财务数据和关键指标变化 - 第三季度总净收入同比增长27%，不包括Farfetch的影响则增长20% [14] - 按固定汇率计算，收入同比增长32%，不包括Farfetch则增长25% [14] - 毛利润达到23亿美元，同比增长45%，毛利率为28.8% [16] - 调整后的EBITDA为3.43亿美元，调整后的EBITDA利润率为4.4% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品商务部门收入同比增长16%，按固定汇率计算增长20% [14] - 开发性产品部门收入同比增长近350%，不包括Farfetch则增长超过145% [16] - 产品商务部门的毛利润增长28%，毛利率为30% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 韩国的整体零售支出同比基本持平，而Coupang的产品商务部门则实现了显著增长 [14] - 在台湾市场，Coupang正在与越来越多的品牌合作，扩大选择和库存 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过不断投资和提升客户体验来实现可持续增长 [5] - 未来将继续专注于客户的WOW体验和运营卓越，以捕捉市场的巨大潜力 [12] - 公司在技术和基础设施上的投资将为未来的可扩展性奠定基础 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的增长机会持乐观态度，认为大部分市场潜力尚未被开发 [7] - 对于Farfetch的整合和盈利能力，管理层表示将继续努力实现稳定 [24] 其他重要信息 - 公司在技术和基础设施上的投资增加，预计将随着规模的扩大而产生运营杠杆 [20] - 第三季度的有效税率为52%，但预计现金税义务将接近20%-25% [21] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于开发性产品的损失减少 - 管理层表示，开发性产品的损失减少是由于投资的性质和费用的时机波动，未来季度可能会有不确定性 [24] 问题: 关于Farfetch的盈利预期 - 管理层对Farfetch的接近盈亏平衡表示满意，未来将评估与Coupang的协同效应 [24] 问题: 关于OG&A成本的增加 - 管理层解释，OG&A成本的增加主要是由于季节性因素和技术投资，预计未来会有杠杆效应 [29] 问题: 关于FLC的增长 - 管理层表示，FLC在单位、卖家和整体交易量方面均增长超过130%，未来将继续成为增长的重要部分 [30] 问题: 关于Eats业务的效率提升 - 管理层指出，Eats业务的损失有所改善，客户对服务的反应强烈，未来将继续提供更多选择和服务 [41] 问题: 关于台湾市场的进展 - 管理层对台湾市场的机会表示兴奋，认为可以利用在韩国建立的经验来快速实现运营效率 [42]

公司业绩表现 - 公司最新季度每股收益为0.06美元 超出市场预期的0.02美元 同比增长20% [1] - 本季度营收达78.7亿美元 超出市场预期0.37% 同比增长27.3% [2] - 过去四个季度中 公司三次超出每股收益预期 四次超出营收预期 [2] 股价表现 - 公司股价年初至今上涨58.7% 远超同期标普500指数19.8%的涨幅 [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 预计短期内表现将逊于市场 [6] 未来展望 - 下季度营收预期为83.6亿美元 每股收益预期为0.01美元 [7] - 本财年营收预期为306.3亿美元 每股亏损预期为0.02美元 [7] - 盈利预期修正趋势目前不利 但可能随最新财报发布而改变 [6] 行业情况 - 公司所属的互联网-电商行业在Zacks行业排名中位列前27% [8] - 行业排名前50%的公司表现优于后50% 优势超过2:1 [8] 同业公司 - 同行业公司ACV Auctions预计下季度每股收益0.02美元 同比增长200% [9] - ACV Auctions预计下季度营收1.6099亿美元 同比增长35.3% [10]

财务业绩 - 第三季度净收入78.66亿美元，同比增长27%，按固定汇率计算同比增长32%[2] - 毛利润22.69亿美元，同比增长45%[2] - 归属于Coupang股东的净利润0.7亿美元，同比下降23%[3] - 调整后每股摊薄收益为0.06美元，同比增长20%[3] - 过去12个月的自由现金流为9.35亿美元，同比下降920百万美元[3] - 第三季度经营利润为1.09亿美元，同比增长23.9%[14] - 第三季度每股收益为0.04美元，同比持平[14] - 调整后EBITDA为3.43亿美元，调整后EBITDA利润率为4.4%[29] - 调整后归属于Coupang股东的净收益为1.08亿美元[31] - 调整后每股摊薄收益为0.06美元[32] - 自由现金流为-0.42亿美元[27] 业务表现 - 产品商务分部净收入68.91亿美元，同比增长16%，按固定汇率计算同比增长20%[8] - 产品商务活跃用户达2250万，同比增长11%[8] - 新兴业务分部(包括国际、Coupang Eats、Play、金融科技和Farfetch)净收入9.75亿美元，同比增长347%，按固定汇率计算同比增长356%[8] - 第三季度零售销售额达61.40亿美元，同比增长15.5%[14] - 第三季度其他收入达17.26亿美元，同比增长98.6%[14] - 截至2024年9月30日，公司产品商城活跃用户达2,250万，同比增长11%[22] - 第三季度每位产品商城活跃用户的平均收入为307美元，同比增长4%[22] - 第三季度每位产品商城活跃用户的平均收入(按固定汇率计算)为318美元，同比增长8%[22] - 产品商城业务毛利率为30.0%，新兴业务毛利率为20.6%[30] - 不包括Farfetch的发展中业务净收入为常态货币基础上增长356%[26] - 第三季度Coupang业务净收入同比增长12倍[38] 财务状况 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物余额为58.22亿美元[16] - 资本支出为3.80亿美元，主要用于购买土地和设备[27] 其他 - 外汇波动对收入的影响较大，常态货币基础上总净收入增长32%[26] - 总体净收入同比增长27%，剔除Farfetch后同比增长20%[35] - 毛利润同比增长44%，剔除Farfetch后毛利率为28.1%[36] - 调整后EBITDA同比增长44%，剔除Farfetch后EBITDA利润率为4.6%[37] - 新兴业务净收入同比增长347%，剔除Farfetch后同比增长146%[38][39] - 新兴业务净收入在恒定汇率基础上同比增长155%[39] - 不包括Farfetch的总净收入为74.27亿美元[34]

文章核心观点 - 投资者决策常依赖分析师建议，但券商评级有局限性，可结合Zacks Rank做投资决策，Coupang的ABR为买入，Zacks Rank为卖出，投资需谨慎 [1][2][7] 券商评级情况 - Coupang平均券商建议（ABR）为1.29，接近强烈买入和买入，12家券商建议中9个强烈买入占75%，2个买入占16.7% [1] 券商评级可靠性 - 多项研究显示券商建议在指导投资者选股方面效果有限，券商因自身利益对股票评级有积极偏差，利益与散户投资者不一致 [2] Zacks Rank介绍 - Zacks Rank将股票分为5组，从强烈买入到强烈卖出，是预测股票近期价格表现的有效指标 [3] ABR与Zacks Rank区别 - ABR仅基于券商建议计算，通常有小数；Zacks Rank是量化模型，利用盈利预测修正，显示为整数 [4] - 券商分析师建议常过度乐观，而Zacks Rank核心是盈利预测修正，与短期股价走势强相关，且各等级在所有股票中按比例分配 [5] - ABR可能不及时，Zacks Rank因分析师不断修正盈利预测而能及时反映，预测未来股价更及时 [6] Coupang投资分析 - 过去一个月Coupang当前年度Zacks共识预测下降122.2%至 -$0.02，分析师对其盈利前景悲观，可能导致股价近期下跌 [7] - 综合因素使Coupang获Zacks Rank 4（卖出），对其ABR买入建议应谨慎对待 [7]

文章核心观点 - Michael Wiggins De Oliveira是一名专注于"大能源转型(包括铀)"的价值投资者,擅长发现公司价值被低估的投资机会[1] - 他拥有10年以上的行业分析经验,积累了丰富的科技和能源行业知识,在Seeking Alpha上拥有4万多粉丝[1] - 他管理一个集中的投资组合,平均持股期限为18个月,提供定期的投资组合更新和投资建议[1] 公司概况 - Michael Wiggins De Oliveira是"Deep Value Returns"投资组合的负责人[1] - "Deep Value Returns"提供集中投资组合的洞见、及时的股票选择更新、每周直播咨询以及针对新手和有经验投资者的指导[1] - "Deep Value Returns"拥有一个活跃、友好的社区,投资者可以通过聊天室随时获取帮助[1] 行业概况 - Michael Wiggins De Oliveira专注于科技和"大能源转型(包括铀)"等领域[1] - 他采用"拐点投资"策略,在公司业绩即将显著改善时进行投资[1]

公司表现 - Coupang Inc 最新交易日收盘价为 2505 美元 较前一交易日下跌 032% 表现不及标普 500 的 018% 跌幅 但优于道琼斯的 08% 跌幅 纳斯达克则上涨 027% [1] - 过去一个月公司股价上涨 224% 但落后于零售批发行业的 395% 涨幅和标普 500 的 446% 涨幅 [1] - 公司即将发布的每股收益预计为 002 美元 同比下降 60% 而收入预计为 779 亿美元 同比增长 2604% [1] - 整个财年每股收益预计为 -002 美元 同比下降 10769% 收入预计为 3057 亿美元 同比增长 2536% [2] 估值指标 - 公司当前远期市盈率为 18615 远高于行业平均的 2363 [3] - 公司 PEG 比率为 1843 而互联网商务行业平均 PEG 比率为 105 [3] 行业情况 - 互联网商务行业属于零售批发板块 在 Zacks 行业排名中位列第 70 处于所有 250 多个行业的前 28% [4] - Zacks 行业排名显示 排名前 50% 的行业表现优于后 50% 行业 幅度为 2 比 1 [4]

文章核心观点 - 互联网电商行业中京东和Coupang两只股票相比，京东凭借更优的盈利前景和估值数据，是当下更具价值的投资选择 [1][3][6] 分组1：投资策略 - 发现价值股的策略是将强大的Zacks排名与风格评分系统价值类别中的出色评级相结合，Zacks排名强调盈利预测和预测修正，风格评分用于识别具有特定特征的股票 [2] 分组2：Zacks排名情况 - 京东的Zacks排名为1（强力买入），Coupang的Zacks排名为3（持有），表明京东近期盈利前景改善强于Coupang [3] 分组3：价值类别评估指标 - 风格评分系统的价值类别通过市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等关键指标识别被低估的公司 [4] 分组4：具体估值指标对比 - 京东的预期市盈率为10.94，Coupang为285.56；京东的PEG比率为0.62，Coupang为282.73 [5] - 京东的市净率为1.74，Coupang为11.93；京东价值评级为A，Coupang为C [6]

公司表现与市场反应 - Coupang股价上涨5%达到多年高点，因Bernstein将其评级从“表现不佳”上调至“表现优异” [1] - 2024年Coupang已获得四次评级上调，显示出市场对其前景的乐观 [1] - 公司股价今年迄今上涨超过60%，主要得益于强劲的季度表现 [2] 业务增长与市场趋势 - Coupang的产品商务部门占2023财年收入的97%，活跃客户数量实现两位数增长 [3] - 尽管新客户初期消费较低，但其数量的增加为长期收入增长提供了支持 [3] - 公司市场平台增长连续13个季度超过整体业务增长，表明第三方卖家（主要是中小型企业）表现良好 [3] - 开发中的业务部门（如Eats）在第二季度同比增长近30%，显示出强劲的增长势头 [3] 财务表现与未来展望 - Coupang在第二季度的毛利率达到28.3%，同比增长220个基点 [4] - 公司预计未来几个季度毛利率将继续增长，同时收入增长也将加速 [4] - 管理层估计韩国商业市场规模为5600亿美元，认为市场分散且Coupang有潜力颠覆市场 [4] 战略调整与市场机会 - Coupang在2022年和2023年进行的战略调整已显示出成效，尽管尚未实现持续盈利 [4] - 随着新客户的持续涌入和经济条件的改善，Coupang认为其具有显著的上行潜力 [4]

公司股价表现 - 公司最新交易日收盘价为24.19美元，较前一交易日下跌0.98%，表现逊于标普500指数当日0.01%的涨幅，道指0.09%的涨幅和纳斯达克指数0.08%的涨幅 [1] - 过去一个月公司股价上涨11.05%，跑赢零售批发板块5.59%的涨幅和标普500指数1.21%的涨幅 [1] 公司盈利预测 - 公司即将公布的财报预计每股收益为0.02美元，较去年同期下降60%，预计营收为77.9亿美元，较去年同期增长26.04% [2] - 年度扎克斯共识预测公司每股收益为 - 0.02美元，营收为305.7亿美元，较去年分别变动 - 107.69%和 + 25.36% [3] 分析师预测与评级 - 投资者应关注分析师对公司预测的最新修订，积极的修订表明分析师对公司业务表现和盈利潜力有信心 [4] - 扎克斯排名系统根据预测变化对股票评级，公司目前扎克斯排名为3（持有），过去30天扎克斯共识每股收益预测未变 [5][6] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为180.96，行业平均远期市盈率为22.58，公司股价相对较高 [7] - 公司目前PEG比率为179.17，互联网 - 商务股平均PEG比率为1.04 [8] 行业相关情况 - 互联网 - 商务行业属于零售批发板块，目前行业扎克斯行业排名为72，处于所有250多个行业的前29% [8] - 扎克斯行业排名根据行业内个股平均扎克斯排名计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [9]

文章核心观点 - 该公司在其本土市场拥有很强的主导地位[1] - 该公司被称为"韩国亚马逊"[1] 公司概况 - 该公司是一家电子商务公司,在韩国市场占据主导地位[1] - 该公司被视为韩国版的亚马逊[1] 行业概况 - 该公司所在的电子商务行业在韩国市场拥有很强的主导地位[1] - 该公司在该行业内具有很强的竞争优势[1]