投资操作 - 买入亚洲在线零售商Coupang 买入价格为32美元 [1] - 卖出Roblox 初始买入价格在50多美元 止损卖出价格为126美元 [2] Coupang公司分析 - 公司业务定位为亚洲在线零售商 主要市场在南韩 并正在向台湾扩张 [1] - 公司正通过超级应用程序扩展到多个不同领域 [1] - 公司毛利率正在显著增长 [2] Roblox公司分析 - 公司拥有强大的年轻用户群体控制能力 类似于Robin Hood [2] - 公司面临越来越多美国州政府的监管审查 被指为不良行为者提供平台 [3] - 公司正在积极应对监管问题 Meta过去也曾经历类似情况 [3]

公司定位与市场扩张 - 公司最初在亚洲作为类似亚马逊的零售商和科技相关企业发展 [1] - 公司已进军美国市场并致力于成为该市场的主要参与者 [1] - 公司优先考虑在更广阔的亚洲市场实现增长并有望复制其在韩国的成功要素 [4] 市场表现与财务预期 - 公司股价在9月份大幅上涨超过12% [1] - 分析师预计公司今年收入将实现近15%的增长 明年预计将保持约16%的增速 [10] - 尽管在美国市场扩张面临巨大开支 但预计公司今年和明年均能实现盈利 [10] 分析师观点与合作伙伴关系 - 分析师Shawn Yang以40美元的目标价对股票发起覆盖并给予买入评级 [3] - 公司宣布与Kourtney Kardashian Barker联合创立的维生素品牌Lemme建立国际合作伙伴关系 首次将该品牌引入韩国市场 [5] - 公司与国家冰球联盟的华盛顿首都队达成多年广告合作 其名称和标志将出现在该队的主场和第三球衣上 [6]

公司业务与市场地位 - 公司是一家专注于电子商务和新兴云计算业务的技术公司，在韩国建立了强大的业务堡垒，以快速配送和客户满意度为特点 [2][3] - 公司通过名为Rocket Wow的在线订阅服务提供次日达配送，会员月费还包括Coupang Eats食品配送折扣、杂货免费配送等多项福利 [3][4] - 公司在拥有约5200万人口的韩国拥有2390万活跃客户，市场渗透率表现突出 [4] - 公司正通过收购Farfetch进入在线时尚购物领域，并已成功扩张至台湾市场，同时近期推出了专注于AI的Coupang Intelligent Cloud云计算服务 [5] 财务表现与增长 - 公司上季度以外汇中性基准计算的收入同比增长19%，达到85亿美元，增速快于亚马逊零售业务10%的增长率 [6] - 公司在台湾的业务扩张表现出色，收入同比增长超过100% [6] - 公司过去12个月收入为320亿美元，自2021年上市以来收入已增长170% [6][11] - 管理层指引业务成熟后利润率将扩大至10%或更高 [11] 估值比较与投资前景 - 公司当前市值为590亿美元，低于1000亿美元，相比其他大型科技公司规模较小，具备更长的增长跑道 [1][2] - 与英伟达44万亿美元和Palantir 4240亿美元的市值相比，公司590亿美元的市值和320亿美元的收入使其估值更具吸引力 [7][8] - 公司在履约中心对自动化、人工智能和机器人技术的投资预计将带来巨大的效率提升，进一步帮助扩大利润率 [8] - 结合增长潜力和市值规模，公司被视为比当前一些热门AI股票更好的投资选择 [10][11]

文章核心观点 - 分析师Dilantha De Silva拥有超过10年的投资行业经验 专注于被华尔街分析师忽视的小盘股 [1] 分析师背景 - Dilantha De Silva是经验丰富的股权分析师和投资研究员 在投资行业拥有超过10年经验 [1] - 其为Seeking Alpha、GuruFocus、TipRanks和ValueWalk撰写深度文章 在Seeking Alpha拥有大量粉丝 [1] - 分析师是CFA三级候选人 并持有特许证券与投资协会(CISI)的资格认证 [1] - 其分析成果曾在美国CNBC、彭博社亮相 并显著展示在纳斯达克、雅虎财经等领先投资平台 [1]

文章核心观点 - 分析师Dilantha De Silva拥有超过10年投资行业经验 专注于被华尔街分析师忽视的小盘股 [1] - 分析师在多家知名投资平台发表见解 包括Seeking Alpha、GuruFocus、TipRanks和ValueWalk [1] - 分析师为特许金融分析师三级候选人 并持有特许证券与投资协会资格 [1] 分析师背景与专业领域 - 分析师的专业知识横跨多个行业领域 [1] - 分析师曾受邀CNBC和彭博社 其作品在纳斯达克、雅虎财经等主要投资平台展示 [1] - 除股票分析和写作外 分析师还参与私募股权交易 包括收购和管理企业 [1]

文章核心观点 - 文章对亚马逊与其在综合零售行业中的主要竞争对手进行了全面的行业比较 [1] - 通过分析关键财务指标、市场地位和增长前景，评估亚马逊的业绩表现 [1] - 分析表明，亚马逊在盈利能力、现金流产生和收入增长方面表现强劲，但估值指标存在差异 [8] 公司背景与业务构成 - 亚马逊是领先的在线零售商和第三方卖家市场，零售相关收入约占其总收入的75% [2] - 亚马逊云服务（AWS）的云计算、存储、数据库和其他服务贡献了约15%的收入 [2] - 广告服务贡献了5%至10%的收入，国际业务部分占非AWS销售额的25%至30% [2] 关键财务指标比较 - 亚马逊的市盈率（P/E）为33.67，比行业平均的42.89低0.79倍，暗示可能存在低估 [3][5] - 市净率（P/B）为7.06，比行业平均的6.42高1.1倍，显示基于账面价值的估值可能偏高 [3][5] - 市销率（P/S）为3.55，是行业平均2.27的1.56倍，表明基于销售表现的估值可能偏高 [3][5] - 净资产收益率（ROE）为5.68%，略高于行业平均的5.5% [3][5] - 息税折旧摊销前利润（EBITDA）为366亿美元，是行业平均61.9亿美元的5.91倍 [3][5] - 毛利润为868.9亿美元，是行业平均166亿美元的5.23倍 [3][5] - 收入增长率为13.33%，高于行业平均的10.76% [3][5] 债务与财务健康 - 亚马逊的债务权益比（D/E）为0.4，显示出相对于其前四大同行更强劲的财务状况 [10] - 较低的债务权益比表明公司在债务和股权之间取得了有利的平衡 [10] 相对表现总结 - 较低的市盈率表明与同行相比亚马逊可能被低估，但较高的市净率和市销率显示市场对其资产和销售给予更高估值 [8] - 较高的净资产收益率、息税折旧摊销前利润、毛利润和收入增长率反映了相对于行业同行的强劲财务表现 [8]

This company is a durable grower and would not be impacted by economic headwinds in the United States.Investing in growth stocks means you need a strong stomach. Volatility is the price of admission for owning huge winners, and investors should expect drawdowns every so often from even the best stocks in their portfolios. Broad market weakness can also present headwinds. Few stocks did well during the 2008 market crash, the spring of 2020, or in 2022 when the market indexes tumbled.The market indexes are be ...

公司业务构成 - 亚马逊是全球领先的在线零售商和第三方卖家市场 零售相关收入占总收入约75% 云计算服务AWS占15% 广告服务占5%-10% 其余为其他业务[2] - 国际业务占非AWS销售的25%-30% 主要市场包括德国、英国和日本[2] 估值指标比较 - 市盈率35.28倍 较行业平均低0.79倍 显示潜在低估[3][5] - 市净率7.39倍 高于行业平均1.11倍 显示资产估值较高[3][5] - 市销率3.72倍 为行业平均的1.62倍 显示基于销售额的估值偏高[3][5] 盈利能力表现 - 净资产收益率5.68% 超出行业平均0.18个百分点[3][5] - EBITDA达366亿美元 为行业平均的5.91倍[3][5] - 毛利润868.9亿美元 为行业平均的5.24倍[3][5] 增长指标分析 - 收入增长率13.33% 高于行业平均11.18%的增长率[3][5] - 在ROE、EBITDA、毛利润和收入增长方面均超越行业同行[8] 财务结构状况 - 债务权益比为0.4 低于前四大同行 显示债务融资依赖度较低[10] - 相对更健康的债务与权益平衡结构[10] 行业地位评估 - 在综合零售行业中财务表现和增长潜力突出[8] - 市场对其资产和销售额给予较高估值[8]

公司市场地位 - 在韩国电商市场占据主导地位 被称为韩国亚马逊[2][4] - 活跃客户数达2400万 覆盖韩国近半数人口（总人口约5200万）[5] - 提供数百万商品支持同日 清晨和次日达服务[5] 业务模式特点 - 推出Rocket Wow会员计划 提供餐饮配送 流媒体内容和内置支付系统[6] - 物流服务可实现99%订单24小时内送达 生鲜食品可在下单次日上午7点前送达[7] - 建立重资产物流网络 正投入22亿美元扩建 预计2027年覆盖韩国88%人口[8] 财务表现 - 2023年实现净利润转正 结束上市后连续三年亏损状态[10] - 台湾市场扩张成效显著 第二季度营收实现三位数年增长率[12] - 当前估值达1.8倍追踪销售额 高于三年平均水平[13] 竞争优势 - 物流网络构成核心竞争壁垒 第三方卖家同样受益[9] - 在台湾市场复制韩国成功经验 增长轨迹相似[13] - 完善的退货流程支持门外取件退货[5]

I am an active trader in stocks, FX, crypto, and commodities with over 15 years of market experience. I hold a master's degree in finance and mix microeconomic studies of company financials with a big-picture macroeconomic view.Analyst’s Disclosure:I/we have a beneficial long position in the shares of CPNG either through stock ownership, options, or other derivatives. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am not receiving compensation for it (other than from Seeking Alpha). I have ...