公司动态 - Midnight Sun Mining Corp 宣布 Kevin Bonel 博士加入公司担任赞比亚首席运营官 Kevin Bonel 博士拥有超过25年的地质经验 曾在 Barrick Gold 的 Lumwana 矿工作 该矿位于公司 Solwezi 项目的正西方 [1] - Kevin Bonel 博士在 Barrick Gold 的 Lumwana 矿领导勘探团队 完成了 Lubwe 铜矿床的技术重新评估 使该矿床在12个月内进入预可行性阶段 并发现了 Kamaranda 铜矿床 [2] - 公司总裁兼首席执行官 Al Fabbro 表示 Kevin Bonel 的加入将帮助公司进入新的勘探阶段 包括与 KoBold Metals 合作在 Dumbwa 进行钻探 以及与 First Quantum 合作在 Kazhiba 和 Mitu 进行氧化铜目标钻探 [6] 项目进展 - Midnight Sun 专注于其位于赞比亚的 Solwezi 项目 该项目位于赞比亚-刚果铜带 是世界上第二大铜生产区 项目周边有世界级的铜矿 包括 First Quantum 的 Kansanshi 矿 [7] - 公司计划通过经验丰富的地质团队 寻找和开发赞比亚下一代铜矿床 [7] 行业背景 - 赞比亚-刚果铜带是全球第二大铜生产区 拥有丰富的铜矿资源 [7]

Pgiam/iStock via Getty Images Investment Summary Based on our recent top-down analysis, the healthcare sector offers around average value on a price/value-weighted basis when compared to the S&P 500 sector universe (Figure 1). The defensive nature of the sector has its utility in certain market conditions (like the 2022 inflation/rates market) but can be a drag on equity performance in trending markets. The Cooper Companies, Inc. (NASDAQ:COO) is a company that I know tremendously well having owned it period ...

销售情况 - CooperVision 2024年第二季度净销售额为6.359亿美元，同比增长8%[1] - Toric and multifocal产品线主要通过MyDay和Biofinity取得增长[2] - CooperVision在美洲、EMEA和亚太地区的净销售额增长主要归因于硅水凝胶隐形眼镜市场份额增加[3] 产品销售 - 2024年4月30日结束的三个月内，办公和外科产品净销售额增长12%，达到1.829亿美元，生育产品净销售额下降1%，达到1.238亿美元[4] - 2024年4月30日结束的六个月内，办公和外科产品净销售额增长14%，达到3.74亿美元，生育产品净销售额增长2%，达到2.428亿美元[5] 费用情况 - 2024年4月30日结束的六个月内，公司整体毛利率从2023年同期的66%提高至67%[6] - 2024年4月30日结束的三个月内，CooperVision的销售、一般和管理费用增长2%，达到2.266亿美元，CooperSurgical的销售、一般和管理费用下降21%，达到1.336亿美元[7] - 2024年4月30日结束的六个月内，CooperVision的销售、一般和管理费用增长9%，达到4.474亿美元，CooperSurgical的销售、一般和管理费用下降9%，达到2.68亿美元[8] 研发费用 - 2024年4月30日结束的三个月内，CooperVision的研发费用增长24%，达到2.09亿美元，CooperSurgical的研发费用增长14%，达到1.8亿美元[9] - 2024年4月30日结束的六个月内，CooperVision的研发费用增长24%，达到4.16亿美元，CooperSurgical的研发费用增长20%，达到3.68亿美元[10] 财务状况 - 2024年4月30日结束的三个月内，CooperVision的运营收入增长16%，达到1.602亿美元，CooperSurgical的运营收入增长189%，达到2.16亿美元[11] - 2024年4月30日结束的六个月内，CooperVision的运营收入增长6%，达到3.15亿美元，CooperSurgical的运营收入增长346%，达到4.56亿美元[12] - 2024年4月30日结束的三个月内，利息支出增长11%，达到2.89亿美元，2024年4月30日结束的六个月内，利息支出增长13%，达到5.88亿美元[13] 风险管理 - 公司在外汇风险方面采取措施，通过外汇远期合同来减少外汇汇率波动对某些贸易和公司间应收应付款项的短期影响[14] - 如果外汇汇率相对于美元值统一假设增加或减少10%，将导致2024年4月30日财政季度的运营收入相应增加或减少约2830万美元[15] - 公司暴露于与利率变动相关的风险，因为我们的循环信贷额度和贷款利率可能随着联邦基金利率和SOFR的变化而变化[16] - 如果利率增加或减少1%或100个基点，根据平均未偿债务，考虑到我们的利率互换合同，在2024财年第二季度，季度利息费用不会产生重大影响[17] 其他信息 - 截至2024年4月30日，公司在所有债务契约方面均符合要求[18] - 公司预计现金、经营活动现金流和2024年信贷额度足以满足至少12个月的现金需求[19] - 公司董事会决定终止半年度股息的宣布[20] - 公司于2024年2月16日进行了四对一的股票分割[21]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度合并营收943百万美元,同比增长8%,创历史新高 [12] - CooperVision第二季度营收636百万美元,同比增长11%,创历史新高 [12] - CooperSurgical第二季度营收307百万美元,同比增长4% [12] - 毛利率为67.3%,较去年同期的67.1%有所提升 [33] - 非GAAP每股收益为0.85美元,同比增长10% [35] - 自由现金流为37百万美元,资本支出为74百万美元 [36] - 净债务降至26亿美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 CooperVision - 美洲地区增长10%,EMEA地区增长14%,亚太地区增长7% [13] - 散光和多焦点镜片组合增长12%,球面镜片增长9% [13] - 每日硅水凝胶镜片MyDay和clariti增长18%,硅水凝胶FRP镜片Biofinity和Avaira增长10% [13] - 近视管理产品组合增长17%,其中MiSight增长39% [18] CooperSurgical - 医疗器械销售下降6%,受到美国分销中心系统升级的影响 [23][27] - 生育业务销售增长4%,达到124百万美元 [24] - 办公和手术业务销售增长4%,达到183百万美元 [27] - PARAGARD销售增长22% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球接触镜市场在第一季度增长约5%,公司市场份额增长7% [22] - 中国市场仍然疲弱,是拖累亚太地区增长的主要原因 [131] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投资于制造能力扩张,以满足产品需求 [46][101] - 公司在研发方面也有持续投入,确保保持技术领先地位 [34] - 公司在近视管理领域持续投入,推动MiSight在全球范围内的推广 [18][20][21] - 公司在生育健康领域持续创新,推出欧洲首个获批的独特配方1步法培养基 [25] - 公司在妇产科和产科领域持续拓展产品线,提供更全面的解决方案 [27][28] - 公司在可持续发展方面也有持续投入,发布最新的ESG报告 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司有望在第三季度和第四季度实现强劲增长,尽管面临更高的同比基数 [46][47] - 公司有信心能够克服美国分销中心系统升级带来的短期影响,在第三季度和第四季度实现强劲表现 [49] - 公司看好接触镜行业的长期增长趋势,包括每日佩戴硅水凝胶镜片和近视管理产品的需求 [22] - 公司看好生育健康行业的长期增长趋势,受益于人口老龄化、生育意识提高等因素 [26] 其他重要信息 - 公司启动了新的外汇套期保值项目,有效抵消了汇率波动的负面影响 [88][89] - 公司在第二季度的税率为13.5%,主要受益于股票期权行权的积极影响 [35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Craig Bijou提问** 询问公司如何在第二半年维持与第一半年相当的增长水平,尤其是在面临更高的同比基数的情况下 [45] **Al White回答** 公司有良好的增长势头进入下半年,同时产能也在不断改善,这将支撑公司在下半年保持强劲增长 [46][47] 问题2 **Larry Biegelsen提问** 询问公司是否有信心在生育健康业务恢复到两位数增长 [54] **Al White回答** 公司有信心在第三季度就能实现生育健康业务的两位数增长 [55] 问题3 **Issie Kirby提问** 询问公司在研发投入方面的具体情况 [62][63] **Al White回答** 公司在CooperVision和CooperSurgical业务线都有一些令人兴奋的研发项目正在进行,未来将陆续推出 [64][65]

文章核心观点 - 库珀公司2024年4月季度财报显示营收和每股收益同比增长，部分指标与华尔街预期有差异，部分关键指标表现影响投资者对股价表现的预期 [1][2] 财务数据 - 2024年4月季度营收9.426亿美元，同比增长7.4%，低于Zacks共识预期的9.4795亿美元，差异为-0.56% [1] - 该季度每股收益0.85美元，去年同期为0.77美元，高于共识预期的0.83美元，差异为+2.41% [1] 按地域划分营收 - 美洲地区营收2.644亿美元，高于三位分析师平均预估的2.6149亿美元 [3] - 亚太地区营收1.345亿美元，低于三位分析师平均预估的1.452亿美元 [3] - 欧洲、中东和非洲地区营收2.37亿美元，高于三位分析师平均预估的2.214亿美元 [3] 按类别划分营收 - CVI类别营收6.359亿美元，高于七位分析师平均预估的6.3135亿美元，同比增长7.9% [3] - CSI类别营收3.067亿美元，低于七位分析师平均预估的3.1729亿美元，同比增长6.5% [3] - CSI类别下办公和外科业务营收1.829亿美元，低于六位分析师平均预估的1.847亿美元，同比增长12.2% [3] - CSI类别下生育业务营收1.238亿美元，低于六位分析师平均预估的1.3169亿美元，同比下降1% [3] - CVI类别下球面及其他业务营收3.256亿美元，低于五位分析师平均预估的3.2789亿美元 [3] - CVI类别下复曲面和多焦点业务营收3.103亿美元，高于五位分析师平均预估的3.0527亿美元 [3] 股价表现 - 过去一个月库珀公司股价回报率为+1.6%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+3.2% [4] - 该股目前Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [4]

文章核心观点 - 库珀公司（The Cooper Companies）公布季度财报，盈利超预期但营收未达预期，股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层评论和盈利预期变化，行业排名靠后；同行业派特森公司（Patterson Cos.）即将公布财报 [1][2][3] 库珀公司季度财报情况 - 季度每股收益0.85美元，超扎克斯共识预期的0.83美元，去年同期为0.77美元，本季度盈利惊喜为2.41%，上一季度盈利惊喜为7.59% [1] - 过去四个季度，公司两次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年4月季度营收9.426亿美元，未达扎克斯共识预期0.56%，去年同期为8.774亿美元，过去四个季度公司三次超共识营收预期 [2] 库珀公司股价表现 - 公司股价自年初以来下跌约3.7%，而标准普尔500指数上涨10.4% [3] 库珀公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走势，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势喜忧参半，目前股票扎克斯排名为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为0.91美元，营收9.9147亿美元，本财年共识每股收益预估为3.50美元，营收38.7亿美元 [7] 行业情况 - 扎克斯医疗 - 牙科用品行业目前在250多个扎克斯行业中排名后37%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 派特森公司情况 - 该医疗用品制造商预计即将公布的截至2024年4月季度财报中每股收益0.84美元，与去年同期持平，过去30天该季度共识每股收益预估下调1.7% [9] - 预计营收17.3亿美元，较去年同期增长0.4% [9]

财务表现 - 公司第二季度GAAP稀释每股收益（EPS）为0.44美元，同比增长122%[2] - 第二季度总收入同比增长7%至9.426亿美元，其中CooperVision收入增长8%至6.359亿美元，CooperSurgical收入增长6%至3.067亿美元[9] - 第二季度GAAP净收入为8890万美元，非GAAP净收入为1.695亿美元[21] - 2024年第二季度净销售额为9.426亿美元，同比增长7%，按固定汇率计算增长9%，有机增长8%[34] - 2024年第二季度营业利润为1.617亿美元，同比增长68%，营业利润率从11%提升至17%[31] - 2024年第二季度稀释每股收益为0.44美元，同比增长120%[31] - 非GAAP稀释每股收益为0.85美元，同比增长10%[64] 财务指引 - 公司提高了2024财年的财务指引，预计非GAAP稀释每股收益为3.54至3.60美元[7] - 公司预计2024财年CooperSurgical收入为12.72至12.92亿美元，有机增长5%至7%[15] - 2024财年总收入指引为38.63亿至39.05亿美元，有机增长预期为7.5%至8.5%[39] - CVI收入预期为25.91亿至26.13亿美元，有机增长率为8.5%至9.5%[69] 运营效率 - 第二季度运营利润率为17%，去年同期为11%，非GAAP运营利润率为24%[11] - 2024年第二季度非GAAP营业利润为2.248亿美元，同比增长8%，非GAAP营业利润率为24%[44] - 毛利率为67%，与去年同期的66%相比有所提升[65] 现金流与资本支出 - 第二季度经营活动产生的现金流为1.11亿美元，资本支出为7410万美元，自由现金流为3690万美元[12] 产品收入 - CooperVision的Toric和multifocal产品收入为3.103亿美元，同比增长11%，有机增长12%[13] - CooperSurgical收入为3.067亿美元，同比增长6%，按固定汇率计算增长8%，有机增长4%[14] - CooperVision第二季度收入为6.359亿美元，同比增长8%，有机增长率为11%[58] - CooperSurgical第二季度收入为3.067亿美元，同比增长6%，有机增长率为4%[58] - CooperSurgical的办公室和外科收入为1.829亿美元，同比增长12%[68] - CooperSurgical的生育业务收入为1.238亿美元，同比增长2%[68] 地区销售 - 2024年美洲地区销售额为2.644亿美元，同比增长9%，有机增长10%[37] - 2024年EMEA地区销售额为2.37亿美元，同比增长13%，有机增长14%[37] - 2024年亚太地区销售额为1.345亿美元，同比下降1%，按固定汇率计算增长7%[37] 研发与利息费用 - 2024年第二季度研发费用为3890万美元，同比增长19%[31] - 2024年第二季度利息费用为2890万美元，同比增长11%，主要由于平均债务增加和利率上升[35] 资产与负债 - 公司总债务为27亿美元，现金及现金等价物为1.124亿美元[66] - 公司总资产为120.474亿美元，较2023年10月31日增长3.3%[60] - 公司总流动资产为18.59亿美元，较2023年10月31日增长9.1%[60] 毛利润 - 第二季度GAAP毛利润为6.312亿美元，毛利率为67%，非GAAP毛利润为6.344亿美元，毛利率为67%[19]

财务表现 - 公司2024财年第二季度收入同比增长7%至9426亿美元 其中CooperVision收入增长8%至6359亿美元 CooperSurgical收入增长6%至3067亿美元 [1] - GAAP稀释每股收益为044美元 同比增长122% 非GAAP稀释每股收益为085美元 同比增长10% [1] - 公司毛利率为67% 与去年同期持平 营业利润率从去年同期的11%提升至17% [3] - 公司自由现金流为3690万美元 运营现金流为111亿美元 资本支出为7410万美元 [3] 业务部门表现 - CooperVision收入增长8%至6359亿美元 按固定汇率计算增长10% 有机增长11% [4] - CooperSurgical收入增长6%至3067亿美元 按固定汇率计算增长8% 有机增长4% [4] - CooperVision的Toric和multifocal产品收入增长11%至3103亿美元 按固定汇率计算增长12% [4] - CooperSurgical的Office和surgical产品收入增长12%至1829亿美元 按固定汇率计算增长12% [5] 财务指引 - 公司上调2024财年财务指引 预计总收入为3863-3905亿美元 有机增长75%-85% [5] - CooperVision预计收入为2591-2613亿美元 有机增长85%-95% [5] - CooperSurgical预计收入为1272-1292亿美元 有机增长5%-7% [5] - 公司预计2024财年非GAAP稀释每股收益为354-360美元 [5] 公司概况 - 公司是全球领先的医疗设备公司 专注于通过CooperVision和CooperSurgical两个业务部门改善人们的生活 [21] - CooperVision是隐形眼镜行业的领导者 CooperSurgical是生育和女性健康领域的领先企业 [21] - 公司总部位于加州圣拉蒙 拥有超过15000名员工 产品销往130多个国家 [21]

文章核心观点 - 库珀公司（The Cooper Companies）将于5月30日收盘后公布2024财年第二季度财报，此前业绩表现良好，此次各业务板块有望延续增长趋势，但Zacks模型未明确预测其此次财报会超预期，同时推荐了几只可能财报超预期的医疗股 [1][2][10] Q2业绩预期 - Zacks对公司营收的共识预期为9.487亿美元，较上年同期增长8.1%；对每股收益的预期为0.83美元，较上年同期增长7.8% [2] 业务板块表现 CooperVision（CVI） - 2024财年第一季度营收6.215亿美元，按固定汇率计算同比增长7%，按报告基础计算同比增长6% [3] - 受客户向日抛型隐形眼镜转变的影响，隐形眼镜需求增加，2023年隐形眼镜市场增长9%，CooperVision市场份额升至11% [4] - 上一季度MyDay日抛型硅水凝胶镜片营收显著增加，本季度有望延续，同时Clariti的采用率上升，近视管理业务有望带来额外收入，但Ortho K镜片销售可能疲软，抵消MiSight的增长 [5] - 2024财年该板块营收预计在25.73 - 26.04亿美元之间，有机增长率为8 - 9% [6] CooperSurgical（CSI） - 2024财年第一季度营收3.101亿美元，按固定汇率计算同比增长12%，按报告基础计算同比增长13% [6] - 受益于生育和外科产品，这一趋势在本季度有望延续，去年11月收购Cook Medical新增的产品将带来额外收入，公司在试管婴儿周期中使用人工智能识别最佳胚胎移植可能也会带来收益 [7] - 2024财年该板块营收预计在12.61 - 12.83亿美元之间，有机增长率为4 - 6% [9] Zacks模型分析 - 公司此次财报超预期的情况未得到Zacks模型的明确预测，因其盈利ESP为0.00%，Zacks评级为3（持有） [10][11] 可考虑的医疗股 - 泰尼特医疗（Tenet Healthcare）盈利ESP为+1.77%，Zacks评级为1（强力买入），2024财年盈利增长率为20.6%，过去四个季度平均盈利惊喜为56.5% [12] - 环球医疗服务（Universal Health Services）盈利ESP为+0.87%，Zacks评级为3（持有），2024财年盈利增长率为29.4%，上一季度盈利超预期，过去四个季度平均盈利惊喜为8.12% [13] - Brainsway盈利ESP为+100.00%，Zacks评级为3（持有），2024财年盈利增长率为107.7%，过去四个季度盈利均超预期，平均盈利惊喜为74.49% [13][14]

公司业绩预测 - 华尔街分析师预计The Cooper Companies (COO)将在即将发布的季度报告中公布每股收益为0.83美元，同比增长7.8% [1] - 预计公司季度收入将达到9.4867亿美元，同比增长8.1% [1] - 过去30天内，分析师对季度每股收益的共识估计保持不变，表明分析师在此期间对初始预测进行了集体重新评估 [1] 收入分类预测 - 分析师预计'Revenue by Category- CVI'将达到6.3135亿美元，同比增长7.1% [4] - 'Revenue by Category- CSI'预计将达到3.1729亿美元，同比增长10.1% [4] - 'Revenue by Category- CSI- Fertility'的共识估计为1.3169亿美元，同比增长5.3% [4] - 'Revenue by Category- CSI- Office and surgical'的平均预测为1.847亿美元，同比增长13.3% [5] 股票表现 - 过去一个月，The Cooper Companies的股票回报率为+5%，而Zacks S&P 500综合指数的回报率为+4% [6] - 基于其Zacks Rank 3 (Hold)，COO在接下来的时期可能会表现出与整体市场一致的表现 [6]