国际业务收入占比 - 2024年和2023年国际业务收入分别占总收入的47.7%和45.6%[403] 汇率变动对营业收入影响 - 假设2024年和2023年货币汇率变动10%，分别会使合并营业收入增减约9780万美元和8600万美元[403] 可变利率债务情况 - 2024年末和2023年末可变利率债务分别为67亿美元和54亿美元[405] 利率互换衍生合同情况 - 截至2024年12月31日，利率互换衍生合同累计名义美元价值为45亿美元[405] 市场利率变动对利息费用影响 - 若2024年和2023年市场利率平均变动100个基点，利息费用分别变动约2200万美元和1400万美元[406] 商誉及商誉减值情况 - 截至2024年12月31日，公司商誉600亿美元，当年确认9000万美元商誉减值损失[421] - 2024年公司确认工资卡报告单元商誉减值损失9000万美元，减值后剩余商誉约5700万美元[462] - 公司每年至少对商誉进行一次减值测试，2024年除工资卡报告单元外其他报告单元无商誉减值[461][463] 公司收购情况 - 公司收购Paymerang和GPS Capital Markets, LLC的总估计收购对价分别为1.792亿美元和5.762亿美元[424] - 2024年，公司进行三笔收购，总价约8.149亿美元，净现金及现金等价物和受限现金5.09亿美元[556] - 2024年完成多笔资产收购，约670万美元[560] - 2023年1月收购Global Reach，支付约1.029亿美元[561] - 2023年9月收购PayByPhone Technologies，支付约3.019亿美元[561] - 2023年收购总代价约4.37亿美元，净现金1.17亿美元[562] 收购相关无形资产情况 - 公司从上述收购中记录的客户和供应商关系等无形资产为5.423亿美元[424] 总资产情况 - 2024年末总资产17957031美元，2023年末为15476252美元[429] 净收入情况 - 2024年净收入1003732千美元，2023年为981890千美元[432] - 2024年净收入为1003732美元，2023年为981890美元，2022年为954327美元[442] - 2022 - 2024年合并净收入分别为34.271亿美元、37.577亿美元和39.746亿美元[519] 基本每股收益情况 - 2024年基本每股收益14.27美元，2023年为13.42美元[432] 综合收入情况 - 2024年综合收入573059千美元，2023年为1202441千美元[436] 总权益情况 - 2024年末总权益3145989美元，2023年末为3282359美元[430] 处理费用情况 - 2024年处理费用869085千美元，2023年为819908千美元[432] 销售费用情况 - 2024年销售费用380906千美元，2023年为340157千美元[432] 商誉减值费用情况 - 2024年商誉减值90000千美元，2023年无此项[432] 外汇折算情况 - 2024年外汇折算净损失496534千美元，2023年为净收益140089千美元[436] - 2024年、2023年和2022年公司净外汇损失分别为920万、480万和170万美元[477] - 2024年和2023年，外汇汇率变动使其他无形资产账面价值分别减少6960万美元和3240万美元[571] 衍生合同净变化情况 - 2024年衍生合同净变化65861千美元，2023年为净变化 - 39807千美元[436] 经营活动净现金情况 - 2024年净现金提供的经营活动为1940565美元，2023年为2101132美元，2022年为754797美元[442] 投资活动净现金情况 - 2024年净现金使用的投资活动为807477美元，2023年为380723美元，2022年为368345美元[442] 融资活动净现金情况 - 2024年净现金提供（使用）的融资活动为404989美元，2023年为 - 898211美元，2022年为 - 311228美元[442] 现金及现金等价物和受限现金余额情况 - 2024年现金及现金等价物和受限现金年末余额为4456345美元，2023年为3141535美元，2022年为2289180美元[442] - 截至2024年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为15.53642亿、13.89648亿和14.35163亿美元，受限现金分别为29.02703亿、17.51887亿和8.54017亿美元[476] 应收账款逾期情况 - 2024年12月31日和2023年12月31日，约87%和82%的应收账款逾期不到30天[455] 公司更名及股票代码变更情况 - 2024年3月25日，FLEETCOR Technologies, Inc.更名为Corpay, Inc.，股票代码由“FLT”变为“CPAY”[445] 公司可报告部门情况 - 公司报告的可报告部门有车辆支付、企业支付、住宿支付和其他[447] 公司支付解决方案情况 - 公司利用专有和第三方支付受理网络提供解决方案[450] 公司营销和销售方法情况 - 公司采用多渠道方法向现有和潜在客户营销和销售解决方案[451] 软件成本资本化及摊销情况 - 2024、2023和2022年公司分别资本化软件成本1.363亿、1.28亿和1.205亿美元，软件摊销费用分别为7880万、7750万和6130万美元[469] 长期内部实体交易外币损失（收益）情况 - 2024年、2023年和2022年公司长期内部实体交易的外币损失（收益）分别为1.32亿、 - 2900万和2.057亿美元[477] 应收账款和应付账款现货交易净额情况 - 2024年和2023年公司应收账款中现货交易资产净额分别为1.738亿和1.261亿美元[485] - 2024年和2023年公司应付账款中现货交易负债净额分别为8650万和8350万美元[485] 无形资产减值测试情况 - 公司每年对使用寿命不确定的无形资产进行减值测试，2024年未发现减值[464][465] 公司合资企业投资情况 - 2021年公司向与巴西第三方银行的20年合资企业投资3740万美元[466] 债务发行成本及递延融资成本情况 - 2024年和2023年公司分别资本化与再融资相关的额外债务发行成本850万美元和40万美元，2024年末和2023年末递延融资成本分别为420万美元和570万美元，与定期票据相关的递延融资成本和债务折扣分别为1660万美元和1900万美元[492] 循环贸易应收账款证券化设施情况 - 公司维持17亿美元的循环贸易应收账款证券化设施[494] 应收账款相关数据情况 - 截至2024年12月31日，国内未证券化应收账款总额945714000美元、国内证券化应收账款总额1323000000美元、国外应收账款总额1278543000美元，总应收账款3547257000美元，减去信贷损失拨备133757000美元后，应收账款净额3413500000美元；2023年对应数据分别为921206000美元、1307000000美元、1420543000美元、3648749000美元、180163000美元、3468586000美元[497] 广告费用情况 - 2024年、2023年和2022年广告费用分别为7500万美元、6460万美元和6550万美元[499] 逾期费用和财务费用占比情况 - 2024年和2023年逾期费用和财务费用分别约占合并总收入净额的4%和5%[514] 跨境支付业务衍生品相关收入占比情况 - 2024年和2023年跨境支付业务中衍生品相关收入约占合并总收入净额的8%[515] 员工股票期权和受限股票奖励/单位情况 - 公司常规授予员工股票期权和受限股票奖励/单位，股票期权授予的行权价格等于授予日公司股票的公允市场价值，期权归属期为1 - 4年[486] - 受限股票和受限股票单位的授予独立于股票期权，归属期一般为1 - 4年[487] - 公司采用Black - Scholes期权定价模型估计股票期权奖励的授予日公允价值，采用蒙特卡罗模拟估值模型估计基于市场归属条件的股票期权和受限股票单位的公允价值[486][489] 会计准则应用情况 - 2024年公司采用了FASB于2023年11月发布的ASU No. 2023 - 07并追溯应用于合并财务报表中列报的所有期间[502] 设备和卡销售相关费用情况 - 2022 - 2024年设备和卡销售相关费用分别为8310万美元、7630万美元和7480万美元[516] Topic 606范围内客户合同收入占比情况 - 2024和2023年，Topic 606范围内客户合同收入约占合并净收入的85%[517] 客户资金投资浮动收入占比情况 - 2024和2023年，客户资金投资产生的浮动收入分别约占合并净收入的3%和2% [518] 递延收入合同负债情况 - 截至2024和2023年12月31日，ASC 606下客户的递延收入合同负债分别为3900万美元和4570万美元[520] 销售费用中资本化合同成本摊销情况 - 2022 - 2024年销售费用中资本化合同成本的摊销分别为1540万美元、1670万美元和1890万美元[523] 递延客户激励情况 - 截至2024和2023年12月31日，递延客户激励分别为550万美元和1000万美元[525] 按公允价值计量的金融资产和负债情况 - 截至2024年12月31日，按公允价值计量的金融资产为21.68234亿美元，负债为7.39377亿美元[530][532] - 截至2023年12月31日，按公允价值计量的金融资产为14.79453亿美元，负债为3.15063亿美元[533] 公允价值层级转移情况 - 2024和2023年，公允价值层级之间无转移[535] 无公允价值的投资账面价值情况 - 2024年12月31日和2023年12月31日，无公允价值的投资账面价值分别为6010万美元和6950万美元[538] 股票回购计划情况 - 董事会批准股票回购计划，截至2024年12月31日已回购33090680股，总价78亿美元，剩余授权13亿美元[540] - 2024、2023、2022年股票回购分别为4211818股（13亿美元）、2597954股（7亿美元）、6212410股（14亿美元）[540] 基于股票的薪酬费用及税收优惠情况 - 2024、2023、2022年基于股票的薪酬费用分别为116724000美元、116086000美元、121416000美元[545] - 2024、2023、2022年基于股票的薪酬税收优惠分别为6070万美元、2210万美元、2550万美元[545] 股票期权和受限股票未确认薪酬成本情况 - 2024年12月31日，股票期权未确认薪酬成本34979000美元，受限股票37903000美元，总计72882000美元[546] 股票期权未行使及可行使情况 - 2024年12月31日，股票期权未行使数量2484000股，可行使数量1760000股，内在价值364092000美元[547] 授予股票期权加权平均假设无风险利率情况 - 2024、2023、2022年授予股票期权的加权平均假设中，无风险利率分别为4.28%、4.39%、1.65%[549] 受限股票和受限股票单位归属公允价值情况 - 2024、2023、2022年受限股票和受限股票单位归属的总公允价值分别为1.123亿美元、6660万美元、3440万美元[552] 可用于税务抵扣的商誉情况 - 2024年末和2023年末，公司分别约11亿美元和9859万美元的商誉可用于税务抵扣[567] 无形资产摊销费用情况 - 2024、2023和2022年无形资产摊销费用分别为2.308亿美元、2.254亿美元和2.272亿美元[571] 财产和设备折旧费用情况 - 2024、2023和2022年财产和设备折旧费用分别为1.201亿美元、1.1亿美元和9200万美元[573] 未摊销的计算机软件成本情况 - 2024年末和2023年末，公司未摊销的计算机软件成本分别为3.157亿美元和2.689亿美元[576] 信贷协议修订情况 - 2024年1月31日，公司对信贷协议进行第十四次修订，循环信贷额度增加2.75亿美元，定期贷款A承诺增加3.25亿美元[

文章核心观点 - Corpay 2024年第四季度财报表现喜忧参半，盈利超预期但营收未达预期 [1] Corpay 2024年第四季度财报情况 整体业绩 - 每股收益5.36美元，略超共识预期，同比增长20.7%；总收入10亿美元，低于共识预期1.5%，但同比增长10.4% [2] - 过去三个月股价上涨35.4%，跑赢行业21.9%和Zacks标准普尔500综合指数17.4%的涨幅 [2] 各业务板块收入 - 企业支付收入3.462亿美元，同比增长38%，超预期，得益于直接业务增长、支付解决方案需求上升和跨境收入激增 [3] - 车辆支付收入4977亿美元，较去年同期略有下降，未达预期，销售强劲、产品渠道多样和地域多元化推动该板块收入 [4] - 住宿支付收入1.209亿美元，同比增长1%，超预期，劳动力业务同店销售改善推动该板块收入 [4] 利润率 - EBITDA同比增长12.4%至5.712亿美元，未达预期；EBITDA利润率为55.2%，较2023年第四季度上升100个基点，但低于预期的56.9% [5] 资产负债表和现金流 - 2024年第四季度末现金及现金等价物为16亿美元，高于第三季度的13亿美元；长期债务为52亿美元，低于上一季度的53亿美元 [6] - 该季度经营活动产生现金6.487亿美元，资本支出4410万美元 [6] Corpay 2025年展望 - 收入指引从之前的39.8 - 40.1亿美元上调至43.5 - 44.5亿美元，Zacks共识预期为44.5亿美元 [7] - 调整后摊薄每股净收入指引从之前的18.9 - 19.1美元上调至20.75 - 21.25美元，低于Zacks共识预期的21.86美元 [7] 其他公司财报情况 Gartner - 2024年第四季度财报超预期，调整后每股收益5.6美元，超Zacks共识预期69.3%，同比增长79.3%；收入17亿美元，超共识预期1.8%，同比增长8.2% [9] Broadridge Financial Solutions - 2025财年第二季度财报出色，调整后每股收益1.6美元，超共识预期12.2%，同比增长69.6%；总收入16亿美元，超共识预期3%，同比增长12.8% [10]

财务数据和关键指标变化 - Q4营收10.34亿美元，同比增长10%；现金每股收益（EPS）为5.36%，同比增长21% [9] - 全年现金EPS为19美元，按打印基础计算增长超2美元，排除俄罗斯业务后同比增长16% [13] - 2025年全年营收指引中点为44亿美元，现金EPS为21美元，均增长11%；预计有机营收增长中点为11%，整体销售或新订单增长20%，宏观中性现金EPS增长17% [15][16] - 2024年有机营收增长8%，现金EPS增长12%；排除俄罗斯业务后，现金EPS增长16% [32] - Q4运营费用为5.46亿美元，同比增长6%；调整后EBITDA利润率为55.2%，较2023年Q4提高100个基点；全年调整后EBITDA利润率提高120个基点（排除俄罗斯业务） [50][53][54] - 2024年利息费用本季度同比增长3%；Q4有效税率为36.4%，正常化后为21%，低于2023年Q4的23% [54][55] 各条业务线数据和关键指标变化 企业支付业务 - Q4营收增长26%，全年增长20%；直接业务增长28%（排除一次性协同效应），全AP业务增长带动；本季度销售增长29% [35][36] - 业务关键绩效指标（KPI）基本面良好，季度支出量增长22%，卡渗透率保持稳定 [38] 跨境业务 - Q4和全年营收均增长20%，Q4销售增长43%，全年增长33% [38] 车辆支付业务 - Q4有机营收增长8%，较Q3提高4个百分点，全年增长5% [40] - 巴西业务中，季度通行税同比增长9%，超三分之一客户收入来自扩展网络；保险收入增长超130%，Q4售出近30万份保险单 [40][41] - 国际车辆支付业务Q4营收增长12%，全年增长11% [43] 住宿业务 - Q4有机营收从Q3的下降5%改善至增长1%；本季度房间夜数增长23%，主要由劳动力业务带动 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 2025年宏观环境不利，预计印刷营收压缩超1亿美元，现金EPS压缩约1.20%；燃料价格约低8%，利率约高25%，美元显著升值，巴西外汇汇率低10% [17][59] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 2025年四大优先事项：简化投资组合，剥离非核心资产，增加企业支付资产；改善美国销售业绩，投资品牌，扩大销售团队，推进交叉销售团队；将应付账款业务拓展至企业市场，进入欧洲市场，在英国推出完整应付账款产品；扩展多货币账户产品 [18][19][20][21] 行业竞争 - 跨境业务主要与银行竞争，银行控制超90%国际支付流量；公司专注全球中端市场，凭借更好技术、卓越销售和客户服务以及专有网络，拥有较高胜率 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年Q4业绩符合预期，营收和利润增长加速；全年表现成功，实现利润增长，简化并优化公司中期定位 [26] - 2025年宏观中性指引显示有机营收增长11%，现金EPS增长17%，与中期目标一致，但印刷业绩预计受宏观逆风负面影响；资本配置和企业发展活动有望带来上行空间 [27] 其他重要信息 - 2024年进行多项收购和剥离，包括Paymerang、GPS和Gringo；预计2025年从Paymerang和GPS交易中实现0.50%现金EPS增值 [23][25] - 2024年资本配置平衡，支出26亿美元，包括13亿美元回购420万股股票和13亿美元用于收购 [57] - 支持加州野火救灾工作，1月为应急人员和流离失所房主提供约4.2万间客房；目前难以估计对2025年业绩影响 [47][48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2025年车辆支付业务加速增长的驱动因素及可见性 - 巴西业务强劲，美国车辆支付业务好转，推动业务增长 [67][69] 问题2：Gringo业务的财务状况 - 与去年业务合并后，营收将占巴西业务超10%且增长更快；业务处于早期，数字渗透率低，有500万活跃月用户，有较大增长空间 [70][72] 问题3：业务上行潜力及Gringo是否纳入2025年指引 - Gringo未完成交易，未纳入指引；上行潜力包括宏观环境改善、资本用于收购或回购股票、同店销售增长 [75][77][78] 问题4：企业支付业务的资产调整及多货币账户产品的规模化时间 - 计划剥离小型或非核心资产；多货币账户产品今年有望推动营收增长，吸引机构客户 [79][81][82] 问题5：销售举措是否带来收益及应付账款企业业务的产品和市场策略 - 销售举措仍处于早期，目前主要是团队和人员升级；Q4销售加速主要因三笔大额销售；产品和平台可满足企业需求，市场推广将依靠大型合作伙伴 [86][88][93] 问题6：企业支付业务在企业客户中的竞争优势及全栈AP业务的卡渗透率和非卡业务货币化计划 - 技术优势、虚拟卡网络和专业销售团队是竞争优势；全栈AP业务卡渗透率约10% - 11%；计划通过ACH、ACH +和订阅服务实现非卡业务货币化 [96][100][110] 问题7：企业支付业务的资产组合和增长预期及利润率影响 - 资产组合基本符合预期，多货币账户产品是重要产品；预计2025年业务增长至接近20%；2025年利润率预计基本持平，宏观因素、收购整合和销售营销投入影响利润率，但长期有望加速增长 [115][117][124] 问题8：住宿业务的收益率变化及企业支付业务Q4到后续季度的增长过渡 - 飓风和野火导致低收益业务增加，影响收益率；后续有望恢复到2024年前三季度平均水平；Q4企业支付业务增长受一次性协同效应和渠道业务改善影响，后续将回归正常的高 teens 增长 [130][131][136] 问题9：住宿业务是否能恢复历史增长水平及应付账款业务拓展至欧洲的策略 - 住宿业务同店销售已恢复，若无意外，销售团队专注新客户开发，业务有望加速增长；应付账款业务在欧洲的产品技术已就绪，将连接跨境产品，通过现有客户和专业团队进行市场推广 [139][141][149] 问题10：美国车辆支付业务的现状和展望及消费者车辆业务在英国和美国的进展 - 美国车辆支付业务已解决历史问题，目前关键是增加销售；巴西业务增长良好，非通行税业务贡献一半增长；英国业务仍处于早期，技术建设耗时较长，预计夏季有更明确结果 [154][161][163] 问题11：宏观因素对业务的影响及M&A贡献和目标 - 宏观因素主要指FX和巴西货币贬值，不影响业务活动；Paymerang和GPS业务2025年营收将超2亿美元，扣除相关因素后净贡献约1.3亿美元 [169][172][179]

文章核心观点 - 介绍Corpay 2024年第四季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标对判断公司财务健康的作用和公司在部分指标上的表现 [1][2][3] 财务指标表现 - 2024年第四季度营收10.3亿美元，同比增长10.4%，比Zacks共识预期低1.50% [1] - 同期每股收益5.36美元，去年同期为4.44美元，比共识预期高0.56% [1] 股价表现 - 过去一个月Corpay股价回报率为9.2%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为1.7% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现可能与大盘一致 [3] 细分业务指标 - 住宿支付房晚数为1060万，高于三位分析师平均估计的890万 [4] - 企业支付消费额为4794万美元，高于三位分析师平均估计的4401万美元 [4] - 住宿支付每房晚净收入为11.39美元，低于三位分析师平均估计的13.32美元 [4] - 车辆支付每笔交易净收入为2.40美元，高于两位分析师平均估计的2.26美元 [4] - 企业支付每消费净收入为0.72美元，低于两位分析师平均估计的0.76美元 [4] - 其他每笔交易净收入为0.14美元，低于两位分析师平均估计的0.15美元 [4] - 其他交易数为4.889亿笔，高于两位分析师平均估计的4.7274亿笔 [4] - 企业支付收入为3.4619亿美元，高于五位分析师平均估计的3.3794亿美元，同比增长37.9% [4] - 车辆支付收入为4.9766亿美元，低于五位分析师平均估计的5.2321亿美元 [4] - 其他支付收入为6969万美元，低于五位分析师平均估计的7405万美元，同比增长4.8% [4] - 住宿支付收入为1.2089亿美元，高于五位分析师平均估计的1.1931亿美元，同比增长0.8% [4] - 企业支付营业收入为1.3626亿美元，低于两位分析师平均估计的1.4638亿美元 [4]

文章核心观点 - 分析Corpay季度财报表现、股价走势及未来展望，提及同行业Repay Holdings预期业绩 [1][3][9] 分组1：Corpay季度财报情况 - 本季度每股收益5.36美元，超Zacks共识预期，去年同期为4.44美元，本季度盈利惊喜为0.56% [1] - 上一季度预期每股收益4.98美元，实际为5美元，盈利惊喜0.40% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收10.3亿美元，未达Zacks共识预期1.50%，去年同期为9.3732亿美元 [2] - 过去四个季度，公司两次超共识营收预期 [2] 分组2：Corpay股价表现 - 自年初以来，Corpay股价上涨约12.2%，而标准普尔500指数涨幅为2.7% [3] 分组3：Corpay未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性，主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期股票走势与盈利预测修正趋势强相关，投资者可自行跟踪或依靠Zacks Rank评级工具 [5] - 财报发布前，Corpay盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为4.77美元，营收10.4亿美元，本财年共识每股收益预期为21.86美元，营收44.5亿美元 [7] 分组4：行业情况 - Zacks行业排名中，金融交易服务行业目前处于250多个Zacks行业的后45%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 分组5：同行业Repay Holdings预期业绩 - 预计2024年12月季度每股收益0.24美元，同比变化-11.1%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计该季度营收8211万美元，较去年同期增长8.1% [9]

业绩总结 - 调整后的每股收益（EPS）为5.36美元，同比增长21%[12] - 收入为10.34亿美元，同比增长10%，受到约2000万美元的外汇宏观压力影响[12] - 调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）为5.71亿美元，同比增长12%[12] - GAAP每股收益为3.44美元，同比下降1%[12] - 有机收入增长率为12%，企业支付收入增长率为26%[12] - 同店销售同比增长1%，而去年同期为下降3%[12] - 收入保留率为92.0%[12] - 2024财年收入约为40亿美元，同比增长8%（不包括俄罗斯业务）[33] - 2024财年调整后每股净收益为19.01美元，同比增长12%[38] - 2024财年调整后EBITDA为21.29亿美元，EBITDA利润率为53.6%[47] - 2024年全年收入为39.75亿美元，较2023年的37.58亿美元增长3.1%[90] - 2024年全年EBITDA为21.08亿美元，较2023年的19.94亿美元增长5.7%[90] 用户数据 - 截至2024年12月31日，流动性约为21亿美元[26] - 2024年第四季度，Corpay的净收入为2.46亿美元，较第三季度的2.76亿美元下降约10.9%[82] - 2024年全年，Corpay的净收入为10.04亿美元，较2023年的9.82亿美元增长约2.2%[86] - 2024年第四季度，调整后的净收入为3.83亿美元，较第三季度的3.55亿美元增长约7.9%[82] - 2024年第四季度，调整后的每股稀释收益为5.36美元，较第三季度的5.00美元增长约7.2%[82] 未来展望 - 2025财年预计收入为44亿至44.5亿美元，同比增长11%[66] - 2025财年调整后每股净收益预计为20.75至21.25美元，同比增长11%[66] - 2025财年预计受到燃料价格和外汇波动的负面影响，分别为2100万美元和9900万美元[62] - 2025年净收入指导范围为11.74亿至12.24亿美元[109] - 2025年每股摊薄净收入指导范围为16.50至17.00美元[109] 新产品和新技术研发 - Gringo收购将为巴西市场带来3%的收入增长，目标用户为250万活跃用户[75] 资本支出与回购 - 2024年公司回购股份总额为12.83亿美元，回购股份数量为421.2万股[52] - 2024年公司通过收购和股份回购部署的资本总额为25.5亿美元，其中收购金额为12.65亿美元[57] - 2024财年资本支出占收入的比例为4%[48] 负面信息 - 2024年第四季度，因商誉减值计提的费用为9000万美元[82] - 2024年第四季度，因业务处置产生的收益为1.21亿美元[82]

2024年财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度有机收入增长12%，调整后每股收益增长21%，全年企业支付业务增长20%[2] - 2024年调整后EBITDA增长7%，达21.29亿美元，2023年为19.942亿美元[5] - 2024年第四季度收入增长10%，达10.344亿美元，2023年同期为9.373亿美元[6] - 2024年第四季度归属公司的净利润下降4%，为2.46亿美元，2023年同期为2.559亿美元[6] - 2024年全年收入增长6%，达39.746亿美元，2023年为37.577亿美元[7] - 2024年全年归属公司的净利润增长2%，为10.037亿美元，2023年为9.819亿美元[7] - 2024年调整后归属公司的净利润增长8%，达13.641亿美元，2023年为12.586亿美元[11] - 2024年第四季度净收入为10.34431亿美元，较2023年同期的9.3732亿美元增长10%；全年净收入为39.74589亿美元，较2023年的37.57719亿美元增长6%[24] - 2024年第四季度总运营费用为5.46083亿美元，较2023年同期的5.13269亿美元增长6%；全年总运营费用为21.87432亿美元，较2023年的21.00846亿美元增长4%[24] - 2024年第四季度运营收入为4.88348亿美元，较2023年同期的4.24051亿美元增长15%；全年运营收入为17.87157亿美元，较2023年的16.56873亿美元增长8%[24] - 2024年第四季度净收入为2.46004亿美元，较2023年同期的2.55857亿美元下降4%；全年净收入为10.03732亿美元，较2023年的9.8189亿美元增长2%[24] - 截至2024年12月31日，总资产为179.51837亿美元，较2023年的154.76252亿美元有所增长；总负债和权益为179.51837亿美元，与总资产相等[26] - 2024年经营活动提供的净现金为19.40565亿美元，较2023年的21.01132亿美元有所下降；投资活动使用的净现金为8.07477亿美元，较2023年的3.80723亿美元有所增加[28] - 2024年融资活动提供的净现金为4.04989亿美元，较2023年使用的8.98211亿美元有所改善；现金及现金等价物和受限现金较期初增加13.1481亿美元[28] - 2024年基本每股收益为14.27美元，较2023年的13.42美元增长6%；摊薄每股收益为13.97美元，较2023年的13.20美元增长6%[24] - 2024年第四季度处理费用为2.2878亿美元，较2023年同期的2.01459亿美元增长14%；全年处理费用为8.69085亿美元，较2023年的8.19908亿美元增长6%[24] - 2024年第四季度销售费用为9751.4万美元，较2023年同期的8619.9万美元增长13%；全年销售费用为3.80906亿美元，较2023年的3.40157亿美元增长12%[24] - 2024年第四季度和全年归属于Corpay的净利润分别为245,955美元和1,003,746美元，2023年分别为255,857美元和981,890美元[30] - 2024年第四季度和全年调整后归属于Corpay的净利润分别为383,224美元和1,364,112美元，2023年分别为326,135美元和1,258,588美元[30] - 2024年第四季度和全年调整后摊薄每股收益分别为5.36美元和19.01美元，2023年分别为4.44美元和16.92美元[30] - 2024年第四季度公司合并净收入为10.344亿美元，较2023年的9.373亿美元增长10%；按预计和宏观调整后为10.795亿美元，较2023年的9.604亿美元增长12%[33] - 2024年第四季度和全年公司合并净收入分别为10.344亿美元和39.75亿美元，2023年分别为9.373亿美元和37.58亿美元[35][36] - 2024年第四季度净收入为10.34431亿美元，较2023年同期的9.3732亿美元增长10%；全年净收入为39.74589亿美元，较2023年的37.57719亿美元增长6%[38] - 2024年第四季度运营收入为48834.8万美元，较2023年同期的42405.1万美元增长15%；全年运营收入为1.787157亿美元，较2023年的1.656873亿美元增长8%[38] - 2024年第四季度折旧和摊销为9244万美元，较2023年同期的8394.6万美元增长10%；全年折旧和摊销为3.51088亿美元，较2023年的3.36604亿美元增长4%[38] - 2024年第四季度资本支出为4425.2万美元，较2023年同期的3666.4万美元增长21%；全年资本支出为1.75176亿美元，较2023年的1.53822亿美元增长14%[38] - 2024年第四季度EBITDA为5.5亿美元，较2023年同期的5.081亿美元增长8.25%；全年EBITDA为21.077亿美元，较2023年的19.942亿美元增长5.69%[41] - 2024年第四季度调整后EBITDA为5.712亿美元，较2023年同期的5.081亿美元增长12.42%；全年调整后EBITDA为21.29亿美元，较2023年的19.942亿美元增长6.76%[41] 2025年财务展望与指引 - 2025年展望：预计销售增长约20%，收入和调整后摊薄每股收益增长10% - 12%，预计产生约15亿美元自由现金流[8] - 2025年第一季度展望：有机收入增长预计为8% - 10%，调整后每股收益预计增长9% - 11%[9] - 2025年财务指引：总收入43.5 - 44.5亿美元，净利润11.74 - 12.24亿美元，调整后净利润14.82 - 15.32亿美元[12] - 2025年全年净收入指引为11.74 - 12.24亿美元，调整后净收入指引为14.82 - 15.32亿美元[44] - 2025年第一季度净收入指引为2400 - 2500万美元，调整后净收入指引为3170 - 3270万美元[44] 2024年各业务线数据关键指标 - 2024年第四季度车辆支付业务净收入为49770万美元，交易数量为2070万笔，每笔交易净收入为2.40美元；企业支付业务净收入为34620万美元，支出额为479.42亿美元，每美元支出净收入为0.72%；住宿支付业务净收入为12090万美元，房间入住夜数为1060万晚，每间夜净收入为11.39美元；其他业务净收入为6970万美元，交易数量为4889万笔，每笔交易净收入为0.14美元[33] - 2024年第四季度美国市场净收入为5.47亿美元，占比53%；巴西为1.51亿美元，占比15%；英国为1.37亿美元，占比13%；其他地区为1.99亿美元，占比19%[35] - 2024年全年美国市场净收入为20.79亿美元，占比52%；巴西为5.94亿美元，占比15%；英国为5.42亿美元，占比14%；其他地区为7.6亿美元，占比19%[35] - 2024年第四季度车辆支付业务净收入占比48%，企业支付业务占比33%，住宿支付业务占比12%，其他业务占比7%[36] - 2024年全年车辆支付业务净收入占比51%，企业支付业务占比31%，住宿支付业务占比12%，其他业务占比6%[36] - 2024年第四季度车辆支付业务净收入为4.97657亿美元，运营收入为3.6484亿美元；企业支付业务净收入为3.46189亿美元，运营收入为1.36256亿美元；住宿支付业务净收入为1.20894亿美元，运营收入为5421.9万美元；其他业务净收入为6969.1万美元，运营亏损为6696.7万美元[38] - 2024年全年车辆支付业务净收入为20.08799亿美元，运营收入为1.07687亿美元；企业支付业务净收入为12.21915亿美元，运营收入为49839.7万美元；住宿支付业务净收入为4.88589亿美元，运营收入为22338.8万美元；其他业务净收入为2.55286亿美元，运营亏损为1149.8万美元[38]

文章核心观点 - 即将发布的Corpay报告预计季度每股收益为5.35美元，同比增长20.5%，分析师预测营收为10.5亿美元，同比增长12.3%，过去30天该季度的共识每股收益估计下调了0.9%，分析特定关键指标预测能提供有价值见解 [1][3] 盈利预测相关 - 盈利预测修订对预测投资者对股票的潜在行为至关重要，盈利预测修订趋势与股票短期价格表现有很强关联 [2] 关键指标预测 - 企业支付收入预计达3.3794亿美元，同比变化+34.6%；其他支付收入预计达7405万美元，同比变化+11.3%；住宿支付收入预计达1.1931亿美元，同比变化 - 0.5% [4] - 住宿支付的客房入住夜数预计达890万，去年同期为870万；企业支付的消费额预计为4401万，去年同期为3358万 [5] - 住宿支付每间客房每晚净收入预计为13.32美元，去年同期为13.86美元；其他交易预计为4.7274亿，去年同期为4.448亿 [6] - 企业支付的营业收入预计为1.4638亿美元，去年同期为1.0109亿美元；住宿的营业收入预计为5891万美元，去年同期为5744万美元 [7] 股价表现与评级 - 过去一个月，Corpay股价回报率为+10.9%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+1%，目前CPAY的Zacks排名为3（持有），近期表现可能与整体市场一致 [8]

文章核心观点 - 科派公司（Corpay）将于2月5日收盘后公布2024年第四季度财报，市场对其营收和盈利有增长预期，但模型预测此次不会实现盈利超预期，同时还介绍了其他有望本季盈利超预期的公司 [1][3][7] 科派公司（Corpay）财报情况 - 公司将在2月5日收盘后公布2024年第四季度财报 [1] - 过去四个季度中，公司三次超Zacks共识预期，一次未达预期，平均盈利惊喜为0.3% [2] 科派公司（Corpay）Q4预期 - 营收方面，Zacks共识预期为11亿美元，同比增长12.3%，预计得益于各业务板块表现改善 [3] - 车辆支付业务预计营收5.499亿美元，同比增长10%，源于各业务和地区交易量增加及每笔交易收入提高 [4] - 企业支付业务预计营收3.244亿美元，同比增长29.2%，得益于支出额激增和稳定的卡渗透率，直接业务的优势也有贡献 [5] - 住宿业务预计营收1.137亿美元，同比下降5.2% [5] - 盈利方面，共识预期为每股5.4美元，同比增长20.5%，预计得益于营收强劲和审慎的费用管理带来的利润率扩张 [6] 科派公司（Corpay）盈利预测模型情况 - 公司目前盈利预期偏差（Earnings ESP）为 -0.37%，Zacks评级为3，模型预测此次不会实现盈利超预期 [7] 其他有望盈利超预期的公司 安波福公司（Aptiv PLC） - 2024年第四季度营收共识预期为49亿美元，较上年同期略有下降；盈利共识预期为每股1.7美元，同比增长18.6% [9] - 过去四个季度均超共识预期，平均超预期幅度为10.7% [9] - 盈利预期偏差（Earnings ESP）为 +2.48%，Zacks评级为3，定于2月6日公布财报 [10] Coinbase Global公司 - 2024年第四季度营收共识预期为16亿美元，同比增长67.2%；盈利共识预期为每股0.87美元，同比下降16.4% [10][11] - 过去四个季度均超共识预期，平均超预期幅度为341.4% [11] - 盈利预期偏差（Earnings ESP）为 +51.52%，Zacks评级为3，定于2月13日公布财报 [11]

文章核心观点 - 公司预计2024年第四季度营收增长带动盈利同比增加，实际结果与预期的对比将影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差和Zacks排名来判断公司盈利超预期的可能性 [1][2][15] 分组1：盈利报告预期影响 - 公司预计2024年第四季度盈利同比增加，实际结果与预期的对比会影响短期股价，若关键数据超预期股价可能上涨，反之则可能下跌 [1][2] 分组2：Zacks共识预期 - 公司即将发布的报告预计季度每股收益为5.35美元，同比增长20.5% [3] - 预计营收为10.5亿美元，较上年同期增长12.3% [3] 分组3：预期修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调了0.91%至当前水平，反映了分析师重新评估初始预期 [4] 分组4：盈利预期偏差（Earnings ESP） - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，正向ESP对预测盈利超预期有重要作用 [5][6][7] - 正向Earnings ESP结合Zacks排名1、2、3时是盈利超预期的有力预测指标，此类股票近70%的时间会带来正向惊喜 [8] - 负向Earnings ESP不能表明盈利不及预期，难以预测负向ESP和Zacks排名4、5的股票盈利超预期情况 [9] 分组5：公司具体情况 - 公司最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为 -0.16%，当前Zacks排名为3，难以确定公司会超预期 [10][11] 分组6：盈利惊喜历史 - 上一季度公司预期每股收益4.98美元，实际为5美元，惊喜率为 +0.40% [12] - 过去四个季度公司三次超预期 [13] 分组7：总结建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌的唯一因素，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资者可关注公司Earnings ESP和Zacks排名 [14][15] - 公司并非令人信服的盈利超预期候选者，投资者在盈利报告发布前应关注其他因素 [16]