%[128][132] - 2025年Q1 CCS部门收入较2024年Q1增加4.004亿美元（28%）[149] - 2025年Q1通信终端市场收入较2024年Q1增加6.635亿美元（87%）[149] - 2025年Q1企业终端市场收入较2024年Q1减少2.631亿美元（39%）[149] - 2025年Q1 CCS部门收入较2024年Q1增加4840万美元（49%），部门利润率从6.8%增至8.0%[158] 其他业务数据关键指标变化 - 2025年Q1 HPS收入较2024年Q1增长99%至约10亿美元，占2025年Q1总收入的39%（2024年Q1为23%）[149] - 2025年Q1前10大客户占总收入的78%（2024年Q1为70%）[150] 股票回购与流通情况 - 截至2025年3月31日，公司约770万股普通股可根据当前NCIB回购，该计划将于2025年10月到期[129] - 2025年第一季度，公司支付7500万美元回购60万股普通股用于注销，支付2.216亿美元回购170万股普通股以履行股票薪酬计划交付义务[129][134] - 截至2025年4月21日，公司有1.1499198亿股流通普通股，70888份流通股票期权，141.9719万份流通受限股票单位，假设授予目标金额100%归属的情况下有218.0402万份流通绩效股票单位，43.9386万份流通递延股票单位[225] 信贷与融资情况 - 2025年第一季度信贷安排下循环信贷额度（不包括信用证）借款3.1亿美元，还款1.6亿美元，3月31日未偿还余额为1.5亿美元；定期贷款还款437.5万美元，3月31日未偿还余额为7.368亿美元[190] - 2025年第一季度信贷安排利息支出为1250万美元，高于2024年同期的1140万美元；承诺费为60万美元，高于2024年同期的50万美元[190] - 2025年第一季度融资租赁本金支付为260万美元，略高于2024年同期的250万美元[193] - 基于当前现金流预算和预测，公司认为现有和预计的流动性来源足以满足未来十二个月及以后的预期流动性需求，但不能保证能偿还或再融资信贷安排下的未偿债务[197] - 截至2025年3月31日，定期贷款未偿还金额为7.368亿美元，循环信贷额度下未偿还金额为1.5亿美元，循环信贷额度可用金额为5.889亿美元[214] TRS协议相关情况 - 2025年3月14日公司重新设定TRS协议执行价格为每股91.58美元，收到交易对手方9860万美元；2024年第一季度终止部分TRS协议，收到3230万美元[194] - 2025年3月14日，公司重新设定TRS协议，当前执行价格为每股91.58美元，并从交易对手方获得9860万美元[204] - 2025年3月31日，TRS协议的公允价值为未实现损失1830万美元，2024年12月31日为未实现收益9940万美元[251] 其他财务事项 - 公司预计在可预见的未来从各海外子公司汇回约1.25亿美元现金，并已记录约1100万美元的预期预扣税作为递延所得税负债[207] - 公司估计2025年资本支出约占收入的1.5% - 2.0%[208] - 截至2025年3月31日，公司确认的融资租赁和经营租赁义务总计1.968亿美元，与2024年12月31日持平[209] - 2025年第一季度，公司在应收账款销售计划和客户供应链融资计划下共出售约1000万美元应收账款，2024年第一季度约为1.18亿美元[222] 非GAAP财务指标相关 - 非GAAP财务指标包括调整后毛利、调整后销售及一般管理费用、调整后运营收益等，用于评估公司核心运营表现等[231] - 调整后运营收益定义为GAAP运营收益排除员工SBC费用、TRS FVAs等影响[241] - 非GAAP自由现金流定义为运营活动提供（使用）的现金减去物业、厂房和设备的购买（如有出售某些多余设备和物业的收益则扣除）[243] 金融工具公允价值变化 - 2025年3月31日，外汇远期合约和掉期的公允价值为净未实现损失840万美元，2024年12月31日为净未实现损失1850万美元[250] - 2025年3月31日，利率互换协议的公允价值为净未实现收益310万美元，2024年12月31日为未实现收益660万美元[252] 利率影响 - 相关利率每上升1个百分点，基于2025年3月31日信贷安排下的未偿还借款，每年利息费用将增加520万美元（含利率互换协议影响），若不考虑协议则增加890万美元[252]