LDTI会计准则影响 - 公司在2021年1月1日起采用了长期目标改进（LDTI）会计准则，对资产和负债产生了影响，包括未来保单责任、保单持有人合同存款、市场风险利益等方面的调整[38][49] - LDTI的采用还影响了公司2022年底和2022年上半年的财务报表，包括资产、负债和股东权益的调整，以及收入和支出的变化[50] - 公司在LDTI的采用过程中需要更新未来保单责任的假设，并至少每年审查一次，将重新计量的收益或损失记录在保单责任中[46] 公司财务表现 - 六个月截至2023年6月30日，公司总调整后收入为112.08亿美元，较去年同期增长约23.6%[64] - 2023年上半年，公司总调整前税前营业收入为15.6亿美元，较去年同期增长约2.9%[64] - 公司在2023年前两个季度的投资收入主要来自可供出售固定到期证券、抵押贷款和其他债券证券，总计达到57.15亿美元[150] - 公司的净实现收益和损失主要来源于出售可供出售固定到期证券、房地产和其他替代投资，以及对减值的固定到期证券进行摊销[151] 公司资产和负债情况 - 2023年6月30日，公司资产总额为2559.74亿美元，其中债券可供出售占比61.3%，RMBS和CLO方面的投资分别为12.65亿美元和9.76亿美元[79] - 2023年6月30日，公司持有的可供出售债券总价值为1336.17亿美元，其中有236.6亿美元处于亏损位置，未记录信用损失准备金[140] - 2023年6月30日，商业按揭贷款占据了总按揭和其他贷款应收账款的大部分，达到了471.86亿美元，贷款价值比率为58%[170] 公司风险因素和展望 - 公司在第二季度2023年的财务报告中列举了多个可能影响实际业绩的风险因素[6] - 公司在第二季度2023年的财务报告中提到了关于未来展望和业绩指引的内容[6] - 公司鼓励投资者和其他人经常访问其网站，以获取重要的财务和其他信息[10]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度，公司实现每股收益0.97美元，调整后平均股本回报率为10.8%，调整后税前营业利润为7.24亿美元 [58] - 与去年同期相比，基础利差收入增长38%，主要得益于新资金利率上升和利差型产品的持续增长 [66] - 四大业务线的保费和存款总额达到103亿美元，同比增长45%，主要驱动因素为固定年金销售22亿美元和固定指数年金销售21亿美元 [66] - 调整后账面价值为233亿美元，即每股35.88美元，同比增长4%，但较上一季度下降1%，主要由于非经营性按市值计价损失 [116] 各条业务线数据和关键指标变化 个人退休业务 - 调整后税前营业利润为5.34亿美元，同比增长14%，剔除可变投资收益后增长55% [78] - 基础利差收入同比增长49%，基础净投资利差同比扩大71个基点，环比扩大17个基点 [78] - 一般账户净流量为正，接近13亿美元，高于上一季度的约7亿美元，尽管退保率有所上升 [79] 团体退休业务 - 调整后税前营业利润为1.86亿美元，同比下降23%，剔除可变投资收益后增长7% [79] - 基础净投资利差同比扩大24个基点，但环比缩小7个基点，主要由于资金成本上升 [80] 人寿保险业务 - 调整后税前营业利润为8200万美元，同比下降2%，剔除可变投资收益后增长148% [113] - 承保利润率（剔除可变投资收益）同比提高11%，得益于死亡率改善和基础投资组合收入增加 [113] 机构市场业务 - 调整后税前营业利润为8500万美元，同比下降26%，剔除可变投资收益后增长3% [114] 公司及其他业务 - 该业务板块本季度亏损1.63亿美元，主要由于新母公司费用和独立资本结构 [115] 各个市场数据和关键指标变化 - 养老金风险转移业务在第一季度实现15亿美元的销售额，高于市场预期 [59] - 固定年金市场销售增长强劲，但退保率也有所上升，不过销售增长仍超过退保 [59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过资本配置为股东创造价值，自IPO以来已向股东返还约4.5亿美元股息，并宣布连续第四个季度每股0.23美元的股息，总计约1.5亿美元 [65] - 董事会授权最高达10亿美元的股票回购计划，反映了公司对财务状况的信心 [95] - 持续推进与黑石和贝莱德的投资合作关系，第一季度黑石执行了约30亿美元的新投资，贝莱德执行了近10亿美元的新投资 [60] - 评估爱尔兰健康保险业务的战略替代方案和潜在出售，以精简业务组合，专注于人寿与退休产品和解决方案 [61] - 推进Corebridge Forward现代化计划，已实现或签约达成4亿美元退出运营率节省目标的70% [98] - 固定年金和指数年金市场竞争激烈，其他公司从可变年金业务转向该领域，但公司未看到明显的利润率压缩，新业务利润率仍高于中期回报预期 [198] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务能够在不同市场周期中表现良好，本季度再次证明了其多元化业务的强劲表现 [58] - 作为长期投资者和强大资产负债表的持有者，公司不仅能够应对市场动荡，还能抓住新机会，同时保持对资产负债管理和信用风险管理的严格纪律 [70] - 尽管市场存在不确定性，但公司对实现中期财务目标充满信心，特别是在实现12% - 14%的股本回报率方面取得了良好进展 [125] - 预计养老金风险转移市场在美国和英国都有强劲的业务管道，且看到越来越多的全额计划终止交易 [129] 其他重要信息 - 公司采用长期定向改进会计指引（LDTI），预计将减少经营业绩的波动性，同时将2022年12月31日的调整后账面价值提高约20亿美元至234亿美元 [73] - 截至2023年3月31日，一般账户投资组合的公认会计原则账面价值为1930亿美元，约94%的固定收益投资评级为投资级 [1] - 商业房地产投资组合高质量、多元化且积极管理，对传统美国写字楼的敞口已从峰值下降，目前占总投资资产的2% [62][88] - 公司保险子公司在第一季度分配了5亿美元，并向股东支付了约1.5亿美元股息，自IPO以来总计支付约4.5亿美元 [117] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 股票回购计划的执行节奏和开始时间 - 股票回购计划无时间限制，完全取决于市场条件和其他因素，公司有财务灵活性，董事会对财务实力和地位有信心并给予支持 [182] 问题: 养老金风险转移市场的前景和地理分布 - 美国和英国市场的业务管道都很强劲，目前看到越来越多的全额计划终止交易，第一季度市场条件良好 [129] 问题: 个人和团体业务退保活动的动态 - 个人业务退保率上升，但新业务销售增长超过退保，仍在预期范围内；团体业务退保反映了更多的计划行为，随着市场条件改善，计划活动增加 [154][159] 问题: 出售Laya Healthcare的原因和对资本能力的影响 - 健康保险行业并非公司核心业务，出售是为了优化业务组合；目前处于早期阶段，无法提供更多信息 [136] 问题: 更广泛压力情景下对资本的潜在影响 - 公司进行多种压力测试，综合考虑不同变量来制定资本计划；基础情况下假设一定程度的评级下调和信用保护，但会进一步强化测试 [167] 问题: 个人退休业务成本资金增加后利差是否还有提升空间 - 尚未看到成本资金增长影响个人业务利差扩大的能力，基础收益率增长仍快于成本资金增长 [141][169] 问题: 控股公司流动性中用于剩余分离成本和一次性成本的金额 - 截至3月底，流动性超过未来12个月的需求；Corebridge Forward一次性费用估计约3亿美元，已发生约1亿美元，预计大部分将在未来12个月内发生 [24][171] 问题: 商业抵押贷款投资组合的信用指标和风险状况 - 写字楼投资组合信用指标良好，贷款评级高、物业质量好、贷款价值比低、债务偿付覆盖率高、入住率高；公司对该投资组合有信心，认为有足够的准备金 [120] 问题: 固定年金退保率的正常范围和未来趋势 - 第一季度退保率有所上升，但仍在预期范围内，新业务销售增长超过退保；未来趋势将取决于市场利率和信用利差情况 [154] 问题: 法定估值准备金较高的原因和对风险资本比率（RBC）敏感性的影响 - 公司在准备金评估上较为保守，法定和公认会计原则下都倾向于持有较高准备金；RBC敏感性是扣除法定准备金后的结果 [162] 问题: 固定年金业务的增长能力和利润率情况 - 公司能够快速扩大固定年金业务规模，得益于与黑石的合作和强大的分销平台；未看到利润率压缩，新业务利润率高于中期回报预期 [198] 问题: 固定年金退保资金是否会再投资于公司新产品 - 目前尚未看到这种情况在经济上具有吸引力，但公司有增加信用利率等选项来应对退保问题；保险公司流动性很强，有多种方式应对短期流动性需求 [202][203]

公司前瞻性陈述和风险提示 - 公司在2023年第一季度的财务报告中提到了关于未来展望和业绩指引的内容[5] - 公司指出，前瞻性陈述可能受到许多已知和未知的风险和不确定性的影响，包括经济条件的恶化、市场条件的变化、资本市场的动荡等[6] - 公司强调了在2022年年度报告中讨论的风险因素，这些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述不符[8] 公司资产和负债情况 - 2023年第一季度，公司资产总额为1206百万美元，较2022年同期增长了835百万美元[86] - 2023年第一季度，公司负债总额为101百万美元，较2022年同期减少了465百万美元[86] - 2022年第一季度，公司资产总额为1602百万美元，较2021年同期增长了840百万美元[87] - 公司在2022年12月底的市场风险利益负债中，固定年金保障利益为6.8亿美元，动态失效率乘数范围为20.00%-186.18%[96] - 公司在2022年12月底的指数信贷固定指数年金中，动态失效率乘数范围为20.00%-186.18%，利用率范围为60.00%-97.50%[96] - 公司在2022年12月底的指数寿险中，基本失效率范围为0.00%-37.97%，股票波动率范围为5.75%-23.63%[96] - 公司在2023年第一季度的总嵌入式衍生品负债约为12亿美元[101] - 公司对固定到期证券的公允价值测量中，收益率受信贷利差和美国国债收益率的市场波动影响[105] - 公司对MRBs和嵌入式衍生品的公允价值测量中，长期股票波动率的增加通常会增加负债的公允价值[106] - 公司对MRBs和嵌入式衍生品的公允价值测量中，基本失效率的增加通常会减少负债的公允价值[108] - 公司对MRBs和嵌入式衍生品的公允价值测量中，死亡率的增加通常会减少GMWB负债的公允价值[109] - 公司对MRBs和嵌入式衍生品的公允价值测量中，利用率的增加通常会增加负债的公允价值[110] - 公司对MRBs和嵌入式衍生品的公允价值测量中，非履约风险调整会根据公司的信用风险情况而变化[111] 公司投资情况 - 2023年3月31日，公司持有的可供出售债券总价值为1335.48亿美元，其中有217.47亿美元处于亏损位置[134] - 2023年3月31日，公司持有的到期期限在1年或更短的固定收益证券的净摊销成本为198.9亿美元，总价值为198.9亿美元[135] - 2023年3月31日，公司从可供出售证券的出售或到期中实现的总净收益为-93百万美元[136] - 2023年3月31日，公司持有的固定收益证券的公允价值为4103百万美元，占总投资的96%[137] - 公司其他投资资产的总价值为104.96亿美元，其中包括对冲基金和私募股权基金[138] - 公司对冲基金组合中约77%的资产在2023年可赎回，其余23%将在2024年至2028年之间可赎回[139] - 公司在2023年3月31日持有的权益法投资总价值为3218百万美元[142] - 公司2023年第一季度的净投资收入为269.5亿美元，其中包括来自固定收益证券、股票、贷款利息等的收入[142] - 公司2023年第一季度的净实现收益为-14.58亿美元，主要来自固定收益证券的出售和信贷损失准备金的变动[145] - 可供出售证券的未实现升值（折旧）增加了4020万美元[146] - 可供出售固定收益证券的未实现升值增加了4019万美元[146] - 净投资收入中承认的未实现收益为26万美元[146] - 可供出售固定收益证券的信用损失准备金余额为96万美元[148] - 购买的信用恶化/受损证券的初始准备金被认可为购买价格的一部分[149] - 在购买日期后，购买的信用恶化资产遵循与其他信用质量不高的结构化证券相同的会计处理[150] - 在2023年第一季度，未购买任何信用质量自起始以来有显著恶化的证券[151] 商业抵押贷款情况 - 在担保融资交易中，抵押品的公允价值为2679万美元[154] - 商业抵押贷款占总抵押和其他贷款应收账款的绝大部分[161] - 2023年3月31日，商业抵押贷款的债务服务覆盖率为1.2倍以上的总额为274.64亿美元，占总商业抵押贷款的81.3%[167] - 2023年3月31日，商业抵押贷款的贷款价值比在65%以下的总额为255.37亿美元，占总商业抵押贷款的75.6%[168] - 2023年3月31日，商业抵押贷款的信用质量表现良好的贷款总额为336.92亿美元，占总商业抵押贷款的99.0%[169] 公司业绩展望和信息披露 - 公司在2023年第一季度的财务报告中提到了关于未来展望和业绩指引的内容[5] - 公司指出，前瞻性陈述受到许多已知和未知的风险和不确定性的影响，可能超出公司的控制范围[6] - 公司在财务报告中强调

个人退休业务 - 公司2022年实现的总收入为267亿美元，其中个人退休业务占30%[50] - 公司的个人退休业务是其收入的最大贡献者，占调整前税前营业收入的56%[80] 团体退休业务 - 公司2022年实现的总收入为267亿美元，其中团体退休业务占15%[50] - 公司在目标市场是团体退休产品和服务的特色全方位提供商，在2022年底，公司的总资产管理规模为1149.3亿美元[135] 寿险业务 - 公司2022年实现的总收入为267亿美元，其中寿险业务占27%[50] - 2022年，公司的传统寿险销售额为1.54亿美元，占比62.3%[197] 年金业务 - 公司在2022年9月30日结束的12个月内，在固定、固定指数和可变年金领域分别排名第四、第三和第七[48] - 公司的固定年金产品销售额在2022年增长超过89%[83] - 公司的固定指数年金平台增长迅速，销售额从2013年的0.4亿美元增长到2022年的6.3亿美元[85] - 公司变动年金产品提供收费收入，通常按照投保人选择的投资选项中的资产的百分比支付[87] 分销平台 - 公司拥有广泛的分销平台，包括450名专业销售人员，23,000名顾问和代理商，以及33,000名独立代理商[51][52][54][55] 资产负债表和资本管理 - 公司的资产负债表强劲，资本充足，投资组合94%为投资级别，管理着活跃的对冲和资产负债管理计划[62][63] - 公司通过强大的平台、风险管理和高管团队，实现了稳定的现金流和股东回报[64][65] - 公司计划继续管理资本，为股东提供强劲的现金流[75] 市场定位和发展策略 - 公司通过创新产品和服务，如固定指数年金和变动年金产品，实现了市场领先地位和盈利增长[59] - 公司计划通过扩大产品组合、提供个人退休、团体退休和寿险解决方案，利用广泛的分销平台，实现增长机会[67][68][69] - 公司计划通过与Blackstone的战略合作，创造差异化的定价和责任采购[71] - 公司计划在两到三年内实现每年约4亿美元的运营费用降低目标[72] - 公司计划通过与现有合作伙伴达成协议，实现进一步的成本效益[73] - 公司预计固定指数年金销售比例将随着时间的推移增加，从而增加利差收入占比[93] 客户服务和数字化 - 公司通过员工理财顾问网络和长期客户关系，为客户提供定制化解决方案和支持，截至2022年12月31日，公司与近54%的计划参与者接触，并为计划参与者和非计划个人提供超过10.8万份财务计划[132] - 公司的客户可以通过数字服务平台获得自助工具和教育[159] - 公司一直在积极投资于技术和数字解决方案，以提高客户体验[160] - 公司打算继续投资于技术和数字化，以提升客户体验[166]

业绩总结 - 2022年调整后的每股收益为0.88美元[9] - 2022年调整后的税前经营收入为1,727百万美元，较2021年增长5%[15] - 2022年公司税前收入为10,460百万美元，税后收入为8,149百万美元[104] - 2022年公司总调整后收入为6,711百万美元[107] - 2022年全年净投资收入为9,576百万美元，较2021年的11,672百万美元下降了18%[143] 用户数据 - 2022年第四季度的总收入为2,106百万美元，较2021年第四季度下降[15] - 2022年四季度，个人退休业务的总收入为891百万美元，较2021年同期的1,029百万美元下降了13.4%[131] - 2022年四季度，团体退休业务的总收入为385百万美元，较2021年同期的538百万美元下降了28.5%[131] - 2022年四季度，机构市场的总收入为98百万美元，较2021年同期的176百万美元下降了44.4%[131] 未来展望 - 预计在2024年前实现近4亿美元的退出运行率节省[175] - 预计在首次公开募股后的24个月内实现调整后税后经营收入的百分比回报给股东，包括普通股股东的股息和股票回购[200] 新产品和新技术研发 - 2022年第四季度的费用为84百万美元，用于将Corebridge Financial与AIG分离[32] 市场扩张和并购 - Fortitude Re相关项目的总损失为6,841百万美元[109] 负面信息 - COVID死亡率对收入的影响在每10万人中为6500万到7500万美元[177] - 2022年第四季度的可变投资收入（VII）因市场条件下降，主要由于私募股权表现疲软[15] 其他新策略和有价值的信息 - 2022年股东分红总额目标为6亿美元，实际支付比例为60%-65%[46] - 2022年调整后的账面价值为33.10美元，较去年增长9%[64] - 2022年第四季度的股东分红收益率超过4%[61] - 2022年12月31日的总核心股东权益为8210百万美元，较2021年的27086百万美元下降了69.7%[160] - 持有公司流动性为15亿美元[190] - 市场条件导致VII和费用收入下降，但基础利差收入有所上升[187]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度运营每股收益为0.88美元，全年为2.87美元 [10] - 第四季度调整后ROE为10.6%，调整后税前运营收入（APTOI）为6.39亿美元，包含若干显著项目使运营每股收益增加0.16美元，扣除替代回报低于长期预期的0.12美元和COVID死亡率损失的0.03美元后，调整后运营每股收益为0.87美元 [53] - 剔除可变投资收入后，APTOI比2021年第四季度高48%，主要因基础利差收入增加和死亡率改善 [54] - 截至12月31日，管理和管理资产为3570亿美元，环比增长3% [54] - 费用收入同比下降20%，承保利润率同比增长91%（剔除可变投资收入），主要因死亡率改善 [55] - 调整后账面价值为214亿美元，即每股33.10美元，同比增长9%，但较第三季度下降2%，主要因第四季度衍生品和外汇按市值计价损失部分抵消前九个月收益 [89] 各条业务线数据和关键指标变化 个人退休业务 - 第四季度APTOI为4.36亿美元，受益于基础利差收入强劲增长和整体费用降低，但部分被费用收入下降抵消，基础利差收入同比增长35%，基础净投资利差同比增加54个基点，环比增加27个基点 [27] - 费用收入同比下降20%，因资产估值降低和净流出，净流出集中在较高GMIR区间，较低GMIR区间有流入，预计长期改善业务利差状况 [29] 人寿保险业务 - 第四季度APTOI为9700万美元，包含2200万美元显著项目，核心承保利润率（剔除显著项目）同比提高78%，因死亡率改善，第四季度死亡率情况好于预期，包含2100万美元COVID损失 [30] - 总保险准备金同比增长8%，反映PRT业务和相关投资组合增长，机构市场业务进展良好，预计2023年盈利能力继续改善 [31] 团体退休业务 - 第四季度APTOI为1.77亿美元，受益于基础利差收入强劲增长，但被费用收入下降抵消，基础利差收入同比增长13%，基础净投资利差同比增加17个基点，环比持平 [60] 机构市场业务 - 第四季度APTOI为6400万美元，核心收入来源与上年同期相比稳定，APTOI同比下降主要因可变投资收入降低 [62] 各个市场数据和关键指标变化 - 固定年金市场条件良好，2022年各季度销售额超13亿美元，全年保费和存款达57亿美元，同比增长89%，反映市场对固定年金产品需求强劲和银行分销关系优势 [42] - 固定指数年金第四季度保费和存款达17亿美元，全年超63亿美元，全年净流入45亿美元，业务优势得益于广泛渠道分销的收入和积累产品 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与黑石和贝莱德合作，黑石2022年全年执行约80亿美元新交易，涉及多种资产类别，第四季度资产购买收益率为7.2%；贝莱德管理约830亿美元投资资产，公司预计2024年在贝莱德的阿拉丁平台上线 [14][16][45] - 推进Corebridge Forward现代化计划，已签约2.32亿美元退出运行率节省，占未来三年4亿美元运行率节省目标超50%，主要来自运营模式优化、外包加强、房地产整合和IT现代化 [48] - 专注实现财务目标，包括ROE达12% - 14%，通过每年6亿美元股息和股票回购向股东分配资本，实现调整后税后运营收入60% - 65%的派息率，目标在IPO后24个月内实现 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年尽管外部环境挑战大，但公司业务增长，运营模式和战略举措执行使公司能在不同市场环境表现良好，2023年虽不确定且波动大，但公司有能力为客户、股东和其他利益相关者创造价值 [10][19] - 预计2023年实现EPS增长，来自费用节省、投资、有机增长和资本管理举措，未来12个月基础利差收入和承保利润率将增长，费用收入取决于资产估值恢复程度 [35] 其他重要信息 - 公司预计GAAP收益将持续波动，因GAAP结果需对市场风险收益进行公允价值计量，预计调整后账面价值增加约15亿美元（截至2022年9月30日） [34] - 2023年开始按LDTI报告时，预计运营结果波动性降低，对运营收益运行率影响中性至略有利，初步估计股市和利率变动对APTOI影响：股市立即下跌10%，预计12个月内费用收入（扣除咨询费支出）减少约8500万美元；国债收益率曲线立即平行上移100个基点，预计加息后第一、二、三年APTOI分别增加约1.65亿、2.65亿和3.65亿美元 [65][66] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: AIG可能在第一季度末前进行二次发行，公司是否能同时启动回购计划参与 - 公司专注战略执行和财务灵活性，年末资本状况与战略一致，RBC在410% - 420%区间，支付22亿美元分配后仍如此，无法对AIG计划置评，但公司有预期的财务灵活性 [69][70] 问题2: 关于费用节省和独立公司费用的表述是增量还是总额，是否已纳入2022年结果 - 与Corebridge Forward相关已签约或采取行动的退出运行率节省为2.32亿美元，2022年有少量节省已实现，预计2023年增量节省为1.3亿美元，但需抵消2022年建立独立上市公司能力产生的费用，该费用2022年未完全体现 [72] 问题3: 固定年金季度内退保活动增加，客户行为及应对脱媒保护措施 - 固定年金市场环境有吸引力，高利率和宽利差带来高销售和高利润率，也导致退保增加，但退保低于预期，公司管理退保并适时用高利润率新业务替代；尽管退保增加，因新业务强劲，第四季度和全年一般账户有正现金流，分别为7亿美元和40亿美元；公司积极管理信用利率，可对退保期外业务做经济决策 [96][97][76] 问题4: 母公司流动性季度内下降5亿美元，除利息和股息约2.5亿美元外其他原因，未来目标 - 公司管理母公司流动性以覆盖未来12个月费用或需求，将6亿美元年度股息视为固定成本预留，年末15亿美元流动性接近未来12个月需求；下降原因包括债务服务集中在第二和第四季度、1.5亿美元第三季度股息10月支付以及一次性费用进展 [77][98] 问题5: 信用利率决策中，更高净投资收入收益及决策演变和敏感性变化 - 总投资组合净利差环比增加27个基点，同比增加54个基点，反映业务盈利提升；管理信用利率时，考虑提高利率对业务保留的影响，但大部分业务不受信用利率影响 [81] 问题6: 人寿保险业务显著项目及公司整体调整后账面价值变化原因 - 人寿保险显著项目包括净投资收入约6400万美元一次性项目和4200万美元法律事项积极解决；调整后账面价值同比增长9%，但环比下降2%，因第四季度衍生品和外汇按市值计价损失部分抵消前九个月收益 [87][89] 问题7: 2023年基础净投资收入（NII）增长情况，浮动利率资产提升、黑石资产再投资增量及投资组合现金流 - 公司无对转移给黑石资产进行投资组合交易意图，资产用于支持负债；基础NII和基础利差收入增长有三个驱动因素：高新资金利率、浮动利率资产受短期利率影响及部分匹配浮动利率负债、投资组合增长，预计2023年继续增长 [117][118] 问题8: 0.16美元有利项目包含内容 - 0.16美元是收益表中较低税率和投资一次性项目组合，详情在收益报告中 [119] 问题9: 2.2亿美元分配给控股公司情况，RBC下降与资本生成占比及2023年预期 - 过去一年保险公司分配约22亿美元，考虑宏观环境和新业务增长，年末RBC仍高于4亿美元目标，处于41 - 42亿美元健康区间；历史上保险公司每年分配约20亿美元 [121] 问题10: 人寿保险业务死亡率改善驱动因素及再保险费率变化 - 死亡率改善主要由美国市场驱动，过去几年表现良好，公司在美国重新定位投资组合，减少利率敏感业务，专注指数型万能寿险和简单保障产品；疫情后再保险费率环境对业务管理无重大影响 [129][131] 问题11: 投资组合资产类别变化及对资产类别的看法 - 公司对资产组合满意，平均信用评级为A - ，资产反映负债特征，积极管理组合表现良好；2022年调整资产配置，转出住宅和商业MBS，增加CLO和ABS；CLO投资组合年末约90亿美元，占约2000亿美元资产，大部分为投资级，超90%为A及以上，该资产类别适合部分负债，过去10年表现良好 [133][135] 问题12: 年金业务不进入RILA市场原因 - 公司开发指数年金策略时，认为收入和积累型指数年金产品服务群体与RILA市场相似，且有零下限优势，有广泛指数选择，固定指数年金组合持续增长；公司未排除进入RILA市场，近期增加的Dimensional Fund Advisors选项受欢迎 [142][148]

前瞻性陈述相关 - 季报包含前瞻性陈述，涉及财务状况、运营结果等多方面预期[11] - 前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，如利率变化、经济衰退等[11] - 公司需谨慎对待前瞻性陈述，实际结果可能与预期有重大差异[11][15] - 公司财报包含前瞻性陈述，实际业绩和结果可能与陈述有重大差异[11] - 可能导致实际结果与前瞻性陈述不同的因素包括利率变化、经济衰退、新冠疫情影响等[11] 公司面临的风险 - 风险因素包括保险责任索赔的不可预测性、再保险不足等[11] - 公司面临信用风险、市场波动风险、技术系统风险等多种风险[11][12][13] - 与AIG分离带来税务、运营等多方面风险[15] - 公司业务受法律法规变化影响，如税收法律变更[13][15] - 投资组合管理面临监管、业绩波动等风险[13] - 公司作为上市公司面临股价波动、股东利益等风险[15] - 业务竞争激烈，涉及多个业务板块[13] - 公司面临保险责任索赔金额和时间不可预测的风险[11] - 公司可能因利率波动等因素加速递延保单获取成本摊销或记录额外负债[11] - 公司面临固定到期证券未实现损失导致减值的风险[11] - 公司投资和衍生品估值方法、估计和假设可能不准确[11] - 公司获取子公司资金的能力有限[11] - 公司可能无法为部分债务再融资以获取额外资金[11] - 公司可能因部分投资缺乏流动性而无法产生足够现金[11] - 公司保险财务实力评级或信用评级可能被下调[11] 营收相关财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度总营收71.41亿美元，2021年同期为55.21亿美元[20] - 2022年前九个月总营收228.1亿美元，2021年同期为165.51亿美元[20] - 2022年第三季度总收入71.41亿美元，2021年同期为55.21亿美元[20] - 2022年前九个月总收入228.1亿美元，2021年同期为165.51亿美元[20] 净利润相关财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度净利润24.77亿美元，2021年同期为15.72亿美元[20] - 2022年前九个月净利润89.96亿美元，2021年同期为45.45亿美元[20] - 2022年前九个月净收入为89.96亿美元，2021年同期为45.45亿美元[29] - 2022年前九个月净收入为89.96亿美元，2021年同期为45.45亿美元[29] 综合损益相关财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度综合亏损40.33亿美元，2021年同期综合收益2.69亿美元[22] - 2022年前九个月综合亏损184.8亿美元，2021年同期综合收益4.84亿美元[22] 每股收益相关财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度普通股基本每股收益为3.64美元，2021年同期无数据[20] - 2022年前九个月普通股基本每股收益为13.51美元，2021年同期无数据[20] - 2022年第三季度普通股基本每股收益3.64美元，2021年同期无数据[20] - 2022年前九个月普通股基本每股收益13.51美元，2021年同期无数据[20] - 2022年第三季度普通股稀释每股收益3.63美元，2021年同期无数据[20] - 2022年前九个月普通股稀释每股收益13.50美元，2021年同期无数据[20] 普通股加权平均基本股数相关财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度普通股加权平均基本股数为6.457亿股，2021年同期无数据[20] - 2022年前九个月普通股加权平均基本股数为6.452亿股，2021年同期无数据[20] 股东权益相关财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日的三个月，期初总股东权益为1.3091亿美元，期末为0.8374亿美元[25] - 截至2022年9月30日的九个月，期初总股东权益为2.8845亿美元，期末为0.8374亿美元[25] - 截至2021年9月30日的三个月，期初总股东权益为3.8936亿美元，期末为3.8929亿美元[27] - 截至2021年9月30日的九个月，期初总股东权益为3.9781亿美元，期末为3.8929亿美元[27] - 截至2022年9月30日的三个月，公司期初总股东权益为1.3091亿美元，期末为0.8374亿美元[25] - 截至2022年9月30日的九个月，公司期初总股东权益为2.8845亿美元，期末为0.8374亿美元[25] - 截至2021年9月30日的三个月，公司期初总股东权益为3.8936亿美元，期末为3.8929亿美元[27] - 截至2021年9月30日的九个月，公司期初总股东权益为3.9781亿美元，期末为3.8929亿美元[27] 净收入相关财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日的三个月，归属于Corebridge或非控股权益的净收入为0.2478亿美元[25] - 截至2022年9月30日的九个月，归属于Corebridge或非控股权益的净收入为0.8997亿美元[25] - 截至2021年9月30日的三个月，归属于Corebridge或非控股权益的净收入为0.1572亿美元[27] - 截至2021年9月30日的九个月，归属于Corebridge或非控股权益的净收入为0.4545亿美元[27] - 截至2022年9月30日的三个月，公司净收入为0.2478亿美元，其中归属于Corebridge或非控股权益的净收入为0.2351亿美元[25] - 截至2022年9月30日的九个月，公司净收入为0.8997亿美元，其中归属于Corebridge或非控股权益的净收入为0.8715亿美元[25] 股息相关财务数据关键指标变化 - 2022年前三季度普通股股息为0.0728亿美元，第三季度为0.0148亿美元[25] - 截至2022年9月30日的三个月，公司普通股股息为0.0148亿美元[25] - 截至2022年9月30日的九个月，公司普通股股息为0.0728亿美元[25] 其他综合损失净额相关财务数据关键指标变化 - 2021年前三季度其他综合损失净额为0.4057亿美元，第三季度为0.1299亿美元[27] 现金流量相关财务数据关键指标变化 - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为22.02亿美元，2021年同期为20.32亿美元[29] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为33.3亿美元，2021年同期为30.44亿美元[29] - 2022年前九个月融资活动提供的净现金为9.8亿美元，2021年同期为10.97亿美元[29] - 2022年前九个月现金及受限现金净减少1.57亿美元，2021年同期净增加0.84亿美元[29] - 2022年前九个月期末现金及受限现金为44.4亿美元，2021年同期为56.6亿美元[29] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为22.02亿美元，2021年同期为20.32亿美元[29] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为33.3亿美元，2021年同期为30.44亿美元[29] - 2022年前九个月融资活动提供的净现金为9.8亿美元，2021年同期为10.97亿美元[29] - 2022年前九个月现金及受限现金净减少1.57亿美元，2021年同期净增加0.84亿美元[29] - 2022年前九个月期末现金及受限现金为44.4亿美元，2021年同期为56.6亿美元[29] 支付费用相关财务数据关键指标变化 - 2022年前九个月支付利息2.38亿美元，2021年同期为2亿美元[33] - 2022年前九个月支付税款10.51亿美元，2021年同期为16.94亿美元[33] - 2022年前九个月支付利息2.38亿美元，2021年同期为2亿美元[34] - 2022年前九个月支付税款10.51亿美元，2021年同期为16.94亿美元[34] 再保险交易及保单持有人合同存款利息相关财务数据关键指标变化 - 2022年前九个月与再保险交易相关转入指定为可供出售的固定到期证券为2.04亿美元，2021年同期为5.43亿美元[33] - 2022年前九个月计入融资活动的保单持有人合同存款利息为26.15亿美元，2021年同期为26.54亿美元[33] - 2022年前九个月与再保险交易相关转入指定为可供出售的固定到期证券为2.04亿美元，2021年同期为5.43亿美元[34] - 2022年前九个月计入融资活动的保单持有人合同存款利息为26.15亿美元，2021年同期为26.54亿美元[34] 其他综合收入相关财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日的三个月，公司其他综合收入（税后）为 - 0.651亿美元[25] - 截至2022年9月30日的九个月，公司其他综合收入（税后）为 - 2.7476亿美元[25]