文章核心观点 - 高乐氏（Clorox）股票近期表现强劲，虽处于52周高位，但基于盈利预期上升获Zacks排名2（买入），未来仍可能上涨，行业内莱斯利公司（Leslie's）表现也不错 [1][8] 股票表现 - 高乐氏股票过去一个月上涨8.1%，上一交易日触及52周新高171.35美元，年初至今上涨18.7%，跑赢Zacks消费必需品板块4.1%和Zacks消费产品-必需品行业63.3%的回报率 [1] - 莱斯利公司股票过去一个月上涨13.1% [10] 业绩驱动因素 - 高乐氏过去四个季度均未低于盈利共识预期，2024年10月30日财报显示每股收益1.86美元，高于共识预期的1.36美元，营收超共识预期8.13% [2] - 莱斯利公司上季度盈利强劲，超共识预期6.25% [10] 盈利预期 - 本财年高乐氏预计每股收益6.85美元，营收70.8亿美元，每股收益变化11.02%，营收变化-0.24%；下一财年预计每股收益7.17美元，营收72.3亿美元，同比变化分别为4.75%和2.24% [3] - 本财年莱斯利公司预计每股收益0.19美元，营收13.4亿美元 [10] 估值指标 - 高乐氏价值评分为D，增长和动量评分分别为A和B，综合VGM评分为B；当前本财年每股收益估计的市盈率为24.7倍，高于同行行业平均的23.1倍；过去现金流基础上的市盈率为20.9倍，同行平均为13倍；PEG比率为3.13 [6][7] - 莱斯利公司目前远期市盈率为17.09倍，市现率为7.5倍 [10] Zacks排名 - 高乐氏Zacks排名为2（买入） [8] - 莱斯利公司Zacks排名为2（买入） [9] 行业情况 - 消费产品-必需品行业在所有行业中排名后57%，但高乐氏和莱斯利公司除自身基本面良好外，仍有一些有利因素 [11]

核心观点 - CloroxPro的Clorox EcoClean消毒湿巾获得2024年ISSA环境与可持续发展年度创新奖 新推出的即用型消毒湿巾采用经EPA认证的成分有助于保持设施清洁健康[2] 产品相关 - CloroxPro于2024年8月推出Clorox EcoClean消毒湿巾 加入到Clorox EcoClean消毒清洁剂 多功能清洁剂和玻璃清洁剂的产品阵容中 新的即用型消毒湿巾由天然成分制成 包括100%植物性基底和柠檬酸活性成分 可清洁 消毒 杀死99.9%的致病细菌 如诺如病毒 感冒和流感病毒 大肠杆菌 耐甲氧西林金黄色葡萄球菌和新冠病毒 在硬 无孔表面按指示使用时有效[5] - Clorox EcoClean系列中的所有产品均采用25%的消费后回收塑料包装 有助于设施达到可持续发展目标 包括LEED ISSA CIMS - 绿色建筑 健康绿色学校和学院等可持续发展计划的要求[5] 奖项相关 - CloroxPro的Clorox EcoClean消毒湿巾在拉斯维加斯举行的国际卫生用品供应协会(ISSA)展会上荣获2024年ISSA环境与可持续发展年度创新奖 该奖项旨在展示专业清洁行业最具创新性的产品和技术 获奖者由清洁专家 媒体和ISSA会员代表组成的行业领导者小组选出[2][3] - CloroxPro的Clorox EcoClean消毒湿巾加入了之前被评为ISSA奖得主的CloroxPro产品的长名单中 包括Clorox EcoClean消毒清洁剂 Clorox过氧化氢消毒清洁剂 Clorox尿液去除剂和Clorox消毒湿巾[6] 公司相关 - CloroxPro建立在清洁和消毒的百年传统之上 为商业清洁提供一些业内最知名和最受信赖的品牌 包括用于医疗设施的Clorox Healthcare产品 致力于满足行业专业人士和商业设施如办公室 学校 体育设施和医院的需求[7] - Clorox公司(纽约证券交易所代码:CLX)倡导人们每天健康和茁壮成长 其值得信赖的品牌包括Brita® Burt's Bees® Clorox® Fresh Step® Glad® Hidden Valley® Kingsford® Liquid - Plumr®和Pine - Sol®以及国际品牌如Clorinda® Chux®和Poett® 自1913年以来总部位于加利福尼亚州奥克兰 是美国首批将ESG纳入其业务报告的公司之一 在2024年连续第二年在《巴伦周刊》100家最具可持续性公司名单中排名第一[8]

文章核心观点 - 高乐氏公司宣布选举斯蒂芬·布拉茨皮斯和皮埃尔·布雷伯加入董事会，二人丰富经验与公司战略重点相符，将助力公司长期价值创造 [1][4] 新董事信息 - 斯蒂芬·布拉茨皮斯57岁，有丰富高管领导经验，曾担任恒适品牌首席执行官，在沃尔玛、特色品牌和百事公司担任高级领导职务，具备运营、商品销售和营销专业知识，能为公司战略等提供有价值观点，还担任恒适品牌董事会成员，预计将加入审计委员会 [2][4] - 皮埃尔·布雷伯60岁，拥有广泛财务和会计专业知识，曾担任雪佛龙首席财务官，在战略转型和增长计划方面经验丰富，支持高乐氏战略目标，还担任帕卡公司和西南航空董事会成员，预计将加入审计以及提名、治理和企业责任委员会 [3][4] 董事会变动情况 - 此前在公司代理声明中披露，艾米·班斯、保罗·帕克和凯瑟琳·泰西贾在年度股东大会上未寻求连任，其他被提名人当选新任期董事，目前董事会成员增至11人 [4] 公司概况 - 高乐氏公司致力于让人们每天健康成长，旗下有碧然德、小蜜蜂、高乐氏等知名品牌，自1913年起总部位于加利福尼亚州奥克兰，是美国最早将环境、社会和治理融入业务报告的公司之一，2024年连续第二年在《巴伦周刊》100家最可持续发展公司榜单中排名第一 [5]

文章核心观点 - 高乐氏适合厌恶风险的投资者或寻求补充收入的退休人员，尽管近期股价大幅上涨，但仍值得买入 [1][15] 销售增长与利润率扩张 - 近年来高乐氏投资者经历起伏，疫情高峰时营收和利润率飙升，随后销售下滑、运营利润率降至个位数 [2] - 公司高估消费者购买行为，扩大规模应对需求导致成本增加，且2023年8月网络攻击扰乱业务，股价表现不佳 [3][4] - 目前公司已恢复供应链和大部分市场份额，销售显著提高，运营利润率恢复至中两位数，股价也回升至疫情前水平 [4][5] 激进有效的策略 - 10月30日公司公布2025财年第一季度业绩，预计有机销售增长3% - 5%，调整后每股收益6.65 - 6.90美元，同比增长8% - 12% [7] - 按当前股价和指引中点计算，若实现2025财年业绩，市盈率约24，虽不便宜，但长期投资和促销策略似乎有效 [8][9] - 自2020年9月上任以来，首席执行官琳达·伦德尔采取大胆策略抢占市场份额和发展品牌，当前商业环境正常化后该策略或助公司更上一层楼 [10] 支持未来股息增长 - 长期投资高乐氏的原因是其跨多个类别的品牌组合可推动盈利和股息增长 [11] - 公司业务涵盖多个终端市场，拥有众多知名品牌，多元化经营可平滑周期性，且已连续40年支付并提高股息 [12][13] - 股票股息率3%，优于低成本消费必需品ETF和先锋标准普尔500ETF [13] 被动收入动力源 - 基于短期业绩，高乐氏并非廉价价值股，但长期投资者可基于其品牌组合潜力买入 [14] - 尽管股价短期内大幅上涨后可能回调，但从长远看，公司是估值合理的高股息股票，值得关注，尤其适合注重资本保值的投资者 [15]

文章核心观点 - 高乐氏公司凭借稳健策略、成本节约、有吸引力的估值和盈利预期上升，有望实现长期增长，当前获Zacks排名2（买入） [16] 股价表现 - 过去一周公司股价上涨3.8%，过去一年上涨26.7%，跑赢Zacks肥皂和清洁材料行业的19%以及更广泛的必需消费品板块的10.8% [1][3] 毛利率情况 - 公司连续八个季度实现毛利率扩张，最近一个季度增长740个基点，预计到2025财年将完全恢复毛利率，扩张幅度在100 - 150个基点 [2] 第一季度业绩与展望 - 调整后每股收益为1.86美元，较去年同期的0.49美元大幅增长，连续九个季度超市场共识预期，过去四个季度平均盈利超预期45.9% [5] - 净销售额为17.6亿美元，同比增长27%，超市场共识预期的16.3亿美元，有机销售额同比增长31%，过去九个季度中有七个季度营收超市场共识预期 [6][7] - 管理层将调整后每股收益预期上调至6.65 - 6.90美元，预计2025财年净销售额与上一年持平或下降2%，有机销售额预计增长3 - 5% [8] 盈利预期趋势 - 分析师对公司持乐观态度，Zacks对公司2025财年每股收益的共识预期提高2.3%，2026财年提高1.7% [9] - 2025财年每股收益预计同比增长10.1%，2026财年销售额和每股收益预计分别同比增长2.4%和5.3% [9] 其他优势 - 公司的定价和成本节约举措抵消了制造成本、物流成本和外汇不利影响，IGNITE战略涵盖净销售额增长2 - 4%、息税前利润率扩张25 - 50个基点和自由现金流占销售额11 - 13%的长期财务目标 [10] - 公司完成精简运营模式的实施，预计每年节省成本约1亿美元，提高运营效率 [11] - 公司剥离了Better Health维生素、矿物质和补充剂部门以及阿根廷业务，以优化投资组合，专注核心品牌 [12] - 公司在国际业务上取得进展，将继续探索国际机会 [13] 估值情况 - 公司股票相对于行业处于折价估值，基于未来12个月的市销率为2.82，低于行业的3.45，也远低于其五年高点4.36 [14] 其他可考虑股票 - Freshpet公司过去四个季度平均盈利超预期132.9%，当前Zacks排名1（强力买入），当前财年销售额和每股收益预计分别增长23.4%和193.3% [17] - Vital Farms公司当前Zacks排名1，当前财年销售额和每股收益预计分别增长31%和40%，过去四个季度平均盈利超预期82.5% [18] - Nomad Foods公司当前Zacks排名2，过去四个季度平均盈利超预期3.1%，当前财年销售额和每股收益预计分别增长4.9%和25.5% [18][19]

文章核心观点 公司与M2030建立战略合作伙伴关系,以帮助公司供应商实现碳减排目标,推进公司实现2050年净零排放的长期目标[1][2][4] 关键要点总结 合作背景 - 公司有责任确保供应商具备实现自身可持续发展之旅的能力,气候行动是一个复杂的过程,需要公司参与整个供应链来有意义地减少环境影响[2] - 公司15年来一直实施商业伙伴行为准则,强调可持续商业实践,相信M2030平台将帮助供应商制定切实可行的行动计划,实现重大碳减排,并推动关键行业合作[3] 合作内容 - 该计划将逐步推广到公司战略原材料和包装的多家供应商,这些供应商共占公司范围3排放的一半以上[2] - 供应商将能够定期跟踪和分享进展,并导出相关数据提交给CDP[3] 合作意义 - 这一合作是公司长期承诺测量、透明报告和减少碳足迹的重要一步,包括2030年基于科学的目标和2050年实现净零温室气体排放的长期目标[4]

文章核心观点 - 公司第一财季业绩超预期,销售额和每股收益同比均有大幅改善 [1][2][3] - 公司毛利率连续第8个季度扩张,成本节约和全面的利润管理计划是主要驱动因素 [4] - 公司已完成Better Health维生素、矿物质和补充剂业务的出售,以聚焦核心业务并提升股东价值 [11] - 公司预计2025财年销售额将持平或下降2%,但剔除剥离业务影响后有3%-5%的有机销售增长 [12] - 公司预计2025财年调整后每股收益将增长8%-12% [15] 行业和公司表现 - 公司股价在过去3个月内上涨16.7%,优于行业0.5%的涨幅 [5] - 健康与保健分部销售额增长38%,主要受益于销量增长 [6] - 家居分部销售额增长38%,主要受益于销量增长 [7] - 生活方式分部销售额增长40%,主要受益于销量增长 [8] - 国际分部销售额下降4%,主要受到阿根廷业务剥离和汇率不利影响 [9] 财务状况 - 公司现金及现金等价物为2.78亿美元,长期债务为25亿美元,股东权益为6000万美元 [10] - 公司预计2025财年毛利率将提升100-150个基点,但受到成本通胀和促销费用上升的部分抵消 [13] - 公司预计2025财年销售和管理费用占销售额的15%-16%,主要受到数字能力和生产力提升的战略投资影响 [13] - 公司预计2025财年广告和促销费用占销售额的11%-11.5%,体现了公司持续投资品牌的承诺 [14]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现了31%的有机增长，超出预期 [24] - 公司连续第八个季度实现毛利率扩张，第一季度毛利率达到46% [8][54] - 第二季度预计毛利率将下降至约43%，主要由于销量下降和季节性因素 [75][54] 各条业务线数据和关键指标变化 - Glad业务在第一季度恢复了市场份额，增长了0.7个百分点 [34] - Litter业务也恢复了0.7个百分点的市场份额，尽管仍需更多努力 [38] - VMS业务的开发在本季度完成，标志着公司投资组合的重要里程碑 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场和Clorox专业业务预计将继续以中个位数增长 [26] - 消费者在价值导向渠道的购物行为增加，促使公司调整促销策略 [70] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过创新和品牌投资来提升消费者价值，增强市场竞争力 [11] - 公司计划在未来继续推动毛利率回归到疫情前水平，同时保持对业务的投资 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对当前宏观环境表示不确定，消费者仍在寻求价值 [10] - 管理层认为，尽管面临挑战，但公司品牌在日常必需品类别中依然强劲和韧性 [10] 其他重要信息 - 公司在第一季度的市场份额已恢复至网络攻击前的水平，并在大多数类别中实现了增长 [7] - 公司在广告和促销方面的投资增加，以确保品牌健康 [16] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于市场份额的恢复和未来增长的看法 - 管理层确认市场份额已恢复至网络攻击前水平，并预计未来将继续增长，尽管增幅可能较小 [17] 问题: 关于销售指导的变化 - 管理层表示，第一季度的强劲表现导致第二季度的销量预期调整，预计第二季度将下降至低十位数 [24] 问题: 关于Litter业务的促销策略 - 管理层认为当前的促销策略是合理的，旨在恢复消费者对品牌的忠诚度，并计划在未来逐步恢复正常的促销水平 [66] 问题: 关于国际市场的表现 - 管理层指出，国际市场的表现超出预期，主要得益于去除阿根廷业务的影响和创新的成功 [103] 问题: 关于消费者行为的变化 - 管理层观察到消费者在价值导向渠道的购物行为增加，促使公司调整促销策略以适应市场变化 [70]

文章核心观点 - 公司2024年第三季度财报表现良好，营收和每股收益均超预期，部分关键指标也优于分析师预测，股票近一个月表现不佳但评级为“买入” [1][3][4] 财务数据表现 - 2024年第三季度营收17.6亿美元，同比增长27.1%，高于Zacks共识预期的16.3亿美元，超预期8.13% [1] - 每股收益1.86美元，去年同期为0.49美元，高于共识预期的1.36美元，超预期36.76% [1] 关键指标表现 - 有机销售增长27%，高于两位分析师平均预期的22.4% [3] - 健康与 wellness 业务有机营收增长38%，高于两位分析师平均预期的27% [3] - 国际业务有机营收增长 -4%，低于两位分析师平均预期的13% [3] - 生活方式业务有机营收增长40%，高于两位分析师平均预期的26.5% [3] - 家庭业务有机营收增长38%，高于两位分析师平均预期的23.5% [3] - 健康与 wellness 业务净营收6.98亿美元，高于四位分析师平均预期的6.3253亿美元，同比增长38.5% [3] - 国际业务净营收2.59亿美元，高于四位分析师平均预期的2.4918亿美元，同比下降4.1% [3] - 生活方式业务净营收3.2亿美元，高于四位分析师平均预期的2.835亿美元，同比增长39.7% [3] - 家庭业务净营收4.47亿美元，高于四位分析师平均预期的4.0638亿美元，同比增长37.5% [3] - 健康与 wellness 业务所得税前收入2.35亿美元，高于两位分析师平均预期的1.6751亿美元 [3] - 公司及其他业务所得税前收入 -6400万美元，低于两位分析师平均预期的 -5901万美元 [3] - 国际业务所得税前收入3500万美元，高于两位分析师平均预期的3372万美元 [3] 股票表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为 -5.1%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +1.8% [4] - 股票目前Zacks评级为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [4]

文章核心观点 - 高乐氏（Clorox）本季度财报表现出色，盈利和营收均超预期，股票近期走势及未来表现受管理层财报电话会议言论、盈利预期等因素影响，当前Zacks评级为买入，预计短期内跑赢市场；同一行业的Church & Dwight即将公布财报，盈利预期同比下降，营收预期同比上升 [1][2][6] 高乐氏业绩情况 - 本季度每股收益1.86美元，超Zacks共识预期的1.36美元，去年同期为0.49美元，盈利惊喜达36.76%；上一季度实际每股收益1.82美元，超预期的1.54美元，盈利惊喜为18.18% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收17.6亿美元，超Zacks共识预期8.13%，去年同期为13.9亿美元；过去四个季度，公司两次超共识营收预期 [2] 高乐氏股价表现 - 自年初以来，高乐氏股价上涨约10%，而标准普尔500指数上涨22.3% [3] 高乐氏未来展望 - 股票短期价格走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议言论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化情况 [4] - 近期盈利预测修正趋势对高乐氏有利，当前Zacks评级为2（买入），预计短期内跑赢市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为1.54美元，营收16.6亿美元；本财年共识每股收益预期为6.64美元，营收70.2亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，肥皂和清洁材料行业目前处于250多个Zacks行业前10%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] Church & Dwight情况 - 该公司尚未公布截至2024年9月季度财报，预计11月1日发布 [9] - 预计本季度每股收益0.68美元，同比下降8.1%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计本季度营收14.9亿美元，同比增长2.6% [10]