文章核心观点 - 介绍Corpay 2024年第四季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标对判断公司财务健康的作用和公司在部分指标上的表现 [1][2][3] 财务指标表现 - 2024年第四季度营收10.3亿美元，同比增长10.4%，比Zacks共识预期低1.50% [1] - 同期每股收益5.36美元，去年同期为4.44美元，比共识预期高0.56% [1] 股价表现 - 过去一个月Corpay股价回报率为9.2%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为1.7% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现可能与大盘一致 [3] 细分业务指标 - 住宿支付房晚数为1060万，高于三位分析师平均估计的890万 [4] - 企业支付消费额为4794万美元，高于三位分析师平均估计的4401万美元 [4] - 住宿支付每房晚净收入为11.39美元，低于三位分析师平均估计的13.32美元 [4] - 车辆支付每笔交易净收入为2.40美元，高于两位分析师平均估计的2.26美元 [4] - 企业支付每消费净收入为0.72美元，低于两位分析师平均估计的0.76美元 [4] - 其他每笔交易净收入为0.14美元，低于两位分析师平均估计的0.15美元 [4] - 其他交易数为4.889亿笔，高于两位分析师平均估计的4.7274亿笔 [4] - 企业支付收入为3.4619亿美元，高于五位分析师平均估计的3.3794亿美元，同比增长37.9% [4] - 车辆支付收入为4.9766亿美元，低于五位分析师平均估计的5.2321亿美元 [4] - 其他支付收入为6969万美元，低于五位分析师平均估计的7405万美元，同比增长4.8% [4] - 住宿支付收入为1.2089亿美元，高于五位分析师平均估计的1.1931亿美元，同比增长0.8% [4] - 企业支付营业收入为1.3626亿美元，低于两位分析师平均估计的1.4638亿美元 [4]

文章核心观点 - 分析Corpay季度财报表现、股价走势及未来展望，提及同行业Repay Holdings预期业绩 [1][3][9] 分组1：Corpay季度财报情况 - 本季度每股收益5.36美元，超Zacks共识预期，去年同期为4.44美元，本季度盈利惊喜为0.56% [1] - 上一季度预期每股收益4.98美元，实际为5美元，盈利惊喜0.40% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收10.3亿美元，未达Zacks共识预期1.50%，去年同期为9.3732亿美元 [2] - 过去四个季度，公司两次超共识营收预期 [2] 分组2：Corpay股价表现 - 自年初以来，Corpay股价上涨约12.2%，而标准普尔500指数涨幅为2.7% [3] 分组3：Corpay未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性，主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期股票走势与盈利预测修正趋势强相关，投资者可自行跟踪或依靠Zacks Rank评级工具 [5] - 财报发布前，Corpay盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为4.77美元，营收10.4亿美元，本财年共识每股收益预期为21.86美元，营收44.5亿美元 [7] 分组4：行业情况 - Zacks行业排名中，金融交易服务行业目前处于250多个Zacks行业的后45%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 分组5：同行业Repay Holdings预期业绩 - 预计2024年12月季度每股收益0.24美元，同比变化-11.1%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计该季度营收8211万美元，较去年同期增长8.1% [9]

业绩总结 - 调整后的每股收益（EPS）为5.36美元，同比增长21%[12] - 收入为10.34亿美元，同比增长10%，受到约2000万美元的外汇宏观压力影响[12] - 调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）为5.71亿美元，同比增长12%[12] - GAAP每股收益为3.44美元，同比下降1%[12] - 有机收入增长率为12%，企业支付收入增长率为26%[12] - 同店销售同比增长1%，而去年同期为下降3%[12] - 收入保留率为92.0%[12] - 2024财年收入约为40亿美元，同比增长8%（不包括俄罗斯业务）[33] - 2024财年调整后每股净收益为19.01美元，同比增长12%[38] - 2024财年调整后EBITDA为21.29亿美元，EBITDA利润率为53.6%[47] - 2024年全年收入为39.75亿美元，较2023年的37.58亿美元增长3.1%[90] - 2024年全年EBITDA为21.08亿美元，较2023年的19.94亿美元增长5.7%[90] 用户数据 - 截至2024年12月31日，流动性约为21亿美元[26] - 2024年第四季度，Corpay的净收入为2.46亿美元，较第三季度的2.76亿美元下降约10.9%[82] - 2024年全年，Corpay的净收入为10.04亿美元，较2023年的9.82亿美元增长约2.2%[86] - 2024年第四季度，调整后的净收入为3.83亿美元，较第三季度的3.55亿美元增长约7.9%[82] - 2024年第四季度，调整后的每股稀释收益为5.36美元，较第三季度的5.00美元增长约7.2%[82] 未来展望 - 2025财年预计收入为44亿至44.5亿美元，同比增长11%[66] - 2025财年调整后每股净收益预计为20.75至21.25美元，同比增长11%[66] - 2025财年预计受到燃料价格和外汇波动的负面影响，分别为2100万美元和9900万美元[62] - 2025年净收入指导范围为11.74亿至12.24亿美元[109] - 2025年每股摊薄净收入指导范围为16.50至17.00美元[109] 新产品和新技术研发 - Gringo收购将为巴西市场带来3%的收入增长，目标用户为250万活跃用户[75] 资本支出与回购 - 2024年公司回购股份总额为12.83亿美元，回购股份数量为421.2万股[52] - 2024年公司通过收购和股份回购部署的资本总额为25.5亿美元，其中收购金额为12.65亿美元[57] - 2024财年资本支出占收入的比例为4%[48] 负面信息 - 2024年第四季度，因商誉减值计提的费用为9000万美元[82] - 2024年第四季度，因业务处置产生的收益为1.21亿美元[82]

2024年财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度有机收入增长12%，调整后每股收益增长21%，全年企业支付业务增长20%[2] - 2024年调整后EBITDA增长7%，达21.29亿美元，2023年为19.942亿美元[5] - 2024年第四季度收入增长10%，达10.344亿美元，2023年同期为9.373亿美元[6] - 2024年第四季度归属公司的净利润下降4%，为2.46亿美元，2023年同期为2.559亿美元[6] - 2024年全年收入增长6%，达39.746亿美元，2023年为37.577亿美元[7] - 2024年全年归属公司的净利润增长2%，为10.037亿美元，2023年为9.819亿美元[7] - 2024年调整后归属公司的净利润增长8%，达13.641亿美元，2023年为12.586亿美元[11] - 2024年第四季度净收入为10.34431亿美元，较2023年同期的9.3732亿美元增长10%；全年净收入为39.74589亿美元，较2023年的37.57719亿美元增长6%[24] - 2024年第四季度总运营费用为5.46083亿美元，较2023年同期的5.13269亿美元增长6%；全年总运营费用为21.87432亿美元，较2023年的21.00846亿美元增长4%[24] - 2024年第四季度运营收入为4.88348亿美元，较2023年同期的4.24051亿美元增长15%；全年运营收入为17.87157亿美元，较2023年的16.56873亿美元增长8%[24] - 2024年第四季度净收入为2.46004亿美元，较2023年同期的2.55857亿美元下降4%；全年净收入为10.03732亿美元，较2023年的9.8189亿美元增长2%[24] - 截至2024年12月31日，总资产为179.51837亿美元，较2023年的154.76252亿美元有所增长；总负债和权益为179.51837亿美元，与总资产相等[26] - 2024年经营活动提供的净现金为19.40565亿美元，较2023年的21.01132亿美元有所下降；投资活动使用的净现金为8.07477亿美元，较2023年的3.80723亿美元有所增加[28] - 2024年融资活动提供的净现金为4.04989亿美元，较2023年使用的8.98211亿美元有所改善；现金及现金等价物和受限现金较期初增加13.1481亿美元[28] - 2024年基本每股收益为14.27美元，较2023年的13.42美元增长6%；摊薄每股收益为13.97美元，较2023年的13.20美元增长6%[24] - 2024年第四季度处理费用为2.2878亿美元，较2023年同期的2.01459亿美元增长14%；全年处理费用为8.69085亿美元，较2023年的8.19908亿美元增长6%[24] - 2024年第四季度销售费用为9751.4万美元，较2023年同期的8619.9万美元增长13%；全年销售费用为3.80906亿美元，较2023年的3.40157亿美元增长12%[24] - 2024年第四季度和全年归属于Corpay的净利润分别为245,955美元和1,003,746美元，2023年分别为255,857美元和981,890美元[30] - 2024年第四季度和全年调整后归属于Corpay的净利润分别为383,224美元和1,364,112美元，2023年分别为326,135美元和1,258,588美元[30] - 2024年第四季度和全年调整后摊薄每股收益分别为5.36美元和19.01美元，2023年分别为4.44美元和16.92美元[30] - 2024年第四季度公司合并净收入为10.344亿美元，较2023年的9.373亿美元增长10%；按预计和宏观调整后为10.795亿美元，较2023年的9.604亿美元增长12%[33] - 2024年第四季度和全年公司合并净收入分别为10.344亿美元和39.75亿美元，2023年分别为9.373亿美元和37.58亿美元[35][36] - 2024年第四季度净收入为10.34431亿美元，较2023年同期的9.3732亿美元增长10%；全年净收入为39.74589亿美元，较2023年的37.57719亿美元增长6%[38] - 2024年第四季度运营收入为48834.8万美元，较2023年同期的42405.1万美元增长15%；全年运营收入为1.787157亿美元，较2023年的1.656873亿美元增长8%[38] - 2024年第四季度折旧和摊销为9244万美元，较2023年同期的8394.6万美元增长10%；全年折旧和摊销为3.51088亿美元，较2023年的3.36604亿美元增长4%[38] - 2024年第四季度资本支出为4425.2万美元，较2023年同期的3666.4万美元增长21%；全年资本支出为1.75176亿美元，较2023年的1.53822亿美元增长14%[38] - 2024年第四季度EBITDA为5.5亿美元，较2023年同期的5.081亿美元增长8.25%；全年EBITDA为21.077亿美元，较2023年的19.942亿美元增长5.69%[41] - 2024年第四季度调整后EBITDA为5.712亿美元，较2023年同期的5.081亿美元增长12.42%；全年调整后EBITDA为21.29亿美元，较2023年的19.942亿美元增长6.76%[41] 2025年财务展望与指引 - 2025年展望：预计销售增长约20%，收入和调整后摊薄每股收益增长10% - 12%，预计产生约15亿美元自由现金流[8] - 2025年第一季度展望：有机收入增长预计为8% - 10%，调整后每股收益预计增长9% - 11%[9] - 2025年财务指引：总收入43.5 - 44.5亿美元，净利润11.74 - 12.24亿美元，调整后净利润14.82 - 15.32亿美元[12] - 2025年全年净收入指引为11.74 - 12.24亿美元，调整后净收入指引为14.82 - 15.32亿美元[44] - 2025年第一季度净收入指引为2400 - 2500万美元，调整后净收入指引为3170 - 3270万美元[44] 2024年各业务线数据关键指标 - 2024年第四季度车辆支付业务净收入为49770万美元，交易数量为2070万笔，每笔交易净收入为2.40美元；企业支付业务净收入为34620万美元，支出额为479.42亿美元，每美元支出净收入为0.72%；住宿支付业务净收入为12090万美元，房间入住夜数为1060万晚，每间夜净收入为11.39美元；其他业务净收入为6970万美元，交易数量为4889万笔，每笔交易净收入为0.14美元[33] - 2024年第四季度美国市场净收入为5.47亿美元，占比53%；巴西为1.51亿美元，占比15%；英国为1.37亿美元，占比13%；其他地区为1.99亿美元，占比19%[35] - 2024年全年美国市场净收入为20.79亿美元，占比52%；巴西为5.94亿美元，占比15%；英国为5.42亿美元，占比14%；其他地区为7.6亿美元，占比19%[35] - 2024年第四季度车辆支付业务净收入占比48%，企业支付业务占比33%，住宿支付业务占比12%，其他业务占比7%[36] - 2024年全年车辆支付业务净收入占比51%，企业支付业务占比31%，住宿支付业务占比12%，其他业务占比6%[36] - 2024年第四季度车辆支付业务净收入为4.97657亿美元，运营收入为3.6484亿美元；企业支付业务净收入为3.46189亿美元，运营收入为1.36256亿美元；住宿支付业务净收入为1.20894亿美元，运营收入为5421.9万美元；其他业务净收入为6969.1万美元，运营亏损为6696.7万美元[38] - 2024年全年车辆支付业务净收入为20.08799亿美元，运营收入为1.07687亿美元；企业支付业务净收入为12.21915亿美元，运营收入为49839.7万美元；住宿支付业务净收入为4.88589亿美元，运营收入为22338.8万美元；其他业务净收入为2.55286亿美元，运营亏损为1149.8万美元[38]

文章核心观点 - 即将发布的Corpay报告预计季度每股收益为5.35美元，同比增长20.5%，分析师预测营收为10.5亿美元，同比增长12.3%，过去30天该季度的共识每股收益估计下调了0.9%，分析特定关键指标预测能提供有价值见解 [1][3] 盈利预测相关 - 盈利预测修订对预测投资者对股票的潜在行为至关重要，盈利预测修订趋势与股票短期价格表现有很强关联 [2] 关键指标预测 - 企业支付收入预计达3.3794亿美元，同比变化+34.6%；其他支付收入预计达7405万美元，同比变化+11.3%；住宿支付收入预计达1.1931亿美元，同比变化 - 0.5% [4] - 住宿支付的客房入住夜数预计达890万，去年同期为870万；企业支付的消费额预计为4401万，去年同期为3358万 [5] - 住宿支付每间客房每晚净收入预计为13.32美元，去年同期为13.86美元；其他交易预计为4.7274亿，去年同期为4.448亿 [6] - 企业支付的营业收入预计为1.4638亿美元，去年同期为1.0109亿美元；住宿的营业收入预计为5891万美元，去年同期为5744万美元 [7] 股价表现与评级 - 过去一个月，Corpay股价回报率为+10.9%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+1%，目前CPAY的Zacks排名为3（持有），近期表现可能与整体市场一致 [8]

文章核心观点 - 科派公司（Corpay）将于2月5日收盘后公布2024年第四季度财报，市场对其营收和盈利有增长预期，但模型预测此次不会实现盈利超预期，同时还介绍了其他有望本季盈利超预期的公司 [1][3][7] 科派公司（Corpay）财报情况 - 公司将在2月5日收盘后公布2024年第四季度财报 [1] - 过去四个季度中，公司三次超Zacks共识预期，一次未达预期，平均盈利惊喜为0.3% [2] 科派公司（Corpay）Q4预期 - 营收方面，Zacks共识预期为11亿美元，同比增长12.3%，预计得益于各业务板块表现改善 [3] - 车辆支付业务预计营收5.499亿美元，同比增长10%，源于各业务和地区交易量增加及每笔交易收入提高 [4] - 企业支付业务预计营收3.244亿美元，同比增长29.2%，得益于支出额激增和稳定的卡渗透率，直接业务的优势也有贡献 [5] - 住宿业务预计营收1.137亿美元，同比下降5.2% [5] - 盈利方面，共识预期为每股5.4美元，同比增长20.5%，预计得益于营收强劲和审慎的费用管理带来的利润率扩张 [6] 科派公司（Corpay）盈利预测模型情况 - 公司目前盈利预期偏差（Earnings ESP）为 -0.37%，Zacks评级为3，模型预测此次不会实现盈利超预期 [7] 其他有望盈利超预期的公司 安波福公司（Aptiv PLC） - 2024年第四季度营收共识预期为49亿美元，较上年同期略有下降；盈利共识预期为每股1.7美元，同比增长18.6% [9] - 过去四个季度均超共识预期，平均超预期幅度为10.7% [9] - 盈利预期偏差（Earnings ESP）为 +2.48%，Zacks评级为3，定于2月6日公布财报 [10] Coinbase Global公司 - 2024年第四季度营收共识预期为16亿美元，同比增长67.2%；盈利共识预期为每股0.87美元，同比下降16.4% [10][11] - 过去四个季度均超共识预期，平均超预期幅度为341.4% [11] - 盈利预期偏差（Earnings ESP）为 +51.52%，Zacks评级为3，定于2月13日公布财报 [11]

文章核心观点 - 公司预计2024年第四季度营收增长带动盈利同比增加，实际结果与预期的对比将影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差和Zacks排名来判断公司盈利超预期的可能性 [1][2][15] 分组1：盈利报告预期影响 - 公司预计2024年第四季度盈利同比增加，实际结果与预期的对比会影响短期股价，若关键数据超预期股价可能上涨，反之则可能下跌 [1][2] 分组2：Zacks共识预期 - 公司即将发布的报告预计季度每股收益为5.35美元，同比增长20.5% [3] - 预计营收为10.5亿美元，较上年同期增长12.3% [3] 分组3：预期修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调了0.91%至当前水平，反映了分析师重新评估初始预期 [4] 分组4：盈利预期偏差（Earnings ESP） - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，正向ESP对预测盈利超预期有重要作用 [5][6][7] - 正向Earnings ESP结合Zacks排名1、2、3时是盈利超预期的有力预测指标，此类股票近70%的时间会带来正向惊喜 [8] - 负向Earnings ESP不能表明盈利不及预期，难以预测负向ESP和Zacks排名4、5的股票盈利超预期情况 [9] 分组5：公司具体情况 - 公司最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为 -0.16%，当前Zacks排名为3，难以确定公司会超预期 [10][11] 分组6：盈利惊喜历史 - 上一季度公司预期每股收益4.98美元，实际为5美元，惊喜率为 +0.40% [12] - 过去四个季度公司三次超预期 [13] 分组7：总结建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌的唯一因素，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资者可关注公司Earnings ESP和Zacks排名 [14][15] - 公司并非令人信服的盈利超预期候选者，投资者在盈利报告发布前应关注其他因素 [16]

公司表现与估值 - Corpay (NYSE: CPAY) 自2024年2月以来股价上涨37% 表现优于标普500指数 [1] - 尽管Corpay增长较高 但其估值仍低于标普500指数 [1] - 使用ROCGA Research提供的基于投资现金流回报的DCF估值工具进行估值 ROCGA Research拥有超过20年的投资分析经验 专注于寻找被低估的优质公司 [1] 分析师与研究平台 - 分析师未持有Corpay或其衍生品的任何头寸 且在未来72小时内无计划建立相关头寸 [2] - 分析师未因撰写该文章获得除Seeking Alpha以外的任何报酬 且与文章中提到的公司无业务关系 [2] - Seeking Alpha的分析师包括专业投资者和个人投资者 他们可能未获得任何机构或监管机构的许可或认证 [3]

股价表现与行业对比 - 公司股价在过去六个月内上涨22% 远超行业14%的涨幅 [1] 收入增长与业务表现 - 公司收入增长强劲 主要得益于支付业务量的增加和销售表现优异 [2] - 2019年至2023年 公司有机收入增长率保持在10%或以上 显示出其在客户保留和业务拓展方面的成功 [2] 战略收购与市场扩展 - 2023年9月 公司收购PayByPhone 增强了北美和欧洲B2B车队客户的车辆支付解决方案 [3] - 2023年还收购了Global Reach Group Mina Digital Limited和Business Gateway AG 进一步巩固了其在全球支付服务市场的地位 [3] 股东回报与财务展望 - 2020年至2023年 公司回购了价值43.1亿美元的股票 显示出对业务的信心和对投资者的回报承诺 [4] - 预计长期每股收益增长率为14.3% 2024年和2025年的盈利增长率分别为12.2%和15.8% [4] 行业对比与排名 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [5] - 同行业中 Fiserv和Paychex分别持有Zacks排名2（买入） Fiserv的长期盈利增长预期为14.9% 过去四个季度的盈利惊喜平均为3.1% [5] - Paychex的长期盈利增长预期为7.3% 过去四个季度的盈利惊喜平均为1.7% [6]

Investors with an interest in Financial Transaction Services stocks have likely encountered both Corpay (CPAY) and MasterCard (MA) . But which of these two stocks offers value investors a better bang for their buck right now? We'll need to take a closer look.Everyone has their own methods for finding great value opportunities, but our model includes pairing an impressive grade in the Value category of our Style Scores system with a strong Zacks Rank. The Zacks Rank favors stocks with strong earnings estimat ...