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Corpay, Inc.(CPAY)
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Corpay (CPAY) Earnings Expected to Grow: Should You Buy?
ZACKS· 2025-01-30 00:06
Corpay (CPAY) is expected to deliver a year-over-year increase in earnings on higher revenues when it reports results for the quarter ended December 2024. This widely-known consensus outlook gives a good sense of the company's earnings picture, but how the actual results compare to these estimates is a powerful factor that could impact its near-term stock price.The stock might move higher if these key numbers top expectations in the upcoming earnings report, which is expected to be released on February 5. O ...
Corpay: Prominent On GARP Screens And To Benefit From An America First Policy
Seeking Alpha· 2025-01-22 16:27
公司表现与估值 - Corpay (NYSE: CPAY) 自2024年2月以来股价上涨37% 表现优于标普500指数 [1] - 尽管Corpay增长较高 但其估值仍低于标普500指数 [1] - 使用ROCGA Research提供的基于投资现金流回报的DCF估值工具进行估值 ROCGA Research拥有超过20年的投资分析经验 专注于寻找被低估的优质公司 [1] 分析师与研究平台 - 分析师未持有Corpay或其衍生品的任何头寸 且在未来72小时内无计划建立相关头寸 [2] - 分析师未因撰写该文章获得除Seeking Alpha以外的任何报酬 且与文章中提到的公司无业务关系 [2] - Seeking Alpha的分析师包括专业投资者和个人投资者 他们可能未获得任何机构或监管机构的许可或认证 [3]
Corpay Stock Advances 22% in 6 Months: Key Things to Know
ZACKS· 2025-01-16 02:00
股价表现与行业对比 - 公司股价在过去六个月内上涨22% 远超行业14%的涨幅 [1] 收入增长与业务表现 - 公司收入增长强劲 主要得益于支付业务量的增加和销售表现优异 [2] - 2019年至2023年 公司有机收入增长率保持在10%或以上 显示出其在客户保留和业务拓展方面的成功 [2] 战略收购与市场扩展 - 2023年9月 公司收购PayByPhone 增强了北美和欧洲B2B车队客户的车辆支付解决方案 [3] - 2023年还收购了Global Reach Group Mina Digital Limited和Business Gateway AG 进一步巩固了其在全球支付服务市场的地位 [3] 股东回报与财务展望 - 2020年至2023年 公司回购了价值43.1亿美元的股票 显示出对业务的信心和对投资者的回报承诺 [4] - 预计长期每股收益增长率为14.3% 2024年和2025年的盈利增长率分别为12.2%和15.8% [4] 行业对比与排名 - 公司目前Zacks排名为3(持有) [5] - 同行业中 Fiserv和Paychex分别持有Zacks排名2(买入) Fiserv的长期盈利增长预期为14.9% 过去四个季度的盈利惊喜平均为3.1% [5] - Paychex的长期盈利增长预期为7.3% 过去四个季度的盈利惊喜平均为1.7% [6]
CPAY or MA: Which Is the Better Value Stock Right Now?
ZACKS· 2025-01-09 01:55
Investors with an interest in Financial Transaction Services stocks have likely encountered both Corpay (CPAY) and MasterCard (MA) . But which of these two stocks offers value investors a better bang for their buck right now? We'll need to take a closer look.Everyone has their own methods for finding great value opportunities, but our model includes pairing an impressive grade in the Value category of our Style Scores system with a strong Zacks Rank. The Zacks Rank favors stocks with strong earnings estimat ...
Corpay Stock Gains 58% in a Year: Here's What You Should Know
ZACKS· 2024-11-22 02:55
文章核心观点 - Corpay, Inc. (CPAY) 在过去一年表现出色,股价上涨了58%,远超行业平均的30.5%涨幅 公司预计未来三到五年每股收益增长率将达到14.3%,2024年和2025年分别预计增长12.3%和16% [1] 公司业绩表现 - 公司有机收入持续增长,2023年、2022年、2021年、2020年和2019年分别增长10%、13%、12%、11%和10%,主要驱动因素包括销售增长、客户留存率提升和业务举措 [2] 公司战略举措 - 公司持续进行国内外收购和投资,以扩大客户基础、员工规模和运营能力,并拓展服务范围 2023年9月收购PayByPhone,扩展了北美的B2B车队客户和欧洲的车辆支付解决方案 2023年还收购了Global Reach Group、Mina Digital Limited和Business Gateway AG,显著扩大了产品组合和地理覆盖范围 [3] 股东回报 - 公司有持续的股票回购记录,2023年、2022年、2021年和2020年分别回购了686.9百万美元、14.1亿美元、13.6亿美元和849.9百万美元的股票,表明公司致力于为股东创造价值并对其业务充满信心 [4] 行业对比 - CPAY目前持有Zacks Rank 3 (Hold) 相比之下,AppLovin (APP) 和Qifu Technology, Inc. (QFIN) 在Zacks Business Services行业中排名更高 APP目前持有Zacks Rank 1 (Strong Buy),长期收益增长预期为20% QFIN也持有Zacks Rank 1,长期收益增长预期为14.5% [5][6]
Corpay Earnings & Revenues Surpass Estimates in Q3, Rise Y/Y
ZACKS· 2024-11-09 04:05
公司业绩 - 公司2024年第三季度每股收益5美元略高于共识预期且同比增长11.4%总营收10亿美元略高于共识预期且较去年同期增长6% [2] - 公司企业支付业务营收3.219亿美元同比增长25%超过预期的2.962亿美元车辆支付业务营收5068亿美元较去年同期增长1%低于预期的5.2亿美元住宿支付业务营收1.34亿美元较去年同期下降5%低于预期的1.391亿美元 [3][4] - 公司EBITDA较去年同期增长5.4%至5.577亿美元低于预期的5.442亿美元EBITDA利润率为54.2%较2023年第三季度下降30个基点但高于预期的53.1% [5] - 公司2024年第四季度预计营收10.4 - 10.7亿美元高于扎克斯共识预期的10.3亿美元调整后每股净收益预计为5.25 - 5.45美元高于共识预期的4.98美元2024财年公司将营收指引从上个季度的39.7 - 40.2亿美元更新为3.98 - 4.01亿美元中点39.9亿美元符合扎克斯共识预期调整后每股净收益指引从上个季度的18.85 - 19.15美元更新为18.90 - 19.10美元中点19美元高于扎克斯共识预期的18.98美元 [7][8] 公司财务状况 - 公司2024年第三季度末现金及现金等价物为13亿美元较2024年第二季度的14亿美元减少长期债务为53亿美元较上季度的48亿美元增加本季度运营活动产生现金4.008亿美元资本支出为4580万美元 [6] 同行业绩 - 清洁港湾公司2024年第三季度每股收益2.1美元低于扎克斯共识预期1.4%但较去年同期增长26.2%总营收15亿美元高于共识预期1.3%且同比增长12% [10] - 任仕达公司2024年第三季度调整后每股收益(不含非经常性项目32美分)为39美分高于共识预期21.9%但较去年同期下降73.3%营收16亿美元略低于扎克斯共识预期但较去年同期有所增长 [11] 公司股价表现 - 公司股票在过去三个月上涨21%高于所属行业18.2%的涨幅和扎克斯标准普尔500综合指数12%的涨幅 [2]
Corpay, Inc.(CPAY) - 2024 Q3 - Quarterly Report
2024-11-08 21:24
净收入相关 - 2024年第三季度净收入为10.292亿美元2023年同期为9.709亿美元[98] - 2024年前三季度净收入为29.402亿美元2023年同期为28.204亿美元[98] - 2024年第三季度归属于公司的净收入为2.764亿美元2023年同期为2.715亿美元[98] - 2024年前三季度归属于公司的净收入为7.578亿美元2023年同期为7.26亿美元[98] - 2024年第三季度调整后归属于公司的净收入为3.545亿美元2023年同期为3.351亿美元[99] - 2024年前三季度调整后归属于公司的净收入为9.809亿美元2023年同期为9.325亿美元[99] - 2024年综合净收入1029.2美元较2023年增长6%[108] - 2024年车辆支付净收入506.8美元较2023年增长1%[108] - 2024年企业支付净收入321.9美元较2023年增长25%[108] - 2024年住宿支付净收入134.0美元较2023年下降5%[108] - 2024年其他业务净收入66.5美元较2023年下降6%[108] - 2024年公司可归属净收入为276397000美元2023年为271496000美元[170] - 2024年公司可归属稀释每股净收入为3.90美元2023年为3.64美元[170] - 2024年调整后可归属公司净收入为354509000美元2023年为335113000美元[170] - 2024年前三季度净营业收入分别为276.3百万美元271.5百万美元757.7百万美元2023年同期为726.0百万美元[172] - 2024年前三季度净收入分别为1029.2百万美元970.9百万美元2940.2百万美元2023年同期为2820.4百万美元[172] 业务板块营收相关 - 2024年第三季度车辆支付板块净收入为5.068亿美元占总净收入49% [103] - 2024年前三季度车辆支付板块净收入为15.111亿美元占总净收入51% [103] - 车辆支付业务2024年前三季度营收15.111亿美元基本持平运营收入为7.12亿美元增长1.6%[141] - 企业支付业务2024年前三季度营收8.757亿美元增长20.0%运营收入为3.621亿美元增长28.9%[142] - 住宿支付业务2024年前三季度营收3.677亿美元下降8.1%运营收入为1.692亿美元下降14.1%[143] - 其他业务2024年前三季度营收1.856亿美元增长0.7%运营收入为5550万美元增长3%[144] - 车辆支付 - 交易方面2024年9月30日报告营收为50680万美元2023年为50060万美元[166] - 企业支付 - 支出方面2024年9月30日报告营收为32190万美元2023年为25780万美元[166] - 住宿支付 - 客房晚数方面2024年9月30日报告营收为13400万美元2023年为14140万美元[166] - 其他 - 交易方面2024年9月30日报告营收为6650万美元2023年为7100万美元[166] 业务收购与出售相关 - 2024年3月公司以约5950万美元收购巴西Zapay公司70%股权[114] - 2024年5月公司签署协议出售车辆支付部门美国分部的部分非核心资产[114] - 2024年7月公司以约1.792亿美元收购Paymerang[116] - 2024年前9个月公司完成约670万美元的资产收购[116] - 2024年6月公司签署协议将以约7.25亿美元收购GPS Capital Markets[116] - 2023年公司进行多项收购包括以约1.029亿美元收购Global Reach等[117] - 2023年第三季度公司以1.97亿美元出售俄罗斯业务[117] - 2024年6月公司签署协议将以约7.25亿美元收购GPS Capital Markets LLC预计2025年初完成[160] - 2024年5月公司签署出售美国车辆支付部门非核心资产协议 预计2024年第四季度完成交易[161] 收入影响因素相关 - 约55%和57%的2024年和2023年九个月的收入以美元计不受汇率影响[111] - 2024年九个月约8%的净收入受燃油价格影响[111] - 2024年九个月约5%的净收入受燃油价差影响[113] 公司运营支出相关 - 2024年第三季度公司处理费用2.237亿美元同比增长7.4%[124] - 2024年第三季度公司销售费用9420万美元同比增长9.5%[124] - 2024年第三季度公司总务与管理费用1.537亿美元同比增长3.9%[124] - 2024年第三季度公司折旧与摊销费用8950万美元同比增长5.7%[124] - 2024年前三季度综合运营支出中处理费用为6.403亿美元增长3.5%销售费用为2.834亿美元增长11.6%一般及行政费用为4.587亿美元下降0.7%折旧及摊销费用为2.586亿美元增长2.4%[138] 公司运营利润相关 - 2024年前三季度运营收入为12.988亿美元增长5.3%[139] - 2024年前三季度利息支出净额为2.882亿美元增长3160万美元[139] - 2024年前三季度所得税拨备为2.4亿美元有效税率为24.1%[139] - 2024年前三季度可归属于Corpay的净收入为7.578亿美元增长4.4%[139] - 2024年前三季度EBITDA分别为557.7百万美元528.9百万美元1557.8百万美元2023年同期为1486.1百万美元[172] - 2024年前三季度EBITDA利润率分别为54.2% 54.5% 53.0% 2023年同期为52.7%[172] 公司现金流相关 - 2024年9月30日止九个月经营活动提供的净现金为12.919亿美元较上年同期13.846亿美元减少[148] - 2024年9月30日止九个月投资活动使用的净现金为3.782亿美元较上年同期3.456亿美元增加[148] - 2024年9月30日止九个月融资活动提供的净现金为1.762亿美元上年同期使用5.015亿美元[148] 公司债务相关 - 2024年9月30日A类定期贷款利率为6.32% B类为6.60% 循环A和B类设施(美元借款)为6.32%未使用信贷额度费为0.25%[149] - 2024年9月30日公司在A类定期贷款有31亿美元借款未偿还在A和B类有23亿美元在循环设施有10亿美元[149] - 2024年9月30日止九个月在定期贷款借款8.25亿美元偿还本金9260万美元在循环设施净借款2.833亿美元[149] - 2024年9月30日证券化设施利率为5.87% [151] - 2024年9月30日公司有未偿还的利率掉期衍生品用于对冲45亿美元可变利率债务风险[154] 公司待售资产相关 - 处置组商誉约5820万美元[161] - 2024年9月30日待售资产账面价值包括流动资产约800万美元与商誉5820万美元[161] 公司风险相关 - 公司业务面临多种风险如战略计划执行监管措施消费者偏好宏观经济等[174] - 截至2024年9月30日公司市场风险无重大变化[176] 公司收入地区分布相关 - 公司82%的收入来自美国巴西和英国[100] - 2023年俄罗斯业务占公司2023年前三季度综合税前收入约6200万美元[96]
Corpay, Inc.(CPAY) - 2024 Q3 - Earnings Call Transcript
2024-11-08 08:03
财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度营收首次超过10亿美元,达12.9亿美元,同比增长7%(不含俄罗斯业务)[8] - 现金每股收益为5美元,同比增长14%(不含俄罗斯业务),自由现金流为3.55亿美元,转化为每股现金收益5美元,较指引中点高出0.05美元,较去年增长11%,不含俄罗斯业务增长14%[27] - EBITDA利润率在第三季度为54.2%,较上季度上升约100个基点,预计第四季度将达到55.6%,较上季度再上升约140个基点[8][12] - 2024年全年维持每股现金收益19美元的指引,因燃料价格和汇率不利,略微下调营收指引至中点39.95亿美元[43] - 预计2025年每股现金收益约为22美元[16] 各条业务线数据和关键指标变化 公司支付业务(Corporate Payments) - 营收增长18%,由7%的支出量增长和稳定的卡渗透率驱动,直接业务增长21%,其中全AP增长强劲[28][29] - 2025年预计保持中高两位数的增长率[15] - 该业务的有机收入增长在第三季度整体有机收入增长中处于领先地位[10] 跨境业务(Cross - border) - 营收增长21%,新客户获取和老客户交易活动活跃,销售增长40%[30] 车辆支付业务(Vehicle payments) - 有机营收本季度增长4%,由7%的交易增长和更高的单笔交易营收驱动,巴西和国际车队业务双位数增长[31] - 在英国,PayByPhone停车应用扩展为多点消费者车辆支付应用,本季度推出两项新服务[33][34] - 巴西业务表现强劲,营收增长18%,销售增长22%,标签增长8%,收费相关营收增长20%,保险政策销售和汽车债务支付交易本季度增长均超100%,卡债务应用用户和营收较去年增长超30%[35] 住宿业务(Lodging) - 营收下降5%,较第二季度环比改善5个百分点,房间晚数增加10%,预计第四季度将略有增长[36] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场:公司看到美国各业务线的机会巨大,如应付账款业务在中端市场份额约为2% - 3%,有大量潜在客户待转化[18] - 巴西市场:公司在巴西的业务表现强劲,如车辆支付业务中的巴西业务营收增长18%,销售增长22%,公司支付业务在巴西预计2025年保持中高两位数增长[35][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 美国销售战略调整:建立统一的美国销售组织,重新打造部分业务线品牌为Corpay,建立专门的交叉销售团队[19][20] - M&A战略:2024年在并购方面活跃,已完成4笔交易,还有几笔在进行中,如Paymerang和GPS跨境业务等,预计2025年两个公司支付业务收购将贡献约0.5美元的现金每股收益增长[21][22] - 行业竞争方面,在跨境业务中,公司凭借规模、技术和人才优势从传统金融参与者手中夺取份额[30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩符合预期,营收和盈利处于指引范围的高端,趋势稳定或改善,如同店销售、留存率、销售和支出货币化等[25] - 预计第四季度有机营收增长加速至13%,EBITDA利润率上升,现金每股收益增长21%,销售增长有望超20%,住宿业务营收增长将转正,公司支付渠道业务将再次增长[11][12] - 2025年初步展望良好,有机营收增长预计9% - 11%,受北美车队和住宿业务复苏推动,公司支付业务在巴西保持中高两位数增长,礼品业务预计双位数增长,计划2025年销售增长约20%[14][15] 其他重要信息 - 公司在本季度进行了一些财务操作,如发行5亿美元的定期贷款B,进行利率互换交易以降低利息支出,回购30万股股票,董事会授权额外10亿美元用于股票回购[40][41][42] 问答环节所有的提问和回答 问题:能否按业务板块细分留存率,以及留存率的提升有多少是因为公司支付业务占比增加,多少是其他业务留存率趋势改善? - 公司不按业务板块细分留存率,公司支付业务的留存率高于平均水平,车队中的一些中小企业业务留存率低于平均水平,目前看到的留存率提升是各业务核心留存率的改善,而非业务组合的变化[46][47][48] 问题:FEMA对本季度住宿支付是否有贡献,是否预期会有更多来自救灾工作的助力? - 本季度FEMA可能带来约100万美元的额外收入[49] 问题:第三季度新销售与计划相比如何,新的销售重组和首席营收官(CRO)多久能产生结果? - 公司支付业务在第三季度表现出色,同比增长超20%,北美业务仍较疲软,全年预计约20%,希望新的销售结构和人员能在明年带来更好的结果[52][53][54] 问题:与90天前或去年同期相比,对2025年两位数增长的可见性有何看法? - 目前对2025年的可见性更好,一是因为预计本季度有机增长将加速,二是业务组合有助于明年的增长[55][56] 问题:能否阐述北美车队业务的宏观趋势,以及对2025年该业务正增长的信心来源? - 同店销售基本持平且较前几个季度有所改善,留存率逐季提高,2025年不设定过高的销售目标,预计销售会上升,不认为会出现其他公司提到的情况[60][61][62] 问题:能否深入分析2025年展望中的利率和税率假设? - 利率方面,约30亿美元债务对利率敏感,利率下降将受益,浮动利率对营收或利息收入影响不大,税率方面,2025年将面临全球最低税,但影响不大,今年税率受益于员工股票期权行使等特殊项目,明年税率将更接近近期历史水平[66][67][68][69] 问题:第四季度增长强劲,明年增长也不错,那么第四季度与明年有何不同? - 第四季度的增长加速主要是因为比较基数,巴西的公司支付业务、礼品业务在第四季度表现强劲,而到明年这些因素的影响会减弱[71][72][73] 问题:公司并购管道中有什么项目,在资本分配上是更倾向于并购还是回购? - 并购方面关注公司支付、交易和消费者车辆领域,在资本分配上,优先考虑有吸引力的并购项目,如果股票价格合适也会进行回购[77][78] 问题:第四季度增长预期中的风险是什么? - 最大的风险可能在礼品业务,因为该业务季节性强,去年在第四季度表现突出,是个较晚见分晓的业务[80] 问题:与之前相比,这次交叉销售有何不同,为何对2024年更有信心? - 一是目标更明确,二是品牌协同,三是有专门的销售人员,整体方法更有条理[83][84][85] 问题:对2025年利润率的看法? - 虽然收购可能带来较低的利润率,但预计2025年仍将有经营杠杆作用,业务的结构优势使得营收增长时将获得正的运营覆盖,今年利润率逐季上升,有理由相信明年也会上升[87][88][89] 问题:如何看待公司支付业务2025年的有机增长? - 预计2025年公司支付业务的有机增长将处于高两位数水平,该业务的运营杠杆较高,EBITDA增长可能处于中两位数水平,并且公司还将在该领域寻求更多的并购机会[93][94]
Compared to Estimates, Corpay (CPAY) Q3 Earnings: A Look at Key Metrics
ZACKS· 2024-11-08 08:00
文章核心观点 - Corpay 在2024年第三季度报告了10.3亿美元的收入,同比增长6%,每股收益(EPS)为5.00美元,相比去年同期的4.49美元有所增长 [1] - 收入和EPS均超出华尔街分析师的预期,收入超出预期0.22%,EPS超出预期0.40% [1] 关键指标表现 - **住宿支付(Lodging Payments)** - 房间夜数:1010万,超出分析师平均预期的871万 [3] - 每房间夜收入:13.28美元,低于分析师平均预期的15.32美元 [3] - **企业支付(Corporate Payments)** - 支出金额:4281万,低于分析师平均预期的4571万 [3] - 每支出收入:0.75美元,高于分析师平均预期的0.68美元 [3] - 收入:3.2185亿美元,高于分析师平均预期的3.1895亿美元,同比增长24.4% [3] - 运营收入:1.3688亿美元,高于分析师平均预期的1.323亿美元 [3] - **车辆支付(Vehicle Payments)** - 每笔交易收入:2.45美元,低于分析师平均预期的2.83美元 [3] - 收入:5.068亿美元,略低于分析师平均预期的5.072亿美元 [3] - **其他支付(Other Payments)** - 每笔交易收入:0.19美元,与分析师平均预期一致 [3] - 交易数量:3.533亿,高于分析师平均预期的3.4559亿 [3] - 收入:6652万美元,低于分析师平均预期的6984万美元,同比下降6.4% [3] - **住宿支付(Lodging Payments)** - 收入:1.3402亿美元,高于分析师平均预期的1.3125亿美元,同比下降5.2% [3] 市场表现 - Corpay 的股价在过去一个月上涨了4.5%,而Zacks S&P 500综合指数上涨了3.2% [3] - 目前Corpay的股票评级为Zacks Rank 3(持有),表明其短期内可能与市场表现持平 [3]
Corpay (CPAY) Q3 Earnings and Revenues Surpass Estimates
ZACKS· 2024-11-08 07:30
关于Corpay公司 - 本季度每股收益为5美元超过Zacks共识预期的每股4.98美元收益惊喜为0.40% 一年前每股收益为4.49美元 上季度预期每股收益4.51美元实际为4.55美元收益惊喜为0.89% [1] - 过去四个季度中 有三次超过共识每股收益预期 2024年9月季度营收10.3亿美元超过Zacks共识预期0.22% 去年同期营收9.7089亿美元过去四个季度中有两次超过共识营收预期 [2] - 股票即时价格走势的可持续性取决于管理层在财报电话会议上的评论 自年初以来公司股价上涨约23.5% 标准普尔500指数上涨24.3% [3] - 虽然公司今年以来表现逊于市场 但投资者关心其股票后续走向 可靠的衡量标准是公司的盈利前景包括当前对下一季度的共识盈利预期以及这些预期最近的变化 [4] - 近期股票走势与盈利预期修正趋势之间有很强的相关性 投资者可自行跟踪或依靠Zacks Rank等评级工具 在此次财报发布之前公司的预期修正趋势为混合 目前Zacks Rank为3 (持有) 预计股票近期表现将与市场一致 [5][6] - 未来季度和本财年的预期变化值得关注 当前对下一季度的共识每股收益预期为5.35美元营收10.5亿美元本财年每股收益预期为18.98美元营收39.9亿美元 [7] 关于金融交易服务行业 - 行业排名处于250多个Zacks行业中的前31% 研究表明排名前50%的行业表现优于排名后50%的行业2倍以上 行业前景会对公司股票表现产生重大影响 [8] 关于Nayax公司 - 预计在11月12日发布2024年9月季度财报 预计季度每股收益为0.01美元较去年同期变化为+111.1% 过去30天共识每股收益预期下调45.5%至当前水平 [9] - 预计营收为8840万美元较去年同期增长46.5% [10]